一、业务概要 商业模式 公司致力于商用车（客车、货车）、工程机械的冷却系统领域、节能减排技术产品的开发与应用，在与国内知名整车制造厂商的合作过程中，积累了大量的成功案例与行业经验，成为行业的领先者。随着新能源车辆的快速发展，ATS冷却系统已经成为纯电动、混合动力、氢燃料电池等新能源车辆的标准配置，公司已经成为新能源车辆行业的重要一员。 公司核心产品ATS系统，原是对公司产品的简称，现在已经成为本行业的统称。公司目前是行业的标杆和领先制造商，主力产品的动力系统智能冷却系统（ATS）模块化产品，形成了高度智能化控制的技术性能、产品系统集成化的设计、整体化供应的形态，改变了原行... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司致力于商用车（客车、货车）、工程机械的冷却系统领域、节能减排技术产品的开发与应用，在与国内知名整车制造厂商的合作过程中，积累了大量的成功案例与行业经验，成为行业的领先者。随着新能源车辆的快速发展，ATS冷却系统已经成为纯电动、混合动力、氢燃料电池等新能源车辆的标准配置，公司已经成为新能源车辆行业的重要一员。
公司核心产品ATS系统，原是对公司产品的简称，现在已经成为本行业的统称。公司目前是行业的标杆和领先制造商，主力产品的动力系统智能冷却系统（ATS）模块化产品，形成了高度智能化控制的技术性能、产品系统集成化的设计、整体化供应的形态，改变了原行业零部件供给零散化的状态，形成了节能化、恒温化的认知标签，符合行业未来发展趋势。公司通过IATF16949认证，将持续按照此质量体系的要求进行质量的控制与保证。现在及未来，公司将继续在该领域深耕细作，精准聚焦，确保公司的优势地位。
（一）销售模式
报告期内，公司仍采用直接销售为主经销商代理为辅销售模式，并持续加大了与整车制造企业直接配套的“标配”销售模式的比例。
公司销售团队在直接销售模式下根据不同类型的产品，确定目标客户群体及销售策略，现阶段公司目标客户主要包括客车、货车、工程机械、物流车的整车厂商，市场部将收集到的目标客户相关资料交由销售团队，销售团队据此进行深度分析，并从中选择两到三家典型客户，围绕其进行技术交流；经销商代理买断销售模式下，公司通过经销商经销的具体业务模式为公司与经销商洽谈，约定经销区域、经销期限、经销价格等细节，双方签订经销合同，经销商缴纳履约保证金，经销商向公司支付货款后，公司发货至经销商处。
为进一步扩大公司产品的市场占有率，公司进一步提高了“标配”销售模式的比例，截至报告期末，公司采用直接销售为主经销商代理为辅的销售模式产生的订单数量与采用“标配”销售模式产生的订单数量比例达到了1：1。“标配”销售模式即整车厂新车设计时即配置标准ATS产品，此模式下相应的配套基数将大大增加，能有效降低营销费用，让利于整车厂及客户，是未来驿力科技最终销售的主要形式。
（二）采购模式
公司主要采购品包括散热器、中冷器以及电子零配件等。散热器、中冷器等核心部件的生产企业必须进入公司合格供应商目录后方可供货。合格供应商由采购部初步筛选，技术部配合对厂家提供的样品进行检测，重要部件需在整车上进行阶段性验证，整个过程由质量部门负责监督指导。同时，公司会对供应商资质加以调查及审核，待样品验证及资质审核均合格后，公司会为该生产企业建立档案，编制合格供应商目录，并适时进行复审。公司同一重要零部件均有两名或两名以上供应商，确保公司物资采购的及时性与稳定性。公司采购由物控部根据生产计划负责调控，采购部具体实施。采购品到货检验合格后方可入库。报告期内，公司重大采购合同均为框架协议，协议履行情况在日常中。在协议中，双方约定了合同期限、产品价格、付款方式等。除个别标准件的采购合同外，其余采购合同均会附带《质量保证协议》。切实保证了公司采购品的质量。
（三）生产模式
公司生产采用以销定产的模式，生产部负责人根据销售订单确定生产任务，并组织生产。报告期内，公司主要产品为动力系统的智能冷却系统模块化定制产品，根据不同车型以及客户需求，通常，一套完整的机电一体化的ATS冷却系统，包括“五电三器”（电传、电控、电机、电泵、电缆、散热器、中冷器、油冷器）等部件。电传、电控等核心部件自制生产，电机关键的关键工序自研自制部件已批量应用，组装生产周期为2天左右。公司委托外协加工的组件包括核心部件电控ECU中的PCBA板焊接加工贴片。电缆已经实现全部自主生产。精密的换热器类产品，已经实现生产自制，并且实现了自动组装、进口焊接机器人自动工作、真空钎焊后的去离子化清洗设备投入运行。质量部全程参与整个生产过程中的质量管理工作，对在公司内涉及产品质量活动的全过程进行有效监控及检测。对外协质量提出明确要求并履行了必要的验收程序，不会致使公司核心技术秘密遭受侵害。公司对外协加工厂商选择灵活，不存在重大依赖。公司的自产能力得到极大的提升。
报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
凭借国家支持自主创新的战略机遇与国际汽车产业转移这一历史性契机,公司将充分发挥业内领先的技术品牌优势,加大科研开发力度,继续在新能源、商用车冷却系统领域、节能减排领域深耕细作。公司拟在未来五到十年中陆续开发动力温控系统、电池温控系统、系统能量回收等产品,在成为真正意义上的智能热管理专家的同时,形成公司新的收入及利润增长点。为进一步提高公司市场份额,公司将加强自身营销网络建设,将现有客户群体扩大至工程机械、卡车、农用机械等领域。公司将继续完善公司治理结构,规范化进入资本市场,提高公司综合竞争力和品牌影响力,力争成为国内乃至世界商用车智能热交换领域的领导者。

　　三、持续经营评价
报告期内,公司业务、资产、人员、财务、机构等完全分开,保持有良好的公司独立自主经营的能力;经营管理层、核心业务人员队伍稳定;公司没有发生重大违法、违规行为;公司持续进行供应商与客户管理,与客户、供应商建立稳定良好的工作关系,同时积极拓展新业务、新客户和新供应商;进一步完善经营管理制度和内部控制制度,提高经营效率;完善全国性的营销服务体系,积极拓展客户,提升市场份额,不断提升公司核心竞争力,增加抗风险能力。公司的主营业务为商用车冷却系统(ATS)的研发、生产、销售及其他配套服务,报告期内未发生变化且持续运营。报告期内公司不存在影响持续经营能力的重大风险。

　　四、风险因素
一、公司主要客户相对集中的风险
公司2019年前五名客户的营业收入占比为51.70%,相比于2018年的60.48%,略有下降,仍保持高位。如果公司与主要客户之间的合作关系发生变化,将会对公司经营产生不利影响。
风险管理措施：继续与现有客户保持良好的商务合作,提高产品质量,稳固主要客户关系;同时提高产品知名度,积极开拓市场,寻求新的市场增长点。
二、应收帐款和存货余额较高的风险
公司2019年末应收账款及存货账面价值占期末资产总额的比例为69.67%,相比于2018年的62.71%有所增长。货款回收风险及产品销售风险较高,但由于应收账款及存货余额较大,占用了公司较多的营运资金,使得公司的财务成本较高,增加了公司的财务风险。
风险管理措施：(1)通过提高产品质量与知名度,增强公司的议价能力,争取更多预收款项及缩短回款周期。
(2)加强存货全面管理,在不影响供货时间的情况下降低库存。
三、经营活动产生的现金流紧张可能产生的风险
公司2019年经营活动产生的现金流量净额为-5,950,774.91元,相比于2018年3,183,408.51元,呈下降趋势。
经营活动产生的现金流量降低公司整体资产运营的效率。
风险管理措施：提高产品销售收入,加强对应收账款的回款工作,加速经营活动现金流入;加强存货管理及成本控制,减少经营活动现金流出;合理安排企业工资计划,减少相应的财务风险。
四、内部控制风险
公司及管理层对规范运作的意识有待提高,公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善,员工对于内部控制的执行效果有待考察。在未来的一段时间内,公司治理和内部控制仍然会存在不规范的风险。
风险管理措施：公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训,提高董事、监事和高级管理人员对《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定的认识,强化规范运作的意识,严格履行职责,切实执行《公司法》、《公司章程》及各项制度等的规定,使公司规范治理更趋完善。
五、实际控制人不当控制的风险
陈江峰、王艳系夫妻关系,为公司的实际控制人,合计持有公司的股份数为9,360,000股,占公司股份总数的52%,二人依其持有股份所享有的表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。驿力科技成立以后,陈江峰任公司董事长,王艳任公司董事,二人可以通过行使表决权对公司的人事、财务和经营决策等进行控制,存在致使公司经营及中小股东利益受到影响甚至损害的可能性。
风险管理措施：为避免实际控制人控制风险,自股份公司设立以来,根据《公司法》及《公司章程》,建立健全法人治理结构,制定了一系列的基本规章制度;在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用,以控制该风险。
六、市场竞争加剧的风险
ATS系统行业从无到有,以驿力成立为标志经过了多年发展,同行逐渐增多,市场开始竞争激烈。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高核心竞争力,将面临产品市场份额下降的风险。因此公司在进一步加强研发实力的基础上,将逐步建立自己的制造体系,进一步降低成本,满足公司发展需求。
风险管理措施：公司将继续专注于商用车冷却系统领域节能减排领域,持续加大技术投入,在未来陆续开发新产品形成公司新的收入及利润增长点。同时,加强自身销售网络,增强公司核心竞争力。
七、核心技术人员流失的风险
汽车冷却系统行业的核心竞争力在于人才与技术。行业的快速发展需要相关人才不断吸收消化前沿知识并加以利用。如果企业中技术人员大量流失或技术不能得到及时更新,将削弱企业的竞争力,从而对企业持续经营发展产生较大影响。
风险管理措施：为此公司的获得了省级工程技术研究中心、市级企业技术中心,着力培养技术人力,以减少风险。通过树立良好的自身品牌,建立健全技术人员的激励政策,一方面为其提供良好的发展平台,另一方面加强技术人员与公司的利益趋同协同,增强公司的凝聚力。
八、公司主要供应商相对集中的风险
公司2019年向前五名供应商采购的占比为65.91%,相比于2019年的66.89%,略有下降。虽然公司不存在向单个供应商采购比例超过50%或严重依赖单一供应商的情况,但是如果公司主要供应商出现问题,将会对公司经营造成较大影响。
风险管理措施：公司将一步调整供应商结构，加强对供应商的管理,定期对进入合格供应商目录的供应商进行复审。同时,对于电机、电泵、换热器等技术难度大、产品附加值高的核心零部件,公司将进行自主研发并逐步实现生产。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司致力于商用车（客车、货车）、工程机械的冷却系统领域、节能减排技术产品的开发与应用，与知名整车制造厂商的合作过程中，积累了大量的成功案例与行业经验，成为行业的领先者。随着新能源车辆的快速发展，ATS冷却系统已经成为纯电动、混合动力、氢燃料电池等新能源车辆的标准配置，公司已经成为新能源车辆行业的重要一员。公司核心产品ATS系统，原是对自己产品的简称，现已成为行业的统称。公司是行业的标杆和领先制造商，主力产品的动力系统智能冷却系统（ATS），形成了高度智能化控制的模块化技术形态、产品系统集成化的设计方向、整体化供应的产品形态，改变了原行业零部件供给零散化的状态，形成了节能化... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司致力于商用车（客车、货车）、工程机械的冷却系统领域、节能减排技术产品的开发与应用，与知名整车制造厂商的合作过程中，积累了大量的成功案例与行业经验，成为行业的领先者。随着新能源车辆的快速发展，ATS冷却系统已经成为纯电动、混合动力、氢燃料电池等新能源车辆的标准配置，公司已经成为新能源车辆行业的重要一员。公司核心产品ATS系统，原是对自己产品的简称，现已成为行业的统称。公司是行业的标杆和领先制造商，主力产品的动力系统智能冷却系统（ATS），形成了高度智能化控制的模块化技术形态、产品系统集成化的设计方向、整体化供应的产品形态，改变了原行业零部件供给零散化的状态，形成了节能化、恒温化的标签，符合行业未来发展趋势。公司通过IATF 16949认证，将持续按照此质量体系的要求进行控制与保证。未来，公司将继续在该领域深耕细作，精准聚焦确保公司的优势地位。
　　（一）销售模式
　　报告期内，公司仍采用直接销售为主、经销商代理为辅销售模式，并持续加大了与整车制造企业直接配套的“标配”销售模式的比例。“标配”即整车厂新车设计时即配置ATS产品，此模式下的配套基数将大大增加，能有效降低营销费用，让利于整车厂及客户，是驿力科技最终销售的主要形式。
　　公司销售团队在直接销售模式下根据不同类型的产品，确定目标客户群体及销售策略，现阶段公司目标客户主要包括客车及其它商用车整车制造厂商，市场部将收集到的目标客户相关资料交由销售部门，销售部门进行深度分析并从中选择典型客户，围绕其重点突破；经销商代理买断销售模式下，公司通过经销商经销的具体业务模式为公司与经销商洽谈，约定经销区域、经销期限、经销价格等细节，双方签订经销合同，经销商缴纳履约保证金，经销商向公司支付货款后，公司发货至经销商处。
　　（二）采购模式
　　公司主要采购品包括换热器类以及电子零配件类等。关键部件的供应商必须进入公司合格供应商目录后方可供货。合格供应商由采购部初步筛选，技术部配合对厂家提供的样品进行检测，重要部件需在整车上进行阶段性验证，整个过程由质量部门负责监督指导。同时对供应商资质加以调查及审核，待样品验证及资质审核均合格后，为该生产企业建立档案，编制合格供应商目录，并在每一个年度末期进行复审。同一重要零部件均有两名及以上供应商，确保公司物资采购的及时性与稳定性。公司采购由物控部根据生产计划负责调控，采购部具体实施。采购品到货检验合格后方可入库。报告期内，公司重大采购合同均为框架协议，协议履行情况在日常中。在协议中，双方约定了合同期限、产品价格、付款方式等。除标准件的采购合同外，其余采购合同均会附带《质量保证协议》，切实保证了公司采购品的质量。
　　（三）生产模式
　　公司生产采用以销定产的模式，根据销售订单确定生产任务并组织生产。报告期内，公司主要产品为动力系统的智能冷却系统模块化定制产品，根据不同车型以及客户需求，通常一套完整的机电一体化的ATS冷却系统，包括“五电三器”（电传、电控、电机、电泵、电缆、散热器、中冷器、油冷器）等部件。“五电三器”等关键自研部件已批量应用，关键工序自制可控，公司的自制能力得到极大的提升。委托外协加工的组件包括核心部件电控ECU中的PCBA板焊接加工贴片。公司对外协加工厂商选择灵活，不存在重大依赖。质量部全程参与整个生产过程中的质量管理工作，对涉及产品质量活动的全过程进行有效监控及检测。对外协质量提出明确要求并履行了必要的验收程序，不会致使公司核心技术秘密遭受侵害。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　公司2019年上半年经营状况分析如下：
　　1、营业收入36,368,847.52元，较上年同期下降43.00%，公司本期业绩下滑的原因为：公司主要业务是在商用车市场，该市场新能源客车覆盖率较高，新能源市场目前还主要依赖于国家补贴。2019年新能源客车补贴同比综合减少近60%，导致2019年上半年市场增量同比下降5%。
　　2、归属于挂牌公司股东的净利润为-7,523,485.15元，主要系本期营业收入下降，研发费用持续投入，降低了公司净利润水平，但该部分研发投入后期可转化为市场产品形成收入。
　　3、经营活动产生的现金流量净额为-16,419,296.44元。
　　4、本期研发投入共4,173,369.27元，占公司本期收入总额的11.48%。

　　三、风险与价值
　　一、公司主要客户相对集中的风险
　　公司前五名客户的营业收入为18,736,826.82元，占比51.52%，相比上年同期59.74%有所下降，但主要客户仍相对集中。如果公司与主要客户之间的合作关系发生变化，将会对公司经营产生不利影响。
　　风险管理措施：继续与现有客户保持良好的商务合作，提高产品质量，稳固主要客户关系；同时提高产品知名度，积极开拓市场，寻求新的市场增长点。
　　二、应收账款和存货余额较高的风险
　　公司应收账款及存货账面价值占期末资产总额的比例为57.78%，较上年同期75.40%有所下降。
　　由于应收账款及存货余额较大，占用了公司较多的营运资金，使得公司的财务成本较高，增加了公司的财务风险。
　　风险管理措施：
　　（1）通过提高产品质量与知名度，增强公司的议价能力，争取更多预收款项，缩短回款周期。
　　（2）加强存货全面管理，在不影响供货时间的情况下降低库存。
　　三、经营活动产生的现金流紧张可能产生的风险
　　公司经营活动产生的现金流量净额为-745,676.00元，相比上年同期的1,373,653.15元有所下降。经营活动产生的现金流量的不足使得公司需要通过增加银行借款以补充流动资金，增加了公司的财务风险，同时制约了公司整体资产运营的效率。
　　风险管理措施：提高产品销售收入，加强对应收账款的回款工作，加速经营活动现金流入；加强存货管理及成本控制，减少经营活动现金流出；合理安排企业工资计划，减少相应的财务风险。
　　四、内部控制风险
　　公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。在未来的一段时间内，公司治理和内部控制仍然会存在不规范的风险。
　　风险管理措施：公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，提高董事、监事和高级管理人员对《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定的认识，强化规范运作的意识，严格履行职责，切实执行《公司法》、《公司章程》及各项制度等的规定，使公司规范治理更趋完善。及时了解股转系统的最新管理要求，结合主办券商的持续督导，保持公司的规范合理。
　　五、实际控制人不当控制的风险
　　陈江峰、王艳系夫妻关系，为公司的实际控制人，合计持有公司的股份数为9,360,000股，占公司股份总数的52%，二人依其持有股份所享有的表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。驿力科技成立以后，陈江峰任公司董事长，王艳任公司董事，二人可以通过行使表决权对公司的人事、财务和经营决策等进行控制，存在致使公司经营及中小股东利益受到影响甚至损害的可能性。
　　风险管理措施：为避免实际控制人控制风险，自股份公司设立以来，根据《公司法》及《公司章程》，建立健全法人治理结构，制定了一系列的基本规章制度；在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用，以控制该风险。
　　六、市场竞争加剧的风险
　　ATS系统行业从无到有，以驿力科技成立为标志经过了多年发展，同行逐渐增多，市场开始竞争激烈。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高核心竞争力，将面临产品市场份额下降的风险。
　　因此公司在进一步加强研发实力的基础上，将逐步建立自己的制造体系，进一步降低成本，满足公司发展需求。
　　风险管理措施：公司将继续专注于商用车冷却系统领域节能减排领域，持续加大技术投入，在未来陆续开发新产品形成公司新的收入及利润增长点。同时，加强自身销售网络，增强公司核心竞争力。
　　七、核心技术人员流失的风险
　　汽车冷却系统行业的核心竞争力在于人才与技术。行业的快速发展需要相关人才不断吸收消化前沿知识并加以利用。如果企业中技术人员大量流失或技术不能得到及时更新，将削弱企业的竞争力，从而对企业持续经营发展产生较大影响。
　　风险管理措施：公司的获得了省级工程技术研究中心、市级企业技术中心，着力培养技术人力，以减少风险。通过树立良好的自身品牌，建立健全技术人员的激励政策，一方面为其提供良好的发展平台，另一方面加强技术人员与公司的利益趋同协同，增强公司的凝聚力。
　　八、公司主要供应商相对集中的风险
　　公司向前五名供应商采购金额占比53.96%。较上期64.08%有所下降。虽然公司不存在向单个供应商采购比例超过50%或严重依赖单一供应商的情况。但是，如果公司主要供应商出现问题，将会对公司经营造成较大影响。
　　风险管理措施：公司将一步调整供应商结构，加强对供应商的管理，定期对进入合格供应商目录的供应商进行复审。同时，对于电机、电泵、换热器等技术难度大、产品附加值高的核心零部件，公司将进行自主研发并逐步实现生产。

　　四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　公司遵循以健康、人本、进取的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任入在公司发展的重要位置，将社会责任融入到发展实践中，以科技创新支持绿色制造和环保保护，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。 收起▲