投资策略: |
1、资产配置策略本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
2、债券投资策略3)债券类属选择本基金依据宏观经济层面的信用风险周期和区域经济的信用风险结构变化,做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对政策性金融债、地方政府债与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期,4)个债选择主动调整债券类属品种的投资比例,获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
本基金根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
①流动性策略为合理控制本基金的流动性风险,并满足本基金流动性需求,本基金在投资管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。
②信用分析策略为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益,本基金通过对债券发行人基本面的深入调研分析,结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质债券基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风品种进行投资。
5)债券回购杠杆策略本基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水平,实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异,在控制流动性风险的基础上,采取适度的回购杠杆操作,有效增厚基金资产收益。 |