一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：
　　公司主要从事新鲜乳品与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务。从主营产品角度，根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)(证监会公告[2012]31号)，公司所属行业为“C14食品制造业”，并同时涉及乳品与烘焙两大食品细分领域。同时，公司产品主要通过“一鸣真鲜奶吧”连锁门店进行销售，在全国范围内开创了乳品与烘焙食品的新型零售渠道，公司该项连锁经营业务属于“F52零售业”。
　　报告期内，公司持续聚焦消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的社交场所”为品牌标签，推出更... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：
　　公司主要从事新鲜乳品与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务。从主营产品角度，根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)(证监会公告[2012]31号)，公司所属行业为“C14食品制造业”，并同时涉及乳品与烘焙两大食品细分领域。同时，公司产品主要通过“一鸣真鲜奶吧”连锁门店进行销售，在全国范围内开创了乳品与烘焙食品的新型零售渠道，公司该项连锁经营业务属于“F52零售业”。
　　报告期内，公司持续聚焦消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的社交场所”为品牌标签，推出更多放心、美味、时尚的产品和服务。截至2025年6月底，公司实现营业收入1,401,473,186.86元，较上年同期增长2.12%，净利润32,217, 211.20元，较上年同期增长21.73%，扣非净利润32,199,533.77元，较上年同期增长20.94%；在营门店总数1864家，其中加盟店1398家，同期净减少了77家；直营店466家，总体已签约待开业门店15家。
　　二、经营情况的讨论与分析
　　1.营销工作
　　2025年上半年，公司以奶吧门店为核心运营枢纽，围绕用户增长在会员运营、消费场景与创新业务等方面多维发力。会员运营方面，以“规模扩容+价值深耕”为主线，线上通过社交平台联动，线下依托门店活动引流，持续扩大私域用户池；升级黑金会员权益体系，分层设计福利延长会员生命周期，带动核心会员占比提升；通过“全触点客满标准”优化体验与服务响应，结合人群数据分析实施精准营销，实现需求与供给的高效匹配。创新业务方面，午餐场景延续厚比披萨的大单品策略，拓展门店覆盖；下午茶与办公场景引入轻场景嵌入的咖啡业务，补足消费时段空白，逐步形成覆盖早餐、午餐、下午茶的全时段产品组合，契合新消费趋势下多场景、即时化营养需求。
　　2.研发工作
　　2025年上半年，公司各研发板块在技术积累、专利布局与场景化应用方面持续发力，保持研发工作的长期性与稳定性，为业务可持续发展提供核心支撑。
　　乳品板块深化渠道定制技术，精准适配客户需求；推出“一鸣A2星球杯牛乳”，以A2β-酪蛋白筛选技术奠定高端基础，常温奶与乳酸菌饮品依托风味创新拓展产品边界。功能性领域，“见轻”系列融合自主合作研发的专利益生菌株，小鸣星儿童发酵乳优化配方，面向健康细分市场储备优势产品；经典品类通过配方升级与场景化包装延续生命周期，更好适配年轻消费群体在健康、口感与社交体验上的多元需求。同时，公司关注人口老龄化与多孩家庭增长趋势下的健康营养需求，适度布局适合老年群体及儿童的乳品与配套产品，丰富功能化产品矩阵，提升人群覆盖广度。
　　生物发酵领域完成天然酵母酸面种迭代与烘焙技术转化，已获2项授权专利（抑制幽门螺杆菌益生菌组合等）、5项受理专利（无花果饮料制备等），覆盖功能成分与风味调控，为未来多场景应用奠定技术壁垒。
　　米制品研发以技术突破打通双端：B端航空定制的高空口感与耐温技术标准，同时C端通过防烫内托等专利技术提升稳定性，能量碗系列以谷物配比切入低负担、轻食化、健康化市场。烘焙研发中心推进米基替代（大米粉替代50%+小麦粉）、低GI、低糖等健康方向创新，电商产品在千层工艺等技术优化下适配线上消费习惯，老饭盒系列以风味复刻技术激活情感价值；面包组落实校园配方清洁化和健康化（去除人工添加剂、天然食材复配），碱水球预包装技术与吐司、三明治馅料工艺升级同步推进切入健康赛道，强化了产品在不同消费场景下的竞争力。
　　3.奶吧工作2025年上半年，奶吧中心坚持“以用户为核心”的经营理念，围绕高质量发展稳步推进各项工作；同时奶吧中心开展组织文化建设活动，对使命、愿景及核心价值观进行更新，以文化引领提升团队凝聚力与执行力；从2月份开始奶吧整体单店日均业绩同比逐步增长。在品质运营方面，围绕客户满意度打造“五最奶吧”，优化考核机制和门店指引，提升服务一致性与运营标准，同时明确“全球奶吧连锁第一品牌”目标；通过精益用工模式推动直营与加盟门店的经营改善。
　　在客流增长方面，持续加强会员拉新与社群运营，通过权益升级提升粘性和消费频次；结合多场景需求打造爆款单品，推出家享早餐系列，与京东等线上外卖平台合作拓展增量；并在南京玄武湖举办快闪活动，满足年轻消费者尤其是Z世代的体验式与打卡式消费需求，进一步提升品牌知名度。
　　市场拓展上，实行成熟市场、发展市场、培育市场的分层策略：成熟市场聚焦旧店改造与品牌升级，保障运营标准化；3月起在浙江开展加盟商食品安全与销售技能专项培训，保障运营标准化；增量上坚持高质量拓展，向苏北扩张，以合肥、南昌为圆心辐射周边，徐州、九江开放加盟，新增徐州观音国际机场店、铜山街铺店及安徽马鞍山金鹰广场创新门店。上半年陆续布局交通枢纽及商业综合体门店，经营状况改善，为品牌持续发展奠定坚实基础，增强在新兴消费场景下的触达能力。
　　4.销售中心工作
　　2025年上半年，销售中心持续推进“大客户战略及“每天开发一大客户”的目标”，优化开发流程与履约能力，带动渠道业绩稳步增长。在增量拓展方面，围绕“6大项目”锁定医院、百强企业等核心客户群，配套提供产品与服务解决方案，自4月实施以来有力支撑了新增业务增长。四大渠道均衡发展：早餐渠道深化“一城一策”策略，聚焦核心大单品，通过精细化终端管理提升品牌认知和终端表现力，推行“早餐一站式”服务模式以增强客户黏性；学校渠道秉持“一切为了孩子、关注儿童健康成长”的价值理念，参与浙江省营养课间餐团体标准的制定与推广，重点布局“营养接力餐”“中餐配餐”等业务场景，致力于为学生提供科学营养、健康餐饮服务，并在标准建设与推广中发挥了积极作用，彰显企业在校园健康餐领域的行业责任；团购与批零渠道结合“6大项目”与“一客一策”精细化管理，加快拓展节奏，并借助行业峰会与展会扩大合作机会和市场触达面。
　　在组织建设方面，以“一鸣愿景体系”为引领，持续推进大客户开发与大客户履约工程，强化团队能力与标准化客户服务体系建设。
　　5.电商工作
　　2025年上半年，电商中心围绕年度经营目标，将客户满意度建设作为核心驱动，结合爆品打造与精益运营双向推进，带动业务稳步提升。业务布局方面，从平台销售向品类拓展转型，深耕核心品类创新与渠道开拓，提升产品市场竞争力；同步推进大客户战略，实施核心客户分级管理，通过大单品培育与体系化运营增强合作粘性。
　　在运营策略上，坚持自营与分销双轮驱动，对自营店铺实施内容场与货架场的精细化运营，优化购物体验、提高复购率和品牌渗透率。本地生活业务逐步发力，通过线上渠道提升线下触达能力。
　　组织建设上，延续一季度的数字化运营经验，二季度进一步强化客户满意度建设、爆品文化塑造与会员增长；同时优化内部协同机制，完善人才培养与标杆塑造，形成高效的业务闭环。多维布局下，电商中心为下半年市场攻坚奠定了坚实基础。
　　6.信息中心工作
　　2025年上半年，公司聚焦业务场景的数字化与智能化升级，稳步推进多项核心信息化项目落地，为运营效率与用户体验双提升提供技术支撑。
　　在零售终端方面，门店预测性配补货系统完成重构并成功上线，通过数据驱动的智能算法优化，提高库存周转效率与补货精准度；零售业务中台完成升级替换，优惠券发放的准确性与及时性跨越式提升，显著增强了营销活动的执行效果和用户触达体验。
　　在用户运营方面，用户运营数字化能力持续增强，用户画像系统正式上线，基于多维数据建模，在部分核心业务场景实现了精准人群圈定、定向营销与自动推券功能，为精细化运营提供了有效支持。
　　终端交易系统方面，自研的新POS系统在九亭奶吧试点运行，稳定性与适配性均得到验证，为后续推广奠定基础。技术平台与业务工具开发双轨推进，引入低代码开发平台缩短系统开发周期，提升了技术响应的敏捷性。
　　在仓储物流环节，自主研发4款专业APP，覆盖仓储分拣、发货管理、司机运输等全流程，提升了物流作业效率与过程管控水平。客流监控系统已启动试点，利用远程巡检支持门店标准化管理，并为精细化运营提供数据参考。
　　7.人力资源工作
　　2025年上半年，人资中心以公司战略地图和2035年人才规划为指引，围绕“业绩倍增、先人才辈出”核心理念推进工作。AI招聘突破推进，在本科生校园招聘中，累计面试877人、录用377人；人才育成改善持续，完善各岗位标准化课程152门及实操验收体系累计24个。
　　8.供应链工作2025年上半年，供应链体系在满足市场拓展需求的同时，坚持客户满意与全链路高效协同，加快建设与优化。乳品工厂为布局长保巴氏奶领域投资1000余万元采购MF膜过滤系统，提升产品品质与生产能力。
　　生产端深化精益管理，结合自主学习与外部咨询双模式推进，显著降低设备故障率与在制品不良率，同时优化人工和能耗成本。
　　在大客户战略支撑下，供应链持续强化质量保障与交付能力，提升生产效率与价格竞争力，已进入多家大型零售与新兴渠道客户体系，并保持合作规模扩张。随着产品线的不断丰富，公司在低温调制乳、含乳果冻布丁等细分品类的市场优势逐步显现，为多场景销售提供稳定的产能与质量保障。
　　（二）下半年重点工作计划
　　1.营销工作计划
　　2025年下半年，公司将聚焦多元业务升级，推动品牌持续增长。门店拓展与迭代方面，计划建设大学、社区商业等特色门店模型，挖掘新的增长机会，同时优化现有门店的布局与品类结构，以提升整体盈利能力。品牌年轻化方面，围绕85后家庭营养早餐、健康午餐等核心场景，延续上半年经验方法并在创意推广中求新，通过特色化营销强化年轻化品牌形象。产品与渠道端，将继续锁定核心大单品，联动全渠道开展新客拓展与存量客户业绩提升行动，电商与传统渠道协同发力，同时推进烘焙全谷物系列等新品类上市。会员运营聚焦权益升级，实施分层福利设计，稳固核心会员群体，并通过与微信、支付宝合作扩大新增用户来源。在外卖业务方面，抓住行业竞争机遇，做好流量承接，实现业绩增长与利润贡献的平衡。创新项目持续投入，厚比披萨加快年度门店布局；“奕程咖啡”计划进入200家门店并与500家外部终端合作，以多维度策略协同，构建品牌发展新势能，为年度目标冲刺。
　　2.研发工作计划在乳品领域，公司将优化TMR全混合日粮配方，建立精准饲喂管理系统，开发差异化乳品原料，推进UF、NF、RO组合工艺，计划实现高蛋白乳品和低乳糖乳基料的量产。将开发系列标准化乳品基料（包括调制乳、发酵乳基等），并建立适用于连锁餐饮的乳品应用技术规范；完善冷链配送体系以确保产品品质稳定。新品方面，将推出无添加蔗糖果汁蛋白饮（液体沙拉技术）和解腻型乳酸菌饮料（清洁标签配方）；同时应用内酯豆腐态凝乳稳态技术，探索新式奶酪产品。在生物发酵领域，继续推进专利菌株的深度开发，开展益生菌促尿酸排泄通路研究，并优化铁皮石斛多糖的酶法提取工艺。
　　在烘焙与主食领域，将针对体验店、地铁站等特殊渠道开发专属烘焙产品系列，构建“场景化+功能化”产品矩阵（如早餐系列、下午茶系列），优化包装设计以提升消费体验；推进冷冻面团预成型技术研发，完善预烘烤工艺的标准化体系。
　　在主食产品战略布局中，将研发意式风味中式面点系列（番茄牛肉意面等）和地域特色主食产品（如腊味炒饭），并在米饭质构控制技术上取得突破，开发低GI等功能性米制品，完善生产线以提升产能。
　　在原料升级计划中，将建设优质小麦、大米等核心原料专供基地，利用生物发酵法提升饭团蛋皮韧性，优化馅料标准化配方，完善HACCP食品安全管理体系，建立产品感官评价标准，并持续完善全程冷链物流系统。
　　2025年，公司将继续坚持“新鲜美味”“清洁标签”的理念，以食品功能化与研发数字化为核心驱动，推动由区域品牌向全国性健康食品科技企业的升级发展。
　　3.奶吧工作计划2025年下半年，奶吧中心将以“用户满意”为核心战略，围绕“品质运营提存量、高质拓展破增量、人才育成强根基”持续推进门店建设。
　　在运营管理方面，将以营养产品、温暖服务、便捷体验为抓手，通过“一店一策”模式统筹直营与加盟门店经营改善，聚焦精益用工、品质管控、杜绝浪费三大方向降本增效，提升A类门店占比。
　　在会员与产品方面，将深化会员拉新与社群运营，以“低价优质”策略提升会员消费占比与频次；围绕爆品战略保持营养早餐、接力午餐等核心场景的增长，同时拓展缤纷下午茶、家庭早餐等新消费场景，推广会员小程序以增强用户互动与复购。
　　在渠道与市场布局方面，将结合线上平台变化制定针对性策略，建设包括马鞍山金鹰广场在内的创新门店，吸引差异化客群。存量市场将提高门店密度、优化加盟商与店铺匹配效率；增量市场将深耕徐州、九江等地，推进徐州东站、鼓楼区万科城等奶吧项目落地（继九江首店后持续扩围），以“一鸣黄”点亮城市街角；并持续推动门店内部优化，向中高业绩档位迈进。
　　4.销售中心工作计划2025年下半年，销售中心将紧密围绕“客户满意度战略”和“大客户战略”两大核心方针持续推进大客户开发，全力提升履约质量。
　　在早餐渠道，将继续深化“一城一策”策略，进一步强化终端精细化管理，提升运营效能，并从产品品质、包装设计、价格策略等多维度优化早餐牛奶类大单品的市场竞争力。在学校渠道，将推动营养课间餐标准的落地与推广，结合“一鸣启智食育”系列科普活动，提升学校、家长及社会公众对学生营养与健康饮食的关注度，发挥企业在校园餐饮健康领域的积极作用，促进学生健康成长。
　　在团购与批零渠道，将持续加大资源投入，聚焦大客户开发，通过精准市场定位、个性化营销方案以及优质客户服务，实现业绩均衡化与可持续增长，推动两大渠道业务规模稳步扩大。
　　5.电商工作2025年下半年，电商中心将以“全域运营、价值增长”为方针，以“客满建设+精益能力”为预算经营双支柱，构建核心品类“1+N”抖音直播矩阵，推动线上业务精细化运营与品牌影响力提升。
　　在平台运营上，将根据不同平台特性优化产品结构和价格策略，提升核心单品的曝光率与转化效率；通过私域直播、社群裂变、公转私联动实现流量最大化；攻坚分销体系，完成100家大客户战略目标，并与优质内容创作者合作，扩大品牌触达范围。
　　在会员运营上，将依托私域社群与会员系统，提升用户复购率与客单价；通过分层运营与定制化权益设计，增强会员黏性和品牌忠诚度。
　　在渠道拓展上，将深化与社区团购、O2O即时零售平台的合作，扩大低温鲜奶及现制产品的线上覆盖面；同时探索跨界合作，推出适合线上销售的新品组合与礼盒装，丰富消费场景并延伸产品使用频次。
　　6.信息中心工作
　　下半年，公司将以产业数字化与AI化深度融合为核心战略，重点推进以下信息化工作，全面夯实技术底座，赋能业务高质量发展。战略规划层面，将聚焦产业数字化与产业AI化蓝图规划，明确技术升级路径与实施框架，为公司数字化转型提供战略指引。AI技术应用方面，将重点开发员工助手与智能知识库系统，通过AI赋能提升内部办公协同效率、知识检索与问题解决能力，优化员工工作体验。零售终端系统建设持续深化，计划完成门店新POS系统全部收银功能开发，加速系统迭代完善，为终端交易场景提供更稳定、高效的技术支撑。同步推进门店选址系统上线，依托大数据分析模型助力科学选址决策，提升门店布局精准度与市场竞争力。供应链与物流信息化建设再提速，将全力完成供应链订单中台搭建，实现订单全链路可视化管理与高效协同；推进物流信息化项目落地，重点攻克仓库货物账实相符难题，完善扫码出入库全流程功能，全面提升物流仓储管理精细化水平。技术架构优化方面，将启动SAP系统归档或升级工作，优化核心系统性能与数据管理能力；同步部署上线Doris实时数仓系统，构建高效数据处理与分析平台，为业务决策提供实时、精准的数据支持，夯实公司数据驱动决策的技术基础。
　　7.人力资源工作计划2025年下半年，坚定落地公司全年战略规划要求，以“业绩倍增、先人才辈出”为核心理念，“重用绩优人才、调整绩差人员”来持续优化人才结构、提升人均劳效。我们将继续构建梯队支撑发展，贯通“选、育、用、留”4大环节：招聘端严把入口，推动员工（尤其干部）年轻化、高学历化，引进中高层优化架构；培训端依托商学院、一鸣知实平台，开展全域辅导训练，复制标杆案例；评估端通过技能考评定岗定薪，扩充后备人才池，提前储备新店员工并定制培训，保障拓店节奏。
　　8.供应链工作计划
　　打造世界级ODM制造，以5S和标准化为基础，以精益价值流改善为切入，以“标准+流程+时间”过程要求，实现工序自完结，提升客户满意度。公司坚持“平衡积分卡、精益”两大战略工具，通过客满评分推动客户满意度建设——实现客户满意基础的品质和交付需求，满足大客户个性化需求。基于客户的需求，内部流程及团队学习成长都按此适配。极致的成本——通过质量成本削减，技术降本、劳效提升，在实现2025年预算目标基础上降本10%。2025年在精益生产建设方面高层策划推动，让改善基因在团队茁壮成长，并在各工厂标杆复制，进一步提升供应链核心竞争力。
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（1）当日配送的能力
　　新鲜配助力供应链更敏捷高效，同时大幅度提升产品新鲜度。围绕着产品新鲜提升，供应链体系通过“新鲜配模式”创新，将订单拆分、WMS指令实现分波次分拣，实现产品当天生产当天到店的“当日鲜”，大大改善了用户新鲜体验。工厂在生产方式上改进了产线流模式与柔性生产，在提升产品品质和生产效率的同时提升交付能力。
　　（2）运输安全
　　公司在严格按照ISO22000:2018食品安全管理体系要求的基础上，建立与实施了89份标准管理文件，冷库储存、车辆运输等关键环节进行了充分的风险识别，建立了4项关键控制点，以及28项操作性前提方案，充分保证了产品从物流入库到送达到终端门店售卖环节的安全保证。在2014年就已实行全程冷链建设，实时记录：车牌、温度、制冷状态、门磁状态、车速、地理位置，保证产品在运输和储存的每一个环节，都能够处于最佳的储存环境。
　　（3）全国云仓布局随着电商业务迅猛发展，订单量呈爆发式增长，增长率达200%。为提升客户体验，分别在华中区域、华东区域布局五大分仓发货，揽收率大幅度提高，配送时效减少6-12小时。大型活动承接能力和应急响应能力得到满足，运输成本降低明显，客户满意度显著提升。同时强大的云仓网络使电商销售区域更易拓展，持续进入新的市场，提升市场份额。满足消费者新鲜健康的生活追求
　　3.矩阵式的销售网络
　　公司产品销售以“一鸣真鲜奶吧”连锁门店为主要渠道，辅以非门店销售渠道，如区域经销、直销、电商等多元销售渠道，形成了矩阵式的销售网络。其中，公司的奶吧门店采取加盟为主、直营为补充的经营模式；非门店渠道的区域经销主要通过区域经销商面向早餐店等终端进行产品销售，直销主要包括向学校、团购、商超客户销售、自动售货机等。
　　（二）用户增长模型
　　基于用户的全生命周期管理，聚焦两项核心的工作：一是扩大用户的触点，持续扩大用户池；二是持续优化用户体验，提升老会员的忠诚度。打造一个流量池的沉淀：小程序。具体的策略如下：
　　1.扩大流量池，主动与支付宝、微信、抖音等生态合作，触达更多的潜在目标用户；
　　2.一城一策的精细化运营，用不同的策略吸引不同城市的用户，提升新用户数量；
　　3.持续升级会员权益，通过会员分层级的运营模式，提升会员的忠诚度；
　　4.通过RFM模型，实现会员的精准营销，实现老会员消费频次的增长；
　　5.持续提升小程序的用户体验，提升用户主动打开小程序的频次，带来业绩的增长；
　　6.建立基于爆品的KOC管理机制，让会员参与到产品和品牌的设计中去，用优质的内容和产品，来实现用户的裂变。
　　（三）质量管理体系
　　1、质量安全追溯体系
　　公司建立了包括生鲜乳供应在内的产品可追溯体系。通过“智慧一鸣”系统、SAP系统，可实现从产品到原材料、从原材料到产品的双向追溯体系、生产加工及门店销售情况的全流程信息记录与追溯。
　　2、奶源安全
　　公司建立了牧场巡检制度，奶源事业部所属奶源服务人员对牧场的卫生情况、饲草饲料投入品使用情况、兽药安全使用、牧场防疫措施进行检查，牧场所使用的兽药、疫苗、投入品等在奶源事业部进行存档、备案，所有新增加使用品包括不限于兽药、投入品先报奶源事业部进行论证，论证通过后再使用并在奶源事业部存档备案。
　　新牧场的准入按牧场的规模、奶牛的饲养头数量、供奶量、牧场周边环境及生鲜乳的质量进行评估，质控部门设置奶源质量人员，加强对服务人员制度执行的检视和生鲜乳检测异常的处置，制定原奶管控制度和生鲜乳验收标准及项目验收频次，对生鲜乳指标蛋白质、脂肪、酸度、非脂乳固体、冰点、密度、体细胞、菌落总数、抗生素、三聚氰胺、小发酵、黄曲霉毒素M1、β-内酰胺酶、酒精、掺碱、感官、组织状态、四环素、林可霉素、地塞米松、氯霉素、喹诺酮进行批批检验，庆大霉素、双氧水、六六六等每月进行定期检测，每年送至第三方按照GB19301进行全项检测。批检项目验收合格后，开具《检测信息传递单》提交至工厂收奶人员进行收奶。验收不合格，检测人员通知奶源质量组告知奶源事业部人员进行后续处理，并跟进后续的处置结果。同时，核心牧场配置技术人员，从日常饲养、繁殖、原料奶生产等各环节动态进行现场指导，提升奶户的养殖水平和牛乳的质量及产出量。
　　3、食品加工安全
　　公司设置食安中心、质量技术部、精益质控科三级质量管理部门，食安中心负责公司全产业链从原奶、原材料采购到销售终端质量安全管理策划，并对过程实施进行监督，质量技术部主要负责生产过程质量风险识别，质量管控措施确认、对原材料验收、成品出厂放行进行管控，精益质控科主要负责生产过程中产品理化指标检测和过程质量关键控制点监控、验证。生产过程产品从原料、暂存、配料、灌装、包装、成品出库等6道检测工序，质控科通过在线检测，对产品的关键理化指标进行快速检测，确保流向下一道工序的产品是100%合格。采取复核机制，对称料、喷码环节由质控科人员进行复核，确保物料称取和喷码打印无异常，对产品的暂存温度、暂存时间、杀菌温度等进行监控，设置生产过程转序检测点和建立产品过程内控标准，如杀菌前后纯奶检测指标包含酸度、蛋白质、脂肪、非脂乳固体、发酵乳配料指标酸度、蛋白质等；公司检测中心人员定期对过程检测人员检测技能和检测设备进行评估和维护。公司共有3个核心基地实验室，检验人员40余人，每年检测鲜奶、原辅料、环境、工序产品、成品共计12.5万个。基于风险分析与防控，公司制定了严于国标并接轨国际标准的企业标准，对鲜奶、原材料、环境工序、产品、成品等进行全程跟踪检测、24道检验程序、168余项次检验，实现原料、成品批批检测、层层把关，年检测样品量近12.5万个。2016年实验室获得CNAS认可。2025年上半年检验员参加检测方法、检验设备外部培训1次，内部培训达23次。
　　四、报告期内主要经营情况
　　(一)主营业务分析
　　1、财务报表相关科目变动
　　财务费用变动原因说明：财务费用减少30.48%，主要是银行短期贷款减少，应付票据增加，相应的融资成本减少所致。
　　研发费用变动原因说明：研发费用增加32.29%，主要是奶牛育种研发投入增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额增长16.17%，主要是收到货款的现金流增加所致。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司持续聚焦消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的社交场所”为品牌标签，推出更多放心、美味、时尚的产品和服务。截至2024年12月底，公司实现营业收入2,751,221,106.89元，较上年同期增长4.09%，归母净利润28,943,830.41元，较上年同期增长30.16%，扣非归母净利润29,218,987.55元，较上年同期增长21.77%；在营门店总数1968家，其中加盟店1471家，同期净增了31家；直营店497家，总体已签约待开业门店14家。　　报告期内，公司主要开展了... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司持续聚焦消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的社交场所”为品牌标签，推出更多放心、美味、时尚的产品和服务。截至2024年12月底，公司实现营业收入2,751,221,106.89元，较上年同期增长4.09%，归母净利润28,943,830.41元，较上年同期增长30.16%，扣非归母净利润29,218,987.55元，较上年同期增长21.77%；在营门店总数1968家，其中加盟店1471家，同期净增了31家；直营店497家，总体已签约待开业门店14家。
　　报告期内，公司主要开展了以下经营工作：
　　(一)营销工作
　　2024年，一鸣真鲜奶吧持续聚焦“家门口的营养早餐”品牌形象建设，联合儿科医生和营养师团队推出一鸣营养早餐标准4.0升级版——5优彩虹营养标准，升级核心产品包装，通过营养标准可视化及每月营养师主题讲座直播，强化客户对其营养早餐专业性的感知；9月，与艾瑞咨询、浙江潮新闻发布《长三角地区学生营养早餐倡议白皮书》。产品策略上，推行基于场景的大单品战略，8月启动“健康接力午餐”项目，聚焦“汉堡和饭团拼盘”打磨午餐大单品，搭配健康轻卡饮品组成1+1餐饮套餐，获年轻群体和大学生喜爱；下午茶场景聚焦现调饮品创新，上新鲜奶茶、轻养杯酸奶等产品；围绕蒸蛋糕和甜甜圈系列布局儿童营养接力餐。门店方面，3月22日一鸣首家鲜奶灵感体验店五马街壹号重装开业，打造轻社交轻休闲环境；12月31日浙江日报奶吧营业，为写字楼门店拓展提供模型。坚持大单品战略，一鸣娟姗牛乳成全国乳品市场新敲门砖，2024年5-6月天猫娟姗牛奶单品销售TOP1，后续又推出有机奶和高钙奶，线上低温乳品销售高速增长。会员方面，以会员数量增长为目标，扩大私域流量池，搭建黑金会员权益，新会员数量和会员消费较同期提升。此外，探索创新商业模式，午餐第二品牌厚比披萨截止12月底覆盖130家门店，新品牌“奕程咖啡”实现80家一鸣真鲜奶吧入驻及上百家企事业单位合作。
　　（二）研发工作
　　2024年，公司在乳制品核心技术创新与生产工艺革新等领域成果丰硕。有机乳品活性保持技术提升了有机牛奶活性物质保留率，一鸣真鲜娟姗牛奶获中国国际农产品交易会“最受欢迎产品奖”；攻克乳糖酶解定向水解技术，开发0乳糖高钙牛奶系列，该产品列入食品工业营养健康行动标志性成果。依托专利菌株升级发酵技术，构建“见轻”“一鸣纯”等功能酸奶产品矩阵，“见轻”风味发酵乳获低GI认证；引进超滤膜与反渗透膜分离技术，构建现代化膜过滤工艺体系，推动产品升级与生产方式革新。健康烘焙领域，全谷物软欧面包（高纤杂粮味）和全谷物吐司面包获全谷物食品认证，响应“健康中国”战略；中式主食研发中，突破米制品质构控制技术，通过生物制剂改善大口饭团抗老化与回生口感，申请多项发明专利。公司制定发布《“营养早餐”标准及标识规范》企业标准，涵盖六大营养素配比模型、搭配原则及可视化标识系统，牵头起草《营养早餐》《学生课间餐》团体标准。知识产权建设上，累计持有有效专利69项（发明专利16项、实用新型专利17项、外观设计专利36项），构建完善保护体系。本年度获“技术进步奖二等奖”“服务业科技创新奖一等奖”“产品创新奖”等多项荣誉，技术创新实现“量质齐升”，未来将持续完善创新体系，突破关键核心技术。
　　（三）奶吧工作
　　2024年，奶吧中心继续秉持“客户至上”原则，坚持“一鸣真鲜奶吧”大单品打造，在5月，经国际权威调研机构沙利文认证，一鸣真鲜奶吧已成为中国连锁奶吧第一品牌，在10月，一鸣真鲜奶吧上榜2024胡润中国餐饮品牌百强榜，彰显了行业领先地位。
　　在市场扩张方面，加快向安徽、江西市场拓展速度，并根据成熟市场（浙江区域）、发展市场（江苏、上海、福建区域）、培育市场（安徽、江西区域）的特点制定差异化拓展策略。在增量部分，新开业门店以加盟店为主、以直营店为辅，同时直营店重点布局在学校、医院、机场、高铁站、地铁站等高客流渠道。在6月30日，南昌地铁店7家门店同时开业，在11月8日，合肥地铁店7家门店同时开业，为当地消费者打开便捷生活新篇章。在存量部分，一方面，推动旧店重装、品牌升级；另一方面，为应对市场变化，以壮士断腕的决心和勇气，主动进行内部优化、结构调整，推动门店布局向“高质量拓展”转型。在12月底，杭州浙报集团奶吧完成交付并试营业，开创写字楼类型门店新局面。
　　在品质运营方面，通过标准化管理提升基础运营能力，提高单店坪效，加快周转效率，促进单店利润明显提升。在客流增长方面，持续做好会员拉新、社群运营，扩大粘性客户蓄水池，提高会员消费占比。除了做好线上O2O平台运营和服务，重点在抖音本地生活、大众点评等渠道发力，增加品牌曝光量，提升客户知晓度。此外，积极探索和尝试预烘烤模式，通过更便捷、更轻量的现烤工艺，把营养健康的一鸣食品销往更远的地方，为更多家庭创造新鲜健康生活。
　　（四）销售中心工作
　　2024年销售工作以“渠道精耕提效、客户攻坚突破、产品聚焦瘦身、组织敏捷赋能”为核心，推动业务从“规模扩张”向“价值增长”转型。
　　渠道精耕方面，学校渠道构建直营配送、经销商赋能等差异化业务模型，以温州为试点落地成熟模式并向外部市场复制推广，优选具备经验的经销商强化供应链与合规服务能力；早餐场景以高性价比产品为流量入口，打通社区便利店、餐饮等终端，推进专属产品开发与区域网格化配送，形成“引流+高毛利”组合策略；社区超市以永丰超市为样本打造标杆模型，围绕商品组合、终端陈列、数字化营销构建标准化模板并向区域连锁复制，提升市场覆盖率；团购业务组建垂直领域专属团队，聚焦区域头部客户突破，建立分层服务机制与专属定制方案，同步布局潜力客群。
　　大客户攻坚与招投标体系强化上，实施“每日一攻坚”专项行动，兼顾存量客户深度挖潜与增量客户精准开拓，优化履约流程提升客户复购与粘性，建立大客户资源池动态管理机制；构建招投标全流程管控体系，前期聚焦重点领域提前布局，组建专业团队定制标书与分析竞品，中期强化答辩谈判能力，后期跟进合同执行与客户回访，筑牢招投标业务优势。
　　组织效能提升上，成立团购渠道事业部，下设细分业务线实行专人负责制，建立跨部门协作机制提升客户响应效率；实施“双轨考核机制”，根据业务成熟度设置差异化考核指标，引入负激励强化目标导向；推行“工资包动态管理制”，将工资总额与人均劳效、业绩目标挂钩，打破固定工资模式，激发团队活力与危机意识。全年通过标准化运营、专业化分工、市场化机制，在渠道深耕、客户拓展、产品优化、组织赋能等方面形成系统性竞争力，为高质量发展奠定基础。
　　（五）电商中心工作
　　2024年电商中心围绕"流量创新、品类突破、私域深耕"三大核心方向，推动业务实现跨越式发展。通过平台精细化运营策略，成功孵化出多个千万级标杆店铺，在天猫与抖音两大核心阵地构建起差异化竞争优势，其中低温乳品旗舰店铺通过精准用户画像、科学货盘组合及创新营销推广，实现线上品类突围，品牌曝光与转化效率显著提升。在流量运营方面，突破传统达人探店模式，构建"大场直播+多层次探店+分账号运营"的立体化流量矩阵，有效激活全域流量价值，推动线上业务规模快速扩张。常温奶品类在抖音渠道的盈利模式创新，为后续新品类拓展提供了可复制的运营范式。私域分销体系建设取得突破性进展，通过社区团购、社群运营及私域直播等多元化渠道开发，建立起稳定的私域流量池，培育出一批核心客户群体，为长效经营奠定基础。同时，积极探索线上线下融合发展路径，通过流量反哺线下奶吧业务，实现线上线下资源协同与用户体验闭环。全年通过组织架构优化、人才梯队建设及数字化工具应用，持续提升运营效率与服务质量，在品牌建设、用户运营及供应链管理等方面形成系统性竞争力，为2025年战略目标的实现筑牢基础。
　　（六）供应链工作
　　2024年供应链工作以着重聚焦客户满意度提升，促使供应链客户满意度评分实现大幅提升。以质量体系与产品力作为核心着力点，依据品类梳理产品流关键质量因子，进而构建标准化作业规范。通过员工培训，有力强化工序自我管控，结合三级内审与第三方审核，达成食品危害风险的全面闭环管理；乳品工厂对瓶装鲜奶产线进行优化，引入先进自动搬运系统，显著提升自动化水平，大幅缩短订单交付周期。
　　生产端深入推进精益管理，采用自主改善与外请咨询相融合的模式，开展众多改善项目，使设备故障率大幅下降、在制品不良率显著降低；积极推行拉式生产、四级指令与快速换线技术，构建标准化效率模型，极大提升人工效率、有效降低能耗成本，供应链柔性交付能力得到显著增强，常规订单准时交付率处于高位，紧急订单响应效率实现大幅提升。围绕大客户战略，持续强化质量保障与产能适配，成功跻身盒马、奥乐齐等头部客户供应链，建立起专属服务机制，促使新增大客户营收占比显著提升、复购率维持在较高水平。通过全流程质量追溯系统与关键技术攻坚，构建起“预防-执行-改善”闭环，形成全员积极参与的持续改善文化。
　　整体而言，供应链通过质量固本、精益增效、技术突破、柔性服务四大途径，实现从保障型向战略型的转型升级，为诸如人效、成本、交付能力等核心指标注入强劲动力，有力支撑市场端竞争，稳固筑牢公司供应链核心竞争力。
　　（七）信息中心工作
　　2024年信息化工作围绕门店、营销、供应链、财务四大板块协同推进：门店端重点重构全渠道业务中台，实现门店前置仓“所见即所得”一盘货管理，提升库存精准度与效率；深度优化券运营体系，搭建用户画像系统，实现基于人群特征的自动发券，同步完成小程序近百个功能点迭代，改善用户体验。营销数字化以构建全渠道统一的订单、商品及库存管理体系为核心，实现与新美大、饿了么、抖音本地生活等平台深度对接，打通渠道壁垒；依托用户画像系统精准洞察用户，降低营销成本并提升效率。供应链信息化聚焦物流核心环节，推进播种与摘果分拣系统建设，前端延伸实施大客户管理CRM系统，重构智能要货预测补货系统，同时开展烘焙与物流信息化专项项目，提升全链条信息化水平。财务信息化以效率提升为目标，推广RPA技术实现财务流程自动化，构建完善风险监控体系保障资金安全，借助合同管理系统及税企直连平台优化流程，全面提高财务工作效能。四大板块信息化举措相互赋能，形成从前端用户触达、中端供应链支撑到后端财务管控的全链路数字化闭环，为业务高效运转与精细化运营奠定坚实基础。
　　（八）人力资源工作
　　2024年人力资源工作以公司战略地图及2035年人才规划为导向，坚守“业绩倍增、先人才辈出”核心理念，聚焦人才结构优化与人均劳效提升。围绕人均劳效提升这一核心目标，通过岗位价值评估、编制动态调整及跨部门协同，实现核心业务单元人均劳效同比有所提升，为业绩增长注入效能动力。人才培养与引进双轮驱动，落地“千人培训计划”，构建立体化培养体系，同步推进“千人招聘计划”。此外，创新业务领域通过组建专项人才突击队、跨部门轮岗等方式快速孵化专业人才，为新业务扩张提供人力支撑。全年通过机制创新、选育并重、精准引才，初步形成“人才辈出促业绩倍增”的良性循环，未来将持续深化全链条人才管理改革，为公司战略目标达成筑牢人才根基。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2024年，在政策支持与消费升级驱动下，我国食品制造业与零售业实现了结构性增长。公司所处的乳制品与烘焙行业，顺应“新鲜、健康、便捷”的消费趋势，展现出强劲的发展活力。
　　1.宏观消费环境：复苏与分化并存
　　2024年社会消费品零售总额近48.8万亿元，同比增长3.5%，其中粮油食品类零售额增长9.9%，显著高于整体增速。尽管消费信心尚未完全恢复，但新型消费模式（如线上零售、即时配送）持续渗透，吃类商品网上零售额增长16%，为乳制品与烘焙食品的全渠道布局提供了新机遇。政策层面，国家持续推动“扩内需、促消费”，并通过《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》等文件强化乳制品营养教育，为行业增长注入政策动能。
　　2.乳制品行业：政策红利与结构升级共振
　　在需求端，居民乳制品摄入量持续提升，2024年人均液态奶消费量达320克/天，接近《中国居民膳食指南（2022）》推荐的300-500克标准。学生奶计划加速扩容，全国日均供应量突破3000万份，覆盖3600万学生，其中巴氏奶与发酵乳占比提升至25%，推动低温乳制品市场增长12%。
　　在供给端，企业通过“中央工厂+冷链配送”模式提升新鲜度。
　　3.烘焙行业：短保化与场景创新引领变革
　　根据艾媒咨询(iimediaResearch)在《2024-2025年中国烘焙食品行业现状及趋势研究报告》，2024年烘焙零售市场规模达6110.7亿元，同比增长8.8%，预计2029年将突破8595亿元。短保烘焙增速达12%，占比提升至35%，成为增长核心引擎。
　　消费趋势上呈现以下特点：
　　（1）健康化：消费者对添加剂减少、原料可追溯的产品需求旺盛。
　　（2）场景化：早餐、下午茶、社交分享等场景驱动品类创新，如现烤蛋挞、司康等单品店崛起，“单品+饮品”“面包+冰淇淋”等组合模式提升客单价。
　　（3）渠道分化：一、二线城市精品烘焙店（客单价30-60元）与下沉市场烘焙工厂（平价大包装）形成差异化竞争。
　　4.政策与区域市场机遇
　　（1）青少年营养政策：
　　国家“学生饮用奶计划”写入多地政府工作报告，信阳、湖北等地通过“食育教育+企业合作”模式推广乳制品。
　　长三角地区常住人口占全国16.7%，早餐市场规模超3000亿元，学生群体对高钙、益智类产品需求突出，成为企业研发重点。
　　（2）绿色低碳转型：
　　食品行业“碳标签”“零碳工厂”加速落地，500余家企业获评工信部“绿色工厂”，推动供应链全周期减碳。
　　5.挑战与应对
　　成本压力：劳动力成本上升2.5%，部分企业通过AGV自动搬运、机器人流程自动化（RPA）等技术降本增效。
　　竞争加剧：烘焙行业关店率达15%，品牌需通过产品创新（如添加功能性成分）、渠道融合（线上线下一体化）提升竞争力。
　　消费分层：高端化与平价化并存，企业需针对不同客群推出差异化产品，如高端短保面包与社区工厂大包装产品。
　　尽管2024年乳制品与烘焙行业在政策红利、消费升级与技术创新的共同驱动下实现了结构性增长，公司依托“一鸣真鲜奶吧”的连锁优势，通过“新鲜产品+营养配餐”策略，在早餐、轻食等消费场景中不断拓展，但行业整体仍面临着一定风险，包括宏观经济波动可能影响居民消费能力与食品支出意愿，原奶、小麦等主要原材料价格受国际环境及气候变化等因素波动带来的成本压力，消费趋势向健康化、功能化加速演变对产品创新提出更高要求，行业竞争加剧及新兴品牌快速崛起带来的市场份额压力，同时，食品安全、营养标签、绿色低碳等政策与监管要求不断趋严，以及即时零售、数字化转型等渠道变革对供应链管理与运营模式提出新的挑战。公司将密切关注行业变化，持续强化供应链效率、提升产品健康属性与渠道数字化能力，加大产品研发投入深化品牌建设与用户精细化运营，积极应对各类潜在风险，确保公司在激烈竞争与消费变革中的稳健经营与可持续发展。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1.采购模式
　　公司采购的原材料主要包括生鲜乳、奶粉、面粉、白糖、粮油、肉制品、果酱果粒及包装材料等，其中，生鲜乳采购由奶源事业部统一管理，其他原辅料由供应中心负责管理。公司采购模式在以产定购的基础上，兼顾库存和采购周期，保证安全库存满足生产计划所需。公司供应中心采购的原材料主要包括乳粉、面粉、白糖、粮油、肉制品、果酱果粒以及包材(包括塑料粒子)等。公司所采购的原材料多数为市场上供应较为充足的产品，市场竞争充分。公司将供应商分为战略性供应商、重要供应商和一般供应商，并进行分级管理。公司不定期召开评审小组会议，审议供应商基本资质条件、质量管理体系与制度、采购质量控制、添加剂管理、厂区环境等内容，并在进行现场检查后，最终确定新供应商是否准入。公司定期进行供应商业绩评审，评审内容包括交货及时性、产品质量、信用期、服务配合度等，根据评比的排名情况调整次年的采购占比。对于评估不合格的供应商，公司提出整改要求或淘汰方案。
　　公司生鲜乳来源于自有牧场与外部采购，外部供应商以奶牛专业合作社为主。在合作模式方面，确定合作关系前，公司会对奶牛专业合作社等生鲜乳供应商的生产设施设备、奶牛养殖数量、牛群结构和生产管理水平进行考察，并对其生产的生鲜乳取样送检。公司与符合各项要求的奶牛专业合作社签订长期供奶合同，无论淡季旺季，公司均根据合同约定的数量保证收奶，每月对账付款。对于每批次生鲜乳，奶牛专业合作社需要在装运前对生鲜乳进行检验，检测内容包括酸度、酒精阳性、抗生素等；奶罐车到厂后，公司会对每一批次的生鲜乳各项理化指标进行二次检验，该检验既是生鲜乳质量检测的重要一环，检验所得的各项理化指标也是生鲜乳定价的依据。
　　在管理模式方面，为进一步提升奶牛专业合作社的养殖水平和管理能力，公司通过派驻驻场技术管理员、指导饲料配制与疫病防治、执行例行巡检制度等多种措施，深化与奶牛专业合作社的互利合作，确保生鲜乳的优质优价。此种模式下公司与奶牛专业合作社形成了相互依存、利益共享的战略合作关系，既解决了合作社原料奶的销售出路问题，也保证了公司生鲜乳采购的安全性和稳定性。在交易追溯方面，公司已经建立了包括生鲜乳供应在内的产品可追溯体系。通过“智慧一鸣”系统，公司可以实现从产品到原材料、从原材料到产品的双向追溯体系。通过在产品可追溯体系中查询产成品的批次号，可以从系统中直观反映整个生产过程信息与各工序的生产批次号，进而了解到所用生鲜乳的批次及相关理化信息等。
　　2、产品生产模式
　　为保证产品的健康安全、新鲜口感，确保产品在最短时间送达消费者，公司对乳品、烘焙食品等核心产品实行自主生产的生产模式，并建立了一套完善的“智慧一鸣”生产与销售一体化信息系统，及时汇总各种渠道的需求信息并快速转化为生产指令。例如，奶吧门店每日定时将产品需求通过终端系统发送给信息中心，生产部门根据需求统计调整每日生产的具体品种及产量，运输部门通过冷链物流体系对产品进行及时配送。公司先后获得了工业和信息化部授予的“制造业与互联网融合发展试点示范项目”称号、浙江省经信委授予的“省级工业互联网平台”称号。
　　公司以“创造新鲜健康生活”为使命，始终关注食品的新鲜、营养、健康，在需要以OEM生产方式进行产品供应补充时，公司在全国范围内遴选具有较高技术标准的大型食品制造企业，如中粮食品等。围绕着产品新鲜提升，供应链体系通过“新鲜配模式”创新，实现有核心产品当天生产当天到店的“当日鲜”，这是公司新鲜战略的重大改进。基于此，工厂在生产方式上改进了产线流模式，柔性生产，在提升品质和效率的同时提升交付能力，物流通过订单拆分、WMS指令实现分波次分拣，实现当天生产当天到店，大大改善了用户新鲜体验。
　　烘焙食品的制作大致包括种面醒发、烘烤、配料装饰等步骤，具体如下：
　　3、运输模式
　　为能够向消费者提供新鲜健康、安全可靠的产品，公司购置了多种型号的冷藏车，并组建了干线冷链物流车队。近年来，公司在原车辆GPS全程监控系统的基础上，投资建设了智能要货平台、冷链安全控制系统等多个IT系统，逐步推动公司物流体系向智慧物流转型，在采购端、配送端分别做好生鲜乳运输和冷链车辆的管控。根据《食品安全法》的相关规定，公司自有及第三方生鲜乳运输车辆均已取得车辆注册地县级人民政府畜牧兽医主管部门核发的生鲜乳准运证明，并随车携带生鲜乳交接单。交接单载明生鲜乳收购站的名称、生鲜乳数量、交接时间，并经由生鲜乳收购站与公司运输收奶人员双方签字并存档。公司生鲜乳运输过程均按照流程执行，以防止生鲜乳运输过程中出现食品安全问题，具体包括运输车出厂检查消毒、奶罐温度检查、收奶上锁铅封、到厂开锁化验、卸车冲洗消毒、空罐品控检查及指定位置停放等操作与控制流程。
　　4、销售模式
　　公司产品销售以“一鸣真鲜奶吧”连锁门店为主要渠道，辅以非门店销售渠道，如区域经销、直销(商超、自动售货机)等多元销售渠道。其中，公司的奶吧门店采取加盟与直营相结合的经营模式；
　　非门店渠道的区域经销主要通过区域经销商面向早餐店、学校等终端进行产品销售，直销主要包括向商超、团购客户销售、自动售货机等。根据公司与加盟商、经销商分别签订商业特许经营合同、经销商合同，公司加盟商需专营公司生产或许可的产品，经销商则在公司产品销售领域不得经销同类竞品。其中，加盟商以公司统一标识的“一鸣真鲜奶吧”特许加盟门店运营，为维护公司品牌形象，加盟店须专营公司特许产品，不得销售其他来源采购产品；公司经销商系面向区域内早餐店、小型商超进行产品销售，不存在以公司特许门店或商号形式经营的情况，且不得在公司产品范围内经销同类竞品。
　　(1)奶吧门店销售渠道
　　公司于2002年开创的奶吧模式，即专业的新鲜乳品与烘焙食品相结合的综合食品连锁门店模式。在渠道便利方面，公司奶吧与连锁便利店较为相近，主要开设在居民社区、商业街区、学校周边、地铁站与高铁站等人口集聚或流通密集场所，满足了现代社会生活节奏加快对即食食品购物便利的需求。在产品种类方面，奶吧门店突出了乳品与烘焙食品组合的新鲜、健康特性，相较面包、蛋糕等烘焙店扩展了乳品种类，满足了各类乳制品与烘焙食品的搭配消费需求。
　　公司产品为短保质期的新鲜乳品与烘焙食品，能否对奶吧门店产品流通情况实施有效、及时、准确的监督管理，确保直营与加盟门店所提供产品与服务的一致性，是保障短保食品在流通环节质量安全的必要条件，也是公司产品定位与奶吧体系得以持续运营、健康发展的重要基础。由此，公司在二十多年的奶吧门店运营管理过程中，通过探索尝试、积累改进，逐步形成了门店主要管理制度。
　　在门店终端信息化运营方面，公司要求所有直营与加盟门店安装并使用统一的零售终端信息系统(POS系统)，各门店通过该POS系统进行产品订货验收、零售结算及库存管理等门店经营活动。公司通过该信息系统能够及时、准确地掌握门店终端的产品进销存情况，并以此为基础，对直营与加盟门店进行产品配送、销售监管与经营指导。同时，为确保加盟商有效执行门店的信息化运营，公司与加盟商在《商业特许经营合同》中对安装与使用POS系统做出约定，并规定对加盟奶吧门店员工进行统一的业务培训，以熟练掌握POS系统业务操作，培训合格后方可上岗工作。
　　在门店产品送货与管理方面，公司通过干线与支线冷链物流体系，对所有直营与加盟门店进行直接配送。各门店提前两日通过POS系统向公司提交产品订单，公司以此为基础进行产品生产与配送；产品配送后，各门店通过POS系统进行验收确认、记录存货。其中，公司对加盟门店实行买断式销售，根据加盟门店的货品验收情况进行货款结算，门店产品的报损损失由加盟商承担。各奶吧门店在夜间下班前，对将于次日过期的临报产品进行现场报损处理，并通过POS系统记录上传报损情况。
　　在加盟门店的运营监管方面，为避免加盟门店出现临保或过期产品未及时下架报损、兼售非公司特许产品、拖欠支付门店员工工资等违规行为，进而影响公司加盟体系正常运转及奶吧品牌形象的情况，公司要求加盟商为加盟门店开设加盟专用银行账户，专门用于存放门店现金营业款、结算公司销售货款、发放门店员工工资及转出门店剩余营业款等用途，并授权合作银行定期将加盟专用账户的交易明细、余额信息发予公司，以核实现金收银与交易记录的一致性，监管门店运营情况。同时，公司要求门店员工在产品验收、日常物料管理等各个环节落实食品安全的各项制度，特别是在临保食品下架销毁环节。门店员工需在每日晚班打烊前，对门店存货进行盘点，将临保食品的销毁过程拍照留档、填写报损记录，并在POS系统中及时记录报损产品信息。
　　在经营定位方面，直营门店较加盟门店承担更多程度的门店员工输出、品牌示范与市场开拓功能。通过直营门店的快速、重点布局，公司可在新市场区域内较快形成市场知名度，促进产品品牌与门店终端的示范推广；通过加盟门店的逐步铺展，公司可进一步提高区域内的客户覆盖与市场占有率。
　　(2)非门店销售渠道
　　非门店销售渠道是乳品与烘焙食品的传统销售渠道与线上渠道，公司组建了销售中心对非门店销售渠道进行统一规划与管理。非门店销售渠道的主要业务形态包括通过经销商向早餐店和学校等类型客户供应产品，通过直销方式向商超、团购客户等类型客户供应产品，以及通过电商渠道扩大品牌销售区域等。公司在与经销商签署的经销协议中明确约定产品的统一售价、经销区域等，并通过销售中心的外勤巡检，监督与杜绝经销商出现销售过期商品、产品差异定价、跨区域销售等行为。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）提供“新鲜健康的产品”的敏捷供应链能力
　　1.高效的智能化中央工厂
　　公司已建成平阳、平湖和常州三大生产基地，基地配备国际先进的生产工艺流水线和生产设备：乳品车间工艺整线实现全自动中控控制，产品实现全密闭生产；烘焙车间，实现流程化生产，引进了国际国内先进的自动化设备系统。常州工厂引进国际最先进的智能数据中心、智能乳饮料生产系统、智能烘焙生产系统、智能仓储和智能能源管控系统等，实现全自动中控控制，乳饮料生产自动化程度、设备集成水平、生产效率水平、物料利用率水平行业领先。
　　公司建立运行“智慧一鸣”生产与销售一体化信息系统，及时汇总各种渠道的需求信息并快速转化为补货订单、生产订单、交货单、装运单等，指导各业务单位协同作业，以食品安全为前提，快速送达终端消费者。公司先后获得工业和信息化部授予的“制造业与互联网融合发展试点示范项目”称号、浙江省经信委授予的“省级工业互联网平台”称号。
　　2.完善的冷链物流体系
　　（1）当日配送的能力
　　新鲜配助力供应链更敏捷高效，同时大幅度提升产品新鲜度。围绕着产品新鲜提升，供应链体系通过“新鲜配模式”创新，将订单拆分、WMS指令实现分波次分拣，实现产品当天生产当天到店的“当日鲜”，大大改善了用户新鲜体验。工厂在生产方式上改进了产线流模式与柔性生产，在提升产品品质和生产效率的同时提升交付能力。
　　（2）运输安全
　　公司在严格按照ISO22000:2018食品安全管理体系要求的基础上，建立与实施了89份标准管理文件，冷库储存、车辆运输等关键环节进行了充分的风险识别，建立了4项关键控制点，以及28项操作性前提方案，充分保证了产品从物流入库到送达到终端门店售卖环节的安全保证。
　　在2014年就已实行全程冷链建设，实时记录：车牌、温度、制冷状态、门磁状态、车速、地理位置，保证产品在运输和储存的每一个环节，都能够处于最佳的储存环境。
　　（3）全国云仓布局
　　随着电商业务迅猛发展，订单量呈爆发式增长，增加率达200%。为提升客户体验，分别在华中区域、华东区域布局五大分仓发货，揽收率大幅度提高，配送时效减少6-12小时。大型活动承接能力和应急响应能力得到满足，运输成本降低明显，客户满意度显著提升。同时强大
　　的云仓网络使电商销售区域更易拓展，持续进入新的市场，提升市场份额。满足消费者新鲜健康的生活追求！
　　3.矩阵式的销售网络
　　公司产品销售以“一鸣真鲜奶吧”连锁门店为主要渠道，辅以非门店销售渠道，如区域经销、直销、电商等多元销售渠道，形成了矩阵式的销售网络。其中，公司的奶吧门店采取加盟为主、直营为补充的经营模式；非门店渠道的区域经销主要通过区域经销商面向早餐店等终端进行产品销售，直销主要包括向学校、团购、商超客户销售、自动售货机等。
　　（二）用户增长模型
　　基于用户的全生命周期管理，聚焦两项核心的工作：一是扩大用户的触点，持续扩大用户池；二是持续优化用户体验，提升老会员的忠诚度。打造一个流量池的沉淀：小程序。具体的策略如下：
　　1.扩大更大的流量池，主动与支付宝、微信、抖音等生态合作，触达更多的潜在目标用户；
　　2.一城一策的精细化运营，用不同的策略吸引不同城市的用户，提升新用户数量；
　　3.持续升级会员权益，通过会员分层级的运营模式，提升会员的忠诚度；
　　4.通过RFM模型，实现会员的精准营销，实现老会员消费频次的增长；
　　5.持续提升小程序的用户体验，提升用户主动打开小程序的频次，带来业绩的增长；
　　6.建立基于爆品的KOC管理机制，让会员参与到产品和品牌的设计中去，用优质的内容和产品，来实现用户的裂变。
　　（三）质量管理体系
　　1、质量安全追溯体系
　　公司建立了包括生鲜乳供应在内的产品可追溯体系。通过“智慧一鸣”系统、SAP系统，可实现从产品到原材料、从原材料到产品的双向追溯体系、生产加工及门店销售情况的全流程信息记录与追溯。
　　2、奶源安全
　　公司建立了牧场巡检制度，奶源事业部所属奶源服务人员对牧场的卫生情况、饲草饲料投入品使用情况、兽药安全使用、牧场防疫措施进行检查，牧场所使用的兽药、疫苗、投入品等在奶源事业部进行存档、备案，所有新增加使用品包括不限于兽药、投入品先报奶源事业部进行论证，论证通过后再使用并在奶源事业部存档备案。
　　新牧场的准入按牧场的规模、奶牛的饲养头数量、供奶量、牧场周边环境及生鲜乳的质量进行评估，质控部门设置奶源质量人员，加强对服务人员制度执行的检视和生鲜乳检测异常的处置，制定原奶管控制度和生鲜乳验收标准及项目验收频次，对生鲜乳指标蛋白质、脂肪、酸度、非脂乳固体、冰点、密度、体细胞、菌落总数、抗生素、三聚氰胺、小发酵、黄曲霉毒素M1、β-内酰胺酶、酒精、掺碱、感官、组织状态、四环素、林可霉素、地塞米松、氯霉素、喹诺酮进行批批检验，庆大霉素、双氧水、六六六等每月进行定期检测，每年送至第三方按照GB19301
　　进行全项检测。批检项目验收合格后，开具《检测信息传递单》提交至工厂收奶人员进行收奶。
　　验收不合格，检测人员通知奶源质量组告知奶源事业部人员进行后续处理，并跟进后续的处置结果。
　　同时，核心牧场配置技术人员，从日常饲养、繁殖、原料奶生产等各环节动态进行现场指导，提升奶户的养殖水平和牛乳的质量及产出量。
　　3、食品加工安全
　　公司设置食安中心、质量技术部、精益质控科三级质量管理部门，食安中心负责公司全产业链从原奶、原材料采购到销售终端质量安全管理策划，并对过程实施进行监督，质量技术部主要负责生产过程质量风险识别，质量管控措施确认、对原材料验收、成品出厂放行进行管控，精益质控科主要负责生产过程中产品理化指标检测和过程质量关键控制点监控、验证。
　　生产过程产品从原料、暂存、配料、灌装、包装、成品出库等6道检测工序，质控科通过在线检测，对产品的关键理化指标进行快速检测，确保流向下一道工序的产品是100%合格。采取复核机制，对称料、喷码环节由质控科人员进行批复核，确保物料称取和喷码打印无异常，对产品的暂存温度、暂存时间、杀菌温度等进行监控，设置生产过程转序检测点和建立产品过程内控标准，如杀菌前后纯奶检测指标包含酸度、蛋白质、脂肪、非脂乳固体、发酵乳配料指标酸度、蛋白质等；公司检测中心人员定期对过程检测人员检测技能和检测设备进行评估和维护。
　　公司共有3个核心基地实验室，检验人员40余人，每年检测鲜奶、原辅料、环境、工序产品、成品共计12.5万个。基于风险分析与防控，公司制定了严于国标并接轨国际标准的企业标准,对鲜奶、原材料、环境工序、产品、成品等进行全程跟踪检测、24道检验程序、168
　　余项次检验，实现原料、成品批批检测、层层把关，年检测样品量近12.5万个。2016年实验室获得CNAS认可；2024年检验员参加检测方法、检验设备外部培训达10次，内部培训达96次。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入275,122.11万元，较同期上升4.09%。毛利率为28.55%，较同期下降了1.99个百分点。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2025年,在政策红利、消费升级与技术创新多重驱动下,我国乳制品与烘焙行业将呈现“跨界融合加速、健康化深化、场景化细分”的结构性变革趋势。同时，随着二孩政策效果持续释放和人口老龄化加速，围绕家庭健康营养、老龄友好型食品的消费需求正在逐步显现，为行业提供了新的增长机会。整体行业格局及趋势可从以下五大维度解析行业格局与趋势:
　　1、宏观消费环境：复苏与分化并行
　　2025年社会消费品零售总额预计突破50万亿元，粮油食品类增速保持在8%以上。消费分层加剧，高端化与平价化并存：一线城市精品烘焙客单价有望突破60元，下沉市场烘焙工厂通过“大包装+社区店”模式抢占份额。新型消费模式持续渗透，即时零售渠道占比提升至18%，推动乳制品与烘焙食品的“分钟级配送”需求激增。政策层面，《食品标签监督管理办法》正式实施，规范营养成分标注，促使功能性产品(如高钙、益生菌强化型乳品)成为企业研发重点方向。同时，三孩政策带动家庭结构变化，适龄儿童及亲子家庭数量增长，早餐、校餐、亲子轻餐等高频消费场景需求持续上升，推动乳制品、健康烘焙食品在家庭餐桌中的渗透率提升。人口老龄化趋势加快，老龄人群对高蛋白、低脂、易消化型健康食品需求上升，健康烘焙、低糖乳制品在中老年市场的潜在渗透空间扩大。
　　2、乳制品行业：政策红利与品类创新双轮驱动
　　（1）学生奶计划扩容：2025年全国日均供应量将保持增长，巴氏奶与发酵乳占比提升至30%，推动低温乳制品市场增长15%。
　　（2）跨界融合加速：乳制品企业加速进入烘焙、轻食赛道，“鲜奶+现烤面包+健康饮品”组合成为早餐及轻餐新标配。
　　(3)家庭细分需求增长:面向亲子家庭的高钙、高蛋白、少添加配方乳制品需求增长，同时针对中老年人群开发的营养强化型低脂乳制品将成为潜在布局方向。
　　3、烘焙行业：短保化与场景创新重塑竞争格局
　　（1）烘焙行业持续增长：iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，随着人均消费水平的增长以及餐饮消费结构调整，中国烘焙食品零售市场将持续扩容，预计2029年市场规模将达8,595.6亿元。行业从“添加剂依赖”转向“技术驱动”，低温熟成、锁鲜包装等技术普及，产品货架期缩短至3-5天。健康低添加成为开发热点。
　　（2）场景化细分深化：早餐场景催生“营养配餐解决方案”，如一鸣真鲜奶吧的“鲜奶+现烤面包”组合；下午茶场景推动“烘焙+咖啡”业态崛起。
　　（3）渠道分化加剧：一、二线城市精品烘焙店（客单价60-80元）主打“情绪价值”，下沉市场工厂店（客单价10-15元）聚焦性价比，社区烘焙品牌通过“中央工厂+前置仓”实现30分钟配送。
　　4、政策与区域市场机遇
　　青少年营养政策加码：国家“学生饮用奶计划”写入31个省份政府工作报告，湖北、河南等地通过“食育教育+企业合作”模式推广乳制品，蒙牛在淮滨牧场实现“牧草种植-奶牛养殖-烘焙加工”全产业链协同。
　　家庭健康餐饮崛起:三孩政策带动亲子家庭结构扩容，早餐轻食、校餐营养配餐、家庭休闲轻餐需求增长，为乳制品与健康烘焙拓展新消费场景提供机遇。
　　康养餐饮初步兴起:伴随人口老龄化加快，老年人群对低糖、易消化、高钙高蛋白食品需求增加，为乳制品和烘焙企业在健康康养轻食领域带来潜在增长空间。
　　5、技术创新与成本管控
　　（1）供应链智能化：AGV自动搬运、机器人流程自动化（RPA）在乳制品企业普及率达60%，烘焙行业通过“智能分拣+动态库存”系统降低损耗率至2.5%。
　　（2）产品研发数字化：AI配方系统应用于乳制品研发，实现新品开发周期缩短40%；烘焙企业利用3D打印技术生产个性化造型产品，客单价提升20%。应用AI配方优化与大数据消费洞察精准开发针对不同消费人群(儿童、成人、老年人)的细分产品，新品上市周期显著缩短。
　　2025年乳制品与烘焙行业将呈现“跨界融合、健康升级、技术赋能”三大特征。企业需强化供应链韧性、产品创新力及渠道精准度，在政策红利与消费变革中抢占先机。行业竞争焦点将从“规模扩张”转向“价值创造”，绿色化、数字化、场景化成为破局关键。
　　(二)公司发展战略
　　1、战略核心定位
　　以“守正创新”为根基，围绕“品牌差异化建设”主旋律与“大单品战略”，直面OEM化去中心化、全网销售转型三大挑战，提升战略、经营思维、数据决策、团队建设四大能力，实现总体战略目标，打造中国奶吧连锁第一品牌及新鲜健康食品领军企业。
　　2、六大维度战略行动方案
　　(1)财务指标:夯实规模与效益双引擎
　　聚焦“一个战略主目标”，2030年前实现华东地区奶吧数量6600家，构建“大单品+全品类”营收结构,通过明星爆品拉动毛利率提升至35%以上。强化供应链成本管控,推动0EI精益化管理。布局现代通路与电商渠道，提升线上销售占比。
　　(2)顾客与市场:差异化品牌渗透与全渠道触达
　　践行三层战略定位，通过“明星爆品+场景化体验”提升品牌知名度。以奶吧为核心构建“线下体验+线上履约”全维度平台，应对去中心化消费趋势。深度链接亲子家庭、学生、白领、银发人群等细分客群。
　　通过私域流量池与直播电商矩阵建设，覆盖90%以上主流消费触点，优化会员体系,力争顾客复购率提升至40%以上，强化用户资产沉淀与生命周期管理。
　　(3)研发与创新:爆品驱动与技术赋能
　　建立“产品创新+模式创新”双轮驱动机制，持续推出3-5款具备全国爆款潜质的明星新品，提升新品销售贡献率至20%以上。以农牧生态循环技术为基础，构建差异化奶源优势，并结合市场趋势开发面向家庭早餐、白领咖啡、儿童营养、银发康养等细分人群的功能性健康产品。
　　同时，加大信息化投入，预计每年3%的营收用于数字化建设，搭建数据驱动的产品创新决策平台，实现研发敏捷化与市场响应加速。
　　（4）内部运营:精益管理与敏捷组织
　　应对OEM化挑战，推行精益生产体系，生产效率提升25%，产品交付周期压缩至72小时内。以奶吧为支点布局全产业链，强化供应链协同，仓储周转率提升至12次/年。建立敏捷型组织通过市场化激励机制激活团队，关键岗位人才保留率达90%以上，支撑战略高效落地。
　　（5）学习成长:能力升级与人才赋能
　　聚焦四大能力建设，构建“战略-业务-团队”三位一体培训体系，管理层战略思维覆盖率达100%，全员数据决策能力认证通过率超80%。实施“人才梯队计划”，3年内培养1000名奶吧运营骨干与50名复合型管理人才，打造行业顶尖团队。
　　（6）组织治理与社会责任
　　坚守“示范引领者”定位，完善ESG管理体系，实现100%牧场生态循环技术应用，碳排放强度下降30%。强化合规治理，建立董事会战略委员会，确保组织原则与企业文化深度融合。履行社会责任。
　　在承担社会责任方面，积极响应健康中国、营养中国政策号召，布局青少年营养早餐、社区健康轻餐及康养友好型食品体系，助力社会公共健康水平提升。
　　3、战略实施保障
　　建立年度战略复盘机制，通过数据中台实时监控六大指标进度，动态调整资源配置。强化跨部门协同，以“大单品战略”为纽带串联研发、生产、销售全链条，形成“目标同向、行动同频”的战略执行体系，确保战略目标有效达成。
　　(三)经营计划
　　1.营销工作计划
　　持续巩固“中国奶吧连锁第一品牌”地位，以体验店、标准店、档口店差异化模型拓展渠道，重点打造体验店场景化消费模式，为新店开拓与老店业绩增长注入新动能。聚焦95后家庭核心客群，围绕营养早餐、健康接力午餐、缤纷下午茶及儿童社交场所四大场景，强化产品力、创意推广力与终端表现力，推动品牌年轻化升级，精准触达目标人群。
　　加大大单品资源投入，一方面对已获认可的明星产品联动线上线下全渠道资源，通过场景化营销、会员专属权益等提升复购率；另一方面积极探索碱水、欧包等新品类，以差异化产品吸引新客群，形成业绩增长双引擎。
　　深化用户增长策略，在优化原有会员体系基础上，创新用户权益设计，通过积分体系升级、专属福利定制、社群精细化运营等方式，实现新会员数量突破与忠诚会员池持续扩容。
　　加速创新项目落地，“厚比披萨”年度布局600家门店，构建轻餐饮细分赛道竞争力；“奕程咖啡”入驻200家自有门店，同步与500个外部终端建立合作，推动“一鸣咖啡用奶”进入5000个咖啡门店，以“奶+咖啡”跨界融合拓展消费场景。整体通过品牌升级、产品创新、用户深耕与场景拓展，实现门店规模、客群基数及营收业绩的多维度增长，巩固行业领先地位。
　　2.研发工作计划
　　(1)乳品领域
　　深化娟姗牛、A2型奶牛等特种奶源的遗传育种研究，优化TMR全混合日粮配方，建立精准饲喂管理系统，开发差异化乳品原料，提升DHI生产性能测定水平。
　　开发系列标准化乳品基料（包括调制乳、发酵乳基等），建立适用于连锁餐饮的乳品应用技术规范；完善冷链配送体系，确保产品品质稳定；膜技术应用创新项目：推进超滤（UF）、纳滤（NF）、反渗透（RO）组合工艺研究，开发高蛋白、低乳糖等功能性乳制品，建立乳品质构与风味调控技术体系。功能性发酵乳开发策略，优化专利益生菌株发酵工艺，开发肠道健康、免疫调节等特定功能产品。
　　现制乳饮开发项目：研发茶饮、咖啡专用乳制品配料，建立标准化应用方案库，并结合场景需求，开发组合套餐。本规划通过"优质奶源+技术创新+场景应用"三位一体发展模式，全面提升公司乳品业务的核心竞争力。
　　(2)烘焙与主食领域
　　在新零售场景产品开发方面，针对体验店、地铁站等特殊渠道开发专属烘焙产品系列；建立"场景化+功能化"产品矩阵（如早餐系列、下午茶系列）；优化产品包装设计，提升消费体验。生产工艺革新：推进冷冻面团预成型技术研发，完善预烘烤工艺参数标准化体系；开发智能化烘焙生产线，提升生产效率。
　　研发意式风味中式面点系列（番茄牛肉意面等），开发地域特色主食产品（腊味炒饭等）。米制品技术创新：突破米饭质构控制关键技术，开发功能性米制品（低GI等），完善生产线，实现产能提升。
　　建立优质小麦、大米等核心原料专供基地；开发天然酵母发酵体系；优化馅料标准化配方，质量管控体系实施HACCP食品安全管理体系；建立产品感官评价标准；完善全程冷链物流系统。
　　2025年，一鸣食品将坚持“新鲜美味”、“清洁标签”等理念，以食品功能化、研发数字化为核心抓手，推动从区域品牌向全国性健康食品科技企业的跨越升级。
　　3.奶吧工作计划
　　2025年工作计划：坚持“以客户为中心”，锚定“全球奶吧连锁第一品牌”目标，以“五最奶吧”（店铺最整洁、购物环境最舒适、服务最好、商品最琳琅满目、门店数量最多）为方向，通过“左手品质运营，右手客流增长”实现存量门店业绩提升，以“高质量拓展，万元店先行”达成增量突破，辅以人才育成体系保障工作推进。
　　品质运营上，运用“一店一策”管理工具聚焦客满战略，从精益用工、提升品质、杜绝浪费三方面管控成本，通过线上线下服务升级、“拉式生产”提升核心单品销量、“H+4”优化现烤产品新鲜度及结构，强化员工岗前岗训，稳定人员架构以保障标准化运营。
　　高质量拓展计划增量以万元店为先锋，开拓新城市场，向苏北（徐州、连云港）及安徽合肥、江西南昌周边辐射，优化加盟模式，提高自主加盟店准入标准以保障运营标准化。
　　人才育成坚持“人才辈出”战略，严格招聘流程、提前储备待开业门店员工，落实新员工分阶段面谈与正式员工绩效面谈，依托商学院及学习平台开展全员培训，复制优秀案例提升管理能力，完善晋升机制，通过预离职面谈留存核心人才，为整体战略落地提供人力支撑，实现门店业绩、规模与客户满意度多维度提升。
　　4.销售中心工作计划
　　2025年以“渠道攻坚、大单品突破、组织提效”为核心，致力于实现收入与生产力双维度增长目标。核心目标聚焦收入显著增长及利润提升，同时通过降低非人工成本、提升人均劳效强化生产力建设。
　　渠道攻坚方面，学校渠道打造“2+2”乳品及烘焙大单品矩阵，推进营养餐供应及校园超市项目复制；早餐渠道聚焦核心单品，推动早餐连锁客户突破，以鸡蛋为引流拓展面馆、火锅店等场景的一站式供应；团购渠道攻坚医院、航空、交运系统及跨区域火锅店，建立客户分类分级管理标准，在政企食堂、酒店等场景主推特定酸奶产品；批零渠道主推常温乳品礼盒，拓展区域便利连锁、零食量贩等渠道。
　　创新项目中，咖啡业务覆盖政府、学校、医院等重点点位，推进社区超市、生鲜水果店、火锅店等场景的样板复制。关键抓手包括建立大客户清单并落实责任跟踪，输出渠道分类产品标准、严控SKU以聚焦大单品，强化招投标前期谋划，推进跨渠道人才流动及管理岗位晋升，建立客户盈利评价模型及服务标准化体系。降本增效工作将严控非人工成本，优化费用评审机制，通过“产品+客户”维度分析模型输出月度经营报告。
　　5.电商中心工作计划
　　2025年电商中心工作重点围绕预算目标，以客户满意度建设与爆品文化建设为核心双轮驱动，推动组织创新与体验升级。聚焦从平台销售向品类发展转型，深耕核心品类产品创新与渠道开拓，强化产品市场竞争力。推进大客户开发战略，加强核心客户分级分类管理，着力提升客户合作深度与粘性。践行自营与分销双轮驱动经营策略，对自营店铺实施内容场与货架场精细化运营，优化用户购物体验，提升复购率与品牌渗透率。延续第一季度在数据驱动爆品打造、自营店铺运营夯实等方面的经验，第二季度起持续精进客户满意度建设、爆品文化塑造、大客户拓展及店铺会员增长，通过大单品培育与核心客户体系建设，夯实电商业务增长根基，确保年度目标顺利达成。
　　6.供应链工作计划
　　生产供应链建设目标：打造世界级ODM制造，以5S和标准化为基础，以精益价值流改善为切入，以“标准+流程+时间”过程要求，实现工序自完结，提升客户满意度。公司坚持“平衡积分卡、精益”两大战略工具，通过客满评分推动客户满意度建设——实现客户满意基础的品质和交付需求，满足大客户个性化需求。基于客户的需求，内部流程及团队学习成长都按此适配。极致的成本——通过质量成本削减，技术降本、劳效提升。2024年在精益生产建设方面高层策划推动，让改善基因在团队茁壮成长，并在各工厂标杆复制，进一步提升供应链核心竞争力。
　　7.信息中心工作计划
　　2025年信息化与数字化工作计划聚焦门店运营、营销、供应链及财务四大领域，以技术赋能业务升级，推动全链条数字化转型。
　　门店信息化方面，全力推进会员中心、客户数据平台（CDP）及自动化营销体系建设，整合会员数据实现精准化、个性化服务；开发小程序顾客自助扫码选品收银功能，提升购物便捷性；完成会员商城SaaS系统全面升级，优化功能与稳定性；与奶吧事业部协作建设门店运营管理系统，同步引入人工智能（AI）和机器人流程自动化（RPA）技术，从客服模块切入优化运营流程，提升整体效率。
　　营销数字化工作以小程序为核心阵地，丰富营销活动形式，聚焦用户拉新与大单品打造，同时加速客户数据平台（CDP）和营销自动化（MA）系统建设，整合多渠道客户数据，实现营销流程智能化、自动化，强化数字化营销能力。
　　供应链信息化着力推进数字化转型战略，重构品牌方、渠道方、生产方、物流方协同关系，建立高效信息交互机制与协同运作模式，实现精益化敏捷供应；强化协同化供应链计划管理，整合资源提升统筹执行能力，精准响应市场需求。
　　财务信息化围绕提升ERP系统运行效率展开，优化系统性能、拓展功能；推进财务核算、报表编制、预算管理等核心流程信息化重塑，提高工作准确性与及时性；搭建成本分析与控制数字化平台，实现成本精细化管理，助力降本增效。通过四大领域的信息化与数字化建设，构建数据驱动、高效协同的业务生态，为公司高质量发展提供坚实技术支撑。
　　8.人力资源工作计划
　　2025年人资中心以“业绩倍增、先人才辈出”为核心理念，紧扣公司战略地图与2035年人才规划，以“重用绩优人才、调整绩效人员”为导向，持续优化人才结构、提升人均劳效。强化人力资源效能管理，通过构建绩效导向的人才评价与激励机制，聚焦核心岗位价值贡献，精准识别绩优人才并赋予更大发展空间，同时建立动态优化机制促进绩效人员能力提升与岗位适配，实现人才资源的高效配置。突破传统招聘模式，深化AI技术在人才选拔中的应用，搭建智能化招聘平台，提升关键岗位招聘的精准度与效率，打造敏捷化人才供应链，为业务扩张提供充足人力储备。构建分层分类的培训发展矩阵，结合内部导师制、实战项目历练等方式，强化核心能力培养与领导力提升，助力员工与组织共同成长。整体工作以战略目标为牵引，通过技术赋能、体系创新与机制变革，打造一支高素质、高绩效的人才队伍，为公司实现业绩倍增筑牢人力根基。
　　(四)可能面对的风险
　　1、行业食品安全及其影响的风险
　　新鲜乳品、烘焙食品作为家庭日常饮食类消费品，具有频繁购买、快速消费的消费特点，行业食品安全事件往往会对消费者的购买需求产生重大影响。如果乳品、烘焙行业发生影响较为重大的食品安全事件，行业整体消费信心势必将会受到严重削弱，消费者可能转为消费进口产品或其他替代食品，市场需求出现大幅缩减，受此影响公司经营业绩也将会受到重大不利影响。
　　2、产品质量管控与食品安全的风险
　　产品质量与食品安全对于乳品与烘焙食品行业及行业企业至关重要。多年以来，公司已在产品质量管理方面积累和建立了丰富、成熟的管理经验与内控制度。报告期内，公司接受了各地食药监部门、工商行政部门例行专项抽查，未出现因食品安全问题而受到行政处罚的情形。
　　在公司乳品与烘焙食品的生产环节，产品配料、加工、包装等工序仍需要一定程度的人工操作，并有少部分产品采购于合作外部供应商；同时，低温保鲜食品的运输流通亦需要经历干线运输、支线配送、货架储存等全程冷链物流环节。由此，在上述食品生产与物流环节中，公司一旦出现人员操作疏忽、运输储存差错、采购瑕疵产品等管控意外，都可能会出现产品变质、食品安全问题，进而对公司的品牌声誉、公众形象及经营业绩产生重大不利影响。
　　3、奶牛养殖发生规模化疫病的风险
　　公司的生鲜乳原材料系由子公司泰顺一鸣、常州鸣源、徐州鸣源及合作奶源供应商所提供，截至2024年12月末，公司自有牧场良种高产奶牛已超过5400头。
　　奶牛作为生产性生物资产存在着一定程度的疫病和养殖风险，小到乳房炎、不孕症导致单体奶牛无法正常产奶，大到结核病、乳腺炎、口蹄疫等传播性疫病导致牧场无法正常运营。若未来公司牧场及合作供应商所在区域暴发较大规模的牛类疫病，公司乳品业务将会受到重大影响，甚至无法正常开展经营，而疫病及恐慌情绪的蔓延也可能引起消费者减少对含乳食品的购买需求。由此，较大规模奶牛疫病的暴发将可能从奶源供应、成本上涨、资产减值、需求下降等方面，对公司的生产经营产生重大不利影响。为此，公司将通过严格的牧场巡检制度、隔离制度、疫病防控制度对疫病进行防控和管理。
　　4、产品未适应消费需求变化的风险
　　公司过去多年发展所取得的成果，证明公司现有的产品体系、定价策略比较符合公司目标消费者的消费习惯和消费定位。同时，公司也已经形成了在产品上要求不断推陈出新、在工艺上要求不断开拓创新的经营传统，新口味、新产品的推出速度也不断加快。
　　但是，新口味、新产品的推出同时意味着一定的市场风险，尤其是在国际国内经济形势变化莫测、消费升级与消费降级共存的时代，公司产品定位与定价策略都面临较大挑战。若公司未来无法及时开发出符合客户消费需求的产品，将对公司产品销售、市场开拓产生不利影响。
　　5、主要原材料价格波动的风险
　　公司生产所需主要原材料为原料奶、各种包装材料、面粉和白糖等辅料，主要原材料市场价格的较大幅度波动可能对产品毛利率水平带来一定影响，进而影响公司经营业绩。对此，公司实行精细化管理，采取公开招标采购大宗生产原材料、提高原材料利用率、更换包装材料品种等措施实现成本的有效控制，尽可能降低原材料价格上涨造成的不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司主要从事新鲜乳品与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务。从主营产品角度，根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)(证监会公告[2012]31号)，公司所属行业为“C14食品制造业”，并同时涉及乳品与烘焙两大食品细分领域。同时，公司产品主要通过“一鸣真鲜奶吧”连锁门店进行销售，在全国范围内开创了乳品与烘焙食品的新型零售渠道，公司该项连锁经营业务属于“F52零售业”。
　　公司主要通过“一鸣真鲜奶吧”提供“新鲜、健康、美味”的产品，聚焦“85后家庭的营养早餐”并努力拓展“轻白领的健康接力餐”、“时尚下午茶”，成为“小孩子的社交场所”... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司主要从事新鲜乳品与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务。从主营产品角度，根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)(证监会公告[2012]31号)，公司所属行业为“C14食品制造业”，并同时涉及乳品与烘焙两大食品细分领域。同时，公司产品主要通过“一鸣真鲜奶吧”连锁门店进行销售，在全国范围内开创了乳品与烘焙食品的新型零售渠道，公司该项连锁经营业务属于“F52零售业”。
　　公司主要通过“一鸣真鲜奶吧”提供“新鲜、健康、美味”的产品，聚焦“85后家庭的营养早餐”并努力拓展“轻白领的健康接力餐”、“时尚下午茶”，成为“小孩子的社交场所”，提供营养配餐解决方案。
　　报告期内，公司紧跟消费趋势,了解消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的星巴克”为品牌标签，推出更多放心、美味、时尚的产品和服务。截至2024年6月底，公司实现营业收入137,231.66万元，较上年同期增长8.51%，净利润2，646.6万元，扣非净利润2,662.39万元,较上年同期增长18.76%；在营门店总数2055家，其中加盟店1475家，同期净增了101家；直营店580家，总体已签约待开业门店31家。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）报告期内的工作总结
　　1.营销工作
　　报告期内，公司持续聚焦一鸣真鲜奶吧“家门口的营养早餐”专业健康的品牌形象建设，联合由儿科医生和营养师组成的一鸣营养早餐营养师团队，研究输出一鸣营养早餐标准4.0升级版——5优彩虹营养标准，并同步升级一鸣大口饭团和三明治等核心产品包装。通过营养标准可视化和每月营养师主题讲座直播，让客户更直观并持续的感知到一鸣营养早餐的专业性。
　　深度洞察客户的消费需求与消费行为习惯，因地制宜设计营销推广策略，从选品、价格、推广等方面着手快速建立品牌认知。作为一鸣首家鲜奶灵感体验店——五马街壹号在3月22日成功开业，以“澳瑞鲜乳基底+新鲜直采原料”的思路来贯穿核心产品线的研发，聚焦鲜奶打奶的交互体验，打造轻社交轻休闲的环境氛围，给客户带来与众不同的新鲜体验。同时，在上海和南京
　　分别完成了标准店升级与新款地铁档口店模型的开发的试点项目，通过产品结构、动线优化与陈列道具的升级，提升客户满意与运营效率。
　　坚持大单品战略，以客户满意为先，挖掘可感知的差异化价值点，围绕核心场景打造“强记忆”的品类大单品。例如布局高端冷藏牛乳系列，一鸣娟姗牛乳以其牛奶浓厚到挂壁的美味与独特的“小奶砖”瓶型，成为一鸣在全国乳品市场新的敲门砖，2024年5-6月天猫娟姗牛奶单品销售TOP1（数据源于生意参谋2024年5月1日——6月30日娟姗牛奶销售排行）。在现调饮品板块，除经典大果粒酸奶产品线以外，着力于乳基茶饮线和益生菌酸奶线的研发，成功上新一系列鲜奶茶和轻养杯酸奶产品，结构性补充下午茶场景，为门店拉新引流。
　　以会员数量增长为目标，持续扩大私域流量池，聚焦黑金会员权益搭建和挖掘，增加忠诚会员人数，不断优化会员在各个触点的体验，用精准营销赋能整体业绩增长，新会员同比增长36%，会员贡献占比提升1.2%。O2O板块在提升江苏省及以北新拓展城市的新客转化率发力，新客占比高达73%。上半年实现外卖双平台和抖音本地生活的持续增长。
　　此外，2024年伊始就开启了各种创新商业模式的探索。例如在全域博弈中构建生意增量的复用打法—午餐第二品牌厚比披萨，截止6月底已覆盖40+门店，赋能上线门店增收+20.6%。新品牌“奕程咖啡”致力于为消费者提供平价优质的好奶咖，目前入驻点位已突破百家。
　　2.研发工作
　　产品研发方面展现出了强大的创新能力，特别是在乳品领域的核心技术应用上。公司通过深化核心技术应用，将自有菌株进行产业化升级，打造出市场独有的见轻酸奶、一鸣纯酸奶等功能型酸奶。公司上新了原制奶酪产品，通过奶酪菌种的发酵，赋予独特香气，提升了品质，丰富了品类和产品矩阵，打造了区别于常规酸奶的差异化消费场景。
　　此外，一鸣食品还引入了“超滤膜”、“RO膜”设备，助力乳制品高端化，实现了生产过程更环保，产品附加值更高的转化。这些举措不仅提升了产品的健康底色，还增强了产品的市场竞争力。
　　除了在乳品领域的持续创新，一鸣食品在烘焙和主食品类也取得了显著进展。公司对三明治、餐包、吐司三大烘焙品类持续“焕新”迭代。同时升级了全谷物健康吐司，解决了口感不佳的问题。通过对产品的升级，满足了消费者对健康、新鲜食品的需求。
　　在品牌差异化策略方面，坚持自主研发馅料，打造十余款中式新产品，形成了一鸣独有的品牌系列。这种差异化策略有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位，同时也为消费者提供了更多选择。
　　此外，一鸣食品还紧跟消费趋势变化，在差异化产品创新上不断拓宽“护城河”，在全品类布局、科学营养标准、科研等方面持续发力，展现出公司在高端化转型方面的全面努力和成果。
　　截至2024年6月30日，公司有效专利共计64项，其中发明专利15项，实用新型专利14项，外观设计专利35项。另有软件著作权7项，有7项产品被认定为省级工业新产品。2019年获得“国家科学技术进步奖二等奖”一项、2021年获得“浙江省科学技术进步奖二等奖”一项、2022年获得“浙江省科学技术进步奖二等奖”一项。
　　3.奶吧发展工作
　　2024年上半年度，公司在奶吧门店拓展上持续聚焦“高质量拓展”主航道，围绕“一鸣真鲜奶吧”建设目标，持续开发新城市，成功入驻了江西市场，在南昌、上饶等城市均有新店开业。在南昌入驻地铁商铺，7家门店同日开业，获得了当地客户的认可；在安徽市场持续扩充新城市，在合肥成功开店，完成了预期业绩目标。在渠道上持续加大机场、高铁、地铁、医院等渠道商圈的布局，已成功中标合肥站、合肥地铁等商铺。同时为提高新店开业成功率，围绕新店开业营运、营销部门高效协同，对不同城市制定“一城一策”产品矩阵满足各城市消费者需求，在新店营运前期上注重员工训练、私域微粉的拉新动作保障新店业绩目标达成。
　　在单店运营方面：1、以客户满意为主战略，做好全域销售的服务力提升，在上半年线上门店4.9分（5分制）占比超过了90%；2、围绕三大场景，打造核心大单品，聚焦的核心大单品销售增长明显，在家庭装牛奶的销量持续上升；3、新品开发，以新品上市作为重要的引流策略，加强新品上市的业绩增量，制定“一品一策”销售策略，在上半年上市“轻养杯”系列、“大果粒酸奶”系列新品，在销售端取得销量突破单日销售超2万杯，并获得了用户的一致好评；4、持续以奶吧做为前置仓，通过会员小程序、O2O、本地生活多渠道营运，稳定提升业绩，上半年会员新增上保持每店每日新增2个会员水平，在为O2O线上业绩上保持同比增长势头，助力单店业绩。5、打造标杆，在标杆门店、标杆区域上业绩取得了10%以上的增长。6、推动精益改善，加快信息流转，终端精益管理，终端门店存货周转率提升30%，产品新鲜度显著提升。
　　4.销售中心工作
　　报告期内，公司基于“客户满意度战略”以及“大客户战略”的持续深入，销售中心上半年以《大客户管理手册》为指引，以《客户生命周期管理手册》为执行标准，落实《招投标管理制度》，实现同比较快增长。学校渠道持续增长发力，聚焦学生营养餐并持续提升产品力，积极拓展学校零售系统合作以及校园超市项目，同时联合省妇联、各教育系统及学校持续开展“启智食育”的科普与公益推广活动。团购渠道深挖客户价值链，积极拓展大客户的同时，基于客户满意及潜在需求主动洞察、识别，持续提升客户履约。早餐及批零渠道，针对一城一策做好经销商拓展及招商。
　　5.电商中心工作
　　报告期内电商中心紧紧围绕预算目标开展工作，提升客满和强化精益来实现业绩增长，核心抓产品创新、大客户开发和自营店铺的高效运营，我们在不断夯实现有渠道的同时，通过数字化识别确定关键渠道，进行新品孵化实现爆品打造计划，不断由外到内审视企业发展，从客户需求出发，进行不断改进电商经营上的产品和服务，在组织上我们强调内生力量的培养，提倡标杆文化，努力使标杆成为运营的标准。
　　6.供应链工作
　　报告期内，公司紧紧围绕2024年既定预算目标和行动计划开展工作。一切都是围绕着客户满意度展开，生产供应链体系客满评分到4.7分，整体供应链积极响应前端需求，前后高效协同，做好大客户战略的保障性工作。内部策划推动生产供应链重构——学习精益，实践精益，让全体员工参与改善，把车间现场的卫生做到一尘不染，充分调动了员工的积极性和主观能动性。在产品品质上，通过精益两个阶段的推动，以消除在制品积压为抓手，缩短了产线运行时间20%以上，故障次数降低50%，人均劳效提升20%，达到了降本增效的目的。
　　7.人力资源工作
　　报告期内，公司以战略地图为导向，增长和降本两手都要抓，持续聚焦人才辈出和人均劳效提升。公司极进行组织架构变革、引进外部专业高层管理人才、内部激发优秀骨干力量。通过表借助精益方法论，实现劳效提升；及时推广标杆有效动作，实现业绩增长；借助AI工具突破效率，提升人员劳效。
　　8.信息中心工作
　　2024年上半年，公司信息化建设重点围绕数字化零售、数字化供应链、大数据三大板块展开，在数字化零售板块，公司自研业务中台，用以支撑公司未来门店拓展的规划，参照互联网公司系统架构搭建而成，系统上线后，公司的零售系统效率和稳定性均得到显著提升；在数字化供应链板块，公司自研数据采集和看板可视化，实现设备状态实时监控，物流通过自研播种APP和摘果APP，实现供应链人均劳效显著提升；在大数据板块，自研预测要货和用户画像系统，做智能决策和精准营销；总体来说，2024年上半年信息化建设以内部自研和重构系统为主，实现零售和供应链以及智能化全方面的提升，做到核心系统掌握在公司内部，可随公司业务发展不断迭代和升级。
　　（二）下半年重点工作计划
　　1.营销工作计划
　　品牌为夯实中国连锁奶吧第一品牌以及一鸣食品的市场地位，标准店、体验店与档口店多模式门店形态并行，强化空间、产品、效率三位一体的消费体验，以此打开一鸣高质量拓展的新局面。
　　始终秉承“客户满意”，持续聚焦“新鲜、健康、营养、专业、温暖”关键词，通过产品持续升级打磨、包装和风味的推陈出新、花式内容种草、短视频探店、综艺大剧合作、朋友圈广告、户外投放等营销手段，借由客户共创、私域运营、精细化运营、全渠道销售阵地的开拓，打造爆款产品。例如，继娟姗牛乳成功上市后乘胜推出一鸣有机牛乳，丰满全渠道低温乳品线。乳基茶饮线将作为秋冬季营销工作重点，通过时令节点上新营销为奶吧门店客流做拉新引流贡献。同时整合现有产品线，优化产品设计，使产品定位、结构更符合消费者需求，为来年业绩持续增长打好基础。一鸣烘焙品类则持续聚焦“好奶”、“全谷物”、“0反式脂肪酸”和“清洁标签”等健康诉求，通过调整产品结构，精进产品力与提升生产与运营效率，打造具有价格优势的高品质产品。线上平台的选品与资源配置，则以突破新流量为目标，持续精细化运营提升投产比。
　　下半年加码投入创新项目，厚比披萨项目年度计划布局400家门店；“奕程咖啡”计划新增点位500+个，加快布局空白市场。
　　2.研发工作计划
　　下半年主要推动以下工作：
　　深化大单品战略：继续对已有的大单品进行深耕细作，提升产品品质，优化客户体验。
　　挖掘创新思路：结合电商的数据洞察，敏锐捕捉消费者需求，从概念到产品雏形，从雏形到产品小样，从小样再到中试大样，精准开发，满足市场需求。
　　丰富新产品类别：计划增加一些中餐类型的产品，如番茄意面、腊味炒饭等，并在咖啡类产品上做出突破，以满足更多消费者的需求。
　　持续合作创新：与合作伙伴共创研发，如与乐斯福在冷冻面团上的合作，推出更多创新产品。
　　3.奶吧中心工作计划
　　下半年度仍然以“高质量拓展，开好店，开万元店”为总纲，在成熟市场加快区域布点，加快杭州、金华、丽水、嘉兴、湖州等区域的拓展。同时推动成熟市场，旧店重装升级项目，以预包装门店转型现烤店，满足消费者现烤烘焙需求，增加新客流，通过预包装店升级现烤店实现业绩快速增长，提高单店产出。在江西、安徽等新市场上，加快新城市拓展，围绕南昌、合肥两大核心城市为中心向周边城市布局。同时在开店成功上坚持在商圈寻找核心优质店铺，以开高业绩万元店为核心，通过万元店来进行品牌推广。并计划打造核心城市的创新门店，提高品牌知名度。在营运上通过“一城一策”产品结构设计，基础新店员工训练、新店店长选拔（店长训练班）来保障新店人员营运能力，通过新店开业标准流程执行，保障开业成功。
　　单店业绩上延续上半年有效动作，持续核心大单品打造，以低温白奶系列、三明治系列、吐司系列、地中海酸奶系列等产品为增长抓手，通过“智能要货”信息化系统进行单品管理分析，增加铺市率、通过大面积陈列，减少终端缺货，增加销售机会，提高会员复购等动作，增长业绩。在外部营销推广上借助知名IP联名等合作方式增加品牌曝光度，增加新客流。通过标准化运营，强化单店业绩增长标杆有效动作的推广，以公司连锁商学院、一鸣知实培训平台进行全员学习标杆，营运管理团队现场辅导改善，提练标杆有效动作，来实现全面的增长。
　　在精益改善上持续强化客户满意度提升，夯实终端产品动态陈列、销售力提升。同时在降本增效上以终端精益排班，动态用工，提高人均劳效；精益排产、提升存货周转效率，提升终端门店的盈利能力。
　　4.销售中心工作计划
　　公司将继续坚定并持续推进“客户满意度战略”及“大客户战略”的同时，重点还要基于客户价值及服务，做好“精益战略”，一切以“主动满足客户需求”为核心抓手，持续完善制度建设及招投标管理，加快推进大客户的开发和履约，确保下半年目标顺利达成。在渠道建设上，明确树立学校、早餐、团购三大旗帜，持续打造品牌力及提升产品力建设。在销售团队建设方面，打造客户价值领先的学习型、高执行力的团队，并进一步提升业务及经销商团队的战斗力与服务力。
　　5.电商中心工作计划
　　2024年下半年，一鸣电商继续在渠道建设，产品创新和组织能力建设上继续发力：（1）在产品创新上，一切以顾客为中心及时拥抱市场变化，满足客户需求，聚焦乳品及乳制品相关品类进行产品创新，主要通过大单品战略、供应链低价优质建设、测品迭代机制、强化内容创新等相关工作推动目标达成；（2）我们计划继续夯实各生态渠道建设，持续大客户开发战略，做强自营板块，做宽分销板块；（3）紧紧围绕预算目标进行充分拆解，对齐，复盘，跟踪等，向外拓资源，向内要效益，围绕运营增长对关键流程进行梳理迭代，让运营更高效，形成精益的运营工作习惯；（4）建立与业绩增长匹配的组织建设，坚持人才引进和内部培养两手抓的组织培养原则，坚持标杆导向，鼓励标杆，学习标杆及复制标杆的工作氛围打造，持续打造爱学习，有目标状态，持续改善的高效电商组织。
　　6.供应链工作计划
　　公司在满足市场不断的拓展需求，本着客户满意、全链高效协同的原则，生产供应链通过OEM化转变，建立厚重的质量体系——以5S及标准化为基础、质量铁三角运行、三层级内审体系、员工训练机制、端到端的订单服务能力建设上不断地提升以高效的计划运营系统指引生产供应链协作，持续打造Inm-PS即产即走生产方式，生产效率进一步提升，并在产品快速上新上助力市场端，实现终端产品更新迭代；下半年公司将继续以提升客户满意度为工作主线，生产供应链全面达到客满评分4.9分，以平衡积分卡和精益两大战略工具助力实现产品品质和服务品质的全面提升，同时继续提升劳效，实现公司的劳效目标。
　　7.人力资源工作计划
　　公司将继续以战略地图为导向，以聚焦客满为核心，增长和降本两手都要抓，持续聚焦人才辈出和人均劳效提升，持续推广标杆机制、提升业绩；推行丰田现场育人模式、打造精益人才；推行全员改善、聚焦重点、提质增效。
　　8.信息中心工作计划
　　2024年下半年，公司信息化建设重点围绕信息安全、精益改善、客户满意三大板块展开，其中精益改善通过数字化流程的理念来运转公司零售和供应链各项工作，通过流程分析和改善来代替项目型改善，先SDCA再PDCA，其中包括门店收银系统的升级、CRM建设以及工厂机器换人等自动化项目；在信息安全板块，通过与外部安全公司的深入合作，来确保公司信息安全和数据安全层面上升一大台阶；在客户满意层面，信息化的建设从幕后走到贴近终端消费者，关注客户体验，来提升客户触达和感知得到的系统满意度，因此公司信息中心在2024年下半年，会着重建设安全文化、精益文化和客满文化。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（一）提供“新鲜健康的产品”的敏捷供应链能力
　　1.高效的智能化中央工厂
　　公司已建成平阳、平湖和常州三大生产基地，基地配备国际先进的生产工艺流水线和生产设备：乳品车间工艺整线实现全自动中控控制，产品实现全密闭生产；烘焙车间，实现流程化生产，引进了国际国内先进的自动化设备系统。常州工厂引进国际最先进的智能数据中心、智能乳饮料生产系统、智能烘焙生产系统、智能仓储和智能能源管控系统等，实现全自动中控控制，乳饮料生产自动化程度、设备集成水平、生产效率水平、物料利用率水平行业领先。
　　公司建立运行“智慧一鸣”生产与销售一体化信息系统，及时汇总各种渠道的需求信息并快速转化为补货订单、生产订单、交货单、装运单等，指导各业务单位协同作业，以食品安全为前提，快速送达终端消费者。公司先后获得工业和信息化部授予的“制造业与互联网融合发展试点示范项目”称号、浙江省经信委授予的“省级工业互联网平台”称号。
　　2.当日配送的物流体系
　　新鲜配助力供应链更敏捷高效，同时大幅度提升产品新鲜度。围绕着产品新鲜提升，供应链体系通过“新鲜配模式”创新，将订单拆分、WMS指令实现分波次分拣，实现产品当天生产当天到店的“当日鲜”，大大改善了用户新鲜体验。工厂在生产方式上改进了产线流模式与柔性生产，在提升产品品质和生产效率的同时提升交付能力。
　　3.矩阵式的销售网络
　　公司产品销售以“一鸣真鲜奶吧”连锁门店为主要渠道，辅以非门店销售渠道，如区域经销、直销、电商等多元销售渠道，形成了矩阵式的销售网络。其中，公司的奶吧门店采取加盟为主、直营为补充的经营模式；非门店渠道的区域经销主要通过区域经销商面向早餐店等终端进行产品销售，直销主要包括向学校、团购、商超客户销售、自动售货机等。
　　（二）会员运营体系
　　公司基于微信生态圈，建立了公众号、企业微信、小程序、会员商城全链路的会员私域运营体系，同时不断地优化用户体验，促进新用户的增长，并提升老会员的忠诚度。具体的会员运营内容如下：
　　1.通过一店一码的方式，不断迭代新用户的权益，以基础会员权益和爆品权益来逐步扩大用户池；
　　2.通过扫码自助点单的方式，优化用户的点餐路径，减少高峰期的等待提升用户的满意度；
　　3.通过RFM模型，实现会员的精准营销，实现老会员消费频次的增长；
　　4.通过对用户分层级的会员运营模式，让忠诚会员享受到独特的尊贵感；
　　5.通过充值送、积分换、会员日等固定的营销活动，以“造节”的方式，通过爆品权益，来培养会员消费习惯，提升品牌的忠诚度。
　　（三）技术发展
　　随着消费升级和健康意识不断提高，创新正成为加快乳制品行业建设的重要力量。围绕主要的儿童、三口之家和白领人群，展开的肠道、骨骼、益智等功能持续研究。
　　在源头奶源上，自有牧场和合作牧场选择先进的育种技术，饲料配比学习先进国家技术，持续发力有机以及绿色可持续的奶源。在特色奶源上公司选择娟姗奶、西门达尔奶以及A2牛奶等。在功能化上聚焦蛋白，维生素、矿物质、膳食纤维、酶、自有发酵菌种以及原生营养素等应用组合研究，持续发力营养健康。在工艺上结合优质乳工程，持续突破UF、RO、蒸煮系统等浓缩，多功能酶解等工艺，一方面持续聚焦发力新鲜，一方面产线多样灵活。在产品品类上，乳制品到其他跨品类如乳酸菌水、酸奶酪、餐饮用基料以及植物基复合蛋白等，不同指标范围和不同形式产品的开发，满足日益增长不同渠道的需求。
　　（四）质量管理体系
　　1、质量安全追溯体系
　　公司建立了包括生鲜乳供应在内的产品可追溯体系。通过“智慧一鸣”系统、SAP系统，可实现从产品到原材料、从原材料到产品的双向追溯体系、生产加工及门店销售情况的全流程信息记录与追溯。
　　2、奶源安全
　　公司建立了牧场巡检制度，奶源事业部所属奶源服务人员对牧场的卫生情况、饲草饲料投入品使用情况、兽药安全使用、牧场防疫措施进行检查，牧场所使用的兽药、疫苗、投入品等在奶源事业部进行存档、备案，所有新增加使用品包括不限于兽药、投入品先报奶源事业部进行论证，论证通过后再使用并在奶源事业部存档备案。
　　新牧场的准入按牧场的规模、奶牛的饲养头数量、供奶量、牧场周边环境及生鲜乳的质量进行评估，质控部门设置奶源质量人员，加强对服务人员制度执行的检视和生鲜乳检测异常的处置，制定原奶管控制度和生鲜乳验收标准及项目验收频次，对生鲜乳指标蛋白质、脂肪、酸度、非脂乳固定、冰点、密度、体细胞、菌落总数、抗生素、三聚氰胺、小发酵、黄曲霉毒素M1、β-内酰胺酶、酒精、掺碱、感官、组织状态、四环素、林可霉素、地塞米松、氯霉素、喹诺酮进行批批检验，庆大霉素、双氧水、六六六等每月进行定期进行检测，每年送至第三方按照GB19301进行全项检测。批检项目验收合格后，开具《检测信息传递单》提交至工厂收奶人员进行收奶。验收不合格，检测人员通知奶源质量组告知奶源事业部人员进行后续处理，并跟进后续的处置结果。
　　同时，核心牧场配置技术人员，从日常饲养、繁殖、原料奶生产等各环节动态进行现场指导，提升奶户的养殖水平和牛乳的质量及产出量。
　　3、食品加工安全
　　公司设置食安中心、质量技术部、精益质控科三级质量管理部门，食安中心负责公司全产业链从原奶、原材料采购到销售终端质量安全管理策划，并对过程实施进行监督，质量技术部负责主要负责生产过程质量风险识别，质量管控措施确认、对原材料验收、成品出厂放行进行管控，精益质控科主要负责生产过程中产品理化指标检测和过程质量关键控制点监控、验证。
　　生产过程产品从原料、暂存、配料、灌装、包装、成品出库等6道检测工序，质控科通过在线检测，对产品的关键理化指标进行快速检测，确保流向下一道工序的产品是100%合格。采取复核机制，对称料、喷码环节由质控科人员进行批复核，确保物料称取和喷码打印无异常，对产品的暂存温度、暂存时间、杀菌温度等进行监控，设置生产过程转序检测点和建立产品过程产品内控标准，如杀菌前后纯奶检测指标包含酸度、蛋白质、脂肪、非脂乳固体、发酵乳配料指标酸度、粘脂肪、蛋白质等；公司检测中心人员定期对过程检测人员检测技能和检测设备进行评估和维护。
　　公司共有3个核心基地实验室，检验人员50余人，每年检测鲜奶、原辅料、环境、工序产品、成品共计17万个。基于风险分析与防控，公司制定了严于国标并接轨国际标准的企业标准,对鲜奶、原材料、环境工序。产品、成品等进行全程跟踪检测、20道检验程序、300余项次检验，实现原料、成品批批检测、层层把关，年检测样品量近13万个。2016年实验室获得CNAS认可；2023年检验员参加检测方法、检验设备外部培训达20余次，内部培训达230次。
　　4、运输安全
　　公司在严格按照ISO22000:2018食品安全管理体系要求的基础上，建立与实施了89份标准管理文件，冷库储存、车辆运输等关键环节进行了充分的风险识别，建立了4项关键控制点，以及28项操作性前提方案，充分保证了产品从物流入库到送达到终端门店售卖环节的安全保证。在2014年就已实行全程冷链建设，实时记录：车牌、温度、制冷状态、门磁状态、车速、地理位置，保证产品在运输和储存的每一个环节，都能够处于最佳的储存环境。 收起▲