一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司主营业务情况说明　　公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商，专注于医疗电子、工业控制、汽车电子、通讯设备、高端消费电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务，包括产品的定制化研发、供应链管理、产品制造、产品测试方案及测试系统的开发、售前工程技术支持、产品新工艺的开发、产品焊接可靠性测试、产品工艺过程可靠性保障测试等整体解决方案。　　1.工业控制行业应用　　工业控制行业是公司的业务份额占比较大的行业，2024年上半年，工业控制行业业务份额占公司整体业务比例超40%，该业务呈现产品门类较多，应用... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司主营业务情况说明
　　公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商，专注于医疗电子、工业控制、汽车电子、通讯设备、高端消费电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务，包括产品的定制化研发、供应链管理、产品制造、产品测试方案及测试系统的开发、售前工程技术支持、产品新工艺的开发、产品焊接可靠性测试、产品工艺过程可靠性保障测试等整体解决方案。
　　1.工业控制行业应用
　　工业控制行业是公司的业务份额占比较大的行业，2024年上半年，工业控制行业业务份额占公司整体业务比例超40%，该业务呈现产品门类较多，应用场景丰富，公司与相关行业的一线客户建立了业务合作关系，受益于2024年上半年电动工具行业景气度恢复，下游去库存成效渐显，需求恢复，公司工控领域营收较上年同期同比增长超29%。公司与相关行业的一线客户建立了常态化的业务合作关系，主要产品应用于专业电动工具、新能源大功率逆变器、光纤激光器、工业级风机、风机变桨控制系统、储能电源控制等。
　　2.通讯设备行业应用
　　通讯领域公司主要聚焦于通讯设备领域，受益于通讯领域下游需求复苏，公司通讯领域业务营收较上年同期同比增长超76%；提供制造服务的主要产品为网络服务器、5G通信基站、GPU等，主要应用于数据中心、5G通信、云计算等领域。
　　3.医疗电子行业应用
　　医疗电子行业是公司近年来重点发展的业务板块，公司与医疗细分领域一线客户建立了紧密的业务合作关系，公司制造服务的产品主要应用于大型医疗影像设备、流式细胞分析设备、健康康复医疗设备等，具有高技术含量、高品质工艺要求、快速响应等特点。
　　4.汽车电子行业应用
　　汽车电子行业是公司当前重点开拓的市场，针对新能源车渗透率快速提升，新能源车对智能化、信息化更加注重的行业特点，公司加强了汽车电子相关的人才、技术和制造服务能力的提升，并有针对性的与行业头部客户进行产品试制、联合开发等，以争取更加深度的业务合作。公司汽车电子领域产品主要应用于包括特种车辆仪表盘控制、域控制器、线控底盘、辅助驾驶、电池管理系统等。
　　5.高端消费电子行业应用
　　消费电子领域，公司主要聚焦于和国际一流品牌公司的业务合作，主要产品应用于包括高端家用电器，家用智能机器人及高端卫浴产品等，产品具有附加值高、技术新颖等特点。
　　（二）报告期内公司所属行业情况说明
　　1.行业基本情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年)，公司所属的电子制造服务业（EMS），隶属于C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”。电子制造服务行业的产生是全球电子产业链专业化分工的结果。在全球电子产业走向垂直化整合和水平分工双重趋势的过程中，品牌商逐渐把产品设计、营销和品牌管理作为其核心竞争力，而把相对难于处理的开发、制造、采购、物流以及售后维修等供应链环节进行外包。电子制造服务商也从最初提供单一的制造服务，转向提供整体的供应链解决方案，其增值服务不断扩展，当前，电子制造服务行业已成为全球电子产业链的重要环节。
　　2.行业发展趋势
　　2.1行业市场前景广阔，多样化、个性化需求快速增长
　　根据New Venture Research的统计，2023年全球EMS行业市场规模达6,382亿美元，预计到2028年全球电子制造服务收入将达到7,990亿美元，市场容量巨大，且每年按照4.6%的速度在不断增长，市场前景非常广阔。
　　EMS行业随着人工智能、大数据等新技术应用场景的多元化和应用深度增强，特别是医疗、工控、新能源电力、新能源车、高端消费电子等领域，呈现客户需求多样化、个性化，新技术新产品迭代和更新频率加快，对于EMS厂商的柔性制造能力、精细化管理、服务响应速度等方面提出了更高要求。
　　2.2行业区域化
　　从全球EMS市场分布情况，全球EMS行业起源于欧美，随着全球产业结构的调整，EMS行业从欧美地区转移到以中国为代表的亚太地区。随着近些年全球供应链去风险及地缘矛盾的影响，全球EMS市场逐步形成以中国、东南亚、印度、墨西哥、东欧等区域化制造中心，本土EMS企业面临全球化布局挑战。
　　2.3智能化推动医疗电子发展
　　近年来，随着经济的快速发展、科技的不断进步、人口老龄化程度的加快，医疗行业的需求持续提升，全球医疗器械市场保持增长趋势。医疗设备加速与AI大数据、5G、物联网等一系列电子信息技术融合，医疗器械的电子化、智能化趋势逐渐显现，医疗电子中有关智能控制模组的比重加大，医疗电子领域的EMS的市场规模将持续扩大。
　　2.4电动化、网联化驱动汽车电子高速增长
　　全球新一轮汽车产业科技变革蓬勃发展，根据EVTank数据，2023年全球新能源汽车销量达到1,465.3万辆，同比增加35.4%，其中，中国新能源车销量达949.5万辆，占全球销量的64.8%。新能源汽车电动化、网联化的持续渗透，汽车电子控制器的需求将不断提升，也推动了汽车电子EMS行业市场规模将呈现高速增长。
　　2.5能源革命助推新能源产业电力行业快速发展
　　“碳中和”是中国重要的战略方向，发展新能源产业是“碳中和”的关键环节，能源行业正发生新一轮变革，以光伏、风电、氢能为代表的清洁能源将迎来历史性发展机遇，储能也成为推进变革进程的关键技术，电子制造服务在新能源行业的应用非常广泛，成为在光伏发电、电池管理系统、逆变器、风机变桨控制系统、热管理系统、新能源电力输变、电力储存等领域不可或缺的部分。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年在上半年行业景气度回升，公司全力满足客户需求为宗旨，深化和供应商的合作，公司全体员工努力奋斗，2024年半年度，公司实现营业收入1,013,064,376.94元，同比增长18.63%，归属于上市公司股东的净利润87,374,094.90元，同比增长31.55%。
　　2024年公司在“立足本土，服务全球”的经营方针指导下，继续坚持“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”的经营发展战略，在我们专注的细分市场勤耕不辍。
　　1、持续完善市场营销体系，增强客户合作紧密度
　　2024年以来，公司进一步完善了新型的市场营销体系，在内部信息化管理方面，公司进一步优化升级新的客户管理系统（CRM），通过大数据、人工智能等新技术，运用商务智能（BusinessIntelligence）实现多渠道客户触点管理，流程协同及数据智能洞察结合的场景应用，帮助企业构建专业的营销服务数字化平台化。
　　在客户合作和业务机会拓展方面，公司大力开拓海外业务，在2024年上半年公司进一步建立、完善海外营销、技术支持团队，进一步开拓海外当地市场；持续加强全球供应链能力及研发能力，提高区域化制造的供应链及研发配套水平，提高公司全球运营的竞争力。
　　在客户合作和业务机会拓展方面，公司进一步深化客户触点管理和项目管理，细化项目节点管理，有利于把握项目时间进度，推进项目进程，提高了客户满意度及内部业务管理的可见度；同时，为提升客户满意度，公司进一步投入资源，包括为客户提供产品研发、替代料方案、可制造性分析、测试开发及供应链整合等更多的增值服务，提高客户满意度和增强客户合作粘性。
　　2、持续推进降本增效，提高运营效率
　　2024年，公司为进一步提升运营管理效率，实现降本增效，公司推进一系列降本增效专案，有效提高了公司的成本控制水平。在原材料成本方面，伴随全球电子元器件短缺行情的逐渐回转，公司将供应链管理的工作重心从保交付转移至降成本，在保证交付的同时，通过年度竞标、建立重点物料分级管理制度等方式有效的降低了公司的原材料采购成本；同时公司内部立项信息化项目，利用图数据库进行替代料的研究，有望进一步降低公司的原材料成本，提升库存管理水平；在运营成本方面，公司进一步加强生产成本的控制，报告期内取得显著成效。
　　3、持续深入推进精益细化管理，提高智能制造水平
　　2024年，在本部制造服务能力提升方面，公司注重智能制造技术的深度应用，在现有QTS的基础上，部分线体导入Dassault的MOM系统，进一步加强公司生产制造管理系统和生产、检测设备之间的联动，进一步提高公司生产效率，增强生产数据管理能力提升公司的生产管理持续改善水平。后续公司将逐步提升在公司各生产基地MOM系统的覆盖率，系统性的提高公司的生产制造管理水平及生产效率。
　　4、加速提升全球制造服务能力，提高公司全球运营的竞争力
　　在全球供应链去风险及地缘矛盾的影响下，全球化制造服务能力成为一家EMS公司的核心竞争力之一，公司一直重视国际化人才队伍搭建和海外子公司的管理，2024年公司继续加速海外制造基地的建设和服务能力提升，以满足客户海外配套服务要求，提高响应速度和服务保障能力。目前公司已经建成了墨西哥、越南和罗马尼亚三个海外制造基地。墨西哥子公司计划投入3条生产线，其中2条生产线已进入量产阶段；越南子公司计划投入5条生产线，其中4条生产线已建成并投产；2024年罗马尼亚子公司已进入小批量试产，公司全球化制造服务能力布局进一步完善。
　　全球制造服务能力的快速布局短期面临客户需求变化较快及产能利用率不高等问题，会对短期业绩造成一定压力，但是从长远规划将加速形成属于公司的“国内国际双循环，国内国际相互促进的新发展格局”，提高服务海外客户的响应能力和供应链保障体系，进一步加强了公司与海外客户之间的粘性，也可以为公司的全球业务带来更多潜在商业机会。
　　5、坚持研发创新驱动新业务发展，公司研发投入持续增强
　　2024年公司研发费用支出持续增长，截至2024年半年度，公司研发团队人数近300人，完善符合EMS行业特点的研发体系建设，围绕新能源车、人工智能、大数据等领域客户在新产品、新项目方面的技术创新需求，及管理创新需求，不断提升公司面向客户的研发增值服务能力以及软件开发能力等，包括为客户提供产品前期、中期优化设计方面的能力等，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本；此外，公司通过自主研发及对外部研发资源的整合，驱动业务发展，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，以满足客户的共性需求。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济波动的风险
　　公司所处电子制造服务业属于电子信息产业，其景气程度与宏观经济发展状况存在较为紧密的联系，在宏观经济向好的年度，电子制造服务行业的景气程度亦较高。当前受贸易摩擦、地缘矛盾等诸多不利因素影响，国内经济恢复还处于初期，若全球经济增速进一步下降，将对终端需求产生一定影响，则可能将对包括公司在内的电子制造服务企业造成不利影响。
　　2、产品质量控制风险
　　公司客户主要为全球电子产品品牌商，其对产品的质量有相当严格的控制标准。公司拥有较为严格质量控制标准和完善的质量控制措施，以品质优良赢得客户信赖，但如果公司未来在产品质量控制方面出现问题，导致客户要求退货、索赔甚至失去重要客户，将会给公司带来经济上和声誉上的损失，对公司的生产经营造成不利影响。
　　3、汇率风险
　　公司境外销售和采购主要以美元、欧元等可自由兑换的货币结算。2021年、2022年、2023年及2024年上半年汇率变动给本公司造成的汇兑损益分别为-119.99万元-78.76万元及-301.29万元和94.83万元。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响本公司境外销售产品售价和进口原材料的成本，外汇收支会出现金额较大的汇兑损益，进而影响公司的经营业绩。
　　4.海外经营风险
　　为更好的满足全球客户的服务需求，公司在全球范围内布局生产制造基地及全球物流中心，以保障快速响应和稳健供应链。境外公司所在国家和地区可能面对政治经济环境及当地法律环境的重大变化，或因贸易摩擦、战争等无法预知的因素或其他不可抗力等情形时，可能对境外公司业务的正常开展和持续发展带来潜在风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”业务模式对精细化管理、快速响应及柔性制造提出了更高的要求，公司目前拥有超过300家客户，涉及6,000多个产品和60,000多种主要原材料；为了应对多品种，需求多变的市场要求，并达到和大批量等同的生产效率，公司运用柔性制造，最大限度的通过管理提高各项资源使用效率，通过大、中、小批量的3种生产模式进行标准化柔性制造、无缝对接的换线方法为基石，以灵活的排产计划系统（APS）为核心，从而保证生产灵活高效。随着公司流程改造的落地，包括SAP上线，导入EWM自动化仓储管理系统，CRM系统，QTS系统等一系列管理系统的落地，形成了符合公司业务模式的信息化管理系统，公司在销售订单、工单、采购订单管理、物流自动化等精细化管理将进一步提升，持续提升生产效率、供应链管理能力、物流管控能力，提升公司的资源利用率，提高公司在行业中的竞争优势。
　　1、良好的市场品牌形象，优质的供应链合作伙伴，拥有网络化的平台资源优势
　　公司长期专注于EMS业务，打造了高质量、多品种、快捷、灵活的柔性制造能力，在EMS行业深耕20年，树立了良好的市场品牌形象和客户口碑，积累了长期稳定的客户群体，在客户开拓和服务方面，已经覆盖了工控、医疗、通讯设备、汽车电子、高端消费电子等行业，并与行业标杆客户形成深度合作，形成了丰富的产品案例经验。在新客户开拓方面，充分发挥公司客户网络资源，采取行业纵深开拓模式，通过主办和参加专项领域的研讨交流活动等，深度挖掘行业市场机会。
　　公司为更加服务好客户群体，通过持续的供应链整合建立了全球化的供应商资源，以满足客户多样化的需求。公司目前已与包括TI、Microchip、Melexis等半导体品牌制造商及Avnet、Arrow、WPG、Future、Digikey等全球排名前列的电子元器件代理及分销商建立了良好的全球合作关系。一方面，客户的需求纷繁复杂，公司通过整合自身及供应商资源，可以提供给客户更有竞争优势的价格以及稳定的交期，而优质的客户群体也将带来稳定的业务需求，公司通过对客户物料需求的不断整合，供应商可以获得持续稳定的业务。另一方面，公司的客户群体带来了高标准的工程技术要求和前瞻性的市场信息，公司和供应商可以实时掌握各行业动态，有利于在选择合作伙伴以及内部资源布局上抢占先机。
　　公司通过信息化手段增强与客户、供应商的合作紧密度和合作深度，不断完善和扩大网络化的平台资源优势，巩固和提高公司在行业内的品牌形象和市场美誉度。
　　2、重视管理提升，拥有完善的质量管控体系
　　公司管理层高度重视管理水平持续提升，通过精细化的管理打造了保障公司健康运营的管理内核，深化应用多种信息化管理工具以及第三方管理咨询服务持续提高公司管理水平，使公司可以应对复杂多变的市场环境，增强公司抗风险能力的韧性，及时把握新兴行业的业务机会。
　　公司具备完善的质量管理体系，已认证通过的质量管理体系包括ISO9001(国际通用质量管理体系)、IATF16949(汽车行业质量管理体系)、ISO13485(医疗器械行业质量管理体系)、ISO27001(信息安全管理体系)、ISO14001(环境管理体系)、ESD20.20(静电保护管理体系)、ISO45001（职业健康安全管理体系）、QC080000(有害物质管理体系)等。公司严格按照该等管理体系要求，将品质管控贯彻到全流程，并进行统计分析和持续改进，使公司产品良率及产品制程能力系数处于行业领先地位。公司结合内部生产运营特点，自主研发了质量管理系统，具备全面化、透明化、开放性的特点。
　　3、注重研发投入和技术创新，保持行业领先的优势制程
　　公司注重技术创新和研发，持续加大研发投入，建立了符合公司行业特点的研发体系和研发队伍，通过研发为客户提供增值服务，使技术创新成为公司核心竞争力之一。在技术创新方面，公司通过自主研发及外部研发资源的整合，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，主要包括电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等大量客户有共性需求的领域。同时，公司利用全球领先的制造可行性评估系统(DFM)对研发方案进行评估，提高了研发的有效性及可行性，可对客户的产品提出产品性能及制造效率的优化方案，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本。
　　公司在制造设备和制程工艺方面具备明显的技术领先优势。制造能力是EMS公司的核心竞争力，目前，公司已拥有众多的领先制造设备及制程工艺，如日本的松下NPM高速贴装设备、德国西门子的高速贴装设备、美国的BTU回流焊接设备、德国ERSA的全程充氮波峰焊接设备和双缸选择性焊接设备、美国DAGE的X-ray设备、美国Agilent的ICT高端测试设备、日本TAKAYA的APT飞针测试设备等。公司具有行业领先的制程能力，如元件类型及贴装精度:小的片式电阻电容:±40um/3sigma，贴片零件最小尺寸0.25mm*0.127mm,最小元件脚间距:0.3mm，四方扁平封装尺寸：0.4mm*0.2mm—44mm*44mm。
　　4、打造国际化业务管理体系，拥有全球运营竞争力
　　在全球供应链去风险及地缘矛盾的影响下，全球化制造服务能力成为一家EMS公司的核心竞争力之一。公司一直注重和打造国际化业务开展能力，长期与欧美等大型企业进行深度的业务合作，逐步形成了国际化业务管理体系，包括国际化市场营销体系，制造服务能力、供应链保障体系及国际化研发配套等，既可以为海外当地客户提供服务，也可以为国内优质客户走向海外提供服务，有利于公司抓住更多潜在的国际化业务商业机会，公司国际化业务能力目前处于国内行业领先地位。
　　在全球化制造服务能力方面，公司立足国内苏州制造本部基地和武汉制造基地，将制造服务能力和管理经验输出到海外制造基地，目前公司拥有海外墨西哥、越南及罗马尼亚三大制造基地。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年在经济波动及电子行业去库存的市场环境中，公司全力满足客户需求为宗旨，深化和供应商的合作，公司全体员工努力奋斗，2023年，公司实现营业收入1,916,926,044.84元，同比下降2.86%，归属于上市公司股东的净利润133,283,244.16元，同比下降25.35%。　　2023年公司在“立足本土，服务全球”的经营方针指导下，继续坚持“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”的经营发展战略，在我们专注的细分市场，特别是汽车电子应用，2023年收入同比增长73.90%；在新客户开拓方面，公司继续积极推动在高景气行业的新能源汽车电子客户开拓，公司在新... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年在经济波动及电子行业去库存的市场环境中，公司全力满足客户需求为宗旨，深化和供应商的合作，公司全体员工努力奋斗，2023年，公司实现营业收入1,916,926,044.84元，同比下降2.86%，归属于上市公司股东的净利润133,283,244.16元，同比下降25.35%。
　　2023年公司在“立足本土，服务全球”的经营方针指导下，继续坚持“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”的经营发展战略，在我们专注的细分市场，特别是汽车电子应用，2023年收入同比增长73.90%；在新客户开拓方面，公司继续积极推动在高景气行业的新能源汽车电子客户开拓，公司在新能源汽车电子应用领域，承接了一些与新能源汽车电子相关的项目，例如线控底盘项目、自动行车项目、电池管理系统、热管理系统等项目；2024年，公司将进一步推进在汽车电子领域的布局，加强公司汽车电子相关人才、技术和制造服务能力的提升，继续增强我们在新能源汽车及智能驾驶领域的业务开拓能力。
　　2023年，在全球业务方向，公司已在中国、东南亚、北美及欧洲建立了5大生产制造基地，在香港及新加坡建立了投资及运营公司，得益于公司的全球布局，公司已经与一些重要客户建立了全球生产制造配套服务的战略合作，以满足客户分区域制造的要求，获取了大量的业务合作机会及需求；2024年，公司将持续加强全球业务的拓展，包括计划在欧美建立本地的营销团队，进一步开拓海外当地市场；持续加强全球供应链能力及研发能力，提高区域化制造的供应链及研发配套水平，提高公司全球运营的竞争力。
　　2023年，面对波动和充满挑战的市场环境，公司内部各部门持续不断优化业务流程，加强上下游部门的流程对接，建立海外公司的运营管理体系，完善智能管理系统，以保障公司在营销体系、市场开拓、精细化管理、智能制造、产品研发及技术创新等方面的市场竞争力，为公司全面管理水平的提升奠定了坚实的基础。
　　1、持续完善市场营销体系，增强客户合作紧密度，深度挖掘新兴行业业务机会
　　2023年公司进一步完善了新型的市场营销体系，在内部信息化管理方面，新的客户管理系统（CRM），采用微软的Dynamic，由德勤（Deoitte）负责实施，2023年正式上线，新的系统强化和改进了公司在销售、营销和客户服务流程方面信息化的工具，可以为客户提供快速、灵活的解决方案。公司通过大数据、人工智能等新技术，运用商务智能（BusinessInteigence）实现多渠道客户触点管理，流程协同及数据智能洞察结合的场景应用，帮助企业构建专业的营销服务数字化平台化。
　　在客户合作和业务机会拓展方面，公司持续增加与客户的深度合作，在存量客户方面，公司保持与客户的密切沟通，努力提高公司在该客户的业务比重，拓展现有客户新产品、新项目的合作机会，并进一步投入资源，包括为客户提供产品研发、替代料方案、可制造性分析、测试开发及供应链整合等更多的增值服务，提高客户满意度和增强客户合作粘性。在新客户开拓方面，公司以行业纵深拓展方式，特别是在汽车电子、新能源电力、医疗电子等领域，通过主办和参加专项领域的研讨交流活动等，深度挖掘新兴行业市场机会。
　　2、持续深入推进精益细化管理，提高智能制造水平
　　2023年，在本部制造服务能力提升方面，公司注重智能制造技术的深度应用，公司二期工厂项目在建的第一阶段总共5万多平方米工厂已于2023年正式投入使用，二期工厂整体生产与物流的规划，由公司和外部专业设计公司一起合作进行，由外部专业设计公司聘请德国弗劳恩霍夫研究院的专家主导，按照德国工业4.0的标准打造智能化物流系统，待二期工厂总计17万平方米全部投入使用后，公司将采用Shutte立库、托盘堆垛机立库、智能货柜、GoodstoPerson拣选站、AGV/AMR小车，以实现从货物进公司、拣选、检验、入库、存储、发料到工站的智能自动化物流方案，二期工厂的投入使用，将有利于公司进一步加快存货周转速度、提高物流运输的效率、降低制造人力成本，同时也能进一步提升厂房的空间利用率，从而进一步增强制造服务能力，提高坪效。
　　3、加速提升全球制造服务能力，提高公司全球运营的竞争力
　　在全球供应链去风险及地缘矛盾的影响下，全球化制造服务能力成为一家EMS公司的核心竞争力之一，公司一直重视国际化人才队伍搭建和海外子公司的管理，2023年公司继续加速海外制造基地的建设和服务能力提升，以满足客户海外配套服务要求，提高响应速度和服务保障能力。目前公司已经建成了墨西哥、越南和罗马尼亚三个海外制造基地。墨西哥子公司计入投入3条生产线，其中2条生产线已进入产品批量生产；越南子公司计划投入5条生产线，其中4条生产线已建成并投产；2023年罗马尼亚子公司注册完成，计划投入4条生产线，其中1条生产线已建成并完成制样，2024年将进入产品批量生产，公司全球化制造服务能力布局进一步完善。
　　全球制造服务能力的快速布局短期面临客户需求变化较快及产能利用率不高等问题，会对业绩造成一定压力，但是从长远规划将加速形成属于公司的“国内国际双循环，国内国际相互促进的新发展格局”，提高服务海外客户的响应能力和供应链保障体系，进一步加强了公司与海外客户之间的粘性，也可以为公司的全球业务带来更多潜在商业机会。
　　4、坚持研发创新驱动新业务发展，公司研发投入持续增强
　　2023年公司研发费用支出持续增长，截至2023年末，公司研发团队人数超过300人，完善符合EMS行业特点的研发体系建设，围绕新能源车、人工智能、大数据等领域客户在新产品、新项目方面的技术创新需求，及管理创新需求，不断提升公司面向客户的研发增值服务能力以及软件开发能力等，包括为客户提供产品前期、中期优化设计方面的能力等，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本；此外，公司通过自主研发及对外部研发资源的整合，驱动业务发展，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，公司已经在电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等产品领域形成了相关的研发成果，以满足客户的共性需求。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业基本情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年)，公司所属的电子制造服务业（EMS），隶属于C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”。电子制造服务行业的产生是全球电子产业链专业化分工的结果。在全球电子产业走向垂直化整合和水平分工双重趋势的过程中，品牌商逐渐把产品设计、营销和品牌管理作为其核心竞争力，而把相对难于处理的开发、制造、采购、物流以及售后维修等供应链环节进行外包。电子制造服务商也从最初提供单一的制造服务，转向提供整体的供应链解决方案，其增值服务不断扩展，当前，电子制造服务行业已成为全球电子产业链的重要环节。
　　（二）行业发展趋势
　　1、行业市场前景广阔，多样化、个性化需求快速增长
　　根据NewVentureResearch的统计，2022年全球EMS行业市场规模达6,944亿美元，预计到2027年全球电子制造服务收入将达到9,067亿美元，市场容量巨大，且每年按照5%的速度在不断增长，市场前景非常广阔。
　　EMS行业随着人工智能、大数据等新技术应用场景的多元化和应用深度增强，特别是医疗、工控、新能源电力、新能源车、高端消费电子等领域，呈现客户需求多样化、个性化，新技术新产品迭代和更新频率加快，对于EMS厂商的柔性制造能力、精细化管理、服务响应速度等方面提出了更高要求。
　　2、行业区域化
　　从全球EMS市场分布情况，全球EMS行业起源于欧美，随着全球产业结构的调整，EMS行业从欧美地区转移到以中国为代表的亚太地区。随着近些年全球供应链去风险及地缘矛盾的影响，全球EMS市场逐步形成以中国、东南亚、印度、墨西哥、东欧等区域化制造中心，本土EMS企业面临全球化布局挑战。
　　3、智能化推动医疗电子发展
　　近年来，随着经济的快速发展、科技的不断进步、人口老龄化程度的加快，医疗行业的需求持续提升，全球医疗器械市场保持增长趋势。医疗设备加速与AI大数据、5G、物联网等一系列电子信息技术融合，医疗器械的电子化、智能化趋势逐渐显现，医疗电子中有关智能控制模组的比重加大，医疗电子领域的EMS的市场规模将持续扩大。
　　4、电动化、网联化驱动汽车电子高速增长
　　全球新一轮汽车产业科技变革蓬勃发展，根据EVTank数据，2023年全球新能源汽车销量达到1,465.3万辆，同比增加35.4%，其中，中国新能源车销量达949.5万辆，占全球销量的64.8%。新能源汽车电动化、网联化的持续渗透，汽车电子控制器的需求将不断提升，也推动了汽车电子EMS行业市场规模将呈现高速增长。
　　5、能源革命助推新能源产业电力行业快速发展
　　“碳中和”是中国重要的战略方向，发展新能源产业是“碳中和”的关键环节，能源行业正发生新一轮变革，以光伏、风电、氢能为代表的清洁能源将迎来历史性发展机遇，储能也成为推进变革进程的关键技术，电子制造服务在新能源行业的应用非常广泛，成为在光伏发电、电池管理系统、逆变器、风机变桨控制系统热管理系统、新能源电力输变、电力储存等领域不可或缺的部分。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商，专注于工业控制、医疗电子、汽车电子、通讯设备、高端消费电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务，包括产品的定制化研发、供应链管理、产品制造、产品测试方案及测试系统的开发、售前工程技术支持、产品新工艺的开发、产品焊接可靠性测试、产品工艺过程可靠性保障测试等整体解决方案。
　　（一）工业控制行业应用
　　工业控制行业是公司的业务份额占比最大的行业，2023年实现营业收入77,639.94万元，占公司整体业务比例超过40%，该业务呈现产品门类较多，应用场景丰富，公司与相关行业的一线客户建立了常态化的业务合作关系，主要产品应用于专业电动工具、新能源大功率逆变器、光纤激光器、工业级风机、风机变桨控制系统、储能电源控制等。
　　（二）医疗电子行业应用
　　医疗电子行业是公司近年来重点发展的业务板块，2023年实现营业收入31,224.00万元，占公司整体业务比例超过16%，公司与医疗细分领域一线客户建立了紧密的业务合作关系，公司制造服务的产品主要应用于大型医疗影像设备、流式细胞分析设备、健康康复医疗设备等，具有高技术含量、高品质工艺要求、快速响应等特点。
　　（三）汽车电子行业应用
　　汽车电子行业是公司当前重点开拓的市场，公司于2022年成立了专门的事业部，2023年度实现营业收入41,313.05万元，同比增长73.90%，占公司整体业务比例超过21%，是公司营业收入增长比例最高的板块；针对新能源车渗透率快速提升，新能源车对智能化、信息化更加注重的行业特点，2024年公司将进一步推进在汽车电子领域的布局，持续加强汽车电子相关的人才、技术和制造服务能力的提升，并有针对性的与行业头部客户进行产品试制、联合开发等，以争取更加深度的业务合作。公司汽车电子领域产品主要应用于包括特种车辆仪表盘控制、域控制器、线控底盘、辅助驾驶、电池管理系统等。
　　（四）通讯设备行业应用
　　通讯领域公司主要聚焦于通讯设备领域，提供制造服务的主要产品为网络服务器、5G通信基站、GPU等，主要应用于数据中心、5G通信、云计算等领域。
　　（五）高端消费电子行业应用
　　消费电子领域，公司主要聚焦于和国际一流品牌公司的业务合作，主要产品应用于包括高端家用电器，家用智能机器人及高端卫浴产品等，产品具有附加值高、技术新颖等特点。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”业务模式对精细化管理、快速响应及柔性制造提出了更高的要求，公司目前拥有超过300家客户，涉及6,000多个产品和60,000多种主要原材料；为了应对多品种，需求多变的市场要求，并达到和大批量等同的生产效率，公司运用柔性制造，最大限度的通过管理提高各项资源使用效率，通过大、中、小批量的3种生产模式进行标准化柔性制造、无缝对接的换线方法为基石，以灵活的排产计划系统（APS）为核心，从而保证生产灵活高效。随着公司流程改造的落地，包括SAP上线，导入EWM自动化仓储管理系统，CRM系统，QTS系统等一系列管理系统的落地，形成了符合公司业务模式的信息化管理系统，公司在销售订单、工单、采购订单管理、物流自动化等精细化管理将进一步提升，持续提升生产效率、供应链管理能力、物流管控能力，提升公司的资源利用率，提高公司在行业中的竞争优势。
　　1、良好的市场品牌形象，优质的供应链合作伙伴，拥有网络化的平台资源优势
　　公司长期专注于EMS业务，打造了高质量、多品种、快捷、灵活的柔性制造能力，在EMS行业深耕20年，树立了良好的市场品牌形象和客户口碑，积累了长期稳定的客户群体，在客户开拓和服务方面，已经覆盖了工控、医疗、通讯设备、汽车电子、高端消费电子等行业，并与行业标杆客户形成深度合作，形成了丰富的产品案例经验。在新客户开拓方面，充分发挥公司客户网络资源，采取行业纵深开拓模式，特别是在汽车电子、新能源电力、医疗电子等领域通过主办和参加专项领域的研讨交流活动等，深度挖掘行业市场机会。
　　公司为更加服务好客户群体，通过持续的供应链整合建立了全球化的供应商资源，以满足客户多样化的需求。公司目前已与包括TI、Microchip、Meexis等半导体品牌制造商及Avnet、Arrow、WPG、Future、Digikey等全球排名前列的电子元器件代理及分销商建立了良好的全球合作关系。一方面，客户的需求纷繁复杂，公司通过整合自身及供应商资源，可以提供给客户更有竞争优势的价格以及稳定的交期，而优质的客户群体也将带来稳定的业务需求，公司通过对客户物料需求的不断整合，供应商可以获得持续稳定的业务。另一方面，公司的客户群体带来了高标准的工程技术要求和前瞻性的市场信息，公司和供应商可以实时掌握各行业动态，有利于在选择合作伙伴以及内部资源布局上抢占先机。
　　公司通过信息化手段增强与客户、供应商的合作紧密度和合作深度，不断完善和扩大网络化的平台资源优势，巩固和提高公司在行业内的品牌形象和市场美誉度。
　　2、重视管理提升，拥有完善的质量管控体系
　　公司管理层高度重视管理水平持续提升，通过精细化的管理打造了保障公司健康运营的管理内核，深化应用多种信息化管理工具以及第三方管理咨询服务持续提高公司管理水平，使公司可以应对复杂多变的市场环境，增强公司抗风险能力的韧性，及时把握新兴行业的业务机会。
　　公司具备完善的质量管理体系，已认证通过的质量管理体系包括包括ISO9001(国际通用质量管理体系)、IATF16949(汽车行业质量管理体系)、ISO13485(医疗器械行业质量管理体系)、AS9100(航空航天行业质量管理体系)、ISO27001(信息安全管理体系)、ISO14001(环境管理体系)、ESD20.20(静电保护管理体系)、ISO45001（职业健康安全管理体系）QC080000(有害物质管理体系)等。公司严格按照该等管理体系要求，将品质管控贯彻到全流程，并进行统计分析和持续改进，使公司产品良率及产品制程能力系数处于行业领先地位。公司结合内部生产运营特点，自主研发了质量管理系统，具备全面化、透明化、开放性的特点。
　　3、注重研发投入和技术创新，保持行业领先的优势制程
　　公司注重技术创新和研发，持续加大研发投入，建立了符合公司行业特点的研发体系和研发队伍，通过研发为客户提供增值服务，使技术创新成为公司核心竞争力之一。在技术创新方面，公司通过自主研发及外部研发资源的整合，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，主要包括电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等大量客户有共性需求的领域。同时，公司利用全球领先的制造可行性评估系统(DFM)对研发方案进行评估，提高了研发的有效性及可行性，可对客户的产品提出产品性能及制造效率的优化方案，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本。
　　公司在制造设备和制程工艺方面具备明显的技术领先优势。制造能力是EMS公司的核心竞争力，目前，公司已拥有众多的领先制造设备及制程工艺，如日本的松下NPM高速贴装设备、德国西门子的高速贴装设备、美国的BTU回流焊接设备、德国ERSA的全程充氮波峰焊接设备和双缸选择性焊接设备、美国DAGE的X-ray设备、美国Agient的ICT高端测试设备、日本TAKAYA的APT飞针测试设备等。公司具有行业领先的制程能力，如元件类型及贴装精度:小的片式电阻电容:±40um/3sigma，贴片零件最小尺寸0.25mm*0.127mm,最小元件脚间距:0.3mm，四方扁平封装尺寸：0.4mm*0.2mm—44mm*44mm。
　　4、打造国际化业务管理体系，拥有全球运营竞争力
　　在全球供应链去风险及地缘矛盾的影响下，全球化制造服务能力成为一家EMS公司的核心竞争力之一。公司一直注重和打造国际化业务开展能力，长期与欧美等大型企业进行深度的业务合作，逐步形成了国际化业务管理体系，包括国际化市场营销体系，制造服务能力、供应链保障体系及国际化研发配套等，既可以为海外当地客户提供服务，也可以为国内优质客户走向海外提供服务，有利于公司抓住更多潜在的国际化业务商业机会，公司国际化业务能力目前处于国内行业领先地位。
　　在全球化制造服务能力方面，公司立足国内苏州制造本部基地和武汉制造基地，将制造服务能力和管理经验输出到海外制造基地，目前公司拥有海外墨西哥、越南及罗马尼亚三大制造基地。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年度，公司实现营业收入1,916,926,044.84元，同比减少2.86%，归属于上市公司股东的净利润133,283,244.16元，同比下降25.35%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、全球EMS电子制造服务需求呈现不断增长的态势，根据公司整理专业市场调研机构NewVentureResearch的报告显示，2022年全球电子合同制造收入为6,944亿美元,预计到2027年全球电子合同制造行业收入将达到9,067亿美元，市场容量巨大。随着电子制造服务模式日益成熟和服务能力的不断提升，全球电子制造服务业服务领域越来越广。为了满足市场日益增长的需求，电子制造服务的范围不断延伸，并逐步涵盖产品价值链的各个环节，从产品规划、产品研发、制程设
　　计、供应链设计、生产制造、产品测试、物流管理等各个环节提供了更广阔的发展空间，也提出了更高的要求。
　　2、全球EMS市场分布情况，全球EMS行业起源于欧美，随着全球产业结构的调整，EMS行业从欧美地区转移到以中国为代表的亚太地区，根据NewVentureResearch数据，2022年亚太地区EMS市场规模占全球市场份额的69.40%；随着近些年全球供应链去风险及地缘矛盾的影响，全球EMS市场逐步形成以中国、东南亚、印度、墨西哥、东欧等区域化制造中心，本土EMS企业面临全球化布局挑战。
　　3、国内EMS行业在国际大型EMS企业带动下快速壮大。同时行业的成熟产业模式及自动化率的快速提升，有助于本土EMS企业标准化快速发展。中国的巨大市场，带动国外品牌进入中国市场，他们为了贴近客户和目标市场，降低采购成本，缩短供货周期，给国内的EMS本土企业带来了更多的商机。同时整个供应链渠道的高速发展，供应链渠道的整合，又反过来给EMS带来了巨大的成本优势，也带来了更大的市场空间。
　　4、EMS行业有较强的进入壁垒。
　　（1）精细化管理和资质壁垒
　　目前，EMS服务商为客户提供的服务涵盖了全面的生产制造、物料采购和供应商管理，甚至前期产品设计、后期物流配送和售后等服务。作为品牌商供应链的重要参与者，EMS服务商要进入国际品牌商的供应链，需通过严苛的供应商资质认证，审定过程通常在一年以上，审定过程包含对服务商技术水平、生产流程、质量管控、供应链管理，以及工作环境等等各方面的认定和整改要求。通过审定后，尚需经历一段时间的小批量供货后才能最终确定正式成为其合格供应商。这种对精细化管理的要求和对供应商资质认定，对拟进入EMS行业的企业形成了较高的壁垒。
　　此外，EMS服务商所面对的客户行业众多，包括通讯、各类消费电子、工业控制、汽车、医疗、航空航天和军工等等，如何针对每一个行业建立相应的供应链管理体系，满足每一个不同的行业对供应链配套的需求，也是一项系统工程并形成了较高的管理壁垒。
　　（2）技术壁垒
　　电子产品技术日新月异，EMS等电子制造服务行业发展趋势也是电子产品的技术升级，在研发设计、工艺技术、原材料采购和管理、规模制造生产技术管理各环节能与之配套，对拟进入此行业的企业提出了很高的要求。
　　EMS行业需要有较强的整体技术实力，工艺技术、品质控制水平和生产管理技术都非常重要，需要长时间的实践和积累。同时，由于下游电子产品更新换代较快，EMS企业需要长期不断进行工艺技术、品质控制及生产管理等多方面的更新和提高。
　　随着制造业自动化的发展，EMS行业大量采用新的制造技术，需要投入大量的人力、财力进行自动化生产研发，行业技术工艺水平日新月异，对拟进入此行业的企业提出了很高的人才及技术的要求。
　　（3）服务经验与客户关系壁垒
　　EMS服务商的优质客户主要来源于国内外的大型电子产品商家，要成为其供应商，需要通过其严格的资质认定，对供应商的开发与测试能力、制造水平、工艺流程、品质管理以及工作环境和整体经营状况等都有明确的严格要求。EMS服务商一般需要经历产品评审、小批量试供货、批量供货等多个环节后，才能获得大批量的定单，成为其供应商。一般而言，整个资质认定的周期需要一年到两年左右的时间，而一旦确定合作关系，为保证产品品质及维持稳定的供货，大型商家通常不会轻易改变供应商。
　　（4）资金壁垒
　　EMS服务商的核心业务之一是为品牌商提供规模制造服务，其满足精密制造生产所需的设备包括SMT设备及测试设备，相应的生产厂房及配套设施等固定资产投入亦有较高要求，对初期投入的资金门槛设置较高。此外，规模生产制造还需建立完善的物料采购体系作为支撑，为保持其良性持续的运转也需要大量的流动资金作为保证。因此进入EMS行业需要跨越较高的资金壁垒。
　　(二)公司发展战略
　　1、公司的愿景是成为全球电子制造服务行业的领导者。在经营战略上，公司致力于实现“长期、健康、可持续发展”的战略目标。
　　2、为实现这一战略目标，公司在遵循“客户至上、使命必达、艰苦奋斗、自我批判”的企业价值观基础上，始终坚持“为高端客户提供高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”这一业务模式，不断提升公司在精细化管理、目标市场开拓能力、信息技术应用、人才的国际化培养、严格透明的品质管理、信息安全及风险管理等方面的核心竞争力，为客户提供持续稳定的高品质、低成本、快速响应的电子制造服务，成为客户最可靠的合作伙伴。
　　3、在“立足本土，服务全球”的经营方针指导下，公司注重建立和整合在各目标市场的竞争优势，通过早期介入客户的产品开发获得后续的量产机会。公司立足苏州本部，在武汉设有子公司，同时公司加速全球化布局，在香港、新加坡、越南、墨西哥及罗马尼亚设有子公司，为客户在全球范围内提供高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务。
　　(三)经营计划
　　目前公司产品已覆盖工业控制产品、医疗电子产品、汽车电子产品、通讯产品及高端消费电子产品，公司将进一步在品牌营销、渠道建设、客户管理、项目管理方面加大投入，特别在公司重点发展的行业，如：汽车电子、新能源电力以及医疗电子行业方向，重点开拓。公司将在拓展电子制造业务的同时，进一步地加强为客户提供产品研发、替代料解决方案、可制造性分析、测试开发及供应链整合等更多的增值服务，通过提升服务能力，提高服务质量，增加客户满意度，获得更多订单及口碑。
　　2、产品研发及测试开发计划
　　公司将研发重点放在与大量客户存在共同需求的领域，主要包括电源模块，充电模块，电池管理，电机驱动，产品功能测试以及国产替代等方面。通过内部开发能力的提升及外部开发资源的整合，为客户提供高性能定制化的产品、测试开发服务以及替代方案，从而加强与客户的业务粘合度。
　　3、管理提升计划
　　公司“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”的业务模式对精细化管理提出了更高的要求，通过多年的积累，公司无论在客户及项目信息化管理、供应链信息化管理、生产制程及品质信息化管理、产品开发信息化管理，以及风险管理等方面积累了丰富的经验，都已经全面应用信息技术，实现了及时、完整、准确、有效的可视化管理，以提高管理质量和效率。为公司高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务模式打下了坚实的基础。今后公司将在精细化分类的基础上，利用大数据分析实现企业管理水平的进一步提升。
　　4、人才培养计划
　　公司根据整体发展战略及业务规划，制定配套的人力资源计划。该计划除了传统意义上的人力预测及招聘计划，更着重在人才培养方面的规划，包括新员工培训计划，大学生轮岗培养计划，基于岗位胜任度评估结果而制定的技能培训计划，优秀员工职业生涯规划等。这些人才培养计划体现了“以人为本，量身定制”的特点，有助于快速提高员工能力，增强团队凝聚力，建设高效优质的团队，为实现业务发展目标提供有力的人才保障。
　　5、收购兼并及对外扩充计划
　　公司将积极利用资本市场，一方面依靠自身实力滚动发展，另一方面将积极借助资本市场的功能，通过兼并、收购、控股、参股等方式，稳步实施扩充计划，整合行业资源，加快公司主营业务的发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、宏观经济波动的风险
　　公司所处电子制造服务业属于电子信息产业，其景气程度与宏观经济发展状况存在较为紧密的联系，在宏观经济向好的年度，电子制造服务行业的景气程度亦较高。当前受贸易摩擦、地缘矛盾等诸多不利因素影响，国内经济恢复还处于初期，若全球经济增速进一步下降，将对终端需求产生一定影响，则可能将对包括公司在内的电子制造服务企业造成不利影响。
　　2、产品质量控制风险
　　公司客户主要为全球电子产品品牌商，其对产品的质量有相当严格的控制标准。公司拥有较为严格质量控制标准和完善的质量控制措施，以品质优良赢得客户信赖，但如果公司未来在产品质量控制方面出现问题，导致客户要求退货、索赔甚至失去重要客户，将会给公司带来经济上和声誉上的损失，对公司的生产经营造成不利影响。
　　3、汇率风险
　　公司境外销售和采购主要以美元、欧元等可自由兑换的货币结算。2020年、2021年、2022年及2023年汇率变动给本公司造成的汇兑损益分别为-126.05万元、-119.99万元-78.76万元及-301.29万元。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响本公司境外销售产品售价和进口原材料的成本，外汇收支会出现金额较大的汇兑损益，进而影响公司的经营业绩。
　　4.海外经营风险
　　为更好的满足全球客户的服务需求，公司在全球范围内布局生产制造基地及全球物流中心，以保障快速响应和稳健供应链。境外公司所在国家和地区可能面对政治经济环境及当地法律环境的重大变化，或因贸易摩擦、战争等无法预知的因素或其他不可抗力等情形时，可能对境外公司业务的正常开展和持续发展带来潜在风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司主营业务情况说明　　公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商，专注于医疗电子、工业控制、汽车电子、通讯设备、高端消费电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务，包括产品的定制化研发、供应链管理、产品制造、产品测试方案及测试系统的开发、售前工程技术支持、产品新工艺的开发、产品焊接可靠性测试、产品工艺过程可靠性保障测试等整体解决方案。　　1.医疗电子行业应用　　医疗电子行业是公司近年来业务增速最快的业务板块，2023年上半年，医疗电子行业业务份额占公司整体业务比例超20%，公司与上海联影、丹纳赫集... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司主营业务情况说明
　　公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商，专注于医疗电子、工业控制、汽车电子、通讯设备、高端消费电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务，包括产品的定制化研发、供应链管理、产品制造、产品测试方案及测试系统的开发、售前工程技术支持、产品新工艺的开发、产品焊接可靠性测试、产品工艺过程可靠性保障测试等整体解决方案。
　　1.医疗电子行业应用
　　医疗电子行业是公司近年来业务增速最快的业务板块，2023年上半年，医疗电子行业业务份额占公司整体业务比例超20%，公司与上海联影、丹纳赫集团、南京伟思、维伟思等医疗细分领域一线客户建立了紧密的业务合作关系，公司制造服务的产品主要应用于大型医疗影像设备、流式细胞分析设备、健康康复医疗设备、AED急救设备等，具有高技术含量、高品质工艺要求等特点。
　　2.工业控制行业应用
　　工业控制行业是公司的业务份额占比较大的行业，2023年上半年，工业控制行业业务份额占公司整体业务比例超40%，该业务呈现产品门类较多，应用场景丰富，公司与相关行业的一线客户建立了业务合作关系，目前公司与史丹利百得、CE+T、锐科激光、依必安派特、埃斯倍、阿诗特等细分行业头部客户建立常态化的业务合作关系，主要产品应用于专业电动工具、新能源大功率逆变器、光纤激光器、工业级风机、风机变桨控制系统、储能电源控制系统等。
　　3.汽车电子行业应用
　　汽车电子行业是公司当前重点开拓的市场，公司成立了专门的事业部，针对新能源车渗透率快速提升，新能源车对智能化、信息化更加注重的行业特点，公司加强了汽车电子相关的人才、技术和制造服务能力的提升，并有针对性的与行业头部客户进行产品试制、联合开发等，以争取更加深度的业务合作。2023年上半年，公司汽车电子业务同比增长超18%，目前公司汽车电子领域提供的产品主要应用于包括特种车辆仪表盘控制、域控制器、线控底盘、辅助驾驶、电池管理系统、域控制器等。
　　4.通讯设备行业应用
　　通讯领域公司主要聚焦于通讯设备领域，提供制造服务的主要产品为网络服务器、5G通信基站、GPU等，主要应用于数据中心、5G通信、云计算等领域，并长期为康普、上海登临等国内外优秀通讯设备及数据厂商提供制造服务。
　　5.高端消费电子行业应用
　　消费电子领域，公司主要聚焦于和国际一流品牌公司的业务合作，核心客户为福维克、科勒等，主要产品应用于包括高端家用电器，家用智能机器人及高端卫浴产品等，产品具有附加值高、技术新颖等特点。
　　（二）报告期内公司所属行业情况说明
　　1.行业基本情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年)，公司所属的电子制造服务业（EMS），隶属于C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”。电子制造服务行业的产生是全球电子产业链专业化分工的结果。在全球电子产业走向垂直化整合和水平分工双重趋势的过程中，品牌商逐渐把产品设计、营销和品牌管理作为其核心竞争力，而把相对难于处理的开发、制造、采购、物流以及售后维修等供应链环节进行外包。电子制造服务商也从最初提供单一的制造服务，转向提供整体的供应链解决方案，其增值服务不断扩展，当前，电子制造服务行业已成为全球电子产业链的重要环节。
　　2.行业发展趋势
　　2.1行业市场前景广阔，多样化、个性化需求快速增长
　　根据New Venture Research的统计，2022年全球EMS行业市场规模达6,944亿美元，预计到2027年全球电子制造服务收入将达到9,067亿美元，市场容量巨大，且每年按照5～6%的速度在不断增长，市场前景非常广阔。
　　EMS行业随着人工智能、大数据等新技术应用场景的多元化和应用深度增强，特别是医疗、工控、新能源电力、新能源车、高端消费电子等领域，呈现客户需求多样化、个性化，新技术新产品迭代和更新频率加快，对于EMS厂商的柔性制造能力、精细化管理、服务响应速度等方面提出了更高要求。
　　2.2智能化推动医疗电子发展
　　近年来，随着经济的快速发展、科技的不断进步、人口老龄化程度的加快，医疗行业的需求持续提升，全球医疗器械市场保持增长趋势。医疗设备加速与AI大数据、5G、物联网等一系列电子信息技术融合，医疗器械的电子化、智能化趋势逐渐显现，医疗电子中有关智能控制模组的比重加大，医疗电子领域的EMS的市场规模将持续扩大。
　　2.3电动化驱动汽车电子高速增长
　　当前，全球新一轮汽车产业科技变革蓬勃发展，根据EVTank数据，2022年全球新能源汽车销量达到1,082.4万辆，同比增加61.6%。根据中汽协数据，2022年全年中国新能源车销量达688.7万辆，同比增长93.4%。新能源汽车电动化、网联化的持续渗透，汽车电子控制器的需求将不断提升，也推动了汽车电子EMS行业市场规模将呈现高速增长。
　　2.4能源革命助推新能源产业电力行业快速发展
　　“碳中和”是中国重要的战略方向，发展新能源产业是“碳中和”的关键环节，能源行业正发生新一轮变革，以光伏、风电、氢能为代表的清洁能源将迎来历史性发展机遇，储能也成为推进变革进程的关键技术，电子制造服务在新能源行业的应用非常广泛，成为在光伏发电、锂电池管理系统、逆变器、风机变桨控制系统、新能源电力输变、电力储存等领域不可或缺的部分。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司实现营业收入85,399.02万元，同比下降13.71%，归属于上市公司股东的净利润6,641.91万元，同比下降28.75%。
　　2023年上半年，公司在“立足本土，服务全球”的经营方针指导下，继续坚持“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”的经营发展战略，在我们大力开拓的细分市场，特别是汽车电子应用领域，2023年上半年获得良好的收入增长表现；在新客户开拓方面，在高景气行业的新能源汽车电子及新能源电力客户开拓方面取得了良好的进展；在新项目开拓方面，公司继续保持与重要客户的密切沟通，承接了部分重要客户的重要项目，持续增加公司在现有客户端的市场份额。
　　2023年上半年，面对全球经济的波动及贸易环境变化，公司内部各部门持续不断优化业务流程，加强上下游部门的流程对接，持续优化智能管理系统，以保障公司在营销体系、市场开拓、精细化管理、智能制造、产品研发及技术创新等方面的市场竞争力，为公司全面管理水平的提升奠定了坚实的基础。
　　1、持续完善市场营销体系，增强客户合作紧密度，深度挖掘新兴行业业务机会
　　2023年，公司进一步完善市场营销体系，采用微软的Dynamic，由德勤（Deloitte）负责实施的客户管理系统系统（CRM）已于2023年初正式上线，新的系统强化和改进了公司在销售、营销和客户服务流程方面信息化的工具，可以为客户提供快速、灵活的解决方案。公司通过大数据、人工智能等新技术，运用商业智能（Business Intelligence）实现多渠道客户触点管理，流程协同及数据智能洞察结合的场景应用，帮助企业构建专业的营销服务数字化平台化。
　　在客户合作和业务机会拓展方面，公司持续增加与客户的深度合作，在存量客户方面，公司继续保持与客户的密切沟通，努力提高公司在该客户的业务比重，拓展现有客户新产品、新项目的合作机会，并进一步投入资源，包括为客户提供产品研发、替代料方案、可制造性分析、测试开发及供应链整合等更多的增值服务，提高客户满意度和增强客户合作粘性。在新客户开拓方面，公司以行业纵深拓展方式，特别是在汽车电子、新能源电力、医疗电子等领域，通过主办和参加专项领域的研讨交流活动等，深度挖掘新兴行业市场机会。
　　2、持续深入推进精益细化管理，提高智能制造水平，加速全球制造服务能力
　　2023年上半年公司管理层持续推进各项业务流程优化改善工作，在2022年上线的SAP基础上，不断优化系统与实际管理的匹配度，持续提升数据的准确性、及时性、透明性，为降低存货，提升管理效率提供数据保障；公司持续优化APS系统，不断优化系统，加速公司生产智能化，为后续全球制造基地的平台化产能规划奠定基础，进一步实现公司全球生产效率的提升。
　　在本部制造服务能力提升方面，公司注重智能制造技术的深度应用，公司二期工厂项目在建的第一阶段总共5万多平方米工厂已于2023年上半年正式投入使用，二期工厂整体生产与物流的规划，由公司和外部专业设计公司一起合作进行，由外部专业设计公司聘请德国弗劳恩霍夫研究院的专家主导，按照德国工业4.0的标准打造智能化物流系统，待二期工厂总计17万平方米全部投入使用后，公司将采用Shuttle立库、托盘堆垛机立库、Kardex货柜、Goods to Person拣选站、AGV/AMR小车，以实现从货物进公司、拣选、检验、入库、存储、发料到工站的智能自动化物流方案，二期工厂的投入使用，将有利于公司进一步加快存货周转速度、提高物流运输的效率、降低制造人力成本，同时也能进一步提升厂房的空间利用率，从而进一步增强制造服务能力，提高坪效。
　　在全球制造服务能力布局方面，公司一直重视国际化人才队伍搭建和海外子公司的管理，2023年公司继续加速海外制造基地的建设和服务能力提升，以满足客户海外配套服务要求，提高响应速度和服务保障能力。目前公司已经建成了墨西哥和越南两个海外制造基地。墨西哥子公司当前已经有1条生产线进入了产品批量生产；越南子公司已有3条生产线进入了产品批量生产。2023年公司将继续国际化制造服务能力布局，公司于2023年5月完成罗马尼亚公司的注册，罗马尼亚制造基地计划于2023年四季度建设完成并投入使用，以满足欧洲当地客户的本地交付需求；墨西哥子公司计划于2023年四季度进行扩产，计划再投入1条生产线，以满足北美客户的本地交付需求。
　　全球制造服务能力的快速布局短期可能会对业绩造成一定压力，但是从长远规划将加速形成属于公司的“国内国际双循环，国内国际相互促进的新发展格局”，提高服务海外客户的响应能力和供应链保障体系，进一步加强了公司与海外客户之间的粘性，也可以为公司的全球业务带来更多潜在商业机会。
　　3、坚持研发创新驱动新业务发展，公司研发投入持续增强
　　2023年上半年公司研发费用支出持续增强，截至2023年上半年末，公司研发团队人数超过300人，完善符合EMS行业特点的研发体系建设，围绕新能源电力、新能源车、人工智能、大数据等领域客户在新产品、新项目方面的技术创新需求、工艺创新需求、及管理创新需求，不断提升公司面向客户的研发增值服务能力以及软件开发能力等，包括为客户提供产品前期、中期优化设计方面的能力等，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本；此外，公司通过自主研发及对外部研发资源的整合，驱动业务发展，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，公司已经在电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等产品领域形成了相关的研发成果，以满足客户共性需求。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济波动的风险
　　公司所处电子制造服务业属于电子信息产业，其景气程度与宏观经济发展状况存在较为紧密的联系，在宏观经济向好的年度，电子制造服务行业的景气程度亦较高。当前受贸易摩擦等诸多不利因素影响，海外部分国家经济增速减缓，国内经济恢复还处于初期，若全球经济增速进一步下降，将对终端需求产生一定影响，则可能将对包括公司在内的电子制造服务企业造成不利影响。
　　2、毛利率下降的风险
　　公司主要定位于为医疗电子、工业控制、通讯、汽车电子、高端消费电子等领域的客户提供电子制造服务。公司2020年、2021年、2022年及2023年上半年主营业务毛利率分别为26.22%、27.79%、23.06%及23.10%。电子制造服务行业受下游行业需求变动的影响较大，且公司原材料成本占主营业务成本比重较大，原材料采购价格的波动，将直接影响主营业务成本，而且随着未来市场竞争加剧以及人工成本及物价水平的不断提高，可能会导致公司业务的毛利率有所波动，公司主营业务毛利率存在下降的风险。
　　3、产品质量控制风险
　　公司客户主要为全球电子产品品牌商，其对产品的质量有相当严格的控制标准。公司拥有较为严格质量控制标准和完善的质量控制措施，以品质优良赢得客户信赖，但如果公司未来在产品质量控制方面出现问题，导致客户要求退货、索赔甚至失去重要客户，将会给公司带来经济上和声誉上的损失，对公司的生产经营造成不利影响。
　　4、汇率风险
　　公司境外销售和采购主要以美元、欧元等可自由兑换的货币结算。2020年、2021年、2022年及2023年上半年汇率变动给本公司造成的汇兑损益分别为-126.05万元、-119.99万元、-78.76万元及-450.53万元。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响本公司境外销售产品售价和进口原材料的成本，外汇收支会出现金额较大的汇兑损益，进而影响公司的经营业绩。
　　5、海外经营风险
　　为更好的满足全球客户的服务需求，公司在全球范围内布局生产制造基地及全球物流中心，以保障快速响应和稳健供应链。境外公司所在国家和地区可能面对政治经济环境的重大变化，或因贸易摩擦、战争等无法预知的因素或其他不可抗力等情形时，可能对境外公司业务的正常开展和持续发展带来潜在风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、拥有柔性制造能力，精细化管理奠定快速响应的客户服务体系
　　公司“高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务”业务模式对精细化管理、快速响应及柔性制造提出了更高的要求，公司目前拥有超过300家客户，涉及5,000多个产品和60,000多种主要原材料；为了应对多品种，需求多变的市场要求，并达到和大批量等同的生产效率，公司运用柔性制造，最大限度的通过管理提高各项资源使用效率，通过大、中、小批量的3种生产模式进行标准化柔性制造、无缝对接的换线方法为基石，以灵活的排产计划系统（APS）为核心，从而保证生产灵活高效。随着公司流程改造的落地，公司在销售订单、工单、采购订单管理、物流自动化等精细化管理将进一步提升，持续提升生产效率、供应链管理能力、物流管控能力，提升公司的资源利用率，提高公司在行业中的竞争优势。
　　2、良好的市场品牌形象，优质的供应链合作伙伴，拥有网络化的平台资源优势
　　公司长期专注于EMS业务，打造了小批量多品种的柔性制造能力，在EMS行业深耕近20年，树立了良好的市场品牌形象和客户口碑，积累了长期稳定的客户群体，在客户开拓和服务方面，已经覆盖了医疗、工控、通讯设备、汽车电子、高端消费电子等行业，并与行业标杆客户形成深度合作，形成了丰富的产品案例经验。在新客户开拓方面，充分发挥公司客户网络资源，采取行业纵深开拓模式，特别是在汽车电子、新能源电力、医疗电子等领域通过主办和参加专项领域的研讨交流活动等，深度挖掘行业市场机会。
　　公司为更加服务好客户群体，通过持续的供应链整合建立了全球化的供应商资源，以满足客户多样化的需求。公司目前已与包括Avnet、Arrow、WPG、Future、Digikey等全球排名前列的电子元器件供应商建立了良好的合作关系。一方面，客户的需求纷繁复杂，公司通过整合自身及供应商资源，可以提供给客户更有竞争优势的价格以及稳定的交期，而优质的客户群体也将带来稳定的业务需求，公司通过对客户物料需求的不断整合，供应商可以获得持续稳定的业务。另一方面，公司的客户群体带来了高标准的工程技术要求和前瞻性的市场信息，公司和供应商可以实时掌握各行业动态，有利于在选择合作伙伴以及内部资源布局上抢占先机。
　　公司通过信息化手段增强与客户、供应商等合作紧密度和合作深度，不断完善和扩大网络化的平台资源优势，巩固和提高公司在行业内的品牌形象和市场美誉度。
　　3、重视管理提升，拥有完善的质量管控体系
　　公司管理层高度重视管理水平持续提升，通过精细化的管理打造了保障公司健康运营的管理内核，深化应用多种信息化管理工具以及第三方管理咨询服务持续提高公司管理水平，使公司可以应对复杂多变的市场环境，增强公司抗风险能力的韧性，及时把握新兴行业的业务机会。
　　公司具备完善的质量管理体系，已认证通过的质量管理体系包括ISO9001(国际通用质量管理体系)、IATF16949(汽车行业质量管理体系)、ISO13485(医疗器械行业质量管理体系)、AS9100(航空航天行业质量管理体系)、ISO27001(信息安全管理体系)、ISO14001(环境管理体系)、ESD20.20(静电保护管理体系)、OHS678026（职业健康安全管理体系）等。公司严格按照该等管理体系要求，将品质管控贯彻到全流程，并进行统计分析和持续改进，使公司产品良率及产品制程能力系数处于行业领先地位。公司结合内部生产运营特点，自主研发了质量管理系统，具备全面化、透明化、开放性的特点。
　　4、注重研发投入和技术创新，保持行业领先的优势制程
　　公司注重技术创新和研发，持续加大研发投入，建立了符合公司行业特点的研发体系和研发队伍，通过研发为客户提供增值服务，使技术创新成为公司核心竞争力之一。在技术创新方面，公司通过自主研发及外部研发资源的整合，为客户提供有竞争力的产品设计开发服务，主要包括电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等大量客户有共性需求的领域。同时，公司利用全球领先的制造可行性评估系统(DFM)对研发方案进行评估，提高了研发的有效性及可行性，可对客户的产品提出产品性能及制造效率的优化方案，帮助客户增加产品竞争力及降低制造成本。
　　公司在制造设备和制程工艺方面具备明显的技术领先优势。制造能力是EMS公司的核心竞争力，目前，公司已拥有众多的领先制造设备及制程工艺，如日本的松下NPM高速贴装设备、德国西门子的高速贴装设备、美国的BTU回流焊接设备、德国ERSA的全程充氮波峰焊接设备和双缸选择性焊接设备、美国DAGE的X-ray设备、美国Agilent的ICT高端测试设备、日本TAKAYA的APT飞针测试设备等。公司具有行业领先的制程能力，如元件类型及贴装精度:小的片式电阻电容:±40um/3sigma，贴片零件最小尺寸0.25mm*0.127mm,最小元件脚间距:0.3mm，四方扁平封装尺寸：0.4mm*0.2mm—44mm*44mm。
　　5、具有国际化业务开展经验，打造全球化制造服务能力
　　公司一直注重和打造国际化业务开展能力，长期与欧美等大型企业进行深度的业务合作，逐步形成了国际化业务市场营销体系，制造服务能力和供应链保障体系等，既可以为国内优质客户走向海外提供制造服务，也可以就近服务公司海外客户，增强客户粘性，有利于公司抓住更多潜在的国际化业务商业机会，公司国际化业务能力目前处于国内行业领先地位。
　　在全球化制造服务能力方面，公司立足国内制造本部基地和武汉制造基地，将制造服务能力和管理经验输出到海外制造基地，目前公司拥有海外墨西哥和越南两个制造基地，2023年公司继续加速国际化制造服务能力布局，公司于2023年5月完成罗马尼亚公司的注册，罗马尼亚制造基地计划于2023年四季度建设完成并投入使用，以满足欧洲当地客户的本地交付需求。 收起▲