国泰中国企业信用精选债券(QDII)C人民币(004164)_基金概况

国泰中国企业信用精选债券(QDII)C人民币004164CATHAY PACIFIC CHINA ENTERPRISE CREDIT SELECT BOND SECURITIES INVESTMENT FUND (QDII) C RMB

我要报告错误基金简介

基金简称：	国泰中国企业信用精选债券(QDII)C人民币	基金全称：	国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)C人民币
基金代码：	004164	成立日期：	2017-09-13
募集份额：	0.0285亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	QDII	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	0.03亿元 (截止 2021-03-31)
基金经理：	索峰,吴向军	交易状态：	开放赎回
申购费率：	0.00%~0.00%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	国泰基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	0.80%	托管费率：	0.20%
风险收益特征：	本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品种。同时，本基金为全球证券投资的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债综合指数收益率50%+摩根大通亚洲信用债指数中国子指数(J.P. MorganAsiaCreditIndexChina)收益率50%
投资策略：	1、国家/地区配置策略本基金将根据对全球市场经济发展的判断，以及对不同国家和地区宏观经济、财政政策、货币政策、金融市场环境和走势的分析，确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。根据全球宏观经济发展走向、中国经济政策、法律法规等可能影响证券市场的重要因素进行分析和预测，以期获得稳健的回报。　　2、债券组合配置策略本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测，动态的对投资组合进行调整。　　（1）久期策略本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各公司基本面的分析，预测各债券未来的收益率变化趋势，并确定相应的久期目标，合理控制收益率风险。在预期收益率整体上升时，降低组合的平均久期；在预期收益率整体下降时，提高组合的平均久期。在通胀预期较为强烈的时期，提高短久期债券的配置比例，以有效应对加息预期，降低组合风险。　　（2）收益率曲线策略在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。　　3、信用债投资策略本基金债券资产主要投资于中国企业在境内外发行的债券。因此，信用债策略是本基金的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史水平等因素，判断当前信用债的相对投资价值、风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。具体的投资策略包括：　　（1）基本面分析采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理人将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和债券定价水平进行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势的把握，选择适当的投资时机，进行债券组合的投资。　　基本面因素主要包括企业的产品结构、市场份额、产量增长、生产成本、成本增长、利润增长、人员素质、治理、负债、现金流、净现值等，上述因素反映了企业的杠杆化比例，盈利能力和现金流状况。通过对此类基本面因素数据的筛选和加工，基金管理人将建构较完整的企业数据库。　　基金管理人还将对企业治理结构、对债券价格有影响的潜在事件等作进一步分析。通过上述定量与定性指标分析，基金管理人将利用评分系统对个券进行综合评分，并根据评分结果配置具有超额收益能力或潜力的优势个券，构建本基金的债券组合。　　（2）信用风险分析本基金主要依靠基金管理人的内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差进行分析。这其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。定性评级主要关注股东实力、行业风险、历史违约及或有负债等；定量打分系统主要考察发债主体的财务实力。条款分析系统主要针对有担保的长期债券，本基金将结合担保的情况，通过分析担保条款、担保主体的长期信用水平等，对债项做出综合分析。　　4、可转债投资策略可转换债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利用可转换债券具有安全边际和进攻性的双重特征，在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，配置溢价率低、具有一定安全边际的可转换债券进行投资。利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Z-Score、KMV等数量分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场信用债违约事件在不同行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。　　6、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。　　7、国债期货投资策略本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。　　8、衍生品投资策略本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时，将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这些金融衍生品的风险。　　此外，在严格控制风险的前提下，本基金将适度参与证券借贷交易、回购交易等投资，以增加收益。

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基金公司简介

公司名称：	国泰基金管理有限公司	电话：	400-888-8688;86-21-38569000;31081600
成立时间：	1998-03-05	公司网址：	www.gtfund.com
注册地址：	中国(上海)自由贸易试验区浦东大道1200号2层225室
办公地址：	上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
BankofAmericaMerrillLynch	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BarclaysBankPLCLondon	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BNPParibasCorporate&InvestmentBanking	1	-	-	-	-	-	-	-	-
BOCOMInternationalSecuritiesLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ChinaInternationalCapitalCorporationHongKongSecuritiesLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
ChinaMerchantsSecurities(HK)Co	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CITICSecuritiesBrokerage(HK)Limited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
CitigroupGlobalMarketInc	1	-	-	-	-	1465.63	12.69	-	-
GoldmanSachsInternational	1	-	-	-	-	-	-	-	-
GuotaiJunanSecuritiesBroker	1	-	-	-	-	855.51	7.41	-	-
HaitongInternationl	1	-	-	-	-	-	-	-	-
HSBCCorporationLimited	1	-	-	-	-	-	-	-	-
JPMorgan	1	-	-	-	-	-	-	-	-
NomuraSingaporeLtd	1	-	-	-	-	5312.54	45.99	-	-
SCLowyPrimaryInvestmentsLimited	1	-	-	-	-	706.51	6.12	-	-
UBSAG	1	-	-	-	-	3211.25	27.80	-	-
中信建投	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中泰证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	1	-	-	-	-	-	-	-	-
招商证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
湘财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
瑞银证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	1	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
高华证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2020-12-31

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申万宏源西部证券
申万宏源证券
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