一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内公司所属行业情况说明　　（一）MRO产品及行业发展经验　　MRO产品与快消品相比，需要专业的使用技术及配套的服务，非标化产品较多；与BOM（生产性物料）相比，产品涉及范围广、品类繁杂、SKU数量多，且多为易耗品，采购频次多且单价低，供应商也相对分散，以上特点决定了工业企业自主零散采购MRO产品的采购成本较高。一个初创期和快速增长期的企业，MRO产品往往由其自身进行零散采购，而随着企业规模扩大，特别是成熟的大型企业，为降低采购的交易成本，提升产品的整体售前和售后服务水平，其对MRO产品的集约化、综合化和专业化的采购需求提升，从而逐步衍生出... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内公司所属行业情况说明
　　（一）MRO产品及行业发展经验
　　MRO产品与快消品相比，需要专业的使用技术及配套的服务，非标化产品较多；与BOM（生产性物料）相比，产品涉及范围广、品类繁杂、SKU数量多，且多为易耗品，采购频次多且单价低，供应商也相对分散，以上特点决定了工业企业自主零散采购MRO产品的采购成本较高。一个初创期和快速增长期的企业，MRO产品往往由其自身进行零散采购，而随着企业规模扩大，特别是成熟的大型企业，为降低采购的交易成本，提升产品的整体售前和售后服务水平，其对MRO产品的集约化、综合化和专业化的采购需求提升，从而逐步衍生出一些MRO的集约化供应商。
　　在工业化发达的市场经济国家，随着其整体工业企业体量的积累，较早出现了规模化的MRO集约化供应商，并在全球工业化进程推动下逐渐形成全球布局。目前全球MRO工业品供应商以欧美企业为主，全球前四大MRO供应商分别为：固安捷（W.W.Grainger）、欧时（Electrocomponents Plc，RS Components）、索能达（Sonepar SA）和伍尔特集团（Würth Group）。成立于1928年的固安捷，其2022年的营收达到了152亿美元。
　　（二）我国MRO集约化采购处起步阶段，为长坡厚雪型赛道
　　我国工业化的进程晚于其他发达国家，过去的30年，是我国经济，特别是制造业飞速发展的黄金30年，中国的GDP也从1992年的2.72万亿元增长到2022年的121万亿元。制造业的飞速蓬勃发展，也为中国MRO集约供应商的出现创造了前提，并为其长远发展奠定了坚实的基础。2017至2022年中国工业生产增加值CAGR为7.82%，中国工业企业的MRO采购需求一般占其产值的4%-7%，根据前瞻产业研究院预测，预计到2025年，我国MRO年采购金额将达到2.75万亿元。在2022年成熟市场当中，固安捷在美欧总体渗透率在4%至5%，国内MRO集约供应商的渗透率有待提高。
　　总体来看，我国MRO市场正处于由传统零散采购向集约化采购过渡的阶段，近年来随着下游客户集约化需求增加，在某些细分领域已初步形成了一些头部的集约供应商，但从整体来看，中国的MRO集约化采购处起步阶段，中国的规模化MRO集约化供应商也正在形成。
　　（三）公司主要服务行业的发展态势
　　公司致力于成为能源、交通和应急的MRO集约供应商，目前主要的客户为国网、南网等电网能源领域的大型央企。
　　1、基于阳光化采购和成本节约的诉求，近十年，央企对物资的集约化采购分阶段、分层次逐步推进，先以大型设备、原材料为主，后逐步纳入办公用品等标准化物资，近年来，MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。目前，MRO产品集约化采购已经在国网等大型央企快速普及，预计在未来将成为主流的采购模式。以公司的最大客户-国家电网为例，其在2010年开始实施“三集五大”的发展战略，“十二五”期间执行一体化、集约化的物资管理方式，不断建立完善和实施集约化物资采购体系，并成为央企集约化采购的标杆。
　　2、电商化采购成为MRO集约化采购的新趋势。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。赛迪研究院调查结果表明，企业电商化采购可以结构性地改变企业内部的供应链管理模式，分别从采购寻源、供应商管理、物流配送、支付结算等多个环节通过流程再造和数据化决策来提升效率和降低成本，可以为企业节省15-20%的成本，70%的时间以及50%的人力。电商化是集约化采购模式的延伸和新形态，而MRO是企业电商化采购的重要发展内容。参考中国C端平台化发展阶段，目前我国的MRO电商化采购，特别是央企的电商化采购正逐渐进入快速增长期。
　　3、主要客户-电网行业的发展概况。根据2023年7月中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2023》，2022年，全国全社会用电量86,369亿千瓦时，比上年增长3.6%。我国全社会用电量持续攀升，用电需求持续旺盛，电力行业整体发展较快。我国发电能力已经达到了较高水平，但电网投资建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，电力投资从偏重发电端逐步转向发电投资和电网投资并重的局面，电网投资增速保持较高水平。我国“十三五”期间，全国电网总投资约为2.57万亿元，而“十四五”期间两网规划投资总额为2.9万亿元，年均投资约5,800亿元，中枢抬升显著，其中国网2023年电网投资预计将超过5,200亿元，较2020年4,605亿元的投资，有一定幅度增加。
　　报告期内，公司主营业务情况说明
　　公司是全国性MRO集约化供应商，为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案，主要聚焦能源、交通、应急领域，目前的客户主要为国网等大型央企。
　　公司作为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，从事上述产品的研究、生产、销售及相关技术服务。公司通过集约化外购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类、67万种SKU的工器具和仪器仪表类MRO产品；公司还为客户提供电气设备信息采集及健康状态评价、产品维修保养等专业化技术服务；公司还提供电缆仿真及实训方案、数字化一站式仓储方案等综合解决方案。
　　公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31个省、自治区和直辖市。公司服务人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，通过对应用场景的深入了解，精准对接产品使用和服务的需求，体现“服务”这一MRO最核心的要素。公司借助长期以来建立的供应链体系、研发生产能力以及技术服务能力，为大型集团化客户集约化提供与其需求精准匹配的产品以及技术服务。
　　公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的精准理解，从客户的需求出发，结合国际先进的MRO产品，增加研发投入，设计、生产加工自有产品（部分产品由公司提供外观型号、技术指标、设计图纸或技术方案，进行委外加工），逐步发展出针对客户痛点的自主产品体系以及技术服务业务，在一些领域，持续进行相关产品的进口替代。公司的自主品牌包括贝特、科瑞特、泛沃克、艾普莱、豪克斯特（毅竞）、探博士和艾斯米特等。
　　根据客户需求，公司也进行外购和经销国内外优质的产品，并进行一体化综合供货。经销的产品包括美国FLIR、美国FLUKE、英国HVPD、以色列OFIL、日本渡部、日本万用等国际品牌以及优利德、人民电器等国内品牌。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　基于对中国经济长期看好及MRO行业在未来一段时间拥有较大市场增量的判断，公司自2022年中提出新三年发展战略，公司积极从传统电网领域向核工业、油气等新领域拓展；加大研发投入努力提升公司的自主产品比率；积极引进人才配合业务发展；推进数字化建设、优化组织和业务流程，持续建立支撑公司未来较大规模体量的内部管理体系，践行能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者。
　　（一）销售业务
　　报告期内，公司销售业务以“深客户、拓市场、提效益”为行动方针，积极开拓市场，公司的销售推广、订单履约等方面较去年同期有较大幅度提升。公司上半年实现销售收入10.01亿元，同比上升31.3%，其中二季度销售收入同比增长41.5%。
　　公司在原有属地化销售的基础上，依托总部技术服务能力，推进属地化技术服务团队的建立，深入需求最前端，第一时间、第一现场了解客户需求，以科技创新、技术服务赋能销售，加大对电网行业应用场景理解的深度和广度，满足客户定制化采购需求，提高议价能力，增强客户粘性。同时积极响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，优化相关产品和服务建设，保持公司在电网领域的MRO集约供应商的行业引领地位。
　　公司已明确核工业、油气、交通和政府应急为公司新的战略产业，结合新产业领域的特点并借鉴原有的服务模式，扩大并提升新行业领域的收入占比。但在进入新行业领域初期，鉴于对新行业应用场景理解不足，销售结构中标准化产品占比较高，使得其毛利率水平较传统电网有一定幅度下降。
　　报告期内，公司核工业军团引入行业内的专业人士，团队规模迅速扩大，整体专业度得到提升；积极履约中核集团的年度电商采购项目，业务涵盖核建设、核发电、核后处理等产业环节；与其他核工业企业进行深入对接交流，寻找新的合作机会；逐步完善属地化服务体系，成立西南和甘肃两大区域化团队，与公司供应链协同，在嘉峪关、四川峨眉和福建漳州等地设立三个服务中心，在福建霞浦等地设立10个属地化办公场地；加强与公司自主产业板块的协同，公司技术人员与核工业军团销售人员组成专门小组，以科研、技改、定制化开发等方向为突破口，加快对应用场景的了解而形成非标化的服务进程，提升非标化产品和技术服务比例，逐步树立咸亨国际在核工业领域的品牌。
　　报告期内，公司的油气军团根据业务需要，团队规模较去年同期有较大幅度提升；积极履约国家管网集团电商采购项目，并拓展中海油等重点客户，重点推动防腐保温等材料、流量计等工器具仪表、开孔机等行业产品，推动构建油气行业施工、检测、应急及运维领域综合解决方案服务体系。
　　报告期内，公司积极参与其他央国企的MRO电商平台采购，中标中国电建、南水北调中线、山东能源、天津能源和中铁四局等电商采购项目，积极履约中国能建和中国融通等电商项目，扩大在其他领域的行业影响力，并寻找下一个战略行业。为拓展东南亚等国际市场，报告期内，公司在新加坡新设了全资子公司Eever Stellar International Pte.LTD。
　　（二）供应链建设
　　坚持全方位、一体化的MRO集约化供应策略，打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。以集约生态和研发生态共同驱动供应生态的发展，从而构建全域服务、持续进化的强大MRO集约化服务平台。以客户需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力。报告期内，公司供应链板块新设4大军团的履约专项组，更好地赋能和配合新产业领域的业务推进。
　　（三）自主研发
　　报告期内，公司持续进行研发投入，优化内部研发绩效考核机制，以专精特新、培养小巨人为核心任务，紧紧契合电网数字化发展的趋势、在电力电缆、架空线路的故障定位和在线监测系统、电力状态检测技术、不停电作业智能工器具、个人防护工器具、无人机智慧巡检解决方案等方向加大研发力度，并取得了一定的成效。
　　公司通过参股、控股等外延方式，与其他业内技术领先企业合作，加快提升公司关键产品的技术实力，报告期内，公司参股上海鑫慧东电气科技有限公司。
　　报告期内，公司子公司杭州贝特设备制造有限公司、杭州艾普莱标识制造有限公司、杭州咸亨国际科研中心有限公司和咸亨国际（杭州）电气制造有限公司入选浙江省专精特新中小企业，截止本报告期末，公司已有四家子公司获此荣誉。
　　（四）职能建设和数字化建设
　　公司通过“信息化升级及总部基地建设项目”募投项目的落地实施，在一定程度上提升了公司的管理能力，报告期内，公司对“数字咸亨2.0项目”（数字化建设项目二期）进行详细规划，这是前期已实施的信息化建设项目的升级。“数字咸亨2.0项目”能把公司研发设计、采购、生产、营销、物流、财务、人力等各个环节多源数据进行有效的集成，为企业在经营管理决策过程中的信息获取、信息传递、信息处理、信息再生提供客观依据，最终实现企业信息数据价值的有效转化，在降本增效、提升运营管理效率、客户服务能力、打破信息壁垒和发挥公司整体协同等方面能发挥重要作用。
　　报告期内，公司在平台化组织建设、人才工程打造、激励机制创新、人力资源平台化搭建、人力资源体系建设和组织氛围营造等方面进行顶层设计，并进行持续细化和落实。通过各种途径和方式，将公司的“专注”、“育人”、“奋斗”等优秀的企业文化精神进行宣贯，并落到实地。随着公司新领域的不断延伸推进，截止本报告期末，公司在册员工总数1,791人，较2022年年末净增7.63%。
　　综上所述，公司坚定中国未来经济和MRO产业发展的良好预期，积极引进人才和拓展市场，加大研发和数字化投入，优化内部管理，每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标实现，立足自身产业优势践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。

　　三、风险因素
　　1、对电网领域的业务依赖
　　公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。报告期内，公司业务的主要应用领域为电力输、配电等环节，客户群体相对集中于国家电网等大型央企。如国家相关产业政策、电力行业整体投资规划、输配发展规划发生较大变化，抑或公司产品性能或者售后服务存在不符合需求方的后续要求，将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　目前，公司的业务主要来源于电网领域。未来，电网领域客户可能对供应商在产品质量、价格、研发能力、供应链能力和售后服务等方面提出更高的要求，鉴于MRO集约供应在中国属起步阶段，其他竞争对手会不断进入这一市场领域。虽然公司目前具有较强的市场竞争力和较为突出的行业地位，但如果公司不能持续壮大自身综合实力，培养自身的核心竞争能力，扩大业务规模，巩固和提升产品领先地位，则有可能在未来市场竞争中处于不利地位，无法持续获得订单，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　3、季节性波动的风险
　　公司目前主要的客户来自于电网领域，而国内电力行业物资采购遵守严格的预算管理制度，各省电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，而执行实施相对集中在下半年。故公司主营业务收入的实现主要集中在下半年，特别是四季度，具有较强的季节性特点，而费用支出全年较为均衡，所以会出现上半年实现利润相对较少的情况。因此，受客户经营行为的影响，公司经营业绩存在着较为明显的季节性波动，该季节性特征可能对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。
　　4、规模扩张导致的管理风险
　　未来，随着公司在新领域的不断拓展和业务规模不断扩大，SKU和员工人数持续上升，快速扩张的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而对公司经营管理能力提出了更高的要求。若公司无法在品牌建设、人力资源、客户服务、产品开发、供应链等方面采取更有针对性的管理措施，可能将增加公司的管理成本和经营风险，使公司各部门难以发挥协同效应，对公司未来业务的发展带来一定的不利影响。
　　5、外部经济环境导致的投资风险
　　受国际经济形势及宏观调控措施影响，公司的部分信托理财产品遭受逾期未兑付情形，对公司的当期损益会带来不利影响。公司将充分分析宏观经济形势及房地产等相关行业的发展，做好现存理财产品的项目跟踪工作，并采取一切必要的手段来维护公司的利益。同时更加严格公司对外投资的风险意识和投后管理工作，尽量消除相关的投资风险。
　　综上，公司将紧密跟踪国家的产业政策变化和客户端的需求变化，大力拓展核工业等新的市场终端客户，降低电网领域的收入比例，做好自主产品的研发升级、优化供应链体系和售后服务工作，通过数字化升级等手段，不断提升公司的管理内控水平和核心竞争力，以应对相应的风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、专注和专业的精神
　　公司实际控制人及主要创始团队成员深耕MRO的集约化供应服务，公司自成立以来，就专注做一件事：研发工具、制造工具、销售工具，为需求找产品，为产品找需求，解决客户痛点，并努力将其做到极致。公司始终坚持“诚信专注、团结务实、客户至上、以人为本”的企业价值观，以市场为导向，技术为支撑，通过“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的综合型服务竞争能力的打造，为客户提供MRO一站式采购服务。通过不断积累沉淀，目前已经形成销售系统、供应链系统、产业系统、技术服务系统反哺循环、齐头并进的经营格局。
　　2、业内的品牌影响力
　　公司深耕MRO的集约化供应服务，多年以来，随着国内电网等基础设施建设的不断推进，公司通过在工器具、仪器仪表类产品的MRO业务领域不断深入，为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础，使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司上市以后，“咸亨国际”在该领域的品牌影响力得到了进一步的加强。公司通过官网、咸亨国际商城、公众号、抖音、专题交流会和现场演示巡演等方式，将公司优势内容呈现给市场和用户，不断提升品牌在行业的影响力。
　　3、服务能力与规模优势
　　MRO集约供应在中国处起步阶段，咸亨国际作为较早进入本行业的企业，有一定的先发优势。同时，公司始终围绕“服务”这一MRO最核心的要素进行业务拓展，销售、技术人员采取属地化的方式，通过对客户应用场景的深入了解，不断满足客户的众多非标化的需求，提升公司的整体工业服务能力，与客户建立起长期的可信赖的稳定合作关系，客户的粘性铸就了咸亨国际现有产业领域的护城河。服务增加粘性，粘性促进业务领域和规模的扩大，规模扩大促进产品和服务升级，并形成了良性的正反馈。
　　公司成功上市，公司的资金实力、人才优势、品牌竞争力和抗风险能力得以进一步提升，能进一步发挥利用离客户足够近的销售服务网络，加强扩大终端客户收入占比，提高客户粘性，利用规模优势取得对供应商和客户的经营优势具备更强的议价能力，降低采购成本；进一步加强数字化的建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。
　　4、运营及技术能力
　　（1）供应链能力
　　公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，首先是近年来持续扩充SKU数量，截至本报告期末，公司可为下游客户集约化供应合计12大类、67万种SKU的MRO，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本。
　　（2）数字化技术提升
　　“信息化升级及总部基地建设项目”募投项目的落地实施，只是公司持续推进数字化技术改造的第一步，结合公司未来发展，利用数字化技术提升公司的运营效率，资源利用率和核心竞争力，报告期内公司提出详细规划“数字咸亨2.0项目”（数字化建设项目二期），这是前期已实施的信息化建设项目的升级。这将进一步打破公司数据孤岛，充分协同上下游资源，优化调整公司职能支撑体系的架构和业务流程，加强内部协同管理，不断提升资源利用效率和工作效率，从而提高公司整体运营效率。未来公司也会将数字化建设作为持续提升公司核心竞争力的重要抓手。
　　（3）研发能力
　　公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等。报告期内，公司持续进行研发投入，优化内部研发绩效考核机制，以专精特新、培养小巨人为核心任务，紧紧契合电网数字化发展的趋势、在电力电缆、架空线路的故障定位和在线监测系统、电力状态检测技术、不停电作业智能工器具、个人防护工器具、无人机智慧巡检解决方案等方向加大研发力度，并取得了一定的成效。截至本报告期末，公司（含下属子公司）拥有专利261项、软件著作权218项。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，受局部地缘政治冲突、全球经济下行压力影响，国内外经济环境复杂多变。在外部环境强压下，公司管理层勤勉尽职履行职责，贯彻执行股东大会、董事会的各项决议，围绕“能源、交通、应急领域MRO集约化引领者”的目标，带领公司上下勠力同心，攻坚克难，扎实推进各项重点工作。　　本报告期，公司紧紧抓住央企集约化和电商化采购的行业大趋势，提出了“新三年”发展战略，以“夯实基础建设，稳质经营目标”为导向，进一步加大新市场领域的拓展；加强产品技术能力攻坚，提升集约供应主驱动力；加速公司数字化转型，赋能供应交付能力；同时加强内部治理，促进降本增效。主要工作如下：　　（一）销售板块... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，受局部地缘政治冲突、全球经济下行压力影响，国内外经济环境复杂多变。在外部环境强压下，公司管理层勤勉尽职履行职责，贯彻执行股东大会、董事会的各项决议，围绕“能源、交通、应急领域MRO集约化引领者”的目标，带领公司上下勠力同心，攻坚克难，扎实推进各项重点工作。
　　本报告期，公司紧紧抓住央企集约化和电商化采购的行业大趋势，提出了“新三年”发展战略，以“夯实基础建设，稳质经营目标”为导向，进一步加大新市场领域的拓展；加强产品技术能力攻坚，提升集约供应主驱动力；加速公司数字化转型，赋能供应交付能力；同时加强内部治理，促进降本增效。主要工作如下：
　　（一）销售板块
　　2022年，公司扎实战略定位，立足能源、交通、政府应急领域，坚持“深客户、拓市场、提效益”的行动方针，继续贯彻属地化服务网络布局，秉持“全网覆盖、行业细分、客户直连”的市场服务理念，提升服务质量。加强销售队伍的综合能力建设，通过加大产品端技术交流与现场演示等方式强化和客户有效沟通机制；紧紧抓住近几年大型国央企的集约化采购的契机，紧跟行业发展大趋势，创新营销组织模式，针对核工业、石油石化、交通和政府应急专业领域设立四大行业军团，整合资源组合赋能，突破组织壁垒，发挥行业的整体协同效应，进一步提升行业客户服务能效，四大军团的收入较2021年有较大幅度提升。
　　在电力领域，咸亨国际继续深耕电网领域业务，借助上市公司的平台和原有的品牌实力，突破重点项目，2022年9月，公司中标国家电网一级电商项目；发挥核心竞争力，积极从电网领域向发电侧行业客户拓展；积极响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，借助原有在风电、抽水蓄能电站的业务基础上，推动在风光电储相关领域的产品应用和服务。
　　在油气领域，公司成立以构建油气行业施工、检测、应急及运维领域综合解决方案服务体系为目标的石油石化军团，全面响应国家“十四五”期间提出加快石油石化产业现代能源体系建设、推动能源高质量发展的新目标，助力石油石化行业质量变革、效率变革、动力变革。2022年9月，公司中标“2022-2023年度国家管网集团西气东输分公司电商平台采购项目”。
　　在核能领域，成立聚焦核电产业链发展的核工业军团，全面响应国家“十四五”期间提出积极安全有序地发展核电事业的新目标，通过更优的资源整合、更专的职能协同，布局全国四大区域、六大服务中心，科技引领、创新驱动，助力推动核能高质量发展，核电强国。2022年12月，公司中标中核集团“2023-2024年度通用物资第三方电商引入项目”。
　　在交通领域，公司立足综合大交通，成立服务于铁路、城轨、公路、航空、物流和港口六大垂直行业的交通军团，全面响应国家“十四五”发展规划明确加快建设交通强国的新目标，助力推动交通领域新型基础设施建设，加快建设现代化综合交通运输体系，实现交通行业更安全、高效率、优体验、低碳绿色发展。公司迄今已为国内数百家交通企业提供全方位一体化综合服务。
　　在应急领域，公司立足政府应急，成立以应急市场全国化拓展、应急技术研发、应急产品开发为三大核心主力牵引的政府应急军团，全面响应国家“十四五”期间提出推进防灾减灾救灾机制改革的新目标，深入推进应急管理体系和能力现代化，助力实现依法应急、科学应急、智慧应急，形成共建共治共享的应急管理新格局。
　　（二）供应链及信息化建设
　　围绕“高效响应，快速履约”的供应链建设目标，坚持全方位、一体化的MRO集约化供应策略，打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。以集约生态和研发生态共同驱动供应生态的发展，从而构建全域服务、持续进化的强大MRO集约化服务平台，为简化端对端业务流程奠定基础。启动“一中心七分部”部署，分设华中、西南和西北等7个属地采购分中心，下沉项目报价组工作，增强采购与销售的配合粘性，快速精准满足客户需求。
　　以客户需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力。配合新领域的拓展，加强新产品的引进与技术合作，引进荷兰STOPAQ防腐材料、德国DWT坡口机、比利时SDT超声波检漏仪以及国内高端行业设备，截止2022年末，公司累计SKU数达56万个，较去年同期增长70%。
　　(三)自主产业
　　优化自主产业生态，成立“专精特新技术攻尖队”，以专精特新、培养小巨人为核心任务。报告期内，公司全资子公司杭州贝特设备制造有限公司和杭州艾普莱标识制造有限公司成功入选省级专精特新中小企业，为培养成国家级小巨人企业的目标迈出了第一步。
　　坚持以“市场品牌建设为导向，以市场占有率为核心”，充分发挥产品运营队伍力量，快速响应市场需求，做好项目技术支撑，助力销售业务自主产品占有率提升。以行业需求为出发点，专注不停电作业整体解决方案、配网机械化和施工作业产品研发，高端液压技术、高精尖应急破拆、电气检测、电缆故障检测等技术应用开发，产品重点方向为陈列声音信号和声源定位技术的研究、开发，基于边缘计算的物联行业应用解决方案的开发、电缆故障定位与状态检测技术研究开发，专用车辆定制开发均有突破，重点完成架空线故障定位系统、无人机智慧巡检平台样机开发等领域。2022年，绝缘导线带电剥皮器、移动方舱安全体验馆、电力检测机器臂、液压皮卡移动排水车、立杆机、带电工器具移动库房、无人机智能巡检平台、在线监测装置维保服务等多类自主产品及服务项目在多地标杆落地。
　　积极对接上下游供应链技术合作，加强与浙江大学城市学院、贵州大学电气工程学院等校企合作，推动产学研一体化工作。通过信息化支撑，加快研发统一预算、统一立项、统一评审、统一成果管理建设步伐，加速IPD流程统一、PLM产品生命周期管理系统实施与应用。
　　截止2022年12月31日，公司共拥有商标180项，拥有专利215项，其中发明专利29项，实用新型153项，外观设计33项，拥有软件著作权176项，作品著作权13项，参编国家标准5项、行业标准7项，获得诸多科研项目成果。
　　(四)职能建设
　　全面优化公司信息化建设，以数据整合统一、精准，流程化繁为简、增效，数据分析共享、赋能为主线，强化6个业务平台，3个职能系统，X个配套功能系统建设，升级各数字化处理系统，高效对接新项目履约平台，赋能集约化供应安全、高效运转。
　　报告期末，公司在册员工总数1,664人，同比增长13%。根据新三年规划要求，结合各业务单元特性调整人资管理制度及体系，合理规划人员需求，配套有市场竞争力的薪酬、发展体系，优化新员工培训体系，推进关键岗位培训项目；上线咸亨书院学习平台，加快人才培养，吸引更多符合公司发展需要的优秀人才；同时推进人资信息化建设，加强了各模块人力数据联动，形成有创造性的人才系统。按照“共享、共赢、共聚”的理念，完成2022年限制性股票激励计划首次授予，提升核心员工的归属感、认同感和忠诚度，激发工作激情，促进公司的长期稳定发展。
　　综上所述，公司每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标实现，立足自身产业优势践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）MRO产品及行业发展经验
　　MRO产品与快消品相比，需要专业的使用技术及配套的服务，非标化产品较多；与BOM（生产性物料）相比，产品涉及范围广、品类繁杂、SKU数量多，且多为易耗品，采购频次多且单价低，供应商也相对分散，以上特点决定了工业企业自主零散采购MRO产品的采购成本较高。从经验情况来看，一个初创期和快速增长期的企业，MRO产品往往由其自身进行零散采购，而随着企业规模扩大，特别是成熟的大型企业，为降低采购的交易成本，提升产品的整体售前和售后服务水平，其对MRO产品的集约化、综合化和专业化的采购需求才会提升，从而逐步衍生出一些MRO的集约化供应商。
　　在工业化发达的市场经济国家，随着其整体工业企业体量的积累，较早出现了规模化的MRO集约化供应商，并在全球工业化进程推动下逐渐形成全球布局。目前全球MRO工业品供应商以欧美企业为主，全球前四大MRO供应商分别为：固安捷（W.W.Grainger）、欧时（EectrocomponentsPc，RSComponents）、索能达（SoneparSA）和伍尔特集团（WürthGroup）。成立于1928年的固安捷，其2022年的营收达到了152亿美元。
　　（二）我国MRO集约化采购处起步阶段，为长坡厚雪型赛道
　　我国工业化的进程晚于其他发达国家，过去的30年，是我国经济，特别是制造业飞速发展的黄金30年，中国的GDP也从1992年的2.72万亿元增长到2022年的121万亿元。制造业的飞速蓬勃发展，也为中国MRO集约供应商的出现创造了前提，并为其长远发展奠定了坚实的基础。2017至2022年中国工业生产增加值CAGR为7.82%，中国工业企业的MRO采购需求一般占其产值的4%-7%，根据前瞻产业研究院预测，预计到2025年，我国MRO年采购金额将达到2.75万亿元。在2022年成熟市场当中，固安捷在美欧总体渗透率在4%至5%，国内MRO尚未出现渗透率超1%的集约供应商。
　　总体来看，我国MRO市场正处于由传统零散采购向集约化采购过渡的阶段，近年来随着下游客户集约化需求增加，在某些细分领域已初步形成了一些头部的集约供应商，但从整体来看，中国的MRO集约化采购处起步阶段，中国的规模化MRO集约化供应商也正在形成。
　　（三）公司主要服务行业的发展态势
　　公司致力于成为能源、交通和应急的MRO集约供应商，目前主要的客户为国网、南网等电网领域的大型央企。
　　1、随着阳光化采购和成本节约的整体要求，目前，MRO产品集约化采购已经在国网等大型央企快速普及，央企的集中化采购慢慢成为趋势，预计在未来将成为主流的采购模式。前期央企的集约化采购主要以办公物资等标准化产品为主，近年来MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。以公司的最大客户-国家电网为例，其在2010年开始实施“三集五大”的发展战略，“十二五”期间执行一体化、集约化的物资管理方式，不断建立完善“一级平台管控、两级集中采购、三级物资供应链”的物资集约化运作模式，实施集约化采购，并成为央企中集约化采购的标杆。
　　2、电商化采购成为MRO集约化采购的新趋势。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。赛迪研究院调查结果表明，企业电商化采购可以结构性地改变企业内部的供应链管理模式，分别从采购寻源、供应商管理、物流配送、支付结算等多个环节通过流程再造和数据化决策来提升效率和降低成本，可以为企业节省15-20%的成本，70%的时间以及50%的人力。电商化是集约化采购模式的延伸和新形态，而MRO是企业电商化采购的重要发展内容。参考中国C端平台化发展阶段，目前我国的MRO电商化采购，特别是央企的电商化采购正逐渐进入快速增长期。
　　3、主要客户-电网行业的发展概况
　　由于我国经济保持较快增长，我国全社会用电量持续攀升，用电需求持续旺盛，电力行业发展较快。随着我国在发电端的持续投资，发电能力已经达到了较高水平，但电网投资建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，电力投资从偏重发电端逐步转向发电投资和电网投资并重的局面，电网投资增速保持较高水平。我国“十三五”期间，全国电网总投资约为2.57万亿元，而“十四五”期间两网规划投资总额为2.9万亿，年均投资约5,800亿元，中枢抬升显著，其中国网2023年电网投资预计将超过5,200亿元，再创历史新高。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是全国性MRO集约化供应商，为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案，主要聚焦能源、交通、应急领域，目前的客户主要为国网等大型央企。
　　公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。公司通过集约化外购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类、56万种SKU的工器具和仪器仪表类MRO产品；公司还为客户提供电气设备信息采集及健康状态评价、产品维修保养等专业化技术服务；公司还提供电缆仿真及实训方案、数字化一站式仓储方案等综合解决方案。
　　公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31个省、自治区和直辖市。公司服务人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，精准对接产品使用和服务的需求，做好“服务”这一MRO最核心的要素。公司借助长期以来建立的供应链体系、研发生产能力以及技术服务能力，为大型集团化客户集约化提供与其需求精准匹配的产品以及技术服务。
　　公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的精准理解，从客户的需求出发，结合国际先进的MRO产品，增加研发投入，设计、生产加工自有产品（部分产品由公司提供外观型号、技术指标、设计图纸或技术方案，进行委外加工），逐步发展出针对客户痛点的自主产品体系以及技术服务业务，在一些领域，持续进行相关产品的进口替代。公司的自主品牌包括贝特、科瑞特、泛沃克、艾普莱、豪克斯特（毅竞）、探博士和艾斯米特等。
　　根据客户需求，公司也进行外购和经销国内外优质的产品，并进行一体化综合供货。经销的产品包括美国FLIR、美国FLUKE、美国SDP、英国HVPD、以色列OFIL、日本渡部、日本万用等国际品牌以及优利德、人民电器等国内品牌。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、专注和专业的精神
　　公司实际控制人及主要创始团队成员深耕MRO的集约化供应服务，公司自成立以来，就专注做一件事：研发工具、制造工具、销售工具，为需求找产品，为产品找需求，解决客户痛点，并努力将其做到极致。公司始终坚持“诚信专注、团结务实、客户至上、以人为本”的企业价值观，以市场为导向，技术为支撑，通过“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的综合型服务竞争能力的打造，为客户提供MRO一站式采购服务。通过不断积累沉淀，目前已经形成销售系统、供应链系统、产业系统、技术服务系统反哺循环、齐头并进的经营格局。
　　2、业内的品牌影响力
　　公司深耕MRO的集约化供应服务，多年以来，随着国内电网等建设的不断发展，公司通过在工器具、仪器仪表类产品的MRO业务领域不断历练、积累行业经验，深层次多领域的合作交流等工作，为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础，使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司上市以后，使得“咸亨国际”在该领域的影响力得到了进一步的加强。公司在2022年，也积极参与能源、交通、应急等行业相关展会及专业高峰论坛，包括参加电网展览会、亚洲新型电力系统及储能展览会、人工智能大会、应急安全博览会等大型专业展览和交流会，展现公司实力内容的同时也深入了解各行业市场发展趋势。此外宣传展现手段多样化，公司通过官网、咸亨国际商城、公众号、抖音、专题交流会和现场演示巡演等方式，将公司优势内容呈现给市场和用户，扩大品牌在行业的影响力，在本报告期内，公司奠定了更好的品牌基础和经营优势。
　　3、服务能力与规模优势
　　MRO集约供应在中国处起步阶段，咸亨国际作为较早进入本行业的企业，有一定的先发优势。同时，公司始终围绕“服务”这一MRO最核心的要素进行业务拓展，销售、技术人员采取属地化的方式，深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，借助自身的定制化能力，精准对接产品使用和服务的需求。公司通过持续、深入、专业、定制化的产品和技术服务，与客户建立起长期的可信赖的稳定合作关系，客户的粘性铸就了咸亨国际在现有产业领域的护城河。服务增加粘性,粘性促进业务领域和规模的扩大，规模扩大促进产品和服务升级，形成良性的正反馈。
　　公司成功上市，公司的资金实力、人才优势和品牌竞争力得以提升，也具有更强的供应链管理能力和抗风险能力，有利于获得客户和供应商的认可，具备更强的议价能力，降低采购成本；进一步发挥利用离客户足够近的销售服务网络，进一步加强扩大终端客户收入占比，提高客户粘性，利用规模优势取得对供应商和客户的经营优势；进一步加强信息化的建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。
　　4、运营及技术能力
　　（1）供应链能力
　　公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，首先是近年来持续扩充SKU数量，截至本报告期末，公司可为下游客户集约化供应合计12大类、56万种SKU的MRO，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本。
　　（2）数字化技术提升
　　公司积极应用信息化技术，往数字化迈进，围绕数据整合统一、精准，流程化繁为简、增效，数据分析共享、赋能为主线，建设6+3+X数字化目标，即6个业务平台，3个职能系统，X个配套功能系统。6个业务平台为ERP企业资源管理平台，MDM主数据管理平台，CRM客户管理平台，SRM供应商管理平台，E-MALL电商平台，DAS数据分析平台；3个职能系统为OAS行政办公系统，CCS费控系统，HRS人力资源管理系统；X个配套功能系统为OMS订单管理系统，WMS（包括TMS）仓储管理系统（包括运输管理系统），RQS快速报价系统等，对产品采购、仓储、出库、客户和供应商资料进行信息化管理，保障数据安全和准确，大幅提升了公司的服务反应能力和效率。
　　（3）研发能力
　　公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等等。报告期内，公司加大了研发投入，累计投入约4,645万元，在电力电缆、线路的故障定位和状态检测技术的研究开发、不停电作业解决方案、以及具边缘计算能力的低功耗、自组网检测终端和物联网行业应用解决方案的开发等方向均有突破。截至本报告期末，公司（含下属子公司）拥有商标180项和软件著作权176项。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年公司全体员工在董事会的带领下，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要求，紧紧围绕公司发展战略和生产经营目标，不断开拓市场，努力提升公司业绩，实现公司稳定增长。
　　2022年公司实现营业收入2,123,747,368.53元，较上年同期增长6.59%；实现归属于上市公司股东的净利润为206,865,417.81元，较上年同期增长4.03%，实现归属于上市公司股东的扣除经常性损益的净利润为195,128,318.94元，较上年同期下降6.52%

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　短短几十年，中国式现代化创造了世界经济发展史上的奇迹，中国经济体量飞速增长，并跻身成为全球第二大经济体，这为中国MRO集约供应商的出现创造了前提。在中国推进第二个百年目标的历程中，工业增加值和经济总量将持续增加，但同时经济增速的放缓将倒逼经济个体对其零星采购成本的重视度提升，MRO市场正处于由传统零散采购向集约化采购过渡的阶段。目前，在某些细分领域已初步形成了一些头部的集约供应商，但整体来看，国内MRO还尚未出现渗透率超1%的集约供应商，中国的MRO集约化采购仍处起步阶段，规模化MRO集约化供应商也正在形成。
　　在未来20年，MRO行业的集约化采购将成为普遍趋势。新赛道的出现，存在着很多机会和可能，但也意味着新的竞争对手会不断涌现，单品牌区域代理商、本地贸易商、专业垂直化贸易商、MRO电商平台、一站式MRO超市等都在摸索更符合行业发展的商业模式。
　　近几年，集约化采购已经在电网等大型央企快速普及，央企的集中化采购慢慢成为趋势，预计在未来将成为主流的采购模式。前期央企的集约化采购主要以办公物资等标准化产品为主，近年来MRO品类亦逐步进入集约化采购范畴。
　　(二)公司发展战略
　　1、对于MRO行业发展的思考
　　我们身处一个存在重大机遇和挑战的行业：行业的确定性和竞争对手的不断涌现。受各种因素影响，过去3年，公司的收入增速放缓，净利润率有所下降，需要我们对公司的自身及未来的价值进行认真思考。我们坚信，未来20年，MRO行业的集约化采购趋势不会改变，中国的制造业体量也势必能支撑起超大型MRO集约商的出现，公司将专注MRO行业不动摇。
　　2、对于核心竞争力和商业模式的思考
　　回顾公司过去几十年的发展，公司实际控制人及主要创始团队成员用朴素的方式和理念：“全品类+好产品+好服务”，秉承专注和专业的精神，在MRO行业默默耕耘。使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的品牌影响力，在MRO这个赛道已具备先发和规模优势。公司将继续打造“数字化供应链、专业化研发生产、属地化服务网络”的垂直一体化的综合型服务竞争能力的战略不动摇，这也是公司未来价值增长的内核。
　　3、对于目标客户和市场的思考
　　公司将继续聚焦服务大型集团化企业和政府部门，致力成为能源、交通、应急领域MRO集约服务引领者的战略目标不动摇。公司将推进从电网领域向发电、核工业、油气、交通、政府应急领域拓展的工作，同时也会积极推进国际市场开拓的工作。
　　4、持续关注新技术对行业的影响
　　数字经济和新能源等新技术会不断丰富MRO产业的内容，公司将紧密跟踪国家的产业政策变化和客户端的需求变化，持续关注这些新技术对行业的影响，从业务端进行动态调整，在技术端探索并储备好相关的前瞻性技术，用持续创新精神来赋能产品、技术和服务。
　　5、建立支撑未来发展的先进管理体系
　　客观审视公司目前在管理上的不足，紧抓管理架构、流程创新，用数字化改造持续提升产品、运营、履约能力，构建新供应网、服务网、物流网。发挥“树人”和“以人为本”的咸亨国际的理念传统，优化激励机制。管理进步、协同发展，是支撑公司未来发展的关键因素。
　　6、发挥上市公司平台作用
　　充分利用资本市场的平台工具，在再融资、外延并购、股权激励等方面发掘合适的机会，利用好上市公司平台对优秀人才的吸引作用，加快企业发展。
　　7、持续完善公司内控，提升公司治理水平
　　不断完善公司法人治理结构、健全公司内部控制和管理水平，持续深入开展公司治理活动，规范公司运作，进一步提升公司治理水平，持续为股东创造价值。
　　(三)经营计划
　　公司在2022年中，提出新三年发展战略，具体有：
　　1、目前，电网领域在公司收入占比较高，公司将紧紧抓住近几年大型国央企数字化改革和集约化采购的契机，优化激励考核措施，加大在发电侧、核工业、油气、交通、政府应急领域拓展的工作，推进国际市场开拓的工作。打开新行业的服务能力，抓好常态业务，加深市场深度，增加对自主产品、全球代理产品型项目运行推广能力。
　　2、属地化服务网络布局：整体市场立足中国，服务全球，实现全电网覆盖，进一步细分市场，提升快而专的属地服务能力。加大行业专业人才、销售和技术服务人员的引进工作，提升销售队伍的综合能力建设，把服务持续做深。传统能源、电网企业服务覆盖到镇级供电所；深度开发中石油、中石化、中海油、中国管网、中核工业、中广核、中国铁路等重点客户，做到服务到县级市场；实现五大发电集团电力建设集团优质二级单位覆盖；全面布局新能源、储能运维检修与投资，快速提升城市轨道交通市场占有率；积极参与政府社会治理，发展全应急垂直行业开发，以政府应急为社会治理项目提供全自主购买服务、应急储备、应急文化宣教项目。
　　3、数字化供应链建设：打通全球供应商资源，围绕公司战略定位的客户群体不断拓充有效SKU，实现行业客户生产、运行、维护服务所需产品有效品类全覆盖，做到属性可复制性强。建设咸亨国际数字2.0，通过信息化平台交互利用智能仓储配送系统实现物流精准、安全、高效的交付，解决客户一站式采购需求，继续打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。
　　4、专业化研发生产打造：加大研发投入，充分整合产业链上下游和企业内部专业资源，继续深拓液压专用工具、工业安全标识、带电作业设备、专用车辆、特种工程机械、电缆智能检测、智能状态检测为核心的产品系列，不断打造公司专精特新的自主产品体系。
　　(四)可能面对的风险
　　1、对电网领域的业务依赖
　　公司为工器具、仪器仪表等类的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。2022年，公司业务的主要应用领域为电力输、配电等环节，客户群体相对集中于国家电网等大型央企。如国家相关产业政策、电力行业整体投资规划、输配发展规划发生较大变化，抑或公司产品性能或者售后服务存在不符合需求方的后续要求，将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　目前，公司的业务主要来源于电网领域。未来，电网领域客户可能对供应商在产品质量、价格、研发能力、供应链能力和售后服务等方面提出更高的要求，鉴于MRO集约供应在中国属起步阶段，其他竞争对手会不断进入这一市场领域。虽然公司目前具有较强的市场竞争力和较为突出的行业地位，但如果公司不能持续壮大自身综合实力，扩大业务规模，巩固和提升产品领先地位，则有可能在未来市场竞争中处于不利地位，无法持续获得订单，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　3、季节性波动的风险
　　公司目前主要的客户来自于电网领域，而国内电力行业物资采购遵守严格的预算管理制度，各省电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，而执行实施相对集中在下半年。故公司主营业务收入的实现主要集中在下半年，特别是四季度，具有较强的季节性特点，而费用支出全年较为均衡，所以会出现上半年实现利润相对较少的情况。因此，受客户经营行为的影响，公司经营业绩存在着较为明显的季节性波动，该季节性特征可能对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。
　　4、规模扩张导致的管理风险
　　未来，随着公司在新领域的不断拓展和业务规模不断扩大，SKU和员工人数持续上升，快速扩张的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而对公司经营管理能力提出了更高的要求。若公司无法在品牌建设、人力资源、客户服务、产品开发、供应链等方面采取更有针对性的管理措施，可能将增加公司的管理成本和经营风险，使公司各部门难以发挥协同效应，对公司未来业务的发展带来一定的不利影响。
　　公司将紧密跟踪国家的产业政策变化和客户端的需求变化，大力拓展新的市场终端客户，降低输配端的收入比例，做好自主产品的研发升级、优化供应链体系和售后服务工作，提升自身的管理水平和核心竞争力，以应对相应的风险。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（1）报告期内公司所属行业说明　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司MRO集约化销售业务（约占收入70%），所属行业为批发和零售业的“批发业（F51）”；公司自主生产工器具、仪器仪表类MRO，所属行业为“通用设备制造业（C34）”和“仪器仪表制造业（C40）”；公司所属行业为批发和零售业的“批发业（F51）”。　　公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，MRO产品涉及有需求的下游行业众多，几乎所有工业企业均需要MRO产品，不同的MRO产品的标准化程度不同，适合的分销形式也不同。公司涉足的电网、铁路... 查看全部▼

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（1）报告期内公司所属行业说明
　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司MRO集约化销售业务（约占收入70%），所属行业为批发和零售业的“批发业（F51）”；公司自主生产工器具、仪器仪表类MRO，所属行业为“通用设备制造业（C34）”和“仪器仪表制造业（C40）”；公司所属行业为批发和零售业的“批发业（F51）”。
　　公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，MRO产品涉及有需求的下游行业众多，几乎所有工业企业均需要MRO产品，不同的MRO产品的标准化程度不同，适合的分销形式也不同。公司涉足的电网、铁路、城市轨道交通等领域，需要保障相关电力设施的安全、稳定运行，其中工器具、仪器仪表类MRO产品起着重要的作用，此类MRO产品标准化程度低、型号多样，需要分销商具备很强的终端服务能力。目前公司MRO品类已进入办公集采，市场增长潜力大。根据前瞻产业研究院预测，预计2020-2025年，中国MRO年采购金额年均复合增长率为4.5%，到2025年，我国MRO年采购金额将达到2.75万亿元。
　　总体来看，目前我国MRO市场还处于由传统零散采购向集约化采购过渡的阶段。
　　MRO本身涵盖范围很广，而在能源、交通和应急等领域，其需要运维检修设施设备地理纬度跨越大、应用场景范围广、涉及规格型号多，相关产品还涉及包括液压技术、声学检测技术、电学检测技术、化学检测技术以及光学检测技术等多个维度，因此MRO具有专业性强和多样性的特点。
　　由于许多企业的采购部门与使用单位分离（例如公司的主要客户国家电网），一般采购人员不具备足够甄别产品的专业知识，亦不明确产品使用需求，导致采购效率较低。集约化供应商拥有较为全面产品目录，对MRO品牌、性能、技术参数熟悉的专业团队，能够适应客户集约化采购的需求，能够充分明确每个产品的应用场景，为客户提供一站式的MRO采购。依托于“离客户足够近的”销售网络，可以精准分析客户需求，提供匹配的产品解决方案，有效减少下游客户在产品搜寻上耗费的人力成本及时间成本，降低客户运营成本，提升采购效率。
　　此外，由于MRO现阶段主要是以多级经销商的模式为主，生产厂家与终端客户之间的销售链条过长，导致产品价格不透明，服务不专业、不及时，质量参差不齐，下游客户难以对供应商进行统一化管理，加上供需双方信息不对称，下游客户的需求难以反馈至上游供应商。MRO集约化供应商能有效汇总下游客户的零散采购需求，进而在自身的采购端形成规模优势，同时通过直接向生产厂商或高层级的经销商采购产品，缩短流通环节，降低产品部分采购成本并且提高供货的时效性；集约化供应商还能够将下游客户的需求反馈，有效传导给上游生产厂商，极大地降低双方信息不对称程度，有效解决客户难以管理数量众多的供应商的难题，提高客户满意度。
　　随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。
　　（2）报告期内，公司主营业务情况说明
　　公司为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务，目前业务主要服务于电力行业，并涉及交通、应急等领域。
　　公司通过集约化采购（经销）以及自产的方式为下游客户集约化提供12大类、39万余种SKU的工器具和仪器仪表类MRO，同时，公司还具备相关技术服务能力，能够为客户提供电气设备信息采集及健康状态评价、产品维修保养等专业化技术服务。
　　公司从工器具、仪器仪表MRO集约化供应业务出发，基于长期的实践积累、对行业趋势的精准把握、对产品性能的精准理解，逐步发展出自主产业以及技术服务业务，具备了自有产品的研发以及生产能力，目前公司业务涵盖采购、营销、生产、研发和技术服务等。
　　公司经销的产品按照产品来源，分为经销产品和自有产品两大类，经销的产品包括美国FLIR、美国FLUKE、美国SDP、英国HVPD、以色列OFIL、日本渡部和日本万用等国际知名品牌以及优利德、人民电器等国内知名品牌；自主品牌包括贝特、科瑞特、泛沃克、艾普莱、豪克斯特（毅竞）、探博士和艾斯米特等；公司还提供电气设备信息采集及健康状态评价，工器具、仪器仪表维修保养和应急安全文化传播等技术服务。
　　公司在全国设立了多个营销服务机构，覆盖全国（除港澳台外）31个省、自治区和直辖市，拥有680余人的营销及技术服务人员。上述营销以及技术服务人员属地化深入到客户需求最前端，全面了解现场作业情况，精准对接产品使用和服务的需求，并把信息反馈给公司产品经理和采购人员。借助长期以来建立的供应链体系、研发生产能力以及技术服务能力，公司为大型集团化客户集约化提供与其需求精准匹配的产品以及技术服务。2022年上半年公司来自第一大客户国家电网的销售收入占比仍然较高，涉及其全国范围内的下属27家省网公司以及上千家市、县、区基层供电公司。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）销售业务
　　2022上半年，公司销售业务以“深客户、拓市场、提效益”为行动方针，积极开拓市场，逐步发力中国铁建股份有限公司、中国建筑股份有限公司等优质央企客户，并与新发展的MRO核心客户中国核工业集团签订1.1亿订单量。在全国疫情反复影响下，公司的销售推广、订单履约等方面受到一定影响，销售收入同比有所下滑。报告期内公司共完成项目投标1,055个，有效中标率达45%，其中电商化/框架类项目中标数增幅达58%。在销售组织创新和队伍能力建设方面，针对政府应急、石油石化、交通和核工业专业领域设立四大行业军团，整合资源组合赋能，进一步提升行业客户服务能效。
　　在电力领域，咸亨国际主要服务于发电、输配电端行业客户，为国内数千家电力企业提供集约化采购服务，同时积极响应国家最新能源体系在能源新型基础设施改造升级建设、能源技术标准体系构建、新能源和高碳能源低碳化利用的科技攻关等方面的规划，推动现代能源电力体系建设。
　　在油气领域，公司成立以构建油气行业施工、检测、应急及运维领域综合解决方案服务体系为目标的石油石化军团，全面响应国家“十四五”期间提出加快石油石化产业现代能源体系建设、推动能源高质量发展的新目标，助力石油石化行业质量变革、效率变革、动力变革。
　　在核能领域，成立聚焦核电产业链发展的核工业军团，全面响应国家“十四五”期间提出积极安全有序地发展核电事业的新目标，通过更优的资源整合、更专的职能协同，组建核装备技术研究院，布局全国四大区域、六大服务中心，科技引领、创新驱动，助力推动核能高质量发展，核电强国。
　　在交通领域，公司立足综合大交通，成立服务于铁路、城轨、公路、航空、物流、港口六大垂直行业的交通军团，全面响应国家“十四五”发展规划明确加快建设交通强国的新目标，助力推动交通领域新型基础设施建设，加快建设现代化综合交通运输体系，实现交通行业更安全、高效率、优体验、低碳绿色发展。迄今已为国内数百家交通企业提供全方位一体化综合服务。
　　在应急领域，公司立足政府应急，成立以应急市场全国化拓展、应急技术研发、应急产品开发为三大核心主力牵引的政府应急军团，全面响应国家“十四五”期间提出推进防灾减灾救灾机制改革的新目标，深入推进应急管理体系和能力现代化，助力实现依法应急、科学应急、智慧应急，形成共建共治共享的应急管理新格局。
　　（二）供应链建设
　　坚持全方位、一体化的MRO集约化供应策略，打造以“一平台双驱动”为核心的MRO供应生态。以集约生态和研发生态共同驱动供应生态的发展，从而构建全域服务、持续进化的强大MRO集约化服务平台。以客户需求为引领，加快集聚行业上游供应资源，实现供应链集群式发展；以技术迭代需求为引领，坚持技术创新，为供应生态提供原动力。同时以数据整合统一、精准，流程化繁为简、增效，数据分析共享、赋能为主线，强化6个业务平台，3个职能系统，X个配套功能系统建设，推动数字化供应转型。
　　（三）自主研发
　　优化自主产业生态，成立“专精特新技术攻尖队”，以专精特新、培养小巨人为核心任务，整合运维、检测、应急工器具等整体产业配套能力，形成算法、系统、加工与渠道销售相互关联、相互支撑的自主产业发展格局，以行业需求为出发点，专注不停电作业整体解决方案、配网机械化和施工作业产品研发，高端液压技术、高精尖应急破拆、电气检测、电缆故障检测等技术应用开发。同时积极对接上下游供应链技术合作，加强与浙江大学城市学院、贵州大学电气工程学院新能源校企合作，推动产学研一体化工作。通过信息化支撑，加快研发统一预算、统一立项、统一评审、统一成果管理建设步伐，加速IPD流程统一、PLM产品生命周期管理系统实施与应用。同时对产业板块技术主方向进行梳理细化，在陈列声音信号和声源定位技术的研究、开发，基于边缘计算的物联行业应用解决方案的开发、电缆故障定位与状态检测技术研究开发，专用车辆定制开发均有突破，重点完成架空线故障定位系统、无人机智慧巡检平台样机开发。
　　（四）职能建设
　　报告期末，公司在册员工总数1,576人，较2021年年末净增7.4%。人力资源管理方面重点加强匹配新战略要求的考核、职级等体系建设，激发人才池；对齐内部与市场需求，修正人才画像，提高人才匹配度。加速“云书院”建设，加快人才培养；开展校友回访母校探索共赢合作，深化杭州电子科技大学、浙江同济职业技术学院、贵州大学电力工程学院合作深度。文化建设方面主要统一企业对外宣传与展示输出，发挥两新组织党建规范，推行“两学一做”常态化，强抓作风建设，营造干事氛围，创建《奋斗者-正青春》期刊，挖掘企业先进典型人物与事迹。此外，为进一步提升客户服务能力，完成北京接待中心建设，法务方面联动资深法律专家开展企业普法学习。
　　综上所述，公司每一步经营管理创新与战术优化调整都紧紧围绕战略目标实现，立足自身产业优势践行大企担当，高度重视创造社会价值，实现企业与社会的共同可持续发展。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　1、对电力行业及电网公司依赖
　　公司为工器具、仪器仪表等类的MRO集约化供应商，并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务，目前业务主要服务于电力行业。2022年上半年，国家电网及其下属企业收入金额占比仍然较高，应用领域主要为电力输、配电等环节，客户群体相对集中。如国家相关产业政策、电力行业投资规模、电力行业发展阶段以及电网公司发展规划发生不利变化，抑或公司产品性能或者售后服务不符合需求方的后续要求，将可能对公司的经营业绩产生较大不利影响。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　目前，公司的业务主要来源于电力系统。未来，电力系统客户可能对供应商在产品质量、价格、研发能力、售后服务及市场营销能力等方面提出更高的要求。公司目前具有较强的市场竞争力和较为突出的行业地位，但如果公司不能持续壮大自身综合实力，大力开拓全国市场，扩大业务规模，巩固和提升产品领先地位，则有可能在市场竞争中处于不利地位，无法持续获得电力行业的订单，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　3、季节性波动的风险
　　公司目前主要的客户来自于国家电网和南方电网，目前国内电力行业物资采购遵守严格的预算管理制度，各省电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，执行实施相对集中在下半年，年底加快执行进度。因此，各省级电力公司对电力物资的采购需求主要集中于下半年，考虑到中标后的生产周期和交货验收，公司主营业务收入的实现主要集中在下半年，特别是四季度，具有较强的季节性特点。而费用支出全年较为均衡，所以会出现第一、二季度实现利润较少的情况。因此，受客户经营行为的影响，公司经营业绩存在着较为明显的季节性波动。该季节性特征可能对公司的生产组织、资金调配和运营成本带来一定的影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、继续加强咸亨国际及其子品牌影响力的打造
　　公司实际控制人以及主要创始团队成员深耕MRO的集约化供应服务，多年以来，随着国内电网、轨道交通等建设的不断发展，公司通过在工器具、仪器仪表类产品的MRO业务领域不断历练、积累行业经验，深层次多领域的合作交流等工作，为上下游客商关系的稳定和发展提供了良好的基础，使得“咸亨国际”在工器具、仪器仪表类产品的MRO集约化供应领域拥有较强的影响力，公司上市以后，使得“咸亨国际”在该领域的品牌影响力得到了进一步的加强。公司在2022年，也积极参与能源、交通、应急等行业相关展会及专业高峰论坛，包括参加电网展览会、亚洲新型电力系统及储能展览会、人工智能大会、应急安全博览会等大型专业展览和交流会，展现公司实力内容的同时也深入了解各行业市场发展趋势。此外宣传展现手段多样化，公司通过官网、咸亨国际商城、公众号、抖音、专题交流会和现场演示巡演等方式，将公司优势内容呈现给市场和用户，扩大品牌在行业的影响力，公司奠定了更好的品牌基础和经营优势。
　　2、进一步扩大规模优势
　　首先进入本行业的企业，需要具有一定的规模优势，才能具备长期持久的核心竞争力，可以与上游生产厂商建立长期稳定的合作关系，具备较强的议价能力，才能降低采购成本。随着企业上市成功，公司的资金实力、人才优势和品牌竞争力得以提升，也具有更强的供应链管理能力和抗风险能力，有利于获得客户和供应商的认可；进一步发挥利用离客户足够近的销售服务网络，进一步加强扩大终端客户收入占比，提高客户粘性，利用规模优势取得对供应商和客户的经营优势；进一步加强信息化的建设，提高客户供应商履约效率，发挥企业的规模化优势。
　　3、全面提高运营以及技术能力
　　（1）供应链能力提升方面
　　公司具备强大的产品供应能力，能够满足下游客户的一站式采购需求，首先是近年来持续扩充SKU数量，截至本报告期末，公司可为下游客户集约化供应合计12大类、39万余种SKU的MRO，产品品类齐全、型号众多、结构完整，能满足客户多样化的采购需求，方便其进行集中采购，降低运营成本，在2022年尽快实现50万以上的SKU目标；其次在产品层次上，公司继续加大为客户针对性的选择范围，针对不同性能的产品需求，提供更多国际知名品牌产品，如新增的日本渡部、日本万用、美国SDP等，公司也继续增加供性价比较高的国产品牌产品，可供客户选择，帮助客户降低采购成本；再次成立直属采购分中心，分别专属配合优化核电行业、电商、能源、轨道、数码家电等行业的采购问题，提高销售业务单元采购效率。
　　（2）信息化技术应用提升方面
　　公司积极应用信息化技术，往数字化迈进，围绕数据整合统一、精准，流程化繁为简、增效，数据分析共享、赋能为主线，建设6+3+X数字化目标，即6个业务平台，3个职能系统，X个配套功能系统。6个业务平台为ERP企业资源管理平台（包含2个金蝶版本K3CLOUD、EAS，功能包括进销存PSS，生产管理PM，产品生命周期管理PLM，财务管理FINANCE），MDM主数据管理平台，CRM客户管理平台，SRM供应商管理平台，E-MALL电商平台，DAS数据分析平台；3个职能系统为OAS行政办公系统，CCS费控系统，HRS人力资源管理系统；X个配套功能系统为OMS订单管理系统，WMS（包括TMS）仓储管理系统（包括运输管理系统），RQS快速报价系统等，对产品采购、仓储、出库、客户和供应商资料进行信息化管理，保障数据安全和准确，大幅提升了公司的服务反应能力和效率。
　　（3）研发能力加强方面
　　公司自主产业涉及多个产品，包括液压类专用工具、微型起重机械、电力电缆线检测仪器、不停电作业工器具和标签标识打印机等等。报告期内，公司加大了研发投入，累计投入约1,290万元，在外光电、阵列声电信号处理和特征提取技术的研究和开发，以及具边缘计算能力的低功耗、自组网检测终端和物联网行业应用解决方案的开发、电力电缆、线路的故障定位和状态检测技术的研究开发、不停电作业解决方案，专用车辆的定制化开发等方向均有突破。报告期内公司（含下属子公司）新取得商标2项，专利17项，截至本报告期末，公司（含下属子公司）拥有商标172项，拥有主要专利193项，其中发明专利26项，实用新型专利134项，外观设计专利33项，拥有主要软件著作权171项，作品著作权3项。 收起▲