一、商业模式　　公司的业务立足于金属丝线精加工业，主要产品应用于金属眼镜框丝的制造。由于公司地处眼镜制造业较为发达的江西鹰潭地区（中国八大眼镜制造基地之一），具有较好的地域优势，利用该地域优势，公司生产的各种型号的金属框丝能为国内外眼镜制造商提供光泽度好、精密度高、稳定性强的金属眼镜框丝。市场部业务员根据销售策略及具体市场情况，全力开发新客户，开拓新细分市场，并跟踪服务现有客户，从而更拉近了与下游客户的距离，更能及时、准确地把握市场的动态、满足客户需求，了解客户的“痛点、难点”，有利于公司更好地服务客户。　　（一）经营模式　　公司采用“接单生产”、“对常规产品适当备货”的经营模式。针对常规... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司的业务立足于金属丝线精加工业，主要产品应用于金属眼镜框丝的制造。由于公司地处眼镜制造业较为发达的江西鹰潭地区（中国八大眼镜制造基地之一），具有较好的地域优势，利用该地域优势，公司生产的各种型号的金属框丝能为国内外眼镜制造商提供光泽度好、精密度高、稳定性强的金属眼镜框丝。市场部业务员根据销售策略及具体市场情况，全力开发新客户，开拓新细分市场，并跟踪服务现有客户，从而更拉近了与下游客户的距离，更能及时、准确地把握市场的动态、满足客户需求，了解客户的“痛点、难点”，有利于公司更好地服务客户。
　　（一）经营模式
　　公司采用“接单生产”、“对常规产品适当备货”的经营模式。针对常规产品，公司会备用3个月的库存；针对个性化产品，公司即以客户订单为基础，通过综合分析客户订单的产品需求量，结合自身产能、原材料情况制定生产计划进行量产。同时，由于个性化订制产品对设计能力、生产工艺、供应链匹配、订单完成及时性水平要求较高，一定程度上制约了生产成本的降低，公司也在不断探索标准化、批量化生产。
　　（二）销售模式
　　公司主要采用直销加代理的销售模式向国内外眼镜、光学制造商进行销售（国内市场以中国八大眼镜制造基地为主；国际市场以外贸公司为主。）相比于单纯的直销或者代理模式而言，公司的销售模式能更及时、准确的把握市场的动态、客户需求了解客户的“痛点、难点”，有利于公司更好的服务客户。公司产品销售的主要营销方式有：
　　1、每年参加4到5次国内外有广泛影响力的专业性行业展会，向国内外下游客户集中展示公司主流产品和新产品，提高公司知名度。
　　2、积极参与行业协会相关的信息交流会，与行业知名企业及权威人士进行深入的探讨与交流，了解行业内最新动态与市场需求.3、长期在行业主流杂志上进行推广宣传。
　　4、通过信誉评估、产品需求量等指标进行目标客户管理，并按照不同区域划分进行销售人员配置，从而更好地完成售前和售后服务，提升客户满意度。
　　（三）采购模式
　　公司精加工的金属丝线所需原材料为不同材质的有色金属材料，包括：黄铜、白铜、不锈钢、蒙纳尔、钛合金等。目前公司已建立了完善的采购流程，采购人员按照客户的需求向原材料供应商提供指标参数，根据库存及订单情况确定采购种类及数量。
　　（四）生产模式
　　公司生产方式为自主生产。公司在江西鹰潭市眼镜工业园投资建设了研发中心和生产车间，并配备了自主研发的自动辊轧拉丝机等制造设备，保证产品的顺利生产。
　　（五）盈利模式
　　公司凭借在领域内明显的先发优势与技术优势为客户提供性能优良的金属丝线，获取相关收入、利润以及现金流。公司主打产品金属眼镜框丝的优异质量已经得到国内外知名眼镜厂商的认可，同时公司经过多年来的技术积累，已取得相关实用新型专利和发明专利等技术，足以保证公司在未来的一段时间内在业内处于领先水平。另外公司研发团队正积极投入新产品的研发和攻关，进军通讯设备、电子产品、仪器仪表等新领域、新市场，进行多元化生产。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司紧紧围绕年初制定的经营目标，强化技术创新，完善和拓展销售渠道，优化公司治理，加强成本控制管理，有效预防各类风险发生，不断提升核心竞争力，促进企业持续稳定发展。
　　1、财务情况：
　　报告期内经营业绩情况，2019年上半年，公司实现营业收入36,457,770.83元，同比下降14.16%，低附加值铜合金改扩建未正式投入生产，且产品结构调整向高附加值四槽尾座、钛合金产品过渡阶段所致；利润总额为6,393,076.51元，同比下降42.68%；净利润为5,671,801.62元，同比下降40.61%。截至2019年6月30日，公司总资产为217,760,296.72元，同比增长4.52%；净资产为152,486,944.21元，同比增长3.82%。2019年上半年，经营活动现金流量净额-14,398,164.06,与去年同期相比变动17,839,620.92元，报告期内销售回款及时所致；期末现金及现金等价物余额为5,514,983.09元，较去年同期下降14.02%，报告期内收入减少所致。以上数据表明公司经营状况良好。
　　2、技术研发情况：
　　报告期内，公司专注行业领域，以自身技术为依托，在产品系列不断丰富，产品规格持续扩充的基础上，针对客户需求，加大研发力度，为稳步发展奠定了良好基础。
　　3、内部管理情况：
　　报告期内公司不断完善制度流程体系，强化标准化作业，加强人才培养机制，提升研发团队开发能力及销售市场开拓能力，公司管理者执行力、协作性、规范性方面均得到有效提高。

　　三、风险与价值
　　（1）宏观经济增速放缓的风险
　　2019年上半年我国经济持续增长，居民收入稳步提高。但是影响国内经济和社会发展的因素依然存在，2017、2018、2019上半年度我国国内生产总值增长比例分别是6.9%、6.6%、6.3%，增速放缓，如果未来由于未知因素导致国内经济形势出现波动，政府、企业及居民购买力可能都将受到影响，这将给公司所在的有色金属加工行业的持续快速发展带来不利影响。
　　对策：公司将持续保持技术优势与产品创新，积极开拓产品的应用领域，拓宽收入来源，持续提高公司品牌影响力与客户忠诚度。
　　（2）公司内部控制制度不能有效执行的风险
　　随着公司经营规模扩大、员工数量增加，公司的组织结构也愈加复杂，对公司治理提出了更高的要求。
　　公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司后，建立健全了股东大会、董事会、监事会等治理结构及相应的议事规则，制定了《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《重大经营与投资决策管理制度》、《投资者关系管理制度》、《信息披露管理制度》等各项管理制度。报告期内，公司严格按照各项规章制度规范管理，公司内部控制制度不能有效执行的风险逐步减少。
　　对策：公司管理层将进一步提高规范治理的意识，并将严格按照三会治理要求、公司章程、议事规则以及相关内部管理制度对公司进行科学管理。
　　（3）公司股权高度集中，实际控制人不当控制的风险
　　截至2019年6月30日，任显初与何恩胜夫妇合计持有公司62.59%股份，股权高度集中。公司实际控制人任显初担任公司董事长和总经理，何恩胜担任公司副总经理，任显初、何恩胜夫妇在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。如果公司实际控制人任显初、何恩胜夫妇利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事管理、财务等进行不当控制，则可能造成实际控制人不当控制的风险。
　　对策：公司将保证现有公司治理机制在给股东提供合适的保护以及保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。公司还将适时引进战略投资者，完善监督机制。
　　（4）公司的快速发展与管理能力不匹配的风险
　　随着公司的发展及市场规模的扩大，将在资源整合、市场营销、项目实施、科研开发、资本运作等方面对公司管理层提出更高的要求。报告期内，公司管理层积极参加相关培训，进一步提高科学管理、规范管理的意识，管理层业务素质及管理水平得到了有效提升，公司的发展与管理能力不匹配的风险逐步减小。
　　对策：公司将进一步完善内部控制体系，引进和培养市场拓展人才、管理人才有效地解决公司快速发展与管理能力不匹配的问题。
　　（5）公司新技术和新产品开发的风险
　　公司主营业务所处的行业有色金属冶炼和压延加工业，为技术积累和经验积累并重的行业。技术的积累和新产品的研发成果转换成功与否直接关系到公司的市场竞争力和品牌影响力，如若公司无法保证强有力的研发资金支持、人力资本支持，将无法保证新技术、新产品在行业内的领先位置，公司的发展与市场竞争力将会受到影响，产生新技术和新产品开发导致的风险。
　　对策：公司将加大研发项目资金的投入，以市场为导向、合理的进行项目规划，建立健全项目资金的管理体系，保障研发资金的落地和执行。
　　（6）行业竞争的风险
　　虽然与其他竞争对手相比，公司具有技术工艺先进、服务质量好等优势，但有色金属加工行业的竞争也在不断加剧，其中不少新入厂商采用的低价竞争手段将会给公司的优质产品带来一定的价格压力，而公司产品主要定位于中、高端市场，虽然公司已经基本建立了能够辐射全国的、行业内较为庞大的营销网络，但仍然不够完善，竞争对手仍可凭借其地域性优势抢占其所在区域市场的份额，进而影响公司的整体战略布局和目标市场的开拓。如果公司不能及时适应不断变化的市场环境，跟上日新月异的发展步伐，并有效开拓市场，公司将在竞争中丧失现有优势，对未来经营发展产生不利影响。
　　对策：公司将扩大公司直销机构的覆盖区域，以完善公司的销售和服务网络，降低公司销售和服务网络不完善将对公司整体战略布局的影响，同时不断提升产品水准和客户体验，应对日益激烈的市场竞争风险。
　　（7）公司人才流失的风险
　　公司主营业务为有色金属冶炼和压延加工业，组建了精通技术研发及业务操作的核心技术团队。但有色金属冶炼和压延加工属技术密集型行业，随着行业竞争格局不断变化，对综合性人才的竞争将日趋激烈，且民营中小企业由于资金实力不足、研发条件不足、薪酬待遇较低等实际问题，普遍面临着人才流失的风险，公司如不能提供有竞争力的薪酬政策及人才发展空间，将存在技术、营销、管理等核心人才流失的风险。
　　对策：公司将继续贯彻“以人为本”的管理理念，强调企业价值与员工价值的共同提升，积极招募具备专业能力的高素质人才，并持续推广包括股权激励政策在内的一系列激励政策，让优秀人才提高忠诚度和归属感，能够在公司实现自我价值的提升。
　　（8）公司原材料以及库存商品存在减值的风险
　　截至2019年6月30日，公司存货账面价值余额为12,709.73万元，存货余额占公司资产总额比例为58.37%占比相对较高。公司存货主要为原材料以及库存商品，由于公司原材料主要为铜以及其合金等的金属圆丝，库存商品主要为经过公司压延加工后的产成品。报告期内原材料采购价格呈上升趋势，使得的公司存货价值上升，公司原材料及库存商品减值的风险减小。
　　对策：针对上述风险，公司将加强成本控制，优化生产工艺，通过加强内部管理，按需采购原材料并通过销售订单及时锁定风险，降低原材料价格波动对公司的不利影响。
　　（9）公司流动资金不足的风险
　　2017年、2018年、2019年上半年公司流动资金分别为13,535.78万元，16,577.00万元，17,275.47万元，报告期内用政府产业基金补充公司流动资金，有效提高了公司盈利水平和抗风险能力，保证公司业务的稳定增长，缓解了流动资金不足的风险。
　　对策：针对上述风险，公司拟定以“银行贷款和股权融资相结合”的融资方式，利用公司现有资产，通过银行贷款弥补短期发展的资金需求，并积极通过债权、股权相结合的方式扩宽融资渠道，并制定资金使用计划，合理安排资金支出降低公司财务成本。
　　（10）应收账款发生坏账损失的风险
　　2017年、2018年、2019年上半年公司应收账款净额分别为1,780.02万元，2,349.57万元，2,194.36万元，占流动资产比例分别为13.15%、14.17%、12.70%。2019上半年与2018年上半年相比，应收账款净额下降1.21%。
　　对策：公司将采取积极措施加快应收账款的回收，并对应收账款按谨慎性原则计提坏账准备，持续完善应收账款的控制和管理，严格审查客户资信条件，充分保障应收账款的回收。
　　
(二)其他社会责任履行情况
　　报告期内：公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。未来将积极履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲