一、经营情况讨论与分析　　（一）主营业务情况　　报告期内，公司实现营业收入333,378.82万元，同比下降30.12%；实现归属于上市公司股东的净利润27,964.48万元，同比下降42.41%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,923.13万元，同比下降53.62%。具体情况如下：　　2023年，各HFCs生产企业不再进行配额竞争，产品竞争格局得以改善。公司根据产品市场情况，以销定产，对产品库存进行调度以及调整销售策略，合理安排生产计划，保证生产经营平稳有序。公司在巩固现有客户的基础上，积极开发新客户，拓展销售渠道。报告期内，受行业库存高企、原材料价格下滑等不利因素... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　（一）主营业务情况
　　报告期内，公司实现营业收入333,378.82万元，同比下降30.12%；实现归属于上市公司股东的净利润27,964.48万元，同比下降42.41%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,923.13万元，同比下降53.62%。具体情况如下：
　　2023年，各HFCs生产企业不再进行配额竞争，产品竞争格局得以改善。公司根据产品市场情况，以销定产，对产品库存进行调度以及调整销售策略，合理安排生产计划，保证生产经营平稳有序。公司在巩固现有客户的基础上，积极开发新客户，拓展销售渠道。报告期内，受行业库存高企、原材料价格下滑等不利因素影响，氟制冷剂的利润空间被压缩，氟制冷剂销售均价、销量均同比下降。
　　报告期内，受市场上氟制冷剂产量减少、原材料硫酸价格下滑等因素影响，氟化氢销售均价、销量均同比下降。
　　（二）项目建设情况
　　公司稳步推进项目建设，在现有氟化工产业链的基础上，积极做好配套工程建设以及下游产业链延伸工作。报告期内，浙江三美35千伏变电站项目建设完成；园区内配套污水处理设施建设项目主体已完成。福建东莹AHF扩建项目、重庆信辰R32产品充装项目、盛美锂电一期500t/a双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目实现试生产。同时，公司稳步推进浙江三美5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目、9万吨AHF技改项目；福建东莹6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）及100t/a高纯五氟化磷（PF5）项目。
　　（三）安全环保情况
　　报告期内，公司高度重视安全环保工作，加强安全环保管理。定期对安全、环保设备设施进行检修与保养，做好更新与维护，降低安全环保风险。同时，抓好生产管理工作，开展安全隐患专项自查自纠行动、安全风险隐患排查治理行动等，加强对重大危险源、重点监管的危险化学品的检查与管控，做好安全防范措施。对公司全体员工进行安全教育专项培训，开展消防技能竞赛、防护服穿戴竞赛、火灾逃生疏散演练等活动，以提高整体员工的安全意识和应对能力。公司积极开展危化品泄露事故应急演练，以提高公司应对突发安全与环境事件的能力。
　　（四）主要产品产销及原材料采购情况
　　报告期内，公司主要产品的产销量、收入、销售均价及原材料采购均价变动如下：
　　2023年度主要产品产销量
　　2023年度主要产品营业收入和销售均价
　　2023年度主要原材料采购均价
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，主营氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢，行业情况具体如下：
　　HFCs制冷剂为目前我国正在发展的第三代主流制冷剂，主要用于空调、冰箱、汽车等设备制冷系统。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，自2029年开始削减。企业为了能在基线年获得更多HFCs配额，通过布局、扩张HFCs产能以及增加市场投放量等方式，提升自身配额竞争能力，同时也对HFCs供给侧市场带来较大压力。根据国家统计局数据，2023年度，房间空气调节器产量24,487.0万台，同比增长13.5%；家用电冰箱产量9,632.3万台，同比增长14.5%；家用冷柜产量2,596.5万台，同比增长16.7%；我国汽车产量3,011.3万辆，同比增长9.3%。2023年为正式实施配额管理前的过渡年，随着配额竞争结束和下游需求改善，HFCs产品价格回归理性，产品盈利能力得到修复。
　　HCFCs为消耗臭氧层物质(ODS)，根据《蒙特利尔议定书》，我国于2013年正式实施HCFCs的生产和消费冻结，并对HCFCs的生产和消费实行配额管理，自2015年开始实施削减，至2025年削减基线值的67.5%，至2023年削减基线值的97.5%，并于2040年以后完全淘汰。HCFC-22为第二代主流制冷剂，主要用于工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统，由于主要增量市场被第三代HFCs制冷剂所替代，HCFCs制冷剂目前主要面向配套制冷设备的售后维修等存量市场，市场需求相对稳定。原料用途方面，HCFC-22作为PTFE的原料，应用于石油化工管道防腐、线缆绝缘阻燃材料、防粘层、医用耗材、建筑材料等领域；HCFC-142b作为PVDF的原料，应用于建筑涂料、光伏背板膜、锂电材料粘结剂、化工管道防腐、线缆护套、水处理膜等领域。2023年度，HCFC-22产品价格相对稳定；HCFC-142b作为PVDF的原料，随着各企业新增PVDF及配套原料产能释放，HCFC-142b产品价格与同期相比大幅下降。
　　HCFC-141b主要用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，下游市场包括建筑板材、房屋墙面保温防水喷涂泡沫、管道保温材料、家用电器（冰箱冰柜、消毒柜等）隔热层、冷藏集装箱、热水器等领域。2018年10月18日，生态环境部发布《关于禁止生产以一氟二氯乙烷（HCFC-141b）为发泡剂的冰箱冷柜产品、冷藏集装箱产品、电热水器产品的公告》，自2019年1月1日起，任何企业不得使用HCFC-141b为发泡剂生产冰箱冷柜产品、冷藏集装箱产品、电热水器产品。2023年9月1日，生态环境部发布《关于禁止生产以1,1-二氯-1-氟乙烷（HCFC-141b）为发泡剂的保温管产品、太阳能热水器产品的公告》，自2023年12月1日起，不得使用HCFC-141b为发泡剂生产保温管产品、太阳能热水器产品。随着与HCFC-141b相关禁令的实施，HCFC-141b在市场上的使用范围持续变窄。
　　工业上常用硫酸和萤石粉作为原材料反应生产无水氟化氢，而无水氟化氢是HFCs、HCFCs产品的主要原材料，同时也是氟化盐、氟精细化学品、氟聚合物等氟化工产品的主要原材料。无水氟化氢的水溶液为氢氟酸，主要用于金属、集成电路、显示屏、光伏等行业的清洗与蚀刻。近年来，受下游HFCs制冷剂产能扩充及新能源、电子、医药等行业需求影响，国内氟化氢产能持续扩充；2019年8月工信部废止《氟化氢行业准入条件》《氟化氢生产企业准入公告管理暂行办法》，为行业产能扩充放宽了限制；以副产氟硅酸制取无水氟化氢技术的产业化，也助推行业产能的快速增加。氟化氢价格受到上游原材料萤石的价格和下游制冷剂等氟化工产业产品需求的双重影响。2023年度，氟化氢市场产能充足，叠加下游制冷剂市场对氟化氢的需求量下降的影响，产品价格与同期相比下降。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、主营业务
　　公司主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。公司氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂，其中氟制冷剂主要包括HFCs制冷剂和HCFCs制冷剂，主要用于家庭和工商业空调系统以及冰箱、汽车等设备制冷系统；氟发泡剂主要是HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡的生产。公司无机氟产品主要包括无水氟化氢、氢氟酸等，主要用于氟化工行业的基础原材料或玻璃蚀刻、金属清洗及表面处理等。
　　公司核心业务及主要产品如下：
　　（1）氟制冷剂
　　①HFCs（氢氟烃）制冷剂
　　公司HFCs制冷剂主要包括HFC-134a、HFC-125、HFC-32、HFC-143a等单质制冷剂以及R410A、R404A、R407C、R507等混配制冷剂。该类制冷剂完全不破坏臭氧层，是目前主流的制冷剂品种。
　　其中，HFC-134a主要用作汽车空调系统的制冷剂，HFC-125、HFC-32、HFC-143a主要用于生产混合制冷剂，包括R410A（HFC-125/HFC-32混合物）、R404A（HFC-125/HFC-143a/HFC-134a混合物）、R407C（HFC-125/HFC-32/HFC-134a混合物）等，其中R410A、R407C主要用作家用及工商空调制冷剂，R404A主要用作工商低温制冷剂。公司目前拥有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，并以此为基础混配R410A、R404A、R407C、R507等混合制冷剂。HFCs制冷剂是公司目前最主要的产品。
　　②HCFCs（含氢氯氟烃）制冷剂
　　公司HCFCs制冷剂主要为HCFC-22，主要用作工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统的制冷剂，也可用作生产聚四氟乙烯（PTFE）等含氟高分子化合物的原料；公司HCFCs制冷剂还包括HCFC-142b，也可用作生产聚偏氟乙烯（PVDF）的原料。HCFC-22和HCFC-142b属于ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-22产能1.44万吨（其中2023年度用于制冷剂的生产配额0.95万吨，占全国生产配额的5.25%）、HCFC-142b产能0.42万吨（其中2023年度用于制冷剂的生产配额0.17万吨，占全国生产配额的18.24%）。
　　（2）氟发泡剂
　　公司氟发泡剂产品为HCFC-141b，用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，主要应用于保温板材、保温管材、墙面保温喷涂材料等领域，也可以用于替代CFC-113作清洗剂，或作为生产聚偏氟乙烯（PVDF）等含氟高分子化合物和HFC-143a制冷剂的原料。HCFC-141b为ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-141b产能3.56万吨（其中2023年度用于发泡剂的生产配额1.45万吨，占全国生产配额的68.92%）。
　　（3）无机氟产品
　　公司无机氟产品主要为无水氟化氢（AHF）和氢氟酸（BHF）。无水氟化氢是氟制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品、氟盐等所必需的氟来源，是氟化工行业必不可少的重要原材料。氢氟酸为无水氟化氢的水溶液，具有强腐蚀性，能迅速腐蚀玻璃等含硅材料，主要用于金属清理及表面处理以及集成电路工业中芯片、液晶显示器（TFT-LCD）行业中玻璃基板及太阳能电池行业中硅片表面的清洗与蚀刻。公司现有无水氟化氢产能22.10万吨，主要作为配套原料用于公司氟制冷剂和氟发泡剂的生产，在满足自用的前提下对外销售。
　　2、经营模式
　　（1）生产模式
　　公司产品为连续性生产，采取“产供销结合，适时调控产销量”的生产模式，即综合考虑原材料供应、产品市场销售及公司产能情况制定生产计划。
　　公司生产中心每年组织编制《年度目标分解（业务计划及重点工作计划）》指导全年的生产经营活动。营销中心根据市场销售预测、产品销售合同，考虑库存情况，于每月底制定下月的销售计划，经副总经理批准后，发放到生产中心，生产中心结合车间的生产能力，依据销售计划制定月度生产计划，生产计划做好后发至相关单位作为采购、生产等的依据。每周公司生产中心、采购中心、营销中心等部门召开产供销协调会议，适时调整月度生产计划并制定周生产安排。
　　（2）销售模式
　　公司具有完整的销售业务体系，由营销中心负责公司产品的产销平衡、市场统筹等销售综合管理，营销中心下设综合部、市场部、国内贸易部、国际贸易部。公司子公司三美销售负责三美股份、江苏三美、东莹化工所生产产品的销售；重庆信辰负责国内西部市场的开发建设；上海氟络负责东南亚市场的出口贸易及国内“三美牌”汽车制冷剂的品牌建设与销售；三美制冷负责“三美牌”家用空调制冷剂市场的品牌建设与销售；广东氟润负责广东省市场的市场开发建设。
　　公司在长期的经营过程中树立了良好的品牌形象，建立了广泛的客户群体，形成了稳定的销售渠道。公司产品销售采用直销和经销相结合的模式。
　　（3）采购模式
　　公司根据自身业务需要由采购中心寻找合适的供应商，通过对多个供应商的产品质量、供货状况、产品价格等方面综合考虑评定选择合适的供应商，建立《合格供方名录》。采购中心根据《月生产计划》和库存情况编制《采购申请单》，并按计划在《合格供方名录》中选择合格供方。采购中心根据市场信息进行比价采购，与供应商签订的具体采购合同内容包括采购金额、数量和供货日期，其中采购价格采取协商及招投标的方式参照市场价格确定。货物经质检部门验收后入库。
　　3、市场地位
　　公司深耕氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。公司现有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，拥有AHF产能22.10万吨，HFCs制冷剂和AHF产能位居行业前列；此外，公司现有HCFC-22产能1.44万吨、HCFC-142b产能0.42万吨、HCFC-141b产能3.56万吨，其中根据生态环境部公示的2023年度HCFCs生产配额情况，公司HCFC-22、HCFC-142b、HCFC-141b作为制冷剂或发泡剂用途的生产配额分别为0.95万吨、0.17万吨、1.45万吨，占全国生产配额的比例分别为5.25%、18.24%、68.92%。基于公司在行业内的竞争力和行业地位，公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、良好的产品质量及品牌优势
　　公司始终致力于氟制冷剂的生产经营，从成立之初即以顾客关注为焦点，秉承“不断改进，永不满足”的质量理念，制定了“行业争先、品牌创优、持续改进、客户满意”的质量方针，确立了“零报废、零返工、零退货、零投诉”的质量目标，为保证质量方针和目标的有效实现，公司建立起了强有力的质量保证体系，通过了ISO9001、IATF16949质量管理体系认证，公司汽车空调用HFC-134a的生产通过了ISO/TS16949:2009认证。公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人，其中由公司为主起草的《工业无水氟化氢》标准被批准为“浙江制造”标准。在长期的生产经营过程中，通过严格的质量控制和产品质量保证，公司产品获得了国内外客户的广泛认可，积累了良好的品牌形象，“三美”牌商标被评为“浙江省著名商标”，“三美”牌氢氟酸及制冷剂HCFC-22产品被评为“浙江名牌产品”。报告期内，公司获得2023中国石油和化工企业500强、2023中国十大氟化工上市公司、2023中国冷暖智造品牌大奖“极智奖”等荣誉。
　　2、丰富的产品组合及营销优势
　　公司是氟制冷剂的专业制造商，氟制冷剂产品品类齐全，涵盖HCFCs类制冷剂（HCFC-22、HCFC-142b）、HFCs类制冷剂（HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、HFC-32，以及混配制冷剂R410A、R404A、R407C、R507等），丰富的产品组合能够满足客户对氟制冷剂的多样化需求。公司HCFC-141b发泡剂生产配额占全国比例50%以上，具有明显的市场优势。
　　基于公司氟制冷剂丰富的产品组合，公司采取“部分产品为切入点，其他产品跟进渗透”的营销策略，通过一种或两种紧俏产品与客户进行沟通交流，凭借优质的产品和服务与发展潜力大、信用度高的优质客户建立起互信互利的长期合作关系，为客户提供多种产品的一站式服务，解决了客户需要多家采购的困扰，同时也实现了企业内部各个产品销售淡旺季的互补平衡。
　　公司产品销售覆盖世界六大洲，能够向客户提供优质的销售服务，公司坚持“以客户需求为导向”，依托垂直扁平的销售管理模式，为客户提供方便快捷高效的售前沟通、售后技术支持和非常规产品需求的快速解决方案，并定期与重要客户进行技术交流，不断提高产品和服务质量。公司在国外客户相对集中的区域委派了销售代表，并进行频繁的定期拜访和沟通，深入了解当地文化、维护客户关系，从而在第一时间掌握政策变动和客户需求信息，及时为客户提供面对面的销售服务并协助客户处理有关问题。目前，公司产品外销收入在总销售收入中的占比较高，外销产品较高的毛利率有效提高了公司产品综合毛利率水平。
　　专业的销售团队、灵活的营销理念和创造性的销售模式大大缩短了公司对市场、客户的响应时间，达到领先竞争对手、抢占市场先机、提升客户满意度的目的，在市场竞争中掌握了主动权，竞争实力显著提高。
　　3、绿色高效的生产工艺及AHF自产的成本优势
　　公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化以降低原材料和能源的消耗，提高产品的投入产出率。公司生产工艺采用能量充分回收利用技术，以降低能源的消耗。公司主要产品HFC-134a和HFC-125的催化剂由公司自产，其具有较高的活性和使用寿命，在保证产品质量的同时降低了公司催化剂采购成本。公司对生产过程进行精细化管理，实行降本增效考核，一方面对原材料和能源供应、设备维护进行严格管理，确保生产的连续性和均衡性；另一方面对各生产车间操作指标、产品质量、物耗、能耗情况进行严格考核，使得公司开机率、产品质量、投入产出比维持在较高水平。
　　AHF是氟制冷剂的重要原料，占氟制冷剂的生产成本约30%。公司拥有22.10万吨AHF的产能，且AHF产能利用率始终保持在较高水平，公司较为充足的AHF产量，能够满足自身产业链生产经营的需要，可抵御市场上的AHF价格上升的风险，树立了重要的原材料成本优势。
　　4、团结高效的经营管理团队优势
　　公司拥有经验丰富的经营管理团队，较高素质的技术研发人才，以及精通生产工艺的熟练技工队伍。公司的核心管理人员及核心技术人员大部分自公司成立之初即在公司工作，积累了丰富的氟化工生产、销售和经营管理经验。
　　2022年1月，公司实施了第一期员工持股计划，公司的发展和中高层管理人员、核心骨干的利益一致，极大地调动了相关人员的积极性和创造性，有利于公司长期稳定的发展。同时，公司通过科学的考核体系和各项激励等各种有效手段不断激发员工在各自领域的创新积极性。另外，公司拥有良好的人才培养、引进体系，为公司持续地技术创新和管理水平提升创造源动力，从而不断壮大公司的人才队伍与发展实力，满足各项战略发展需要。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入333,378.82万元，同比减少30.12%；实现归属于上市公司股东的净利润27,964.48万元，同比减少42.41%；经营活动产生的现金流量净额48,381.30万元，同比减少23.05%；截至报告期末，归属于上市公司股东的净资产589,248.57万元，同比增长3.20%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　目前氟制冷剂以第三代HFCs为主流，主要用于空调、汽车等增量市场；第二代HCFCs主要用于配套空调的售后维修等存量市场。氟制冷剂行业自2019年进入周期性下行阶段，主要原因为HFC-125、HFC-32等HFCs产品的产能急剧扩张和释放导致市场供大于求，产品价格下降幅度较大，给企业经营业绩造成不利影响，主要表现为企业利润大幅下滑、开工率降低。HFCs产能急剧扩张和释放的原因主要是《蒙特利尔议定书》基加利修正案影响下企业以扩产和增加市场投放争取在未来获得更多HFCs配额、以及在HFCs上行周期期间增加的投资扩产也进入产能释放周期。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量以2020-2022年平均值为基础，于2024年冻结，并将在2029年削减10%，到2035年削减30%，到2040年削减50%，到2045年削减80%。随着HFCs配额政策落地实施，其供需关系将进一步改善，市场格局将趋于稳定，行业盈利水平将逐步回升。
　　(二)公司发展战略
　　公司的长期发展目标是成为国内外一流的制冷剂、发泡剂、电子级高纯化学品及基础氟化学品制造商，“三美”品牌成为氟化工领域的全球化品牌。重点发展HFCs制冷剂、发泡剂、氟聚合物及氟精细化学品，并通过自主创新、合作研发，形成第四代制冷剂、发泡剂产品的生产能力和市场基础，具备部分氟聚合物产品及氟精细化学品的技术和市场竞争力。
　　公司将加强战略规划，依托新材料产业园的资源优势、现有产品、品牌和资金优势，以含氟新材料为主要方向，在现有产业布局基础上，延伸氟化工产业链，丰富公司产品结构，推动产业转型升级。目前，公司已布局的项目有：年产3,000t/a（一期为500t/a）双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目、5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目、6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）及100t/a高纯五氟化磷（PF5）项目、1,200t/a六氟乙烷(R116)项目、20,000t/a高纯电子级氢氟酸项目。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将从生产、营销、安全环保以及项目建设等方面着手，努力做好经营管理工作，具体情况如下:
　　1、要全面完成年度生产计划。生产调度部门和营销中心要加强沟通与协作，制定科学精准的月度和周生产计划；各生产基地服从母公司的统一安排和调度，落实和执行生产计划；对于生产运行中遇到的困难和问题，各部门单位应及时给予支持和帮助。设备动力、生产等部门单位，要常态化地对各产品线装置运行情况进行梳理，精准把握产线状态，做好技术准备和预案，应对突发问题；与营销、采购等部门做好沟通，完善常规的维修和更换计划；对临时性检修任务，要集中优势力量，安全、高效地完成检修任务，保障生产计划的完成。同时，各生产基地要做好HFCs的配额管控工作。
　　2、要抓实市场营销工作。2024年是HFCs实施配额管理的第一年，公司将积极收集市场信息，关注行业趋势和市场动态，加强市场定位，抓住市场机会；做好客户关系管理工作，在维护好现有客户的同时，通过客户定位和个性化服务，积极开发新客户；通过制冷剂展会、经销商等渠道，做好三美品牌宣传工作，不断提升三美品牌的影响力，建立良好的口碑和品牌形象，努力提高市场占有率；加强营销人才队伍的建设，优化营销队伍结构，激发营销团队自驱力；增强应收款的风险意识，确保货款及时回收，提高资金回笼率。
　　3、要全方位提升安全环保工作水平。安全环保工作在化工企业可持续发展中至关重要，不容忽视。要牢固树立安全环保发展的理念，进一步落实各级安全环保工作主体责任；要严格落实隐患排查和治理制度，提高隐患排查和治理质量，切实做到隐患闭环管理，全方位夯实安全防线；要优化应急设施设备配置，及时更新应急预案，强化应急演练，全面提升员工的应急能力；要抓好安全、环保培训教育，通过线上培训、全员培训、赴外培训等方式，增强安全专业知识，吸取安全事故的教训，全面提升员工的安全环保素养。
　　4、要抓好项目建设工作。公司将重点推进5,000吨/年聚全氟乙丙烯及5,000吨/年聚偏氟乙烯、年产6000吨六氟磷酸锂及年产100吨五氟化磷、AHF技改、污水处理厂、新办公楼、综合停车场、智能仓储等项目的建设工作；森田新材料计划开展年产5万吨微电子蚀刻材料二期项目的建设；盛美锂电努力计划实施年产3,000吨（折固）双氟磺酰亚胺锂项目的技改工作。
　　(四)可能面临的风险
　　1、安全环保风险及应对措施
　　公司主要从事氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢的研发、生产和销售，业务开展过程具有较高的危险性和污染性。一是产品生产使用大型复杂的反应装置，工艺技术复杂，生产高度连续、流程较长，生产设备自动化程度较高、高温高压运行，生产过程具有较高的危险性。二是所使用的原材料及生产的产品包含较多危险化学品，其中原材料包括萤石粉、硫酸、无水氟化氢、偏氯乙烯、三氯乙烯、四氯乙烯、氯仿、二氯甲烷等，产出副产品包括氢氟酸、盐酸、氟硅酸等，尤其无水氟化氢属于具有强腐蚀性的剧毒物质，少量吸入、吞咽或皮肤接触都会对人体造成严重伤害，如发生泄露事故则可能危及公共安全。三是生产过程中会产生较多化学污染物，其中废气污染物包括氮氧化物、二氧化硫、氟化物、氯化氢、硫酸雾等，废水污染物包括氟化物、CODcr、氨氮等，固废污染物包括废催化剂、废分子筛等，处置不当将污染水、土壤和空气，给自然环境和居民生活造成较大影响，如有毒有害化学品泄漏进入自然环境，可能危害到区域生态系统；另外，随着国家环保标准的日趋严格和整个社会环保意识的增强，公司面临的环保监管力度也在进一步提高。
　　公司秉承“安全环保，过度防控”的理念，成立了安全生产委员会和环境保护管理委员会，并设置安环部，建立了一整套完善的安全管理体系，自2012年持续开展杜邦安全管理改善项目。公司不断加强应急力量建设，浙江三美、江苏三美、福建东莹均设有应急救援队，其中浙江三美应急队于2015年升级为浙江省安全生产应急救援三美中心，纳入省级应急救援体系；子公司东莹化工应急队升级为三明市社会应急救援队，为公司安全生产保驾护航。公司加强危险化学品管理，加强对可能发生和易发生危险源的监测、监控并实施监督管理，建立事故风险防范体系，尽可能避免或减少突发事故发生。公司加大环保投入和重点环境治理设施的改造，通过改进工艺，推行清洁生产，严格管理，减少污染物产生，并制定了严格、完善的操作规程；建设项目严格执行安全环保“三同时”管理，确保足额投入安全环保费用，安全设备设施及三废处置设备工艺符合安全环保法律法规要求。公司持续强化安全环保管理，确保生产运营的安全稳定、清洁环保。
　　2、行业周期性波动风险及应对措施
　　氟化工行业属于周期性行业，与宏观经济及房地产、空调、冰箱、汽车等下游行业景气度有较强的相关性。受宏观经济、上游原材料价格、行业产能及下游市场需求等诸多因素影响，氟化工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。2006年至2009年，受金融危机等因素影响，行业需求下降，导致氟化工产品价格下降，行业进入下行周期。2009年下半年至2011年，受国外氟化工装置关停及国内四万亿投资拉动等因素影响，氟化工行业进入新一轮景气周期，国内大量资金进入且主要集中于产业链前端，2012年新增产能集中释放，叠加欧债危机和国内房地产调控等因素影响，国内经济增速放缓，汽车、空调等下游行业受到较大影响，氟化工行业因此进入调整期。2017年至2018年，受益于经济企稳、供给侧结构性改革推进、化工安全环保监管趋严以及下游需求回升等影响，氟化工产品价格快速上涨，同时受基加利修正案HFCs削减日程及配额预期影响，HFCs制冷剂迎来扩产高峰，2019年新增产能释放，市场供给快速增加，但空调、冰箱、汽车等行业需求未出现大幅增长，HFCs制冷剂供大于求造成产品价格持续回落，行业进入下行周期。公司经营业绩对产品价格的敏感系数较高，如市场供需矛盾和行业周期性下行趋势持续，可能导致制冷剂价格持续性回落，对公司业绩造成不利影响。
　　面对行业周期性下行压力，公司加强开源节流、降本增效工作，谨慎控制投资、市场风险，根据市场需求、产品价格等情况做好生产管理，有序推动在建项目。公司坚守氟化工主业，继续做好现有的氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢产业链，保持HFCs制冷剂的市场地位，并加强新型环保制冷剂、发泡剂产品的研发，同时以现有产业链为基础，向氟聚合物、氟精细化学品等高附加值产品领域延伸，丰富公司产业链，增强抗周期风险能力。
　　3、新产品替代风险及应对措施
　　我国氟制冷剂按使用进程大致分为四代：第一代氟制冷剂为CFCs（氟氯烃）类，因严重破坏臭氧层，我国已在2007年淘汰；第二代氟制冷剂为HCFCs（含氢氯氟烃）类，对臭氧层破坏作用较小，在我国存量市场应用最为广泛，但其仍是消耗臭氧层物质，且温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》，我国已在2015年开始实施削减；第三代氟制冷剂为HFCs（氢氟烃）类，ODP值为零，对臭氧层没有破坏作用，用于替代HCFCs，是目前正在快速发展的主流制冷剂品种，但其具有较高的GWP值，将加剧全球变暖，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国将从2029年开始实施削减；第四代氟制冷剂为HFOs（含氟烯烃）类，可进一步降低温室效应值，目前主要由科慕、霍尼韦尔、阿科玛等及其合资公司生产和销售，受技术专利、政策法规、下游产业配套等因素影响，我国尚未大规模应用。为保护臭氧层和抑制全球变暖，氟制冷剂经历CFCs-HCFCs-HFCs的逐步削减替代、向更加环保的方向发展，目前HCFCs处于削减进程，HFCs已进入冻结削减基准期，HFOs逐步进入市场，制冷剂市场正在形成HCFCs-HFCs-HFOs多类并存的格局。公司氟制冷剂主要为HFCs类，随着HFCs逐渐进入冻结削减进程，HFCs类制冷剂将逐渐被第四代HFOs制冷剂或其他新型环保制冷剂替代，公司主要产品存在被新产品替代的风险。
　　公司根据市场情况确定自身的HFCs产能规模，同时积极谋划延伸氟化工产业链，开展新型环保制冷剂和发泡剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品研发及产业化，同时根据相关市场应用和产业前景储备氟化工产业链的其他新产品和新项目，通过研发合作、股权合作等方式推动新项目落地实施，为公司业务长远可持续发展打好基础。
　　4、生产配额紧缩风险及应对措施
　　为保护臭氧层和抑制全球变暖，《蒙特利尔议定书》及相关修正案对HCFCs和HFCs规定了削减淘汰日程。根据《蒙特利尔议定书》关于加速淘汰HCFCs的调整案，我国ODS用途的HCFCs类物质生产量和消费量在2009-2010年平均值的基础上，已于2013年冻结，2015年削减10%，到2020年削减35%，到2025年削减67.5%，到2030年削减97.5%，仅留2.5%供2030-2040年的维修使用，2040年以后完全淘汰。另外，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量以2020-2022年平均值为基础，于2024年冻结，并将于2029年削减10%，到2035年削减30%，到2040年削减50%，到2045年削减80%。公司目前产品包括HCFCs和HFCs，并以HFCs为主。其中HCFCs类产品包括HCFC-22、HCFC-141b和HCFC-142b，按照生态环境部每年核发的生产配额正逐步削减；HFCs类产品包括HFC-134a、HFC-32、HFC-125、HFC-143a及混配制冷剂R410A、R407C、R404A等，已在2020年进入冻结削减基准期。上述产品削减淘汰对公司业务长远可持续发展带来不利影响。
　　根据《蒙特利尔议定书》，HCFCs作为原料用途的生产量不受限制，可作为下游氟聚合物、氟精细化学品等的原料使用，也可用于其他非ODS用途，公司将积极延伸下游产业链，充分利用HCFCs现有产能。HFCs的削减具有较长周期，公司将充分发挥现有产能、提升市场份额，争取在未来获得更多配额。同时，公司积极开展新型环保制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品的研发和产业化，以氟化工产业链为主线推进多元化布局，丰富公司产业产品结构，保障公司长远可持续发展。
　　5、外贸风险及应对措施
　　公司产品出口占比较高，与上下游行业市场的联动性较强。近年来，受全球经济增速放缓影响，国际贸易保护主义呈现抬头趋势，美国、印度、阿根廷对我国HFCs制冷剂发起反倾销、反规避调查，同时国际政治、地缘政治也成为影响外贸的重要风险因素。贸易摩擦对公司产品出口造成不利影响，其他国家产业和贸易政策也存在不确定性，公司产品出口业务存在相应风险。
　　公司将密切关注其他国家产业和贸易政策，维护客户关系；积极参与行业共同应对相关国家贸易保护调查，维护公司权益；调整海外市场布局，加强国内市场拓展，保证公司销售的整体目标得以实现。
　　6、汇率波动风险及应对措施
　　汇率波动可能会给公司出口业务带来风险，包括以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险、金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险等。
　　公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。此外，公司将利用远期外汇合约或货币互换合约等工具，合理开展外汇避险工作，尽可能降低汇率波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　(一)公司所属行业情况　　公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，主营氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢，行业情况具体如下：　　HFCs制冷剂为目前我国正在发展的第三代主流制冷剂，主要用于空调、冰箱、汽车等设备制冷系统。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，自2029年开始削减。企业为了能在基线年获得更多HFCs配额，通过布局、扩张HFCs产能以及增加市场投放量等方式，提升自身配额竞争能力，同时也对HFCs供给侧市场带来较大压力。根据国家统计局数据，2023年1-6月，房... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)公司所属行业情况
　　公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，主营氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢，行业情况具体如下：
　　HFCs制冷剂为目前我国正在发展的第三代主流制冷剂，主要用于空调、冰箱、汽车等设备制冷系统。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，自2029年开始削减。企业为了能在基线年获得更多HFCs配额，通过布局、扩张HFCs产能以及增加市场投放量等方式，提升自身配额竞争能力，同时也对HFCs供给侧市场带来较大压力。根据国家统计局数据，2023年1-6月，房间空气调节器产量14,059.9万台，同比增长16.6%；家用电冰箱产量4,738.7万台，同比增长13.3%；家用冷柜产量1,202.1万台，同比下降1.2%；我国汽车产量1,310.3万辆，同比增长6.1%。2023年1-6月，部分HFCs制冷剂不再亏本出售，因下游需求改善、原材料价格下滑等因素影响，产品价格回归理性。
　　HCFCs为消耗臭氧层物质(ODS)，根据《蒙特利尔议定书》，我国于2013年正式实施HCFCs的生产和消费冻结，并对HCFCs的生产和消费实行配额管理，自2015年开始实施削减，至2025年削减基线值的67.5%，至2023年削减基线值的97.5%，并于2040年以后完全淘汰。HCFC-22为第二代主流制冷剂，主要用于工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统，由于主要增量市场被第三代HFCs制冷剂所替代，HCFCs制冷剂目前主要面向配套制冷设备的售后维修等存量市场，市场需求相对稳定。原料用途方面，HCFC-22作为PTFE的原料，应用于石油化工管道防腐、线缆绝缘阻燃材料、防粘层、医用耗材、建筑材料等领域；HCFC-142b作为PVDF的原料，应用于建筑涂料、光伏背板膜、锂电材料粘结剂、化工管道防腐、线缆护套、水处理膜等领域。2023年1-6月，由于HCFC-22下游需求稳定，加之2023年HCFCs配额进一步削减，HCFC-22产品价格与同期相比小幅上涨；HCFC-142b作为PVDF的原料，随着各企业新增PVDF及配套原料产能释放，HCFC-142b产品价格与同期相比大幅下降。
　　HCFC-141b主要用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，下游市场包括建筑板材、房屋墙面保温防水喷涂泡沫、管道保温材料、家用电器（冰箱冰柜、消毒柜等）隔热层、冷藏集装箱、热水器等领域。2018年10月18日，生态环境部发布《关于禁止生产以一氟二氯乙烷（HCFC-141b）为发泡剂的冰箱冷柜产品、冷藏集装箱产品、电热水器产品的公告》，自2019年1月1日起，任何企业不得使用HCFC-141b为发泡剂生产冰箱冷柜产品、冷藏集装箱产品、电热水器产品。2022年12月1日，生态环境部发布关于公开征求《关于禁止生产以1,1-二氯-1-氟乙烷（HCFC-141b）为发泡剂的保温管产品、太阳能热水器产品的公告（征求意见稿）》意见的函，自2023年7月1日起，任何企业不得使用1,1-二氯-1-氟乙烷（HCFC-141b）为发泡剂生产保温管产品、太阳能热水器产品。2023年1-6月，HCFC-141b市场需求相对稳定，产品价格走势平稳。
　　工业上常用硫酸和萤石粉作为原材料反应生产无水氟化氢，而无水氟化氢是HFCs、HCFCs产品的主要原材料，同时也是氟化盐、氟精细化学品、氟聚合物等氟化工产品的主要原材料。无水氟化氢的水溶液为氢氟酸，主要用于金属、集成电路、显示屏、光伏等行业的清洗与蚀刻。近年来，受下游HFCs制冷剂产能扩充及新能源、电子、医药等行业需求影响，国内氟化氢产能持续扩充；2019年8月工信部废止《氟化氢行业准入条件》《氟化氢生产企业准入公告管理暂行办法》，为行业产能扩充放宽了限制；以副产氟硅酸制取无水氟化氢技术的产业化，也助推行业产能的快速增加。氟化氢价格受到上游原材料价格和下游制冷剂等氟化工产业产品需求的双重影响。2023年1-6月，受下游制冷剂影响，市场对氟化氢需求量下降，产品价格与同期相比下降。
　　(二)公司主营业务情况
　　1、主营业务
　　公司主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。公司氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂，其中氟制冷剂主要包括HFCs制冷剂和HCFCs制冷剂，主要用于家庭和工商业空调系统以及冰箱、汽车等设备制冷系统；氟发泡剂主要是HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡的生产。公司无机氟产品主要包括无水氟化氢、氢氟酸等，主要用于氟化工行业的基础原材料或玻璃蚀刻、金属清洗及表面处理等。
　　公司核心业务及主要产品如下：
　　（1）氟制冷剂
　　①HFCs（氢氟烃）制冷剂
　　公司HFCs制冷剂主要包括HFC-134a、HFC-125、HFC-32、HFC-143a等单质制冷剂以及R410A、R404A、R407C、R507等混配制冷剂。该类制冷剂完全不破坏臭氧层，是目前主流的制冷剂品种。其中，HFC-134a主要用作汽车空调系统的制冷剂，HFC-125、HFC-32、HFC-143a主要用于生产混合制冷剂，包括R410A（HFC-125/HFC-32混合物）、R404A（HFC-125/HFC-143a/HFC-134a混合物）、R407C（HFC-125/HFC-32/HFC-134a混合物）等，其中R410A、R407C主要用作家用及工商空调制冷剂，R404A主要用作工商低温制冷剂。公司目前拥有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，并以此为基础混配R410A、R404A、R407C、R507等混合制冷剂。HFCs制冷剂是公司目前最主要的产品。
　　②HCFCs（含氢氯氟烃）制冷剂
　　公司HCFCs制冷剂主要为HCFC-22，主要用作工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统的制冷剂，也可用作生产聚四氟乙烯（PTFE）等含氟高分子化合物的原料；公司HCFCs制冷剂还包括HCFC-142b，也可用作生产聚偏氟乙烯（PVDF）的原料。HCFC-22和HCFC-142b属于ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-22产能1.44万吨（其中2023年度用于制冷剂的生产配额0.95万吨，占全国生产配额的5.25%）、HCFC-142b产能0.42万吨（其中2023年度用于制冷剂的生产配额0.17万吨，占全国生产配额的18.24%）。
　　（2）氟发泡剂
　　公司氟发泡剂产品为HCFC-141b，用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，主要应用于保温板材、保温管材、墙面保温喷涂材料等领域，也可以用于替代CFC-113作清洗剂，或作为生产聚偏氟乙烯（PVDF）等含氟高分子化合物和HFC-143a制冷剂的原料。HCFC-141b为ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-141b产能3.56万吨（其中2023年度用于发泡剂的生产配额1.45万吨，占全国生产配额的68.92%）。
　　（3）无机氟产品
　　公司无机氟产品主要为无水氟化氢（AHF）和氢氟酸（BHF）。无水氟化氢是氟制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品、氟盐等所必需的氟来源，是氟化工行业必不可少的重要原材料。氢氟酸为无水氟化氢的水溶液，具有强腐蚀性，能迅速腐蚀玻璃等含硅材料，主要用于金属清理及表面处理以及集成电路工业中芯片、液晶显示器（TFT-LCD）行业中玻璃基板及太阳能电池行业中硅片表面的清洗与蚀刻。公司现有无水氟化氢产能13.1万吨，主要作为配套原料用于公司氟制冷剂和氟发泡剂的生产，在满足自用的前提下对外销售。
　　2、经营模式
　　（1）生产模式
　　公司产品为连续性生产，采取“产供销结合，适时调控产销量”的生产模式，即综合考虑原材料供应、产品市场销售及公司产能情况制定生产计划。
　　公司生产中心每年组织编制《年度目标分解（业务计划及重点工作计划）》指导全年的生产经营活动。营销中心根据市场销售预测、产品销售合同，考虑库存情况，于每月底制定下月的销售计划，经副总经理批准后，发放到生产中心，生产中心结合车间的生产能力，依据销售计划制定月度生产计划，生产计划做好后发至相关单位作为采购、生产等的依据。每周公司生产中心、采购中心、营销中心等部门召开产供销协调会议，适时调整月度生产计划并制定周生产安排。
　　（2）销售模式
　　公司具有完整的销售业务体系，由营销中心负责公司产品的产销平衡、市场统筹等销售综合管理，营销中心下设综合部、市场部、国内贸易部、国际贸易部。公司子公司三美销售负责三美股份、江苏三美、东莹化工所生产产品的销售；重庆信辰负责国内西部市场的开发建设；上海氟络负责东南亚市场的出口贸易及国内“三美牌”汽车制冷剂的品牌建设与销售；三美制冷负责“三美牌”家用空调制冷剂市场的品牌建设与销售；广东氟润负责广东省市场的市场开发建设。
　　公司在长期的经营过程中树立了良好的品牌形象，建立了广泛的客户群体，形成了稳定的销售渠道。公司产品销售采用直销和经销相结合的模式，并以直销为主。
　　（3）采购模式
　　公司根据自身业务需要由采购中心寻找合适的供应商，通过对多个供应商的产品质量、供货状况、产品价格等方面综合考虑评定选择合适的供应商，建立《合格供方名录》。采购中心根据《月生产计划》和库存情况编制《采购申请单》，并按计划在《合格供方名录》中选择合格供方。采购中心根据市场信息进行比价采购，与供应商签订的具体采购合同内容包括采购金额、数量和供货日期，其中采购价格采取协商及招投标的方式参照市场价格确定。货物经质检部门验收后入库。
　　3、市场地位
　　公司深耕氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。公司现有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，拥有AHF产能13.1万吨，HFCs制冷剂和AHF产能位居行业前列；此外，公司现有HCFC-22产能1.44万吨、HCFC-142b产能0.42万吨、HCFC-141b产能3.56万吨，其中根据生态环境部公示的2023年度HCFCs生产配额情况，公司HCFC-22、HCFC-142b、HCFC-141b作为制冷剂或发泡剂用途的生产配额分别为0.95万吨、0.17万吨、1.45万吨，占全国生产配额的比例分别为5.25%、18.24%、68.92%。基于公司在行业内的竞争力和行业地位，公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）主营业务情况
　　报告期内，公司实现营业收入173,626.31万元，同比下降32.41%；实现归属于上市公司股东的净利润12,970.17万元，同比下降62.30%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,560.77万元，同比下降60.53%。具体情况如下：
　　公司根据产品市场情况，及时调整生产、销售策略，保证生产经营的稳定。由于HFCs配额基线年已经结束，HFC-32、HFC-134a价格回归理性，不再亏本出售。2023年1-6月，硫酸、氯化物等原材料价格下滑，对氟制冷剂价格支撑力度减弱。市场上制冷剂高位库存量、公司2022年底高价原材料库存等不利因素已在一季度基本消除，加之制冷剂下游备货旺季来临，二季度产品盈利情况得以改善。报告期内，氟制冷剂销售均价、销量均同比下降。
　　2023年，HCFCs产品生产与使用配额进一步削减，产品供需关系相对稳定。随着市场上各企业新增PVDF及配套原料产能释放，HCFC-142b价格回归理性。报告期内，HCFC-142b价格同比大幅下降；HCFC-22、HCFC-141b价格同比上涨。
　　受市场上氟制冷剂产量减少、原材料硫酸价格下滑等因素影响，报告期内，氟化氢销售均价、销量均同比下降。
　　（二）主要项目情况
　　报告期内，浙江三美35千伏变电站项目建设完成。同时，公司稳步推进浙江三美5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目、9万吨AHF技改项目；福建东莹6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）及100t/a高纯五氟化磷（PF5）项目、AHF扩建项目；盛美锂电一期500t/a双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目。
　　（三）主要产品产销及原材料采购情况
　　报告期内，公司主要产品的产销量、收入、销售均价及原材料采购均价变动如下：
　　2023年1-6月主要产品产销量
　　2023年1-6月主要产品营业收入和销售均价
　　2023年1-6月主要原材料采购均价

　　三、风险因素
　　1、安全环保风险及应对措施
　　公司主要从事氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢的研发、生产和销售，业务开展过程具有较高的危险性和污染性。一是产品生产使用大型复杂的反应装置，工艺技术复杂，生产高度连续、流程较长，生产设备自动化程度较高、高温高压运行，生产过程具有较高的危险性。二是所使用的原材料及生产的产品包含较多危险化学品，其中原材料包括萤石粉、硫酸、无水氟化氢、偏氯乙烯、三氯乙烯、四氯乙烯、氯仿、二氯甲烷等，产出副产品包括氢氟酸、盐酸、氟硅酸等，尤其无水氟化氢属于具有强腐蚀性的剧毒物质，少量吸入、吞咽或皮肤接触都会对人体造成严重伤害，如发生泄露事故则可能危及公共安全。三是生产过程中会产生较多化学污染物，其中废气污染物包括氮氧化物、二氧化硫、氟化物、氯化氢、硫酸雾等，废水污染物包括氟化物、CODcr、氨氮等，固废污染物包括废催化剂、废分子筛等，处置不当将污染水、土壤和空气，给自然环境和居民生活造成较大影响，如有毒有害化学品泄漏进入自然环境，可能危害到区域生态系统；另外，随着国家环保标准的日趋严格和整个社会环保意识的增强，公司面临的环保监管力度也在进一步提高。
　　公司秉承“安全环保，过度防控”的理念，成立了安全生产委员会和环境保护管理委员会，并设置安环部，建立了一整套完善的安全管理体系，自2012年持续开展杜邦安全管理改善项目。公司不断加强应急力量建设，浙江三美、江苏三美、福建东莹均设有应急救援队，其中浙江三美应急队于2015年升级为浙江省安全生产应急救援三美中心，纳入省级应急救援体系；子公司东莹化工应急队升级为三明市社会应急救援队，为公司安全生产保驾护航。公司加强危险化学品管理，加强对可能发生和易发生危险源的监测、监控并实施监督管理，建立事故风险防范体系，尽可能避免或减少突发事故发生。公司加大环保投入和重点环境治理设施的改造，通过改进工艺，推行清洁生产，严格管理，减少污染物产生，并制定了严格、完善的操作规程；建设项目严格执行安全环保“三同时”管理，确保足额投入安全环保费用，安全设备设施及三废处置设备工艺符合安全环保法律法规要求。公司持续强化安全环保管理，确保生产运营的安全稳定、清洁环保。
　　2、行业周期性波动风险及应对措施
　　氟化工行业属于周期性行业，与宏观经济及房地产、空调、冰箱、汽车等下游行业景气度有较强的相关性。受宏观经济、上游原材料价格、行业产能及下游市场需求等诸多因素影响，氟化工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。2006年至2009年，受金融危机等因素影响，行业需求下降，导致氟化工产品价格下降，行业进入下行周期。2009年下半年至2011年，受国外氟化工装置关停及国内四万亿投资拉动等因素影响，氟化工行业进入新一轮景气周期，国内大量资金进入且主要集中于产业链前端，2012年新增产能集中释放，叠加欧债危机和国内房地产调控等因素影响，国内经济增速放缓，汽车、空调等下游行业受到较大影响，氟化工行业因此进入调整期。2017年至2018年，受益于经济企稳、供给侧结构性改革推进、化工安全环保监管趋严以及下游需求回升等影响，氟化工产品价格快速上涨，同时受基加利修正案HFCs削减日程及配额预期影响，HFCs制冷剂迎来扩产高峰，2019年新增产能释放，市场供给快速增加，但空调、冰箱、汽车等行业需求未出现大幅增长，HFCs制冷剂供大于求造成产品价格持续回落，行业进入下行周期。公司经营业绩对产品价格的敏感系数较高，如市场供需矛盾和行业周期性下行趋势持续，可能导致制冷剂价格持续性回落，对公司业绩造成不利影响。
　　面对行业周期性下行压力，公司加强开源节流、降本增效工作，谨慎控制投资、市场风险，根据市场需求、产品价格等情况做好生产管理，有序推动在建项目。公司坚守氟化工主业，继续做好现有的氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢产业链，保持HFCs制冷剂的市场地位，并加强新型环保制冷剂、发泡剂产品的研发，同时以现有产业链为基础，向氟聚合物、氟精细化学品等高附加值产品领域延伸，丰富公司产业链，增强抗周期风险能力。
　　3、新产品替代风险及应对措施
　　我国氟制冷剂按使用进程大致分为四代：第一代氟制冷剂为CFCs（氟氯烃）类，因严重破坏臭氧层，我国已在2007年淘汰；第二代氟制冷剂为HCFCs（含氢氯氟烃）类，对臭氧层破坏作用较小，在我国存量市场应用最为广泛，但其仍是消耗臭氧层物质，且温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》，我国已在2015年开始实施削减；第三代氟制冷剂为HFCs（氢氟烃）类，ODP值为零，对臭氧层没有破坏作用，用于替代HCFCs，是目前正在快速发展的主流制冷剂品种，但其具有较高的GWP值，将加剧全球变暖，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国将从2029年开始实施削减；第四代氟制冷剂为HFOs（含氟烯烃）类，可进一步降低温室效应值，目前主要由科慕、霍尼韦尔、阿科玛等及其合资公司生产和销售，受技术专利、政策法规、下游产业配套等因素影响，我国尚未大规模应用。为保护臭氧层和抑制全球变暖，氟制冷剂经历CFCs-HCFCs-HFCs的逐步削减替代、向更加环保的方向发展，目前HCFCs处于削减进程，HFCs已进入冻结削减基准期，HFOs逐步进入市场，制冷剂市场正在形成HCFCs-HFCs-HFOs多类并存的格局。公司氟制冷剂主要为HFCs类，随着HFCs逐渐进入冻结削减进程，HFCs类制冷剂将逐渐被第四代HFOs制冷剂或其他新型环保制冷剂替代，公司主要产品存在被新产品替代的风险。
　　公司根据市场情况确定自身的HFCs产能规模，同时积极谋划延伸氟化工产业链，开展新型环保制冷剂和发泡剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品研发及产业化，同时根据相关市场应用和产业前景储备氟化工产业链的其他新产品和新项目，通过研发合作、股权合作等方式推动新项目落地实施，为公司业务长远可持续发展打好基础。
　　4、生产配额紧缩风险及应对措施
　　为保护臭氧层和抑制全球变暖，《蒙特利尔议定书》及相关修正案对HCFCs和HFCs规定了削减淘汰日程。根据《蒙特利尔议定书》关于加速淘汰HCFCs的调整案，我国ODS用途的HCFCs类物质生产量和消费量在2009-2010年平均值的基础上，已于2013年冻结，2015年削减10%，到2020年削减35%，到2025年削减67.5%，到2030年削减97.5%，仅留2.5%供2030-2040年的维修使用，2040年以后完全淘汰。另外，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，2029年削减10%，到2035年削减30%，到2040年削减50%，到2045年削减80%。公司目前产品包括HCFCs和HFCs，并以HFCs为主。其中HCFCs类产品包括HCFC-22、HCFC-141b和HCFC-142b，按照生态环境部每年核发的生产配额正逐步削减；HFCs类产品包括HFC-134a、HFC-32、HFC-125、HFC-143a及混配制冷剂R410A、R407C、R404A等，已在2020年进入冻结削减基准期。上述产品削减淘汰对公司业务长远可持续发展带来不利影响。
　　根据《蒙特利尔议定书》，HCFCs作为原料用途的生产量不受限制，可作为下游氟聚合物、氟精细化学品等的原料使用，也可用于其他非ODS用途，公司将积极延伸下游产业链，充分利用HCFCs现有产能。HFCs的削减具有较长周期，公司将充分发挥现有产能、提升市场份额，争取在未来获得更多配额。同时，公司积极开展新型环保制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品的研发和产业化，以氟化工产业链为主线推进多元化布局，丰富公司产业产品结构，保障公司长远可持续发展。
　　5、外贸风险及应对措施
　　公司产品出口占比较高，与上下游行业市场的联动性较强。近年来，受全球经济增速放缓影响，国际贸易保护主义呈现抬头趋势，美国、印度、阿根廷对我国HFCs制冷剂发起反倾销、反规避调查，同时国际政治、地缘政治也成为影响外贸的重要风险因素。贸易摩擦对公司产品出口造成不利影响，其他国家产业和贸易政策也存在不确定性，公司产品出口业务存在相应风险。
　　公司将密切关注其他国家产业和贸易政策，维护客户关系；积极参与行业共同应对相关国家贸易保护调查，维护公司权益；调整海外市场布局，加强国内市场拓展，保证公司销售的整体目标得以实现。
　　6、汇率波动风险及应对措施
　　汇率波动可能会给公司出口业务带来风险，包括以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险、金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险等。
　　公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。此外，公司将利用远期外汇合约或货币互换合约等工具，合理开展外汇避险工作，尽可能降低汇率波动风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、良好的产品质量及品牌优势
　　公司始终致力于氟制冷剂的生产经营，从成立之初即以顾客关注为焦点，秉承“不断改进，永不满足”的质量理念，制定了“行业争先、品牌创优、持续改进、客户满意”的质量方针，确立了“零报废、零返工、零退货、零投诉”的质量目标，为保证质量方针和目标的有效实现，公司建立起了强有力的质量保证体系，通过了ISO9001、IATF16949质量管理体系认证，公司汽车空调用HFC-134a的生产通过了ISO/TS16949:2009认证。公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人，其中由公司为主起草的《工业无水氟化氢》标准被批准为“浙江制造”标准。在长期的生产经营过程中，通过严格的质量控制和产品质量保证，公司产品获得了国内外客户的广泛认可，积累了良好的品牌形象，“三美”牌商标被评为“浙江省著名商标”，“三美”牌氢氟酸及制冷剂HCFC-22产品被评为“浙江名牌产品”，公司连续多年被评为中国化工企业500强，先后获得中国质量诚信企业、制冷剂领先企业（北极熊奖）、诚信民营企业、浙江市场消费者满意单位、浙江省进出口质量诚信企业、浙江出口名牌等荣誉。
　　2、丰富的产品组合及营销优势
　　公司是氟制冷剂的专业制造商，氟制冷剂产品品类齐全，涵盖HCFCs类制冷剂（HCFC-22、HCFC-142b）、HFCs类制冷剂（HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、HFC-32，以及混配制冷剂R410A、R404A、R407C、R507等），丰富的产品组合能够满足客户对氟制冷剂的多样化需求。公司HCFC-141b发泡剂生产配额占全国比例50%以上，具有明显的市场优势。
　　基于公司氟制冷剂丰富的产品组合，公司采取“部分产品为切入点，其他产品跟进渗透”的营销策略，通过一种或两种紧俏产品与客户进行沟通交流，凭借优质的产品和服务与发展潜力大、信用度高的优质客户建立起互信互利的长期合作关系，为客户提供多种产品的一站式服务，解决了客户需要多家采购的困扰，同时也实现了企业内部各个产品销售淡旺季的互补平衡。
　　公司产品销售覆盖世界六大洲，能够向客户提供优质的销售服务，公司坚持“以客户需求为导向”，依托垂直扁平的销售管理模式，为客户提供方便快捷高效的售前沟通、售后技术支持和非常规产品需求的快速解决方案，并定期与重要客户进行技术交流，不断提高产品和服务质量。公司在国外客户相对集中的区域委派了销售代表，并进行频繁的定期拜访和沟通，深入了解当地文化、维护客户关系，从而在第一时间掌握政策变动和客户需求信息，及时为客户提供面对面的销售服务并协助客户处理有关问题。目前，公司产品外销收入在总销售收入中的占比较高，外销产品较高的毛利率有效提高了公司产品综合毛利率水平。
　　专业的销售团队、灵活的营销理念和创造性的销售模式大大缩短了公司对市场、客户的响应时间，达到领先竞争对手、抢占市场先机、提升客户满意度的目的，在市场竞争中掌握了主动权，竞争实力显著提高。
　　3、绿色高效的生产工艺及AHF自产的成本优势
　　公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化以降低原材料和能源的消耗，提高产品的投入产出率。公司生产工艺采用能量充分回收利用技术，以降低能源的消耗。公司主要产品HFC-134a和HFC-125的催化剂由公司自产，其具有较高的活性和使用寿命，在保证产品质量的同时降低了公司催化剂采购成本。公司对生产过程进行精细化管理，实行降本增效考核，一方面对原材料和能源供应、设备维护进行严格管理，确保生产的连续性和均衡性；另一方面对各生产车间操作指标、产品质量、物耗、能耗情况进行严格考核，使得公司开机率、产品质量、投入产出比维持在较高水平。
　　AHF是氟制冷剂的重要原料，占氟制冷剂的生产成本约30%。公司拥有13.1万吨AHF的产能，且AHF产能利用率始终保持在较高水平，公司较为充足的AHF产量，能够满足自身产业链生产经营的需要，可抵御市场上的AHF价格上升的风险，树立了重要的原材料成本优势。
　　4、团结高效的经营管理团队优势
　　公司拥有经验丰富的经营管理团队，较高素质的技术研发人才，以及精通生产工艺的熟练技工队伍。公司的核心管理人员及核心技术人员大部分自公司成立之初即在公司工作，积累了丰富的氟化工生产、销售和经营管理经验。
　　中高层管理人员及核心技术人员均持有公司首发前股份，且2022年1月公司实施了第一期员工持股计划，公司的发展和中高层管理人员的利益一致，极大地调动了相关人员的积极性和创造性，有利于公司长期稳定的发展。同时，公司通过科学的考核体系和各项激励等各种有效手段不断激发员工在各自领域的创新积极性。另外，公司拥有良好的人才培养、引进体系，为公司持续地技术创新和管理水平提升创造源动力，从而不断壮大公司的人才队伍与发展实力，满足各项战略发展需要。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，公司围绕年度目标任务，根据市场行情变化情况，及时调整生产、营销策略，积极开拓下游客户，稳定推进公司生产经营。报告期内，公司主要产品HFCs制冷剂行情进入周期底部，部分产品成本倒挂；二代HCFCs产品、无水氟化氢价格随原材料波动，盈利保持稳定。公司实现营业收入477,065.13万元，同比增长17.84%；实现归属于上市公司股东的净利润48,557.32万元，同比下降9.44%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45,110.01万元，同比下降6.79%。具体情况如下：　　1、HFCs制冷剂产品价格传导不畅，部分HFCs成本倒挂，HCFC-... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，公司围绕年度目标任务，根据市场行情变化情况，及时调整生产、营销策略，积极开拓下游客户，稳定推进公司生产经营。报告期内，公司主要产品HFCs制冷剂行情进入周期底部，部分产品成本倒挂；二代HCFCs产品、无水氟化氢价格随原材料波动，盈利保持稳定。公司实现营业收入477,065.13万元，同比增长17.84%；实现归属于上市公司股东的净利润48,557.32万元，同比下降9.44%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45,110.01万元，同比下降6.79%。具体情况如下：
　　1、HFCs制冷剂产品价格传导不畅，部分HFCs成本倒挂，HCFC-142b价格大幅下降，导致利润同比下滑。
　　近年来，为争夺HFCs制冷剂配额，行业产能急剧扩张，市场供过于求，盈利能力处于周期底部。2022年是HFCs制冷剂配额基线的最后一年，虽然行业产能更趋于稳定，但是下游空调、冰箱、汽车等主要制冷剂应用市场需求不足，供需关系尚未得到根本性扭转。HFCs制冷剂为公司最主要产品，是公司营业收入的主要组成部分，对公司利润影响较大。
　　报告期内，HFCs制冷剂销售均价有所提高、销量同比增加，但由于上游原材料短缺，价格上涨，而市场上HFCs制冷剂供应量充裕，价格传导不畅，HFC-32、HFC-134a呈现成本倒挂现象，导致毛利率同比下降，压制了利润增长。
　　无水氟化氢（AHF）是氟化工产业链中最主要的原材料之一。公司现有AHF产能13.1万吨，拥有AHF原材料优势，可根据生产计划和AHF市场价格波动情况，在自产AHF和市场AHF之间相互调剂，降低AHF作为下游原材料的成本，增厚公司利润。报告期内，受萤石粉价格支撑以及HFCs制冷剂需求拉动，AHF全年销售均价上涨、销量同比增加。
　　HCFCs产品为消耗臭氧层物质，作为制冷剂或发泡剂使用，属于配额产品，作为原料使用也受环保政策管控；因此，HCFCs产品的市场供给有限。公司现有HCFC-22产能1.44万吨、HCFC-142b产能0.42万吨、HCFC-141b产能3.56万吨，2022年度公司获得的上述产品配额分别为1.18万吨、0.25万吨、2.80万吨，占全国总配额的比例分别为5.25%、18.23%、55.05%。报告期内，随着市场上各企业新增PVDF及配套原料产能释放，HCFC-142b价格同比大幅下跌，压缩了利润空间；HCFC-22、HCFC-141b价量齐升，盈利稳定。
　　报告期内，公司主要产品的产销量、收入、销售均价及原材料采购均价变动如下：
　　2022年1-12月主要产品产销量
　　2022年1-12月主要产品营业收入和销售均价
　　2022年1-12月主要原材料采购均价
　　2、做好安全环保工作，加强应急队伍建设，保障生产经营平稳有序。
　　报告期内，公司加强安全环保管理，定期组织设备设施安全检查，加强日常巡查维护，做好安全防范措施。通过对安全生产隐患的自查以及重大危险源检查，及时排查安全隐患。加强员工安全教育培训，开展防护用品使用演练活动，提高员工在突发情况下使用器材处置险情的能力。
　　浙江三美中心应急救援队参加金华市危险化学品事故应急救援演练、武义县危险化学品事故应急救援演练，江苏三美承办内河港口、船舶突发事件应急演练，并参加2022年如东县危险化学品事故应急救援演练，进一步规范了公司及子公司的应急救援程序，有力提升了危化品事故的应急处理能力。
　　浙江安全生产应急救援三美中心被列为金华市专业环境应急处置队伍，公司进一步加强环境应急队伍建设，提高应急队伍业务水平，完善预警联动机制和处置现场工作机制，勇担社会责任。
　　3、稳步推进重点项目建设，促进产业结构转型升级。
　　公司在现有产业布局、产品结构的基础上，紧抓武义县新材料产业园的建设机遇，结合国家产业政策、产品的市场定位及市场发展需求，稳步推进重点项目建设，以氟制冷剂、氟精细化学品、氟聚合物为重点方向进行产业链一体化投资布局，优化公司产业结构，促进公司产业结构转型升级，培育新的业绩增长点。
　　报告期内，江苏三美2万吨1,1,1,2-四氟乙烷改扩建及分装项目结项，福建东莹六氟乙烷(R116)项目试生产，重庆信辰年灌装3,000吨HFC-134a制冷剂及5,000吨新型混装制冷剂（二期）项目试生产。同时，公司积极推进浙江三美5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目、9万吨AHF技改项目；福建东莹6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）及100t/a高纯五氟化磷（PF5）项目、AHF扩建项目；盛美锂电一期500t/a双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，工业经济运行总体平稳，工业生产销售持续增长，全国规模以上工业企业营业收入同比增长5.9%；规模以上工业增加值同比增长3.6%，其中，化学原料和化学制品制造业增加值同比增长6.6%。公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，主营氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢。报告期内，公司主要产品价格差异化运行。具体情况如下：
　　HFCs制冷剂为目前我国正在发展的第三代主流制冷剂，主要用于空调、冰箱、汽车等设备制冷系统。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，2029年开始削减。近年来，企业通过扩产和增加市场投放以期获得更多HFCs配额，HFCs产能扩张后迎来释放高峰,给市场带来较大压力。根据国家统计局数据，2022年，国内房间空调产量22,247.3万台，同比增长1.8%；家用电冰箱产量8,664.4万台，同比下降3.6%；家用冷柜产量2,260.2万台，同比下降23.1%；我国汽车产量2,747.6万辆，同比增长3.4%。2022年为基加利修正案基准年限的最后一年，配额竞争激烈，HFCs产能供过于求，下游需求有限，HFCs价格承压运行。
　　HCFCs为消耗臭氧层物质(ODS)，我国于2013年正式实施HCFCs的生产和消费冻结，并对HCFCs的生产和消费实行配额管理，自2015年开始实施削减。其中HCFC-22为第二代主流制冷剂，主要用于工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统，由于主要增量市场被第三代HFCs制冷剂所替代，HCFCs制冷剂目前主要面向配套制冷设备的售后维修等存量市场，市场需求相对稳定；HCFC-141b主要用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，下游市场包括建筑板材、房屋墙面保温防水喷涂泡沫、管道保温材料、家用电器（冰箱冰柜、消毒柜等）隔热层、冷藏集装箱、热水器等领域，其中HCFC-141b在冰箱冰柜、冷藏集装箱、电热水器领域已于2019年禁止使用，但建筑板材、墙面喷涂、管道保温等主要应用领域需求仍保持稳定。原料用途方面，HCFC-22作为PTFE的原料，应用于石油化工管道防腐、线缆绝缘阻燃材料、防粘层、医用耗材、建筑材料等领域；HCFC-141b、HCFC-142b作为PVDF的原料，应用于建筑涂料、光伏背板膜、锂电材料粘结剂、化工管道防腐、线缆护套、水处理膜等领域。报告期内，HCFC-22价格随着原材料价格和售后维修市场需求波动，全年产品价格呈上升趋势；HCFC-141b市场需求相对稳定，产品价格企稳；HCFC-142b作为PVDF的原料，随着各企业新增PVDF及配套原料产能释放，PVDF价格持续回落，HCFC-142b价格随之回落。
　　工业上常用硫酸和萤石粉作为原材料反应生产无水氟化氢，而无水氟化氢是HFCs、HCFCs产品的主要原材料，同时也是氟化盐、氟精细化学品、氟聚合物等氟化工产品的主要原材料。无水氟化氢的水溶液为氢氟酸，主要用于金属、集成电路、显示屏、光伏等行业的清洗与蚀刻。近年来，受下游HFCs制冷剂产能扩充及新能源、电子、医药等行业需求影响，国内氟化氢产能持续扩充；2019年8月工信部废止《氟化氢行业准入条件》《氟化氢生产企业准入公告管理暂行办法》，为行业产能扩充放宽了限制；以副产氟硅酸制取无水氟化氢技术的产业化，也助推行业产能的快速增加。氟化氢价格受到上游原材料价格和下游制冷剂等氟化工产业产品需求的双重影响。报告期内，氟化氢价格延续上年末回落趋势，于一季度末开始小幅上涨；六月初至三季度末，产品价格持续回落；第四季度，原材料萤石价格上涨，氢氟酸价格随之上涨。年末氢氟酸价格较年初小幅上涨。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、主营业务
　　公司主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。公司氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂，其中氟制冷剂主要包括HFCs制冷剂和HCFCs制冷剂，主要用于家庭和工商业空调系统以及冰箱、汽车等设备制冷系统；氟发泡剂主要是HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡的生产。公司无机氟产品主要包括无水氟化氢、氢氟酸等，主要用于氟化工行业的基础原材料或玻璃蚀刻、金属清洗及表面处理等。
　　公司核心业务及主要产品如下：
　　（1）氟制冷剂
　　①HFCs（氢氟烃）制冷剂
　　公司HFCs制冷剂主要包括HFC-134a、HFC-125、HFC-32、HFC-143a等单质制冷剂以及R410A、R404A、R407C、R507等混配制冷剂。该类制冷剂完全不破坏臭氧层，是目前主流的制冷剂品种。其中，HFC-134a主要用作汽车空调系统的制冷剂，HFC-125、HFC-32、HFC-143a主要用于生产混合制冷剂，包括R410A（HFC-125/HFC-32混合物）、R404A（HFC-125/HFC-143a/HFC-134a混合物）、R407C（HFC-125/HFC-32/HFC-134a混合物）等，其中R410A、R407C主要用作家用及工商空调制冷剂，R404A主要用作工商低温制冷剂。公司目前拥有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，并以此为基础混配R410A、R404A、R407C、R507等混合制冷剂。HFCs制冷剂是公司目前最主要的产品。
　　②HCFCs（含氢氯氟烃）制冷剂
　　公司HCFCs制冷剂主要为HCFC-22，主要用作工商业、家庭空调系统及冰箱等设备制冷系统的制冷剂，也可用作生产聚四氟乙烯（PTFE）等含氟高分子化合物的原料；公司HCFCs制冷剂还包括HCFC-142b，也可用作生产聚偏氟乙烯（PVDF）的原料。HCFC-22和HCFC-142b属于ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-22产能1.44万吨（其中2022年度用于制冷剂的生产配额1.18万吨，占全国生产配额的5.25%）、HCFC-142b产能0.42万吨（其中2022年度用于制冷剂的生产配额0.25万吨，占全国生产配额的18.23%）。
　　（2）氟发泡剂
　　公司氟发泡剂产品为HCFC-141b，用作生产聚氨酯硬泡的发泡剂，主要应用于保温板材、保温管材、墙面保温喷涂材料等领域，也可以用于替代CFC-113作清洗剂，或作为生产聚偏氟乙烯（PVDF）等含氟高分子化合物和HFC-143a制冷剂的原料。HCFC-141b为ODS物质，我国已于2013年开始冻结其生产量并从2015年开始实施配额削减，其作为原料用途的生产量不受配额限制。公司现有HCFC-141b产能3.56万吨（其中2022年度用于发泡剂的生产配额2.8万吨，占全国生产配额的55.05%）。
　　（3）无机氟产品
　　公司无机氟产品主要为无水氟化氢（AHF）和氢氟酸（BHF）。无水氟化氢是氟制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品、氟盐等所必需的氟来源，是氟化工行业必不可少的重要原材料。氢氟酸为无水氟化氢的水溶液，具有强腐蚀性，能迅速腐蚀玻璃等含硅材料，主要用于金属清理及表面处理以及集成电路工业中芯片、液晶显示器（TFT-LCD）行业中玻璃基板及太阳能电池行业中硅片表面的清洗与蚀刻。公司现有无水氟化氢产能13.1万吨，主要作为配套原料用于公司氟制冷剂和氟发泡剂的生产，在满足自用的前提下对外销售。
　　2、经营模式
　　（1）生产模式
　　公司产品为连续性生产，采取“产供销结合，适时调控产销量”的生产模式，即综合考虑原材料供应、产品市场销售及公司产能情况制定生产计划。
　　公司生产中心每年组织编制《年度目标分解（业务计划及重点工作计划）》指导全年的生产经营活动。营销中心根据市场销售预测、产品销售合同，考虑库存情况，于每月底制定下月的销售计划，经副总经理批准后，发放到生产中心，生产中心结合车间的生产能力，依据销售计划制定月度生产计划，生产计划做好后发至相关单位作为采购、生产等的依据。每周公司生产中心、采购中心、营销中心等部门召开产供销协调会议，适时调整月度生产计划并制定周生产安排。
　　（2）销售模式
　　公司具有完整的销售业务体系，由营销中心负责公司产品的产销平衡、市场统筹等销售综合管理，营销中心下设综合部、市场部、国内贸易部、国际贸易部。公司子公司三美销售负责三美股份、江苏三美、东莹化工所生产产品的销售；重庆信辰负责国内西部市场的开发建设；上海氟络负责东南亚市场的出口贸易及国内“三美牌”汽车制冷剂的品牌建设与销售；三美制冷负责“三美牌”家用空调制冷剂市场的品牌建设与销售；广东氟润负责广东省市场的市场开发建设。
　　公司在长期的经营过程中树立了良好的品牌形象，建立了广泛的客户群体，形成了稳定的销售渠道。公司产品销售采用直销和经销相结合的模式，并以直销为主。
　　（3）采购模式
　　公司根据自身业务需要由采购中心寻找合适的供应商，通过对多个供应商的产品质量、供货状况、产品价格等方面综合考虑评定选择合适的供应商，建立《合格供方名录》。采购中心根据《月生产计划》和库存情况编制《采购申请单》，并按计划在《合格供方名录》中选择合格供方。采购中心根据市场信息进行比价采购，与供应商签订的具体采购合同内容包括采购金额、数量和供货日期，其中采购价格采取协商及招投标的方式参照市场价格确定。货物经质检部门验收后入库。
　　3、市场地位
　　公司深耕氟化工领域20年，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。公司现有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨，拥有AHF产能13.1万吨，HFCs制冷剂和AHF产能位居行业前列；此外，公司现有HCFC-22产能1.44万吨、HCFC-142b产能0.42万吨、HCFC-141b产能3.56万吨，其中根据生态环境部公示的2023年度HCFCs生产配额情况，公司HCFC-22、HCFC-142b、HCFC-141b作为制冷剂或发泡剂用途的生产配额分别为0.95万吨、0.17万吨、1.45万吨，占全国生产配额的比例分别为5.25%、18.24%、68.92%。基于公司在行业内的竞争力和行业地位，公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、良好的产品质量及品牌优势
　　公司始终致力于氟制冷剂的生产经营，从成立之初即以顾客关注为焦点，秉承“不断改进，永不满足”的质量理念，制定了“行业争先、品牌创优、持续改进、客户满意”的质量方针，确立了“零报废、零返工、零退货、零投诉”的质量目标，为保证质量方针和目标的有效实现，公司建立起了强有力的质量保证体系，通过了ISO9001、IATF16949质量管理体系认证，公司汽车空调用HFC-134a的生产通过了ISO/TS16949:2009认证。公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸、汽车空调用1,1,1,2-四氟乙烷（气雾罐型）等7个国家标准的制订、修订，为上述7个现行国家标准的主要起草人，其中由公司为主起草的《工业无水氟化氢》标准被批准为“浙江制造”标准。在长期的生产经营过程中，通过严格的质量控制和产品质量保证，公司产品获得了国内外客户的广泛认可，积累了良好的品牌形象，“三美”牌商标被评为“浙江省著名商标”，“三美”牌氢氟酸及制冷剂HCFC-22产品被评为“浙江名牌产品”，公司连续多年被评为中国化工企业500强，先后获得中国质量诚信企业、制冷剂领先企业（北极熊奖）、诚信民营企业、浙江市场消费者满意单位、浙江省进出口质量诚信企业、浙江出口名牌等荣誉。
　　2、丰富的产品组合及营销优势
　　公司是氟制冷剂的专业制造商，氟制冷剂产品品类齐全，涵盖HCFCs类制冷剂（HCFC-22、HCFC-142b）、HFCs类制冷剂（HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、HFC-32，以及混配制冷剂R410A、
　　R404A、R407C、R507等），丰富的产品组合能够满足客户对氟制冷剂的多样化需求。公司HCFC-141b发泡剂生产配额占全国比例50%以上，具有明显的市场优势。
　　基于公司氟制冷剂丰富的产品组合，公司采取“部分产品为切入点，其他产品跟进渗透”的营销策略，通过一种或两种紧俏产品与客户进行沟通交流，凭借优质的产品和服务与发展潜力大、信用度高的优质客户建立起互信互利的长期合作关系，为客户提供多种产品的一站式服务，解决了客户需要多家采购的困扰，同时也实现了企业内部各个产品销售淡旺季的互补平衡。
　　公司产品销售覆盖世界六大洲，能够向客户提供优质的销售服务，公司坚持“以客户需求为导向”，依托垂直扁平的销售管理模式，为客户提供方便快捷高效的售前沟通、售后技术支持和非常规产品需求的快速解决方案，并定期与重要客户进行技术交流，不断提高产品和服务质量。公司在国外客户相对集中的区域委派了销售代表，并进行频繁的定期拜访和沟通，深入了解当地文化、维护客户关系，从而在第一时间掌握政策变动和客户需求信息，及时为客户提供面对面的销售服务并协助客户处理有关问题。目前，公司产品外销收入在总销售收入中的占比较高，外销产品较高的毛利率有效提高了公司产品综合毛利率水平。
　　专业的销售团队、灵活的营销理念和创造性的销售模式大大缩短了公司对市场、客户的响应时间，达到领先竞争对手、抢占市场先机、提升客户满意度的目的，在市场竞争中掌握了主动权，竞争实力显著提高。
　　3、绿色高效的生产工艺及AHF自产的成本优势
　　公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化以降低原材料和能源的消耗，提高产品的投入产出率。公司生产工艺采用能量充分回收利用技术，以降低能源的消耗。公司主要产品HFC-134a和HFC-125的催化剂由公司自产，其具有较高的活性和使用寿命，在保证产品质量的同时降低了公司催化剂采购成本。公司对生产过程进行精细化管理，实行降本增效考核，一方面对原材料和能源供应、设备维护进行严格管理，确保生产的连续性和均衡性；另一方面对各生产车间操作指标、产品质量、物耗、能耗情况进行严格考核，使得公司开机率、产品质量、投入产出比维持在较高水平。
　　AHF是氟制冷剂的重要原料，占氟制冷剂的生产成本约30%。公司拥有13.1万吨AHF的产能，且AHF产能利用率始终保持在较高水平，公司较为充足的AHF产量，能够满足自身产业链生产经营的需要，可抵御市场上的AHF价格上升的风险，树立了重要的原材料成本优势。
　　4、团结高效的经营管理团队优势
　　公司拥有经验丰富的经营管理团队，较高素质的技术研发人才，以及精通生产工艺的熟练技工队伍。公司的核心管理人员及核心技术人员大部分自公司成立之初即在公司工作，积累了丰富的氟化工生产、销售和经营管理经验。
　　中高层管理人员及核心技术人员均持有公司首发前股份，且2022年1月公司实施了第一期员工持股计划，公司的发展和中高层管理人员的利益一致，极大地调动了相关人员的积极性和创造性，有利于公司长期稳定的发展。同时，公司通过科学的考核体系和各项激励等各种有效手段不断激发员工在各自领域的创新积极性。另外，公司拥有良好的人才培养、引进体系，为公司持续地技术创新和管理水平提升创造源动力，从而不断壮大公司的人才队伍与发展实力，满足各项战略发展需要。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入477,065.13万元，同比增加17.84%；实现归属于上市公司股东的净利润48,557.32万元，同比减少9.44%；经营活动产生的现金流量净额62,872.67万元，同比增加158.22%；截至报告期末，归属于上市公司股东的净资产570,966.80万元，同比增长7.97%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　目前氟制冷剂以第三代HFCs为主流，主要用于空调、汽车等增量市场；第二代HCFCs主要用于配套空调的售后维修等存量市场。氟制冷剂行业自2019年进入周期性下行阶段，主要原因为HFC-125、HFC-32等HFCs产品的产能急剧扩张和释放导致市场供大于求，产品价格下降幅度较大，给企业经营业绩造成不利影响，主要表现为企业利润大幅下滑、开工率降低。HFCs产能急剧扩张和释放的原因主要是《蒙特利尔议定书》基加利修正案影响下企业以扩产和增加市场投放争取在未来获得更多HFCs配额、以及在HFCs上行周期期间增加的投资扩产也进入产能释放周期。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，2029年削减10%，到2035年削减30%，到2040年削减50%，到2045年削减80%。2022年是HFCs产品配额基准年的最后一年，产品配额竞争激烈，市场供需关系失衡。长期来看，随着HFCs配额政策的进一步实施和行业周期性下行期间行业产能的收缩，供需关系将进一步改善，市场格局将趋于稳定，行业盈利水平将逐步回升。
　　(二)公司发展战略
　　公司的长期发展目标是成为国内外一流的制冷剂、发泡剂、电子级高纯化学品及基础氟化学品制造商，“三美”品牌成为氟化工领域的全球化品牌。重点发展HFCs制冷剂、发泡剂、氟聚合物及氟精细化学品，并通过自主创新、合作研发，形成第四代制冷剂、发泡剂产品的生产能力和市场基础，具备部分氟聚合物产品及氟精细化学品的技术和市场竞争力。
　　公司将加强战略规划，依托新材料产业园的资源优势、现有产品、品牌和资金优势，以含氟新材料为主要方向，在现有产业布局基础上，延伸氟化工产业链，丰富公司产品结构，推动产业转型升级。目前，公司已布局的项目有：年产3,000t/a（一期为500t/a）双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）项目、5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）项目、6,000t/a六氟磷酸锂（LiPF6）及100t/a高纯五氟化磷（PF5）项目、1,200t/a六氟乙烷(R116)项目、20,000t/a高纯电子级氢氟酸项目。
　　(三)经营计划
　　2023年为三代制冷剂配额过渡年，公司将积极识别和化解市场存在的各种困难，并努力把握市场中存在的机遇。围绕年度经营目标，做好存量市场的经营工作，积极延伸氟化工产业链，扎实做好每个环节的工作。
　　1、围绕HFCs制冷剂配额制过渡期市场特点，进一步夯实市场基础。2023年，受行业周期性调整和经济下行双重影响，三代制冷剂产能供大于求。公司将做好信息收集和市场分析研判工作，深入了解行业趋势，时刻关注市场最新动态，提升品牌市场占有率；做好存量客户的维护工作，同时要积极争取新客户；加大品牌的宣传力度，提高三美品牌的影响力和信誉度；加强营销队伍建设，培育新人，优化营销队伍结构；充分调动营销人员的积极性，提升团队凝聚力，建设一支熟悉业务、稳定高效的销售团队；提高风险防范意识，重点关注货款回收情况，确保应收账款的安全，提高资金回笼率。
　　2、围绕合法合规和隐患治理，扎实抓好安全环保工作。安全环保是企业发展的生命线，任何时候都不得松懈。对于安全环保的新政策新要求，加深学习、理解的同时，结合公司实际，采取针对性的改进措施，确保合法合规。全面落实安全生产责任制，层层传导、落实安全环保责任。保持安全生产监管高压态势，强化执纪问责，倒逼安全责任落实。强化安全环保隐患问题的排查、整改，并实现闭环管理。继续加强安全环保的宣传教育，利用公司内部学习平台，加强安全环保政策法规、制度程序的培训力度，提升员工的安全环保意识，提高相关业务能力。
　　3、围绕提高工作成效，做好生产经营和管理工作，抓好人才队伍的建设。通过制度的执行力，增强员工的责任意识，强化责任追究机制，营造公平公正的工作环境，进一步规范公司事务的管理，提高工作的成效。产品质量和售后服务是塑造品牌形象、赢得市场的关键因素。通过全面质量管理，管控好采购、生产、质检、包装、运输等各个环节，严格把控产品质量，减少产品质量问题的发生率，同时做好售后服务工作，逐步累积良好的质量声誉。为公司长远发展储备人才，做好招聘工作、深化校企合作，拓宽人才引进和培养的渠道，同时，加大对专业性人才的引进力度，加强人才骨干梯队培养，营造良好的人才成长环境，通过培训、选拔、激励等方式，加速培养锻炼。
　　4、围绕产业链延伸，抓好项目推进工作。公司将加强战略规划，依托新材料产业园的资源优势、公司现有产品、品牌和资金优势，以含氟新材料为主要方向，在现有产业布局基础上，延伸氟化工产业链，丰富公司产品结构，开发更多成长性好、有竞争力、能挑起公司未来发展重担的产品和项目，推动产业转型升级。2023年度，公司将重点推进5,000吨/年聚全氟乙丙烯及5,000吨/年聚偏氟乙烯项目、AHF技改项目的建设；做好污水处理厂、新办公楼、综合停车场、智能仓储等一批项目的建设；推进参股公司盛美锂电年产3,000吨双氟磺酰亚胺锂（一期500t/a）项目实现试生产。子公司福建东莹将重点推进年产6,000吨六氟磷酸锂及年产100吨高纯五氟化磷项目、AHF扩建项目的建设；完成40万吨硫磺制酸、副产盐酸（氯化氢）综合利用项目前期准备工作。子公司重庆信辰努力推进三期制冷剂原料储存分装项目的建设。
　　(四)可能面临的风险
　　1、安全环保风险及应对措施
　　公司主要从事氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢的研发、生产和销售，业务开展过程具有较高的危险性和污染性。一是产品生产使用大型复杂的反应装置，工艺技术复杂，生产高度连续、流程较长，生产设备自动化程度较高、高温高压运行，生产过程具有较高的危险性。二是所使用的原材料及生产的产品包含较多危险化学品，其中原材料包括萤石粉、硫酸、无水氟化氢、偏氯乙烯、三氯乙烯、四氯乙烯、氯仿、二氯甲烷等，产出副产品包括氢氟酸、盐酸、氟硅酸等，尤其无水氟化氢属于具有强腐蚀性的剧毒物质，少量吸入、吞咽或皮肤接触都会对人体造成严重伤害，如发生泄露事故则可能危及公共安全。三是生产过程中会产生较多化学污染物，其中废气污染物包括氮氧化物、二氧化硫、氟化物、氯化氢、硫酸雾等，废水污染物包括氟化物、CODcr、氨氮等，固废污染物包括废催化剂、废分子筛等，处置不当将污染水、土壤和空气，给自然环境和居民生活造成较大影响，如有毒有害化学品泄漏进入自然环境，可能危害到区域生态系统；另外，随着国家环保标准的日趋严格和整个社会环保意识的增强，公司面临的环保监管力度也在进一步提高。
　　公司秉承“安全环保，过度防控”的理念，成立了安全生产委员会和环境保护管理委员会，并设置安环部，建立了一整套完善的安全管理体系，自2012年持续开展杜邦安全管理改善项目。公司不断加强应急力量建设，浙江三美、江苏三美、福建东莹均设有应急救援队，其中浙江三美应急队于2015年升级为浙江省安全生产应急救援三美中心，纳入省级应急救援体系；子公司东莹化工应急队升级为三明市社会应急救援队，为公司安全生产保驾护航。公司加强危险化学品管理，加强对可能发生和易发生危险源的监测、监控并实施监督管理，建立事故风险防范体系，尽可能避免或减少突发事故发生。公司加大环保投入和重点环境治理设施的改造，通过改进工艺，推行清洁生产，严格管理，减少污染物产生，并制定了严格、完善的操作规程；建设项目严格执行安全环保“三同时”管理，确保足额投入安全环保费用，安全设备设施及三废处置设备工艺符合安全环保法律法规要求。公司持续强化安全环保管理，确保生产运营的安全稳定、清洁环保。
　　2、行业周期性波动风险及应对措施
　　氟化工行业属于周期性行业，与宏观经济及房地产、空调、冰箱、汽车等下游行业景气度有较强的相关性。受宏观经济、上游原材料价格、行业产能及下游市场需求等诸多因素影响，氟化工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。2006年至2009年，受金融危机等因素影响，行业需求下降，导致氟化工产品价格下降，行业进入下行周期。2009年下半年至2011年，受国外氟化工装置关停及国内四万亿投资拉动等因素影响，氟化工行业进入新一轮景气周期，国内大量资金进入且主要集中于产业链前端，2012年新增产能集中释放，叠加欧债危机和国内房地产调控等因素影响，国内经济增速放缓，汽车、空调等下游行业受到较大影响，氟化工行业因此进入调整期。2017年至2018年，受益于经济企稳、供给侧结构性改革推进、化工安全环保监管趋严以及下游需求回升等影响，氟化工产品价格快速上涨，同时受基加利修正案HFCs削减日程及配额预期影响，HFCs制冷剂迎来扩产高峰，2019年新增产能释放，市场供给快速增加，但空调、冰箱、汽车等行业需求未出现大幅增长，HFCs制冷剂供大于求造成产品价格持续回落，行业进入下行周期。公司经营业绩对产品价格的敏感系数较高，如市场供需矛盾和行业周期性下行趋势持续，可能导致制冷剂价格持续性回落，对公司业绩造成不利影响。
　　面对行业周期性下行压力，公司加强开源节流、降本增效工作，谨慎控制投资、市场风险，根据市场需求、产品价格等情况做好生产管理，有序推动在建项目。公司坚守氟化工主业，继续做好现有的氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢产业链，保持HFCs制冷剂的市场地位，并加强新型环保制冷剂、发泡剂产品的研发，同时以现有产业链为基础，向氟聚合物、氟精细化学品等高附加值产品领域延伸，丰富公司产业链，增强抗周期风险能力。
　　3、新产品替代风险及应对措施
　　我国氟制冷剂按使用进程大致分为四代：第一代氟制冷剂为CFCs（氟氯烃）类，因严重破坏臭氧层，我国已在2007年淘汰；第二代氟制冷剂为HCFCs（含氢氯氟烃）类，对臭氧层破坏作用较小，在我国存量市场应用最为广泛，但其仍是消耗臭氧层物质，且温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》，我国已在2015年开始实施削减；第三代氟制冷剂为HFCs（氢氟烃）类，ODP值为零，对臭氧层没有破坏作用，用于替代HCFCs，是目前正在快速发展的主流制冷剂品种，但其具有较高的GWP值，将加剧全球变暖，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国将从2029年开始实施削减；第四代氟制冷剂为HFOs（含氟烯烃）类，可进一步降低温室效应值，目前主要由科慕、霍尼韦尔、阿科玛等及其合资公司生产和销售，受技术专利、政策法规、下游产业配套等因素影响，我国尚未大规模应用。为保护臭氧层和抑制全球变暖，氟制冷剂经历CFCs-HCFCs-HFCs的逐步削减替代、向更加环保的方向发展，目前HCFCs处于削减进程，HFCs已进入冻结削减基准期，HFOs逐步进入市场，制冷剂市场正在形成HCFCs-HFCs-HFOs多类并存的格局。公司氟制冷剂主要为HFCs类，随着HFCs逐渐进入冻结削减进程，HFCs类制冷剂将逐渐被第四代HFOs制冷剂或其他新型环保制冷剂替代，公司主要产品存在被新产品替代的风险。公司根据市场情况确定自身的HFCs产能规模，同时积极谋划延伸氟化工产业链，开展新型环保制冷剂和发泡剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品研发及产业化，同时根据相关市场应用和产业前景储备氟化工产业链的其他新产品和新项目，通过研发合作、股权合作等方式推动新项目落地实施，为公司业务长远可持续发展打好基础。
　　4、生产配额紧缩风险及应对措施
　　为保护臭氧层和抑制全球变暖，《蒙特利尔议定书》及相关修正案对HCFCs和HFCs规定了削减淘汰日程。根据《蒙特利尔议定书》关于加速淘汰HCFCs的调整案，我国ODS用途的HCFCs类物质生产量和消费量在2009-2010年平均值的基础上，已于2013年冻结，2015年削减10%，到2020年削减35%，到2025年削减67.5%，到2030年削减97.5%，仅留2.5%供2030-2040年的维修使用，2040年以后完全淘汰。另外，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020-2022年平均值的基础上，于2024年冻结，2029年削减10%，到2035年削减30%，到2040年削减50%，到2045年削减80%。公司目前产品包括HCFCs和HFCs，并以HFCs为主。其中HCFCs类产品包括HCFC-22、HCFC-141b和HCFC-142b，按照生态环境部每年核发的生产配额正逐步削减；HFCs类产品包括HFC-134a、HFC-32、HFC-125、HFC-143a及混配制冷剂R410A、R407C、R404A等，已在2020年进入冻结削减基准期。上述产品削减淘汰对公司业务长远可持续发展带来不利影响。
　　根据《蒙特利尔议定书》，HCFCs作为原料用途的生产量不受限制，可作为下游氟聚合物、氟精细化学品等的原料使用，也可用于其他非ODS用途，公司将积极延伸下游产业链，充分利用HCFCs现有产能。HFCs的削减具有较长周期，公司将充分发挥现有产能、提升市场份额，争取在未来获得更多配额。同时，公司积极开展新型环保制冷剂、氟聚合物、氟精细化学品等新领域产品的研发和产业化，以氟化工产业链为主线推进多元化布局，丰富公司产业产品结构，保障公司长远可持续发展。
　　5、外贸风险及应对措施
　　公司产品出口占比较高，与上下游行业市场的联动性较强。近年来，受全球经济增速放缓影响，国际贸易保护主义呈现抬头趋势，美国、印度、阿根廷对我国HFCs制冷剂发起反倾销、反规避调查，同时国际政治、地缘政治也成为影响外贸的重要风险因素。贸易摩擦对公司产品出口造成不利影响，其他国家产业和贸易政策也存在不确定性，公司产品出口业务存在相应风险。
　　公司将密切关注其他国家产业和贸易政策，维护客户关系；积极参与行业共同应对相关国家贸易保护调查，维护公司权益；调整海外市场布局，加强国内市场拓展，保证公司销售的整体目标得以实现。
　　6、汇率波动风险及应对措施
　　汇率波动可能会给公司出口业务带来风险，包括以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险、金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险等。
　　公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。此外，公司将利用远期外汇合约或货币互换合约等工具，合理开展外汇避险工作，尽可能降低汇率波动风险。 收起▲