一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所处行业情况　　报告期内，全球及中国人工智能市场规模持续高速增长，国家“新型工业化”建设深入推进。国家发改委及北京、上海、广东、江苏、浙江等地出台人工智能支持政策，制造业企业在成本压力与竞争环境下，对AI降本增效的需求日益迫切，技术突破、政策支持及多领域应用需求的爆发共同推动AI产业成为当前经济增长的核心引擎。AI已经被广泛应用于制造业企业产品研发、生产制造和运维管理等多个领域，AI+工业的市场空间进一步显现。　　报告期内，全球及中国工业软件行业规模持续扩大，中国工业软件行业呈现稳健增长态势，成为推动制造业数字化转型的重要力量... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，全球及中国人工智能市场规模持续高速增长，国家“新型工业化”建设深入推进。国家发改委及北京、上海、广东、江苏、浙江等地出台人工智能支持政策，制造业企业在成本压力与竞争环境下，对AI降本增效的需求日益迫切，技术突破、政策支持及多领域应用需求的爆发共同推动AI产业成为当前经济增长的核心引擎。AI已经被广泛应用于制造业企业产品研发、生产制造和运维管理等多个领域，AI+工业的市场空间进一步显现。
　　报告期内，全球及中国工业软件行业规模持续扩大，中国工业软件行业呈现稳健增长态势，成为推动制造业数字化转型的重要力量。据工信部数据显示，上半年我国工业软件产品收入实现1,445亿元，同比增长8.8%。工业软件行业渗透率持续提升。工业软件国产化替代进程持续深化，国家发改委将工业软件等更新升级纳入“两新”政策支持范围，逐步构建自主可控的工业软件体系。AI与工业软件加速融合，工业软件智能化程度快速提升。国产工业软件行业在政策推动、技术创新、下游制造业数字化和智能化需求爆发的推动下，行业发展未来可期，市场规模和前景广阔。
　　（二）报告期内公司主营业务
　　报告期内公司主营业务为AI产品与服务、云产品与服务、软件系统与服务、工业工程和工业电气产品与服务。
　　1、AI产品与服务业务
　　报告期内公司AI产品与服务业务实现快速增长。
　　公司AI产品与服务业务聚焦于为客户提供自主研发的“灵系列”AI agent产品及解决方案。围绕“AI+工业”战略主线，目前已构建涵盖“AI+产品智能化”、“AI+工业研制智能化”及“工业软件+AI助手”三大核心产品体系，开发出包含图纸识别、工艺推荐、质量检测、业务预测等多款垂域模型、覆盖二十余个工业场景的应用Agent以及多款工业软件智能助手产品并实现应用落地。报告期内AI产品与服务业务的收入和毛利率水平进一步提升，AI业务成为驱动公司收入增长的核心引擎。
　　2、云产品与服务业务
　　报告期内公司云产品与服务业务实现稳定发展。
　　公司云产品与服务业务紧密围绕制造业客户的数字化需求，持续深化“乐系列”自研工业软件的产品系列和解决方案；融合AI技术，大幅提升工业软件智能化水平；同时优化产品结构，重点发展高毛利率产品线。报告期内实现了乐仓、乐研、乐造、乐数系列产品的版本迭代，云产品和服务业务的平均毛利率水平进一步提升。
　　3、软件系统与服务业务
　　报告期内公司软件系统与服务业务进行结构性优化。
　　报告期内，公司积极对软件系统与服务业务进行资源优化配置，将资源聚焦于高附加值业务方向，有序收缩毛利率相对较低的部分业务，优化投入产出比，提高平均毛利率水平。
　　4、工业工程和工业电气产品与服务业务
　　报告期内公司工业工程和工业电气产品与服务业务实现稳定增长。
　　公司从“质量、成本、市场”三维发力夯实工业工程和工业电气的业务增长基础：优化生产工艺、强化全流程质检，进一步提升产品稳定性与可靠性；聚焦产品设计和供应链管理，持续推进成本优化；推动产品与方案向更多行业领域渗透，拓宽应用市场。业务盈利水平进一步提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，我国新型工业化建设进入加速期，国家发改委及部分省市出台人工智能发展专项政策，鼓励和推动人工智能在工业领域的应用，具有场景化落地产品和能力的企业迎来巨大的市场空间。国家发改委将工业软件更新升级纳入“两新”政策支持范围，工业软件国产化替代进程持续深化，工业软件行业有望迎来新一轮发展机遇。
　　报告期内，公司业务保持稳健发展态势。作为战略重点，公司持续加大对AI产品与服务业务的研发投入，在模型迭代、Agent开发及硬件适配优化等方面实现了从单点技术突破向系统化解决方案落地的升级，产品系列进一步丰富，产品的标准化水平得到进一步提升。公司坚定不移沿着“AI+工业”的市场主线，聚焦重工装备、汽车、高科技电子、通用机械以及能源动力等优势行业，深耕行业中大型重点客户，打造标杆示范案例，实现了公司AI产品的快速落地和复用推广，将AI业务逐步打造成为驱动公司收入增长的核心引擎。
　　（一）经营业绩情况
　　报告期内，公司实现营业收入7.38亿元，同比增长4.91%；实现归属于上市公司股东净利润1.11亿元，同比增长18.75%；实现毛利率52.40%，比去年同期提高4.22个百分点；报告期末归属于上市公司股东的净资产30.00亿元，比上年末增长3.52%；报告期末合同负债4.05亿元，同比增长158.26%。
　　（二）2025年上半年主要工作情况
　　1、加大AI产品的研发投入，丰富“灵系列”产品
　　报告期内，公司加大AI产品研发投入。围绕AI产品的技术基础，强化“灵擎”中台的模型开发、Agent开发、数据加工和软硬件适配能力。围绕AI产品的市场应用，丰富“AI+具身产品智能化”、“AI+工业研制智能化”和“工业软件+AI智能助手”产品系列。目前公司“灵系列”产品结构得到了进一步优化、产品系列得到了进一步丰富、产品能力得到了一步提升。
　　2、加强AI产品的应用推广，加快市场落地
　　报告期内，公司围绕工业领域核心应用场景，以可量化、高复用性、高价值场景为重点，加强市场的推广力度。重点挖掘行业头部客户需求，引导和推动AI产品和解决方案的落地，打造标杆案例，形成规模效应。目前公司部分AI产品在企业内、企业间、行业间得到了很好的复用，在工业领域的落地取得显著进展。
　　3、加速自研工业软件升级，提升智能化水平
　　报告期内，公司加速推进“乐系列”工业软件AI智能模块的开发和应用，加强AI与自研工业软件的深度融合。加速版本迭代，持续覆盖新老客户群体，通过AI智能助手、AI知识库、AI工业数据分析等新增功能，为客户提供更灵活及高效的数字化解决方案。目前公司“乐系列”工业软件的智能化水平取得显著提升，进一步推动了公司在工业软件领域的持续发展。
　　4、优化业务和产品结构，提升盈利水平
　　报告期内，公司紧随外部市场需求变化和技术革新趋势，以“提升盈利水平、优化经营效率”为目标，持续推进业务与产品结构的战略性调整。聚焦高毛利、高增长赛道，加大对AI产品线、工业软件细分高毛利产品线等领域的资源倾斜，收缩部分低效业务和产品投入。当前公司资源配置效率、综合毛利率水平、盈利水平都有了较大提升。
　　5、聚焦优势行业，深化大客户价值
　　报告期内，面对外部经济环境波动带来的不确定性，公司进一步聚焦有长期业务积累和竞争壁垒的优势行业，增加具备高增长潜力的中大型客户的价值体量。深度挖掘大客户的产品和服务需求，从单一领域、单一产品服务向全流程、全周期、一体化解决方案升级，扩大与大客户的合作业务体量。目前公司与大客户群体的黏性和合作深度有显著提高，增强了业务抗风险能力和持续稳定增长能力。
　　6、加快AI人才队伍建设，提高AI技术能力
　　报告期内，公司加快深化AI人才培养机制建设，为AI业务发展提供坚实人才支撑。公司一方面加快AI人才的引进速度、加大AI人才的引进规模；一方面启动2025年员工持股计划，对研发、市场和管理领域AI业务的骨干成员给与激励，强化核心人员与公司AI业务的价值共创。目前公司数据工程、模型开发、Agent开发、场景应用四大AI技术团队的规模和能力取得显著提升。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、深厚的行业知识和经验积累
　　公司聚焦工业领域、深耕重工装备、汽车、高科技电子和通用机械等行业近二十年，业务从自动化发展到信息化进而到数字化和智能化，在工业领域有着长期的实践经验，对行业客户从产品研发到制造全流程以及各类应用场景有着深度的理解。这些行业知识和经验，为公司AI产品和自研工业软件提供了良好的开发基础和应用环境，也引导和推动着公司产品跟随行业发展需求不断迭代升级。
　　2、丰富的工业数据积累
　　公司开展工业软件业务十余年，工业软件产品系列丰富，在高端装备制造业3000多家重点客户实现部署应用，在研发、制造、运维等各个环节沉淀下海量、高质量的工业数据。依托这些工业软件平台的数据基础，公司能够为客户提供更精准的AI解决方案，确保AI产品的实用性与落地效果。数据资源与行业Know-how的深度融合，为公司AI业务提供了坚实基础。
　　3、优质的客户资源和合作伙伴
　　公司聚焦重工装备、汽车、高科技电子、通用机械等优势行业，常年深耕行业中大型重点客户，凭借对行业客户特定需求的深刻理解，在提供长期优质服务的过程中，积累了大批具有较强黏性的客户资源。同时公司注重业务生态的拓展和建设，与产业链上下游优质企业尤其国内外知名厂商建立了良好的合作关系。为公司开展当前业务以及拓展新业务提供了强有力的支持，为未来的持续增长奠定了坚实的基础。
　　4、专业的AI人才团队
　　公司始终坚持技术创新和人才培养，在AI领域，公司积极储备高端技术人才，形成了结构完整、多层次的人才梯队，当前拥有模型开发、Agent开发、数据工程和AI场景应用四大AI核心团队。同时公司通过员工持股计划与AI核心团队深度绑定，有效增强了团队的稳定性和价值输出，为公司AI业务的持续发展提供坚实保障。

　　四、可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　宏观经济的变化会影响公司所在的工业领域的兴盛繁荣，进而影响公司业务的市场需求。全球经济的不确定性以及国内外经济环境的变化可能对企业的收入和盈利能力产生影响，特别是在制造业景气度恢复缓慢的情况下，下游部分客户对数字化转型的投入可能会减弱。
　　2、政策变动风险
　　工业软件行业作为国家战略新兴产业的重要组成部分，其发展深受国家产业政策的影响。政策方向的调整、预算投入的增减都可能直接关系到企业的研发进度、市场拓展以及盈利能力。近年来，国家相关部门发布的产业政策加快了传统工业转型升级，为工业软件企业带来发展机会，但政策落地执行进度的不确定性以及可能存在的政策调整等因素，可能会对企业的业务发展产生不利影响。
　　3、市场竞争加剧风险
　　随着工业数字化转型升级的趋势日益明显，国内外解决方案提供商会加大对中国市场的投入，市场竞争逐渐加剧。同业企业争夺市场份额所采取的竞争手段可能会更为激进。工业软件企业需要不断提升自身实力，通过提供更加个性化、定制化的解决方案和服务，增强市场竞争力。
　　4、技术革新风险
　　AI技术成为新一轮工业发展的核心驱动力，且发展迅速，迭代周期逐步缩短。企业需要不断投入资源进行技术研发和产品创新，以应对市场的快速变化。但技术升级和产品迭代并非易事，企业需要准确把握市场需求和技术发展趋势，及时开发出符合市场需求的产品。如果企业无法跟上市场的步伐，技术和产品落后，可能导致市场份额的流失。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内全球形势复杂多变，国内经济新旧动能加速转换，科技创新成为核心驱动力。数字经济规模持续扩大，人工智能等新兴产业加速布局。AIGC将企业推向智能时代，各类大模型的推出更是加速着AI的商业化进程。国产工业软件的政策支持力度不断加码，驱动着工业软件与AI的加速融合。传统工业软件产品和应用市场面临着巨大变革。　　人工智能是公司近二十年以来面临的重大业务机遇，秉承拥抱变化、应对变化的发展思路，坚持战略引领、协同落地的经营策略，利用公司深厚的行业场景积累和AI技术储备，坚定的致力于成为国内领先的生成式人工智能和工业软件产品与服务提供商。　　公司围绕重工装备、汽车、高科技... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内全球形势复杂多变，国内经济新旧动能加速转换，科技创新成为核心驱动力。数字经济规模持续扩大，人工智能等新兴产业加速布局。AIGC将企业推向智能时代，各类大模型的推出更是加速着AI的商业化进程。国产工业软件的政策支持力度不断加码，驱动着工业软件与AI的加速融合。传统工业软件产品和应用市场面临着巨大变革。
　　人工智能是公司近二十年以来面临的重大业务机遇，秉承拥抱变化、应对变化的发展思路，坚持战略引领、协同落地的经营策略，利用公司深厚的行业场景积累和AI技术储备，坚定的致力于成为国内领先的生成式人工智能和工业软件产品与服务提供商。
　　公司围绕重工装备、汽车、高科技电子和通用机械等行业客户，持续迭代“乐系列”工业软件产品，同时推出了“灵系列”AIagent产品，形成了公司两大自研产品体系。报告期内公司加大在AIagent产品研发的投入力度，依托对行业应用场景的深厚积累和理解，公司AIagent产品在机器人、汽车、航空航天等行业实现了场景化应用，AI产品与服务业务取得突破性增长。公司继续加强“乐系列”工业软件产品的升级迭代，同时加大市场推广力度，使得基于云原生的工业软件产品在众多行业客户得以广泛应用，公司云产品与服务业务实现持续增长。
　　(一)经营业绩情况
　　报告期内，公司实现营业收入15.10亿元，同比增长7.47%；实现毛利率49.46%，增加0.81个百分点；实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元，同比下降15.17%；报告期末归属于上市公司股东的净资产28.98亿元，同比增长6.15%；实现经营活动现金流净额5.19亿元，同比增长64.87%；报告期末合同负债3.55亿元，同比增长130.55%。
　　(二)2024年度主要工作情况
　　1、AI产品和服务实现突破式增长
　　报告期内，公司加大布局AI和数据的应用开发，依托在智能制造领域的长期实践和对行业客户应用场景的深度理解和经验积累，通过整合和管理AI相关技术、数据、模型等资源，打造了“灵系列”AIagent产品体系。实现了在机器人的训推、汽车的产品设计优化和高端装备的AI质检等场景下AIagent产品的研发和应用。报告期内公司签署了“AI大模型、软件工具链及私有云建设项目”和“大模型场景化应用合同”两个亿元级项目，公司AI技术能力实现落地应用，AI业务实现重大突破。
　　2、持续丰富和优化“乐系列”自研产品
　　报告期内公司对乐仓、乐研、乐造、乐数等“乐系列”自研产品进行持续优化。结合各行业客户不同应用场景的实践经验，进一步丰富了产品系列，形成12个行业包、36个子应用、156个工业组件，扩大了公司自研产品从研发到制造各流程节点的覆盖面。同时对产品功能和性能做了持续研究和提升，使产品的适用性和便利性进一步提高。
　　3、战略合作伙伴生态业务全面提升
　　公司持续深化与国内外人工智能和工业软件大型企业华为、西门子、亚马逊等的战略合作，打造公司自研产品和合作伙伴产品深度融合的工业软件和AI产品体系，联合开发面向行业重点领域的多场景解决方案，重点落地AI产品和服务等创新应用。
　　报告期内公司成为年度晋级华为优选级解决方案合作伙伴的上市公司之一，并取得“智能制造行业业绩优胜奖”、“业绩高速增长奖”、“价值方案联合构建奖”、“NA市场经营贡献奖”以及“制造攀峰奖”、“华为云Stack业绩优胜奖”、“卓越ISV合作奖”等奖项。同时公司取得华为云上百项技术认证、评选为“华为云优秀合作伙伴”。
　　4、持续优化现金流管理
　　公司持续强化资金管控力度，全面预算管理纵深落地。在销售端收款、采购端付款、项目交付进度等方面进行精细化管理和持续优化。报告期内，公司实现经营活动现金流净额5.19亿元，同比增长64.87%。
　　5、加强数字化人才储备
　　公司持续优化升级数字化人才管理体系，助力公司从传统组织人才向数字化组织和人才转型，积极打造敏捷型、学习型组织，持续培养复合型人才。积极与新兴技术能力和业务融合，全方位打造和建设数字化人才队伍，提升公司核心竞争力。
　　6、强化风控体系建设
　　报告期内公司践行“合规生态圈”理念，根据西门子、AWS、华为、比亚迪等合作伙伴的合规和内控要求，逐步构建起合规、内控、法务、监察、审计“五位一体”的风控体系，将合规内控要求嵌入研发、销售、采购等全流程。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、AI将深度影响工业软件行业
　　报告期内全球人工智能市场规模持续高速增长，中国的AI产业也展现出颠覆性发展前景，工业AI软件市场增长强劲。技术突破、政策支持及多领域应用需求的爆发共同推动AI产业成为当前经济增长的核心引擎。通过引入AI技术，探索AI与工业的交互式融合，制造业正在经历一场前所未有的数字化和智能化转型。AI已经被广泛应用于企业生产流程智能化、产业链协同创新、数据驱动的决策优化等多个领域。顺应时代与技术革命浪潮，中国将AI列为战略性产业，AI行业前景广阔，未来AI将进一步重塑工业生态，推动全球产业向高效、绿色、智能化方向迈进。
　　随着AI在制造业的深度融入，正驱动工业软件领域经历着深刻变革，工业AI软件市场迅速扩大。根据MordorInteigence报告，2025年全球工业AI软件市场规模估计为1559.3亿美元，预计到2030年将达到7246.8亿美元，2025-2030年期间的复合年增长率为35.97%。IDC预测，2024-2028年中国AI+工业软件细分市场复合增速将达到41.4%，到2028年AI+工业软件的渗透率将从2025年的9%提升至22%。
　　AI将持续向工业软件价值链深度渗透，在设计研发、生产制造、运营管理等环节带来深刻变革。随着工业企业对智能制造需求的不断增强，以及政策层面对智能制造、AI等领域的大力扶持，市场需求将持续攀升。未来更多工业场景将引入AI+工业软件，进一步拓展市场空间。
　　2、工业软件行业情况
　　全球工业软件行业规模持续扩大，中国工业软件市场增速显著。2024年中国市场规模达3649亿元，同比增长14.6%，预计2027年将增至5312亿元，国产工业软件行业在政策利好、国产替代需求旺盛、下游制造业智能化和数字化需求爆发的推动下，行业发展未来可期，市场规模和前景广阔。
　　从发展趋势看，AI技术将重构工业软件架构体系，国内正在推动AI与工业软件深度融合，逐步探索智能化场景应用，构建自主可控的工业软件体系；云边协同的架构将更加完善，形成统一的、无缝连接的计算平台，工业软件在向云化、智能化加速转型，云平台与边缘计算协同架构日趋完善；工业软件行业渗透率还将持续提升，工业AI软件将多点爆发；在政策推动、技术创新、竞争格局变化推动下国产替代进程将加速。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内公司主营业务为AI产品与服务、云产品与服务、软件系统与服务、工业工程和工业电气产品与服务。
　　1、AI产品与服务业务
　　报告期内公司AI产品与服务业务实现突破性增长。
　　公司AI产品与服务业务主要为客户提供公司自主研发的“灵系列”AIagent产品与服务。公司基于对行业业务和数据的深厚积累和理解，报告期内结合客户实际场景需求，实现了在机器人的训推、汽车的工艺设计优化和高端装备的AI质检等场景下AIagent产品的开发和应用，初步形成了AIagent产品的开发和服务能力。同时，公司调研收集了行业客户100余个场景化AI需求，整理出行业40余个典型场景进行了深度研究。
　　公司将AI产品和服务作为战略业务持续推进。
　　2、云产品与服务业务
　　报告期内公司云产品与服务业务实现持续增长。
　　公司云产品与服务业务主要为客户提供公司自主研发的乐仓、乐研、乐造、乐数等“乐系列”工业软件产品和服务。乐仓是以用户为中心、模型流程双驱动的应用创造底座平台，提供从企业架构搭建、业务流程梳理、数据建模、低代码开发等全维度的企业级应用构建能力。乐研是支撑研发全链打通、驱动基于模型的正向设计以及设计和制造深度融合的PLM系列应用，覆盖项目管理（PPM）、需求管理（RQM）、基于模型的协同设计（MBSE）、产品数据管理（PDM）、数字化工艺管理（MPM）等解决方案套件。乐造是提供支撑制造运营的MOM系列应用，覆盖从制造执行（MES）、高级计划排程（APS）、质量管理（QMS）、仓储管理（WMS）、生产设备管理（EAM）等解决方案套件，兼具低代码开发与行业预配置套件，可快速适配不同行业、不同制造模式的运营管理需求。乐数是以工业大数据与AI人工智能技术为核心，提供从数据采集、治理、管理到智能分析的全链路产品套件，为企业搭建覆盖全业务域的数据治理体系，打造企业数据中枢以及数据智能应用平台。报告期内，公司持续对“乐系列”产品的研发投入，丰富细分产品，提升产品功能和性能。
　　公司将继续加大“乐系列”产品的行业推广。
　　3、软件系统与服务业务
　　报告期内公司软件系统与服务业务稳步发展。
　　公司软件系统与服务业务主要是依托公司深厚的行业经验和对客户的需求理解，整合生态合作伙伴的CAD、CAE、EDA等工具软件，以及PLM、MOM、ERP等系统软件，为客户提供覆盖业务咨询、方案设计、软件应用与定制开发以及运行维护等全流程系统服务。报告期内公司通过对客户需求的准确把握和生态合作伙伴的深度融合，有效服务于客户的数字化建设。
　　4、工业工程和工业电气产品与服务业务
　　报告期内公司工业工程和工业电气产品与服务业务实现稳定增长。
　　公司工业工程和工业电气产品与服务业务主要涵盖数字化产线、高压大功率变频器等工业自动化和工业电气产品与服务。数字化产线主要是基于公司制造装配工艺、半物理仿真、传动与测试等技术能力，为客户提供“数字孪生”虚实结合的生产线解决方案及实施交付服务。高压大功率变频器凭借全数字控制、电力电子驱动保护、热设计等方面行业领先的技术，在核电、化工等行业的国产化应用方面取得重大突破。公司将继续保持技术和业绩领先性，快速拓展和占领行业市场。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、深厚的行业知识和经验积累
　　公司成立以来，一直立足工业领域，聚焦高端装备制造业，深耕重工装备、汽车、高科技电子和通用机械等行业。公司业务从自动化发展到信息化进而到数字化和智能化，在工业领域有着长期的实践经验，对行业客户从产品研发到制造全流程以及各类应用场景有着深度的理解。这些行业知识和经验，为公司自研工业软件和AI产品提供了良好的开发基础和应用环境，也推动着公司产品跟随行业发展需求实时迭代升级。
　　2、前瞻的AI发展战略
　　报告期内，随着人工智能技术的迅猛发展，公司迅速抓住机遇，实施战略性布局，大力投入研发资源储备AI技术和人才，加强探索AI技术在工业软件中的应用，通过持续的研发投入实现AI技术突破。将AI技术与工业软件深度融合，结合行业场景应用打造公司“灵系列”AIagent产品。为工业领域客户提供更智能、更高效的解决方案，满足不同行业客户的多样化需求。
　　3、优质的客户资源和业务生态
　　长期以来，公司致力于深耕高端装备制造业，产品与服务广泛应用于重工装备、汽车、高科技电子、通用机械等多个行业，服务客户超过3,000家。凭借对行业客户特定需求的深刻理解，公司以客户为中心，在提供长期优质服务的过程中，铸就客户信任，积累了大批具有较强黏性的客户资源。同时公司注重业务生态的拓展和建设，在华为、西门子、亚马逊等生态业务中都有清晰定位和明确角色，并拥有良好的业务规模和发展态势。为公司开展当前业务以及拓展新业务提供了强有力的支持，为未来的持续增长奠定了坚实的基础。
　　4、完整的自研工业软件和AI产品线
　　公司构建了完整的自研数智化产品线，涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系。其中，“乐系列”产品专注于数字化制造和智能制造解决方案，覆盖从研发设计到生产制造的全生命周期。“灵系列”产品聚焦于AI赋能的智能化应用，通过融合AI大模型技术，为高端装备产品的研发设计、生产制造和运行维护提供智能化支持。公司能够通过丰富的产品内容和功能，满足不同行业客户的多样化需求。
　　5、支撑持续增长的业务布局
　　公司坚持主营业务和新业务并行的业务发展策略，报告期内在持续推进AI产品和服务、云产品与服务、软件系统与服务、工业工程和工业电气产品与服务四大主营业务，实现稳定增长的同时，积极探索数据资产业务、机器人服务和配套业务等新的业务方向。同时，在深耕重工装备、汽车、高科技电子和通用机械等重点行业客户的同时，积极拓展新能源、消费品等行业需求。积极探索和储备新技术、新应用、新领域，确保在快速变化的市场环境中公司业务的平衡和持续发展。
　　6、专业的数字化人才团队
　　公司始终坚持技术创新和人才培养，在工业软件和AI领域，公司积极储备人才，形成了多层次的人才梯队。工业软件人才需要具备跨学科、跨专业的知识体系，公司通过企企合作、校企合作等方式，吸引了大量具备实战经验的复合型人才。同时，公司积极拥抱AI发展，在AI领域构建了从技术骨干到创新型管理者的完整人才结构，确保AI技术在业务中的高效应用。公司当前拥有一支专业力量扎实、行业经验丰富的技术团队和服务团队，为客户提供精准的解决方案和优质服务。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入15.10亿元，同比增长7.47%；实现毛利率49.46%，较上年同期增加0.81个百分点；实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元，同比下降15.17%；报告期末归属于上市公司股东的净资产28.98亿元，同比增长6.15%，主要得益于公司自研产品持续落地实现盈利；实现经营活动现金流净额5.19亿元，同比增长64.87%，主要是公司加强了对营运资金的管理。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　1、近期目标
　　持续优化基于云原生的工业软件和工业数据产品能力，坚守工业电气产品领先优势，AinAI，全面提升AIagent产品和技术能力，成为国内领先的工业数字化和智能化的产品和服务提供商。
　　2、中期目标
　　聚焦工业领域，打造具有国际水平的工业软件和AI产品，成为行业核心的数字化和智能化生态构建者。
　　(三)经营计划
　　1、加大AI产品的研发投入
　　公司将继续加大“灵系列”AIagent产品研发的投入。聚焦AI业务，整合AI技术，加强AIagent产品研发知识成果的产出与管理，快速夯实和提升AI产品能力。同时，加大AI产品的推广力度，快速实现产品的市场应用，提高产品渗透率。
　　2、继续深化华为生态业务
　　公司继续深化与华为的战略合作，实现销售团队、研发团队、售前方案团队和技术交付团队与华为体系的全面对接。加强公司自研产品和华为工具链的深度融合，联合开发面向重工装备、汽车、高科技电子与通用机械等领域的多场景解决方案，重点落地AI产品和服务等创新应用。
　　3、深耕行业重点客户
　　强化以客户为中心的理念和策略，优化客户开发和服务模式。组织售前团队、解决方案团队、销售团队、实施交付团队和生态建设团队共同锚定行业重点客户，多维度开展客户拓展和维护工作。深度挖掘存量客户需求，广泛拓展行业新客户，快速覆盖行业重点客户。
　　4、强化数字化人才队伍建设
　　公司将围绕结构化筑基、专业化提质、年轻化蓄能，打造适配行业和企业发展的高能级数字化人才队伍。通过引进前沿领域高端数字化人才，为技术创新与管理升级助力。深化产学研融合，培育复合型应用人才。选拔骨干参与跨部门项目，加速技术成果转化。分层搭建人才储备池，建立“双通道”晋升体系，配套股权激励。注重年轻人才培养，实施青年骨干计划，建立选拔机制，孵化人才梯队，激发组织创新活力。
　　5、强化现金流管理
　　公司将持续优化和提升现金流管理。通过加强销售端回款的及时性、项目端交付的精准度、采购端支出的节奏性以及财务、运营端管控的力度，系统性的优化经营性现金流管理。
　　6、技术前置赋能，夯实交付能力
　　公司将通过推动技术力量前移，技术团队深度参与项目前期需求调研与方案设计，精准梳理客户需求，确保交付方案的科学性与可行性。同时，加大交付力度，系统性优化交付管理体系，按专业化分工调配人员，实现交付的标准化与自动化，筑牢交付根基，提升市场竞争力。
　　7、坚持合规运营
　　为应对不确定性风险事件对业务的不良影响，公司将继续加强客户端、供应商端、内部经营层面、重点人员、核心人才管理等各方面的合规管理。围绕“制度完善、专项管控、执行落地”，完善业务合规制度，梳理业务全流程风险点，明确各业务环节的合规标准与流程，优化和提升合规管理体系。
　　(四)可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　宏观经济的变化会影响公司所在的工业领域的兴盛繁荣，进而影响公司业务的市场需求。全球经济的不确定性以及国内外经济环境的变化可能对企业的收入和盈利能力产生影响，特别是在制造业景气度恢复缓慢的情况下，下游部分客户对数字化转型的投入可能会减弱。
　　2、政策变动风险
　　工业软件行业作为国家战略新兴产业的重要组成部分，其发展深受国家产业政策的影响。政策方向的调整、预算投入的增减都可能直接关系到企业的研发进度、市场拓展以及盈利能力。近年来，国家相关部门发布的产业政策加快了传统工业转型升级，为工业软件企业带来发展机会，但政策落地执行进度的不确定性以及可能存在的政策调整等因素，可能会对企业的业务发展产生不利影响。
　　3、市场竞争加剧风险
　　随着工业数字化转型升级的趋势日益明显，国内外解决方案提供商会加大对中国市场的投入，市场竞争逐渐加剧。同业企业争夺市场份额所采取的竞争手段可能会更为激进。工业软件企业需要不断提升自身实力，通过提供更加个性化、定制化的解决方案和服务，增强市场竞争力。
　　4、技术革新风险
　　AI技术成为新一轮工业发展的核心驱动力，且发展迅速，迭代周期逐步缩短。企业需要不断投入资源进行技术研发和产品创新，以应对市场的快速变化。但技术升级和产品迭代并非易事，企业需要准确把握市场需求和技术发展趋势，及时开发出符合市场需求的产品。如果企业无法跟上市场的步伐，技术和产品落后，可能导致市场份额的流失。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主营业务情况　　公司业务主要聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造四个行业，全面拓展能源与基础设施、新能源等行业，提供云产品与服务、软件系统与服务等数字化转型解决方案。其中：　　1、云产品与服务主要依托公司自主研发的“乐世界”产品，包括乐仓生产力中台、乐造企业应用、乐数数据资产平台、乐研研发效能平台等，通过基于大模型的生成式AI场景应用，以微服务组件和敏捷迭代开发为实现思路，基于各应用系统数据，结合企业客户业务应用场景，支持企业客户的应用流程和系统实现数字化重构，帮助企业建立基于生成式AI与云原生的微服务架构的业务中台、企业应... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务情况
　　公司业务主要聚焦央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造四个行业，全面拓展能源与基础设施、新能源等行业，提供云产品与服务、软件系统与服务等数字化转型解决方案。其中：
　　1、云产品与服务主要依托公司自主研发的“乐世界”产品，包括乐仓生产力中台、乐造企业应用、乐数数据资产平台、乐研研发效能平台等，通过基于大模型的生成式AI场景应用，以微服务组件和敏捷迭代开发为实现思路，基于各应用系统数据，结合企业客户业务应用场景，支持企业客户的应用流程和系统实现数字化重构，帮助企业建立基于生成式AI与云原生的微服务架构的业务中台、企业应用前台、数据资产平台等重要应用架构与系统，实现二维表单性数据和三维结构化数据的融合。同时，公司也通过aPaaS、SaaS等产品的形式，将中台和企业应用的能力提供给生态软件商和中小型制造业企业使用。
　　2、软件系统与服务主要通过以本地部署的形式，结合行业知识和服务经验，通过业务咨询、整体方案设计、软件应用与定制、软件系统集成、上线调试、人员培训和运行维护等全流程系统服务。
　　3、AI算力底座及AI行业应用主要基于公司数字化转型的业务能力，围绕生态合作伙伴的算力底座及基础大模型，通过对模型数据进行收集、分析和整理，联合生态伙伴共同开发面向高端装备制造业的AI大模型算法，构建工业企业研发设计、生产制造和运维服务等环节的AI落地应用。
　　4、工业工程及工业电气产品与服务主要涵盖数字化制造装配产线、数字孪生测试台，以及大功率高压变频器、工程型变频器、高压软启动器等工业电气产品。工业工程产品基于制造装配工艺、半物理仿真、传动与测试等技术能力，秉承虚实互联的数字孪生理念，以三维设计、虚拟仿真验证、虚拟调试、数据采集与管理等虚拟系统，配合标准化或非标定制零部件、设备、测试设备和测试系统等，快速交付虚实结合的生产线和测试台等解决方案。工业电气产品围绕公司在电气传动、机械传动、自动化控制、数据采集等方面的技术优势，聚焦于工业电气领域的电能控制和电源系统。
　　（二）行业情况
　　1、坚持科技强国战略目标，推动制造业创新发展
　　报告期内，在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上，国家主席习近平讲话指出确立2035年建成科技强国的奋斗目标，要瞄准未来科技和产业发展制高点，加快新一代信息技术、人工智能、量子科技、生物科技、新能源、新材料等领域科技创新，培育发展新兴产业和未来产业；要积极运用新技术改造提升传统产业，推动产业高端化、智能化、绿色化。
　　报告期内，工业和信息化部等七部门关于推动未来产业创新发展提出实施意见，意见中明确提出围绕制造业主战场加快发展未来产业，围绕装备、原材料、消费品等重点领域，面向设计、生产、检测、运维等环节打造应用试验场，以产品规模化迭代应用促进未来产业技术成熟；深化新一代信息技术与制造业融合，加快推动产业链结构、流程与模式重构，开拓未来制造新应用；发挥中央企业丰富场景优势，加快建设多元化未来制造场景。
　　2、推动人工智能赋能制造业，促进新型工业化建设
　　报告期内，工业和信息化部召开人工智能赋能新型工业化企业座谈会，落实全国新型工业化推进大会部署，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，夯实人工智能赋能底座，推动制造业全流程智能化，加快重点行业智能升级，大力发展基于大模型的智能装备、软件等智能产品，加强人才、标准、检测能力、开源机制等支撑体系建设，推动人工智能全方位、深层次赋能新型工业化，加快形成新质生产力。
　　报告期内，北京市经济和信息化局提出要加快建设信息软件产业创新发展高地，培育世界一流的信息软件企业，打造具有国际竞争力的信息软件产业集群，夯实工业软件根基，支持将巨量化、碎片化的工业知识、行业经验转化为工业软件模型，培育工业知识加工企业；加强工业软件协同研发，支持北京工业软件企业与全球行业用户结对攻关，利用大模型技术重新开发工业操作系统、PDM、MOM、PLM等工业软件。
　　3、信息技术服务业高质量发展，工业设备更新改造加大投入
　　报告期内，根据国家工业和信息化部统计数据显示，我国软件业务收入实现62,350亿元，同比增长11.50%，软件业利润总额7,347亿元，同比增长15.70%。按领域情况看，信息技术服务收入42,224亿元，同比增长12.60%，在全行业收入中占比为67.70%。
　　2024年7月，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，国务院国资委表示将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用；未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，国民经济运行总体平稳、稳中有进，新动能加快成长，高质量发展取得新进展，经济稳定运行、长期向好基本面没有改变。面临新一轮科技革命和产业变革的时代机遇，新型工业化已成为发展新质生产力的主阵地。
　　顺应新型工业化发展趋势，公司致力于成为全面服务工业企业数字化转型的合作伙伴，围绕工业企业新一代数字化架构，构建了自主可控的“乐世界”云原生工业软件产品及服务能力，探索生成式人工智能及大模型在工业领域的应用，助力工业企业发展新质生产力，推动高质量发展。
　　（一）公司2024年上半年主要工作情况
　　1、持续研发自主创新产品，以数字化推动新型工业化
　　报告期内，公司云产品与服务业务实现收入20,186.10万元，较去年同期增长31.33%。公司在深耕央企重工行业基础上，继续拓展汽车与轨道交通、半导体电子等行业，延续了快速增长势头。
　　报告期内，乐仓智能体（AI Agent）上线，具备AI百科、AI创造及AI搜索能力，能够快速进行应用创造；乐造通过与华为云iDME平台的紧密合作，成功开发了MPM应用，实现了设计、工艺、制造的融合，助力企业在产品研发与生产过程中实现高效协同；公司基于华为云底座发布了“乐易”SaaS应用，将原本采用本地私有化部署的工业软件系统，通过微服务架构进行拆分，从而打造针对不同行业需求、功能更加专注的公有云应用解决方案；该应用具备“千人千面、快速实施”等优势，以较低的软件投入和实施成本，为中小型制造企业提供数字化转型解决方案。
　　2、不断推进“生成式AI+工业软件”战略，携手华为赋能制造业新未来
　　报告期内，公司不断深入与华为的战略合作，全面融入华为生态合作伙伴体系，在已形成“能科+华为”合作全链条的基础上，进一步增强与华为在技术能力、客户资源等方面互补。公司基于华为盘古大模型，结合能科“乐世界”产品，打造了AI+研发、AI+设计、AI+工艺、AI+验证、AI+维护等面向汽车及轨道交通、半导体电子及装备制造等行业的数字化解决方案，并发挥多年制造业数字化成功落地经验，聚焦制造业产品研发设计、生产制造、运维维护等业务过程中产生的数据，通过AI使装备研制更加智能化、高效化和有竞争力，降低产品研制成本、提高产品质量和加速创新，为制造业的数字化转型提供强大的动力支持。报告期内，公司与某（集团）公司签订“AI大模型、软件工具链及私有云建设项目”合同，金额1.24亿元（含税），标志着公司“生成式AI+工业软件”发展战略的进一步落地和落实，打造了人工智能与制造业深度融合的样板工程，为公司下半年后续相关AI订单的落地奠定了坚实基础。
　　3、加强营销能力建设，实现品牌价值构建
　　报告期内，公司持续完善立体化、精细化的营销体系，涵盖了从品牌建设、市场调研、客户关系管理到销售执行的全流程，打造了专业化、职业化的销售团队。在市场拓展方面，公司坚持深挖洞、广积粮，优势行业做深做强，挖潜行业项目标杆推广价值，扩大优势行业合作深度，注重客户层级提升，提高优势行业销售规模和占有率。在品牌建设方面，公司持续注重产品及服务品质，开展品牌宣传，提高市场知名度。公司自主举办了100余场市场活动，受邀参与了华为云生态大会2024、华为中国合作伙伴大会2024、华为AI+制造行业峰会2024、华为开发者大会（HDC2024）、首届西门子可持续发展论坛、2024西门子大中华区Realize LIVE用户大会、亚马逊云科技中国峰会2024等众多全国性重大论坛活动，荣获华为中国政企“智能制造行业突出贡献奖”、华为智能制造“伙伴行业能力构建奖”和“制造深耕亿元俱乐部伙伴”、华为重庆代表处“重大贡献奖”、华为陕西代表处“2023行业优秀合作伙伴奖”、西门子FY23FA数字化业务合作伙伴潜力之星奖、“SAP大中华区最佳新合作伙伴奖”等重要奖项。
　　（二）业绩变动原因
　　报告期内，公司云产品与服务快速增长，AI算力底座及AI行业应用业务快速落地。报告期内，公司实现营业收入70,347.22万元，同比下降3.89%；实现毛利率48.19%，同比增长2.75个百分点；实现归属于上市公股东净利润9,313.74万元，同比下降9.17%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,732.77万元，同比下降12.88%；实现经营活动现金流净额7,981.14万元，同比增长38.23%。其中：
　　1、云产品与服务收入同比快速增长，主要源于央企重工、汽车及轨道交通、半导体电子等行业客户对于自主可控和业务上云的需求，公司“乐世界”产品得到了行业客户的普遍认可，该业务在去年较高基数上持续增长。
　　2、工业工程及工业电气产品与服务在核电、矿山、冶金、能源化工等相关关键领域实现了技术突破，国内国外市场不断拓展。2024年上半年，该产品在核电领域连续中标1.86亿、1.50亿重大合同，市场竞争力不断显现。受交付节奏等因素影响，2024年上半年该业务收入较去年同期有所下降，但充足的在手订单将有力推动该业务快速增长。
　　3、2024年上半年，公司实现毛利率48.19%，较去年同期增长2.75个百分点，主要系云产品与服务收入快速增长的影响。
　　4、公司在持续保持研发及市场投入基础上，持续开展降本增效。报告期内，管理费用4,466.68万元，同比下降9.09%；销售费用5,465.16万元，同比上升37.81%，主要系公司2024年加大了云产品与服务、工业工程及工业电气产品与服务的市场拓展力度，不断扩大相关产品的市场占有率；研发费用10,217.26万元，同比上升24.56%，主要系2023年底开发支出结转无形资产新增摊销费用所致。

　　三、风险因素
　　1.宏观经济波动风险
　　公司主营业务面向央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造等先进工业，宏观经济的变化将直接影响我国工业的兴盛繁荣，从而影响公司业务的市场需求。近年来，在国家供给侧改革等政策的推动下，工业制造领域需求持续复苏，同时以新一代信息技术与工业深度融合为主线的工业革命，进一步催生了数字经济赋能工业的市场需求。
　　2.政策变动风险
　　国家产业政策及宏观经济形势变化影响较大。我国目前正处于由“制造大国”向“制造强国”转型升级的过程中，随着新质生产力的提出，必然推动了新型工业化的发展要求。报告期内，国家相关部门发布了新一代信息技术赋能工业经济的产业政策，加快传统工业转型升级，为公司业务带来较大发展机会，但受这些政策落地执行进度的影响，以及可能存在的政策调整等因素影响，可能会对公司的业务发展产生不利影响。
　　3.市场竞争加剧风险
　　随着传统工业数字化转型升级的趋势逐渐明显，国内外解决方案提供商会加大对中国市场的投入，市场竞争正在逐渐加剧。公司为客户建设符合其产品工业需求的数字化体系，具备较强的自主创新能力和产品服务能力，具有一定的市场影响力。但未来随着市场竞争的进一步加剧，若公司不能持续跟进市场和行业的最新动态，持续为客户提供创新服务，则可能存在经营业绩下滑的风险。
　　4.核心人员流失风险
　　公司所从事的工业软件业务属于技术密集型行业，相关销售人员和技术人员需要具备工业行业的专业知识和实践经验和相关软件能力，因此人才的储备对公司发展意义重大。公司已建立了一支技术背景扎实、行业经验丰富的业务团队，并不断引进优秀人才，随着行业竞争的加剧，对优秀人才的争夺会日趋激烈，若未来公司及下属子公司出现核心人员离职的情形，可能会对公司的业务发展产生不利影响。
　　5.技术革新风险
　　新一代人工智能技术与先进制造技术深入融合，成为新一轮工业发展的核心驱动力，公司从事的业务对公司研发实力和技术储备要求越来越高，需要对业务中出现的新技术、新问题加强研发力度，如果公司不能持续保持技术创新、实现技术和产品升级，将削弱已有的竞争优势，对公司的经济效益及发展前景造成不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）精准把握产业技术趋势
　　公司经历从传统工业电气业务到工业软件与工业电气双轮驱动，从软件系统实施服务，再到国内率先打造新一代云原生架构工业软件产品与服务。公司凭借多年深耕行业的经验，精准把握政策方向和技术趋势，持续加大研发投入，落地“人工智能+工业软件”应用新范式，实现公司业绩可持续、高质量增长，助力工业企业发展新质生产力。
　　（二）高度重视技术创新与生态开拓
　　公司一贯注重自主创新，重视研发积累，建立了完备的技术体系，是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、北京市企业技术中心。截至报告期末，公司拥有有效专利100余项，有效软件著作权500余项，核心技术覆盖了产品研发管理、工艺管理、仿真管理、生产制造管理、项目管理、软件工程等多个关键业务环节。
　　凭借专业的技术能力和行业积累，公司加入了华为、西门子、Amazon等生态体系，形成了多元化产品矩阵及联合解决方案。在华为生态体系中，公司的“乐世界”产品与华为软、硬件开发生产线深度融合，互为生态、相互拓客，并形成了面向工业企业的基于算力底座的AI行业应用，助力工业企业数智化转型。
　　（三）持续投入核心团队建设
　　公司始终坚持技术创新和人才培养，核心技术团队成员毕业于清华大学、北京航空航天大学、西北工业大学、慕尼黑工业大学等国内外高校，曾就职于IBM、西门子、腾讯、小米等全球知名企业，在工业软件开发与应用领域拥有深厚的理论基础，人均具备超过10年的行业实践经验。
　　（四）长期深耕行业客户
　　长期以来，公司深耕高端装备制造业，对行业客户的特定需求有深刻的理解，以数字化咨询为牵引，以平台化产品为载体，构建了贴合行业特性的解决方案，赋能行业客户的数字化转型升级全场景的需求与应用。公司的产品与服务广泛应用于央企重工、半导体电子、汽车及轨道交通、装备制造、能源与基础设施、新能源等多个行业。公司服务客户超过3,000家，包括航天科技、航天科工、航空工业、中国航发、华为、广汽、比亚迪、上海电气、远景动力等知名企业。 收起▲