一、业务概要　　（一）商业模式公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司己与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车车载智能显示系统（车载屏、组合仪表等）、汽... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司己与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车车载智能显示系统（车载屏、组合仪表等）、汽车内外饰照明灯具、车载娱乐一体机、智能座舱系统与相关的人工智能产品的销售：主要应用领域包括汽车智能座舱系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等。公司主要商业模式如下：1、研发模式汽车零部件行业是指为汽车制造商提供各种零部件和组件的产业。它是汽车产业的重要组成部分，为汽车制造商提供关键的技术和零部件支持，确保汽车的性能、安全和可靠性。公司的研发模式主要为自主研发为主，委外研发为辅。研发中心对客户提供的技术资料，必须列出清单并显著地标明版本号，并得到客户确认，保证产品开发风险最小化，然后进行设计评审，并向客户提交初始样件。2、采购模式公司的采购模式以自主采购为主，少部分物料的采购存在客户指定供应商的情形，采购进度按照生产所需安排。公司基于IATF:16949质量体系的要求，建立供应链管理中心，与供应商签订严格的界购框架协议、质量保证协议等承诺文件，统一规划和管理采购各项相关事宜。采购部门根据生产需求从合格供应商购买原材料或设备，保证公司能在所需的时间以合理的价格采购到符合质量、环境、职业健康安全要求的原材料或设备。公司制定了《采购程序文件》，对新零部件、软件供应商的引入，具体项目零部件、软件供应商的选择，以及资产、服务和辅料的采购流程作出了详细规定。每个月会对供应商在质量、交付、成本、技术和服务五个方面的日常表现进行综合评估、反馈，对于合格供应商原则上每年评审一次，对未达标供应商进行限期整改或最后淘汰。3、生产模式：公司实行以销定产、以订单定产，依据客户合同定制产品。公司的生产模式包括自制加工、外协加工。整个生产过程符合ISO9001和IATF16949:2016质量管理体系，质量部从原材料入库、生产过程及中间步骤、产成品入库各个环节都进行严格的检查确认。生产过程主要包括SMT贴片、装配和测式三大部分，公司正积极建设SMT贴片车间。公司生产测试过程完全自动化，基于LabView平台的测式系统公司已根据客户要求完成所有功能的测试，己经实施MES(制造执行系统)、ERP(企业资源管理系统)等软件系统。4、销售模式：公司销售模式与客户类型主要分为以下两种：(1)营销中心与汽车零部件一级供应商客户对接并签订采购框架协议，然后由该客户根据主机厂商的排产计划，分批次将部分汽车零部件订单下发公司。(2)营销中心直接与汽车主机厂客户洽谈，根据主机厂商的汽车零部件采购需求，由公司设计生产，并与主机)厂商直接签订合同；主机厂商的供应商质量管理部门对公司生产资质及生产能力进行评估并实地审查，通过评估后将进入主机汽车安部件供应商系统并获得供应商代码，主机商根据不同车型的排产计划，分批次将订单下发公司。报告期内，公司商业模式及主营业务未发生重大变化，公司在报告期内通过了两化融合双AA贯标认证并加强研发投入，目前公司拥有汽车电子领域的发明专利3项，5项实用新型专利，8项智能座舱领域的软件著作权，目前在审发明专利5项。经营计划实现情况本公司主要客户为汽车整车制造商，客户集中度较高。汽车制造企业一般需要经过严格的程序选择供应商，并且通常情况下与供应商保持较为稳定的合作关系，该模式有助于保持公司业务及客户的稳定性。公司主要为汽车零部件前装业务。公司前装业务主要是公司按照各家汽车生产企业需求，根据其车型规格，设计出符合汽车生产企业要求的车载电子产品，做到特定车型特别配置，整车安装整车出)厂。前装客户对汽车电子供应商的选择流程较长，一般为1-2年，一日成为汽车制造商的供应商后，在产品对应车型销售周期内将持续供货，前装客户均定期通过订单系统或以书面形式下达订单，公司按订单安排生产并按要求交货。公司在报告期内已完成部分新产品的主机厂供应商定点的前期审核工作，预计2025年下半年将实现部分项目的定点及产品S0P。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济下行导致下游需求变化的风
　　OEM市场的整车生产厂商为汽车零部件企业的主要客户。
　　险
　　虽然OEM市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但仍存在潜在市场需求风险。近年来，产销比的下滑对汽车整车生产企业是个警示，如果未来产销比进一步下降，将会出现产能过利情况，整车生产企业可能会降低产能，进而对上游零部件生产企业的采购量降低。另外，某些特异性零部件的生产，很可能会因为整车生产企业车型改款或下线而带来需求大幅降低。最后，大型整车生产企业往往议价能力较强，给中小零部件企业的利润空间较低，一旦需求降低，零部件企业很难通过调整价格来维持生存。(应对措施)：公司所处汽车零部件行业为国家产业政策所技励发展的行业：随着汽车向智能化、网联化方向发展，汽车电子零部件的占比不断提高。公司的汽车电子仪表显示屏、汽车智能座舱类产品符合行业技术发展趋势，有望在市场中占据一席之地，符合全球绿色低碳转型的大方向。受新能原汽车高科技价值量提升叠加全球销售数量的快速增长的双重彩响，汽车零部件行业未来发展前景广阔：公司未来拟发展的客户大多为全球知名大型跨国汽车零部件企业，市场占有率高，未来需求稳定可期：未来随着公司大量新产品开发成功并逐步实现量产，公司业绩增长具有可持续性。
　　主要客户集中程度较高的风险
　　目前公司产品主要面向部分汽车主机厂商及汽车一级供应商的企业销售。其中公司前五名客户为上汽大通汽车有限公司南京分公司、上汽大通汽车有限公司无锡分公司、上海汽车集团股份有限公司、上汽大通汽车有限公司、九江宏捷盛电子科技有限公司,公司对其销售占比分别为46.11%、13.31%、7.95%、3.86%、3.59%，合计共计100%，前两名客户对公司收入影响较大，若公司与其合作发生重大变化，将对公司销售产生较大影响。公司主要客户集中程度较高，主要客户的流失会对公司销售产生较大不利影响。(应对措施)：1、公司积极维护巩固老客户关系，保持现有客户销售的稳定增长，不断开发新主机厂客户；2、积极投入研发费用，研发新的汽车零部件应用场景开拓新市场。
　　实际控制人不当控制风险
　　公司在2023年度发生收购事项，公司控股股东、实际控制人由陈海度变更为鞠建东，目前公司已平稳运行2年。鞠建东通过直接和间接持股合计控制公司95%的股份。如果实际控制人对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行不当控制或干涉，会对公司产生不利影响。公司存在实际控制人不当控制的风险。(应对措施)：目前公司己结束收购督导期，后续公司管理层将与主办券商共同对新的实际控制人加强治理风险及相关治理、信息披露规则的培训，督促治理层和管理层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责，履行勤勉忠诚义务，使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司治理层和管理层将认真学习公司治理相关制度，并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通，确保公司治理做到形式、实质上均规范运行；同时公司己建立科学的法人治理结构，制定《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理办法，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东权益的侵害。
　　核心研发技术人员流失风险
　　汽车零部件行业需要具备较强的研发能力，能够根据整车制造商的需求和市场变化，快速开发出符合要求的新产品。德海股份需要投入大量资金用于研发，建立专业的研发团队，以满足行业技术门槛。汽车零部件的生产涉及多种复杂的生产工艺，如注塑成型、冲压加工、电子焊接等，企业需要具备先进的生产设备和熟练的操作工人，以保证生产效率和产品质量。公司生产的车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统等产品涉及多项音频、视频相关专利或专有技术，而现阶段相关专利权人主要为欧美、日本企业或国际专利联盟，公司已与专利权人签署了相关专利或专有技术授权协议并支付相关费用。但由于汽车电子产品相关技术的复杂性，公司无法完全排除未来发生知识产权纠纷的风险。公司在企业转型中逐步掌握了主要产品的生产工艺和核心技术，并培养了一批核心技术人才，这些核心技术人才是本公司持续发展的重要资源和基础。同时，公司的大批熟练技术员工也在汽车零部件工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。目前公司的核心技术人员均在本公司任职，且多数为中高级管理人员，有利于公司的长期稳定发展。随着行业竞争格局的不断变化，对技术人才的争夺必将日趋激烈，若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成技术人才队伍的不稳定，从而对公司的业务及长远发展造成不利影响。(应对措施)：公司建立了一套有竞争力的人事制度来保证核心技术人员的稳定。包括调整完善薪酬模式、提供发展空间及提升平台、完善福利体制等，同时加强核心人员及关键岗位人员的储备及梯队建设，为公司的经营发展提供有力保障。公司将持续加大知识产权投入和知识产权产品成果转化，与具有科研实力的高校进行产学研合作，形成自主知识产权优势。
　　公司治理风险
　　由于公司经历重大收购事项，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善：同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。(应对措施)：公司将提升各项决策的民主度与透明度，充分发挥监事会的监督作用，并向公司全体员工开放批评、监督渠道，以督促管理层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责，履行勤勉忠诚义务，使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司管理层将认真学习公司治理相关制度，并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通，确保公司治理做到形式、实质上均规范运行，并积极围绕IS037301:2021合规管理体系要求，构建公司合规体系。
　　税收优惠与财政补贴政策变化的风险
　　2011年8月，江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合授予江苏海大印染机械有限公司高新技术企业证书，证书编号：GR201132000940。根据《中华人民共和国企业所得税法》的相关规定，公司自获得高新技术企业认定后的三年内，将亭受按15.00%的税率征收企业所得税的优惠政策。公司于2014年、2017年、2020年以及2023年度通过高新复审，并换领新的高新技术企业证书（编号：GR202032002249),有效期3年。上述税收政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。由于国家有关政策存在发生变动的风险及公司在本年度报告期内已发生主营业务重大变更的情况，公司未来适用该税收优惠政策存在着不确定性，一日上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在因税收政策变化而影响公司利润的风险。(应对措施)：一方面，公司根据汽车零部件行业结构调整趋势，继续加大汽车电子件与汽车内饰件的研发投入，提供产品附加值，另一方面扭转以往“重生产、轻市场”的思想，树立现代市场营销理念，搭建适应现代市场竞争的工业产品营销体系，根据市场环境和竞争特点，围绕产品质量、研发管理等重点环节，力争通过2026年的高企复审，从而继续享受相关税收优惠政策。
　　原材料价格波动及主机厂年降要求风险
　　原材料在汽车零部件生产成本中占比较高，其价格的大幅波动会增加企业的生产成本控制难度，影响企业的盈利能力。汽车零部件行业市场竞争激烈，国内外企业众多，公司面临着来自国内外同行的竞争压力，需要不断提升自身竞争力以保持市场份额。公司战略性产品主要应用在智能车上，虽然当前需求十分旺盛，但依然面临着宏观经济压力大、原材料成本上扬以及关税贸易战等问题，也有可能直接对公司的产品需求增长造成影响。市场竞争加剧风险。汽车主机厂对汽车零部件供应商提出年降要求是整个行业的普遍做法，无论是国内还是国外的主机厂，大多都会在采购合同中明确规定年降条款。年降要求不仅针对一级供应商，还会逐级传递到二、三级供应商，整个供应链都需要共同承担降本压力。通常情况下，主机厂要求的年降幅度在1%-5%之间，通常一款车型的生命周期为3年左右，在这期间供应商需要持续降低产品价格。年降要求直接导致供应商的产品售价逐年降低，而原材料成本等可能并未同步下降，这使得公司作为汽车零部件供应商的利润空间可能受到挤压或被迫接受微利的局面。(应对措施)：公司将不断提升自身的技术水平和管理效率，打造更具竞争力的供应链体系。公司产业链上游主要包括汽车电子元器件、屏幕、印制电路板、塑料或金属结构件的供应商等。近年来，我国电子元器件和面板行业发展迅速，一般电子元器件、屏幕等整体产能供应充足，竞争较为充分，存在原材料价格的谈判空间。公司将通过提高生产效率、优化产品结构等方式来消化成本上升的压力。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　商业模式　　公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司已与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车车载智能... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式
　　公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司已与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车车载智能显示系统（车载屏、组合仪表等）、汽车内外饰照明灯具、车载娱乐一体机、智能座舱系统与相关的人工智能产品的销售；主要应用领域包括汽车智能座舱系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等。公司主要商业模式如下：
　　1、研发模式
　　汽车零部件行业是指为汽车制造商提供各种零部件和组件的产业。它是汽车产业的重要组成部分，为汽车制造商提供关键的技术和零部件支持，确保汽车的性能、安全和可靠性。公司的研发模式主要为自主研发为主，委外研发为辅。研发中心对客户提供的技术资料，必须列出清单并显著地标明版本号，并得到客户确认，保证产品开发风险最小化，然后进行设计评审，并向客户提交初始样件。
　　2、采购模式
　　公司的采购模式以自主采购为主,少部分物料的采购存在客户指定供应商的情形，采购进度按照生产所需安排。公司基于IATF:16949质量体系的要求，建立供应链管理中心，与供应商签订严格的采购框架协议、质量保证协议等承诺文件，统一规划和管理采购各项相关事宜。采购部门根据生产需求，从合格供应商购买原材料或设备，保证公司能在所需的时间以合理的价格采购到符合质量、环境、职业健康安全要求的原材料或设备。公司制定了《采购程序文件》，对新零部件、软件供应商的引入，具体项目零部件、软件供应商的选择，以及资产、服务和辅料的采购流程作出了详细规定。每个月会对供应商在质量、交付、成本、技术和服务五个方面的日常表现进行综合评估、反馈，对于合格供应商原则上每年评审一次，对未达标供应商进行限期整改或最后淘汰。
　　3、生产模式：
　　公司实行以销定产、以订单定产，依据客户合同定制产品。公司的生产模式包括自制加工、外协加工。整个生产过程符合ISO9001和IATF16949:2016质量管理体系，质量部从原材料入库、生产过程及中间步骤、产成品入库各个环节都进行严格的检查确认。生产过程主要包括SMT贴片、装配和测试三大部分，公司正积极建设SMT贴片车间。公司生产测试过程完全自动化，基于LabView平台的测试系统公司已根据客户要求完成所有功能的测试,已经实施MES(制造执行系统)、ERP(企业资源管理系统)等软件系统。
　　4、销售模式：
　　公司销售模式与客户类型主要分为以下两种：
　　（1）营销中心与汽车零部件一级供应商客户对接并签订采购框架协议，然后由该客户根据主机厂商的排产计划，分批次将部分汽车零部件订单下发公司。
　　（2）营销中心直接与汽车主机厂客户洽谈，根据主机厂商的汽车零部件采购需求，由公司设计生产，并与主机厂商直接签订合同;主机厂商的供应商质量管理部门对公司生产资质及生产能力进行评估并实地审查，通过评估后将进入主机厂汽车零部件供应商系统并获得供应商代码，主机厂商根据不同车型的排产计划，分批次将订单下发公司。
　　报告期内，公司商业模式及主营业务未发生重大变化，公司在报告期内通过了IATF16949：2016汽车质量管理体系、CMMI3级软件开发成熟度体系、ISO9001、ISO45001、ISO27001、ISO14001等质量管理体系的认证，全方面提高了公司产品质量的管理。
　　经营计划实现情况
　　本公司主要客户为汽车整车制造商，客户集中度较高。汽车制造企业一般需要经过严格的程序选择供应商,并且通常情况下与供应商保持较为稳定的合作关系，该模式有助于保持公司业务及客户的稳定性。对上汽集团的销售额占公司营业收入的比重较高，该客户在选择供应商时有严格的审核标准、长期的评价过程，要求供应商具有较强的技术服务能力、完善的业务管理体系和质量控制体系以及充足的加工制造能力。公司主要为汽车零部件前装业务。公司前装业务主要是公司按照各家汽车生产企业需求，根据其车型规格，设计出符合汽车生产企业要求的车载电子产品，做到特定车型特别配置，整车安装整车出厂。前装客户对汽车电子供应商的选择流程较长，一般为1-2年，一旦成为汽车制造商的供应商后，在产品对应车型销售周期内将持续供货，前装客户均定期通过订单系统或以书面形式下达订单，公司按订单安排生产并按要求交货。公司在报告期内已完成部分新产品的主机厂供应商定点的前期审核工作，预计2025年将实现部分项目的定点及产品SOP。
　　2024年公司与边缘计算与智算中心领域的龙头企业—浙江九州未来信息科技有限公司达成战略合作协议；双方充分考虑汽车企业等相关参与方的算力需求，基于车路协同V2X技术力求实现车端、路侧和云端算力的高效协同，提供的智能算力服务赋能自动驾驶。公司在2024年为该客户提供面向车企的数字化平台解决方案，提供新一代的智能座舱V2X云平台将利用公司车载显示屏的产品优势，为车企在智能驾驶研发、仿真训练、OTA升级、车联网、车辆安全等各种场景提供数字化平台服务。报告期内，公司大力开拓汽车行业AIGC智能座舱定制开发业务，如垂直行业AI应用服务，车路协同算力网络服务及智能座舱领域的人工智能个性化解决方案。
　　公司在报告期内，公司实现经审计全年营业收入66,220,527.33元，比上年同期增长65.44%；归属于挂牌公司股东的经审计净利润5,055,862.29元，比上年同期增长660.53%。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济下行导致下游需求变化的风险
　　汽车消费与宏观经济密切相关，经济下行期间，消费者购车意愿和购买能力可能下降，导致汽车零部件市场需求萎缩。宏观经济环境及行业风险公司产品的销售会受到宏观经济的整体运行、汽车行业发展变化、汽车生产及销量变化等因素的影响。2024年上半年，汽车市场需求放缓、库存、价格压力等问题仍影响汽车行业的发展，公司将通过不断增强公司产品力，进一步提升公司市场竞争力和经营能力，提高抗风险能力。OEM市场的整车生产厂商为汽车零部件企业的主要客户，虽然OEM市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但仍存在潜在市场需求风险。近年来，产销比的下滑对汽车整车生产企业是个警示，如果未来产销比进一步下降，将会出现产能过剩情况，整车生产企业可能会降低产能，进而对上游零部件生产企业的采购量降低。另外，某些特异性零部件的生产，很可能会因为整车生产企业车型改款或下线而带来需求大幅降低。最后，大型整车生产企业往往议价能力较强，给中小零部件企业的利润空间较低，一旦需求降低，零部件企业很难通过调整价格来维持生存。【应对措施】：公司所处汽车零部件行业为国家产业政策所鼓励发展的行业；随着汽车向智能化、网联化方向发展，汽车电子零部件的占比不断提高。公司的汽车电子仪表显示屏、汽车智能座舱类产品符合行业技术发展趋势，有望在市场中占据一席之地，符合全球绿色低碳转型的大方向。受新能源汽车高科技价值量提升叠加全球销售数量的快速增长的双重影响，汽车零部件行业未来发展前景广阔；公司未来拟发展的客户大多为全球知名大型跨国汽车零部件企业，市场占有率高，未来需求稳定可期；未来随着公司大量新产品开发成功并逐步实现量产，公司业绩增长具有可持续性。
　　主要客户集中程度较高的风险
　　目前公司产品主要面向部分汽车主机厂商及汽车一级供应商的企业销售。公司2024年合并报表的销售收入66,220,527.33元，其中公司前五名客户为浙江九州未来信息科技有限公司、上海汽车集团股份有限公司、延锋汽车饰件系统有限公司、创译科技（大连）有限公司、摩芮思科技咨询（上海）有限公司，公司对其销售占比分别为70.56%、15.255、13.64%、0.41%、0.09%；合计共计99.95%；前两名客户对公司收入影响较大，若公司与其合作发生重大变化，将对公司销售产生较大影响。公司主要客户集中程度较高，主要客户的流失会对公司销售产生较大不利影响。【应对措施】：1、公司积极维护巩固老客户关系，保持现有客户销售的稳定增长,不断开发新主机厂客户；2、积极投入研发费用，研发新的汽车零部件应用场景开拓新市场。
　　实际控制人不当控制风险
　　2023年6月29日，鞠建东与公司原股东陈海度、陈丽洁、无锡海大管理咨询企业（有限合伙）签署《股份转让协议》，分别受让陈海度、陈丽洁、海大咨询持有的海大股份19,279,410股、4,250,000股、4,411,800股股份，占海大股份总股本的65.55%、14.45%、15.00%，合计27,941,210股，占公众公司总股本的95%。本次股份变动会导致公司第一大股东、控股股东、实际控制人发生变化。上述收购已完成，公司控股股东、实际控制人由陈海度变更为鞠建东。如果实际控制人对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行不当控制或干涉，会对公司产生不利影响。公司存在实际控制人不当控制的风险。【应对措施】：目前公司已结束收购督导期，后续公司管理层将与主办券商共同对新的实际控制人加强治理风险及相关治理、信息披露规则的培训，督促治理层和管理层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责，履行勤勉忠诚义务，使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司治理层和管理层将认真学习公司治理相关制度，并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通，确保公司治理做到形式、实质上均规范运行；同时公司已建立科学的法人治理结构，制定《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理办法，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东权益的侵害。
　　核心研发技术人员流失风险
　　汽车零部件行业需要具备较强的研发能力，能够根据整车制造商的需求和市场变化，快速开发出符合要求的新产品。德海股份需要投入大量资金用于研发，建立专业的研发团队，以满足行业技术门槛。汽车零部件的生产涉及多种复杂的生产工艺，如注塑成型、冲压加工、电子焊接等，企业需要具备先进的生产设备和熟练的操作工人，以保证生产效率和产品质量。公司生产的车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统等产品涉及多项音频、视频相关专利或专有技术，而现阶段相关专利权人主要为欧美、日本企业或国际专利联盟，公司已与专利权人签署了相关专利或专有技术授权协议并支付相关费用。但由于汽车电子产品相关技术的复杂性，公司无法完全排除未来发生知识产权纠纷的风险。公司在企业转型中逐步掌握了主要产品的生产工艺和核心技术，并培养了一批核心技术人才,这些核心技术人才是本公司持续发展的重要资源和基础。同时，公司的大批熟练技术员工也在汽车零部件工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。目前公司的核心技术人员均在本公司任职，且多数为中高级管理人员,有利于公司的长期稳定发展。随着行业竞争格局的不断变化，对技术人才的争夺必将日趋激烈，若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成技术人才队伍的不稳定，从而对公司的业务及长远发展造成不利影响。【应对措施】：公司建立了一套有竞争力的人事制度来保证核心技术人员的稳定。包括调整完善薪酬模式、提供发展空间及提升平台、完善福利体制等，同时加强核心人员及关键岗位人员的储备及梯队建设，为公司的经营发展提供有力保障。公司将持续加大知识产权投入和知识产权产品成果转化，与具有科研实力的高校进行产学研合作，形成自主知识产权优势。
　　公司治理风险
　　由于公司经历重大收购事项，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。【应对措施】：公司将提升各项决策的民主度与透明度，充分发挥监事会的监督作用，并向公司全体员工开放批评、监督渠道,以督促管理层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责,履行勤勉忠诚义务,使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司管理层将认真学习公司治理相关制度,并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通,确保公司治理做到形式、实质上均规范运行,并积极围绕ISO37301:2021合规管理体系要求，构建公司合规体系。
　　税收优惠与财政补贴政策变化的风险
　　2011年8月，江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合授予江苏海大印染机械有限公司高新技术企业证书，证书编号：GR201132000940。根据《中华人民共和国企业所得税法》的相关规定，公司自获得高新技术企业认定后的三年内，将享受按15.00%的税率征收企业所得税的优惠政策。公司于2014年、2017年、2020年以及2023年度通过高新复审，并换领新的高新技术企业证书（编号：GR202032002249），有效期3年。上述税收政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。由于国家有关政策存在发生变动的风险及公司在本年度报告期内已发生主营业务重大变更的情况，公司未来适用该税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动,将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在因税收政策变化而影响公司利润的风险。【应对措施】：一方面，公司根据汽车零部件行业结构调整趋势，继续加大汽车电子件与汽车内饰件的研发投入，提供产品附加值，另一方面扭转以往“重生产、轻市场”的思想，树立现代市场营销理念，搭建适应现代市场竞争的工业产品营销体系，根据市场环境和竞争特点,围绕产品质量、研发管理等重点环节，力争通过2026年的高企复审，从而继续享受相关税收优惠政策。
　　原材料价格波动及主机厂年降要求风险
　　原材料在汽车零部件生产成本中占比较高，其价格的大幅波动会增加企业的生产成本控制难度，影响企业的盈利能力。汽车零部件行业市场竞争激烈，国内外企业众多，公司面临着来自国内外同行的竞争压力，需要不断提升自身竞争力以保持市场份额。公司战略性产品主要应用在智能车上，虽然当前需求十分旺盛，但依然面临着宏观经济压力大、原材料成本上扬以及缺芯等问题，也有可能直接对公司的产品需求增长造成影响。市场竞争加剧风险。汽车主机厂对汽车零部件供应商提出年降要求是整个行业的普遍做法，无论是国内还是国外的主机厂，大多都会在采购合同中明确规定年降条款。年降要求不仅针对一级供应商，还会逐级传递到二、三级供应商，整个供应链都需要共同承担降本压力。通常情况下，主机厂要求的年降幅度在1%-5%之间，通常一款车型的生命周期为3年左右，在这期间供应商需要持续降低产品价格。年降要求直接导致供应商的产品售价逐年降低，而原材料成本等可能并未同步下降，这使得公司作为汽车零部件供应商的利润空间可能受到挤压或被迫接受微利的局面。【应对措施】：公司将不断提升自身的技术水平和管理效率，打造更具竞争力的供应链体系。公司产业链上游主要包括汽车电子元器件、屏幕、印制电路板、塑料或金属结构件的供应商等。近年来，我国电子元器件和面板行业发展迅速，一般电子元器件、屏幕等整体产能供应充足，竞争较为充分,存在原材料价格的谈判空间。公司将通过提高生产效率、优化产品结构等方式来消化成本上升的压力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　考虑到公司的终端用户为汽车整机生产企业，一旦进入其供应链，销售规模稳定但退出成本较高，故本期增加公司客户集中程度较高与原材料价格波动及主机厂年降要求的风险，同时在2023年公司主营业务变更后，2024年主营业务已经实现了增长，同时结算票据规模已下降，故删除主营业务变更导致公司后续业务不确定的风险及已贴现及背书转让尚未到期的票据风险。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司正积极与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车内外饰照明灯具、汽车车载智... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售，其产品细分领域是汽车电子件与汽车内外饰件。公司正积极与汽车主机厂或汽车一级供应商建立合作并开展业务，收入来源是生产并销售汽车零部件产品和提供技术支持与服务，获取收入、利润和现金流。公司引进汽车行业成熟的ERP、MOM系统，拥有较好的品质管理团队和强大的产品研发能力，打造自动化、智能化、数字化的智能工厂车间。公司通过直销和经销的方式获取订单，以销定产，通过自主生产、委托加工和采购的方式获取各类零部件和元器件，在车间装备、检验合格后入库、出库实现销售。公司的主要产品为汽车内外饰照明灯具、汽车车载智能显示系统、车载娱乐一体机、智能座舱系统，主要应用领域包括汽车智能座舱系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等。公司主要商业模式如下：
1、研发模式：
汽车零部件行业是指为汽车制造商提供各种零部件和组件的产业。它是汽车产业的重要组成部分，为汽车制造商提供关键的技术和零部件支持，确保汽车的性能、安全和可靠性。公司的研发模式主要为自主研发为主，委外研发为辅。研发中心对客户提供的技术资料，必须列出清单并显著的标明版本号，并得到客户确认，保证产品开发风险最小化，然后进行设计评审，并向客户提交初始样件。
2、采购模式：
公司设有采购部门，负责采购公司生产所需的物料。公司主要依主机厂商及汽车零部件一级供应商的订单数量进行原材料采购，采购人员根据订单计划和原材料价格情况，执行采购订单下达、物料到料进程跟进、物料检验状态跟进等采购职能。公司供应链管理主要包括合格供应商选择、价格谈判、合同签订和合同管理、供应商日常管理与维护等此外，为保证质量可靠，公司部分原材料供应商名录需经客户批准或指定，公司严格依此要求执行备案和采购程序。当有新的供应商要求与公司建立合作时，公司依据汽车质量管理体系的要求对其进行评估，确保该供应商有能力持续稳定地向公司提供合格产品。
3、生产模式：
公司实行以销定产、以订单定产，依据客户合同定制产品。公司的生产模式包括自制加工、外协加工。整个生产过程符合ISO9001和IATF16949:2016质量管理体系，质量部从原材料入库、生产过程及中间步骤、产成品入库各个环节都进行严格的检查确认。
4、销售模式：
公司销售模式与客户类型主要分为以下两种：
（1）营销中心与汽车零部件一级供应商客户对接并签订采购框架协议，然后由该客户根据主机厂商的排产计划，分批次将部分汽车零部件订单下发公司。
（2）营销中心直接与汽车主机厂客户洽谈，根据主机厂商的汽车零部件采购需求，由公司设计生产，并与主机厂商直接签订合同;主机厂商的供应商质量管理部门对公司生产资质及生产能力进行评估并实地审查，通过评估后将进入主机厂汽车零部件供应商系统并获得供应商代码，主机厂商根据不同车型的排产计划，分批次将订单下发公司。
报告期内，公司商业模式及主营业务未发生重大变化，公司在报告期内通过了IATF16949：2016汽车质量管理体系、CMMI3级软件开发成熟度体系、ISO9001、ISO45001、ISO27001、ISO14001等质量管理体系的认证，全方面提高了公司产品质量的管理。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济下行导致下游需求变化的风险
2023年下半年，公司根据战略规划需要，将主营业务调整为汽车零部件（细分领域：汽车电子件与汽车内外饰件）的研发、生产与销售，未来客户将以整车厂及一级汽车零部件供应商为主，其业务发展情况与汽车工业的发展情况紧密相关，而汽车工业景气度又与宏观经济周期紧密相关。当全球宏观经济处于快速发展阶段，居民购买力达到一定水平，汽车相关产品消费积极、汽车产销量增长，带动汽车零配件产品的销售增长。反之，当全球宏观经济发展处于停滞或下降阶段，居民购买力和购买欲下降，汽车相关消费受到抑制，将直接影响汽车零配件产品的销售，从而对公司的经营业绩产生不利影响。OEM市场的整车生产厂商为汽车零部件企业的主要客户，虽然OEM市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但仍存在潜在市场需求风险。近年来，产销比的下滑对汽车整车生产企业是个警示，如果未来产销比进一步下降，将会出现产能过剩情况，整车生产企业可能会降低产能，进而对上游零部件生产企业的采购量降低。另外，某些特异性零部件的生产，很可能会因为整车生产企业车型改款或下线而带来需求大幅降低。最后，大型整车生产企业往往议价能力较强，给中小零部件企业的利润空间较低，一旦需求降低，零部件企业很难通过调整价格来维持生存。(应对措施)：公司所处汽车零部件行业为国家产业政策所鼓励发展的行业；公司主要产品以汽车电子件、汽车内外饰件为主，符合全球绿色低碳转型的大方向；受新能源汽车高科技价值量提升叠加全球销售数量的快速增长的双重影响，汽车零部件行业未来发展前景广阔；公司未来拟发展的客户大多为全球知名大型跨国汽车零部件企业，市场占有率高，未来需求稳定可期；未来随着公司大量新产品开发成功并逐步实现量产，公司业绩增长具有可持性。
主营业务变更导致公司后续业务不确定的风险
根据公司战略部署，为达成公司发展战略目标，2023年下半年公司进行战略发展方向的转变，主营业务发生变更。变更前公司主营业务为印染后整理设备的研发、生产及销售，变更后主营业务为汽车零部件及配件的研发、制造、批发及零售。虽然本次主营业务变更有利于公司实现长期的发展目标和战略规划，但在后续实际业务转型过程中存在转型不及预期、业务规模下降的风险，目前公司仍处在业务转型初期的关键阶段。汽车工业国际化分工合作体系已经成熟，大型整车生产企业采用全球化采购和分工协作策略。整个产业链的各个环节向业务专一化、生产精细化、配置全球化、管理精简化发展。整车生产企业与零部件生产企业相互依赖程度提高，虽然采购多元化，但往往形成固定长期合作的企业范围，不会轻易更换零部件供应商。外部新进入企业若想打入整车零部件采购体系，需要自身产品质量、技术水平、生产规模、供应链能力达到较高水平，这使得进入门槛相对较高。(应对措施)：公司积极根据汽车零部件等发展情况，捕捉汽车零部件市场需求，尽快完成相关汽车行业及出口质量认证，积极应对市场竞争。公司将时刻关注市场上同类公司和同类别上市公司，动态分析竞争对手的商业模式、产品、价格与竞争策略。
税收优惠与财政补贴政策变化的风险
2011年8月，江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合授予江苏海大印染机械有限公司高新技术企业证书，证书编号：GR201132000940。根据《中华人民共和国企业所得税法》的相关规定，公司自获得高新技术企业认定后的三年内，将享受按15.00%的税率征收企业所得税的优惠政策。公司于2014年、2017年、2020年以及2023年度通过高新复审，并换领新的高新技术企业证书（编号：GR202032002249），有效期3年，本期公司减按15%的税率缴纳企业所得税。上述税收政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。由于国家有关政策存在发生变动的风险及公司在本年度报告期内已发生主营业务重大变更的情况，公司未来适用该税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动,将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在因税收政策变化而影响公司利润的风险。(应对措施)：一方面，公司根据汽车零部件行业结构调整趋势，继续加大汽车电子件与汽车内饰件的研发投入，提供产品附加值，另一方面扭转以往“重生产、轻市场”的思想，树立现代市场营销理念，搭建适应现代市场竞争的工业产品营销体系，根据市场环境和竞争特点,围绕产品质量、研发管理等重点环节，力争通过2026年的高企复审，从而继续享受相关税收优惠政策。
主要客户集中程度较高的风险
目前公司产品主要面向部分汽车主机厂商及汽车一级供应商的企业销售。公司2024年上半年合并报表的销售收入14,977,316.59元，其中公司前五名客户为延锋伟世通投资有限公司、上汽大通汽车有限公司、摩芮思科技咨询（上海）有限公司与上海汽车集团股份有限公司，公司对其销售占比分别为66.75%、32.81%、0.42%、0.02%；合计共计100.00%；前两名客户对公司收入影响较大，若公司与其合作发生重大变化，将对公司销售产生较大影响。公司主要客户集中程度较高，主要客户的流失会对公司销售产生较大不利影响。(应对措施)：1、公司积极维护巩固老客户关系，保持现有客户销售的稳定增长,不断开发新主机厂客户；2、积极投入研发费用，研发新的汽车零部件应用场景开拓新市场。
实际控制人不当控制风险
2023年6月29日，鞠建东与公司原股东陈海度、陈丽洁、无锡海大管理咨询企业（有限合伙）签署《股份转让协议》，分别受让陈海度、陈丽洁、海大咨询持有的海大股份19,279,410股、4,250,000股、4,411,800股股份，占海大股份总股本的65.55%、14.45%、15.00%，合计27,941,210股，占公众公司总股本的95%。本次股份变动会导致公司第一大股东、控股股东、实际控制人发生变化。上述收购已完成，公司控股股东、实际控制人由陈海度变更为鞠建东。如果实际控制人对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行不当控制或干涉，会对公司产生不利影响。公司存在实际控制人不当控制的风险。(应对措施)：在收购督导期内，将与收购财务顾问对新的实际控制人加强治理风险及相关治理、信息披露规则的培训，督促治理层和管理层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责，履行勤勉忠诚义务，使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司治理层和管理层将认真学习公司治理相关制度，并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通，确保公司治理做到形式、实质上均规范运行；同时公司已建立科学的法人治理结构，制定《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理办法，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东权益的侵害。
核心研发技术人员流失风险
汽车零部件行业总体对研发技术、生产工艺要求较高，少数技术门槛较低的配件又由于市场竞争充分，附加值也低。汽车零部件中，核心部件汽车发动机、变速器、传动设备等部件设计和生产技术受市场内大型成熟企业控制，这类零部件的研发往往需要综合机械、电气工程、材料等多方面知识，研发周期较长，自主创新难度很大。新进入企业往往需要较长时间改进产品设计和生产工艺，并适应市场要求，进入该市场的主要壁垒。公司在企业转型中逐步掌握了主要产品的生产工艺和核心技术，并培养了一批核心技术人才,这些核心技术人才是本公司持续发展的重要资源和基础。同时，公司的大批熟练技术员工也在汽车零部件工艺改进、技术设备改造方面积累了宝贵的经验，是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。目前公司的核心技术人员均在本公司任职，且多数为中高级管理人员,有利于公司的长期稳定发展。随着行业竞争格局的不断变化，对技术人才的争夺必将日趋激烈，若公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成技术人才队伍的不稳定，从而对公司的业务及长远发展造成不利影响。(应对措施)：公司建立了一套有竞争力的人事制度来保证核心技术人员的稳定。包括调整完善薪酬模式、提供发展空间及提升平台、完善福利体制等，同时加强核心人员及关键岗位人员的储备及梯队建设，为公司的经营发展提供有力保障。
公司治理风险
由于公司经历重大收购事项，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。(应对措施)：公司将提升各项决策的民主度与透明度，充分发挥监事会的监督作用，并向公司全体员工开放批评、监督渠道,履行勤勉忠层严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定各尽其责,诚义务,使公司规范治理的水平不断提升。同时，公司管理层将认真学习公司治理相关制度,并主动积极与公司主办券商及法律顾问沟通,确保公司治理做到形式、实质上均规范运行。以督促管理
已贴现及背书转让尚未到期的票据风险
截至2024年06月30日，公司已背书或贴现尚未到期的应收票据情况为1,463,045.89元。虽然公司应收票据全部为银行承兑汇票，到期不能兑换的风险较小，但公司仍然存在已背书或贴现票据到期无法兑换，进而导致被背书人向公司进行追索的风险。(应对措施)：针对上述风险，公司应加强应收票据的管理，对应收票据的背书与贴现进行登记，及时对到期票据进行回访。同时，公司应加强对应收账款的现金汇款，减少收取应收票据，防止应收票据风险。 收起▲