富国长期成长混合C(015691)_基金概况

富国长期成长混合C015691WELLS FARGO LONG TERM GROWTH HYBRID SECURITIES INVESTMENT FUND C

基金简介

基金简称：	富国长期成长混合C	基金全称：	富国长期成长混合型证券投资基金C
基金代码：	015691	成立日期：	2022-06-14
募集份额：	-	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	平衡型	基金规模：	0.18亿元 (截止 2025-03-31)
基金经理：	蒲世林	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~0.00%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	富国基金管理有限公司	基金托管人：	中国建设银行股份有限公司
管理费率：	1.20%	托管费率：	0.20%
风险收益特征：	本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	沪深300指数收益率65%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)10%+中债综合全价指数收益率*25%
投资策略：	本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，将定性分析与定量分析贯穿于资产配置、行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。　　（一）大类资产配置策略　　本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、存托凭证、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。　　本基金主要考虑的因素为：　　1、宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、货币供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等，以判断当前所处的经济周期阶段；　　2、市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化；　　3、政策因素，包括货币政策、财政政策、资本市场相关政策等；　　4、行业因素，包括相关行业所处的周期阶段、行业政策扶持情况等。　　通过对以上各种因素的分析，结合全球宏观经济形势，研判经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中大类资产的比例。　　（二）股票投资策略　　1、个股投资策略　　本基金主要采取“自下而上”的选股策略，依据约定的投资范围，在有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长期增值。　　本基金坚持以长期视角进行选股，重点关注企业远期价值的贴现值占企业总价值比重，这也是本基金专注于“长期”投资理念的立足之处。本基金通过均衡行业配置，把握产业变迁趋势，关注板块龙头与细分行业龙头，将各行业的长期发展空间、企业的商业模式和竞争壁垒等要素作为长期选股的基础。本基金将企业利润的持续增长能力作为选股的重要考量因素，可持续的利润增长是企业价值长期增长的坚实基础。　　在此过程中，本基金管理人将应用定量和定性分析来判断个股的投资价值：　　（1）定量分析　　通过对同行业上市公司的营业收入或营业利润进行比较，精选出具有成长性的目标公司。本基金主要投资于满足下列条件之一的目标公司：　　1) 过去两年营业收入或营业利润增速排名全部上市公司的前50%；　　2) 研发支出占营业收入的比例或近一年研发费用增长率在全部上市公司中的排名需在前50%。　　基金管理人自本基金成立后每年对前述定量指标进行筛选。在前后两次调整排序期间对于未被纳入最近一次排序范围的新股，如果也满足以上指标，也可纳入本基金考察的成长型股票。　　（2）定性分析　　1) 行业周期（公司成长的环境）。企业所在行业处于渗透率快速提升的导入期，稳定发展期、成熟期前期或者正从衰退中复苏；　　2) 市场容量（公司成长的空间）。企业主营业务收入来源所在的潜在市场空间较大且需求持续增长，或持续通过创新开辟新的市场空间；　　3) 行业壁垒（公司成长的保障）。企业市场竞争格局相对比较分散和企业竞争有一定壁垒优势，跨行业竞争者面临一定准入门槛；　　4) 生产销售优势（公司成长的加速度）。企业在资源配置、产能扩张、销售网络、销售能力、市场知名度和品牌效应等方面具有独特优势，渠道门槛较高，企业借此优势可不断提高市场占有率；　　5) 技术因素（公司成长的原动力）。企业的技术储备丰富，产品线布局未来五年能见度高，研发投入和研发人员占比较高，企业在产品开发、技术进步、专利储备等方面具有核心竞争力；　　6) 制度因素（公司成长的最终解释力）。企业管理能力优秀，管理制度健全兼具创新性，内部治理结构完善；　　7) 并购因素（公司成长的全新推动力）。企业所在行业存在整合机会，存在潜在发生重组、收购、兼并的可能性或机会，并可能明显改善企业的盈利能力；　　8) 发达国家映射（公司成长的海外参照）。企业所在行业在发达国家有同类型企业，有相对成熟的经营管理模式，未来有机会持续借鉴海外发达国家企业经验建立竞争优势。　　2、港股通标的股票投资策略　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。　　本基金将自下而上精选基本面健康、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。　　（三）存托凭证投资策略　　本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。　　（四）债券投资策略　　本基金将采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。在严格控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架；对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。　　1、久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险；　　2、期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利；　　3、市场转换是指基金管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险－收益特性构建和调整组合，提高投资收益；　　4、相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属；　　5、信用债投资策略　　信用风险评估是指基金管理人将充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。　　本基金管理人认为，信用债市场运行的中枢既取决于基准利率的变动，也取决于发行人的整体信用状况。监管层的相关政策指导、信用债投资群体的投资理念及其行为等变化决定了信用债收益率的变动区间，整个市场资金面的松紧程度以及信用债的供求情况等影响市场的短期波动。　　基金管理人将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、行业以及个券信用状况的研判，积极主动发掘存在超额收益的投资品种；同时通过行业及个券信用等级限定、久期控制等方式有效控制投资的信用风险、利率风险以及流动性风险，以求得投资组合赢利性和安全性的中长期有效结合。　　6、可转债投资策略　　对于可转换债券的投资，本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性，以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益；本基金将重点关注可转债的转换价值、市场价值与其转换价值的比较、转换期限、公司经营业绩、公司当前股票价格、相关的赎回条件、回售条件等。　　（五）股指期货投资策略　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体风险。　　（六）国债期货投资策略　　本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。　　（七）资产支持证券投资策略　　资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。　　未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金可在履行适当程序后，相应调整和更新相关投资策略。

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基金公司简介

公司名称：	富国基金管理有限公司	电话：	400-888-0688;86-95105686;86-20361818
成立时间：	1999-04-13	公司网址：	www.fullgoal.com.cn
注册地址：	中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层
办公地址：	中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
上海证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东北证券	2	5.67	0.59	7708.62	0.45	-	-	-	-
东财证券	2	79.29	8.18	107744.02	6.24	236.12	24.91	-	-
中信建投	2	42.61	4.40	86377.53	5.00	388.46	40.99	-	-
中信证券	3	43.45	4.48	117502.53	6.81	-	-	-	-
中泰证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中航证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	2	34.98	3.61	95355.20	5.52	-	-	-	-
中银证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
信达证券	2	73.18	7.55	114610.92	6.64	-	-	-	-
光大证券	2	22.18	2.29	30137.23	1.75	-	-	-	-
兴业证券	1	12.04	1.24	16362.94	0.95	-	-	-	-
华泰证券	2	57.28	5.91	125330.39	7.26	-	-	-	-
国信证券	2	2.59	0.27	3526.13	0.20	-	-	-	-
国投证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国泰君安	2	7.70	0.79	10460.80	0.61	-	-	-	-
国海证券	2	40.76	4.20	55383.74	3.21	-	-	-	-
国盛证券	2	105.41	10.87	159259.05	9.23	-	-	-	-
天风证券	2	105.99	10.93	145910.06	8.45	-	-	-	-
太平洋证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
平安证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	2	84.91	8.76	142573.74	8.26	-	-	-	-
招商证券	1	28.97	2.99	85803.53	4.97	-	-	-	-
方正证券	2	44.25	4.56	60125.08	3.48	304.73	32.15	-	-
海通证券	2	32.06	3.31	58348.02	3.38	-	-	-	-
渤海证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
湘财证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
瑞银证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源	2	7.21	0.74	9793.61	0.57	-	-	-	-
西南证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
长城证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	3	138.91	14.33	293610.41	17.01	18.39	1.94	-	-
高盛中国	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2024-12-31

代销机构

保险机构共1家

中国人寿

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