一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人或其代理人交付货物。为客户解决采购销售、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务,以帮助客户提高其供应链的运作效率并降低其运作成本。
　　报告期内，公司形成铁路、公路、海运多式联运运输模式，为客户提供更加优质、快捷便利的服务。
　　(二）经营计划
　　报告期内，公司围绕供应链管理服务的战略目标和年度经营目标，坚持业务创新、服务创新、管理创新，不断提升公司综合竞争力；持续加大市场营销投入，不断扩大国内外营销网络，客户数量和订单量均有增长；2023年全球经济放缓，出口需求降低，叠加2023年疫情结束，航运市场恢复，运价大幅降低的环境下2023年公司实现营业收入259,754,949.78元；实现归属于挂牌公司股东的净利润4,506,882.69元，比同期减少2,120,713.72元。在拓展海内外市场方面，已经与越南、马来西亚等国家内相关企业建立起了合作；储备人才方面，与山东外贸职业学院签订校企合作,定向培养专业人才；公司在供应链管理方面已实现从采购原材料开始，到中间产品以及最终产品，最终到消费者，利用供应商，制造商，分销商，零售商，最终用户连成一个整体的业务链。
　　(二)行业情况
　　代理制度是随着社会经济关系的发展而逐渐形成和发展起来的，特别是随着商品货币关系的发展，出现了“委托”这种现象，如货物运输、货物保管、甚至货物的交易等,许多业务都通过各种类型的代理进行。可以说，国际贸易、运输发展到今天的规模，代理业起了相当大的作用。国际贸易、运输方式的发展，致使贸易、运输的经营人大都不能亲自处理每一项具体业务，大量业务需要委托他人代为办理。同时，为了使国际贸易运输向简单化、统一化发展，由同一代理人完成或组织完成货物贸易运输显得十分必要。面对全球经济一体化，国际物流行业将按市场规则进行整合和裂变，特别在当前市场环境低迷、国际贸易不景气的前提下，中国的国际物流公司需要在多方面寻找出路，增强自身的服务平台。中国的物流企业在网络化方面比较薄弱，可以说没有一家货代公司在海外建立了自己的代理网络，只有少数公司在全国范围建立网络。随着业务的发展，货代公司必须在国内、国外建立健全代理网络，通过联盟形式，快速实现网络化经营。再次，专业化经营。“大而全、小而全”已经不能适应市场的发展。货代企业，尤其是中小型货代，应该找准自己的市场定位，发展具有自身特色的业务，走专业化经营之路，强化自身在某个领域的核心竞争力。整合和裂变之后，货代和物流行业将出现一些上市公司、一批网络化企业和众多的专业化公司。2017年恰逢实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性改革的深化之年，随着中国制造2025强国战略及供给侧改革的提出，制造业迎来了新的发展浪潮。智能制造、智能工厂、智能物流等席卷全球。制造业作为物流业的上游行业，未来在经济转型升级浪潮中，无论是新零售还是智能制造，这场转型升级的关键要素都是物流，高效的物流系统将给中国经济带来巨大变化。这其中，传统意义上的物流概念也在发生变化。十九大”报告指出，要推动形成全面开放的新格局，要赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港。国家一系列的政策，都将会给物流行业带来新的机遇和挑战，国际物流行业在新的一年里任重道远，需要以新理念、新趋势来领导新物流。
　　自2020年始，物流企业成为复工复产、经济恢复及保证各国产业供应链安全的关键力量；同时，疫情导致全球范围内线上消费需求激增，跨境电商成为中国进出口贸易的新增长引擎。后疫情时代，物流市场将迎来加速变革和转型。跨境电商市场的兴起，催生对新贸易形态下的跨境物流需求，为物流企业提供新的高成长赛道。我国经济社会亦将呈现出向数字化、智能化、健康化加速转型的态势，供应链数字化是必然发展趋势。
　　2022年以来，“十四五”现代物流发展规划及配套文件陆续出台，为中国现代物流的发展提供了蓝图。规划提出我国物流业要加快物流枢纽资源整合建设，构建国际国内物流大通道系，到2025年，基本建成供需适配、内外联通、智慧绿色的现代物流体系。作为融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，物流业是国民经济的重要组成部分。在国际环境日趋复杂的当下，保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争力，补齐国际供应链安全的重大短板，更已成为国家战略层面的紧迫任务。“十四五”现代物流发展规划的提出对物流企业创新发展能力、服务质量效率及综合国际竞争力提出了更高要求。

　　二、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　物流产业依附于实体经济而存在，贯穿于企业生产的各环节，因此其经营模式与发展阶段与实体经济发展模式与阶段息息相关。目前中国正处在由“经济高速发展”向“经济高质量发展”转型的历史时期，产业结构方面，新兴产业与传统产业并存，高技术产业与低端落后产业并存。因此，在物流运作领域，这种产业结构的多面性、复杂性就体现为交易型传统物流、契约型合同物流、战略型供应链管理三种业务发展形态在物流服务市场的同时存在。由于历史原因，交易型传统物流仍然是当下相对最为主流的服务模式。
　　随着中国经济进入新发展阶段，产业重心逐步向高技术、新兴领域转移，中国企业也逐步从代工方向品牌方转型。这个过程对物流企业的集约化、精细化、智能化服务能力提出更高的要求，也为具备上述能力的优秀物流企业向纵深发展提供了难得的机遇。在此历史潮流下，物流产业主流经营模式也将逐步由交易型传统物流向契约型合同物流乃至战略型供应链管理方向升级。
　　在此趋势下对中国物流企业的要求与挑战在于：①物流企业需要具备整合多区域“订-拖-仓-关”资源，形成“端到端”全链路服务能力；②物流企业需能针对客户业务碎片化、需求个性化提供定制化解决方案；③物流企业需要快速扩充自身海外服务能力，以满足跨国企业海外的物流需求式。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“全球供应链服务的领先者”为愿景，以“引领行业发展、为客户创造价值”为使命，以“惠风和畅、诚信兴业”为价值观，在现有产业优势的基础上，专心致力进出口物流的专业服务商，提供一站式供应链全方位服务，为国内外客户制定采购、国内运输、铁路运输、进出口、退税、清关等全方位整体方案。利用宇都股份的发展优势，引导以宇都股份为核心，结合金融业、制造业、商贸业、物流业及其它相关服务业共同参与的产业升级。
　　(三)经营计划或目标
　　为实现目标主要做好以下工作据公司的发展战略及现有基础，未来三年，公司的发展目标有三个：
　　（1）积极拓展海内外市场，国际上确定拓展东南亚、南非市场，走出国门，业务不断渗透。
　　（2）储备人才，跟大学合作交流，储备各小语种人才，为东盟市场服务。
　　（3）大力发展供应链管理，公司通过对信息流，物流，资金流的控制，从采购原材料开始，到
　　中间产品以及最终产品，最终到消费者，利用供应商，制造商，分销商，零售商，最终用户连成一个整体的网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，给相关企业提高资金效率，降低风险，带来收益。
　　（4）响应国家号召，《坚持创新驱动、推动新旧动能转换》，整合公司业务，开发业务新模式、新产业，逐渐打造公海铁供应链业务一条龙服务。
　　上述经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识。
　　(四)不确定性因素
　　1.市场竞争加剧
　　随着我国加入世界经济体系，政府对于国际物流进入我国的管制全面开放，国际物流纷纷进入中国市场。这些凭借其雄厚的资金实力和丰富的行业经验，在争夺跨国的跨境物流业务方面具有一定的优势。相比之下，国内物流企业经营管理方式相对落后，缺乏核心竞争力，将会使得物流行业的竞争加剧和国际竞争力受到一定程度的影响。
　　2.专业人才匮乏
　　由于我国的物流产业处于起步阶段，物流行业尚未引起社会普遍重视，全国各大高等院校对于专业物流人才的培养相对缺乏。由于现代物流产业的发展往往需要具备综合能力的专业人才提供知识和技术上的指导，我国物流行业在较长的一段时间内仍将面临因为专业人才缺乏导致的产业发展受阻困境。
　　3.客户认可度壁垒
　　下游客户对进出口货物运输的安全性、及时性等方面有较高要求。物流服务商在成为知名优质客户的服务商之前，需要长时间的市场拓展和运营实践，经历客户严格的技术和安全管理体系审核，达到客户的严格要求，才有可能成为其合格服务商。一个受到客户认可的卓越品牌需要长时间的积累和成功的运作经验，因此，对于拟进入物流服务市场的企业构成了较强的客户认可度壁垒。
　　4.周期性
　　物流行业与宏观经济景气程度密切相关，受经济周期的影响相对较大。当全球经济上升，进出口贸易活跃时，跨境物流服务需求和供应链贸易服务需求均将出现增长;当全球经济下滑，进出口贸易低迷时，跨境物流服务需求和供应链贸易服务需求则将下降，从而影响整个行业的盈利水平。
　　5.季节性
　　物流行业覆盖的下游行业范围很广，各下游行业季节性各有不同。总体而言，一季度受传统节假日的影响，市场需求相对较少，其他季度下游行业对供应链管理服务行业的需求保持稳定，受季节性影响波动较小。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　1.预付账款余额较大的风险
　　预付账款是指公司在正常运营过程中，因代采购、报关、运输及国际海运等业务向合作代理商预付的账款。预付款是公司向合作的代理商提供的商业信用。同样预付款在保证代理运输正常运作的同时也形成了预付账款的风险。截至2023年12月31日，公司预付款余额11,949,043.67元，占公司总资产的比重为7.39%，较2022年12月31日余额9,942,318.18元增加了2,006,725.49元。预付款余额较大会占用公司的流动资金，影响资金的周转，容易形成坏账，增加企业资金成本，可能给公司带来重大损失。
　　2.营业收入大幅下降的风险
　　2023年疫情结束，全球航运市场逐步恢复，供应过剩，船公司运力增加，而全球经济放缓，出口贸易需求下降，导致代理海运费大幅下降，这对国际货运代理公司海运业务收入形成不利影响。本报告期收入比上年同期下降47.28%，公司业务受宏观环境影响较大。
　　3.投资项目风险
　　2023年度公司利用自有资金，投资设立了博世理运子公司，并租赁了3,000万平方米土地建设黄岛物流园智慧供应链汇融中心项目，投资金额预计7,000万元，虽然公司反复论证黄岛物流园智慧供应链汇融中心项目的建成落地，有利于公司扩大经营，提高生产效率，进一步提升公司的综合实力，但存在因经济环境、行业波动和市场竞争等因素，影响投资项目无法达到预期收益的风险。
　　4.应收账款管理风险
　　截止2023年12月31日，公司应收账款账面价值为59,597,357.37元，较2023年12月31日账面价值减少6,694,894.89元，期末占公司总资产的比重为36.84%，为公司重要资产，应收账款会占用公司的流动资金，影响资金的周转，增加企业资金成本，虽然公司应收款项账龄大多在一年以内，但若不能及时收回，可能会给公司带来重大损失。
　　5.市场竞争的风险
公司所处的国际物流服务行业，属于典型的完全竞争行业，行业门槛低，市场参与者众多且行业集中度很低，竞争呈白热化状态，全行业利润率较低。公司的主营业务是跨境供应链管理，根植于国际贸易行业，因此公司利润的上升潜力在一定程度上受制于国际贸易行业整体较低的利润空间；公司还面临着新进入者进一步拉低行业利润率的风险。
　　6.业务模式所带来的风险
公司在传统的国际物流的基础上，不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式，不断尝试将在国际货代物流行业积累的经验向供应链管理行业复制，公司业务模式在报告期内由原来的国际货物运输代理增加了代采购、销售等供应链服务，为客户解决采购、销售、铁路运输、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体化供应链管理服务，公司为业务转型升级和未来发展积极准备。但仍面临着行业准入、业务盈利模式不清晰等方面的风险。
　　7.承运人选择不当的业务模式所带来的风险
公司作为托运人的代理人(无船承运人),需为托运人选择适当的承运人，尽到合理谨慎的义务，但在实际操作中，存在由于承运人自身的原因造成货物在运输中损毁、灭失、迟延或者无单放货(在取货人未出示提单的情况下移交货物),而给托运人造成损失的情况，托运人在找承运人索赔不成的情况下，很可能转而以货运代理企业选择承运人不当为由向货运代理企业索赔，或者直接要求货运代理企业承担连带赔偿责任，从而导致公司遭受损失，影响企业的经营业绩。
　　8.人才流失的风险
公司属于商业服务企业，公司主营业务开展所依赖的专业人才，既要具备较强国际贸易、国际运输专业背景，也需要精通包括需要较高的市场营销能力。报告期内，公司核心专业人员未发生重大变动，销售团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧，行业对专业人才和销售骨干人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果核心专业人员和销售团队流失，或者在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，则将给公司未来发展带来不利影响。
　　9.不可抗力产生的风险
　　无法控制的情况的发生，包括自然灾害（地震、洪水、海啸、台风）、战争、动乱、传染病暴发等，会对受影响地区与其他地区之间的货物贸易及流通造成不利影响，从而对本公司的经营带来相应影响。
　　10.经济环境波动风险
　　物流业是国民经济的重要组成部分，有着敏锐的经济触角。它的发展受到国际贸易形势和经济发展趋势的影响，也和我国的经济结构、贸易产品构成及物流体系等多种客观因素相关联。
　　目前全球经济因疫情等多方面原因呈现复杂性和多变性，我国也正处在产业结构调整的重要阶段，未来几年，经济环境仍面临较多的不确定因素，因此物流行业相关企业必须加强对系统性风险的应对。
　　本期重大风险是否发生重大变化：本期新增营业收入大幅下降和投资项目风险。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人或其... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人或其代理人交付货物。为客户解决采购销售、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务,以帮助客户提高其供应链的运作效率并降低其运作成本。
报告期内，公司形成铁路、公路、海运多式联运运输模式，为客户提供更加优质、快捷便利的服务。
（二）行业情况
代理制度是随着社会经济关系的发展而逐渐形成和发展起来的，特别是随着商品货币关系的发展，出现了“委托”这种现象，如货物运输、货物保管、甚至货物的交易等,许多业务都通过各种类型的代理进行。可以说，国际贸易、运输发展到今天的规模，代理业起了相当大的作用。国际贸易、运输方式的发展，致使贸易、运输的经营人大都不能亲自处理每一项具体业务，大量业务需要委托他人代为办理。同时，为了使国际贸易运输向简单化、统一化发展，由同一代理人完成或组织完成货物贸易运输显得十分必要。面对全球经济一体化，国际物流行业将按市场规则进行整合和裂变，特别在当前市场环境低迷、国际贸易不景气的前提下，中国的国际物流公司需要在多方面寻找出路，增强自身的服务平台。中国的物流企业在网络化方面比较薄弱，可以说没有一家货代公司在海外建立了自己的代理网络，只有少数公司在全国范围建立网络。随着业务的发展，货代公司必须在国内、国外建立健全代理网络，通过联盟形式，快速实现网络化经营。再次，专业化经营。“大而全、小而全”已经不能适应市场的发展。货代企业，尤其是中小型货代，应该找准自己的市场定位，发展具有自身特色的业务，走专业化经营之路，强化自身在某个领域的核心竞争力。整合和裂变之后，货代和物流行业将出现一些上市公司、一批网络化企业和众多的专业化公司。2017年恰逢实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性改革的深化之年，同时，2019年即将迎来全面建成小康社会的攻坚之年，我国经济运行中的突出矛盾和问题，以及世界经济发展的不确定性因素，仍然影响着物流业的发展。随着中国制造2025强国战略及供给侧改革的提出，制造业迎来了新的发展浪潮。智能制造、智能工厂、智能物流等席卷全球。制造业作为物流业的上游行业，未来在经济转型升级浪潮中，无论是新零售还是智能制造，这场转型升级的关键要素都是物流，高效的物流系统将给中国经济带来巨大变化。这其中，传统意义上的物流概念也在发生变化。十九大”报告指出，要推动形成全面开放的新格局，要赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港。国家一系列的政策，都将会给物流行业带来新的机遇和挑战，国际物流行业在新的一年里任重道远，需要以新理念、新趋势来领导新物流。
自2020年始，物流企业成为复工复产、经济恢复及保证各国产业供应链安全的关键力量；同时，疫情导致全球范围内线上消费需求激增，跨境电商成为中国进出口贸易的新增长引擎。后疫情时代，物流市场将迎来加速变革和转型。跨境电商市场的兴起，催生对新贸易形态下的跨境物流需求，为物流企业提供新的高成长赛道。我国经济社会亦将呈现出向数字化、智能化、健康化加速转型的态势，供应链数字化是必然发展趋势。

　　二、公司面临的重大风险分析
预付账款余额较大的风险
预付账款是指公司在正常运营过程中,因代采购、报关、运输及国际海运等业务向合作代理商预付的账款。预付款是公司向合作的代理商提供的商业信用。同样预付款在保证代理运输正常运作的同时也形成了预付账款的风险。截至2023年06月30日,公司预付款余额10,715,446.73元,占公司总资产的比重为6.91%，较2022年12月31日余额9,942,318.18元增加了773,128.55元。预付款余额较大会占用公司的流动资金,影响资金的周转,容易形成坏账,增加企业资金成本,可能给公司带来重大损失。
应收账款管理风险
截止2023年06月30日，公司应收账款账面价值为50,442,010.64元，较2022年12月31日账面价值减少15,850,241.62元，期末占公司总资产的比重高达32.52%，为公司重要资产，应收账款会占用公司的流动资金,影响资金的周转,增加企业资金成本,虽然公司应收款项账龄大多在一年以内，但若不能及时收回，可能会给公司带来重大损失。增加的主要原因为海运费用较高，公司业务量增长，造成应收账款增长较大。
市场竞争的风险
公司所处的国际物流服务行业,属于典型的完全竞争行业,行业门槛低,市场参与者众多且行业集中度很低,竞争呈白热化状态,全行业利润率较低。公司的主营业务是跨境供应链管理,根植于国际贸易行业,因此公司利润的上升潜力在一定程度上受制于国际贸易行业整体较低的利润空间;公司还面临着新进入者进一步拉低行业利润率的风险。
业务模式所带来的风险
公司在传统的国际物流的基础上,不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式,不断尝试将在国际货代物流行业积累的经验向供应链管理行业复制,公司业务模式在报告期内由原来的国际货物运输代理增加了代采购、销售等供应链服务,为客户解决采购、销售、铁路运输、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体化供应链管理服务,公司为业务转型升级和未来发展积极准备。但仍面临着行业准入、业务盈利模式不清晰等方面的风险。
承运人选择不当的业务模式所带来的风险风险
公司作为托运人的代理人(无船承运人),需为托运人选择适当的承运人,尽到合理谨慎的义务,但在实际操作中,存在由于承运人自身的原因造成货物在运输中损毁、灭失、迟延或者无单放货(在取货人未出示提单的情况下移交货物),而给托运人造成损失的情况,托运人在找承运人索赔不成的情况下,很可能转而以货运代理企业选择承运人不当为由向货运代理企业索赔,或者直接要求货运代理企业承担连带赔偿责任,从而导致公司遭受损失,影响企业的经营业绩。
人才流失的风险
既要具备较强国际贸易、国际运输专业背景,也需要精通包括需要较高的市场营销能力。报告期内,公司核心专业人员未发生重大变动,销售团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧,行业对专业人才和销售骨干人才的需求将增加,人力资源的竞争将加剧。如果核心专业人员和销售团队流失,或者在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司,则将给公司未来发展带来不利影响。
不可抗力产生的风险
无法控制的情况的发生，包括自然灾害（地震、洪水、海啸、台风）、战争、动乱、传染病暴发等，会对受影响地区与其他地区之间的货物贸易及流通造成不利影响，从而对本公司的经营带来相应影响。
经济环境波动风险
物流业是国民经济的重要组成部分，有着敏锐的经济触角。它的发展受到国际贸易形势和经济发展趋势的影响，也和我国的经济结构、贸易产品构成及物流体系等多种客观因素相关联。目前全球经济因疫情等多方面原因呈现复杂性和多变性，我国也正处在产业结构调整的重要阶段，未来几年，经济环境仍面临较多的不确定因素，因此物流行业相关企业必须加强对系统性风险的应对。
营业收入下降风险
2021年，受新冠肺炎疫情影响，美欧部分国家港口拥堵加剧，船舶运力受损，供需严重失衡，导致全球集装箱船运费价格普遍大幅上涨。2022年，随着疫情逐渐得到控制和全球供应链逐步恢复，集装箱船运费价格进入下行通道，并于2023年初基本回落到疫情前水平，今年上半年各主要贸易通道即期运费维持低位运行。本期，随着疫情的结束和航运业的复苏，整体海运市场运费价格出现了大幅度的降低，导致公司本期营业收入大幅下降，下降比例高达65.67%。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人或其代理人交付货物。为... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务。公司主要业务是国际货物运输代理、代理采购贸易业务。公司业务模式如下：是通过销售部门进行供应链管理服务的营销推广，从供应市场代采购获取所需求的产品，然后销售给客户，通过托运人处取得货运业务，公司为进出口贸易客户提供订舱、公路运输、铁路运输、代理报关等全流程的物流运输解决方案。从托运人处取得货运业务，签署《海运进出口货运代理协议书》，向承运人或其代理人询价后制定供应链管理服务，联系陆运公司、铁路集团运输货物至场站，委托场站代理人提供场站服务，代托运人向海关和边检报关报验，向承运人或其代理人交付货物。为客户解决采购销售、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体本公司所属行业是国际货物运输代理、代理采购贸易等供应链服务,以帮助客户提高其供应链的运作效率并降低其运作成本。
　　报告期内，公司形成铁路、公路、海运多式联运运输模式，为客户提供更加优质、快捷便利的服务。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司围绕供应链管理服务的战略目标和年度经营目标，坚持业务创新、服务创新、管理创新，不断提升公司综合竞争力；持续加大市场营销投入，不断扩大国内外营销网络，客户数量和订单量均大幅增长；公司进入新三板资本市场后，打通业务多渠道拓展，增加了经营范围，保证了公司业务快速持续发展，公司总体发展保持较好势头。2022年公司实现营业收入492,722,857.55元，比同期增加了157,418,860.41元；实现归属于挂牌公司股东的净利润6,624,466.56元，比同期增加1,913,350.41元。在拓展海内外市场方面，已经与越南、马来西亚等国家内相关企业建立起了合作；储备人才方面，与山东外贸职业学院签订校企合作,定向培养专业人才；公司在供应链管理方面已实现从采购原材料开始，到中间产品以及最终产品，最终到消费者，利用供应商，制造商，分销商，零售商，最终用户连成一个整体的业务链。
　　(二)行业情况
　　代理制度是随着社会经济关系的发展而逐渐形成和发展起来的，特别是随着商品货币关系的发展，出现了“委托”这种现象，如货物运输、货物保管、甚至货物的交易等,许多业务都通过各种类型的代理进行。可以说，国际贸易、运输发展到今天的规模，代理业起了相当大的作用。国际贸易、运输方式的发展，致使贸易、运输的经营人大都不能亲自处理每一项具体业务，大量业务需要委托他人代为办理。同时，为了使国际贸易运输向简单化、统一化发展，由同一代理人完成或组织完成货物贸易运输显得十分必要。面对全球经济一体化，国际物流行业将按市场规则进行整合和裂变，特别在当前市场环境低迷、国际贸易不景气的前提下，中国的国际物流公司需要在多方面寻找出路，增强自身的服务平台。中国的物流企业在网络化方面比较薄弱，可以说没有一家货代公司在海外建立了自己的代理网络，只有少数公司在全国范围建立网络。随着业务的发展，货代公司必须在国内、国外建立健全代理网络，通过联盟形式，快速实现网络化经营。再次，专业化经营。“大而全、小而全”已经不能适应市场的发展。货代企业，尤其是中小型货代，应该找准自己的市场定位，发展具有自身特色的业务，走专业化经营之路，强化自身在某个领域的核心竞争力。整合和裂变之后，货代和物流行业将出现一些上市公司、一批网络化企业和众多的专业化公司。2017年恰逢实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性改革的深化之年，同时，2019年即将迎来全面建成小康社会的攻坚之年，我国经济运行中的突出矛盾和问题，以及世界经济发展的不确定性因素，仍然影响着物流业的发展。随着中国制造2025强国战略及供给侧改革的提出，制造业迎来了新的发展浪潮。智能制造、智能工厂、智能物流等席卷全球。制造业作为物流业的上游行业，未来在经济转型升级浪潮中，无论是新零售还是智能制造，这场转型升级的关键要素都是物流，高效的物流系统将给中国经济带来巨大变化。这其中，传统意义上的物流概念也在发生变化。十九大”报告指出，要推动形成全面开放的新格局，要赋予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港。国家一系列的政策，都将会给物流行业带来新的机遇和挑战，国际物流行业在新的一年里任重道远，需要以新理念、新趋势来领导新物流。
　　自2020年始，物流企业成为复工复产、经济恢复及保证各国产业供应链安全的关键力量；同时，疫情导致全球范围内线上消费需求激增，跨境电商成为中国进出口贸易的新增长引擎。后疫情时代，物流市场将迎来加速变革和转型。跨境电商市场的兴起，催生对新贸易形态下的跨境物流需求，为物流企业提供新的高成长赛道。我国经济社会亦将呈现出向数字化、智能化、健康化加速转型的态势，供应链数字化是必然发展趋势。

　　三、持续经营评价
　　公司管理层对公司的持续经营能力评价如下：
　　1、公司所处行业发展现状及趋势、自身行业竞争能力方面，未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性的情形。公司报告期内具有持续的营运记录，主营业务突出，且主营业务收入稳定。
　　2、2022年公司实现营业收入492,722,857.55元，比同期增加了157,418,860.41元。海运业务收入实现491,446,258.79元，增长156,880,643.70元，同比增长46.89%，受2020年下半年开始海运费的大幅度上涨，造成整体海运业务收入的大幅增长。
　　3、公司不存在解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破产申请。
　　公司董监高正常履职，无拖欠员工工资及无法支付供应货款情况，公司管理层认为在可预见的将来能够持续经营，未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。公司当前生产经营良好，客户规模不断增长，销售收入持续增长，通过建立健全法人治理结构和内部控制制度，公司治理更加完善，具备持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　现代物流业作为国民经济基础产业，融合了多产业。同时现代物流业发展可以推动产业结构调整升级，后续随着我国物流行业的持续扩大，行业发展和市场需求总体呈现稳中向好发展。
　　1、现代物流基础设施网络建设的全面启动：国家多措并举发展“通道＋枢纽＋网络”的现代物流体系。重视物流枢纽的集约化发展以及物流网络体系和通道体系建设，通过平台和产业集群的配套，以物流带动商贸和制造业发展，形成强大的经济枢纽。
　　2、优化口岸营商环境，促进跨境贸易便利化的全面推行：通过精简进出口环节监管证件以及实现联网核查机制，逐步实现网上申报和办理。加大改革力度，优化口岸通关流程和作业方式，提升通关效率，提高口岸物流服务效能。
　　3、加强科技应用管理，信息化、智能化水平提升：通过国际贸易“单一窗口”建设。将“单一窗口”功能覆盖至海关特殊监管区域和跨境电子商务综合试验区等相关区域，对接全国版跨境电商线上综合服务平台。加强“单一窗口”与银行、保险、民航、铁路、港口等相关行业机构合作对接，共同建设跨境贸易大数据平台。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“全球供应链服务的领先者”为愿景，以“引领行业发展、为客户创造价值”为使命，以“惠风和畅、诚信兴业”为价值观，在现有产业优势的基础上，专心致力进出口物流的专业服务商，提供一站式供应链全方位服务，为国内外客户制定采购、国内运输、铁路运输、进出口、退税、清关等全方位整体方案。利用宇都股份的发展优势，引导以宇都股份为核心，结合金融业、制造业、商贸业、物流业及其它相关服务业共同参与的产业升级。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年公司的经营的整体市场趋势相对稳定，根据公司的实际情况，提出公司年度经营目标，利润目标1,500万元。为实现目标主要做好以下工作据公司的发展战略及现有基础，未来三年，公司的
　　发展目标有三个：
　　（1）积极拓展海内外市场，国际上确定拓展东南亚、南非市场，走出国门，业务不断渗透。
　　（2）储备人才，跟大学合作交流，储备各小语种人才，为东盟市场服务。
　　（3）大力发展供应链管理，公司通过对信息流，物流，资金流的控制，从采购原材料开始，到中间产品以及最终产品，最终到消费者，利用供应商，制造商，分销商，零售商，最终用户连成一个整体的网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，给相关企业提高资金效率，降低风险，带来收益。
　　（4）响应国家号召，《坚持创新驱动、推动新旧动能转换》，整合公司业务，开发业务新模式、新产业，逐渐打造公海铁供应链业务一条龙服务。
　　上述经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识。
　　(四)不确定性因素
　　1.市场竞争加剧
　　随着我国加入世界经济体系，政府对于国际物流进入我国的管制全面开放，国际物流纷纷进入中国市场。这些凭借其雄厚的资金实力和丰富的行业经验，在争夺跨国的跨境物流业务方面具有一定的优势。相比之下，国内物流企业经营管理方式相对落后，缺乏核心竞争力，将会使得物流行业的竞争加剧和国际竞争力受到一定程度的影响。
　　2.专业人才匮乏
　　由于我国的物流产业处于起步阶段，物流行业尚未引起社会普遍重视，全国各大高等院校对于专业物流人才的培养相对缺乏。由于现代物流产业的发展往往需要具备综合能力的专业人才提供知识和技术上的指导，我国物流行业在较长的一段时间内仍将面临因为专业人才医乏导致的产业发展受阻困境。
　　3.客户认可度壁垒
　　下游客户对进出口货物运输的安全性、及时性等方面有较高要求。物流服务商在成为知名优质客户的服务商之前，需要长时间的市场拓展和运营实践，经历客户严格的技术和安全管理体系审核，达到客户的严格要求，才有可能成为其合格服务商。一个受到客户认可的卓越品牌需要长时间的积累和成功的运作经验，因此，对于拟进入物流服务市场的企业构成了较强的客户认可度壁垒。
　　4.周期性
　　物流行业与宏观经济景气程度密切相关，受经济周期的影响相对较大。当全球经济上升，进出口贸易活跃时，跨境物流服务需求和供应链贸易服务需求均将出现增长;当全球经济下滑，进出口贸易低迷时，跨境物流服务需求和供应链贸易服务需求则将下降，从而影响整个行业的盈利水平。
　　5.季节性
　　物流行业覆盖的下游行业范围很广，各下游行业季节性各有不同。总体而言，一季度受传统节假日的影响，市场需求相对较少，其他季度下游行业对供应链管理服务行业的需求保持稳定，受季节性影响波动较小。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、预付账款余额较大的风险
　　预付账款是指公司在正常运营过程中,因代采购、报关、运输及国际海运等业务向合作代理商预付的账款。预付款是公司向合作的代理商提供的商业信用。同样预付款在保证代理运输正常运作的同时也形成了预付账款的风险。截至2022年12月31日,公司预付款余额9,942,318.18元,占公司总资产的比重为7.18%，较2021年12月31日余额33,442,697.80元减少了23，500，379.62元。预付款余额较大会占用公司的流动资金,影响资金的周转,容易形成坏账,增加企业资金成本,可能给公司带来重大损失。
　　对策：加强内控审批流程；建立供应商信誉合同档案；建立付款后跟踪监督制度，确保预付款的安全性；加强从业人员的培训，提高预判性、警惕性；对于逾期款应及时采取合理的处理办法，以规避风险。
　　2、应收账款管理风险
　　截止2022年12月31日，公司应收账款账面价值为66,292,252.26元，较2021年12月31日账面价值余额增加37,263,228.01元，期末占公司总资产的比重高达47.90%，为公司重要资产，应收账款会占用公司的流动资金,影响资金的周转,增加企业资金成本,虽然公司应收款项账龄大多在一年以内，但若不能及时收回，可能会给公司带来重大损失。增加的主要原因为2020年各航线末运费价格相较年初增幅3-5倍，造成应收账款增长较大。
　　对策:应收账款增加的主要原因是经营规模增加造成的，公司对于应收账款的管理制定了《应收账款管理办法》，其中约定了每个客户的账期、账龄，有明确的应收账款收款流程以及逾期应收账款的预警通报机制，公司会严格管理应收账款，对可能出现的坏账风险公司采取相应的措施，公司到目前为止，未有发生应收账款坏账对公司流动资金产生重大影响。
　　3、人才流失的风险
　　公司属于新兴的商业服务企业，公司主营业务开展所依赖的专业人才，既要具备较强国际贸易、国际运输专业背景，也需要精通包括需要较高的市场营销能力。报告期内，公司核心专业人员未发生重大变动，销售团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧，行业对专业人才和销售骨干人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果核心专业人员和销售团队流失，或者在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，则将给公司未来发展带来不利影响。
　　对策：为应对上述风险，公司计划继续施行对核心技术、营销、管理人员相对倾斜的薪酬政策，为其量身定制职业发展规划。公司将于合适的时机推行员工持股计划，增加核心技术人员对企业的归属感。此外，公司将制定其他管理和激励措施，以充实公司的人力资源满足业务发展的需要。
　　4、市场竞争的风险
　　公司所处的国际物流服务行业，属于典型的完全竞争行业，行业门槛低，市场参与者众多且行业集中度很低，竞争呈白热化状态，全行业利润率较低。公司的主营业务是跨境供应链管理，根植于国际贸易行业，因此公司利润的上升潜力在一定程度上受制于国际贸易行业整体较低的利润空间；公司还面临着新进入者进一步拉低行业利润率的风险。
　　对策：公司通过差异化发展来降低与同行业的竞争，寻找属于自己擅长的细分领域来深耕细作，确保优势及利润空间。
　　5、业务模式所带来的风险
　　公司在传统的国际物流的基础上,不断摸索和尝试新的业务领域及运作模式,不断尝试将在国际货代物流行业积累的经验向供应链管理行业复制,公司业务模式在报告期内由原来的国际货物运输代理增加了代采购、销售等供应链服务,为客户解决采购、销售、国际运输、报关通关等诸多环节在内的一体化供应链管理服务,公司为业务转型升级和未来发展积极准备。但仍面临着行业准入、业务盈利模式不清晰等方面的风险。
　　对策：一方面，公司不断加强自身建设，积极培育精益化管理的运营能力，打造专业化、标准化的运营体系，提供标准化的供应链管理服务；另一方面，在做好充分调研的基础上，加强专业人才的培训和引进，增强跨行业运营的复制能力，并加大对新业务模式和项目的投入力度。
　　6、承运人选择不当的风险
　　公司作为托运人的代理人(无船承运人),需为托运人选择适当的承运人,尽到合理谨慎的义务,但在实际操作中,存在由于承运人自身的原因造成货物在运输中损毁、灭失、迟延或者无单放货(在取货人未出示提单的情况下移交货物),而给托运人造成损失的情况,托运人在找承运人索赔不成的情况下,很
　　可能转而以货运代理企业选择承运人不当为由向货运代理企业索赔,或者直接要求货运代理企业承担连带赔偿责任,从而导致公司遭受损失,影响企业的经营业绩。
　　对策：公司将在托运人对承运人和客户合作时完善评定风险工作，签订合作协议时划分责任，规避重大风险，减少企业损失。
　　7、不可抗力产生的风险
　　无。法控制的情况的发生，包括自然灾害（地震、洪水、海啸、台风）、战争、动乱、传染病暴发等，会对受影响地区与其他地区之间的货物贸易及流通造成不利影响，从而对本公司的经营带来相应影响。
　　对策：各公司会加强各项安全防范措施，做好内部安全管理，在发生不可抗力的时候快速应对，把损失尽量减到最小。
　　8、经济环境波动风险
　　物流业是国民经济的重要组成部分，有着敏锐的经济触角。它的发展受到国际贸易形势和经济发展趋势的影响，也和我国的经济结构、贸易产品构成及物流体系等多种客观因素相关联。目前全球经济因疫情等多方面原因呈现复杂性和多变性，我国也正处在产业结构调整的重要阶段，未来几年，经济环境仍面临较多的不确定因素，因此物流行业相关企业必须加强对系统性风险的应对。
　　对策：经济环境波动对物流业务的影响较大，为了避免和缓冲这一不利影响，我司顺应国家战略规划积极拓宽和合理规划业务发展，通过业务分散性降低某些行业的消极冲击，同时，我司探索资源整合和平台构建，多元化发展，公司将致力于通过整合优势资源来满足不同物流需求，增加公司效益。 收起▲