一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主营业务情况　　报告期内，公司拥有低温储藏设备用玻璃门体业务和光伏玻璃业务两个核心业务。　　1、低温储藏设备用玻璃门体业务　　公司深耕玻璃门体及深加工玻璃细分领域，是国内最早专业生产低温储藏设备用玻璃门体的企业之一，具备全工艺链生产能力，处于行业龙头地位。　　公司的各类低温储藏设备用玻璃门体业务，直接客户主要为生产低温储藏设备的制冷商电、家电行业，现有低温储藏设备用玻璃门体产品广泛应用于饮料柜、冷冻柜、酒柜、冰箱、智能零售柜、生物医药冷柜等场景。　　公司拥有生产各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品所需的各类设备及技术，通过紧抓“... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主营业务情况
　　报告期内，公司拥有低温储藏设备用玻璃门体业务和光伏玻璃业务两个核心业务。
　　1、低温储藏设备用玻璃门体业务
　　公司深耕玻璃门体及深加工玻璃细分领域，是国内最早专业生产低温储藏设备用玻璃门体的企业之一，具备全工艺链生产能力，处于行业龙头地位。
　　公司的各类低温储藏设备用玻璃门体业务，直接客户主要为生产低温储藏设备的制冷商电、家电行业，现有低温储藏设备用玻璃门体产品广泛应用于饮料柜、冷冻柜、酒柜、冰箱、智能零售柜、生物医药冷柜等场景。
　　公司拥有生产各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品所需的各类设备及技术，通过紧抓“低温储藏”和“美观展示”的核心功能，针对不同领域进行定制化开发，采用直销模式，为客户配套供应各类饮料柜、酒柜、冷柜用的中空或单层玻璃门体及其他玻璃深加工制品。公司同时具备玻璃深加工如钢化、镀膜、丝印、中空合片等所需的技术积累和设备，公司也在积极探索新的玻璃深加工应用领域，进一步扩大业务发展空间。
　　2、光伏玻璃业务
　　公司以控股子公司国华金泰为经营主体，向光伏玻璃等新能源应用领域拓展，推动公司高质量发展。
　　国华金泰正投资建设“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”，以国内外超白砂和光伏玻璃市场需求为导向，自建石英砂选矿、提纯工程，打通上游超白砂和光伏玻璃产业链，并采用国际先进的生产技术、新设备、新材料，生产优质的超白压延光伏玻璃。
　　“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”位于山东省临沂市兰陵县，项目分两期建设。本项目已被列入山东省重点项目。
　　国华金泰在项目上拥有原料、能源以及管理上的优势，以高起点、高质量进行光伏玻璃研发和生产，并通过项目所在地山东省兰陵县位于京津翼和长三角两大经济带中间位置区位优势以及交通便捷性，实现光伏玻璃业务销售的快速切入和客户供货的快速响应，保障公司光伏玻璃业务的快速发展。
　　（二）公司所处行业情况
　　1、低温储藏设备用玻璃门体行业
　　（1）冷链设备的应用场景和需求不断拓展
　　公司产品主要应用于制冷商电、家电产品等，随着经济的发展和人民生活水平、消费水平的不断提高，家用和商用制冷电器的不断推广普及，带来了冷链设备和低温储藏设备的日渐普及和快速发展，冷链设备的应用场景不断拓展，利好相关配套企业。
　　我国家用电器和商用电器龙头企业具有全球竞争力，海外收入逐步提升，随着玻璃门体所配套的冷柜、冰箱等终端电器产品出口海外，与国外产品一同参与竞争，玻璃门体的相关指标也进一步与国际标准接轨，国内整个行业的生产水平、产品质量不断提高。同时随着国内饮料企业的蓬勃发展，也促进了较多饮料柜的市场需求。
　　（2）行业集中度日渐提升
　　目前设备对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商具有人才、技术、资金等全方面优势，市场份额持续提升。这类品牌家电企业对供应商也相应设置了较为严格的标准和审查，公司所处行业的生产企业虽数量较多，但大多数企业以中低端产品为主，产品同质化较为严重，竞争较为激烈；而高性能、多功能、节能环保的中高端产品，生产企业数量则相对较少，这类玻璃门体生产企业逐渐成为行业内的优势企业，在市场竞争中取得有利位置。
　　（3）低温储藏设备向节能化、个性化、智能化趋势发展
　　在节能化方面，要求设备玻璃门体更为节能，更多设备使用双层中空玻璃门体替代单层玻璃门体。设备玻璃门体面对消费者，承担形象和广告作用，需要越来越个性化和智能化，这一方面使得设备和玻璃门体的更换频率加快、个性化开发需求提升；另一方面也使得玻璃门体需要集成更多零部件和智能部件，如摄像头、感应、灯条、信号屏蔽等，这些都使得设备单台价格提升。
　　2、光伏玻璃行业
　　（1）光伏行业保持高速发展态势，产业链主要环节实现高增长
　　光伏玻璃作为光伏组件中不可缺少的重要辅材之一，其生产需求与光伏组件的装机量密切相关。2024年上半年，我国新增光伏装机量再创新高，根据国家能源局发布的数据，2024年1-6月份，国内新增光伏装机102.48GW，同比增长30.68%。在终端需求的拉动下，我国光伏产业链主要环节产量均实现高比例增长，根据国家工信部发布的数据，2024年1-2月，全国光伏压延玻璃累计产量450.9万吨，同比增长27.4%；2024年上半年，全国光伏多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过30%，全国光伏组件出口量也同比增长19.7%。根据国家海关总署发布的数据，中国光伏玻璃2024年1-6月累计出口量为191.21万吨，同比增长12.86%。
　　（2）市场阶段性供需错配压力加剧，价格出现下滑
　　虽整个光伏产业链主要环节产量在2024年上半年呈现高增长的态势，但由于过去几年间，光伏制造各环节持续大幅扩产，使得产能过快增长并加速释放，导致光伏行业市场在2024年上半年出现阶段性供大于求的情况，产业链供给侧竞争加剧，整个光伏产业链价格下滑，呈现“价减量增”的态势。根据中国光伏行业协会的统计，2024年上半年，国内多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%。根据公开信息显示，光伏玻璃2.0mm单镀面板2024年1-6月均价同比下滑9.61%；光伏玻璃3.2mm单镀面板2024年1-6月均价同比下滑0.96%。
　　从未来供给端来看，随着政策环境等因素的变化，光伏玻璃行业将持续整合，预计未来的产能释放将会有所改善，供需将逐渐趋于平衡，价格也将逐渐企稳。
　　总体长期来看，在“碳达峰、碳中和”的大背景下，全球低碳转型已成为共识，而光伏已是全球绝大多数国家和地区较为经济的电力能源，将成为绿色低碳转型的支撑性力量。伴随着光伏行业的蓬勃发展，双玻组件渗透率逐渐提升，光伏玻璃作为光伏组件的重要组成部分，对光伏玻璃的需求也不断增加，市场容量得到保障。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，在整体经济增长放缓的大环境下，公司低温储藏设备用玻璃门体业务在销售端受到一定影响，加之国华金泰光伏玻璃项目在报告期尚处于建设投入期，导致公司营收和净利润同比均有所下滑。
　　报告期内，公司实现营业收入5.37亿元，同比减少13.94%；实现归属于上市公司股东的净利润5648.90万元，同比减少47.22%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5575.43万元，同比减少45.50%；归属于上市公司股东的净资产11.25亿元，同比增长3.98%。
　　1、产品价格下滑导致营收减少：公司生产的低温储藏设备用玻璃门体产品主要应用于下游制冷商电、家电整机产品，2024年上半年，受整体经济大环境影响，下游客户为加强其产品竞争力和控制成本，下游客户向下调整了其产品价格，一些客户甚至采取了玻璃门体中的少部分特定配件由其自主采购的方式，在此情况下，为增强公司市场竞争力和稳固市场份额，公司低温储藏设备用玻璃门体产品价格同比进行了降低，对公司营收产生了一定影响。
　　2、在建项目持续推进导致费用增加：2024年上半年公司控股子公司国华金泰投资的“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”尚处于建设期，随着资金的投入和人员的增加，2024年上半年的财务费用、管理费用均有了较大幅度的增长，合并报表后导致公司净利润出现了明显的下滑。国华金泰项目一期将在2024年下半年陆续投产，将逐步为公司贡献营收，缓解费用增加带来的压力，公司发展进入新的阶段。

　　三、风险因素
　　1、下游行业需求波动风险
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品等，公司客户主要是我国知名冷柜、酒柜和冰箱等低温储藏设备生产企业。公司根据下游客户的订单组织生产，经营业绩受下游低温储藏设备行业影响较大。我国低温储藏设备行业需求同商业开发、居民收入、住房面积、消费观念及消费习惯等息息相关。如果这些因素出现明显的不利变化，可能影响低温储藏设备的购买需求，从而影响公司产品的销售。如果未来制冷商电、家电行业继续增速放缓甚至下滑，本公司的玻璃门体和深加工玻璃产品将受到不利影响。
　　应对措施：公司拟通过强化研发、提升品质、贴身服务赢得客户认可，通过不断研发新技术、开发新产品，保持市场领先优势，降低市场波动对公司经营的不利影响。
　　2、客户集中度较高的风险
　　因下游制冷商电、家电行业集中度较高，公司主要客户较为集中。目前公司对主要客户的销售收入占主营业务收入的比例较高，虽然，报告期内公司主要客户如海尔、海信、海容、美的等经营情况稳定，但仍不排除部分客户出现经营情况不佳，对公司产品的需求大幅度减少，从而使公司的经营业绩受到较大不利影响的可能。
　　应对措施：公司将通过开发新客户和丰富产品线，降低客户集中度和单一客户变化对于公司经营的不利影响。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需主要原材料为各类玻璃、门体配件、包装材料、各类塑料等，公司业绩与原材料价格波动的相关性较大。报告期内，公司玻璃类原材料价格有较大幅度波动，若未来玻璃等原材料价格进入上升通道，导致公司玻璃等相关材料采购成本上升，而公司不能及时调整产品销售价格，将对公司经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司将实施生产过程的精细化管理，严格控制生产成本，并实行产品销售的高端化、新品化战略，逐步提升高端、新品玻璃门体的销售占比，提高技术、品质门槛，保证玻璃门体在行业竞争中的优势和毛利率水平，增强公司对原材料价格波动的消化能力。
　　4、国华金泰投资项目可能引致的风险
　　公司控股子公司国华金泰正投资建设的“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”，一期计划投资约32.96亿元，超过公司当前的资产规模与资金实力。如果公司未能合理安排项目投资资金或者未能顺利推进项目施工建设，可能会出现项目无法按期完成的风险，在合并报表范围内，给上市公司未来的经营业绩带来压力。
　　应对措施：公司及国华金泰将积极开拓融资渠道，通过大股东借款、银行融资、增加项目资本金等多种方式保障项目顺利开展，力争按期实现投产，为公司带来新的利润增长点。
　　5、光伏玻璃行业竞争加剧的风险
　　受益于全球环保意识增强、双碳战略等，全球光伏行业快速发展，装机速度持续增加，光伏玻璃需求出现明显增长。在需求增加和乐观预期带动下，国内光伏玻璃供应快速增加。从竞争格局来看，我国光伏玻璃行业竞争较为激烈，根据公开信息，因看好行业发展前景，近几年来同行业公司信义光能、福莱特、南玻A、亚玛顿、彩虹新能源均有扩产计划。除传统光伏玻璃生产企业外，近几年旗滨集团、南玻等传统浮法玻璃企业也在积极布局光伏玻璃业务。因此光伏玻璃行业存在竞争加剧的风险，可能对公司光伏玻璃的销售产生一定的压力。
　　应对措施：公司将加强供应链管理，控制生产成本，加大对产品的研发，制定灵活的营销策略，同时公司也将密切关注行业最新政策及市场需求的变化，适时调整产品结构，以在竞争激烈的市场中保持灵活性和竞争力，同时实现成本效益的最大化。
　　6、向特定对象发行股票的审批风险
　　本次向特定对象发行股票相关事项已经公司董事会、股东大会审议通过。根据有关规定，本次向特定对象发行股票事项尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册，最终发行方案以中国证监会同意注册的方案为准。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不确定性。
　　应对措施：公司将严格按照相关法律法规的要求，规范运作，充分论证，及时提交材料，并加强与证券交易所及证券监管部门的沟通，争取早日通过上交所的审核并取得中国证监会的注册同意，完成本次定增事项。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司经过多年的发展和积累，已形成以下主要竞争优势：
　　（一）市场基础优势
　　公司产品主要应用于饮料柜、酒柜、食品冷柜、新零售冷柜、生物医药冷柜等领域。公司作为细分行业领先企业，客户以低温储藏设备领先企业如海尔智家、海信容声、海容冷链、松下冷链、美的集团、星星冷链、澳柯玛、合肥华凌、海尔生物等为主，能够在下游行业全球化和集中度提升过程中，获得更多的订单和竞争力。针对战略伙伴客户，公司建立专用备货仓库，以保证其订单完成率；同时，公司还在战略伙伴客户所在地设立办事处，派驻业务主管、业务员驻场，实行24小时工作制，确保客户订单信息和技术要求及时传达和服务及时。
　　目前产品对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商市场份额持续提升。该类龙头企业规模大，有较为严格的供应商准入标准，只有产品质量稳定性高、供货反映速度快、研发能力强和销售配套服务良好的供应商才能进入其合格供应商名单。下游厂商在选定供应商后，通常不会随意更换，这对于新进入行业企业而言形成进入壁垒。公司拥有对客户快速响应的定制化订单生产能力，同时主动为客户提供玻璃门体解决方案和产品设计，为公司在行业内保持领先地位创造了有利条件。
　　（二）技术优势
　　公司在产品的功能、性能、质量和安全等方面实现自主研发：
　　1、一体化制造
　　公司通过多年从事玻璃门体的生产，在产业运营和管理上积累了丰富经验，公司已建立了完整的玻璃深加工、型材加工制作、总装装配的整体门体制造流程。公司拥有自动切片、自动磨边、自动丝印、钢化、中空合片等多种先进生产设备，能够实现玻璃切割、玻璃钢化、玻璃丝印、玻璃镀膜、中空合片等多个工序的自动化和智能化生产。公司按照“减员增效、机器换人”的总体思路，创设绿色制冷玻璃门体智能工厂，运用智能生产信息化系统将生产各模块之间进行数据对接，实现全工艺自动化连线和生产数据传输共享，提升了产品的质量和一致性。一体化的制造流程有利于降低原材料价格波动影响，同时，更能有效控制各环节工艺的精准度，从而提高产品的附加价值。
　　2、新产品开发
　　公司拥有较为完整的核心技术以及丰富的行业服务经验和先进的研发管理体系。公司凭借富有弹性的项目人员组织体系，实现“研发一代、成熟一代、推广一代”的研发、推广、生产策略，保障了公司新产品的开发和投产速度。玻璃门体对低温储藏设备的重要性越来越高，是消费者直接接触到的部分，对外承担着形象展示作用，需要美观大方且集成多种功能如物联网模块、摄像头、感应、灯条等；对内需要集成感应、信号屏蔽、灯光等功能，还需要通过增大玻璃门体面积和提高门体的保温效果来实现节能化。单个玻璃门体的货值不断提升，技术要求和新产品开发要求也不断提升。
　　3、定制化能力
　　公司重视客户的个性需求，为客户提供定制化的产品。通过定制化策略的实施，一方面满足了客户个性化的需求，另一方面也丰富了公司玻璃门体方案的储备，同时，定制化产品客户群又为公司提供了优良的市场研究平台。
　　（三）完整的生产链优势
　　公司是国内最早专业生产低温储藏设备用玻璃门体的企业之一，可根据客户需求提供定制化生产，具有合格率高、供货稳定性好等特点。公司在生产线的安装、整合、调试等方面具有丰富的实践经验，积累了一批技术人才。公司具有生产低温储藏设备用玻璃门体所需的全套玻璃深加工能力和塑料件制造能力。公司的全工艺链生产能力一方面为公司节约了成本，缩短了采购时间，更加快速的响应客户的需求；另一方面，通过自产玻璃深加工制品及塑料件等重要部件，使产品在结构质量方面更有保障，增强了客户对本公司产品的信赖度。
　　（四）光伏玻璃成本控制优势
　　公司控股子公司国华金泰在建光伏玻璃项目的生产线可实现产品规格全覆盖。该项目在石英砂、天然气、电力供应等方面具有成本优势：项目建设区域是主要原材料石英砂的产地，有效利用当地矿产资源，自建石英砂选矿、提纯工程，可降低生产成本；本项目为山东省重点项目，在天然气、电力等能源供应方面可获得具有竞争力的采购价格。由此，保证了国华金泰项目建成投产后，产品的生产制造成本能够低于行业平均水平，提高了未来公司在行业中的市场竞争力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司主要从事各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，现有产品广泛应用于制冷商电、家电、冷链设备等低温储藏设备中。公司深耕玻璃门体及深加工玻璃细分领域，处于行业龙头地位，2023年度，公司入选第五批国家级专精特新“小巨人”企业。同时，公司拟以控股子公司国华金泰为经营主体，向光伏玻璃等新能源应用领域拓展，进一步扩大公司的发展空间，提高公司的盈利能力。　　报告期内，公司实现营业收入8.92亿元，同比增长16.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长11.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司主要从事各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，现有产品广泛应用于制冷商电、家电、冷链设备等低温储藏设备中。公司深耕玻璃门体及深加工玻璃细分领域，处于行业龙头地位，2023年度，公司入选第五批国家级专精特新“小巨人”企业。同时，公司拟以控股子公司国华金泰为经营主体，向光伏玻璃等新能源应用领域拓展，进一步扩大公司的发展空间，提高公司的盈利能力。
　　报告期内，公司实现营业收入8.92亿元，同比增长16.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长11.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.09亿元，同比增长20.09%。
　　报告期内，公司在经营方面重点开展了以下工作：
　　1、配套多种服务措施，快速反应客户需求和高效供货
　　2023年，公司抓住消费行业复苏的机会，以贴身服务客户为宗旨，进一步深化与主要客户的合作，在青岛、佛山、武汉等地设置了异地仓库，为客户提供产品仓储、配送及简单装配等服务，确保了对客户需求的快速反应和高效供货。公司始终以客户需求为切入点，为客户提供精细化定制服务，受到客户信任，多次荣获优秀供应商。
　　2、加大研发投入，不断丰富产品规格型号
　　随着下游客户产品的迭代升级，玻璃门体作为产品形象展示和集成多种功能的地位愈发重要，公司重视客户对产品的反馈，不断丰富饮料柜玻璃门体、酒柜玻璃门体等规格型号，满足客户多元化需求。公司加大研发投入，2023年研发投入3479万元，同比增长21.48%，不断提高自身创新与研发能力，同时在合作中捕捉客户和市场需求，不断巩固公司在行业的领先地位。截止2023年12月31日，累计拥有专利65项，其中发明专利17项，实用新型专利47项，德国实用新型专利1个。
　　3、提升生产管理能力，实现降本增效
　　报告期内，公司引进智能生产设备、智能仓储系统，推动生产向自动化、智能化迈进；同时推进老生产线的设备更新，提高生产效率；通过持续优化场地、空间、设备等生产布局，提升产能柔性，快速释放产能需求，保障供应能力；优化管理流程，减少损耗，实现降本增效。
　　4、抓紧落地可转债募投项目，进一步提升公司自动化、智能化水平
　　报告期内，公司可转债募投项目“新增年产315万平方米深加工玻璃项目”投入生产运营，项目通过购置先进的机器设备及配套设施，将其与公司多年积累的技术经验相结合，提升了公司的自动化、智能化水平，提高了生产运营效率，产能相比2022年有明显提高。
　　5、增资收购国华金泰80%股权，公司切入光伏玻璃行业
　　报告期内，公司以现金增资方式取得国华金泰80%的股权，国华金泰被纳入到公司合并报表范围。公司拟以国华金泰为经营主体，向光伏玻璃等新能源应用领域拓展，进一步扩大公司的发展空间，提高公司的盈利能力。
　　国华金泰计划投资建设的“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”，既可生产常规硅晶电池的盖板玻璃，也可生产薄钢化光伏玻璃，符合行业双玻组件轻量化发展的趋势。
　　该项目拟分二期实施，项目一期计划2024年下半年建成投产。项目投产运营后，将打通上游超白砂和光伏玻璃产业链，不仅可以保障公司主要原材料的供应，且国华金泰通过自建石英砂选矿、提纯工程，可降低生产成本，提高生产效率，保障公司光伏玻璃业务快速发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）低温储藏设备用玻璃门体行业
　　1、冷链设备的应用场景和需求不断拓展
　　公司产品主要应用于制冷商电、家电产品等，随着经济的发展和人民生活水平、消费水平的不断提高，家用和商用制冷电器的不断推广普及，带来了冷链设备和低温储藏设备的日渐普及和快速发展，冷链设备的应用场景不断拓展，利好相关配套企业。
　　我国家用电器和商用电器龙头企业具有全球竞争力，海外收入逐步提升，随着玻璃门体所配套的冷柜、冰箱等终端电器产品出口海外，与国外产品一同参与竞争，玻璃门体的相关指标也进一步与国际标准接轨，国内整个行业的生产水平、产品质量不断提高。同时随着国内饮料企业的蓬勃发展，也促进了较多饮料柜的市场需求。
　　2、行业集中度日渐提升
　　目前设备对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商具有人才、技术、资金等全方面优势，市场份额持续提升。这类品牌家电企业对供应商也相应设置了较为严格的标准和审查，公司所处行业的生产企业虽数量较多，但大多数企业以中低端产品为主，产品同质化较为严重，竞争较为激烈；而高性能、多功能、节能环保的中高端产品，生产企业数量则相对较少，这类玻璃门体生产企业逐渐成为行业内的优势企业，在市场竞争中取得有利位置。
　　3、低温储藏设备向节能化、个性化、智能化趋势发展
　　在节能化方面，要求设备玻璃门体更为节能，更多设备使用双层中空玻璃门体替代单层玻璃门体。设备玻璃门体面对消费者，承担形象和广告作用，需要越来越个性化和智能化，这一方面使得设备和玻璃门体的更换频率加快、个性化开发需求提升；另一方面也使得玻璃门体需要集成更多零部件和智能部件，如摄像头、感应、灯条、信号屏蔽等，这些都使得设备单台价格提升。
　　（二）光伏玻璃行业
　　1、光伏行业的快速发展保障了光伏玻璃的市场需求不断增加
　　随着全球环保意识的增强以及中国提出了“碳达峰、碳中和”目标，以光伏行业为代表的可再生能源已成为越来越多的国家大力发展的方向，全球光伏行业发展迅速，产业规模持续扩大。近年来，中国光伏产业发展迅速并保持国际领先，根据国家能源局统计的数据，2023年，中国光伏新增装机216.88GW，同比增加148.1%，实现了飞跃式的发展。光伏玻璃是光伏组件中不可缺少的重要辅材之一，在光伏组件规模扩张和乐观预期带动下，光伏玻璃需求快速增加，根据工信部发布的2023年光伏压延玻璃行业运行报告显示，2023年全年光伏压延玻璃累计产量2478.3万吨，同比增长54.3%。
　　2、组件向轻量化、薄片化发展，双玻组件渗透率提升
　　根据CPIA（中国光伏行业协会）的统计，目前，前盖板玻璃厚度主要有1.6mm、2.0mm和3.2mm，其中厚度为2.0mm的玻璃主要用于双玻组件。2023年，由于双玻组件市场占有率大幅提升，厚度2.0mm的前盖板玻璃市场占有率达到65.5%；而厚度3.2mm的前盖板玻璃市场占有率下降至32.5%。同时双玻组件在试用1.6mm厚度玻璃，2023年其市场占有率有所提升，约占1.5%。随着组件向轻量化、双玻方向发展，在保证组件可靠性的前提下，盖板玻璃会向薄片化发展。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　2023年9月8日，公司增资收购国华金泰事宜完成了工商变更登记，公司从此拥有两个核心业务：低温储藏设备用玻璃门体业务和光伏玻璃业务。
　　（一）低温储藏设备用玻璃门体业务
　　公司的各类低温储藏设备用玻璃门体业务，直接客户主要为生产低温储藏设备的制冷商电、家电行业。公司拥有具有生产各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品所需的各类设备及技术，采用直销模式，为客户配套供应各类饮料柜、酒柜、冷柜用的中空或单层玻璃门体及其他玻璃深加工制品。
　　从玻璃原片到整个低温储藏设备用玻璃门体，需要多个环节的处理和加工，如切割、磨边、钢化、镀膜、丝印、中空合片等等。公司同时具备玻璃深加工如钢化、镀膜、丝印、中空合片等所需的技术积累和设备，公司也在积极探索新的玻璃深加工应用领域，进一步扩大业务发展空间。
　　（二）光伏玻璃业务
　　公司拟以国华金泰为经营主体，向光伏玻璃等新能源应用领域拓展，进一步扩大公司的发展空间，提高公司的盈利能力。
　　国华金泰投资建设的“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”，以国内外超白砂和光伏玻璃市场需求为导向，自建石英砂选矿、提纯工程，打通上游超白砂和光伏玻璃产业链，并采用国际先进的生产技术、新设备、新材料，确保生产出优质的超白压延光伏玻璃。
　　国华金泰在项目上拥有原料、能源以及管理上的优势，以高起点、高质量进行光伏玻璃研发和生产，并通过项目所在地山东省兰陵县位于京津翼和长三角两大经济带中间位置区位优势以及交通便捷性，实现光伏玻璃业务销售的快速切入和客户供货的快速响应，保障公司光伏玻璃业务的快速发展。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司经过多年的发展和积累，已形成以下主要竞争优势：
　　（一）市场基础优势
　　公司产品主要应用于饮料柜、酒柜、食品冷柜、新零售冷柜、生物医药冷柜等领域。三星新材作为细分行业领先企业，客户以低温储藏设备领先企业如海尔智家、海信容声、海容冷链、松下冷链、美的集团、星星冷链、澳柯玛、合肥华凌、海尔生物等等为主，能够在下游行业全球化和集中度提升过程中，获得更多的订单和竞争力。针对战略伙伴客户，公司建立专用备货仓库，以保证其订单完成率；同时，公司还在战略伙伴客户所在地设立办事处，派驻业务主管、业务员驻场，实行24小时工作制，确保客户订单信息和技术要求及时传达和服务及时。
　　目前产品对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商市场份额持续提升。该类龙头企业规模大，有较为严格的供应商准入标准，只有产品质量稳定性高、供货反映速度快、研发能力强和销售配套服务良好的供应商才能进入其合格供应商名单。下游厂商在选定供应商后，通常不会随意更换，这对于新进入行业企业而言形成进入壁垒。公司拥有对客户快速响应的定制化订单生产能力，同时主动为客户提供玻璃门体解决方案和产品设计，为公司在行业内保持领先地位创造了有利条件。
　　（二）技术优势
　　公司在产品的功能、性能、质量和安全等方面实现自主研发：
　　1、一体化制造
　　公司通过多年从事玻璃门体的生产，在产业运营和管理上积累了丰富经验，公司已建立了完整的玻璃深加工、型材加工制作、总装装配的整体门体制造流程。公司拥有自动切片、自动磨边、自动丝印、钢化、中空合片等多种先进生产设备，能够实现玻璃切割、玻璃钢化、玻璃丝印、玻璃镀膜、中空合片等多个工序的自动化和智能化生产。公司按照“减员增效、机器换人”的总体思路，创设绿色制冷玻璃门体智能工厂，运用智能生产信息化系统将生产各模块之间进行数据对接，实现全工艺自动化连线和生产数据传输共享，提升了产品的质量和一致性。一体化的制造流程有利于降低原材料价格波动影响，同时，更能有效控制各环节工艺的精准度，从而提高产品的附加价值。
　　2、新产品开发
　　公司拥有较为完整的核心技术以及丰富的行业服务经验和先进的研发管理体系。公司凭借富有弹性的项目人员组织体系，实现“研发一代、成熟一代、推广一代”的研发、推广、生产策略，保障了公司新产品的开发和投产速度。玻璃门体对低温储藏设备的重要性越来越高，是消费者直接接触到的部分，对外承担着形象展示作用，需要美观大方且集成多种功能如物联网模块、摄像头、感应、灯条等；对内需要集成感应、信号屏蔽、灯光等功能，还需要通过增大玻璃门体面积和提高门体的保温效果来实现节能化。单个玻璃门体的货值不断提升，技术要求和新产品开发要求也不断提升。
　　3、定制化能力
　　公司重视客户的个性需求，为客户提供定制化的产品。通过定制化策略的实施，一方面满足了客户个性化的需求，另一方面也丰富了公司玻璃门体方案的储备，同时，定制化产品客户群又为公司提供了优良的市场研究平台。
　　（三）完整的生产链优势
　　公司是国内最早专业生产低温储藏设备用玻璃门体的企业之一，可根据客户需求提供定制化生产，具有合格率高、供货稳定性好等特点。公司在生产线的安装、整合、调试等方面具有丰富的实践经验，积累了一批技术人才。公司具有生产低温储藏设备用玻璃门体所需的全套玻璃深加工能力和塑料件制造能力。公司的全工艺链生产能力一方面为公司节约了成本，缩短了采购时间，更加快速的响应客户的需求；另一方面，通过自产玻璃深加工制品及塑料件等重要部件，使产品在结构质量方面更有保障，增强了客户对本公司产品的信赖度。
　　（四）光伏玻璃成本控制优势
　　公司控股子公司国华金泰在建光伏玻璃项目的生产线可实现产品规格全覆盖。该项目在石英砂、天然气、电力供应等方面具有成本优势：项目建设区域是主要原材料石英砂的产地，有效利用当地矿产资源，自建石英砂选矿、提纯工程，可降低生产成本；本项目为山东省重点项目，在天然气、电力等能源供应方面可获得具有竞争力的采购价格。由此，保证了国华金泰项目建成投产后，产品的生产制造成本能够低于行业平均水平，提高了未来公司在行业中的市场竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入8.92亿元，同比增长16.96%；实现归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增长11.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.09亿元，同比增长20.09%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　报告期内，公司主要从事各类低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，产品广泛应用于制冷商电、家电、冷链设备等低温储藏设备中。同时，公司以控股子公司国华金泰为经营主体，向光伏玻璃领域拓展新的发展空间。
　　1、下游行业集中度逐步提升
　　公司下游行业为制冷商电、家电行业，目前，我国已成为世界上最大的家用电器生产国和出口国，也拥有最大的家电市场，我国家电产品的生产及市场开发都已经进入成熟化的发展阶段。随着市场规范化程度加深、节能环保要求提高、消费需求升级，拥有自主技术、具备高端产品生产能力的企业将逐步占据有利的竞争地位，拥有自主知识产权及研发能力的大中型制造企业将逐步发挥其规模优势，打造更具规模的行业龙头企业，我国低温储藏设备行业的产业集中度持续提升，同时下游行业集中度提升，也利好与之配套的企业。
　　2、玻璃门体企业面临较大机遇
　　目前，家电玻璃企业中主要包含家电玻璃深加工企业和玻璃门体组装企业。同时具备家电玻璃深加工和门体组装的企业为数相对较少，大多数企业仅负责产业链中的一道或几道工序。同时，由于行业内企业产业链较短，配套加工能力有限，产品种类较少，大多数企业一直以来仅局限于被动的为客户提供配套产品。行业内具备较强的自主研发、自主产品开发设计能力，能够主动为客户提供多样化产品解决思路和方案的企业仍然为数较少。随着行业市场集中度的上升，行业将面临规模化、专业化、精益制造的全面转型和提升。
　　3、低温储藏设备应用场景广阔
　　随着中国城市化进程的发展，我国居民收入和消费水平的不断提高，国家政策的推动，冰箱、冷柜等耐用消费品的更新换代周期呈现越来越短的趋势。一方面，城镇居民人口不断上升，对商业物业、住宅的需求也逐步加大，而新增商业物业、住宅带动了冷柜、冰箱等制冷商电、家电产品的市场需求；另一方面，旧家电的更新换代也带来节能、智能型制冷商电、家电产品需求的逐步增加，进而推动其配套门体行业的发展。
　　随着人们生活水平的不断提高，人们对食品安全要求的提高和消费结构的改变。我国生鲜领域的损耗率较高，急需更多冷链设备，食品冷链物流行业进入快速发展期，冷链物流设备行业有望协同冷链物流行业而快速发展；新零售领域，无人智能零售柜等产品快速推广，该等玻璃门体价值量较高，为公司所处行业开拓了新的市场空间；快消品领域，饮料厂家对低温冷柜和展示柜的布局越来越广，而带有玻璃门体的冷柜就是品牌的重要展示窗口之一；低温储藏设备在生物医药和制品的储藏中发挥重要作用。随着城镇居民的消费能力逐步提高，消费理念也逐步由需求型向享受型转变，酒柜和家用冷柜在城镇家庭中也越来越普及。
　　4、终端产品日益节能化、个性化、智能化
　　制冷商电、家电产品、冷链设备等低温储藏设备行业处于行业集中持续提升的阶段，目前产品对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商市场份额持续提升。节能化方面，产品的节能需求要求更多使用两层或三层中空玻璃来替代单层玻璃，同时采用更低辐射率的离线镀膜ow-E玻璃等，使得在同样的低温储藏设备上玻璃门体的货值明显提升。个性化方面，终端客户更新迭代加快、个性需求增加，使得玻璃门体企业需要加强自主研发和个性化开发能力。智能化方面，部分高端产品对玻璃门体集成了更多功能，如液晶显示、自动感应、触控、装饰灯等，同样要求玻璃门体企业具备全方位能力，及时迅速响应客户需求。
　　5、光伏玻璃市场容量不断扩大
　　在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。而光伏已是全球绝大多数国家和地区较为经济的电力能源，将成为绿色低碳转型的支撑性力量，光伏玻璃是光伏组件的重要材料，属于新能源产业上游的关键材料。2023年全球光伏装机需求持续旺盛，再创新高，尤其是中国市场，装机实现了翻倍以上的增长。伴随着光伏行业的蓬勃发展，对光伏玻璃的需求也不断增加。
　　6、光伏组件“双玻化”
　　“双玻化”是将光伏组件背板用玻璃材料进行特殊封装，进一步提高光伏发电效率，同时也直接将光伏组件使用玻璃材料翻倍，从而带动光伏玻璃行业的需求。双玻组件发电量更高，耐候性和抗腐蚀性更强，生命周期更长，背面可以利用反射光和散射光转化为电能。根据中国光伏行业协会的统计预测，未来双玻组件渗透率将持续提升，2025年将超过60%，年均复合增长率将超过16.47%，能够很大程度上拉动光伏玻璃的需求量。
　　(二)公司发展战略
　　2023年9月，国华金泰纳入公司合并报表范围，公司拥有了两个核心业务：低温储藏设备用玻璃门体业务和光伏玻璃业务。
　　低温储藏设备用玻璃门体业务，是公司上市以来，经营业绩能够稳定增长的核心保障。未来，公司还将持续发力在该领域深耕细作，积极开拓市场，加强与客户互动，开展定制化服务，争取在市场容量比较稳定的大环境下，努力提高市场占有率，为上市公司经营业绩的增长继续贡献力量。
　　光伏玻璃业务，是公司未来积极开拓和大力发展的方向。这个战略决策的选择，基于以下几个原因：
　　1、光伏行业发展前景广阔
　　在“碳达峰、碳中和”的大背景下，全球低碳转型已成为共识，而光伏已是全球绝大多数国家和地区较为经济的电力能源，将成为绿色低碳转型的支撑性力量。过去几年，随着硅料产能的不断释放，供给瓶颈逐渐解除，光伏产业链价格大幅下降，加上融资成本下降，全球光伏装机需求持续旺盛，屡创新高，尤其中国市场，增长更是大超预期。伴随着光伏行业的蓬勃发展，光伏玻璃作为光伏组件的重要组成部分，对光伏玻璃的需求也不断增加，市场容量得到保障。
　　2、“双玻化”为光伏玻璃行业打开更大市场空间
　　“双玻化”是将光伏组件背板用玻璃材料进行特殊封装，进一步提高光伏发电效率，同时也直接将光伏组件使用玻璃材料翻倍，从而带动光伏玻璃行业的需求。鉴于双玻组件较传统单玻组件具有生命周期长、散热性更好、阻燃、环保等优势，近年来双玻组件的行业渗透率持续提升，光伏玻璃的需求量也显著增加。根据中国光伏行业协会的统计数据及预测，未来双玻组件渗透率将持续提升，2025年将超过60%，年均复合增长率将超过16.47%，能够很大程度上拉动光伏玻璃的需求量。在“平价上网”和“组件双玻化”的叠加作用下，光伏玻璃行业未来市场空间较大。
　　3、业务上有协同性
　　公司是我国低温储藏设备用玻璃门体细分行业龙头，在玻璃深加工和应用方面积累了二十年的经验。2020年，公司曾探索和进行了光伏玻璃深加工业务，实现收入143.68万元，后因产能不足，原片紧张等原因未继续进行。低温储藏设备用玻璃和光伏玻璃在制造流程上没有本质区别，都属于玻璃深加工业务，因此，公司大力发展光伏玻璃业务属于产业延伸，具有协同效应。
　　4、国华金泰从事光伏玻璃业务，具有竞争优势
　　国华金泰作为公司的控股子公司，承担着建设“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”的任务，该项目具有以下竞争优势：
　　1、原料成本优势
　　超白石英砂是光伏玻璃必不可少的原材料，国华金泰设立于山东省兰陵县，当地及附近石英砂储量超过10亿吨，通过自建超白砂提纯生产线，国华金泰有效利用当地丰富的矿产资源，每年可节省原材料成本10%—20%，原料成本优势明显。
　　2、能源成本优势
　　光伏玻璃项目多以天然气为燃料，国华金泰的关联公司已经取得了兰陵县光伏产业园天然气管道的建设权，将为该项目建立专用天然气管道，并为项目提供具有竞争力的能源价格。此外，国华金泰还将计划通过余热发电、建设屋顶光伏电站等方式提供电力，进一步降低生产成本。
　　3、物流成本优势
　　国华金泰所处的临沂市兰陵县，物流业发达，运输成本较低。且国华金泰500公里范围内组件厂众多，客户可就近洽谈，运输半径短，成本优势明显。
　　5、具有优秀的光伏行业管理团队
　　公司主要管理层及核心人员均从业十年以上，在光伏玻璃的研发、生产、销售、管理等领域具有丰富经验，为公司光伏玻璃项目的顺利建设、生产、销售、管理提供了有力保障。
　　综上，公司的战略目标，就是保证低温储藏设备用玻璃门体业务稳定发展的基础上，大力发展光伏玻璃产业。以技术创新和成本领先为驱动，通过产业链要素整合的方式，持续强化降本增效，努力成为光伏玻璃行业中最具竞争力的一流企业。
　　(三)经营计划
　　1、光伏玻璃项目建设计划
　　2024年下半年，国华金泰光伏玻璃项目一期要建成投产，形成光伏玻璃产能2400吨/天。为实现这个目标，公司全体员工，将全力以赴按期完成建设任务，保证公司光伏玻璃业务当年实现销售收入，良品率达到行业平均水平，为公司光伏玻璃业务的顺利发展打下坚实基础。
　　2、市场开拓计划
　　（1）低温储藏设备用玻璃门体业务
　　1）在现有玻璃门体细分市场如饮料柜、酒柜、冰箱中积极拓展新的终端客户，进一步加强公司的行业龙头地位；
　　2）积极拓展更多终端应用领域中的玻璃门体业务，如新零售中的自取柜、保存药品或生物制品吧的生物医疗低温存储设备等；
　　3）公司积极加强技术和产品研发，使得公司产品更加节能化、个性化和智能化。此外，公司具有较为全面的玻璃深加工能力和设备，未来将根据产能和细分市场具体发展情况适时拓展更多玻璃深加工细分领域。
　　（2）光伏玻璃业务
　　2024年，要完成玻璃产品认证，前十组件厂家至少完成2家以上的客户导入，深加工良品率达到95%以上，建立起稳定的供应链和供应商准入导入机制。同时进一步完善延伸产业链，打通上游超白砂和光伏玻璃产业链，加强对上游原材料超白砂资源的把握，充分发挥产业链各环节的协同效应，深化产品结构，降低生产成本，打造公司品牌，扩大企业的品牌影响力，形成品牌-销量-利润-研发-质量-品牌的良性循环，提升公司在光伏玻璃行业的竞争力。
　　3、产品研发计划
　　低温储藏设备用玻璃门体业务，公司积极与客户合作研发，为客户提供定制化的产品，通过围绕客户需求进行分析预研，做好技术储备，以满足客户的产品开发要求。通过产品深入和技术创新为主要路径，实现能力和组织建设提档升级，实现“研发一代、成熟一代、推广一代”的研发、推广、生产策略，保障公司新产品的开发和投产速度。在产品的功能、性能、质量和安全等方面不断突破，在节能化、个性化和智能化上有新的创新。
　　光伏玻璃作为光伏组件的重要组成部分，要充分抓住光伏玻璃行业的发展机遇，加大在光伏玻璃业务上的自身研发创新投入，加强超薄光伏玻璃等光伏玻璃前沿产品的研究和开发，提高产品的多样性，保证公司未来的可持续发展。
　　4、人才培养和发展计划
　　为进一步推进公司业务的发展，公司将不断完善人力资源管理体系，建立有效的员工激励机制和培育机制，集聚高素质的干部队伍和专业的人才队伍，实现人力资源的可持续发展。公司将根据经营需要进行人才的梯队培养，尤其在光伏玻璃项目上，着力引进和培养契合玻璃行业发展特点，满足公司发展需求的专业型人才，不断提高员工的综合能力水平，尤其要保证核心管理层和核心技术人员的稳定性及工作积极性，不断提升企业软实力。
　　5、完善管理制度计划
　　公司将按照现代企业制度的要求，进一步充实完善各项管理制度，形成系统化、体系健全的决策机制、评价机制、监督机制、竞争机制、激励机制，通过制度创新、管理创新等提高企业管理水平。公司将加强企业流程体系建设，持续优化内部管理流程，提升企业战略管理、财务管理、风险管理、人才管理、市场营销管理等方面的能力，使公司的管理模式可以随着内外部环境的变化，及时进行调整，确保企业的可持续发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、下游行业需求波动风险
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于低温储藏设备用玻璃门体及深加工玻璃产品等，公司客户主要是我国知名冷柜、酒柜和冰箱等低温储藏设备生产企业。公司根据下游客户的订单组织生产，经营业绩受下游低温储藏设备行业影响较大。我国低温储藏设备行业需求同商业开发、居民收入、住房面积、消费观念及消费习惯等息息相关。如果这些因素出现明显的不利变化，可能影响低温储藏设备的购买需求，从而影响公司产品的销售。如果未来制冷商电、家电行业继续增速放缓甚至下滑，本公司的玻璃门体和深加工玻璃产品将受到不利影响。
　　应对措施：公司拟通过强化研发、提升品质、贴身服务赢得客户认可，通过不断研发新技术、开发新产品，保持市场领先优势，降低市场波动对公司经营的不利影响。
　　2、客户集中度较高的风险
　　因下游制冷商电、家电行业集中度较高，公司主要客户较为集中。目前公司对主要客户的销售收入占主营业务收入的比例较高，虽然，报告期内公司主要客户如海尔、海信、海容、美的等经营情况稳定，但仍不排除部分客户出现经营情况不佳，对公司产品的需求大幅度减少，从而使公司的经营业绩受到较大不利影响的可能。
　　应对措施：公司将通过开发新客户和丰富产品线，降低客户集中度和单一客户变化对于公司经营的不利影响。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需主要原材料为各类玻璃、门体配件、包装材料、各类塑料等，公司业绩与原材料价格波动的相关性较大。报告期内，公司玻璃类原材料价格有较大幅度波动，若未来玻璃等原材料价格进入上升通道，导致公司玻璃等相关材料采购成本上升，而公司不能及时调整产品销售价格，将对公司经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司将实施生产过程的精细化管理，严格控制生产成本，并实行产品销售的高端化、新品化战略，逐步提升高端、新品玻璃门体的销售占比，提高技术、品质门槛，保证玻璃门体在行业竞争中的优势和毛利率水平，增强公司对原材料价格波动的消化能力。
　　4、主营产品毛利率下降的风险
　　公司的主营产品是各类玻璃门体和深加工玻璃。一直以来，公司通过强化研发、提升品质、贴身服务赢得了客户认可，通过不断开发新产品维持了较高的主营业务毛利率。但是，公司的主营产品始终面临行业市场竞争及客户要求降价的压力，如果公司无法保持已经取得的竞争优势及成本控制能力，则可能导致公司主营产品毛利率下降。
　　应对措施：公司始终以市场需求为导向，通过与客户联合开发及自主研发相结合的方式不断开发新产品，提升高附加值新产品的销售比重；另一方面，通过精细化生产过程、提高生产线的自动化程度、优化生产组织、加强现场管理、提高成品率等措施有效控制生产成本，保障产品毛利率水平的稳定。
　　5、控制权变动引致的整合风险
　　2023年9月5日，金玺泰协议转让从杨敏先生、杨阿永先生处受让公司14.15%的股份完成过户登记，成为公司控股股东，杨敏先生、杨阿永先生出具的《不谋求上市公司控制权的承诺函》开始生效。2023年10月16日，公司召开股东大会完成了董事会、监事会补选，并召开董事会完成了对公司高级管理人员的调整。金玺泰在取得公司控制权后，还将对业务、管理、人员机构等进行整合，若各项整合不及预期，则可能会对上市公司的生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司积极加强各方的协商和沟通工作，以公司业务特点和战略发展目标为基础，通过有序、稳步、有重点的推进业务、管理、人员机构等的整合工作，保障各项整合工作顺利进行，确保公司的生产经营获得稳健发展。
　　6、国华金泰投资项目可能引致的风险
　　公司控股子公司国华金泰正投资建设的“4×1200吨/天光伏玻璃、年产500万吨高纯硅基新材料提纯项目”，一期计划投资约32.96亿元，超过公司当前的资产规模与资金实力。该项目虽分期建设，短期内对公司资金、业绩影响总体可控，但如果公司未能合理安排项目投资资金或者未能顺利推进项目施工建设，可能会出现项目无法按期完成的风险，在合并报表范围内，给上市公司未来的经营业绩带来一定压力。
　　同时，项目投产后，如果光伏行业发展出现起伏，市场可能会出现光伏玻璃需求疲软而导致光伏玻璃价格下行的风险，将会对公司整体经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司及国华金泰将积极开拓融资渠道，加强项目管理，助推项目如期顺利投产。公司将加强供应链管理，控制生产成本，加大对产品的研发，制定灵活的营销策略，同时公司也将密切关注行业最新政策及市场需求的变化，适时调整产品结构，以在竞争激烈的市场中保持灵活性和竞争力，同时实现成本效益的最大化。
　　7、光伏玻璃行业竞争加剧的风险
　　受益于全球环保意识增强、双碳战略等，全球光伏行业快速发展，装机速度持续增加，光伏玻璃需求出现明显增长。在需求增加和乐观预期带动下，国内光伏玻璃供应快速增加。从竞争格局来看，我国光伏玻璃行业竞争较为激烈，截至2022年底，国内前五家光伏玻璃企业市占率合计约69%。其中信义光能和福莱特的市占率分别为26.2%、25.1%，彩虹新能源、亚玛顿、金信的市占率分别为6.9%、5.7%和4.6%。根据公开信息，因看好行业发展前景，同行业公司信义光能、福莱特、南玻A、亚玛顿、彩虹新能源均有扩产计划。除传统光伏玻璃生产企业外，近几年旗滨集团、南玻等传统浮法玻璃企业也在积极布局光伏玻璃业务。因此光伏玻璃行业存在竞争加剧的风险，可能对公司光伏玻璃的销售产生一定的压力。
　　应对措施：公司将加强供应链管理，控制生产成本，加大对产品的研发，制定灵活的营销策略，同时公司也将密切关注行业最新政策及市场需求的变化，适时调整产品结构，以在竞争激烈的市场中保持灵活性和竞争力，同时实现成本效益的最大化。
　　8、向特定对象发行股票的审批风险
　　本次向特定对象发行股票相关事项已经公司董事会、股东大会审议通过。根据有关规定，本次向特定对象发行股票事项尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册，最终发行方案以中国证监会同意注册的方案为准。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不确定性。
　　应对措施：公司将在法律法规规定的情况下，加强与监管机构等相关方的沟通，并严格按照相关法律法规的要求，规范运作，充分论证，按照监管要求，及时提交材料。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　公司主要从事各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，公司直接客户主要为生产低温储藏设备的制冷商电、家电行业。公司拥有具有生产各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻璃产品所需的各类设备及技术，采用直销模式，为客户配套供应各类饮料柜、酒柜、冷柜用的中空或单层玻璃门体及其他玻璃深加工制品。　　从玻璃原片到整个低温储藏设备玻璃门体，需要多个环节的处理和加工，如切割、磨边、钢化、镀膜、丝印、中空合片等等。公司同时具备玻璃深加工如钢化、镀膜、丝印、中空合片等所需的技术积累和设备，公司也在积极探索新的玻璃深加工应用领域，进一步扩大业务发... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司主要从事各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，公司直接客户主要为生产低温储藏设备的制冷商电、家电行业。公司拥有具有生产各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻璃产品所需的各类设备及技术，采用直销模式，为客户配套供应各类饮料柜、酒柜、冷柜用的中空或单层玻璃门体及其他玻璃深加工制品。
　　从玻璃原片到整个低温储藏设备玻璃门体，需要多个环节的处理和加工，如切割、磨边、钢化、镀膜、丝印、中空合片等等。公司同时具备玻璃深加工如钢化、镀膜、丝印、中空合片等所需的技术积累和设备，公司也在积极探索新的玻璃深加工应用领域，进一步扩大业务发展空间。
　　所处行业发展趋势和驱动力包括：
　　（1）我国城镇化和居民生活水平提高，将带来冷链设备和低温储藏设备的普及和快速发展，冷链设备的应用场景将持续拓展；
　　（2）我国家用电器和商用电器龙头企业具有全球范围竞争力，海外收入占比逐步提升；使得企业能够在国内市场之外，打开全球市场的广阔发展空间；
　　（3）低温储藏设备的趋势是节能化、个性化和智能化。设备单台价格明显提升。在节能化方面，要求设备玻璃门体更为节能，更多设备使用双层中空玻璃门体替代单层玻璃门体。设备玻璃门体面对消费者，承担形象和广告作用，需要越来越个性化和智能化，这一方面使得设备和玻璃门体的更换频率加快、个性化开发需求提升，另一方面也使得玻璃门体需要集成更多零部件和智能部件，如摄像头、感应、灯条、信号屏蔽等等。这些都使得设备单台价格提升。
　　（4）行业集中度日渐提升。目前设备对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商具有人才、技术、资金等全方面优势，市场份额持续提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司主要从事各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻璃产品的设计、研发、生产与销售，与海尔智家、海容冷链、海信容声、松下冷链、合肥华凌、海尔生物、美的集团、星星冷链等知名企业建立了良好的合作关系。
　　2023年上半年，因2022年5月公司可转债募投项目“新增年产315万平方米深加工玻璃项目”达到预定可使用状态，本期的公司产能相比2022年上半年有明显提升，生产自动化程度有所提升。同时，2023年上半年消费行业复苏，公司所获订单量相比上年同期有一定幅度增长。报告期内，公司管理层和员工积极开展生产，公司实现营业收入62,375.14万元，同比增长29.64%，归属于上市公司股东的净利润10,703.36万元，同比增长52.31%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润102,30.48万元，相比上年同期增长61.20%。
　　报告期内，公司重点开展的工作包括：
　　（一）公司始终以贴身服务客户为宗旨，以客户需求为切入点，快速响应；以市场为导向，积极对接市场需求，深化与主要客户的合作。公司在青岛、佛山、武汉等地设置了异地仓库，为客户提供产品仓储、配送及简单装配等服务。
　　（二）随着下游客户产品的不断升级，玻璃门体的地位越来越重要，承担着形象展示作用集成多种功能。公司重视客户对产品的反馈，不断丰富饮料柜玻璃门体、酒柜玻璃门体等规格型号，满足客户多元化需求；在合作中捕捉客户和市场需求，保证公司始终能够处于市场前沿和制高点。截止2023年6月30日，累计拥有专利59项，其中发明专利17项，实用新型专利42项。
　　(三）公司“新增年产315万平方米深加工玻璃项目”已结项，在公司产能继续扩大之后，公司管理层和员工积极获取订单、为客户提供更好的产品和服务，助力公司在行业竞争中取得有利地位。
　　（1）公司控股股东拟进行控制权转让。
　　2023年3月22日，公司控股股东杨敏、杨阿永与金玺泰有限公司签署《控制权转让框架协议》《股份转让协议》，杨敏、杨阿永拟将其持有的三星新材25,525,500股无限售流通股份（占上市公司股本总额的14.15%）转让给金玺泰有限公司，转让价格为21元/股。其中，杨敏转让14,018,004股股份，杨阿永转让11,507,496股股份。
　　2023年3月22日，公司控股股东杨敏、杨阿永与金玺泰有限公司签订了《放弃表决权协议》，不可撤销地放弃其合计持有的三星新材66,030,594股股份表决权（占上市公司股份总数的36.61%），其中，杨敏放弃其持有的上市公司36,262,449股股份对应的表决权，杨阿永放弃其持有的上市公司29,768,145股股份对应的表决权（表决权包括但不限于召集权、提案权、提名权、股东大会审议事项的表决权等非财产性的股东权利）。
　　同日，杨敏、杨阿永出具了《不谋求控制权的承诺》，承诺自协议转让完成之日起，不可撤销的承诺不谋求上市公司控制权。
　　2023年8月1日，三星新材公告，近日收到金玺泰转发的国家市场监督管理总局出具的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》（反执二审查决定[2023]464号）。
　　（2）公司拟针对特定对象发行股份。
　　2023年3月22日，三星新材召开董事会，审议通过了《浙江三星新材股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案》，金玺泰拟采用锁价发行认购本次新增全部股票，募集资金全部用于补充流动资金。三星新材拟向特定对象金玺泰有限公司发行股份不超过54,107,109股，发行价格为11.04元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。
　　假设三星新材14.15%比例股份转让完成，且向特定对象发行股份完成后，在不考虑其他因素可能导致股本数量变动的情况下，按照拟发行股数计算，金玺泰持有上市公司股份数量增加至79,632,609股（占上市公司发行后股份总数的33.96%），最终以上交所审核通过并经中国证监会注册的股份数量为准。
　　（3）公司拟通过增资方式获得国华金泰80%股权。
　　三星新材于2023年6月26日召开董事会，通过了《关于向国华金泰（山东）新材料科技有限公司增资暨关联交易的议案》，拟以现金4,000万元对国华金泰(山东)新材料科技有限公司增资，本次增资事项完成后，三星新材将持有国华金泰80%的股权，国华金泰将被纳入公司合并报表范围。此次交易为关联交易，不构成重大资产重组。国华金泰已经获得山东省建设项目备案证明，未来拟从事光伏玻璃生产制造及深加工项目。
　　2023年7月13日，三星新材2023年第二次临时股东大会通过了《关于向国华金泰（山东）新材料科技有限公司增资暨关联交易的议案》。
　　此次对国华金泰的增资事项的交割需满足如下两个条件：三星新材实际控制人杨敏、杨阿永通过协议转让方式向金玺泰转让合计持有的25,525,500股股份的交易已获得上海证券交易所出具的合规确认函；该25,525,500股股份的交易所对应的股份转让于中国证券登记结算有限责任办理完成股份过户登记。
　　如以上事项未来能够得到相应审批并实施，可能会对公司未来经营情况产生重大影响。

　　三、风险因素
　　1、制冷商电、家电行业波动风险
　　公司主营业务利润主要来源于低温储藏设备玻璃门体，饮料柜、冷柜、酒柜、冰箱等制冷商电、家电的主要购买者和用户为商家或者居民家庭，用于展示、储藏各类饮料、冷鲜食品、酒类等。制冷商电、家电的需求和消费的增长同商业开发、居民收入、住房面积、消费观念及消费习惯等息息相关。如果这些因素出现明显的不利变化，可能影响制冷商电、家电用户的购买需求，进而影响公司经营业绩。
　　措施：公司拟通过强化研发、提升品质、贴身服务赢得客户认可，通过不断研发新技术、开发新产品，保持市场领先优势，降低市场波动对公司经营的不利影响。
　　2、客户集中度较高的风险公司主要客户较为集中。
　　在与客户的合作过程中，公司在服务能力、产品品质、订单交期、口碑、产能、设备保障等方面的优势日益突出，得到了客户的认可。虽然公司主要客户较为稳定，销售回款情况良好，公司未来拟继续加强与核心客户的合作关系。但是，由于公司对主要客户的销售收入占主营业务收入的比例较高，如果部分客户经营情况不利，公司的经营业绩将受到不利影响。
　　措施：公司将通过开发新客户和丰富产品线，降低客户集中度和单一客户变化对于公司经营的不利影响。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司生产所需主要原材料为各类玻璃、门体配件、包装材料、各类塑料等，公司业绩与原材料价格波动的相关性较大。公司以即期市场采购的原材料作为产品销售的定价基础，使公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应，有效降低了原材料价格波动给企业带来的风险。尽管公司可以通过对供应商的选择和原材料价格的比较来尽可能降低生产成本，但原材料价格的波动仍会对公司的产品毛利率和盈利水平产生一定影响
　　措施：公司将实施生产过程的精细化管理，严格控制生产成本，并实行产品销售的高端化、新品化战略，逐步提升高端、新品玻璃门体的销售占比，提高技术、品质门槛，保证玻璃门体在行业竞争中的优势和毛利率水平，增强公司对原材料价格波动的消化能力。
　　4、主营产品毛利率下降的风险
　　公司的主营产品是各类玻璃门体和深加工玻璃。一直以来，公司通过强化研发、提升品质、贴身服务赢得了客户认可，通过不断开发新产品维持了较高的主营业务毛利率。但是，公司的主营产品始终面临行业市场竞争及客户要求降价的压力，如果公司无法保持已经取得的竞争优势及成本控制能力，则可能导致公司主营产品订单减少及毛利率下降。
　　措施：公司始终以市场需求为导向，通过与客户联合开发及自主研发相结合的方式不断开发新产品，提升高附加值新产品的销售比重；另一方面，通过精细化生产过程、提高生产线的自动化程度、优化生产组织、加强现场管理、提高成品率等措施有效控制生产成本，保障产品毛利率水平的稳定。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司经过多年的发展和积累，已形成以下主要竞争优势：
　　（一）市场基础优势
　　公司产品应用设备主要应用于饮料柜、酒柜、食品冷柜、新零售冷柜、生物医药冷柜等领域。三星新材作为细分行业领先企业，客户以低温储藏设备领先企业如海尔智家、海容冷链、海信容声、松下冷链、合肥华凌、海尔生物、美的集团、星星冷链等等为主，能够在下游行业全球化和集中度提升过程中，获得更多的订单和竞争力。针对战略伙伴客户，公司建立专用备货仓库，以保证其订单完成率；同时，公司还在战略伙伴客户所在地设立办事处，派驻业务主管、业务员驻场，实行24小时工作制，确保客户订单信息和技术要求及时传达和服务及时。
　　目前产品对节能化、个性化和智能化要求越来越高，国内规模较大的低温储藏设备行业厂商市场份额持续提升。该类龙头企业规模大，有较为严格的供应商准入标准，只有产品质量稳定性高、供货反映速度快、研发能力强和销售配套服务良好的供应商才能进入其合格供应商名单。下游厂商在选定供应商后，通常不会随意更换，这对于新进入行业企业而言形成进入壁垒。公司拥有对客户快速响应的定制化订单生产能力，同时主动为客户提供玻璃门体解决方案和产品设计，为公司在行业内保持领先地位创造了有利条件。
　　（二）技术优势公司在产品的功能、性能、质量和安全等方面实现自主研发：
　　1、一体化制造：
　　公司通过多年从事玻璃门体的生产，在产业运营和管理上积累了丰富经验，公司已建立了完整的玻璃深加工、型材加工制作、总装装配的整体门体制造流程。
　　公司拥有自动切片、自动磨边、自动丝印、钢化、中空合片等多种先进生产设备，能够实现玻璃切割、玻璃钢化、玻璃丝印、玻璃镀膜、中空合片等多个工序的自动化和智能化生产。
　　公司按照“减员增效、机器换人”的总体思路，创设绿色制冷玻璃门体智能工厂，运用智能生产信息化系统将生产各模块之间进行数据对接，实现全工艺自动化连线和生产数据传输共享。提升了产品的质量和一致性。
　　一体化的制造流程有利于降低原材料价格波动影响，分享价值链中的更高环节；同时，更能有效控制各环节的质量和精度，从而提高产品的附加价值。
　　2、研发和新产品开发
　　公司拥有较为完整的核心技术以及丰富的行业服务经验和先进的研发管理体系。公司凭借富有弹性的项目人员组织体系，实现“研发一代、成熟一代、推广一代”的研发、推广、生产策略，保障了公司新产品的开发和投产速度。玻璃门体对低温储藏设备的重要性越来越高，是消费者直接接触到的部分，对外承担着形象展示作用，需要美观大方且集成多种功能如物联网模块、摄像头、感应、灯条等；对内需要集成感应、信号屏蔽、灯光等功能，还需要通过增大玻璃门体面积和提高门体的保温效果来实现节能化。单个玻璃门体的货值不断提升，技术要求和新产品开发要求也不断提升。
　　3、定制化能力
　　公司重视客户的个性需求，为客户提供定制化的产品。通过定制化策略的实施，一方面满足了客户个性化的需求，另一方面也丰富了公司玻璃门体方案的储备，同时，定制化产品客户群又为公司提供了优良的市场研究平台。
　　（三）完整的生产链优势
　　公司是国内最早专业生产低温储藏设备玻璃门体的企业之一，可根据客户需求提供定制化生产，具有合格率高、供货稳定性好等特点。公司在生产线的安装、整合、调试等方面具有丰富的实践经验，积累了一批技术人才。公司具有生产低温储藏设备玻璃门体所需的全套玻璃深加工能力和塑料件制造能力。公司的全工艺链生产能力一方面为公司节约了成本，缩短了采购时间，更加快速的响应客户的需求；另一方面，通过自产玻璃深加工制品及塑料件等重要部件，使产品在结构质量方面更有保障，增强了客户对本公司产品的信赖度。 收起▲