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主营介绍

  • 主营业务:

    从事存储器及相关芯片的集成电路设计,致力于各种高速和低功耗存储器的研究、开发及产业化。

  • 产品类型:

    集成电路产品

  • 产品名称:

    存储芯片 、 微控制器 、 技术服务

  • 经营范围:

    微电子产品、计算机软硬件、计算机系统集成、电信设备、手持移动终端的研发;委托加工生产、销售自行研发的产品;技术转让、技术服务;货物进出口,技术进出口、代理进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)

运营业务数据

最新公告日期:2016-07-28 
业务名称 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
存储芯片产品产量(颗) 6.87亿 6.43亿 5.62亿
存储芯片产品销量(颗) 6.71亿 6.23亿 5.42亿
晶圆产量(颗) 8.07亿 4.85亿 2.68亿
晶圆销量(颗) 8.07亿 4.85亿 2.68亿

主营构成分析

{"2018-12-31":{"YYSR":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","224537.71"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","183875.01"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","40449.85"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","212.85"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","194777.09"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","29760.62"]]},"YYCB":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","138646.05"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","115768.65"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","22767.11"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","110.29"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","120255.31"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","18390.74"]]},"LRBL":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","100.00"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","79.29"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","20.59"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","0.12"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","86.76"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","13.24"]]}},"2017-12-31":{"YYSR":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","202930.45"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","171581.86"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","31109.39"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","239.19"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","173644.37"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","29286.08"]]},"YYCB":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","123454.33"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","107056.64"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","16247.48"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","150.21"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","106318.44"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","17135.89"]]},"LRBL":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","100.00"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","81.19"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","18.70"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","0.11"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","84.71"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","15.29"]]}},"2016-12-31":{"YYSR":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","148882.97"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","129188.64"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","19660.62"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","33.70"]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","122498.42"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","26384.55"]]},"YYCB":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","109101.27"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","97920.57"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","11180.70"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165",false]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","91997.21"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","17104.06"]]},"LRBL":{"1":[["\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","100.00"]],"2":[["\u5b58\u50a8\u82af\u7247","78.67"],["\u5fae\u63a7\u5236\u5668","21.33"],["\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165",""]],"3":[["\u5883\u5916\u5730\u533a","76.67"],["\u5883\u5185\u5730\u533a","23.33"]]}}}
{"YYSR":{"chartWrap1":[{"name":"\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[224537.71,202930.45,148882.97],"columnData":[100,100,100],"unit":["22.45\u4ebf","20.29\u4ebf","14.89\u4ebf"]}],"chartWrap2":[{"name":"\u5b58\u50a8\u82af\u7247","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[183875.01,171581.86,129188.64],"columnData":[81.89,84.55,86.77],"unit":["18.39\u4ebf","17.16\u4ebf","12.92\u4ebf"]},{"name":"\u5fae\u63a7\u5236\u5668","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[40449.85,31109.39,19660.62],"columnData":[18.01,15.33,13.21],"unit":["4.04\u4ebf","3.11\u4ebf","1.97\u4ebf"]},{"name":"\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[212.85,239.19,33.7],"columnData":[0.09,0.12,0.02],"unit":["212.85\u4e07","239.19\u4e07","33.70\u4e07"]}],"chartWrap3":[{"name":"\u5883\u5916\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[194777.09,173644.37,122498.42],"columnData":[86.75,85.57,82.28],"unit":["19.48\u4ebf","17.36\u4ebf","12.25\u4ebf"]},{"name":"\u5883\u5185\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[29760.62,29286.08,26384.55],"columnData":[13.25,14.43,17.72],"unit":["2.98\u4ebf","2.93\u4ebf","2.64\u4ebf"]}]},"YYCB":{"chartWrap1":[{"name":"\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[138646.05,123454.33,109101.27],"columnData":[100,100,100],"unit":["13.86\u4ebf","12.35\u4ebf","10.91\u4ebf"]}],"chartWrap2":[{"name":"\u5b58\u50a8\u82af\u7247","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[115768.65,107056.64,97920.57],"columnData":[83.5,86.72,89.75],"unit":["11.58\u4ebf","10.71\u4ebf","9.79\u4ebf"]},{"name":"\u5fae\u63a7\u5236\u5668","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[22767.11,16247.48,11180.7],"columnData":[16.42,13.16,10.25],"unit":["2.28\u4ebf","1.62\u4ebf","1.12\u4ebf"]},{"name":"\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[110.29,150.21,0],"columnData":[0.08,0.12,0],"unit":["110.29\u4e07","150.21\u4e07","0.00"]}],"chartWrap3":[{"name":"\u5883\u5916\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[120255.31,106318.44,91997.21],"columnData":[86.74,86.12,84.32],"unit":["12.03\u4ebf","10.63\u4ebf","9.20\u4ebf"]},{"name":"\u5883\u5185\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[18390.74,17135.89,17104.06],"columnData":[13.26,13.88,15.68],"unit":["1.84\u4ebf","1.71\u4ebf","1.71\u4ebf"]}]},"LRBL":{"chartWrap1":[{"name":"\u96c6\u6210\u7535\u8def\u4ea7\u54c1","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[100,100,100],"columnData":[100,100,100],"unit":["100.00\u4e07","100.00\u4e07","100.00\u4e07"]}],"chartWrap2":[{"name":"\u5b58\u50a8\u82af\u7247","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[79.29,81.19,78.67],"columnData":[79.29,81.19,78.67],"unit":["79.29\u4e07","81.19\u4e07","78.67\u4e07"]},{"name":"\u5fae\u63a7\u5236\u5668","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[20.59,18.7,21.33],"columnData":[20.59,18.7,21.33],"unit":["20.59\u4e07","18.70\u4e07","21.33\u4e07"]},{"name":"\u6280\u672f\u670d\u52a1\u53ca\u5176\u4ed6\u6536\u5165","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[0.12,0.11,0],"columnData":[0.12,0.11,0],"unit":["1200.00","1100.00","0.00"]}],"chartWrap3":[{"name":"\u5883\u5916\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[86.76,84.71,76.67],"columnData":[86.76,84.71,76.67],"unit":["86.76\u4e07","84.71\u4e07","76.67\u4e07"]},{"name":"\u5883\u5185\u5730\u533a","timeData":["2018-12-31","2017-12-31","2016-12-31"],"lineData":[13.24,15.29,23.33],"columnData":[13.24,15.29,23.33],"unit":["13.24\u4e07","15.29\u4e07","23.33\u4e07"]}]}}

营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 集成电路产品 22.45亿 100.00% 13.86亿 100.00% 100.00% 38.25%
按产品 存储芯片 18.39亿 81.89% 11.58亿 83.50% 79.29% 37.04%
微控制器 4.04亿 18.01% 2.28亿 16.42% 20.59% 43.72%
技术服务及其他收入 212.85万 0.09% 110.29万 0.08% 0.12% 48.18%
按地区 境外地区 19.48亿 86.75% 12.03亿 86.74% 86.76% 38.26%
境内地区 2.98亿 13.25% 1.84亿 13.26% 13.24% 38.20%

主要客户及供应商

您对此栏目的评价: 有用 没用 提建议
前5大客户:共销售了7.09亿元,占营业收入的31.57%
">
  • 客户一
  • 客户二
  • 客户三
  • 客户四
  • 客户五
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
客户一
1.91亿 8.52%
客户二
1.53亿 6.84%
客户三
1.43亿 6.39%
客户四
1.17亿 5.19%
客户五
1.04亿 4.63%
前5大供应商:共采购了12.55亿元,占总采购额的84.37%
">
  • 供应商一
  • 供应商二
  • 供应商三
  • 供应商四
  • 供应商五
  • 其他
客户名称 采购额(元) 占比
供应商一
9.29亿 62.43%
供应商二
1.27亿 8.54%
供应商三
1.18亿 7.93%
供应商四
4166.05万 2.80%
供应商五
3971.17万 2.67%
前5大客户:共销售了6.45亿元,占营业收入的31.77%
">
  • 客户一
  • 客户二
  • 客户三
  • 客户四
  • 客户五
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
客户一
1.73亿 8.52%
客户二
1.37亿 6.75%
客户三
1.28亿 6.32%
客户四
1.20亿 5.92%
客户五
8627.04万 4.25%
前5大供应商:共采购了11.99亿元,占总采购额的76.01%
">
  • 供应商一
  • 供应商二
  • 供应商三
  • 供应商四
  • 供应商五
  • 其他
客户名称 采购额(元) 占比
供应商一
6.21亿 39.39%
供应商二
2.28亿 14.44%
供应商三
2.22亿 14.10%
供应商四
7436.50万 4.72%
供应商五
5296.77万 3.36%
前5大客户:共销售了5.62亿元,占营业收入的37.77%
">
  • 客户一
  • 客户二
  • 客户三
  • 客户四
  • 客户五
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
客户一
2.02亿 13.54%
客户二
1.06亿 7.12%
客户三
9905.64万 6.65%
客户四
8232.33万 5.53%
客户五
7343.09万 4.93%
前5大供应商:共采购了8.94亿元,占总采购额的67.76%
">
  • 供应商一
  • 供应商二
  • 供应商三
  • 供应商四
  • 供应商五
  • 其他
客户名称 采购额(元) 占比
供应商一
4.02亿 30.45%
供应商二
2.67亿 20.23%
供应商三
8950.35万 6.78%
供应商四
7171.04万 5.43%
供应商五
6425.84万 4.87%
前5大客户:共销售了5.57亿元,占营业收入的46.85%
">
  • 紫光集团有限公司
  • 淇诺国际有限公司
  • Comtech Intemational
  • MEDIATEK SINGAPORE P
  • 三星集团
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
紫光集团有限公司
2.77亿 23.28%
淇诺国际有限公司
9853.71万 8.29%
Comtech Intemational
7529.22万 6.33%
MEDIATEK SINGAPORE P
5881.30万 4.95%
三星集团
4761.01万 4.00%
前5大供应商:共采购了7.49亿元,占总采购额的83.02%
">
  • 中芯国际集成电路制造有限公司
  • 武汉新芯集成电路制造有限公司
  • 华润微电子有限公司
  • 日月光半导体制造股份有限公司
  • WPI International (H
  • 其他
客户名称 采购额(元) 占比
中芯国际集成电路制造有限公司
3.17亿 35.10%
武汉新芯集成电路制造有限公司
3.05亿 33.86%
华润微电子有限公司
5705.99万 6.33%
日月光半导体制造股份有限公司
4149.93万 4.60%
WPI International (H
2825.92万 3.13%
前5大客户:共销售了5.17亿元,占营业收入的54.59%
">
  • 紫光集团有限公司
  • 时毅电子有限公司
  • Comtech Intemational
  • 淇诺国际有限公司
  • 深圳市普立晶电子有限公司
  • 其他
客户名称 销售额(元) 占比
紫光集团有限公司
2.65亿 27.94%
时毅电子有限公司
8859.03万 9.36%
Comtech Intemational
7366.44万 7.78%
淇诺国际有限公司
5518.15万 5.83%
深圳市普立晶电子有限公司
3483.38万 3.68%
前5大供应商:共采购了6.41亿元,占总采购额的84.69%
">
  • 中芯国际集成电路制造有限公司
  • 武汉新芯集成电路制造有限公司
  • 华润微电子有限公司
  • WPI International (H
  • NAN YA TECHNOLOGY CO
  • 其他
客户名称 采购额(元) 占比
中芯国际集成电路制造有限公司
3.10亿 40.94%
武汉新芯集成电路制造有限公司
1.93亿 25.42%
华润微电子有限公司
7540.33万 9.96%
WPI International (H
3409.31万 4.50%
NAN YA TECHNOLOGY CO
2933.01万 3.87%

董事会经营评述

  一、经营情况的讨论与分析  尽管受到中美贸易摩擦、宏观经济增速放缓等因素影响,公司经营业绩自第二季度显著回暖,第二季度单季实现收入7.45亿元,相比2018年第二季度同比增长31.98%,第二季度实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,相比2018年第二季度同比增长1.19%。2019年上半年共实现营业收入12亿元,相比2018年同期增长8.63%。由于研发费用大幅增长等原因,公司2019年上半年归属于上市公司股东的净利润1.87亿元,相比2018年同期减少20.24%。  现将2019年上半年度公司经营情况总结报告如下:  (一)优化产品结构,丰富产品线  公司的现有业务布局分为存储... 查看全部▼

  一、经营情况的讨论与分析
  尽管受到中美贸易摩擦、宏观经济增速放缓等因素影响,公司经营业绩自第二季度显著回暖,第二季度单季实现收入7.45亿元,相比2018年第二季度同比增长31.98%,第二季度实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,相比2018年第二季度同比增长1.19%。2019年上半年共实现营业收入12亿元,相比2018年同期增长8.63%。由于研发费用大幅增长等原因,公司2019年上半年归属于上市公司股东的净利润1.87亿元,相比2018年同期减少20.24%。
  现将2019年上半年度公司经营情况总结报告如下:
  (一)优化产品结构,丰富产品线
  公司的现有业务布局分为存储、物联网和传感器三大方向,2019年公司继续优化产品结构,不断进行技术升级和新产品开发,丰富公司产品线。
  报告期内,Flash持续开发新产品和技术升级。
  (1)NOR Flash产品,累计出货量已经超过100亿颗;针对物联网、可穿戴、消费类推出业界最小封装1.5mm x 1.5mm USON8低功耗宽电压产品线;针对有高性能要求的应用领域推出了国内首颗符合JEDEC规范的8通道SPI产品;针对工控、汽车电子等高可靠性及高性能领域推出256Mb、512Mb等产品;并依据AEC-Q100标准认证了GD25全系列产品,是目前唯一的全国产化车规闪存产品,为汽车前装市场以及需要车规级产品的特定应用提供高性能和高可靠性的闪存解决方案。
  (2)NAND Flash产品上,高可靠性的38nm SLC制程产品已稳定量产,具备业界领先的性能和可靠性,并将进一步推进24nm制程产品进程,完善中小容量NAND Flash产品系列及相应eMMC解决方案。
  MCU产品,累计出货数量已超过3亿颗,客户数量超过2万家,目前已拥有330余个产品型号、23个产品系列及11种不同封装类型。报告期内,进一步扩展MCU产品组合,针对高性能、低成本和物联网应用分别开发新产品。高性能M4 E103系列产品实现量产,在指纹识别、无线充电等新型热门领域取得广泛应用。更低功耗和成本的M4和M23系列产品推出,继续保持M3和M4产品市场的领先优势。GD32E230系列超值型微控制器新品,以最优异的性能和最经济的成本向市场推出。面对物联网发展需求,规划并开展无线MCU产品的研发。公司在报告期内,成功研发出全球首颗通用RISC-V MCU GD32V产品系列,创新使用RISC-V架构内核开发通用MCU,并向客户提供完整的软件包、开发套件、解决方案等支持,应用覆盖物联网、工业控制、智能终端等领域,GD32V全国产自主产品系列将为客户提供更多选择,同时也助力公司应对未来碎片化物联网应用需求。同时,公司也正在积极推进"MCU百货商店"战略计划,陆续推出无线MCU、电源管理芯片等全新产品系列,为客户提供丰富选择。
  报告期内,公司积极推进与上海思立微电子科技有限公司的整合,实现优势互补。在光学指纹传感器方面,积极优化第一代产品并推出超薄产品,并在大面积TFT产品上取得阶段性进展。
  在MEMS超声指纹传感器研发方面也取得了阶段性进展。
  (二)持续加大研发投入,提升产品核心竞争力
集成电路行业是技术密集型行业,不断推出和储备符合市场需求的创新型产品是公司可持续发展的动能,公司高度重视并始终保持高水平研发投入,坚持技术创新,保证公司技术产品的先进性。报告期内,公司研发费用达到1.4亿元,相比去年同期增长74.42%。公司在推出具备技术、成本优势的全系列产品的同时,积累了大量的知识产权专利。截止报告期末,在涵盖NOR Flash、NAND Flash、MCU、指纹识别等芯片关键技术领域,公司已积累1105项国内外有效的专利申请,其中仅2019年上半年就已提交新申请专利129项,新获得67项国内专利、7项美国专利。公司将进一步提升新技术和产品竞争力。
  (三)推进产业整合,拓展战略布局
  公司立足已有的Flash业务和MCU业务,积极整合新加入的基于触控和指纹识别的传感器业务,推进产业整合,拓展战略布局,打造存储、控制、传感、互联、以及边缘计算的一体化解决方案来满足客户的不同需求。2019年5月31日,思立微权过户手续及相关工商变更登记完成,标志着兆易收购思立微100%股权的重大资产重组项目正式完成。报告期内,公司继续推动兆易与思立微资产和业务的整合、以及企业文化的融合。
  公司继续推进与合肥产投合作的12英寸晶圆存储器研发项目。2019年4月26日,公司与合肥产投、合肥长鑫集成电路有限责任公司签署《可转股债权投资协议》,约定以可转股债权方式投资3亿元,并继续研究商讨后续出资方案。
  上述项目的实施,有利于整合产业资源,拓展并丰富公司产品线,提高公司的技术实力,布局新兴存储器市场,为公司持续发展提供支持和保障,提升公司的核心竞争力和行业影响力。
  (四)加强产业上下游合作,优化供应链管理
  2019年公司供应链进一步优化结构,加深与中芯国际、上海华力微电子、联华电子等国际一流大厂的合作范围与合作深度,同时积极开拓与台积电的战略合作。2019年兆易创新闪存芯片累计出货超过100亿颗粒,MCU产品累计出货超过3亿颗粒,在供应链与库存管理上积累了丰富经验。公司将引进更先进的IT系统,进一步提升自动化与大数据管理能力,利用科技进行供应链与库存管理的优化;并且积极与渠道合作,提升渠道库存的可控性。
  (五)积极开拓海外市场,巩固和提高市场地位
  公司多年来在海外市场进行策略性布局,准确把握市场发展和产品定位。通过和国际著名电子产品代理商的合作,客户群快速成长,为公司未来的持续稳定发展提供了更为坚实的基础,也使得公司的销售业绩来源更为健康和多样化。
  随着公司产品的性能,可靠性不断提高,和国际各大半导体公司的合作也越来越深入,已经成为不少技术领先的半导体公司的优选合作伙伴。在NXP的新产品推介会上公司新型高速存储器的演示受到广泛关注,在汽车应用领域,我们也在和我们的合作伙伴广泛合作以提供更高性能的方案。
  (六)关注人才队伍建设,推进实施股权激励计划
  对于半导体公司而言,拥有人才才能拥抱未来。自成立伊始,公司就非常重视人才队伍建设和储备,不断加强人才培养机制,除了持续引入具有国际视野的、有丰富行业经验和管理经验的中高层人员外,也在通过各种培养项目锻造执行团队,培养梯队人才。经过十多年的打磨,现有团队以高效务实的方式运作,保证从产品设计到产品交付的每个细节,成为公司的核心竞争力之一。截至目前,公司两期股权激励计划总激励对象覆盖率已超过全体在职员工的85%,为保留和激励员工起到了良好的效果。同时,为吸引和留住优秀海外人才,公司积极探讨和推进海外员工股权激励方案。股权激励计划的顺利实施完成,充分激发了各层级员工的积极性和活力,增强了公司凝聚力,助推公司持续快速发展。

  二、可能面对的风险
  1、行业周期性风险
  公司的主营业务为集成电路存储芯片的研发、销售和技术支持,属于集成电路产业的上游环节,与集成电路生产及应用环节紧密相连。全球范围内,集成电路产业规模一直保持稳步增长趋势,随着新的技术进步导致旧技术产品逐渐淘汰,作为集成电路行业不断地追求新技术发展的特征,产品周期越来越短,以此产生了集成电路行业特有的周期性波动特点,且行业周期性波动频率要较经济周期更为频繁,在经济周期的上行或下行过程中,都可能出现相反的集成电路产业周期。如果集成电路产业出现周期性下行的情形,则公司的经营业绩可能受到负面影响。报告期内,存储器行业受到了市场周期下行的影响,产品售价出现了不同程度的下降。公司将继续强化技术和产品核心竞争力、挖掘差异化,积极开拓新的应用领域,争取关键客户、深挖中小客户,减小行业周期波动的冲击。
  2、人才流失风险
公司作为集成电路设计企业,受过专业高等教育及拥有丰富行业经验的人才队伍是促成拥有行业领先地位的重要保障。目前,公司拥有稳定的高素质管理及设计团队,其产品和技术得到业内和市场的一致认可。经营管理团队和核心技术人员能否保持稳定是事关公司发展的重要因素。
  随着公司未来的经营活动以及市场环境的变化,如管理团队和核心技术人员在工作积极性、研发创造性等方面出现下降,或产生人员流失,会对公司产生经营运作不利、盈利水平下滑等不利影响。为此,公司建立了良好的薪酬福利制度,向员工提供业内有竞争力的薪酬,积极推进员工股权激励,与员工共享企业发展红利。通过这些措施,公司员工一直保持稳定。
  3、供应商风险
  公司采用无晶圆厂(Fabless)运营模式,作为集成电路设计领域内通常采用的经营模式,专注于集成电路芯片的设计研发,在生产制造、封装及测试等环节采用专业的第三方企业代工模式。
  该模式于近十多年来全球集成电路芯片产业中逐渐得到越来越多厂商的运用,符合集成电路产业垂直分工的特点。虽然无晶圆厂运营模式降低了企业的生产成本,使集成电路设计企业能以轻资产的模式实现大额的销售收入,但同时也带来了在产品代工环节中,由供应商的供货所产生的不确定性。目前对于集成电路设计企业而言,晶圆是产品的主要原材料,由于晶圆加工对技术及资金规模的要求极高,不同类型的集成电路芯片产品所能选择的合适晶圆代工厂范围有限,导致晶圆代工厂的产能较为集中。在行业生产旺季来临时,晶圆代工厂和封装测试厂的产能能否保障采购需求,存在不确定的风险。同时,随着行业中晶圆代工厂和封装测试厂在不同产品中产能的切换,以及产线的升级,可能带来采购单价的变动。若代工服务的采购单价上升,会对毛利率造成下滑的影响。此外,突发的自然灾害等破坏性事件,以及原材料及生产设备的进口依赖性等,也会影响晶圆代工生产和封装测试厂的正常供货。为避免过度依赖单一供应商的风险,公司在稳固主要供应商外,也引进了多家其他供应商,并随着公司业务规模的增长以及募投项目的实施,适时增大对其他供应商的采购,进一步减少对单一供应商的依赖。
  4、汇兑损益风险
  公司境外销售占比较高,且主要以美元结算。一方面,汇率变动具有不确定性,汇率波动有可能给未来运营带来一定影响;另一方面,随着人民币日趋国际化、市场化,人民币汇率波动幅度增大,以及公司美元销售额的增长,公司存在汇兑损益的风险。公司将结合自身实际情况,关注汇率变动,通过合理使用金融衍生工具等方式减缓汇率波动对公司经营业绩的影响。
  5、行业政策风险
集成电路行业是国家经济发展的支柱型行业之一,其发展程度是衡量一个国家科技发展水平的核心指标之一。我国政府目前已通过一系列法律法规及产业政策,大力推动集成电路行业的发展。自2000年以来,陆续颁布了一系列政策及法律法规,拟从提供税收优惠、保护知识产权、提供技术支持、引导风险资金的流入等角度,支持该行业企业的发展。2015年颁布的《中国制造2025》中也明确计划2020年中国大陆集成电路产业内需市场自主生产制造率将达40%,2025年将更进一步提高至70%,基于信息安全考虑和巨大的进口替代空间,集成电路产业将是未来10年国家政策重点支持的领域。政府对集成电路产业的支持政策为我国各类型的高新科技集成电路企业提供了良好的政策环境,若国家产业政策发生负面变化,将对集成电路产业的发展产生一定的影响。除此之外,近期国际间的贸易摩擦频繁,以及有关国家的贸易保护主义的抬头,可能会对公司的营收产生影响,提请投资者注意相关风险。
  6、未决知识产权诉讼风险
  公司收购的思立微于2018年下半年先后收到深圳市汇顶科技股份有限公司起诉侵犯两项发明专利权及四项实用新型专利权的侵权诉讼。诉讼案件尚无判决结果。据思立微初步判断,涉诉产品所占收入、利润贡献较小,涉诉专利在专利申请日前已存在于多项公开文献及应用于多款公众产品中,思立微将根据有关专利法规定积极应诉。思立微已委托北京市金杜律师事务所积极应诉,并对汇顶科技股份有限公司设计的侵权行为提起诉讼。公司于2019年5月8日收到中国证监会核发的《关于核准北京兆易创新科技股份有限公司向联意(香港)有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可[2019]835号),目前公司已完成对思立微的收购。

  三、报告期内核心竞争力分析
  1、技术和产品优势
  公司NOR Flash继续保持技术和市场的领先,提供了从512Kb至512Mb的系列产品,涵盖了NOR Flash市场的大部分容量类型,电压涵盖1.8V、2.5V、3.3V以及宽电压产品,针对不同应用市场需求分别提供高性能、低功耗、高可靠性、高安全性等多个系列,产品采用领先的工艺技术节点和优化的设计,性能、成本、可靠性等在各个应用领域都具有显著优势。报告期内,公司推出全新小封装尺寸系列产品,是业界首款采用1.5mm×1.5mm USON8最小封装,支持1.65V至3.6V的低功耗宽电压产品,以及全线产品支持WLCSP封装,为物联网、穿戴式、消费类及健康监测等对电池寿命和紧凑型尺寸要求严苛的应用提供了优异的选择。目前公司NOR Flash产品工艺处于行业内主流技术水平,工艺节点为65nm。2019年公司将在55nm先进技术节点推出系列产品,保持中低端市场持续竞争力,加大研发力度推进大容量、高性能、高可靠性产品,提高高端产品市场占有率,持续提高公司在NOR Flash市场竞争优势。
  在NAND Flash产品方面,目前SLC Nand主流工艺结点在19nm-38nm,公司成熟工艺节点为38nm,产品容量从1Gb至8Gb覆盖主流容量类型,电压涵盖1.8V和3.3V,提供传统并行接口和新型SPI接口两个产品系列,提供完备的高性能、高可靠性嵌入式应用NAND Flash产品线。
  公司将基于自研NAND Flash提供小容量eMMC解决方案,同时也将持续加强外部合作推出中高容量解决方案,满足移动终端、智能化产品及大容量市场需求。
  公司是国内32bit MCU产品领导厂商,GD32 MCU已经拥有320余个产品型号、22个产品系列及11种不同封装类型,也是中国首个ARMCortex-M3及Cortex-M4内核通用MCU产品系列,不仅提供了业界最为宽广的Cortex-M3 MCU选择,更以领先的技术优势持续推出该指标为存储容量,NOR Flash芯片具备随机存储、可靠性强、读取速度快、可执行代码等特性,在中低容量应用时具备性能和成本上的优势,是中低容量闪存芯片市场的主要产品。
  该指标为工艺技术节点指标,技术节点以晶体管之间的线宽为代表,线宽越小意味着在同样面积的晶圆上,可以制造出更多的晶圆颗粒;或者同样晶体管规模的晶圆颗粒会占用更小的面积。技术节点是芯片最重要的成本决定因素,因此能够设计出更高技术节点的芯片是芯片设计公司最重要的核心竞争力之一。
  Cortex-M4 MCU产品。GD32 MCU所有型号在软件和硬件引脚封装方面都保持相互兼容,全面支持各种高中低端嵌入式应用与升级。融合了高性能、低成本与易用性的GD32系列通用MCU采用了多项自主知识产权的专利技术并为日益增长的多元化智能应用需求提供助力。报告期内,公司推出基于120MHz Cortex-M4内核的GD32E系列高性能主流型微控制器新品,面向工控物联等主流型应用。推出主频高达72MHz的GD32E230系列超值型微控制器新品,以最优异的性能和最经济的成本向市场推出。目前主流MCU厂商工艺节点集中在40nm工艺,公司产品目前采用55nm工艺制程,40nm工艺产品正在研发。公司在通用MCU领域一直保持技术创新性和市场先进性,基于Cortex-M23、M3、M4内核推出不同处理性能产品系列,以持续增强的资源配置、持续优化的成本价格、不断完善的软硬件开发平台,为客户提供更多产品选择及开发便利。公司在持续完善主流通用MCU产品系列的同时也在积极布局其他市场潜力巨大的领域,如针对白电领域高性能MCU,针对物联网领域无线MCU等。为更好服务客户,公司也将推出"MCU百货商店"计划,陆续推出MCU周边产品,为客户提供一站式服务。在报告期内,公司推出全球首颗基于RISC-V内核通用GD32V系列MCU,提供完整软件包、开发套件、解决方案等完整生态支持,为客户提供更多选择。后续公司将利用RISC-V架构模块化、可配置、精简、灵活等优势来定义创新产品系列,以应对未来应用多样化、差异化趋势。
  公司通过对上海思立微电子科技有限公司的收购进入传感器市场。在2019年公司将提供嵌入式生物识别传感,电容、超声、光学模式指纹识别芯以及自、互容触控屏控制芯片。2018年,思立微首创单芯片架构设计的屏下指纹芯片并实现大规模量产。针对屏下暗光场景优化物理摄像元素(Pixel)设计,第一代7000A的物理摄像元素尺寸6.25um相比友商要大20%,识别灵敏率高。
  而最新一代7001A芯片,摄像元素进一步扩大到8um,且优化了整个摄像元素电路设计,将灵敏度提升了40%,可以更好地提升低温、干手指的体验。
  2、经营模式和管理运营优势
  公司采用灵活的Fabless轻资产经营模式。对IDM模式企业而言,随着存储芯片的工艺水平不断提升,晶圆制造设备所需投入的资金量越来越大,IDM企业价值数十亿美元的晶圆生产线、封装测试线均为自建,只有维持高速增长和较高的市场规模,才能负担起高价值设备带来的巨额维护费用和折旧,同时IDM企业需要不断投入巨资新建生产线,以应对日新月异的技术进步。公司采用Fabless生产模式,可以充分利用国内完整的半导体产业链,从而可以把主要精力集中于芯片的设计和开发,确保在激烈的市场竞争中能够快速调整、快速发展。
  公司的运营管理坚持国际化路线、市场化方向、规范化管理。公司现有主要管理技术团队来自美国、加拿大、韩国、台湾等国家和地区,具备在国际先进产业地区和公司任职多年经验和先进经营管理理念;公司产品研发、运营和销售区域直接面向全球,2018年新增终端客户200余家,现有客户包括Intel、三星、佳能等国际一线厂商,对于公司业务拓展提供了良好的前景。公司的运营管理坚持市场化方向,产品以客户为导向,紧紧围绕客户现在和未来潜在需求定义开发产品及运营。同时公司坚持规范化管理,运营流程实现系统化管理,从而降低人为风险、提高效率,实现可追溯性和可预警性流程。
  3、人才优势
公司核心骨干源于海外留学归国青年与经验丰富创业团队,具备较好的国际化视野,同时公司不断培养和汇集在半导体领域尤其是技术、产品和管理领域的优秀人才,组建了一批年富力强、极富进取心的中坚力量。核心研发团队成员主要来自清华、北大、复旦、中科院等国内微电子领域顶尖院所,全公司范围内硕士及以上学历占比超过60%,作为产品研发的坚实保障。同时,公司大力引进来自美国、加拿大、韩国、台湾等国家和地区,具备在国际先进产业地区和公司任职多年的经验和先进经营管理理念的资深专业人才,跟踪最前沿技术发展方向,保证公司技术工艺和产品的先进性,为持续提升产品品质和客户满意度而努力。
  4、知识产权优势
公司致力于各种高速和低功耗存储器的研究及开发,积极耕耘手机和嵌入式闪存市场,并拓展微控制器产品线,搭配Arm Cortex-M3及Cortex-M4内核提供通用MCU产品系列,已经发展成为中国32位通用MCU市场的主流之选。2019上半年完成收购上海思立微电子科技有限公司后,兆易创新将协同思立微迎来全方位升级,针对IoT应用领域,可提供包括MCU、存储(Flash)、传感(触控、指纹、超声等于基于声光电技术的其他传感实现)、边缘计算、连接等芯片,以及相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。同样地,知识产权也成倍数积累,尤其是丰富且多样化的专利组合增强了公司作为先进技术的领导地位。截止2019年6月底,公司已积累1105项国内外有效的专利申请,获得480项国内专利、18项美国专利。仅在2019年上半年就已提交129项专利新申请案,新获得67项国内专利、7项美国专利。此外,公司还拥有集成电路布图设计权18项,软件著作权19项。 收起▲