一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　作为一家国有控股的国家级高新技术企业和上海市专精特新企业，上海北分深耕烟气分析与环保气体在线监测25年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专注于高品质仪器仪表的研发与制造，深耕烟气分析及环保气体在线监测技术的开发与系统集成。公司产品聚焦烟气在线监测系统（CEMS）、粉尘仪、VOCs监测等细分赛道，服务于电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体、环境空气等多个行业及领域，具备“研发+生产+销售+运维”全链条服务能力，售后网点完善。公司在上海、江苏、山西等多地设有运维服务网点，凭借人才、技术、产品等诸多优势，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　作为一家国有控股的国家级高新技术企业和上海市专精特新企业，上海北分深耕烟气分析与环保气体在线监测25年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专注于高品质仪器仪表的研发与制造，深耕烟气分析及环保气体在线监测技术的开发与系统集成。公司产品聚焦烟气在线监测系统（CEMS）、粉尘仪、VOCs监测等细分赛道，服务于电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体、环境空气等多个行业及领域，具备“研发+生产+销售+运维”全链条服务能力，售后网点完善。公司在上海、江苏、山西等多地设有运维服务网点，凭借人才、技术、产品等诸多优势，为不同用户提供优质的技术服务以及专业的售后服务。公司于2020年入选国家工信部“符合《环保装备制造业（环境监测仪器）规范条件》”名录。
　　公司的SBF800低浓度颗粒物在线监测系统专业用于低温、高湿工况下的颗粒物在线测量，现场超低排放认证工况颗粒物检测范围≤10mg/立方米；SBF600烟尘监测仪，采用先进的光学前散射法测量技术，具有测量精度高、稳定性强、数据准确可靠、维护简便且量小等优势，该设备已通过TUV实验室认证，可广泛应用于火电、垃圾焚烧、钢铁等行业的烟气排放监测；SBF1100烟气排放连续监测系统采用稀释法+紫外荧光法+化学发光法，测量精度达ppb级，专业用于超低排放低浓度SO2、NOX的测量；SBF1200烟气排放连续监测系统基于DOAS紫外差分吸收光谱法，适用于常规、超低工况的SO2、NOX的测量；SBF2100挥发性有机物在线监测系统采用GC+FID技术用于VOCs的在线排放监测，满足美国EPA标准的技术要求和国家《HJ/T38-2017固定污染源废气总烃、甲烷和非甲烷总烃的测定气相色谱法》的要求；SBF1600-A温室气体在线监测系统，采用新一代的光学技术OF-CEAS光腔增强光谱法，能同时测量CO、CO2、CH4、N2O等多种气体，兼具高精度、低漂移、多组分、近零的除水系统、操作简单等优势，并入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2023年版）》；SBF1010分析系统，是一款可同时测量O2、NO、流速、压力、温度、湿度的分析系统，内置高温氮氧化物转化炉，满足NOX的测量要求，在燃气锅炉等取得诸多业绩，可与VOC监测系统组合形成合理的测量方案，SBF-1000扬尘监测终端，是集成PM2.5、PM10在线监测仪、数据采集等技术为一体的扬尘在线监测终端，主要用于环境空气质量的在线实时监控。
　　为了研究不同的粉尘测量原理，找出影响测量准确性的因素以及调试新研发的测量粉尘与流速的设备，一套用于研发的顶级烟道设备必不可少。在这套烟道设备内应模拟尽可能多的烟尘排放情况。在此背景下，上海北分技术先进的颗粒物风洞实验室于2018年建成，并入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2020年版）》。
　　实验室不仅为模拟现场烟道环境中粉尘颗粒物分布情形，提供一个相对标准稳定的浓度源，而且用于对市面上或是研发中的粉尘仪进行标定、验收，并提供有效数据。实验室投资金额近千万元，面积300平方米，采用德国西门子离心风机，可产生最大风量21000m3/h，同时设有三段高、中、低、不同流速的管道，可模拟烟道内各种流速条件。使用瑞士SIGRST高精度粉尘仪为参考粉尘仪，对受检仪器进行标定。管道前端设有高精度粉尘发生器，输出试验粉尘，可输出粉尘浓度0~30mg/m3，电加热装置与电加湿装置可产生不同温度与湿度，模拟粉尘颗粒物在烟道中各种工况条件下的分布情形及浓度表现。搭配除尘系统在试验结束后可将试验粉尘过滤并收集，回收后再利用。利用本公司开发的现场工况模拟控制系统对以上设备进行自动化管理。
　　未来，公司将深耕粉尘检测与气体监测两大核心赛道，精准把握国内环保排放与工业过程监测的刚性需求，稳步推进全球化市场布局，致力于打造具备核心技术壁垒与全球竞争力的工业监测解决方案提供商。公司以精准监测为根基、智慧运维为延伸，持续为工业领域提供安全、高效、智能的监测产品与服务，助力我国生态环境质量持续改善，扎实支撑碳达峰、碳中和战略目标稳步实现。
　　经营模式
　　（1）研发模式
　　由于仪器仪表行业的产品种类众多，涉及行业广泛，而大部分仪器仪表公司提供的产品种类较为单一，很难完全满足客户多样化的需求，因此，仪器仪表公司通常通过代理集成其他公司产品与自主产品形成行业解决方案。
　　公司始终坚持自主创新的发展战略，通过与欧洲供应商建立长期的合作关系，在丰富公司产品线的同时，将代理产品和自主差异化产品进行应用和集成技术的深度开发，逐步提高自主研发产品的销售收入和毛利润在公司业绩中的占比，使上海北分成为国内领先的环境监测行业综合性解决方案供应商之一。
　　（2）采购模式
　　各地环境监管部门统一以招标方式采购烟尘烟气连续自动监测系统，对中标企业的交货时间都有严格要求，通常要求在2-3个月内完成产品交付。因此公司需要对生产所需的原材料数量进行预估，提前向合格供应商发出订单，以便及时补充库存，保证产品的生产效率。通过与各地环境监管部门、下游客户保持长期良好的合作关系和密切的沟通，公司能够合理预估各地对监测系统的需求情况。目前公司原材料的采购主要分为以下两种：
　　①关键原材料采购：为了确保原材料质量可靠、价格合理、货源稳定，公司选定几家国内外知名供应商，建立长期稳定的合作关系、确定协议价格并签订合作协议，按照协议价格进行采购。
　　②常规原材料采购：常规原材料的供应商数量众多，已基本发展成为完全竞争市场。目前公司建立了多条供应渠道，每类原材料备有多家合格供应商。公司通过询价等方式选定最优供货条件的供应商进行供货，在同等质量与价格条件下优先选择长年合作的供应商供货。
　　（3）生产模式
　　为满足不同地区、不同行业客户的多样化需求，公司采用“模块化基础上的有限定制”与“以销定产”模式。
　　模块化基础上的有限定制，即通过底层模块化标准降低基础成本的同时，通过上层功能定制化叠加客户专属配置，平衡个性与效率，实现双重竞争优势。
　　在以销定产模式下，销售与技术团队协同，将客户需求转化为可执行的BOM单，实现精准需求管理，并按需组织生产，对于通用的部件，提前备货以缩短交付周期。
　　（4）销售模式
　　公司的营销过程存在不同行业解决方案差异明显、招标方专业性强、招标周期较长、过程复杂等特点，采取直销与经销商销售相结合的模式，通过独立竞标、联合竞标和非竞标直接销售等方式开展销售活动。公司按照ISO9001体系的标准制订了《销售服务规范》、《售后服务规范》等制度，对营销的流程、销售过程控制、售后服务、营销人员的激励等进行了规范。
　　市场营销部负责根据公司经营目标制定营销计划、销售策略及大客户的管理工作，并负责指导各大区销售团队开展工作。目前公司已经形成了以江苏、上海，山西、新疆、安徽、山东、河北、广东，陕西、内蒙古、浙江几大主要业务区域以点带面辐射全国的业务体系，终端客户遍布了全国各大省市和地区，同时通过项目总包单位或直接销售的方式将产品远销海外。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争加剧的风险
　　近年来，随着国家对生态环境监测网络建设要求的不断提高以及“双碳”战略的深入推进，环境监测设备行业在快速发展的同时，市场竞争也呈现出日趋激烈的态势，市场参与主体日益增多，竞争格局从专业化向综合性竞争转变。在常规监测设备领域，产品同质化现象较为明显，低价竞争导致行业整体利润率面临下行压力。应对措施：①通过优化供应链管理、推进核心部件自产化等措施，有效控制原材料采购成本与制造成本。在保证产品质量的前提下，构建更具弹性的价格体系，增强成本竞争力；②深耕优势细分市场，拓展产品应用场景，寻求新的业务增长点；③加强品牌建设与服务质量，提升售后响应速度与运维服务质量。通过优质的服务口碑强化品牌溢价能力，将服务品质打造为核心竞争力之一，以此抵御单纯的价格竞争冲击。
　　环保政策变动的风险
　　目前，我国正处于经济增长方式转变、产业结构优化升级的关键时期,环境形势依然严峻,环保产业的进一步发展和环境保护目标的实现,有赖于相关政策的出台与完善。因此，环保行业是政策导向型行业，政策的变更、法律法规的修订、以及政府行为等因素都不可避免地会给行业发展带来不同程度的影响。虽然从长期看，国家仍将会持续加大对环保行业的支持力度；但是从短期看，由于环保政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性，从而影响到公司的业务布局和发展规划，进而对公司短期的经营产生一定影响。应对措施：公司将密切关注国家环保政策，严格执行公司战略，广泛搜集市场信息，及时跟进最新技术进展。根据自身经营情况适时调整产品结构及市场定位，在环保政策执行力度强的区域深入营销，利用公司已完成工程项目，大力推广公司的产品和服务，有效降低因环保政策变动可能带来的风险。
　　产品更新换代的风险
　　仪器仪表行业的核心竞争力在于研发能力。但新产品开发是一个复杂的、动态的、连续的过程,其中涉及到大量的信息收集、分析、筛选及传递,各种模式方案的选择与确定,各种要素资源的投入与配置,新产品生产及销售战略的制定等一系列工作,这些工作都不同程度的存在不确定性。虽然公司可通过建立一整套研发体系,在整个研发过程中建立实施论证和可行性分析等风险控制措施,但仍不能保证所有研发项目都能顺利完成,从而避免企业新产品研发失败风险的发生。同时环境在线监测仪表需要企业根据仪器仪表的证书时间做相应的产品调整,需要企业及时的更新产品认证证书,而随着国家环保认证体系的加强管理,认证周期时间较长,存在一定的认证失败风险。应对措施：公司将持续加大研发投入，聚焦关键零部件的自主研发与国产化替代，提升产品性能与稳定性。同时，紧跟“双碳”及新污染物监测等政策导向，响应需求的变化，制定相应的产品线布局和营销策略，并提前做好产品认证规划。
　　供应商依赖的风险
　　报告期内公司的营业收入主要来源于烟气分析和环保气体在线监测设备的研发、生产、销售及运维，公司主营产品通常系由向设备的生产厂商购买仪表或者核心元件,经过组装加工改造制成,再由公司销售给下游客户。一定程度上存在对核心仪表和元件供应商的依赖风险。应对措施:①实施多元化采购策略，优化供应商结构，有效降低因单一供应商产能波动、商务条款变动或合作关系调整对生产经营造成的不利影响;②通过技术攻关，逐步实现部分核心部件的自主研发与国产化替代，在提升产品技术自主可控能力的同时，增强议价能力与供应链韧性；③基于对核心元件采购周期、市场供需波动及潜在供应风险的预判，实施战略库存与动态安全库存管理。
　　税收优惠政策变化的风险
　　上海北分于2012年首次被认定为高新技术企业，之后分别于2015年、2018年、2021和2024年通过复审，最新有效期内证书编号：GR202431000477。按照现行《企业所得税税法》规定,报告期内企业所得税按应纳税所得额的15%税率计缴。若未来无法满足高新技术企业的认定,公司将面临税收负担上升的风险。应对措施:①保持研发投入强度，围绕核心产品线与技术方向，持续开展关键技术的迭代升级与前瞻性储备；②系统化推进知识产权布局，确保公司持续拥有与主营业务相关的核心自主知识产权，以满足高新技术企业的认定条件;③积极采取措施降低各业务环节的成本,同时扩大市场份额以降低固定成本分摊额,用于抵消税率可能变化带来的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式　　上海北分科技股份有限公司（证券代码：872002）成立于2000年，是创元科技股份有限公司（股票代码：000551）下属的国有控股企业。作为一家环境监测领域的高新技术企业和上海市专精特新企业，同时也是小巨人培育企业。上海北分深耕行业25年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专业从事烟气分析及环保气体在线监测领域的技术开发、系统集成。业务主要包括烟气在线监测系统的生产、销售及为广大用户提供在线监测设备的运维服务，涉及电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体等诸多领域。公司在上海、江苏等多地设有运维服务网点，凭借人才、技术、产品等... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　上海北分科技股份有限公司（证券代码：872002）成立于2000年，是创元科技股份有限公司（股票代码：000551）下属的国有控股企业。作为一家环境监测领域的高新技术企业和上海市专精特新企业，同时也是小巨人培育企业。上海北分深耕行业25年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专业从事烟气分析及环保气体在线监测领域的技术开发、系统集成。业务主要包括烟气在线监测系统的生产、销售及为广大用户提供在线监测设备的运维服务，涉及电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体等诸多领域。公司在上海、江苏等多地设有运维服务网点，凭借人才、技术、产品等诸多优势，为不同用户提供优质的技术服务以及专业的售后服务。公司于2020年入选国家工信部“符合《环保装备制造业（环境监测仪器）规范条件》”名录。
　　公司的SBF800低浓度颗粒物在线监测系统专业用于低温、高湿工况下的颗粒物在线测量，现场超低排放认证工况颗粒物检测范围≤10mg/立方米；SBF600烟尘监测仪，采用先进的光学前散射法测量技术，具有测量精度高、稳定性强、数据准确可靠、维护简便且量小等优势，该设备已通过TUV实验室认证，可广泛应用于火电、垃圾焚烧、钢铁等行业的烟气排放监测；SBF1100烟气排放连续监测系统采用稀释法+紫外荧光法（SO）+化学发光法（NO），测量精度达ppb级，专业用于超低排放低浓度SO2、NOX的测量；SBF1200烟气排放连续监测系统基于DOAS紫外差分吸收光谱法，适用于常规、超低工况的SO2、NOX的测量；SBF2100挥发性有机物在线监测系统采用GC+FID技术用于VOCs的在线排放监测，满足美国EPA标准的技术要求和国家《HJ/T38-2017固定污染源废气总烃、甲烷和非甲烷总烃的测定气相色谱法》的要求；SBF1600-A温室气体在线监测系统，采用新一代的光学技术OF-CEAS光腔增强光谱法，能同时测量CO、CO2、CH4、N2O等多种气体，兼具高精度、低漂移、多组分、近零的除水系统、操作简单等优势；SBF1010分析系统，是一款可同时测量O2、NO、流速、压力、温度、湿度的分析系统，内置高温氮氧化物转化炉，满足NOX的测量要求，在燃气锅炉等取得诸多业绩，可与VOC监测系统组合形成合理的测量方案；SBF-1000扬尘监测终端，是集成PM2.5、PM10在线监测仪、数据采集等技术为一体的扬尘在线监测终端，主要用于环境空气质量的在线实时监控。
　　为了研究不同的粉尘测量原理，找出影响测量准确性的因素以及调试新研发的测量粉尘与流速的设备，一套用于研发的顶级烟道设备必不可少。在这套烟道设备内应模拟尽可能多的烟尘排放情况。在此背景下，上海北分技术先进的颗粒物风洞实验室于2018年建成，并入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2020年版）》。
　　实验室不仅为模拟现场烟道环境中粉尘颗粒物分布情形，提供一个相对标准稳定的浓度源，而且用于对市面上或是研发中的粉尘仪进行标定、验收，并提供有效数据。实验室投资金额近千万元，面积300平方米，采用德国西门子离心风机，可产生最大风量21000m3/h，同时设有三段高、中、低、不同流速的管道，可模拟烟道内各种流速条件。使用瑞士SIGRST高精度粉尘仪为参考粉尘仪，对受检仪器进行标定。管道前端设有高精度粉尘发生器，输出试验粉尘，可输出粉尘浓度0~30mg/m3，电加热装置与电加湿装置可产生不同温度与湿度，模拟粉尘颗粒物在烟道中各种工况条件下的分布情形及浓度表现。搭配除尘系统在试验结束后可将试验粉尘过滤并收集，回收后再利用。利用本公司开发的现场工况模拟控制系统对以上设备进行自动化管理。
　　未来，公司将坚持以污染源监测、大气环境监测为主要布局，积极探索新技术、新产品、新服务模式、及其在不同场景的应用需求,在巩固和厚植粉尘仪细分领域原有优势的基础上，积极布局新赛道，拓展产品应用外延，从原来的火电、钢铁、石化环保等领域，向氢能、制氢工艺、石化过程工艺、汽车生产厂作进一步拓展，以精准监测+智慧运维助力中国环境质量的切实改善和碳达峰、碳中和目标的最终实现。
　　经营模式
　　（1）研发模式
　　由于仪器仪表行业的产品种类众多，涉及行业广泛，而大部分仪器仪表公司提供的产品种类较为单一，很难完全满足客户多样化的需求，因此，仪器仪表公司通常通过代理集成其他公司产品与自主产品形成行业解决方案。
　　公司始终坚持自主创新的发展战略，通过与欧洲供应商建立长期的合作关系，在丰富公司产品线的同时，将代理产品和自主差异化产品进行应用和集成技术的深度开发，逐步提高自主研发产品的销售收入和毛利润在公司业绩中的占比，使上海北分成为国内领先的环境监测行业综合性解决方案供应商之一。
　　（2）采购模式
　　各地环境监管部门统一以招标方式采购烟尘烟气连续自动监测系统，对中标企业的交货时间都有严格要求，通常要求在2-3个月内完成产品交付。因此公司需要对生产所需的原材料数量进行预估，提前向合格供应商发出订单，以便及时补充库存，保证产品的生产效率。通过与各地环境监管部门。
　　下游客户保持长期良好的合作关系和密切的沟通，公司能够合理预估各地对监测系统的需求情况。目前公司原材料的采购主要分为以下两种：
　　①关键原材料采购：为了确保原材料质量可靠、价格合理、货源稳定，公司选定几家国内外知名供应商，建立长期稳定的合作关系、确定协议价格并签订合作协议，按照协议价格进行采购。
　　②常规原材料采购：常规原材料的供应商数量众多，已基本发展成为完全竞争市场。目前公司建立了多条供应渠道，每类原材料备有多家合格供应商。公司通过询价等方式选定最优供货条件的供应商进行供货，在同等质量与价格条件下优先选择长年合作的供应商供货。
　　（3）生产模式
　　为满足不同地区、不同行业客户的多样化需求，公司采用“模块化基础上的有限定制”与“以销定产”模式。
　　模块化基础上的有限定制，即通过底层模块化标准降低基础成本的同时，通过上层功能定制化叠加客户专属配置，平衡个性与效率，实现双重竞争优势。
　　在以销定产模式下，销售与技术团队协同，将客户需求转化为可执行的BOM单，实现精准需求管理，并按需组织生产，对于通用的部件，提前备货以缩短交付周期。
　　（4）销售模式
　　公司的营销过程存在不同行业解决方案差异明显、招标方专业性强、招标周期较长、过程复杂等特点，采取直销与经销商销售相结合的模式，通过独立竞标、联合竞标和非竞标直接销售等方式开展销售活动。公司按照ISO9001体系的标准制订了《销售服务规范》、《售后服务规范》等制度，对营销的流程、销售过程控制、售后服务、营销人员的激励等进行了规范。
　　市场营销部负责根据公司经营目标制定营销计划、售策略及大客户的管理工作，并负责指导各大区销售团队开展工作。目前公司已经形成了以江苏、上海，山西、新疆、安徽、山东、河北、广东，陕西、内蒙古、浙江几大主要业务区域以点带面辐射全国的业务体系，终端客户遍布了全国各大省市和地区，同时通过项目总包单位或直接销售的方式将产品远销海外。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争加剧的风险
　　环保监测行业准入门槛的降低吸引更多竞争者涌入，价格战压缩毛利率（如小型监测设备价格近三年下降15%-20%）；同质化产品导致客户黏性下降，招标项目竞价激烈（2024年省级环境监测站招标项目平均参与企业达8家，同比+30%）。市场呈现竞争加剧态势，可能导致公司产品市场占有率和毛利率下降的风险。应对措施：（1）通过模块化设计、国产化替代阶梯推进，重构供应链与成本，抵御价格战；（2）通过攻关国产替代技术、布局智能化与新兴赛道，实现技术差异化，打破同质化困局；（3）聚焦客户，用心服务，持续提升客户与公司的粘合度。
　　环保政策变动的风险
　　目前，我国正处于经济增长方式转变、产业结构优化升级的关键时期,环境形势依然严峻,环保产业的进一步发展和环境保护目标的实现,有赖于相关政策的出台与完善。因此，环保行业是政策导向型行业，政策的变更、法律法规的修订、以及政府行为等因素都不可避免地会给行业发展带来不同程度的影响。虽然从长期看，国家仍将会持续加大对环保行业的支持力度；但是从短期看，由于环保政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性，从而影响到公司的业务布局和发展规划，进而对公司短期的经营产生一定影响。应对措施：公司将密切关注国家环保政策，严格执行公司战略，广泛搜集市场信息，及时跟进最新技术进展。根据自身经营情况适时调整产品结构及市场定位，在环保政策执行力度强的区域深入营销，利用公司已完成工程项目，大力推广公司的产品和服务，有效降低因环保政策变动可能带来的风险。
　　产品更新换代的风险
　　仪器仪表行业的核心竞争力在于研发能力。但新产品开发是一个复杂的、动态的、连续的过程,其中涉及到大量的信息收集、分析、筛选及传递,各种模式方案的选择与确定,各种要素资源的投入与配置,新产品生产及销售战略的制定等一系列工作,这些工作都不同程度的存在不确定性。虽然公司可通过建立一整套研发体系,在整个研发过程中建立实施论证和可行性分析等风险控制措施,但仍不能保证所有研发项目都能顺利完成,从而避免企业新产品研发失败风险的发生。同时环境在线监测仪表需要企业根据仪器仪表的证书时间做相应的产品调整,需要企业及时的更新产品认证证书,而随着国家环保认证体系的加强管理,认证周期时间较长,存在一定的认证失败风险。应对措施:公司将逐步提升研发投入占比,持续吸引、培养足够数量的研发人员,加快产品的迭代更新，构筑强有力的技术壁垒。同时，重视对市场的前瞻性研判，响应需求的变化，制定相应的产品线布局和营销策略，并提前做好产品认证规划。
　　供应商依赖的风险
　　报告期内公司的营业收入主要来源于烟气分析和环保气体在线监测设备的研发、生产、销售及运维，公司主营产品通常系由向设备的生产厂商购买仪器或者核心元件,经过组装加工改造制成,再由公司销售给下游客户。一定程度上存在对核心仪表和元件供应商的依赖风险。应对措施:（1）供应链多元化，分阶段国产替代，短期保留进口核心部件，中期扶持国内供应商；（2）通过供应商评审机制设定不同风险等级，分配采购比例；（3）加强自主研发能力,持续提升自产核心部件的占比。
　　公司治理和内部控制风险
　　随着公司的发展，生产经营规模将不断扩大，人员会不断增加，从而对未来公司治理和内部控制提出了更高的要求。通过股份制改制和主办券商的辅导，公司已经建立了比较完善的内部控制体系，针对内部控制中的不足已经采取积极的改进措施，但内部控制具有固有局限性，存在不能防止或发现错报的可能性。公司未来经营中存在因公司治理不善或内部控制未能有效执行而影响公司持续稳定发展的风险。应对措施:公司参照母公司国有上市公司完善的治理和内控制度，结合公司实际，逐步完善各项制度，编制了内控手册；同时加强对管理层及相关岗位员工在法律法规、规章制度方面的培训和学习，使他们加深理解并严格执行，从而有效降低公司治理和内部控制风险。
　　税收优惠政策变化的风险
　　上海北分于2012年首次被认定为高新技术企业，之后分别于2015年、2018年、2021和2024年通过复审，最新有效期内证书编号：GR202431000477。按照现行《企业所得税税法》规定,报告期内企业所得税按应纳税所得额的15%税率计缴。若未来无法满足高新技术企业的认定,公司将面临税收负担上升的风险。应对措施:公司将加大对人员和资金的投入,加强新产品、新技术的研发以持续取得更多自主知识产权并积极转变为生产力，以确保符合高新技术企业资格;另外,公司积极采取措施降低各业务环节的成本,同时扩大市场份额以降低固定成本分摊额,用于抵消税率可能变化带来的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　作为一家环境监测领域的国有控股高新技术企业和上海市专精特新企业，上海北分深耕行业24年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专注于高品质仪器仪表的研发与制造，深耕烟气分析及环保气体在线监测技术的开发与系统集成。业务涵盖烟气在线监测系统的制造、销售及为广大用户提供在线监测设备的运维服务，涉及电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体、环境空气等多个行业及领域。凭借遍布全国的服务网点和在人才、技术、产品方面的综合优势，赢得了广大客户的信赖，并建立了长期的合作伙伴关系。公司入选了国家工信部“符合《环保装备制造业（环... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　作为一家环境监测领域的国有控股高新技术企业和上海市专精特新企业，上海北分深耕行业24年，是德国DURAG在中国市场的长期重要合作伙伴。公司专注于高品质仪器仪表的研发与制造，深耕烟气分析及环保气体在线监测技术的开发与系统集成。业务涵盖烟气在线监测系统的制造、销售及为广大用户提供在线监测设备的运维服务，涉及电力、石化、水泥、钢铁、垃圾焚烧、生物制药、电子半导体、环境空气等多个行业及领域。凭借遍布全国的服务网点和在人才、技术、产品方面的综合优势，赢得了广大客户的信赖，并建立了长期的合作伙伴关系。公司入选了国家工信部“符合《环保装备制造业（环境监测仪器）规范条件》”名录。
　　公司的SBF800低浓度颗粒物在线监测系统专业用于低温、高湿工况下的颗粒物在线测量，现场超低排放认证工况颗粒物检测范围≤10mg/立方米；SBF1100烟气排放连续监测系统专业用于超低排放低浓度SO2、NOX的测量；SBF1200烟气排放连续监测系统适用于常规、超低工况的SO2、NOX的测量；SBF1500烟气排放连续监测系统专业用于垃圾焚烧等行业，可对多达12种烟气组份进行测量；SBF2100挥发性有机物在线监测系统通过GC+FID技术用于VOCs的在线排放测量；SBF1600-A温室气体在线监测系统，采用了尖端的激光腔增强技术，为极低浓度气体提供高精度在线监测，可应用于环境空气温室气体的在线测量，该设备入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2023年版）》；SBF1010是一款能同时测量温压流湿氧和氮氧化物的六合一分析系统，可与VOC监测系统一起组合成为合理的测量方案；SBF600是公司自主研发的一款采用先进光学测量技术的前散射法粉尘仪，也是至今为止国内首款通过TüV实验室认证的全国产粉尘仪；SBF-1000扬尘自动监控系统，是集成PM2.5、PM10在线监测仪、数据采集等技术为一体的扬尘在线监测终端，主要用于环境空气质量的在线实时自动监控。为了深入研究粉尘测量原理、解决影响测量准确性的问题以及调试设备，公司投资建设了先进的颗粒物风洞实验室，该设备入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2020年版）》。实验室不仅为模拟现场烟道环境中粉尘颗粒物分布情形，提供一个相对标准稳定的浓度源，而且用于对市面上或是研发中的粉尘仪进行标定、验收，并提供有效数据。实验室投资金额近千万元，面积300平方米，采用德国西门子离心风机，可产生最大风量21000m3/h，同时设有三段高、中、低、不同流速的管道，可模拟烟道内各种流速条件。使用瑞士SIGRST高精度粉尘仪为参考粉尘仪，对受检仪器进行标定。管道前端设有高精度粉尘发生器，输出试验粉尘，可输出粉尘浓度0~30mg/m3，电加热装置与电加湿装置可产生不同温度与湿度，模拟粉尘颗粒物在烟道中各种工况条件下的分布情形及浓度表现。搭配除尘系统在试验结束后可将试验粉尘过滤并收集，回收后再利用。利用本公司开发的现场工况模拟控制系统对以上设备进行自动化管理。
　　未来，公司将坚持以污染源监测、大气环境监测为主要布局，积极探索新技术、新产品、新服务模式、及其在不同场景的应用需求,在巩固和厚植粉尘仪细分领域原有优势的基础上，积极布局新赛道，拓展产品应用外延，持续深耕火电、钢铁、石化环保等基础工业领域的同时，加速布局半导体制造、新能源开发等战略新兴行业，以精准监测+智慧运维助力中国环境质量的切实改善和碳达峰、碳中和目标的最终实现。
　　经营模式
　　（1）研发模式
　　由于仪器仪表行业的产品种类众多，涉及行业广泛，而大部分仪器仪表公司提供的产品种类较为单一，很难完全满足客户多样化的需求，因此，仪器仪表公司通常通过代理集成其他公司产品与自主产品形成行业解决方案。
　　公司始终坚持自主创新的发展战略，通过与欧洲供应商建立长期的合作关系，在丰富公司产品线的同时，将代理产品和自主差异化产品进行应用和集成技术的深度开发，逐步提高自主研发产品的销售收入和毛利润在公司业绩中的占比，使上海北分成为国内领先的环境监测行业综合性解决方案供应商之一。
　　（2）采购模式
　　公司根据销售订单情况、存货情况及原材料价格走势等因素适时适量组织采购，采用“以销定产、以产定采”与“合理库存”相结合的采购模式。采购部根据生产计划与库存情况确定采购需求，制定相应的采购计划，通过询价、比价、招标、洽谈等方式向相关供应商采购。公司建立了《采购管理制度》、《招标管理制度》，根据对供应商的经营资质、供货能力、产品质量与交货期、价格等方面进行调查与评估形成合格供应商名录。为实现原材料的及时供应、生产的连续性与合理的采购成本，公司与各主要供应商保持着长期稳定的合作伙伴关系。公司采购部每年对供应商进行评审，综合考虑供应商的合同履行情况、产品质量、服务质量与信誉等指标，淘汰不合格的供应商。
　　（3）生产模式
　　为满足不同地区、不同行业客户的多样化需求，公司采用模块化生产与以销定产模式。在模块化生产模式下，公司首先根据产品的性能，将整套产品划分为取样头、测量探头、反射器、法兰、吹扫风单元、零点反射器、控制/显示单元、供电单元、探头适配器、压力/温度变送器、数据采集单元等相对独立的单元模块。根据历史的销售记录和对未来市场的预测，结合库存情况编制生产计划，并按研发中心产品配置清单进行小批次生产，建立自制半成品库，并保持合理的库存量，以满足市场需求的多品种、小批量的特点。
　　在以销定产模式下，根据客户要求，将各相对独立的单元模块重新组合，并针对客户的特殊要求组织生产，最终满足客户的订单需求。
　　通过有效结合两种生产模式，公司既能及时满足客户的订单需求，又能有效降低库存积压的风险，从而显著了提升生产效率和客户响应速度。
　　（4）销售模式
　　公司的营销过程存在不同行业解决方案差异明显、招标方专业性强、招标周期较长、过程复杂等特点，采取直销与经销商销售相结合的模式，通过独立竞标、联合竞标和非竞标直接销售等方式开展销售活动。公司制订了《代理商管理制度》、《应收款及客户信用管理制度》、《销售服务规范》、《售后服务规范》等制度，对营销的流程、销售过程控制、售后服务、营销人员的激励等进行了规范。
　　市场营销部负责根据公司经营目标制定营销计划、销售策略及大客户的管理工作，并负责指导各大区销售团队开展工作。目前公司已经形成了以江苏、上海，山西、新疆、安徽、山东、河北、广东，陕西、内蒙古、浙江几大主要业务区域以点带面辐射全国的业务体系，终端客户遍布了全国各大省市和地区，同时通过项目总包单位或直接销售的方式将产品远销海外。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争加剧的风险
　　近几年，随着国家对节能减排的日益重视以及对环保投入的持续增加，环境监测系统市场需求趋于旺盛，市场潜力巨大，市场规模持续快速增长。除了吸引众多小体量技术型公司纷纷进入市场，推动环境监测新技术的发展应用，更有不少跨界进入环境监测领域的公司，市场呈现竞争加剧态势，可能导致公司产品的市场占有率和毛利率下降的风险。应对措施：（1）在初期做好充分的市场调研,减少项目的盲目性，确定用户的真实需求;（2）持续加大研发投入，降成本、增种类，确保产品的市场竞争优势；（3）以高性能的产品+优质的服务，持续提升客户与公司的粘合度。
　　环保政策变动的风险
　　目前，我国正处于经济增长方式转变、产业结构优化升级的关键时期,环境形势依然严峻,环保产业的进一步发展和环境保护目标的实现,有赖于相关政策的出台与完善。因此，环保行业是政策导向型行业，政策的变更、法律法规的修订、以及政府行为等因素都不可避免地会给行业发展带来不同程度的影响。虽然从长期看，国家仍将会持续加大对环保行业的支持力度；但是从短期看，由于环保政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性，从而影响到公司的业务布局和发展规划，进而对公司短期的经营产生一定影响。应对措施：公司将密切关注国家环保政策，严格执行公司战略，广泛搜集市场信息，及时跟进最新技术进展。根据自身经营情况适时调整产品结构及市场定位，在环保政策执行力度强的区域深入营销，利用公司已完成工程项目，大力推广公司的产品和服务，有效降低因环保政策变动可能带来的风险。
　　产品更新换代的风险
　　仪器仪表行业的核心竞争力在于研发能力。但新产品开发是一个复杂的、动态的、连续的过程,其中涉及到大量的信息收集、分析、筛选及传递,各种模式方案的选择与确定,各种要素资源的投入与配置,新产品生产及销售战略的制定等一系列工作,这些工作都不同程度的存在不确定性。虽然公司可通过建立一整套研发体系,在整个研发过程中建立实施论证和可行性分析等风险控制措施,但仍不能保证所有研发项目都能顺利完成,从而避免企业新产品研发失败风险的发生。同时环境在线监测仪表需要企业根据仪器仪表的证书时间做相应的产品调整,需要企业及时的更新产品认证证书,而随着国家环保认证体系的加强管理,认证周期时间较长,存在一定的认证失败风险。应对措施:公司将逐步提升研发投入占比,持续吸引、培养足够数量的研发人员,加快产品的迭代更新，构筑强有力的技术壁垒。同时，重视对市场的前瞻性研判，响应需求的变化，制定相应的产品线布局和营销策略，并提前做好产品认证规划。
　　供应商依赖的风险
　　报告期内公司的营业收入主要来源于烟气分析和环保气体在线监测设备的研发、生产、销售及运维，公司主营产品通常系由向设备的生产厂商购买仪表或者核心元件,经过组装加工改造制成,再由公司销售给下游客户。一定程度上存在对核心仪表和元件供应商的依赖风险。应对措施:筛选并增加合格供应商到公司的供应商管理体系中，分散采购，同时加强自主研发能力,以降低对单一供应商的采购比例和依赖程度。
　　税收优惠政策变化的风险
　　上海北分于2012年首次被认定为高新技术企业，之后分别于2015年、2018年、2021和2024年通过复审，最新有效期内证书编号：GR202431000477。按照现行《企业所得税税法》规定,报告期内企业所得税按应纳税所得额的15%税率计缴。若未来无法满足高新技术企业的认定,公司将面临税收负担上升的风险。应对措施:公司将加大对人员和资金的投入,加强新产品、新技术的研发以持续取得更多自主知识产权并积极转变为生产力，以确保符合高新技术企业资格;另外,公司积极采取措施降低各业务环节的成本,同时扩大市场份额以降低固定成本分摊额,用于抵消税率可能变化带来的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲