华创证券创享一年持有期A(970103)_基金概况

华创证券创享一年持有期A970103HUACHUANG SECURITIES CREATES A ONE-YEAR HOLDING PERIOD BOND COLLECTIVE ASSET MANAGEMENT PLAN A

我要报告错误基金简介

基金简称：	华创证券创享一年持有期A	基金全称：	华创证券创享一年持有期债券型集合资产管理计划A
基金代码：	970103	成立日期：	2021-12-24
募集份额：	-	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	债券型
投资风格：	-	基金规模：	-
基金经理：	肖帅	交易状态：	暂停赎回
申购费率：	-	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	华创证券有限责任公司	基金托管人：	中信银行股份有限公司
管理费率：	0.20%	托管费率：	0.05%
风险收益特征：	本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收益率低于股票型集合计划和混合型集合计划，高于货币市场集合计划。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债综合财富(1-3年)指数收益率80%+沪深300指数收益率10%+中证500指数收益率*10%
投资策略：	A．大类资产配置策略本集合计划将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在股票、债券和银行存款等资产类别之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例。　　B．债券组合管理策略1、利率策略利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因素的投资策略。通过全面研究国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。　　组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。　　利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如：　　子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。　　2、类属配置策略债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。　　3、信用债策略信用债品种的选择采取以利率研究和发行人偿债能力研究为核心的分析方式，在对宏观经济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的基础上，结合信用品种的发行条款，建立信用债备选库，并以此为基础拟定信用品种的投资方法。　　本集合计划投资于信用债主体评级或债项评级或担保人评级不低于AA，其中本集合计划投资于AAA信用评级的信用债的比例不低于集合计划资产净值的50%；本集合计划投资于AA+信用评级的信用债的比例不超过集合计划资产净值的50%；本集合计划投资于AA信用评级的信用债的比例不超过集合计划资产净值的20%；信用评级参照评级机构（中债资信除外）评定的最新债项评级，无债项评级的参照主体评级。　　（1）宏观环境和行业分析主要关注宏观经济状况和经济增长速度、宏观经济政策及法律制度对企业信用级别的影响；行业分析主要关注企业所处的行业类型（成长型、周期型、防御型）、产业链结构及行业在产业链中的位置、行业的竞争程度和行业政策对企业信用级别的影响。　　（2）发债主体基本面分析主要包括定性分析和定量分析两个方面：　　定性分析主要包括对企业性质和内部治理情况、企业财务管理的风格、企业的盈利模式、企业在产业链中的位置、产品竞争力和核心优势的分析，以及企业的股东背景、政府对企业的支持、银企关系、企业对国家或地方的重要程度等企业的外部支持分析。　　定量分析主要包括资本结构分析、现金获取能力分析、盈利能力分析以及偿债能力分析四部分，定量分析的重点是选取适当的财务指标并挖掘其中蕴含的深层含义及互动关系，定量地实现企业信用水平的区分和预测。　　（3）内部信用评级定量分析体系经过广泛的调研，基于我国目前实际情况，考虑到国内外评级、以及专业的发行评级与投资评级的差异，从投资角度建立内部的公司债评级体系，其分析过程包括如下几个部分：　　1）行业内财务数据指标筛选。基于可比原则，采用因子分析对行业内各公司多个具有信息冗余的财务数据指标（相关性较高）进行筛选，选择能够反映公司总体财务信息的财务数据指标。　　2）行业内公司综合评价。基于可比原则，利用筛选指标对行业内公司进行整体的综合评级，得到反映公司行业内所处相对位置的信用分数。　　3）行业内信用等级的切分。根据信用分数的统计分布进行类别划分。　　4）系统校验与跟踪分析。根据财务数据指标等信息的变化适时对信用等级进行调整，并建立与信用利差相应的跟踪。　　5）信用利差分析与定价。基于实际研究，通过寻找信用利差异动所带来的定价偏差，获取与承担风险相适宜的收益。　　4、相对价值策略本集合计划认为市场存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值，也是本集合计划发现投资机会的重要方面。本集合计划密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，为本集合计划的投资带来增加价值。　　5、债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。　　6、资产支持证券等品种投资策略包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本集合计划将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。　　7、可交换债券及可转换债券投资策略本集合计划投资于可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）的比例不超过集合计划资产净值的20%。　　可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本集合计划管理人将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资。此外，本集合计划还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果，积极参与可转债新券的申购。　　C．股票投资策略1、新股申购策略本集合计划通过对新股发行公司的行业景气度、财务稳健性、公司竞争力、利润成长性等因素的分析，参考同类公司的估值水平，进行股票的价值评估，从而判断一、二级市场价差的大小，并根据资金成本、过往新股的中签率及上市后股价涨幅的统计、股票锁定期间投资风险的判断，制定新股申购策略。　　2、二级市场股票投资策略本集合计划二级市场股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选高成长性的优势企业进行投资。本集合计划将结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等因素的判断，对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性的分析，深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生根本变化且价值低估的上市公司，构建股票投资组合，并持续地进行组合的优化调整，控制流动性风险和集中性风险，保证股票组合的稳定性和收益性。　　3、科创板股票投资策略主要投资符合下列条件的科创板上市公司：所处行业为国家产业政策鼓励，或者是限制国内相关产业发展、亟需补齐短板的紧缺产业；在行业中掌握核心技术优势，具有自主知识产权，具备一定竞争壁垒的核心竞争力；持续保持高强度的技术研发投入，并具备将研发成果转化为实用产品的能力；具有良好的公司治理结构和社会责任历史，从公司控制人、管理层和中层技术人员均有完善的激励机制，企业信息披露公开透明等。　　D．国债期货投资策略本集合计划投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求集合计划资产安全的基础上，力求实现集合计划资产的中长期稳定增值。

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基金公司简介

公司名称：	华创证券有限责任公司	电话：	86-851-86820115;86820219
成立时间：	2002-01-22	公司网址：	www.hczq.com
注册地址：	贵州省贵阳市云岩区中华北路216号
办公地址：	贵州省贵阳市云岩区中华北路216号华创大厦
公司概况：	2002年1月，经中国证监会（证监机构字[2002]6号）批准成立华创证券经纪有限责任公司，是在剥离原贵州实联信托投资股份有限公司和原贵州省国际信托投资公司证券资产基础上，引进其他7家股东现金增资成立的证券公司。2002年1月22日，取得贵州省工商行政管理局核发的注册号为5200001204556的企业法人营业执照，注册资本20,000.44万元，公司正式成立。　　2009年8月，经中国证监会“证监许可[2009]749号”《关于核准华创证券经纪有限责任公司变更持有5%以上股权的股东的批复》核准，贵州物资开发公司、和泓置地集团有限公司分别依法受让公司4,500.44万元出资额（原贵州实联信托投资股份有限公司和贵州省国际信托投资公司持有，占出资总额22.50%）、4,000.00万元出资额（原凤凰股份有限公司持有，占出资总额20.00%）。　　2010年2月23日，经中国证监会《关于核准华创证券经纪有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》（证监许可[2010]231号）核准，公司名称由“华创证券经纪有限责任公司”变更为“华创证券有限责任公司”。2010年3月10日，取得贵州省工商行政管理局核发的注册号为520000000022109的企业法人营业执照。　　2010年7月23日，经中国证监会证监许可[2010]973号《关于核准华创证券有限责任公司变更注册资本的批复》核准，公司变更注册资本，注册资本由20,000.44万元变更为50,000.44万元，公司于2010年8月20日取得贵州省工商行政管理局换发的企业法人营业执照，营业执照注册号为520000000022109。　　2012年10月8日，经中国证监会贵州省证监局黔证监发[2012]167号《关于核准华创证券有限责任公司变更注册资本的批复》核准，公司变更注册资本，注册资本由50,000.44万元变更为75,000.44万元，公司于2012年12月27日取得贵州省工商行政管理局换发的企业法人营业执照，营业执照注册号为520000000022109。　　2013年9月12日公司根据2013年4月股东会会议审议通过的《关于2012年度利润分配及资本公积转增注册资本的议案》，在贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记，公司注册资本由75,000.44万元变更为150,000.88万元，并取得贵州省工商行政管理局换发的企业法人营业执照，营业执照注册号为520000000022109。　　2015年4月1日，中国证监会贵州监管局核准公司实施核心员工和经营管理层增资方案（黔证监发[2015]42号）。此次增资扩股完成后，公司核心员工和经营管理层合计持有华创证券4.99%的股权。2015年4月8日，公司在贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记，注册资本由150,000.88万元变更为157,878.89万元，并取得贵州省工商行政管理局换发的企业法人营业执照，营业执照注册号为520000000022109。后经贵州省工商行政管理局换发公司“三证合一”营业执照，统一社会信用代码为91520000730967897P。　　2016年8月30日，中国证监会以证监许可[2016]1998号批复，核准华创云信向贵州物资开发公司等13家华创证券股东发行股份并募集配套资金。2016年9月1日，公司在贵州省工商行政管理局办理了重组股东变更及公司章程变更手续，并领取了新的营业执照。华创云信正式成为华创证券股东，持有公司95.01%的股权。　　2016年12月26日，公司股东华创云信根据中国证监会证监许可[2016]1998号批复，按既定方案和交易对价，将扣除相关费用后的配套资金净额734,785.13万元对华创证券进行增资，其中149,651.88万元计入公司注册资本，其余585,133.25万元计入公司资本公积。公司于2016年12月27日到贵州省工商行政管理局办理了工商变更登记手续，华创证券注册资本由157,878.89万元变更为307,530.77万元。　　2017年5月15日，根据公司2016年度股东会审议通过的《关于2016年度利润分配及资本公积转增注册资本的议案》，公司以2016年末注册资本为基数，实施资本公积金转增注册资本，并到贵州省工商行政管理局办理了有关工商变更登记手续，公司注册资本由307,530.77万元变更为922,592.31万元，各股东出资比例不变。　　2019年9月6日，公司股东华创云信与华瑞福裕、华瑞福顺、华瑞福祥、华瑞福熙签署了《现金购买资产协议》，以现金收购四家合伙企业持有的华创证券2.56%股权。本次交易完成后，华创云信持有华创证券股权比例由97.4383%增至100%。2019年9月26日，华创云信完成了相关交易；公司据此办理了股东信息变更、公司章程变更等本次交易涉及的工商登记手续，并于9月27日领取了新换发的营业执照。　　2022年11月，公司控股股东华创云信数字技术股份有限公司完成非公开发行，募集资金30.00亿元，全部用于向公司增资，增强公司资本实力，补充营运资金，优化业务结构，进一步提升市场竞争力和抗风险能力。　　报告期内，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
华创证券	2	7.77	100.00	5939.48	100.00	13160.37	100.00	208616.00	100.00

截止日期：2023-06-30

代销机构

基金相关机构共2家

天天基金
爱基金

其他共4家

长量基金
陆基金
苏宁基金
肯特瑞

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