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1、资产配置策略本基金为稳健型目标风险策略基金，在充分考虑目标养老资金投资者的风险收益特征基础上，本基金设定权益类资产的配置比例中枢为基金资产的20%。权益类资产包括股票（含存托凭证）、股票型证券投资基金和混合型证券投资基金。权益类资产中的混合型证券投资基金包含以下两类：1、基金合同约定股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、最近4个季度定期报告中披露的股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金。
在基金运作过程中，本基金将综合考虑宏观经济发展趋势、经济政策以及各类资产的收益水平、估值水平等对资产配置目标比例进行动态调整，权益类资产占比的区间因此控制在10%-25%的范围。
2、基金投资策略本基金运用多维度的基金评价体系，综合采用定量分析及定性研究相结合的方法，从全市场优选基金进行投资。本基金管理人根据基金历史业绩、基金风格、归因分析等定量指标对全市场基金进行初筛，然后对初筛之后的基金进行定性跟踪调研，从基金经理和基金公司两个维度进行综合评价并纳入基金库。
（1）基金分类本基金主要通过子基金的投资范围、定期报告中披露投资组合对各类资产的实际投资比例（资产配置、行业配置、权重配置、重仓标的等比例）、业绩比较基准等维度，并参考各大基金评级公司对子基金的分类进行归类，使得各类基金之间的比较更具有可比性。
（2）主动股票型和混合型基金的筛选策略本基金将采用定量分析和定性分析相结合的方法对主动股票型和混合型基金进行选择。
定量分析主要通过业绩表现、风格特征、风险收益指标、择时和择股能力、仓位变动情况、行业配置情况、重仓证券绩效等指标进行初筛。定性分析通过对基金公司和基金经理的调研对影响基金投资管理的各个因素进行分析，全面立体地了解基金经理的特性和能力。定性分析侧重关注基金公司的公司资质、治理结构、管理规模、风险控制能力、投资决策流程，以及基金经理的投资理念、投资流程、投资风格等因素。
（3）债券型基金的筛选策略本基金将首先根据投资范围、期限结构、信用等级等信息，对债券型基金进行细化分类。
再综合基金的运作时间、资产规模、风险收益指标、历史信用风险事件、费率水平等因素优选基金。
（4）指数基金和商品基金的筛选策略本基金将基于资产配置的结果，综合基金规模、流动性、跟踪误差、费率水平等因素，优选指数基金或商品基金进行配置。
（5）货币市场基金筛选策略本基金投资货币市场基金主要以流动性管理以及降低投资组合整体波动率水平为目标。
基金管理人将从货币基金的规模、流动性、费率、收益水平等因素进行综合考虑。
3、股票投资策略本基金主要采用“自下而上”的基本面研究策略精选优质个股，综合考虑上市公司所处行业、主营业务、商业模式、公司治理结构、财务状况、估值水平等方面，精选具有较高投资价值的上市公司构建股票组合。
本基金可以通过内地与香港股票市场交易互联机制投资香港股票，并且重点投资于主营业务具备高成长性以及行业竞争优势、核心商业模式具有稳定性和可持续性、财务状况良好的上市公司。本基金也可以根据基金经理判断选择不投资香港股票。
4、存托凭证投资策略本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
5、债券投资策略本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上，综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品种构建债券组合。
其中可转换债券和可交换债券，结合了权益类证券与固定收益类证券的特性，具有下行风险有限同时可分享基础股票价格上涨的特点。本基金将评估其内在投资价值，结合对可转换债券、可交换债券市场上的溢价率及其变动趋势、行业资金的配置以及基础股票基本面的综合分析，最终确定其投资权重及具体品种。
6、资产支持证券投资策略本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以量化模型分析，精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。
未来，根据市场情况，基金管理人在履行适当程序后，可相应的调整和更新相关投资策略。 |
