投资策略: |
(一)封闭期投资策略
1、大类资产配置策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场发展趋势,并结合经济周期不同阶段各类资产市场表现的变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。2、股票投资策略
(1)主题界定
本基金界定的信息科技主题股票指的是科技行业中具有核心技术且技术具有创新性和领先性的公司股票,以及传统行业中利用信息化、智能化等科技手段实现产业升级的公司股票。具体相关主题行业主要包括以下三个层面:
一是电子信息传媒(TMT)产业中具备核心技术竞争优势和研发潜力,未来可能持续增长的企业。具体行业包括但不限于半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等。
二是其他新兴行业内科学技术在价值链中占据主导地位、并依靠科学技术迅速成长的企业,其中新兴行业包括但不限于节能环保、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料、新兴消费、智慧家居等。
三是通过科学技术的研发和运用实现产品和业务升级的传统行业企业。
未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对信息科技主题的界定范围发生变动,本基金可调整对上述主题界定的标准,并在更新的招募说明书中进行公告。
(2)股票投资
本基金采用积极主动的投资管理策略,通过定量分析、定性分析和实地调研等方法,以自下而上的方式精选信息科技主题优势个股,寻求基金资产的长期稳健增值。
1)定量分析
本基金主要从成长能力、研发水平、盈利能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。
①成长能力:通过评估公司未来发展趋势与发展速度,选择高成长收益的上市公司,考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、经营性现金流量增长率等。
②研发水平:通过评估公司研发投入和技术储备情况,选择拥有高效的研发体系、具备突破关键核心技术的基础和潜力的上市公司。考察的指标包括但不限于研发支出总额占营业收入比例、研发费用增长速率,研发人员数量增长速率,研发费用资本比例等。
③盈利能力:通过评估公司,选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)等。
④估值水平:通过评估当前市场估值水平的合理性,选择目前估值水平明显较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现(DCF)等。
2)定性分析
本基金定性分析主要关注企业的公司治理结构、团队管理能力、核心竞争力、激励情况、创新能力和经营策略等。2、股票投资策略
(1)主题界定
本基金界定的信息科技主题股票指的是科技行业中具有核心技术且技术具有创新性和领先性的公司股票,以及传统行业中利用信息化、智能化等科技手段实现产业升级的公司股票。具体相关主题行业主要包括以下三个层面:
一是电子信息传媒(TMT)产业中具备核心技术竞争优势和研发潜力,未来可能持续增长的企业。具体行业包括但不限于半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等。
二是其他新兴行业内科学技术在价值链中占据主导地位、并依靠科学技术迅速成长的企业,其中新兴行业包括但不限于节能环保、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料、新兴消费、智慧家居等。
三是通过科学技术的研发和运用实现产品和业务升级的传统行业企业。
未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对信息科技主题的界定范围发生变动,本基金可调整对上述主题界定的标准,并在更新的招募说明书中进行公告。
(2)股票投资
本基金采用积极主动的投资管理策略,通过定量分析、定性分析和实地调研等方法,以自下而上的方式精选信息科技主题优势个股,寻求基金资产的长期稳健增值。
1)定量分析
本基金主要从成长能力、研发水平、盈利能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。
①成长能力:通过评估公司未来发展趋势与发展速度,选择高成长收益的上市公司,考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、经营性现金流量增长率等。
②研发水平:通过评估公司研发投入和技术储备情况,选择拥有高效的研发体系、具备突破关键核心技术的基础和潜力的上市公司。考察的指标包括但不限于研发支出总额占营业收入比例、研发费用增长速率,研发人员数量增长速率,研发费用资本比例等。
③盈利能力:通过评估公司,选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)等。
④估值水平:通过评估当前市场估值水平的合理性,选择目前估值水平明显较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现(DCF)等。
2)定性分析
本基金定性分析主要关注企业的公司治理结构、团队管理能力、核心竞争力、激励情况、创新能力和经营策略等。(7)参与转融通证券出借业务本基金将在封闭期内,充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与转融通证券出借业务。本基金将根据市场情况和组合风险收益,在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,确定投资时机、标的证券以及投资比例。
若相关转融通证券出借业务的法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。
未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新公告。
(二)开放期投资策略
开放期内,为了保证组合具有较高的流动性,方便投资人安排投资,本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下,主要投资于具有较高流动性的投资品种,通过合理配置组合期限结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |