一、经营情况讨论与分析
　　(一)公司整体经营情况
　　2023年，公司实现营业收入93,192.49万元，同比增长11.00%，研发投入11,501.55万元，同比增长8.41%，占营业收入比例12.34%，归属于上市公司股东的净利润-3,843.16万元，同比变动32.02%。2023年末，公司总资产为156,923.42万元，同比增长14.78%；归属于上市公司所有者权益74,511.01万元，同比减少3.80%。
　　在错综复杂的经济形势下，公司物联网无线通信模组和无线通信终端收入处在持续恢复的过程中，其中，无线通信模组及其解决方案（无线通信核心板）的收入下降，正在随下游应用行业需... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　(一)公司整体经营情况
　　2023年，公司实现营业收入93,192.49万元，同比增长11.00%，研发投入11,501.55万元，同比增长8.41%，占营业收入比例12.34%，归属于上市公司股东的净利润-3,843.16万元，同比变动32.02%。2023年末，公司总资产为156,923.42万元，同比增长14.78%；归属于上市公司所有者权益74,511.01万元，同比减少3.80%。
　　在错综复杂的经济形势下，公司物联网无线通信模组和无线通信终端收入处在持续恢复的过程中，其中，无线通信模组及其解决方案（无线通信核心板）的收入下降，正在随下游应用行业需求复苏而恢复，而无线通信终端的收入实现增长，并在国内城市物联感知、海外电力和海外车联网市场持续积累项目储备。智慧能源领域收入与上年同期基本持平，同时公司积极开拓海外电力市场，在东南亚和欧洲国家电力市场的开拓初见成效，积累了海外电力市场的项目储备，移动宽带领域收入实现较大幅度增长，移动宽带产品主要包括Mifi和CPE，公司主要提供无线通信模组和无线通信核心板，Mifi和CPE能有效解决有线宽带不能覆盖区域的宽带接入问题，部署更加简单灵活，使用更加方便，市场对移动宽带产品的需求持续上涨，因此公司移动宽带领域收入实现较大幅度增长。智慧能源领域收入和车联网领域收入企稳，移动宽带领域收入实现较大幅度增长。
　　公司云产品收入持续增长。云产品主要包括云平台产品（物联网运管服平台、管道云平台）和云基础设施（存储软硬件产品等）。报告期内，公司抓住中国供应链成熟度标准推进的机遇，深度挖掘政企客户在物联网大数据领域的需求，向客户提供自主可控的云平台和存储软硬件产品，同时公司还向客户提供其他云基础设施的配套产品，公司的市场拓展和技术创新初见成效，因此云平台和云基础设施的收入实现增长。
　　(二)公司研发情况
　　公司注重研发投入和提升研发效率，研发工作紧贴下游行业市场需求，以公司核心技术为基础并紧跟物联网无线通信技术的升级进行研发创新，并力争率先推出具有技术先进性和竞争优势的产品，以满足不同行业、不同应用场景、不同客户的需求。
　　公司在深圳市龙华区、东莞松山湖和西安高新区设有研发中心。报告期内，公司的研发投入11,501.55万元，同比增长8.41%，研发投入占营业收入的比例为12.34%。报告期末，公司研发人员共340人，占公司员工的比例为62.84%。
　　报告期内，公司及合并报表范围内的子公司（含母公司、全资子公司和控股子公司）累计申请52项专利和30项计算机软件著作权，截至报告期末，公司已累计获得131项专利和142项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司主要围绕4G及NB-IoT无线通信模块和解决方案、5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案等几大产业化募集资金投资项目开展多个研发项目，推出了Cat.1硬件安全模组、NB-IoT+BLE模组、Wi-FiHaLow模组、新一代国产芯4G车规级模组、5GRedCap模组等产品，其中，5GRedCap模组能加速LTECat.4终端应用向5G切换，并可以应用于工业网关、工业路由、高清网络视频IPC、移动宽带终端等多种场景。报告期内，公司持续关注研判市场行情，研发推出了全系列GNSS模组共十多个型号，面向电力、物流追踪、车载导航、车载监控、机器人、地理监测、无人机等领域，可以满足不同地区、不同场景的应用需求。报告期内，公司推出业界首款虚拟MCUAeta产品，其对于物联网终端厂商客户有着重要的意义，其首次将虚拟机/Hypervisor技术应用到轻量级物联网终端上，通过自研IDE支持产品级脱机开发和仿真，同时客户可以沿用原有的MCU经验和习惯，从而助力客户降低研发成本和终端成本、减小终端的体积和功耗。
　　报告期内，公司还组建云基础设施业务团队，建立了存储研发团队，并携手合作伙伴，基于国产化数据处理主控芯片、存储管理系统等材料和技术，对分布式存储软硬件、企业级SSD等产品进行研发，推出了相关存储产品，并积累了存储相关的技术。
　　报告期内，公司NB-IoT模组通过OpenHarmony（鸿蒙）的兼容性测评，获得OpenHarmony生态产品兼容性证书，此外，还顺利通过GCF(GobaCertificationForum)测试并获得认证，为NB-IoT模组的海外市场拓展提供有力保障。公司多款LTECat.4模组和三模模组（Cat.M/NB-IoT/EGPRS）通过了GCF、FCC、PTCRB、IC、CE、ICASA、ANATEL、AT&T、T-Mobie、Testra、JATE/TELEC等多项认证，可为包括美洲、欧洲在内的国家及地区提供产品及服务。报告期内，公司还通过信息系统建设和服务能力基本级（CS2级）企业认证和ITSS信息技术服务标准认证，彰显了公司为物联网新型基础设施建设提供标准化和可信赖的运维服务的专业能力；公司控股子公司有方数据的N12000-N服务器获得供应链成熟度一级（M1）等级证书，为公司存储业务的市场拓展打下坚实的基础。
　　报告期内，公司参编全国信标委智慧城市标准工作组等组织的《智慧城市“一网统管”运营白皮书》,牵头感知平台内容编制；公司还参编了由深圳市科学技术协会指导，深圳市物联网产业协会、AIoT星图研究院主导编制，国家技术标准创新基地（深圳）、西安电子科技大学深圳研究院、深圳市标准技术研究院联合发布的《深圳市物联网产业白皮书（2022年）》，公司在产业调研、标准研究、优秀案例等方面提供了专业意见和内容。
　　报告期内，公司子公司有方数据荣获“中国计算机行业协会信息技术产品供应链成熟度专业委员会积极参与单位”，全资子公司湖南有方荣获长沙市新型智慧城市研究会颁发的“孪生城市与时空信息行业委员会副主任委员单位”称号。
　　报告期内，公司还基于产品、技术和知识产权，获得了“物联之星2023年度中国物联网企业100强”、“物联之星——中国物联网行业标杆案例”、“2023第二十届‘IOTE金奖’创新产品”等荣誉。
　　(三)公司销售和市场情况
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时公司在城市物联感知领域推广服务运营模式。公司持续开拓国内市场和海外市场。公司的销售和市场覆盖国内多个城市，并覆盖欧洲、北美、印度和东南亚等市场。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模块和终端、向国内客户销售无线通信模块并随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模块和终端等。此外，公司还对内部销售团队和海外顾问团队进行持续优化。
　　报告期内，公司在多个应用领域的市场拓展取得成效。在海外电力行业，公司持续拓展东南亚等地的电力市场，获得了马来西亚的订单，公司在印度电力市场持续销售出货并保持了市场占有率第一的地位。在车联网领域，公司向更多汽车制造商推广基于国产芯片的4G/5G模组，覆盖了更多车厂车型和充电装置。在城市物联感知领域，公司的物联网运管服平台在长沙、重庆、成都、武汉等城市落地应用，城市公共安全和智慧环保的解决方案及物联感知设备也在深圳、长沙、兴平等城市落地应用。报告期内，公司还持续开拓存储领域的客户，包括数据中心和垂直行业客户，并形成了项目储备。
　　公司还积极参与各项国际论坛和国际市场推广活动。报告期内，受马来西亚总理府邀请，公司董事长携团队参加了“马来西亚-中国经贸论坛”，公司将为马来西亚数字新基建提供相关的产品与服务。报告期内，公司先后参加了第22/23届九州汽车生态博览会、第30届印度国际通讯博览会（ConvergenceIndia2023）、第二十届上海国际汽车工业展览会、第四十六届中国电工仪器仪表产业技术发展研讨会及展会、第三届电动车充换电产业创新论坛&全产业链展、2023中国（深圳）国际汽车电子产业峰会、2023第二十届国际物联网展（深圳）、2023年湖南省智慧城市时空底座与数字孪生技术创新高峰论坛、2023世界移动通信大会（MWCLasVegas）、2023第七届中国城镇水务发展国际研讨会与新技术设备博览会、2023全球智慧城市大会（长沙）、2023数字孪生先锋城市创新大会、第七届丝绸之路国际博览会暨中国东西部合作与投资贸易洽谈会、2023年第五届物联网产业发展与技术合作研讨会、2023欧洲电力能源展（EnitEurope2023）、2023电子产业供应链年会等国内外展会及研讨会，参加前沿技术交流的同时也对公司产品进行宣传推广，公司官方网站、微信公众号也进一步加强了公司产品应用的宣传，取得了积极的市场反响。
　　(四)公司治理和资本运作
　　报告期内，公司根据中国证券监督管理委员会和上海证券交易所最新颁布或修订的《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及规范性文件的最新规定，对公司的《独立董事工作制度》《信息披露管理办法》《自愿性信息披露管理制度》等部分内部控制制度进行了修订。公司和董事、监事、高级管理人员、证券部和财务部员工积极参加深圳证监局、上海证券交易所、中国上市公司协会、深圳上市公司协会以及中介机构举办的各类线上教育培训活动，持续努力提升公司治理水平，完善规范运作。公司注重投资者关系管理，报告期内，公司举办了多场定期报告业绩说明会，并多次参加证券公司举办的策略会。
　　报告期内，因公司IPO募投项目延期时间较长及信息披露不及时，公司和董事会秘书黄雷收到上海证券交易所的口头警示。
　　报告期内，公司于2023年3月召开了第三届董事会第十一次会议和2023年第三次临时股东大会，审议通过了向特定对象发行股份的相关事宜，本次发行对象为公司实际控制人王慷先生和其控制的深圳市文森特王咨询管理有限公司，本次发行股票数量不超过27,500,000股（含本数），拟募集资金总额不超过41,442.50万元（含本数）。2023年6月，公司向特定对象发行股份的事宜获得上海证券交易所受理，目前向特定对象发行股份尚处于审批过程中。
　　报告期内，公司在实施过程的股权激励计划包括2021年限制性股票激励计划和2023年限制性股票激励计划。公司于2023年5月26日完成了2023年限制性股票激励计划第一类限制性股票首次授予的登记，公司总股本增加至92,129,495股。2024年4月29日召开第三届董事会第二十七次会议和第三届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于审议2021年限制性股票激励计划第三个归属期不符合归属条件暨作废已授予但尚未归属的限制性股票的议案》等议案，因2021年激励计划第三个归属期公司层面业绩考核指标未达到2021年激励计划设定的触发值，不符合归属条件，因此作废第二类限制性股票155.43万股。2021年限制性股票全部实施完毕。同日，公司审议通过了《关于回购注销2023年限制性股票激励计划部分第一类限制性股票的议案》、《关于作废2023年限制性股票激励计划部分第二类限制性股票的议案》等议案，因2023年公司层面业绩考核目标未达成、2023年激励计划预留部分限制性股票未在经股东大会审议通过后12个月内授出、部分激励对象离职已不具备激励对象资格，本次回购注销部分已授予但尚未解除限售的第一类限制性股票共计13.50万股，本次作废的第二类限制性股票数量为284.7万股。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司的主营业务为物联网无线通信模组、物联网无线通信终端、物联网无线通信解决方案、云产品的设计、研发、生产（外协加工方式实现）和销售。公司的产品包括物联网无线通信模组、无线通信终端、无线通信解决方案、云平台和云基础设施。公司基于云管端架构，持续深化对云业务的布局，公司于2020年推出物联网运管服平台和管道云产品后，于2023年发力云基础设施，布局数据存储业务，推出了存储服务器和固态硬盘SSD等产品，公司通过上述产品，实现了对数据采集、传输、清洗、计算、存储的国产化系列产品覆盖，从而面向不同行业客户提供不同的产品组合。
　　无线通信模组是连接物联网感知层和网络层的重要环节，按照通信制式划分，涵盖了2G/3G/4G/5G/NB-IoT/Cat-M/eMTC等各类制式模块；按照功能划分，涵盖标准模块和智能模块；按照应用领域划分，涵盖智慧能源（电力、水务、燃气）、车联网、移动宽带（Mifi、CPE）、商业零售（金融支付、共享设备）、智慧教育、工业物联网等各个细分领域和应用场景。
　　无线通信终端是以通信和传感为核心的终端，主要应用于车联网、城市物联感知、智慧园区/社区等领域。其中车联网终端包括4G智能OBD、应急车灯等终端，城市物联感知、智慧园区/社区终端包括异动监测仪、环境监测仪、通用采集器等各类物联感知设备以及物联网网关等终端。
　　无线通信解决方案是与物联网通信密切相关的通信核心板，其能为客户提供通信连接更稳定且更便于客户研发和安装。
　　云产品是与物联网大数据相关的云平台（物联网运管服平台、管道云）和云基础设施（存储软硬件产品等）。物联网运管服平台能助力各级政府/大型企业园区/地方社区实现感知设备的标准化统一接入、智能化统一运管、场景化态势感知、全景化数据联动、多元化开放共享，管道云能提升物联网设备的通信质量，存储服务器和存储软件则能满足智算中心以及对供应链成熟度标准有要求的垂直行业客户的需求。
　　公司以云管端为基础架构，以模组、终端、物联网运管服平台、管道云、存储软硬件等为基础产品，打造物联网大数据综合解决方案，提升设备通信的稳定性可靠性，为客户提供更高的价值。
　　(二)主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司根据客户订单需求情况制定物料采购计划，从合格供应商名录收录的原厂供应商或原厂供应商的经销商中筛选后采用议价或招标方式确定采购价格。公司计划部负责需求和库存控制；采购部负责物料的供应及成本控制和供应商的开发管理、物料认证及招标管理；质量部负责采购物料质量检验及供应商质量管理。
　　公司采购原材料的方式包括国内采购和进口采购，其中在国内采购的原材料主要系由展锐、翱捷、锐石等国内芯片厂商制造的国产基带芯片、射频芯片、电容电阻、天线等电子元器件，因上述电子元器件市场较为分散，公司主要通过向国内各大电子元器件经销商采购。公司进口采购的原材料主要由高通、JSC等境外芯片厂商制造的海外基带芯片和存储芯片，且主要通过供应链公司报关进口。
　　2.生产模式
　　公司将优势资源集中到研发、销售环节，产品的生产通过委外加工方式实现。公司的委外加工厂商主要位于珠三角地区，且以上市公司为主。委外加工厂商为公司提供产品制造服务，包括产品的SMT（表面贴装技术）贴片加工、测试和组装。公司对外协生产各个环节的关键工艺进行控制，保证产品的质量。公司的委外加工环节不涉及公司核心工艺环节和产品技术，且采取了一系列措施保证技术不被泄露。
　　3.销售模式
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时在城市物联感知领域推广服务运营模式。直销模式下，公司与主要客户对产品责任、交货方式、付款方式进行原则性约定，在原则性约定的范围内签订购销合同，按照合同约定安排发货。公司经销模式属于买断式销售，公司与下游经销商签订销售合同或销售订单，将产品发送到约定地点。直销方式能使公司更好地服务于大客户并及时响应大客户的需求，经销方式能更好地应对不断涌现的物联网碎片化应用并满足中小微客户的需求。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模组和终端、向国内客户销售无线通信模组随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模组和终端。
　　4.研发模式
　　公司研发能力主要表现在对无线通信模组和终端的硬件、软件、系统等设计开发和测试认证方面，使无线通信模组和终端的不间断运行可靠性、复杂恶劣环境适应性等各项指标满足不同应用场景下客户多元化的需求。公司的研发工作紧贴市场需求，基于公司现有核心技术进行应用领域的开发创新，紧密跟进最新的无线通信技术，力争在行业中率先推出具有先进性和竞争力的产品。此外，公司还顺应物联网与大数据、云计算和人工智能的融合趋势，对存储服务器和存储软件产品进行研发，并与合作伙伴开展联合研发，形成国产化自主可控的系列产品。公司制定并严格执行研发工作管理制度，对研发立项进行评估和审批，持续优化IPD（集成产品开发）项目系统管理，同时积极申请专利技术，加强知识产权保护管理。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处的行业为物联网行业，公司致力于提供全球领先、可靠的物联网接入通信，助力人类更环保、高效、便捷。同时根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”；根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
　　物联网行业是国家战略性新兴产业，《十四五年规划和2035年远景目标纲要》中将物联网划定为七大数字经济重点产业之一。国家明确提出要加快发展现代产业体系，巩固壮大实体经济根基，加快数字化发展，建设数字中国，在《物联网新型基础设施建设三年行动计划(2021-2023年)》《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》众多政策的指引下，各级政府政策接力积极布局物联网产业生态发展，持续推动物联网与各行业发展的深度融合和规模应用。物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。物联网产业大规模发展的条件正快速形成，物联网产业生态发展的关键时期已经到来。
　　而随着人工智能技术的发展以及数据中心、智算中心的持续建设，中国对存储的需求快速增加。中国相继出台的《数字中国建设整体布局规划》《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”大数据产业发展规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策也为数据存储行业的发展提供了明确、广阔的市场前景。由于中国的存储领域供应链成熟度仍处在提升过程中，国产化数据处理主控芯片、企业级固态硬盘、存储管理系统等产品和技术也在持续升级和迭代，在市场和技术的叠加影响下，国产化自主可控的高性能存储迎来了良好的发展机遇。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司在行业竞争中处于相对优势地位，具体表现在：
　　（1）公司是智能电网领域无线通信模组的先行者，早在2009年国家电网启动“坚强电网建设”时，公司即实现自主研发的无线通信模块应用于国家电网的集中抄表，实现了国产化替代。多年来，公司的无线通信模组经历了不同地区不同运行环境的考验，在线率等质量指标考核名列前茅，公司在电力行业还先后经历了4G升级、4G国产芯替代、5G应用试点等智能电网升级进程。近三年来公司在智能电网的无线通信模组出货量占国家电网用采招标采购量达50%以上，在该细分领域处于龙头地位。公司的无线通信模组还应用于电力配网以及清洁能源发电。此外，伴随着海外智能电网的高速发展趋势，公司积极拓展亚洲、中东、欧洲等区域的海外电力市场，在多个国家的电力市场份额领先。
　　（2）公司在不断拓展自身产品应用领域广度的同时，也在着力布局和打造云管端整体解决方案。通过的不同的产品组合满足不同行业客户的需求。公司在2017年凭借业界首款4G智能OBD产品成功切入海外车联网高端市场，4G智能OBD覆盖了众多运营商和众多海外知名汽车制造商，公司的海外车联网终端产品线也逐渐丰富，应急车灯等车联网终端产品在欧洲占据先发优势。近年来，公司持续积累终端研发和产品经验，面向城市物联感知领域推出异动监测仪等物联感知设备，产品贴合行业需求并占据领先优势。公司还为政府客户、能源行业及共享行业等企业客户提供由端到云的解决方案，在保障终端设备的通信稳定连接的同时实现对终端设备的高效化、智能化管理，协助城市新型基础设施、传统能源行业和制造业的数字化转型升级。
　　（3）公司持续挖掘政企客户在数据接入、计算、存储等方面的需求，发力云平台和云基础设施，推出国产化自主可控的云平台和存储软硬件产品，并向客户提供其他云基础设施的配套产品，公司通过物联网无线通信模组、终端、云平台和云基础设施，实现了对数据采集、传输、清洗、计算、存储的国产化系列产品覆盖，并向政企客户提供自主、稳定、可靠、安全的解决方案。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　根据中国信息通信研究院发布的《2022年中国5G发展和经济社会影响白皮书》，自商用三年以来，在央地政策的持续支持和产业各界的协同推进下，中国5G取得突出成绩，网络建设、用户发展、产业演进、融合应用等各方面均迈上新台阶，对经济社会发展的赋能带动作用逐渐显现，为推动经济社会高质量发展作出积极贡献。文件还指出，未来3-5年是我国5G商用和应用规模化发展的战略机遇期、发展攻坚期。
　　随着5G网络基础设施建设的进一步完善，以及随着5G与人工智能、大数据、云计算等数字技术的不断结合，5G的行业应用向纵深发展，而5G的规模化应用也将会产生大量的物联网应用新需求，各类物联网终端设备也迎来应用开发和试验期，此外，5GRedCap产品和技术的发展将有利于加速5G规模商用速度，智能驾驶和智慧医疗等下游应用领域将迎来快速发展。
　　根据IoTAnaytics发布的《2024年春季物联网状况报告》，2024年推动物联网发展的10大趋势包括：半导体公司对嵌入式芯片组安全的投资增加，AI芯片集成让工业自动化硬件变得更加智能化，制造业中的生成式人工智能解决方案持续涌现和发展，生成式人工智能对制造业劳动力产生积极影响，市场对于技术的订阅式采购的重要性日益凸显，数据结构正在作为数据湖的高级演进而出现等。IoTAnaytics认为，人工智能已成为企业最重要的技术优先事项，但物联网仍然是企业的三大技术优先事项，而人工智能也是物联网的推动力之一。
　　根据IDC的报告，2023年，中国企业的存储收入略微下降，但中国的全闪存储市场增长7.8%，市场份额达24.4%，其中分布式全闪的市场增长152%，市场份额也从2022年的7%增至2023年的17.7%，而相较于全球的全闪存储的市场份额47.2%，中国的全闪市场尤其是分布式全闪市场仍有巨大的发展空间。根据工信部、网信办等六部门于2023年联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》，计划提出鼓励先进存储（应用全闪存阵列、SSD等先进存储部件，采用存算分离、高密等先进技术）的部署应用，实现存储闪存化升级。因此，分布式高性能存储的市场需求将进一步提高。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司掌握并精通无线通信业务所必需的五项核心基础技术，并在此基础上通过自主研发形成了十多项核心应用技术，并针对各技术领域中公司独有的技术见解和应用申请了专利。五项核心基础技术分别为：蜂窝通信技术、可靠性技术、应用层协议技术、基带和射频技术、嵌入式软件及云平台技术。核心应用技术分别为：无线通信智能模块高精度定时器技术、无线通信智能模块加密技术、数据传输粘包处理技术、防饱和基站连接技术、数据压缩算法技术、OpenCPU/OpenLinux技术、无线通信模块数据传输实时性技术、无线通信模块网络切换技术MCU程序加密签名技术、NB-IoT低功耗快速联网技术、基于国产芯片的5G工业模块技术、软件定义的物联设备标准化接入技术、智能化物联管控技术、轻量级物联数据系统对接技术、可视化网络数据监测与诊断等。
　　报告期内，公司研发并新增了嵌入式轻量级虚拟化软件技术、Sub-1GHzWiFiHaLow物联网技术等核心应用技术。
　　报告期内，公司的核心技术及其先进性未发生重大不利变化。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司的研发投入11,501.55万元，同比增长8.41%，占营业收入的比例为12.34%。截至报告期末，公司及合并报表范围内的子公司已累计获得131项专利和142项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司开展了5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案、4G及NB无线通信模块等多个研发项目，推出了Cat.1硬件安全模组、NB-IoT+BLE模组、Wi-FiHaLow模组、新一代国产芯4G车规级模组、5GRedCap模组等模组产品。除此之外，公司还推出业界首款虚拟MCUAeta产品，其对于物联网终端厂商客户有着重要的意义。公司还对国产化自主可控的分布式高性能存储服务器、分布式存储软件等进行研发，推出了相关存储产品，并积累了存储相关的技术。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　公司的核心竞争力在于核心团队对不同行业不同应用场景的物联网无线通信和数据需求的充分理解，并基于公司深厚的技术和产品积累以及公司的整合能力，能为客户提供稳定、可靠、安全的物联网大数据产品和解决方案。
　　1.公司核心团队稳定，对物联网有着深厚理解
　　公司的核心管理团队一直致力于为物联网提供稳定可靠安全的接入通信产品和服务，十多年共同创业经历使团队拥有较强的凝聚力，核心管理团队稳定。公司核心管理团队和核心技术团队平均拥有15年以上的通信行业从业经验，对物联网有着深厚理解。团队成员为公司的产品和核心技术的研发做出过重要贡献或对重要应用领域产品和技术创新路径规划有着重要影响，并先后在公司核心研发、产品线、研发管理、交付管理、销售管理等岗位上担任过重要职务。公司还进一步完善研发体系和流程建设，围绕数据要素和根据公司业务发展需要不断优化人才结构，持续引进云产品相关的关键管理人才和技术人才，形成一支专业配置完备、踏实肯干、创新意识较强的优秀团队。
　　2.公司具备物联网大数据相关的技术能力
　　物联网是以通信和传感为核心的行业，物联网以无线通信模组、无线通信终端和云平台为基础。无线通信模组的研发需要核心基础技术的支撑，既需要精通蜂窝通信技术，还需要拥有较强的底层协议、基带和射频技术、与硬件紧密结合的嵌入式软件技术和云平台开发应用能力。无线通信终端除需要无线通信模组的技术和能力外，还需要对垂直行业应用的需求进行精确定义，以及更深层次的方案设计和整合能力。物联网云平台需要在终端数据采集、数据传输、数据存储上具备充足的技术储备，需要具备高效的数据分级分类的数仓存储设计，将碎片化的物联数据完整结构化。物联网云平台在大量实时感知数据处理和分析上，以模型和事件驱动的设计模式，建立了数据关系和数据图谱，而大数据和人工智能技术的应用，使云平台能对物联网设备进行故障预测和性能优化。除此之外，云平台还需采用多种安全技术以保障云平台的数据安全性和隐私性，还需提供开放接口以实现数据对接和共享。经过多年的技术积累，公司掌握并精通五项核心基础技术，在此基础上持续开发众多核心应用技术，凭借核心技术形成了自主研发的技术成果。
　　3.经过在物联网的长时间耕耘，公司能真正理解不同行业客户的需求
　　物联网涉及到的行业非常广泛，每个行业对通信的需求都有差别，所以对通信解决方案都存在差异化。在合适的时间，采用合适的技术，并根据不同的行业、不同应用场景下的不同的产品，提供不同的硬件、软件、云平台软件解决方案满足客户的需求，这需要时间积累和技术沉淀，除此之外，对同一客户的多层次、深层次的需求也需要持续挖掘。在深刻理解客户行业特点和需求的基础上，公司能够为行业大客户定制化开发产品，并提供覆盖数据采集、传输、清洗、计算、存储的全链条解决方案，最终形成技术相对先进性，尤其是在智能电网、海外车联网、城市物联感知、自主可控的分布式存储等领域，公司处于领先水平。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现增长，但净利润仍亏损，同时公司的在手订单较上年同期有较大幅度的增加。2024年第一季度，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现大幅度增长并实现盈利。目前公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，公司所处的行业未来几年仍将保持增长，不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等不利情形。
　　(三)核心竞争力风险
　　1.5G技术运用带来的产品技术迭代的风险
　　5G是目前蜂窝通信的前沿技术之一，5G的大规模应用将会产生大量的物联网应用新需求。如果公司在5G技术大规模运用中未能针对新的应用场景持续成功地进行技术及产品研发并及时满足市场和客户需求，将对公司业务的长期持续增长造成不利影响。公司的募集资金投资项目“5G模块和解决方案研发及产业化项目”正在实施过程中，同时已发布了基于国产芯的5G模组、5G+C-V2X模组等多款5G产品，但如果公司未能进一步研发5G产品和技术并快速将其推向市场以及时满足客户需求，将对公司的募集资金投资效益和生产经营造成不利影响。
　　2.核心技术人员流失与核心技术失密的风险
　　无线通信模组的研发设计及更新升级需要对基带、射频、无线通信协议、信息加密、算法工程等多项技术有深入的理解，市场上具有相关知识的复合型人才相对稀缺，核心技术团队发生较大变动会对公司的正常经营和持续发展存在较大影响。此外，公司产品均由外协加工厂代工生产，可能会出现核心技术泄密的风险。若未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将对公司产品的研发进程、市场地位及生产经营活动产生不利影响。
　　3.研发失败未能形成产品或实现产业化的风险
　　公司为研发驱动型企业，将资源集中于研发。公司的研发团队基于对复杂的无线蜂窝通信技术的掌握，根据物联网的场景需求进行应用创新和产品开发。同时，公司还延伸云产品的业务链条，组建研发团队对数据存储产品和技术持续投入研发，如果由于研发失败未能推出符合市场需求的产品，或者研发的同类型产品由于耗时远长于竞争对手或成本偏高，未能抢占市场，无法实现产业化，将对公司的经营产生不利影响。
　　(四)经营风险
　　1.芯片短缺的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，公司需要向上游芯片厂商采购基带、射频、存储、MCU等芯片。芯片厂商的供给受上游晶圆等材料供应和下游制造封装产能的影响，芯片的短缺和由此引发的价格波动会对公司订单的生产交付以及公司的成本和毛利造成影响。报告期内，物联网芯片和汽车半导体芯片的供应不再是生产经营的重大障碍，但若未来芯片短缺情况复现，将会对公司未来的经营业绩带来负面影响。
　　2.原材料芯片依赖进口的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，公司部分芯片原材料最终来源主要为境外厂商，比如高通、恩智浦等。在物联网行业中，上述芯片生产厂商掌握核心生产技术，而国内芯片供应商的大规模进口替代需要规模化量产和应用进行验证，在短时间内市场中可替代的芯片供应商较少，加之近年来部分发达国家经济增速放缓，国际贸易保护主义略有抬头之势，若未来因国际贸易摩擦导致芯片供应不足，或海外原材料供应商销售策略和销售价格发生较大幅度的波动，将对公司的原材料供应及产品成本产生不利影响，公司将会面临盈利水平下滑的风险。
　　公司根据客户的需求确定基带芯片及其他芯片、电子元器件的选型，目前，随着国内大力发展集成电路产业进程的深入，展锐、翱捷、移芯等公司研发实力的提升，公司采购的芯片从性能上不存在绝对不可替代的情况，并且在具体的工业应用上已经出现了成熟设计和批量应用的产品。但公司仍无法排除在异常极端情况下，美国对中国实行芯片全面禁运，公司无法获得高通、恩智浦等关键芯片，将会造成公司在替代产品的开发和认证周期内无法继续为现有主要客户尤其是欧美市场客户提供产品的情况，将会对公司生产经营造成重大不利影响。
　　(五)财务风险
　　1.应收账款发生坏账的风险
　　报告期期末，公司应收账款价值为38,716.32万元，占流动资产比重为35.37%。公司智能电网领域主要直接客户为上市公司或大型企业，最终客户主要为国家电网和南方电网等国有电力企业，公司在城市物联感知领域的客户也由类似企业构成，由于行业惯例和终端客户特殊性使得应收账款坏账损失风险较低但回款周期普遍较长。应收账款是公司资产的重要组成部分，金额较大的应收账款影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，对公司运营效率带来不利影响。若出现应收账款回款周期过长、不能按期收回或主要客户财务状况出现恶化，公司将可能面临一定的坏账损失风险，对公司的经营业绩产生不利影响。
　　2.经营性现金流量净额为负的风险
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-22,283.52万元。公司的主要客户包括电力行业、城市物联感知行业的大型国有企业和上市公司，上述企业在采购定价、付款时间等方面占有主动地位，平均付款周期较长，虽然公司海外业务的平均付款周期短，海外订单也在持续恢复，但海外业务的营业收入及其占比还不高，公司应收账款回款时间仍旧较长；同时，公司的主要原材料芯片制造商给予下游客户的账期较短，因此公司上下游的付款及收款结算存在一定的时间差。未来随着业务规模的进一步扩大，若公司不能有效控制应收账款回款速度及存货周转速度，持续强化现金流管理，持续提升海外业务收入，或银行借款等融资渠道筹集资金不及时，则公司的资金周转将面临一定的压力，从而对公司经营和业务扩张造成较大不利影响。
　　3.公司产品毛利率下降的风险
　　随着通信制式的不断迭代，同一制式下的模组产品毛利率会随着技术不断成熟而有所下降。公司的无线通信模组营业收入及其占比高，但主要面向国内市场销售，毛利率较低，同时由于行业竞争激烈等原因导致近几年毛利率呈现下降趋势，此外近几年芯片短缺和汇率波动等原因也限制了毛利率。未来随着现有市场竞争的进一步加剧，在不考虑新的下游应用领域或新技术对无线通信模组产生新需求的前提下，公司现有无线通信模组产品的毛利率存在进一步持续下降的风险。
　　近年来，公司坚决执行云管端的发展架构，设法通过提升无线通信终端和云产品的营业收入及其占比来提升公司毛利率水平。目前海外车联网终端和城市物联感知终端等无线通信终端以及云产品的市场竞争相对缓和，但未来随着市场竞争的加剧、汇率波动、新竞争对手的持续进入，公司无线通信终端和云产品的毛利率也存在进一步下降的风险。
　　4.返利政策变化可能对公司经营业绩产生的影响
　　返利政策系高通等芯片厂商长期以来的市场开拓策略之一，物联网无线通信模组企业均是根据芯片厂商的供货价格、返利情况以及客户和应用领域等因素综合制定相关产品的价格策略。如因贸易摩擦加剧或其他因素，使得芯片厂商针对公司大幅调整或取消返利政策，将可能在短期内对公司经营业绩和生产经营造成重大影响。
　　5.存货跌价风险
　　报告期期末，公司存货账面价值为37,948.46万元，占资产总额的比重为24.18%。公司保持一定的存货库存能够保障经营的稳定性，但如果原材料和库存商品的价格出现大幅下滑或者产品销售不畅，而公司未能及时有效应对并做出相应调整，公司将面临存货跌价的风险。
　　(六)行业风险
　　1.行业竞争加剧的风险
　　物联网细分行业众多，通过无线通信模组传输信息数据维度广泛，客观上吸引潜在市场竞争者进入该行业的角度和方式也多种多样。随着行业市场竞争的逐步加剧，缺乏资金、技术、人才等关键资源支撑的企业将可能会被市场淘汰。如果公司不能保持现有的竞争优势和品牌效应，则有可能导致公司市场份额减少，进而会对公司经营业绩带来负面影响。
　　2.上游芯片技术发展带来的产品技术迭代的风险
　　在物联网领域，大部分带无线通信功能的终端设备均主要采用应用处理器与Modem模块相结合的“Modem模式”，公司的无线通信模组也主要通过该种模式应用于下游终端设备。随着半导体芯片的研发和制造工艺水平飞速的发展，集成电路性能得以大幅提升，单个微处理器芯片能够实现的功能越来越多。目前半导体芯片厂商在通用的基带芯片之外已推出包含无线通信功能及外带智能处理器的集成芯片（简称SOC芯片），采用“SOC模式”的智能终端设备将不需要另行搭载Modem模块。SOC芯片目前主要应用于智能手机和部分平板电脑等消费电子领域，未来若大量应用于物联网终端设备，将对公司和物联网无线通信行业现有主流技术模式产生较大影响。
　　(七)宏观环境风险
　　1.国际贸易摩擦加剧的风险
　　公司向美国、欧洲主要出口智能OBD、应急车灯等车联网终端，向印度、东南亚、中东主要出口应用于智慧能源、车联网等领域的无线通信模组或终端，近两年来公司出口收入及其占比呈现上升趋势。但国际贸易受政治局势、经济发展、产业政策等多种因素的影响，如果未来国家之间出现贸易摩擦，相关国家对公司主要产品采取提高关税、限制产品进口或其他方面的贸易保护主义措施，将会对公司的业务发展产生不利影响。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入9.32亿元，同比增长11.00%；实现归属于母公司股东的净利润-3,843.16万元，同比变动32.02%；经营活动现金净流量净额-22,283.52万元，同比变动-277.62%。
　　公司在获得高通的返利确认后且使用该部分芯片的产品已经实现了销售，则该部分芯片的返利冲减当期的营业成本。本期公司冲减当期的营业成本的返利金额为607.97万元。按照匹配性原则，公司本期应确认的高通返利为749.09万元，按匹配性原则模拟测算的净利润是-3,723.20万元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.物联网行业的发展情况和未来发展趋势
　　物联网正逐渐成为全球经济增长和科技发展的新热点。物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。
　　根据IOTAnaytics预测，2022-2027年全球企业对物联网的支出规模将以19.4%的年复合增速增长至4830亿美元。根据CounterpointResearch的报告：2023年全球蜂窝物联网模组市场出货量较2022年下降了2%，库存调整以及一些关键市场垂直领域的需求减少是导致下降的主要因素，但中国和印度仍表现出积极增长。到2030年，全球蜂窝物联网模组出货量将超过12亿，复合年增长率为12%，出货量的增长将主要由5G，NB-IoT和4GCat1bis技术推动，5G将是2022-2030年期间增长最快的技术，其次是4GCat1bis。根据InternationaDataCorporation预测，2022-2026年中国物联网市场规模将保持13.2%的复合增长率，超过全球市场增速，预计至2026年，中国在全球物联网市场占比为25.7%，继续保持全球最大物联网市场体量。
　　无线通信技术的升级以及新应用场景、新商业模式的持续涌现，驱动物联网市场需求的持续释放。根据中国信息通信研究院发布的《5G应用创新发展白皮书》，我国5G应用发展处在规模复制关键期，5G技术将推动移动互联网、物联网、大视频、大数据、云计算、人工智能等关联领域裂变式发展，为交通、工业、教育、医疗、能源、视频娱乐等相关行业赋能，带动形成全社会广泛参与、跨行业融合的十万亿级的5G大生态，为国家竞争力提升、社会转型和行业升级注入强劲动力。2023年3月2日，国新办的“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部部长指出，工信部门将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发，也鼓励地方先行先试，加快布局未来产业。因此6G将成为未来无线通信技术发展方向之一。
　　2.物联网重点应用领域的行业格局和发展概况
　　(1)智慧能源市场概况和前景
　　智慧能源主要包括电力、水务和燃气，目前，中国的表计智能化水平按渗透率高低依次为智能电表、智能燃气表、智能水表。
　　电力的需求由智能电表远程抄表、配网远程监控、新能源发电（分布式光伏发电和风力发电）及海外电力基础设施的需求构成。
　　2019年两会上国家电网正式提出建设“三型两网”的战略目标，规划打造坚强智能电网和泛在电力物联网。2021年国家电网和南方电网分别提出“十四五”期间规划投资约2.23万亿元和6,700亿元，用于推进电网转型升级，加快数字电网和现代化电网建设进程，并推动以新能源为主体的新型电力系统构建，投资重点转向配网侧。
　　2020年中国提出了2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和的“双碳”目标。分布式光伏发电和风力发电作为绿色环保的发电方式面临广阔的发展前景。国家“十四五”期间也将坚持清洁低碳战略方向不动摇，鼓励太阳能和风能的发展。根据中国光伏行业预测，“十四五”期间国家年均光伏新增规模70-90GW。
　　根据NortheastGroup的预测，2018-2027年东南亚国家对智能电网基础设施投资将达到98亿美元，投资方向包括清洁能源、配电系统自动化及其他智能电网领域，马来西亚、印度尼西亚、泰国等东南亚国家的智能电网基础设施蕴含着巨大的市场空间。
　　智能燃气表的需求分为两块：天然气在能源消费结构中占比提升所带来的新增需求，以及燃气机械表存量更换需求。FortuneBusinessInsights的数据显示，全球智能燃气表行业市场规模呈现逐年上升趋势，2021-2026年，全球智能燃气表行业市场规模将以6.3%的年复合增速上升至109亿美元左右。物联网智能燃气表具有可观的市场空间，以NB-IoT智能燃气表为代表的新一代物联网产品在全面推广下将成为智能燃气表的重要组成部分。此外，根据中国于2021年新颁布的《安全生产法》，餐饮等行业的生产经营单位应当安装可燃气体报警装置，在该法规的推动下，燃气安全市场需求快速增加，对联网化的燃气报警器的需求也在快速提升。
　　智能水表的智能化渗透率也有望快速提升。国内家庭水表保有量约为3.87亿只，市场存在巨大的替换需求。使用NB-IoT技术的无线远传智能水表，能够有效解决手抄表入户难、人为误差率高、效率低的问题。根据行业统计数据显示,2022年我国智能水表的渗透率已超过42%，而“十四五规划”指出，至2025年智能水表的销售数量占当年全部销售数量的60%以上。
　　公司在中国智能电网领域处于龙头地位，在印度和中东国家的智能电网市场的市场占有率居前，报告期内，公司还获得马来西亚客户的智能电网订单，公司还在持续拓展东南亚、欧洲国家的智能电网市场。此外，公司在中国水务和燃气领域的市场占有率也位居前列。
　　(2)车联网概况和市场前景
　　车联网是物联网最具价值的细分行业之一，车联网主要包括汽车和两轮电动车，其中汽车产品主要包括T-box、随车充电装置、智能OBD、应急车灯等；两轮电动车产品包括两轮电动车前装中控、共享租赁和充换电装置等。
　　根据中投产业研究院预测，2021-2025年中国车联网市场规模年均复合增长率约为20.07%，2025年将达到898亿美元；中国车联网用户规模年均复合增长率约为30.04%，2025年将达到2.73亿辆。根据CounterpointResearch数据，2022年全球网联汽车销量同比增长12%，联网汽车在整体汽车销量中的份额超过50%。美国、中国和欧洲是联网汽车最大的三个市场。联网汽车中4G连接的占比达95%，预测2022-2030年，联网汽车销量的复合年增长率为13%，至2030年，联网汽车中5G连接的占比超过90%。
　　公司的无线通信模组在奇瑞、东风商用、上汽、腾势等知名品牌汽车及充电装置上应用，公司的无线通信终端拥有harman、cerence、跨国运营商等知名客户，并在奥迪、尼桑、菲亚特克莱斯勒、斯柯达等知名品牌汽车上应用。
　　(3)移动宽带概况和市场前景
　　移动宽带主要包括Mifi设备和CPE设备，其能将蜂窝通信信号转换为WiFi信号，广泛应用于家庭宽带网络、企业网络、商业场所、城市应急通信等众多场景，同时，由于海外许多国家居住密度较低、光纤部署不完善，因此海外国家对移动宽带设备的需求较中国更高。近年来，随着5G商用落地，终端用户对速度、容量、传输质量提出更高的要求，5GMifi和5GCPE设备的需求持续增长，移动宽带也成为5G技术的重要应用领域之一。
　　有关市场研究报告预测，2025年全球及中国5GCPE市场规模将分别达600亿元和270亿元，出货量分别达1.2亿和8000万台，规模的增长主要受益于5GCPE价格持续下降，以及5GCPE在超高清视频、VR/AR等应用场景的渗透。
　　公司基于国产芯片的4G和5G无线通信模组及核心板在Mifi设备和CPE设备上批量应用，在报告期内收入增长较大，移动宽带成为物联网重要应用领域之一。
　　(4)城市物联感知概况和市场前景
　　新理念、新技术正驱动全球智慧城市物联网应用全面升温。“数字孪生城市”正在成为全球智慧城市的建设热点，通过交通、能源、安防、环保等各系统海量的物联网感知终端，可实时全面地表述真实城市的运行状态，构建真实城市的虚拟镜像，支撑监测、预测和假设分析等各类应用，实现智能管理和调控。2023年2月27日，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉。在政策推动下，物联网作为数字中国建设的重要基础，将迎来重大发展机遇。
　　公司将城市物联感知作为重点布局领域，主要提供核心数字底座产品——物联网运管服平台，以及城市物联感知体系整体解决方案。公司还提供与城市公共安全、智慧环保、智慧水利等应用场景相关的物联网终端，包括异动监测仪等设备。
　　3.数据存储的发展情况和未来发展趋势
　　伴随着国家供应链成熟度标准工作的推进、人工智能的发展、数据中心和智算中心建设的深入，市场对国产化自主可控的存储产品的需求增加。
　　根据IDC发布的2023年度中国存储市场报告，2023年，中国企业存储收入66亿美元，同比负增长0.6%，尽管企业存储收入下降，但全闪存储市场增长7.8%，市场份额达24.4%，尤其是分布式全闪的市场增长152%，市场份额也从2022年的7%增至2023年的17.7%，而相较于全球的全闪存储的市场份额47.2%，中国的全闪市场尤其是分布式全闪市场仍有巨大的发展空间。
　　报告期内，公司组建了存储团队并携手合作伙伴共同开发国产化自主可控的存储服务器和存储软件产品，面向政府数据中心以及部分垂直行业企业客户销售。公司的存储产品结合物联网产品，打通了数据的采集、传输、清洗、计算、存储全流程，能为政企客户提供稳定、可靠、安全的物联网大数据解决方案，成为公司未来重要的增长点。
　　4.市场和竞争格局
　　(二)公司发展战略
　　公司未来将继续基于云管端架构发展，提供全球领先、可靠的物联网接入通信，继续紧跟5G、6G等通信技术发展和下游应用领域需求发展的趋势，推出物联网无线通信模组和终端，并将继续顺应物联网与大数据、云计算、人工智能等技术的深度融合趋势，持续布局物联网运管服平台、管道云以及存储软硬件等云基础设施，加大对重点行业的市场开拓投入和核心技术的研发投入。
　　公司将继续巩固在智慧能源领域的龙头地位，把公司在国内智能电网领域的产品、技术和经验向更多海外国家推广复制；公司将继续提升在车联网领域的优势地位，扩大在中国和欧美车联网的市场份额；公司将抓住在城市物联感知领域的先发优势，向更多地区的政府和企业提供“云管端”的物联网解决方案；公司还将深度挖掘云业务的价值，加大对包括数据智算和存储软硬件在内的云基础设施的投入，建立公司在存储领域的品牌形象和市场地位，为数据要素提供自主、稳定、可靠、安全的产品和服务。
　　一、营销策略：海外、国内两大市场并举
　　公司将遵循新发展格局的指引，以中国市场为基础，在巩固中国细分领域市场地位的同时，不断加大对海外市场的拓展力度，使公司未来多年业务能够形成“双翼”支撑。
　　（1）中国市场
　　公司的模组业务在巩固已经取得领先优势的智慧能源市场基础上，继续拓展车联网、移动宽带等行业；除了做大做强模组业务外，公司还面向城市物联感知领域的政府和企业客户需求，提供“端+云”物联网解决方案，同时，公司将加大对存储领域的投入，丰富国产化高性能存储的产品系列，建立高性能存储领域的品牌形象和市场地位，提升终端和云产品的收入和收入占比。
　　（2）海外市场
　　公司将继续努力提升车联网终端在欧洲、北美等国家的市场份额，提升智能电网无线通信模组及“端+云”解决方案在东南亚、欧洲国家的市场份额，加快模组和终端的海外认证布局，加快渠道的拓展及市场的覆盖，逐步提升公司品牌的海外知名度，努力实现海外市场销售规模大幅增长的目标。
　　二、业务方向
　　（1）物联网无线通信模组
　　公司将在智慧能源、车联网、移动宽带等物联网领域持续耕耘，为客户提供4G、5G、LPWAN等多种制式的稳定可靠的无线通信模组、优质的技术支持和及时的交付服务，并通过优化综合成本和拓展产品组合，继续扩大市场份额。同时，公司将持续关注低空经济、人形机器人等无线通信模组的新兴应用市场，关注新的智能化设备及其应用，充分发挥无线通信智能模组独特的“移动通信+计算+智能操作系统”的优势，利用公司在基带、射频、系统开发方面的技术积累，从软件集成开发支持、硬件和射频调试，天线和流量配套等方面为客户提供更全面的服务。
　　（2）物联网无线通信终端
　　公司将重点围绕车联网、城市物联感知等领域提供以通信和传感为核心的终端。在海外车联网市场，公司主要提供智能OBD、应急车灯等车联网终端。在国内城市物联感知和智慧园区市场，公司主要提供异动监测仪、通用采集器等物联感知终端。公司将进一步研发和丰富海外车联网终端以及国内城市物联感知终端的产品系列，并进一步推进其应用范围。
　　（3）物联网通信解决方案和云平台
　　公司还为城市物联感知领域的政府和企业客户提供“云管端”的解决方案。公司以物联网运管服平台为核心数字底座，矩阵式填充城市物联感知终端，助力政府建设城市物联感知体系，提升城市治理的数字化智能化水平。
　　（4）云基础设施
　　公司将持续延伸云产品业务链条，挖掘政企客户和行业客户对物联网大数据的深度需求，加大对包括数据智算和存储在内的云基础设施的投入，丰富存储软硬件产品，拓展市场渠道，提升公司在云基础设施领域的核心竞争力。
　　三、多行业纵深布局
　　物联网无线通信模组和终端广泛应用于智慧能源、车联网、移动宽带、城市物联感知等众多垂直行业。公司通过为行业客户提供满足不同应用场景需求的、基于云管端架构的、稳定可靠的物联网通信解决方案，能够促进传统行业的数字化转型升级，提升客户价值，为数字经济赋能。同时，公司的云基础设施业务进一步完善了数据要素链条，与物联网无线通信产品一起打造出覆盖数据采集、传输、计算、存储的国产化自主可控的、稳定、可靠、安全的解决方案，服务更多政企客户，助力提升中国的供应链成熟度标准。公司将聚焦重点行业，深耕细作，以赢得客户满意为目的，通过技术及产品创新，为重点行业提供多层次的产品及解决方案。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将继续做好研发工作和市场拓展工作，重点保障海外电力、车联网领域和国内物联感知、云基础设施领域的大型项目，围绕数据要素，通过提供物联网大数据解决方案，挖掘更多市场机会。
　　公司将有针对性地充实和优化研发团队，选择购置先进的平台和设备，推进募集资金投资项目的实施。公司将顺应物联网大数据的发展趋势，顺应下游应用领域行业客户的需求，推出更多型号的无线通信模组和终端，持续研发推出更多存储软硬件产品，并持续拓展云业务，通过提供“云管端”解决方案满足政府和行业客户的需求。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所属行业及基本情况
　　1.公司所属行业
　　公司所处的行业为物联网行业，公司致力于为物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
　　2.行业的基本情况
　　物联网行业是国家战略性新兴产业，是全球经济增长和科技发展... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所属行业及基本情况
　　1.公司所属行业
　　公司所处的行业为物联网行业，公司致力于为物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
　　2.行业的基本情况
　　物联网行业是国家战略性新兴产业，是全球经济增长和科技发展的热点，各国政府均积极布局物联网，各级政府也积极推出相应政策支持产业生态发展，并推动物联网与各行业发展的深度融合和规模应用。物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。
　　物联网分为感知层、网络层和应用层。公司提供的无线通信模组是物联网的重要一环，是万物互联的硬件基础，而公司提供的物联网运管服平台是物联网的共性支撑平台，是为城域物联网等领域打造的数字底座。物联网连接数量的增加将推动无线通信模组和物联网运管服平台的发展。
　　根据IOT Analytics预测，从2022年到2027年，企业对物联网的支出规模将以19.4%的年复合增速增长至4830亿美元。根据Counterpoint Research发布的预测，到2030年，全球蜂窝物联网模组出货量将超过12亿，复合年增长率为12%。出货量的增长将主要由5G，NB-IoT和4GCat1bis技术推动。5G将是2022-2030年期间增长最快的技术，其次是4G Cat1bis。根据International Data Corporation预测，2022-2026年中国物联网市场规模将保持13.2%的复合增长率，超过全球市场增速，预计至2026年，中国在全球物联网市场占比为25.7%，继续保持全球最大物联网市场体量。
　　随着无线通信技术的升级以及新应用场景、新商业模式的持续涌现，将驱动物联网市场需求释放。2020年5月7日，工业和信息化部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，明确指出要准确把握全球移动物联网技术标准和产业格局的演进趋势，推动2G/3G物联网业务迁移转网，建立NB-IoT、Cat.1和5G协同发展的移动物联网综合生态体系。Cat.1成为满足中速率物联网需求的主力担当，而5G则是满足高速率物联网需求的主力，Cat.1和5G的市场需求将快速增长。2022年11月16日，中国信息通信研究院发布了《5G应用创新发展白皮书》，指出我国5G应用发展处在规模复制关键期，5G技术将推动移动互联网、物联网、大视频、大数据、云计算、人工智能等关联领域裂变式发展，为交通、工业、教育、医疗、能源、视频娱乐等相关行业赋能，带动形成全社会广泛参与、跨行业融合的十万亿级的5G大生态，为国家竞争力提升、社会转型和行业升级注入强劲动力。2023年3月2日，国新办的“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部部长指出，工信部门将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发，也鼓励地方先行先试，加快布局未来产业。至此，中国政府把6G通信技术的布局也提上了日程，6G将成为未来无线通信技术发展方向之一。
　　物联网行业的细分应用领域众多，应用场景丰富，不同的客户需求也需要使用不同的通信技术和产品加以实现，对射频、高低温、稳定性和可靠性有不同要求。物联网的重点应用领域的发展概况如下：
　　（1）智慧能源
　　智慧能源主要包括电力、水务和燃气，在物联网行业的主要应用为智能表计，以及输配电线路和地下管网的监控。目前，中国的四大表智能化水平按渗透率高低依次为智能电表、智能燃气表、智能水表和智能热量表。
　　电力的需求由智能电表远程抄表、配网远程监控、新能源发电（分布式光伏发电和风力发电）及海外电力基础设施需求构成。2019年两会上国家电网正式提出建设“三型两网”的战略目标，规划打造坚强智能电网和泛在电力物联网。2021年国家电网和南方电网提出“十四五”期间规划总投资额预计近3万亿元，较“十三五”期间全国电网总投资额2.57万亿元更高，且投资重点转向配网侧。
　　2020年国家提出2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和的“双碳”目标。2021年国家出台《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》等政策。国家“十四五”期间也将坚持清洁低碳战略方向不动摇。分布式光伏发电作为绿色环保的发电方式面临广阔的发展前景。根据中国光伏行业的预测，“十四五”期间国家年均光伏新增规模70-90GW，较“十三五”期间进一步增长。
　　根据Northeast Group的预测，2018-2027年东南亚国家对智能电网基础设施投资将达到98亿美元，投资方向包括清洁能源、配电系统自动化及其他智能电网领域，对于智能电网设施提供者而言有着巨大的市场空间。根据Informa Markets发布的《2020年能源与公用事业市场展望报告》，至2027年，中东和北非的智能电网投资有望达到176亿美元，该区域对可再生能源的投资加大是促进智能电网投资增长的主要因素，因此中东的智能电网和可再生能源也蕴含着巨大的市场机会。
　　智能燃气表的需求分为两块：天然气在能源消费结构中占比提升所带来的新增需求，以及燃气机械表存量更换需求。Fortune Business Insights的数据显示，全球智能燃气表行业市场规模呈现逐年上升趋势，2021-2026年，全球智能燃气表行业市场规模将以6.3%的年复合增速上升至109亿美元左右。物联网智能燃气表具有可观的市场空间，以NB-IoT智能燃气表为代表的新一代物联网产品在全面推广下将成为智能燃气表的重要组成部分。此外，根据2021年新颁布的《中华人民共和国安全生产法》第三十六条，餐饮等行业的生产经营单位应当安装可燃气体报警装置。在法规的推动下，燃气安全市场需求快速增加，对智能化联网化的燃气报警器的需求也在快速提升。
　　智能水表的智能化渗透率也有望快速提升。国内家庭水表保有量约为3.87亿只，市场存在巨大的替换需求。2018年以来运营商和水务公司已积极开展NB-IoT智能水表的采购招标，作为专门面向物联网的蜂窝通信技术，NB-IoT已进入加快建设阶段。
　　公司的无线通信模组在中国电力市场处于龙头地位，在印度、中东和东南亚国家的电力市场的市场占有率位居前列，在中国水务和燃气领域的市场占有率也位居前列。
　　（2）车联网
　　车联网主要包括汽车和两轮电动车，其中汽车车联网包括车载前装和车载后装两大类，两轮电动车车联网包括共享租赁、充换电和车载前装中控。
　　根据中投产业研究院预测，2021-2025年中国车联网市场规模年均复合增长率约为20.07%，2025年将达到898亿美元；中国车联网用户规模年均复合增长率约为30.04%，2025年将达到2.73亿辆。根据广证恒生研究所数据，2018年起全球OBD市场预估以大于17%的复合年增长率增长，至2024年市场规模超过15亿美元，其中最大的两个市场是北美和欧洲。随着中国5G网络走向成熟，5G+C-V2X在新一代智能网联汽车的应用提速，智能网联汽车在自动驾驶、车路协同等方面的通信需求将进一步增长。
　　公司的无线通信模组拥有奇瑞、东风商用、上汽等知名客户，终端拥有harman、Cerence以及跨国运营商等知名客户。
　　（3）商业零售
　　商业零售市场主要包括移动支付市场和共享设备租赁市场。移动支付是目前最成熟的商业零售应用场景，包括无线POS机、扫码支付终端、云喇叭、收银台终端、人脸识别支付终端等应用。目前存量的无线POS机等金融支付设备正由Cat.1制式替换2G/3G制式，行业需求得以释放，但行业竞争也较为激烈。共享设备租赁主要包括自助售卖机、共享充电宝、共享电动车、共享换电、共享洗衣机、共享按摩椅等，目前，共享经济下游应用领域行情逐渐复苏，相关行业有望迎来新一轮的增长。
　　（4）工业物联网
　　工业物联网是物联网在工业领域的细分市场的应用，主要包括工业监控等场景。“十四五规划”明确提出，推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力。积极稳妥发展工业互联网。根据观研报告网发布的预测报告，预计2027年全球工业物联网的市场规模将达到3,038.59亿美元，年复合增长率为20.74%。同时5G的规模化应用将推动工业物联网领域的发展。
　　（5）城域物联网
　　根据中国信息通信研究院发布的《物联网白皮书》，新理念、新技术正驱动全球智慧城市物联网应用全面升温。“数字孪生城市”正在成为全球智慧城市的建设热点，通过交通、能源、安防、环保等各系统海量的物联网感知终端，可实时全面地表述真实城市的运行状态，构建真实城市的虚拟镜像，支撑监测、预测和假设分析等各类应用，实现智能管理和调控。2023年2月27日，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉。在政策推动下，物联网作为数字中国建设的重要基础，将迎来重大发展机遇。
　　公司为城域物联网打造的核心数字底座——物联网运管服平台具有先发优势，公司向城市公共安全及智慧环保等提供的物联感知设备在质量和性价比上具有优势。此外，公司还携手合作伙伴共同开发自主可控的存储服务器和存储软件等产品，结合公司现有的物联网产品，打通数据的采集、清洗、计算、存储和灾备全流程，最终为政企客户提供稳定、可靠、安全的物联网大数据解决方案。
　　（6）智慧教育
　　智慧教育是依托物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术，共同打造出的物联化、智能化、感知化和个性化的新型教育模式。智慧教育拥有智慧教室、智能电子学生卡、家用智能学习机器人等应用场景。2021年，教育部先后发布了《关于加强中小学生手机管理工作的通知》、《普通高等学校本科教育教学审核评估实施方案（2021年-2025年）》等政策，未来智慧教室和智能教育设备的渗透率有望进一步提升，行业迎来黄金发展时期。
　　公司的无线通信模组、整机和解决方案已批量应用于智慧教育的多个应用场景。
　　3.公司所处的行业地位分析及其变化
　　（1）公司是智能电网领域无线通信模组的先行者，早在2009年国家电网启动“坚强电网建设”时，公司即实现自主研发的无线通信模块应用于国家电网的集中式远程抄表，实现了国产化替代。多年来，公司的无线通信模组经历了不同地区不同运行环境的考验，在线率等质量指标考核名列前茅，公司在电力行业还先后经历了4G升级、国产芯替代、5G应用试点等智能电网升级进程。近年来，公司在智能电网的无线通信模块出货量占国家电网用采招标采购量达50%以上，在该细分领域处于龙头地位。而随着电力配网投资和新能源发电投资的增加，公司的无线通信模组已对上述应用场景的相关客户实现批量出货并占据优势市场地位。此外，伴随着海外智能电网的高速发展趋势，公司积极拓展亚洲、中东、欧洲等地区的海外电力市场，在沙特、印度等多个国家的电力市场份额领先。
　　（2）公司除了不断拓展无线通信模组应用领域的广度之外，也在着力布局和打造云管端整体解决方案，通过的不同的产品组合满足不同客户的需求。公司系国内少数能为欧美高端车联网市场提供4G智能OBD产品的公司之一，产品在诸如奥迪、尼桑、菲亚特、大众等海外知名汽车制造商的多款车型上应用。近年来公司的海外车联网终端产品线更加立体丰富，应急车灯等车联网终端产品在欧洲占据先发优势。近年来，公司还面向智慧园区/社区/地产物业推出智能管理终端，面向智慧教育推出智能教育教学设备，面向城域物联感知领域推出不同种类的物联感知设备，产品贴合行业需求并占据领先优势。公司还为政府客户、能源行业及共享行业等企业客户提供由端到云的解决方案，在保障终端设备的通信稳定连接的同时实现对终端设备的高效化、智能化管理，协助传统能源行业和制造业的数字化转型升级。
　　（二）公司主营业务情况
　　1.公司主要业务、主要产品或服务情况
　　公司的主营业务为物联网无线通信模组、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的研发、生产（外协加工方式实现）及销售。公司的产品可分为三大类：物联网无线通信模组、无线通信终端和无线通信解决方案。公司基于云管端架构，面向不同行业客户提供不同的产品组合。
　　无线通信模组是连接物联网感知层和网络层的重要环节，是为各类物联网终端设备提供联网信息传输能力及感知计算能力的重要组件。无线通信模组按照通信制式划分，涵盖了2G/3G/4G/5G/NB-IoT等多种通信制式；按照功能和算力划分，涵盖标准模组和智能模组；按照应用领域划分，涵盖智慧能源（电力、水务、燃气）、车联网、商业零售（金融支付、共享设备、商用设备）、智慧教育、工业物联网等各个细分领域和应用场景。
　　无线通信终端是以通信和感知为核心的终端，主要应用于车联网、城域物联网、智慧教育等多个领域。其中车联网终端包括4G智能OBD、应急车灯等产品；城域物联网和智慧园区/社区终端包括各类物联感知设备、智能管理终端、边缘计算终端、存储服务器等产品；智慧教育终端包括智能电子学生卡等产品。
　　无线通信解决方案指与物联网通信密切相关的端+云的整体解决方案。
　　公司以云管端为基础架构，以模组、终端、物联网运管服平台、物联网管道云平台为基础产品，结合存储服务器和存储软件，打造物联网大数据综合解决方案，提升设备通信的稳定性、可靠性、安全性，为客户的数字化转型赋能。
　　2.公司主要经营模式
　　（1）采购模式
　　公司根据客户订单需求情况制定物料采购计划，从合格供应商名录收录的原厂供应商或原厂供应商的经销商中筛选后采用议价或招标方式确定采购价格。公司计划部负责需求和库存控制；采购部负责物料的供应及成本控制和供应商的开发管理、物料认证及招标管理；质量部负责采购物料质量检验及供应商质量管理。
　　公司采购原材料的方式包括国内采购和进口采购，其中在国内采购的原材料主要系由展锐、翱捷、锐石等国内芯片厂商制造的国产基带芯片、射频芯片、电容电阻、天线等电子元器件，因上述电子元器件市场较为分散，公司主要通过向国内各大电子元器件经销商采购。公司进口采购的原材料主要由高通、JSC等境外芯片厂商制造的海外基带芯片和存储芯片，且主要通过供应链公司报关进口。
　　（2）生产模式
　　公司将优势资源集中到研发、销售环节，产品的生产通过委外加工方式实现。公司的委外加工厂商主要位于珠三角地区，且以上市公司为主。委外加工厂商为公司提供产品制造服务，包括无线通信模组的SMT（表面贴装技术）贴片加工、测试和终端产品的组装。公司对外协生产各个环节的关键工艺进行控制，保证产品的质量。公司的委外加工环节不涉及公司核心工艺环节和产品技术，且采取了一系列措施保证技术不被泄露。
　　（3）销售模式
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时在城域物联感知等领域推广服务运营模式。直销模式下，公司与主要客户对产品责任、交货方式、付款方式进行原则性约定，在原则性约定的范围内签订购销合同，按照合同约定安排发货。公司经销模式属于买断式销售，公司与下游经销商签订销售合同或销售订单，将产品发送到约定地点。直销方式能使公司更好地服务于大客户并及时响应大客户的需求，经销方式能更好地应对不断涌现的物联网碎片化应用并满足中小微客户的需求。公司开拓海外市场的方式包括直接向海外客户出口销售无线通信模组和终端、向国内客户销售无线通信模组并随客户的整机产品出口、向跨国代理商销售无线通信模组和终端等。（4）研发模式
　　公司研发能力主要表现在对无线通信模组和终端的硬件、软件、系统等设计开发和测试认证方面，使其不间断运行可靠性、复杂恶劣环境适应性等各项指标满足不同应用场景下客户多元化的需求。此外，公司研发能力还表现在对不同物联网设备的标准化接入和联网管控进行开发，通过构建数字底座助力客户实现统筹统建、共建共享。公司的研发工作紧贴市场需求，基于公司现有核心技术进行应用领域的开发创新，紧密跟进最新的无线通信技术，力争在行业中率先推出具有先进性和竞争力的产品。公司制定并严格执行研发工作管理制度，对研发立项进行评估和审批，持续优化IPD（集成产品开发）项目系统管理，同时积极申请专利技术，加强知识产权保护管理。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司掌握并精通无线通信业务所必需的五项核心基础技术，并在此基础上通过自主研发形成了十多项核心应用技术，并针对各技术领域中公司独有的技术见解和应用申请了知识产权。
　　五项核心基础技术分别为：蜂窝通信技术、可靠性技术、应用层协议技术、基带和射频技术、嵌入式软件及云平台技术。
　　十多项核心应用技术分别为：无线通信智能模块高精度定时器技术、无线通信智能模块加密技术、数据传输粘包处理技术、防饱和基站连接技术、数据压缩算法技术、Open CPU/Open Linux技术、无线通信模块数据传输实时性技术、无线通信模块网络切换技术、MCU程序加密签名技术、NB-IoT低功耗快速联网技术、基于国产芯片的5G工业模块技术、软件定义的物联设备标准化接入技术、智能化物联管控技术、流程配置化数据报表定义技术、轻量级物联数据系统对接技术、可视化网络数据监测与诊断等。
　　报告期内，公司的核心技术及其先进性未发生重大不利变化。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司的研发投入5,848.15万元，同比增长20.64%，占营业收入的比例为13.95%。报告期内，公司累计申请28项专利，截至报告期末，公司合并报表范围内的公司（含母公司、全资子公司和控股子公司）已累计获得98项专利和108项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司开展了5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案、4G及NB无线通信模块等多个研发项目，推出了Cat.4公专一体模组、Cat.1硬件安全模组、Wifi Halow模组等产品，为智慧能源、车联网、金融支付等应用领域的拓展打下坚实的产品和技术基础。报告期内，公司与合作伙伴签署联合开发协议，拟开发国产化自主可控的ARM高密度存储服务器、阵列式AI服务器、分布式存储软件、视频AI算法、灾备软件等系列产品，目前研发正在持续推进中。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明

　　二、经营情况的讨论与分析
　　(一)公司整体经营情况
　　2023年上半年，公司实现营业收入4.19亿元，同比增长19.34%，研发投入5,848.15万元，同比增长20.64%，占营业收入比例13.95%，归属于母公司股东的净利润-4,447.86万元，同比下降198.86%。截至报告期末，公司总资产13.78亿元，同比增长0.76%；归属于上市公司所有者权益7.38亿元，同比减少4.70%。
　　公司智慧能源领域收入同比增长9.39%。智慧能源领域主要包括电力、水和燃气三大行业，公司在该领域主要提供模组，用于远程抄表、远程监控等。报告期内，国内电力行业需求持续恢复，对模组的需求增加，电力模组的收入进一步增加。
　　公司车联网领域收入同比增长20.26%。车联网领域主要包括汽车和两轮电动车，公司在该领域主要提供终端和模组。其中，面向欧美车联网市场，公司主要提供车载智能OBD、应急车灯等终端或解决方案。报告期内，公司的应急车灯解决方案产品向西班牙批量供货，海外车联网终端的收入同比实现增长。面向国内车联网市场，公司主要提供模组，且主要应用于T-BOX、新能源汽车充电装置等，报告期内，公司基于国产芯片开发的模组在奇瑞、比亚迪腾势、上汽MARVEL R、五十铃等多个品牌车型及充电装置上商用，车载前装模组的收入进一步增加。面向两轮电动车市场，公司主要提供模组，且主要应用于两轮电动车前装中控和共享两轮电动车。报告期内，国内共享两轮电动车对模组的需求增加，公司在两轮电动车的收入进一步增长。
　　公司数智城市领域收入同比增长129.43%。公司在数智城市领域主要提供终端和云平台。其中，终端主要为面向城市公共安全、智慧环保以及面向物业/园区/社区提供的物联感知终端、智能管理设备、网关终端、边缘计算终端等产品，云平台主要为物联感知数字底座——物联网运管服平台。报告期内，公司各类数智城市设备的收入进一步提升。
　　(二)公司研发情况
　　公司注重研发投入和研发效率，研发工作紧贴市场需求，基于公司现有核心技术进行产品开发创新，并且紧跟最新的无线通信技术，力争率先推出具有先进性和竞争力的产品，以满足不同行业、不同应用场景、不同客户的需求。
　　公司在深圳市龙华区、东莞松山湖和西安高新区设有研发中心。报告期内，公司的研发投入5,848.15万元，同比增长20.64%，研发投入占营业收入的比例为13.95%。报告期末，公司研发人员共359人，较上年同期增加46人，占比达64%。报告期内，公司累计申请28项专利，截至报告期末，公司合并报表范围内的公司（含母公司、全资子公司和控股子公司）已累计获得98项专利和108项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司开展了5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案、4G及NB无线通信模块等多个研发项目，推出了Cat.4公专一体模组、Cat.1硬件安全模组、Wifi Halow模组等产品，为智慧能源、车联网、金融支付等应用领域的拓展打下坚实的产品和技术基础。报告期内，公司与合作伙伴开始联合开发国产化自主可控的ARM高密度存储服务器、阵列式AI服务器、分布式存储软件、视频AI算法、灾备软件等系列产品，目前研发正持续推进。
　　报告期内，公司参编的《车联网数据应用白皮书》《能源物联网标准化白皮书》《深圳市物联网产业白皮书（2022年）》等物联网创新标准正式发布。
　　报告期内，公司通过了信息系统建设和服务能力基本级（CS2级）企业认证和ITSS信息技术服务标准认证，为城域物联网领域业务推进打下资质标准。
　　(三)公司销售和市场情况
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时在城域物联感知领域推广服务运营模式。公司持续开拓国内市场和海外市场。公司的销售和市场覆盖国内多个城市，并覆盖欧洲、北美、东南亚、印度等市场。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模组和终端、向国内客户销售无线通信模组并随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模组和终端等。此外，公司还对内部销售团队和海外顾问团队进行持续优化。
　　报告期内，公司在多个应用领域的市场拓展取得成效。在海外电力领域，公司深度挖掘东南亚、中东等海外电力市场需求。在车联网领域，公司基于国产芯片开发的模组在更多汽车品牌车型及充电装置上应用，应急车灯等新产品也在西班牙批量销售。在城域物联感知领域，公司持续拓展重庆、长沙、西安等地的物联感知市场。
　　公司还积极参与各项市场推广活动，先后参加九州汽车生态博览会、德国嵌入式展（Embedded World）、印度国际通讯博览会（Convergence India Expo）、马来西亚-中国经贸论坛、上海国际汽车工业展览会、中国电工仪器仪表产业技术发展研讨会及展会、电动车充换电产业创新论坛&全产业链展、中国（深圳）汽车电子产业峰会、陕西促进数字技术与实体经济深度融合暨2023年物联网产业链发展论坛、西部数字经济博览会等展会和推广活动，公司官方网站、微信公众号也进一步加强了公司产品应用的宣传，取得了积极的市场反响。
　　(四)公司治理和资本运作
　　报告期内，公司和董事、监事、高级管理人员、证券部和财务部员工积极参加深圳证监局、上海证券交易所、中国上市公司协会、深圳上市公司协会以及中介机构举办的各类线上教育培训活动，持续努力提升公司治理水平，完善规范运作。公司注重投资者关系管理，报告期内，公司举办了2022年度报告暨2023年第一季度报告业绩说明会。
　　报告期内，公司独立董事曾明、陈会军任期于2023年3月届满，独立董事徐小伍任期于2023年7月届满，公司及时召开了提名委员会、董事会和股东大会，补选罗珉、郭瑾、金雷作为公司新任独立董事，与现任非独立董事共同组成第三届董事会。
　　随后，公司召开2023年第一次临时股东大会审议通过了上述激励事项。
　　公司拟向激励对象授予权益总计586.25万股，约占公告时公司股本总额的6.39%。其中，首次授予第一类限制性股票45万股，首次授予第二类限制性股票447万股，首次授予权益合计492万股，预留授予权益（第二类限制性股票）94.25万股。
　　报告期内，公司召开第三届董事会第十三次会议，审议了作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票（以下简称“2021年激励计划”）。2021年激励计划的激励对象变更为110人，作废处理的限制性股票数量合计为301.29万股。
　　公司召开2023年第三次临时股东大会审议通过了上述定增事项。公司拟向实际控制人王慷先生及其控制的深圳市文森特王咨询管理有限公司发行不超过27,500,000股（含本数），募集资金总额不超过41,442.50万元（含本数），募集资金用于补充流动资金或偿还贷款。2023年7月15日，公司与保荐机构就定增事项的审核问询函进行了回复并更新了相关申请文件。目前定增事项仍处于审核问询阶段。

　　三、风险因素
　　（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，公司营业收入同比增长19.34%，归属于上市公司股东的净利润同比下降198.86%，公司上半年仍处于亏损状态，主要原因系毛利率有所降低，以及因实施2023年限制性股票激励计划导致计提的股票激励相关费用增加和研发费用增加，此外公司计提的资产减值损失增加。受国内宏观经济环境、产业政策及国际贸易政策等多种因素影响，公司的业务拓展可能会不及预期；行业竞争较为剧烈，无线通信模组毛利率维持低位且难以快速改善；公司的经营活动现金流较差，为满足流动资金需求需保持较大金额的短期借款，导致财务费用较高；为了提高竞争力，公司又需要保持较高的研发投入水平等。因此，公司经营业绩短期内可能会继续亏损。目前公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，公司所处的物联网行业未来几年仍将保持增长态势，不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。
　　（二）经营风险
　　1.芯片短缺的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，公司需要向上游芯片厂商采购基带、射频、存储、MCU等芯片。芯片厂商的供给受上游晶圆等材料供应和下游制造封装产能的影响。过去两年受半导体原材料和产能限制及通信物联行业需求增加的影响，物联网行业和汽车行业曾一度面临芯片短缺的局面，芯片短缺以及由此引发的价格波动对公司的订单交付和业绩造成了一定影响。目前物联网芯片的供应已得到大幅度缓解,汽车半导体芯片的供应也得到进一步缓解，但若芯片短缺情况复现，将会对公司未来的经营业绩带来负面影响。
　　2.原材料芯片依赖进口的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，公司部分芯片原材料最终来源为境外厂商，比如高通、恩智浦等。在物联网行业中，上述芯片厂商掌握核心生产技术，而国内芯片供应商的大规模进口替代需要规模化量产和应用进行验证；且有些芯片在短时间内市场中可替代的芯片供应商较少；加之近年来部分发达国家经济增速放缓，国际贸易保护主义略有抬头之势，若未来因国际贸易摩擦导致芯片供应不足，或海外原材料供应商销售策略和销售价格发生较大幅度的波动，将对公司的原材料供应及产品成本产生不利影响，公司将会面临盈利水平下滑的风险。
　　公司根据客户的需求确定基带芯片及其他芯片、电子元器件的选型，目前，随着国内大力发展集成电路产业进程的深入，展锐、翱捷、移芯等公司研发实力的提升，公司采购的芯片从性能上不存在绝对不可替代的情况，并且在具体的工业应用上已经出现了成熟设计、批量应用的产品。但公司仍无法排除在异常极端情况下，美国对中国实行芯片全面禁运，公司无法获得高通、恩智浦等关键芯片，将会造成公司在替代产品开发、认证周期内，存在无法继续为现有主要客户尤其是欧美市场客户提供产品的情况，将会对公司生产经营造成重大不利影响。
　　3.应收账款发生坏账的风险
　　报告期末，公司应收账款价值为36,173.25万元，占资产比重为26.26%。公司智能电网领域主要直接客户为上市公司或大型企业，最终客户主要为国家电网和南方电网等国有电力企业，由于行业惯例和终端客户特殊性使得应收账款坏账损失风险较低但回款周期普遍较长。应收账款是公司资产的重要组成部分，金额较大的应收账款影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，对公司运营效率带来不利影响。若出现应收账款回款周期过长、不能按期收回或主要客户财务状况出现恶化，公司将可能面临一定的坏账损失风险，对公司的现金流和偿债能力造成不利影响。4.经营性现金流量净额为负的风险
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-6,655.92万元。公司的主要客户包括电力行业的大型国有企业和上市公司，上述企业在采购定价、付款时间等方面占有主动地位，平均付款周期较长，虽然公司海外业务的平均付款周期短，海外订单也在持续恢复，但海外业务的营业收入及其占比未能实现快速增长，因此公司总体应收账款回款时间仍旧较长；同时，公司的主要原材料芯片制造商给予下游客户的账期较短，因此公司上下游的付款及收款结算存在一定的时间差。未来随着业务规模的进一步扩大，如果公司不能有效控制应收账款回款速度及存货周转速度，持续强化现金流管理或银行借款等融资渠道筹集资金不及时，持续提升海外业务收入，则公司的资金周转将面临一定的压力，从而对公司经营和业务扩张造成较大不利影响。
　　5.公司产品毛利率下降的风险
　　随着通信制式的不断迭代，同一制式下的无线通信模组产品毛利率会随着技术不断成熟而有所下降。公司收入占比最高的物联网无线通信模组主要面向国内市场销售，毛利率较低且近两年来呈现下降趋势，主要原因系行业竞争激烈等原因导致部分产品价格下降，同时芯片短缺、汇率波动等原因导致部分原材料采购成本上升。公司正积极采取措施努力提升无线通信终端和云平台的营业收入及其占比。目前公司终端和云平台的竞争相对缓和，如果未来市场竞争加剧、汇率波动、新竞争对手的进入，则公司终端和云平台的毛利率存在进一步下降的风险。
　　6.返利政策变化可能对公司经营业绩产生的影响
　　返利政策系高通等芯片厂商长期以来的市场开拓策略之一，公司与其他物联网无线通信模组厂家一样，根据芯片厂商的采购价格、返利情况、客户和应用领域等因素综合制定相关产品的价格策略。如因贸易摩擦加剧或其他因素，使得芯片厂商针对公司大幅调整或取消返利政策，将可能在短期内对公司经营业绩和生产经营造成重大影响。
　　7.存货跌价风险
　　报告期末，公司存货账面价值为16,853.32万元，占资产总额的比重为12.23%。公司保持一定的库存量能够保障经营的稳定性，但如果原材料和库存商品的价格出现大幅下滑或者产品销售不畅，而公司未能及时有效应对并做出相应调整，公司将面临存货跌价的风险。
　　（三）核心竞争力风险
　　1.5G技术运用带来的产品技术迭代的风险
　　5G是目前蜂窝通信最前沿的演进技术，未来5G的大规模应用将会产生大量的物联网应用新需求。如果公司在未来5G技术大规模运用中未能针对新的应用场景持续成功地进行技术及产品研发并及时满足市场和客户需求，将对公司业务的长期持续增长造成不利影响。
　　公司的募集资金投资项目“5G模块和解决方案研发及产业化项目”正在实施过程中，同时已发布了基于国产芯的5G模组、5G+C-V2X模组等多款5G产品并在智慧能源、车联网等领域商用，但目前募集资金投资项目有所延期，如果公司未能进一步研发5G产品和技术并快速将其推向市场以及时满足客户需求，将对公司的募集资金投资效益和生产经营造成不利影响。
　　2.核心技术人员流失与核心技术失密的风险
　　无线通信模组的研发设计及更新升级需要对基带、射频、无线通信协议、信息加密、算法工程等多项技术有深入的理解，市场上具有相关知识的复合型人才相对稀缺，核心技术团队发生较大变动会对公司的正常经营和持续发展存在较大影响。此外，公司产品均由外协加工厂代工生产，可能会出现核心技术泄密的风险。如果未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将对公司产品的研发进程、市场地位及生产经营活动产生不利影响。
　　3.研发失败未能形成产品或实现产业化的风险
　　公司为研发驱动型企业，将资源集中于研发。公司的研发团队基于对复杂的无线蜂窝通信技术的掌握，根据物联网的场景需求进行应用创新和产品开发。如果由于研发失败未能推出符合市场需求的产品，或者研发的同类型产品由于耗时远长于竞争对手或成本偏高，未能抢占市场，无法实现产业化，将对公司的经营产生不利影响。
　　(四)行业风险与宏观环境风险
　　1.行业竞争加剧的风险
　　物联网细分行业众多，通过无线通信模组传输信息数据维度广泛，客观上吸引潜在市场竞争者进入该行业的角度和方式也多种多样。随着行业市场竞争的逐步加剧，缺乏资金、技术、人才等关键资源支撑的企业将可能会被市场淘汰。如果公司不能保持现有的竞争优势和品牌效应，则有可能导致公司市场份额减少，进而会对公司经营业绩带来负面影响。
　　2.上游芯片技术发展带来的产品技术迭代的风险
　　在物联网领域，大部分带无线通信功能的终端设备均主要采用应用处理器与Modem模块相结合的“Modem模式”，公司的产品也主要通过该种模式应用于下游终端设备。随着半导体芯片的研发和制造工艺水平的发展，集成电路性能得以大幅提升，单个微处理器芯片能够实现的功能越来越多。目前半导体芯片厂商在通用的基带芯片之外已推出包含无线通信功能及外带智能处理器的集成芯片（简称SOC芯片），采用该模式的智能终端设备将不需要另行搭载Modem模块。SOC芯片目前主要应用于智能手机和部分平板电脑等消费电子领域，未来若大量应用于物联网终端设备，将对公司和物联网无线通信行业现有主流技术模式产生较大影响。
　　3.国际贸易摩擦加剧的风险
　　公司向美国、欧洲主要出口智能OBD、应急车灯等车联网终端产品，同时向印度、东南亚主要出口应用于智慧能源、车联网等无线通信模组产品，近两年来公司出口收入及占比呈逐年上升趋势。国际贸易受政治局势、经济发展、产业政策等多种因素的影响，如果未来出现国际贸易摩擦，相关国家对公司主要产品采取提高关税、限制进口或其他方面的贸易保护主义措施，将会对公司的业务发展产生不利影响。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　(一)公司整体经营情况
　　2022年，公司实现营业收入83,958.46万元，同比下降18.05%，研发投入10,608.96万元，同比增长13.17%，占营业收入比例12.64%，归属于上市公司股东的净利润-5,692.60万元，同比下降339.11%。2022年末，公司总资产为136,720.67万元，同比下降8.99%；归属于上市公司所有者权益77,388.95万元，同比下降7.04%。
　　公司智慧能源领域收入同比下降。智慧能源领域主要包括电力、水和燃气三大行业，公司在该领域主要提供无线通信模块，国内电力行业在总体宏观经济环境及电力配网标准切换等综合影... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　(一)公司整体经营情况
　　2022年，公司实现营业收入83,958.46万元，同比下降18.05%，研发投入10,608.96万元，同比增长13.17%，占营业收入比例12.64%，归属于上市公司股东的净利润-5,692.60万元，同比下降339.11%。2022年末，公司总资产为136,720.67万元，同比下降8.99%；归属于上市公司所有者权益77,388.95万元，同比下降7.04%。
　　公司智慧能源领域收入同比下降。智慧能源领域主要包括电力、水和燃气三大行业，公司在该领域主要提供无线通信模块，国内电力行业在总体宏观经济环境及电力配网标准切换等综合影响下，下游行业客户的集采设备和配网设备的铺装进度及招标时间均有所推迟，报告期内对模块的需求减少，部分需求推后至下一年度下单交付，因此报告期内国内电力行业的营业收入下降幅度较大。但在报告期内，公司积极开拓海外电力市场以抵补国内电力市场需求的下滑，向欧亚地区交付的模块增加，海外电力的营业收入进一步增长。
　　公司商业零售领域收入同比下降。商业零售领域主要包括金融支付、共享设备等行业。报告期内，金融POS机和共享设备的需求减少，同时公司处于切换Cat.1芯片平台的过程，公司向金融支付和共享设备行业客户交付的模块减少，因此报告期内商业零售的营业收入下降幅度较大。
　　公司车联网领域收入同比增长。车联网领域主要包括汽车车联网和两轮电动车，公司在该领域主要提供物联网无线通信终端和物联网无线通信模块。其中，面向海外高端车联网市场，公司主要提供智能OBD、应急车灯等终端，报告期内，汽车行业半导体芯片供应同比有所缓解，公司向海外车联网市场交付的智能OBD终端有所增加，同时应急车灯等新产品开始批量交付，海外车联网终端的收入同比实现增长。面向国内汽车车联网市场，公司主要提供模块，且主要应用于车载前装、新能源汽车充电装置、追踪器等，报告期内，公司向更多国内汽车制造商推广4G/5G模块，基于国产芯的模块也在更多车型和充电装置上实现商用。面向两轮电动车市场，公司主要提供模块，且主要应用于共享两轮电动车和两轮电动车前装中控，报告期内，公司持续拓展两轮电动车市场，尤其是海外两轮电动车对智能模块的需求增加，因此公司在两轮电动车的收入进一步增长。
　　(二)公司研发情况
　　公司注重研发投入和提升研发效率，研发工作紧贴下游行业市场需求，以公司核心技术为基础并紧跟物联网无线通信技术的升级进行研发创新，并力争率先推出具有技术先进性和竞争优势的产品，以满足不同行业、不同应用场景、不同客户的需求。
　　公司在深圳市龙华区、东莞松山湖和西安高新区设有研发中心。报告期内，公司的研发投入10,608.96万元，同比增长13.17%，研发投入占营业收入的比例为12.64%。报告期末，公司研发人员共348人，占公司员工的比例为63.85%。
　　报告期内，公司累计申请65项专利和9项计算机软件著作权，截至报告期末，公司及合并报表范围内的子公司（含母公司、全资子公司和控股子公司）已累计获得103项专利和112项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司主要围绕4G及NB-IoT无线通信模块和解决方案、5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案等几大产业化募集资金投资项目开展多个研发项目，推出了首款支持鸿蒙、安卓、Linux系统智能模块、高算力低功耗智能模块，新一代金融支付专用超低功耗Cat.1模块、新一代最小尺寸OpenCPUCat.1模块，首款国产芯车载模块等无线通信模块产品，为车联网、智慧教育、金融支付等领域的拓展打下坚实的技术和产品基础。公司还面向城市物联感知领域研发了异动监测仪等物联感知设备，应用于危房监测、地灾监测与预警、智慧园区、智慧水利等系列场景，满足城市应急、消防、住建等部门构建城市公共安全保障体系的需求。公司还面向智慧教育领域推出了带亮码功能的智能电子学生卡满足中小学生群体的各类管理需求。
　　报告期内，公司参编全国信息技术标准化技术委员会等组织的《能源物联网标准化白皮书》，参与组建长沙市新型智慧城市联合创新实验室并主编、参编多项规范和标准，参与指导和修订电信终端产业协会《物联网终端可信上链技术要求》团体标准等项目。
　　报告期内，公司自主研发的全新一代有方物联网感知平台获得中国电子云技术认证，公司自主研发的物联网运管服平台通过了国家网络系统安全等级保护三级认证和国际信息系统审计协会CMMI3级认证，并荣获“2022AIoT新维奖”等荣誉，为城市物联网体系建设提供有效保障，也为公司在城市物联感知领域的发展奠定了坚实的基础。
　　报告期内，公司还基于产品、技术和知识产权，获得了“最有影响力物联网云平台企业奖”、“中国物联网企业100强”、“中国物联网应用标杆案例榜”、“龙华区知识产权优势企业”等荣誉。
　　(三)公司销售和市场情况
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时公司在城市物联感知领域推广服务运营模式。公司持续开拓国内市场和海外市场。公司的销售和市场覆盖国内多个城市，并覆盖欧洲、北美、印度和东南亚等市场。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模块和终端、向国内客户销售无线通信模块并随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模块和终端等。此外，公司还对内部销售团队和海外顾问团队进行持续优化。
　　报告期内，公司在多个应用领域的市场拓展取得成效。在海外电力行业，公司与多家海外知名电力设备客户及国内知名电表厂商客户合作，持续开拓印度、欧洲、中东和东南亚等地的电力市场，Cat-M模块在欧洲批量商用。在车联网领域，公司向更多国内汽车制造商推广4G/5G模块，基于国产芯的模块也在更多车型和充电装置上实现商用。在智慧教育领域，公司的带亮码功能的智能电子学生卡实现批量商用。在城市物联感知领域，公司的物联网运管服平台在成都等城市落地应用，异动监测仪等物联感知设备在深圳等城市落地应用。
　　公司还积极参与各项市场推广活动，先后参加了IoTAsia+，印度国际通讯博览会（ConvergenceIndia2022）、德国嵌入式展（EmbeddedWord2023）、印度国际电动车展（EectricVehicesExpoinIndia）、世界移动通信大会（MWCLasVegas2022）、欧洲电力及新能源展（EnitEurope2022）等国际展会，并先后参加紫光展锐2022金融支付生态论坛、中国国际高新技术成果交易会、中国移动合作伙伴大会等推广活动，公司官方网站、微信公众号也进一步加强了公司产品应用的宣传，取得了积极的市场反响。
　　(四)公司治理和资本运作
　　报告期内，公司和董事、监事、高级管理人员、证券部和财务部员工积极参加深圳证监局、上海证券交易所、中国上市公司协会、深圳上市公司协会以及中介机构举办的各类线上教育培训活动，持续努力提升公司治理水平，完善规范运作。公司注重投资者关系管理，报告期内，公司举办了多场定期报告业绩说明会，并多次参加证券公司举办的策略会。
　　报告期内，因公司2021年度业绩预告及业绩快报信息披露不准确，未按规定及时披露更正公告，上海证券交易所向公司及有关责任人下发了《关于对深圳市有方科技股份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定》（[2022]103号），对公司及有关责任人予以通报批评。随后深圳证监局就同一事项向公司及有关责任人下发了《深圳证监局关于对深圳市有方科技股份有限公司、王慷、李银耿采取出具警示函监管措施的决定》（[2022]141号）。公司及相关责任人收到上述处分决定书后，董事会和相关责任人高度重视其中的问题和整改要求，制定了整改措施，形成整改报告。公司未来将进一步提高规范运作意识，健全并严格执行财务会计管理制度，加强与审计及各相关方的沟通，提升信息披露质量，维护公司及全体股东利益。
　　报告期内，根据公司《2021年限制性股票激励计划》（以下简称“2021年激励计划”）和绩效考核情况，公司召开第三届董事会第八次会议和第三届监事会第六次会议，审议通过了《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》、《关于2021年限制性股票激励计划第一个归属期符合归属条件的议案》等议案，因公司2021年激励计划的激励对象中共45名激励对象已离职已不具备激励对象资格，同时因2021年激励计划第一个归属期公司层面业绩考核指标达到触发值但未达到目标值，2021年激励计划的激励对象调整为111人，本次作废处理的限制性股票数量合计184.28万股。同时，因2021年激励计划第一个归属期规定的归属条件已经成就，同意向111名激励对象归属的限制性股票数量为145.32万股。截至报告期末，公司和激励对象尚未归属股份。
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明：
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司的主营业务为物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的设计、研发、生产（外协加工方式实现）和销售。公司的产品可分为三大类：物联网无线通信模块、无线通信终端和无线通信解决方案。公司还基于云管端架构，面向不同行业客户提供不同的产品组合。
　　无线通信模块是连接物联网感知层和网络层的重要环节，按照通信制式划分，涵盖了2G/3G/4G/5G/NB/eMTC等各类制式模块；按照功能划分，涵盖标准模块和智能模块；按照应用领域划分，涵盖智慧能源（电力、水务、燃气）、车联网、商业零售（金融支付、共享设备）、智慧教育、工业物联网等各个细分领域和应用场景。
　　无线通信终端是以通信为核心的终端，主要应用于车联网、城市物联感知、智慧园区/社区/地产物业、智慧教育等领域。其中车联网终端包括4G智能OBD、应急车灯等终端，城市物联感知、智慧园区终端包括异动监测仪等各类物联感知设备、物业管理设备、物联网网关等终端，智慧教育终端包括智能电子学生卡等终端。
　　无线通信解决方案是与物联网通信密切相关的“端+云”的整体解决方案，包括通信核心板、部分终端、物联网运管服平台、管道云平台等。
　　公司以云管端为基础架构，以模块、终端、物联网运管服平台、物联网管道云平台为基础产品，打造综合解决方案，提升设备通信的稳定性可靠性，为产业物联网客户提供更高的价值。
　　(二)主要经营模式
　　1.采购模式
　　公司根据客户订单需求情况制定物料采购计划，从合格供应商名录收录的原厂供应商或原厂供应商的经销商中筛选后采用议价或招标方式确定采购价格。公司计划部负责需求和库存控制；采购部负责物料的供应及成本控制和供应商的开发管理、物料认证及招标管理；质量部负责采购物料质量检验及供应商质量管理。
　　公司采购原材料的方式包括国内采购和进口采购，其中在国内采购的原材料主要系由展锐、翱捷、锐石等国内芯片厂商制造的国产基带芯片、射频芯片、电容电阻、天线等电子元器件，因上述电子元器件市场较为分散，公司主要通过向国内各大电子元器件经销商采购。公司进口采购的原材料主要由高通、JSC等境外芯片厂商制造的海外基带芯片和存储芯片，且主要通过供应链公司报关进口。
　　2.生产模式
　　公司将优势资源集中到研发、销售环节，产品的生产通过委外加工方式实现。公司的委外加工厂商主要位于珠三角地区，且以上市公司为主。委外加工厂商为公司提供产品制造服务，包括产品的SMT（表面贴装技术）贴片加工、测试和组装。公司对外协生产各个环节的关键工艺进行控制，保证产品的质量。公司的委外加工环节不涉及公司核心工艺环节和产品技术，且采取了一系列措施保证技术不被泄露。
　　3.销售模式
　　公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时在城市物联感知领域推广服务运营模式。
　　直销模式下，公司与主要客户对产品责任、交货方式、付款方式进行原则性约定，在原则性约定的范围内签订购销合同，按照合同约定安排发货。公司经销模式属于买断式销售，公司与下游经销商签订销售合同或销售订单，将产品发送到约定地点。直销方式能使公司更好地服务于大客户并及时响应大客户的需求，经销方式能更好地应对不断涌现的物联网碎片化应用并满足中小微客户的需求。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模块和终端、向国内客户销售无线通信模块随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模块和终端。
　　4.研发模式
　　公司研发能力主要表现在对无线通信模块和终端的硬件、软件、系统等设计开发和测试认证方面，使无线通信模块和终端的不间断运行可靠性、复杂恶劣环境适应性等各项指标满足不同应用场景下客户多元化的需求。公司的研发工作紧贴市场需求，基于公司现有核心技术进行应用领域的开发创新，紧密跟进最新的无线通信技术，力争在行业中率先推出具有先进性和竞争力的产品。公司制定并严格执行研发工作管理制度，对研发立项进行评估和审批，持续优化IPD（集成产品开发）项目系统管理，同时积极申请专利技术，加强知识产权保护管理。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　公司所处的行业为物联网行业，公司致力于为物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信。同时根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”；根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。
　　物联网行业是国家战略性新兴产业，各级政府政策接力积极布局物联网产业生态发展，持续推动物联网与各行业发展的深度融合和规模应用，物联网正逐渐成为全球经济增长和科技发展的新热点。
　　物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。物联网产业大规模发展的条件正快速形成，物联网产业生态发展的关键时期已经到来。
　　物联网行业的细分应用领域众多，应用场景丰富，客户设备需求各异，对射频、高低温、稳定性和可靠性有不同要求。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司在行业竞争中处于相对优势地位，具体表现在：
　　（1）公司是智能电网领域无线通信模块的先行者，早在2009年国家电网启动“坚强电网建设”时，公司即实现自主研发的无线通信模块应用于国家电网的集中抄表，实现了国产化替代。多年来，公司的无线通信模块经历了不同地区不同运行环境的考验，在线率等质量指标考核名列前茅，公司在电力行业还先后经历了4G升级、4G国产芯替代、5G应用试点等智能电网升级进程。近三年来公司在智能电网的无线通信模块出货量占国家电网用采招标采购量达50%以上，在该细分领域处于龙头地位。近两年来，随着国家电网和南方电网对电力配网投资的增加，公司的无线通信模块已批量应用于电力配网设备并占据优势市场地位。此外，伴随着海外智能电网的高速发展趋势，公司积极拓展欧洲、亚洲、中东等区域的海外电力市场，在沙特、印度等多个国家的电力市场份额领先。
　　（2）公司在不断拓展自身产品应用领域广度的同时，也在着力布局和打造云管端整体解决方案。通过的不同的产品组合满足不同行业客户的需求。公司在2017年凭借业界首款4G智能OBD产品成功切入海外车联网高端市场，系目前国内少数能为欧美高端市场提供4G智能OBD产品的公司之一，近年来公司的4G智能OBD覆盖了诸如奥迪、尼桑、菲亚特、大众等更多海外知名汽车制造商的更多车型，公司的海外车联网终端产品线也更加立体丰富，应急车灯等车联网终端产品在欧洲占据先发优势。近年来，公司持续积累终端研发和产品经验，先后面向智慧园区/社区/地产物业推出智能管理终端，面向智慧教育推出智能电子学生卡，面向城市物联感知领域推出异动监测仪等物联感知设备，产品贴合行业需求并占据领先优势。公司还为政府客户、能源行业及共享行业等企业客户提供由端到云的解决方案，在保障终端设备的通信稳定连接的同时实现对终端设备的高效化、智能化管理，协助传统能源行业和制造业的数字化转型升级。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　根据中国信息通信研究院发布的《2022年中国5G发展和经济社会影响白皮书》，自商用三年以来，在央地政策的持续支持和产业各界的协同推进下，中国5G取得突出成绩，网络建设、用户发展、产业演进、融合应用等各方面均迈上新台阶，对经济社会发展的赋能带动作用逐渐显现，为推动经济社会高质量发展作出积极贡献。文件还指出，未来3-5年是我国5G商用和应用规模化发展的战略机遇期、发展攻坚期。
　　随着5G网络基础设施建设的进一步完善，以及随着5G与人工智能、大数据、云计算等数字技术的不断结合，5G的行业应用向纵深发展，而5G的规模化应用也将会产生大量的物联网应用新需求，各类物联网终端设备也迎来应用开发和试验期，智慧医疗、智能驾驶等下游应用领域将迎来快速发展。
　　物联网技术的发展还创造了新的业务内容、新的商业模式，推动数据驱动的决策实现，比如在物联网的赋能下，共享经济扩展到中低价值资产领域，催生了共享充电宝、共享洗衣机、共享电动车、共享换电等新业态。Cat.1作为中速率物联网需求的主力担当在物联网市场的需求激增，带来了新的一波通信技术升级的红利，已在共享租赁、金融支付等领域规模化商用。
　　根据IoTAnaytics发布的《2022年值得关注的10大物联网技术趋势》（10IoTtechnoogytrendstowatchin2022），物联网技术的发展呈现出以下趋势：物联网正在逐步成为可持续发展的关键技术，平台部署正在从云端向边缘侧过渡，工业物联网正在改变制造业，云原生应用正在兴起，超自动化（Hyperautomation）正在改变生产和业务流程，人工智能越来越多地出现在边缘侧，隐形AI应用的部署离用户越来越近，沉浸式现实（VR/AR）正在进入企业环境，5G已为物联网应用做好准备，资产的安全远程访问变得越来越重要。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司掌握并精通无线通信业务所必需的五项核心基础技术，并在此基础上通过自主研发形成了十多项核心应用技术，并针对各技术领域中公司独有的技术见解和应用申请了专利。
　　五项核心基础技术分别为：蜂窝通信技术、可靠性技术、应用层协议技术、基带和射频技术、嵌入式软件及云平台技术。
　　十多项核心应用技术分别为：无线通信智能模块高精度定时器技术、无线通信智能模块加密技术、数据传输粘包处理技术、防饱和基站连接技术、数据压缩算法技术、OpenCPU/OpenLinux技术、无线通信模块数据传输实时性技术、无线通信模块网络切换技术、MCU程序加密签名技术、NB-IoT低功耗快速联网技术、基于国产芯片的5G工业模块技术、软件定义的物联设备标准化接入技术、智能化物联管控技术等。针对物联网不同的行业应用，具备从终端侧对无线通信进行优化、改进的能力，以更好地满足智慧能源、车联网、商业零售、工业物联网等不同场景的要求。
　　报告期内，公司研发并新增了流程配置化数据报表定义技术、轻量级物联数据系统对接技术、可视化网络数据监测与诊断等核心应用技术。
　　报告期内，公司的核心技术及其先进性未发生重大不利变化。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司的研发投入10,608.96万元，同比增长13.17%，占营业收入的比例为12.64%。报告期内，公司累计申请65项专利和9项计算机软件著作权，报告期当年获得的专利授权数量较2021年增长38.7%，截至报告期末，公司及合并报表范围内的子公司已累计获得103项专利和112项计算机软件著作权。
　　报告期内，公司开展了5G无线通信模块和解决方案、V2X无线通信模块和解决方案、4G及NB无线通信模块等多个研发项目，推出了多款智能模块、多款低功耗小尺寸Cat.1模块、国产芯车载模块等产品，为车联网、智慧教育、金融支付等领域的拓展打下坚实的技术和产品基础。公司还基于云管端架构，面向城市物联感知、智慧园区/智慧社区领域持续研发物联感知平台和物联感知设备，将成为公司未来业务的长远驱动力。
　　3.研发投入情况表研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明：
　　公司研发的5G系列无线通信模块项目和云平台项目进入了开发阶段，经确认其满足研发费用资本化的条件，报告期内研发费用资本化金额为27,924,794.06元。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明：

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　公司的核心竞争力在于核心团队对物联网不同行业和应用场景通信需求的充分理解，并基于公司在无线通信领域深厚的技术和产品积累，能为客户提供稳定、可靠的产品和解决方案。
　　1.公司核心团队稳定，对无线通信有着深厚理解公司的核心管理团队一直致力于为产业物联网提供稳定可靠的接入通信产品和服务，十多年共同创业经历使团队拥有较强的凝聚力，核心管理团队稳定。公司核心管理团队和核心技术团队平均拥有15年以上的通信行业从业经验，对无线通信有着深厚理解。团队成员曾为公司的产品和核心技术的研发做出过重要贡献或对未来重点布局的应用领域有着重要影响，并先后在公司核心研发、产品线、研发管理、交付管理、销售管理等岗位上担任过重要职务。公司还进一步完善研发体系和流程建设，根据业务发展需要不断优化人才结构，引进了关键管理人才和技术人才。目前已形成了一支专业配置完备、踏实肯干、创新意识较强的优秀团队。
　　2.公司具备无线通信的技术能力
　　无线通信模块的研发需要核心基础技术的支撑，既需要精通蜂窝通信技术，还需要拥有较强的底层协议、基带和射频技术、与硬件紧密结合的嵌入式软件技术和云平台开发应用能力。无线通信终端除需要无线通信模块的技术和能力外，还需要对垂直行业应用的需求进行精确定义，以及更深层次的方案设计和整合能力。经过多年的技术积累，公司掌握并精通五项核心基础技术，在此基础上开发了十多项核心应用技术，凭借核心技术形成了自主研发的技术成果。
　　3.经过在物联网各个行业的长时间耕耘，公司能真正理解不同行业的需求
　　物联网涉及到的行业非常广泛，每个行业对通信的需求都有差别，所以对解决方案和软件的要求都存在差异化。在合适的时间，采用合适的技术，根据不同的行业、不同应用场景下的不同的产品，提供不同的硬件、软件、云平台解决方案满足客户的需求，这需要时间积累和技术沉淀。在深刻理解客户行业特点和需求的基础上，公司能够为行业大客户定制化开发产品，并形成技术相对先进性，尤其是在智能电网、海外高端车联网、城市物联感知等领域，公司处于领先水平。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期内，公司营业收入同比下降18.05%，归属于上市公司股东的净利润同比下降339.11%，主要原因系公司来自国内电力和金融支付领域的收入在行业标准切换等综合因素的影响下减少，同时公司的毛利率水平有所下降，而公司研发活动持续投入以及固定资产折旧和无形资产减值的增加，使得公司的期间费用仍维持在较高水平。2023年第一季度，宏观经济环境持续向好发展，下游行业客户的需求也在缓慢恢复，公司第一季度尚处于亏损状态，但公司的在手订单较上年同期有较大幅度的增长，预计第二季度公司业绩将随着在手订单的持续交付而好转。目前公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，公司所处的物联网行业未来几年仍将保持快速增长，不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。
　　(三)核心竞争力风险
　　1.5G技术运用带来的产品技术迭代的风险5G是目前蜂窝通信最前沿的演进技术，未来5G的大规模应用将会产生大量的物联网应用新需求。如果公司在未来5G技术大规模运用中未能针对新的应用场景持续成功地进行技术及产品研发并及时满足市场和客户需求，将对公司业务的长期持续增长造成不利影响。
　　公司的募集资金投资项目“5G模块和解决方案研发及产业化项目”正在实施过程中，同时已发布了基于国产芯的5G模块、5G+C-V2X模块等多款5G产品，但如果公司未能进一步研发5G产品和技术并快速将其推向市场以及时满足客户需求，将对公司的募集资金投资效益和生产经营造成不利影响。
　　2.核心技术人员流失与核心技术失密的风险
　　无线通信模块的研发设计及更新升级需要对基带、射频、无线通信协议、信息加密、算法工程等多项技术有深入的理解，市场上具有相关知识的复合型人才相对稀缺，核心技术团队发生较大变动会对公司的正常经营和持续发展存在较大影响。此外，公司产品均由外协加工厂代工生产，可能会出现核心技术泄密的风险。若未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将对公司产品的研发进程、市场地位及生产经营活动产生不利影响。
　　3.研发失败未能形成产品或实现产业化的风险
　　公司为研发驱动型企业，将资源集中于研发。公司的研发团队基于对复杂的无线蜂窝通信技术的掌握，根据物联网的场景需求进行应用创新和产品开发。如果由于研发失败未能推出符合市场需求的产品，或者研发的同类型产品由于耗时远长于竞争对手或成本偏高，未能抢占市场，无法实现产业化，将对公司的经营产生不利影响。
　　(四)经营风险
　　1.芯片短缺的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，公司需要向上游芯片厂商采购基带、射频、存储、MCU等芯片。芯片厂商的供给受上游晶圆等材料供应和下游制造封装产能的影响。报告期下半年以来，物联网芯片的供应已得到较大幅度的缓解，汽车半导体芯片的供应也得到进一步缓解，但芯片的短缺和由此引发的价格波动仍对报告期内公司订单的生产交付造成一定影响。若未来芯片短缺情况复现，将会对公司未来的经营业绩带来负面影响。
　　2.原材料芯片依赖进口的风险
　　芯片是公司产品的重要原材料，报告期内，公司许多芯片原材料最终来源主要为境外厂商，比如高通、恩智浦等。在物联网行业中，上述芯片生产厂商掌握核心生产技术，而国内芯片供应商的大规模进口替代需要规模化量产和应用进行验证；且在短时间内市场中可替代的芯片供应商较少；加之近年来部分发达国家经济增速放缓，国际贸易保护主义略有抬头之势，若未来因国际贸易摩擦导致芯片供应不足，或海外原材料供应商销售策略和销售价格发生较大幅度的波动，将对公司的原材料供应及产品成本产生不利影响，公司将会面临盈利水平下滑的风险。
　　公司根据客户的需求确定基带芯片及其他芯片、电子元器件的选型，目前，随着国内大力发展集成电路产业进程的深入，展锐、翱捷等公司研发实力的提升，公司采购的芯片从性能上不存在绝对不可替代的情况，并且在具体的工业应用上已经出现了成熟设计和批量应用的产品。但公司仍无法排除在异常极端情况下，美国对中国实行芯片全面禁运，公司无法获得高通等关键芯片，将会造成公司在替代产品的开发和认证周期内无法继续为现有主要客户尤其是欧美市场客户提供产品的情况，将会对公司生产经营造成重大不利影响。
　　3.应收账款发生坏账的风险
　　报告期期末，公司应收账款价值为37,781.61万元，占流动资产比重为40.12%。公司智能电网领域主要直接客户为上市公司或大型企业，最终客户主要为国家电网和南方电网等国有电力企业，由于行业惯例和终端客户特殊性使得应收账款坏账损失风险较低但回款周期普遍较长。应收账款是公司资产的重要组成部分，金额较大的应收账款影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，对公司运营效率带来不利影响。若出现应收账款回款周期过长、不能按期收回或主要客户财务状况出现恶化，公司将可能面临一定的坏账损失风险，对公司的经营业绩产生不利影响。
　　4.经营性现金流量净额为负的风险
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为12,545.62万元。报告期内，公司的主要客户包括电力行业的大型国有企业和上市公司，上述企业在采购定价、付款时间等方面占有主动地位，平均付款周期较长，公司其他行业客户的平均付款周期在过去几年也有所延长，虽然公司海外业务的平均付款周期短，海外订单也在持续恢复，但海外业务的营业收入及其占比仍在爬升状态，公司应收账款回款时间仍旧较长；同时，公司的主要原材料芯片制造商给予下游客户的账期较短，因此公司上下游的付款及收款结算存在一定的时间差。未来随着业务规模的进一步扩大，若公司不能有效控制应收账款回款速度及存货周转速度，持续强化现金流管理，持续提升海外业务收入，或银行借款等融资渠道筹集资金不及时，则公司的资金周转将面临一定的压力，从而对公司经营和业务扩张造成较大不利影响。
　　5.公司产品毛利率下降的风险
　　随着通信制式的不断迭代，同一制式下的模块产品毛利率会随着技术不断成熟而有所下降，比如4G技术在物联网行业大规模商用初期，公司率先推出4G全网通物联网无线通信模块，获得较高的产品毛利率，但随着4G技术在物联网行业的应用日渐成熟，公司无线通信模块毛利率趋于稳定并有所下降，同样现象也将会在5G技术中出现。未来随着现有市场竞争的进一步加剧，在不考虑新的下游应用领域或新技术对无线通信模块产生新需求的前提下，公司现有无线通信模块产品的毛利率存在进一步持续下降的风险。
　　近年来，公司正基于云管端架构努力提升公司毛利率水平，设法提升无线通信终端和云平台的营业收入及其占比。4G智能OBD、异动监测仪等无线通信终端的市场竞争相对缓和，但未来随着市场竞争的加剧或汇率波动，新竞争对手的进入，公司无线通信终端的毛利率存在继续下降的风险。
　　6.返利政策变化可能对公司经营业绩产生的影响
　　返利政策系高通等芯片厂商长期以来的市场开拓策略之一，公司与同行业其他物联网无线通信模块厂家一样，根据芯片厂商的采购价格、返利情况、及客户和应用领域等因素综合制定相关产品的价格策略。如因贸易摩擦加剧或其他因素，使得芯片厂商针对公司大幅调整或取消返利政策，将可能在短期内对公司经营业绩和生产经营造成重大影响。
　　(五)财务风险
　　(六)行业风险
　　1.行业竞争加剧的风险
　　物联网细分行业众多，通过无线通信模块传输信息数据维度广泛，客观上吸引潜在市场竞争者进入该行业的角度和方式也多种多样。随着行业市场竞争的逐步加剧，缺乏资金、技术、人才等关键资源支撑的企业将可能会被市场淘汰。如果公司不能保持现有的竞争优势和品牌效应，则有可能导致公司市场份额减少，进而会对公司经营业绩带来负面影响。
　　2.上游芯片技术发展带来的产品技术迭代的风险
　　在物联网领域，大部分带无线通信功能的终端设备均主要采用应用处理器与Modem模块（基带处理器及相关硬件和软件包，负责设备的无线通信功能）相结合的“Modem模式”，公司的无线通信模块产品也主要通过该种模式应用于下游终端设备。随着半导体芯片的研发和制造工艺水平飞速的发展，集成电路性能得以大幅提升，单个微处理器芯片能够实现的功能越来越多。目前半导体芯片厂商在通用的基带芯片之外已推出包含无线通信功能及外带智能处理器的集成芯片（简称SOC芯片），采用“SOC模式”的智能终端设备将不需要另行搭载Modem模块。SOC芯片目前主要应用于智能手机和部分平板电脑等消费电子领域，未来若大量应用于物联网终端设备，将对公司和物联网无线通信行业现有主流技术模式有所影响。
　　(七)宏观环境风险
　　1.中美贸易摩擦加剧的风险
　　公司向美国出口的产品主要为4G智能OBD终端。中美贸易摩擦未对公司经营构成重大不利影响，但国际形势动荡加剧，未来若中美贸易摩擦进一步加剧，将可能对公司的境外销售和经营业绩带来重大不利影响。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险

　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入83,958.46亿元，同比下降18.05%；实现归属于母公司股东的净利润-5,692.60万元，同比下降339.11%；经营活动现金净流量净额12,545.62万元，同比变动244.67%。
　　公司在获得高通的返利确认后且使用该部分芯片的产品已经实现了销售，则该部分芯片的返利冲减当期的营业成本。本期公司冲减当期的营业成本的返利金额为1,372.43万元。按照匹配性原则，公司本期应确认的高通返利为1,425.85万元，按匹配性原则模拟测算的净利润是-5,687.46万元。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.物联网行业的发展情况和未来发展趋势
　　物联网正逐渐成为全球经济增长和科技发展的新热点。物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。
　　根据IOTAnalytics统计数据，2022年，全球各行业企业在物联网方面的支出2010亿美元，同比增长21.5%，预测从2022年到2027年，企业对物联网的支出规模将以19.4%的年复合增速增长至4830亿美元。根据CounterpointResearch发布的预测，到2030年，全球蜂窝物联网模组出货量将超过12亿，复合年增长率为12%。出货量的增长将主要由5G，NB-IoT和4GCat1bis技术推动。5G将是2022-2030年期间增长最快的技术，其次是4GCat1bis。
　　根据中国信息通信研究院发布的《物联网白皮书》，物联网将成为全面构筑我国经济社会数字化转型的关键基础设施。未来应用需求升级将为物联网带来新机遇：一是传统产业智能化升级将驱动物联网应用进一步深化。二是消费物联网应用市场潜力将逐步释放。三是新型智慧城市全面落地实施将带动物联网规模应用和开环应用。
　　2.物联网重点应用领域的行业格局和发展概况
　　(1)智慧能源市场概况和前景
　　智慧能源主要包括电力、水务和燃气，主要应用为智能表计。目前，中国的四大表智能化水平差异较大，按渗透率高低依次为智能电表、智能燃气表、智能水表和智能热量表。
　　电力的需求由智能电表远程抄表、配网远程监控、新能源发电（分布式光伏发电和风力发电）及海外电力需求构成。
　　2019年两会上国家电网正式提出建设“三型两网”的战略目标，规划打造坚强智能电网和泛在电力物联网。2021年国家电网提出“十四五”期间规划投资约2.23万亿元，用于推进电网转型升级；南方电网提出“十四五”期间规划投资约6700亿元，用于加快数字电网和现代化电网建设进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。“十四五”期间全国电网规划总投资预计近3万亿元，较“十三五”期间全国电网总投资额2.57万亿元更高，且投资重点转向配网侧。
　　2020年国家提出2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和的“双碳”目标。2021年国家出台《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》等政策。分布式光伏发电作为绿色环保的发电方式面临广阔的发展前景。国家“十四五”期间也将坚持清洁低碳战略方向不动摇，鼓励太阳能和风能的发展。根据中国光伏行业预测，“十四五”期间国家年均光伏新增规模70-90GW。
　　根据NortheastGroup，LLC发布的一项研究，2018-2027年东南亚国家对智能电网基础设施投资将达到98亿美元，目前已有许多东南亚国家政府和相关行业部门在全球清洁能源等方面做出的规划和部署，如泰国、马来西亚、印度尼西亚和菲律宾等，因此东南亚的智能电网市场有着巨大的增长空间。根据InformaMarkets发布的《2020年能源与公用事业市场展望报告》，至2027年，中东和北非的智能电网投资有望达到176亿美元，该区域对可再生能源的投资加大是促进智能电网投资增长的主要因素，因此中东的智能电网和可再生能源蕴含着巨大的市场机会。
　　智能燃气表的需求分为两块：天然气在能源消费结构中占比提升所带来的新增需求，以及燃气机械表存量更换需求。FortuneBusinessInsights的数据显示，全球智能燃气表行业市场规模呈现逐年上升趋势，2021-2026年，全球智能燃气表行业市场规模将以6.3%的年复合增速上升至109亿美元左右。物联网智能燃气表具有可观的市场空间，以NB-IoT智能燃气表为代表的新一代物联网产品在全面推广下将成为智能燃气表的重要组成部分。
　　智能水表的智能化渗透率也有望快速提升。国内家庭水表保有量约为3.87亿只，市场存在巨大的替换需求。使用NB-IoT技术的无线远传智能水表，能够有效解决手抄表入户难、人为误差率高、效率低的问题。2018年以来运营商和水务公司已积极开展NB-IoT智能水表的采购招标。作为专门面向物联网的蜂窝通信技术，NB-IoT已进入加快建设阶段。
　　公司的无线通信模块在电力领域主要应用于远程抄表的专变采集终端、集中器、采集器和智能电表，还应用于配网的输电线路监控设备、台区监控设备、融合终端，以及应用于光伏发电储能的光伏逆变器等，公司在中国智能电网领域处于龙头地位，在印度、中东和东南亚国家的智能电网市场的市场占有率居前。公司的无线通信模块在水和燃气领域主要应用于远程抄表的智能水表、智能燃气表，还应用于城市管网监测，以及商用和家用燃气报警器等装置。公司在水和燃气领域的市场占有率居前并处于优势市场地位。
　　(2)车联网概况和市场前景
　　车联网是物联网最具价值的细分行业之一，车联网主要包括汽车和两轮电动车，其中汽车产品主要包括车载前装T-box和车载后装OBD两大类；两轮电动车产品包括两轮电动车共享租赁和两轮电动车前装中控。目前T-box主要以4G为主并使用4G无线通信模块，由于路网基础设施仍处于早期阶段，因此5G+C-V2X部署成本较高且暂时难以实现“车路协同”功能。但未来随着路网基础设施的完善以及5G网络的成熟，智能网联汽车在自动驾驶、车路协同等方面的需求将持续增长，5G+C-V2X未来市场空间巨大。
　　根据头豹研究院数据，2021年我国T-Box市场规模达到138亿元，预计2025年这一数字将达到312亿元，2021-2025年CAGR达到22.6%。
　　根据广证恒生研究所数据，2018年起全球OBD市场预估以大于17%的复合年增长率增长，至2024年市场规模超过15亿美元，其中最大的两个市场是北美和欧洲。
　　公司的无线通信模块应用于车载前装T-BOX、车路协同设备（OBU、RSU）、新能源汽车充电装置、智能网联汽车盒子、tracker等众多车联网终端产品上，拥有奇瑞、东风商用、广汽、上汽等知名客户，公司的智能OBD等无线通信终端应用于车载后装和准前装，与harman、cerence合作开拓海外运营商客户和奥迪、尼桑、通用、菲亚特、大众等知名汽车制造商客户。公司的无线通信模块还应用于两轮电动车共享租赁、两轮电动车换电以及两轮电动车前装中控，与美团等两轮电动车运营商以及海外头部两轮电动车制造商建立了合作关系。
　　(3)商业零售概况和市场前景
　　商业零售市场包括移动支付市场和共享设备租赁市场。
　　移动支付是目前最成熟的商业零售应用场景，包括：无线POS机、扫码支付终端、云喇叭、收银台终端、人脸识别支付终端等。近年来无线POS机，扫码支付终端的需求处于稳步增长阶段，同时，随着2G/3G制式向Cat.1制式切换，存量的无线POS机等金融支付设备替换需求强烈。
　　物联网在共享经济领域的主要应用包括自助售卖机、共享充电宝、共享电动车、共享换电、共享洗衣机、共享按摩椅等共享租赁设备。
　　公司的无线通信模块已批量应用于移动支付和共享租赁领域，助力传统设备的智能化升级。
　　(4)智慧教育概况和市场前景
　　智慧教育是依托物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术，共同打造出的物联化、智能化、感知化和个性化的新型教育模式。智慧教育具有广泛的应用前景，包括线下教育场景向线上的转化，以及更多智能设备融入线下教育场景，其中最为典型的应用场景为智能教室。智慧教室的集成依托各类物联网硬件设备，包括交互白板、智能平板、智能电子学生证等。此外，智慧教育的家庭场景还包括桌面智能学习机器人、智能学习机、智能平板等物联网硬件设备。2021年2月，教育部发布了《普通高等学校本科教育教学审核评估实施方案（2021年-2025年）》，将“加强信息化教学环境与资源建设情况”“适应互联网+课程教学需要的智慧教室建设及使用效果”作为考核指标，在此中国智慧教室行业迎来未来发展黄金十年。
　　2021年1月，教育部发布了《关于加强中小学生手机管理工作的通知》，明确指出限制手机进入校园，并探索使用具备通话功能的电子学生证解决学生与家长通话需求。根据有关数据显示，截至2021年，全国共有义务教育阶段学校20.72万所，在校生1.58亿人。目前智能电子学生证的渗透率仍较低，市场空间巨大。
　　公司的无线通信模块已批量应用于桌面智能学习机器人，智能电子学生证已在山西、湖南、海南等多个省份的中小学校规模商用，智慧教室解决方案已开始试点。
　　(5)城市物联感知概况和市场前景
　　根据中国信息通信研究院发布的《物联网白皮书》，新理念、新技术正驱动全球智慧城市物联网应用全面升温。“数字孪生城市”正在成为全球智慧城市的建设热点，通过交通、能源、安防、环保等各系统海量的物联网感知终端，可实时全面地表述真实城市的运行状态，构建真实城市的虚拟镜像，支撑监测、预测和假设分析等各类应用，实现智能管理和调控。
　　公司将城市物联感知作为重点布局领域，主要提供核心数字底座产品——物联网运管服平台和与城市公共安全、智慧环保、智慧水利等相关的物联感知设备。
　　3.市场和竞争格局
　　(二)公司发展战略
　　公司未来将继续基于云管端架构向物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信产品与服务，并将继续顺应物联网与大数据、云计算、人工智能等技术的深度融合，继续紧跟LTECat.1、5G、6G等通信技术发展和下游应用领域需求发展的趋势，加大对重点行业的开拓和核心技术的研发投入。
　　公司将继续巩固在智慧能源领域的龙头地位，把公司在国内智能电网领域的产品、技术和经验向更多海外国家推广复制；公司将继续提升在车联网领域的优势地位，扩大在欧美、中国车联网前装及后装市场的市场份额；公司将抓住在城市物联感知领域的先发优势，向更多地区的政府、企业提供“端+云”的解决方案。公司还将继续开拓新能源、商业零售、工业物联网等市场，实现无线通信模块在多个垂直行业占据较大的市场份额，并最终成为物联网通信领域的引领型企业。
　　1.海外、国内两大市场并举
　　公司将遵循新发展格局的指引，以中国市场为基础，在巩固中国细分领域市场地位的同时，不断加大对海外市场的拓展力度，使公司未来多年业务能够形成“双翼”支撑。
　　（1）中国市场
　　公司的模块业务在巩固已经取得领先优势的智慧能源市场基础上，继续拓展新能源、车联网、工业物联网、商业零售等行业；除了做大做强模块业务外，公司还面向城市物联感知领域的政府和企业客户需求，提供“端+云”一体化接入通信解决方案，并加大终端和云平台产品的市场开拓力度，提升终端和云平台产品的收入和业务占比。在销售模式上，公司将进一步丰富销售渠道，通过与多种类型的渠道商合作进一步拓展细分行业客户，扩大销售网络，并在城市物联感知等领域尝试服务运营的方式。
　　（2）海外市场
　　公司将继续提升终端在欧洲、北美、亚洲等海外车联网市场的市场份额，并提升模块在海外电力、新能源、汽车、两轮电动车等市场的市场份额，加快模块和终端产品的认证布局，加快渠道的拓展及市场的覆盖，逐步提升公司品牌的海外知名度，在未来几年实现在海外市场销售规模大幅增长的目标。
　　2.三大业务方向
　　（1）物联网无线通信模块
　　在智慧能源、车联网、工业物联网、商业零售等物联网领域持续耕耘，为客户提供4G、5G、LPWAN等多种制式的稳定可靠的无线通信模块产品、优质的技术支持和及时的交付服务，并通过优化综合成本和拓展产品组合，继续扩大市场份额。同时，持续关注新的智能化设备及应用，充分发挥无线通信智能模块独特的“移动通信+计算+智能操作系统”的优势，利用公司在基带、射频、系统开发方面的技术积累，从软件集成开发支持、硬件和射频调试，天线和流量配套等方面为客户提供更全面的服务。
　　（2）物联网通信终端
　　公司将重点围绕车联网、城市物联感知等领域提供以无线通信为核心的终端。在海外高端车联网市场，公司主要提供智能OBD、应急车灯等产品。在城市物联感知、智慧园区/社区等市场，公司主要提供异动监测仪等物联感知设备、人员和设备管理终端等。
　　（3）物联网通信解决方案
　　公司还为城市物联感知领域的政府部门和企业物联网客户提供“端+云”的解决方案。其中，公司将城市物联感知作为未来重点布局领域，并推出核心的数字底座产品——城市物联网运管服平台。
　　3.多行业纵深布局
　　物联网通信产品可以广泛应用于智慧能源、车联网、城市物联感知、工业物联网、商业零售等十几个垂直行业，通过为这些物联网客户提供满足不同需求的基于云管端架构的稳定可靠的物联网通信解决方案，实现万物互联，促进传统行业的数字化转型升级，提升客户价值，为数字经济赋能。公司将聚焦重点行业，深耕细作，以赢得客户满意为目的，通过技术及产品创新，为重点行业提供多层次的产品及解决方案。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将延续2022年的战略重心，以重点研发项目和市场拓展为基础，持续拓展海外电力和海外车联网市场，在国内则重点开拓智慧能源、车联网、城市物联感知、商业零售、工业物联网等领域。
　　公司将有针对性地充实和优化研发团队，选择购置先进的平台和设备，推进募集资金投资项目的实施。公司将顺应无线通信技术的发展趋势，顺应下游应用领域行业客户的需求，推出更多型号的无线通信模块和终端，并通过提供“端+云”解决方案满足政府和行业客户的需求。
　　公司将有针对性地充实销售队伍和管理队伍，推进经营管理水平和效率的进一步提高。充分利用资本市场资源，降低财务费用。
　　上述仅为公司2023年经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，也不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在较大不确定性，投资者对此应当保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 收起▲