一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司主要业务及产品　　公司专注于新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件、电子线路板及电子元器件的研发、生产与销售。主要产品包括滚针轴承、交叉滚子轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。产品广泛应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂以及新能源汽车线控底盘、电驱动系统、电机、减速机、机器人关节减速器等重要总成。近年来，公司持续加大技术创新投入，加快产品结构优化，不断丰富... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司专注于新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件、电子线路板及电子元器件的研发、生产与销售。主要产品包括滚针轴承、交叉滚子轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。产品广泛应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂以及新能源汽车线控底盘、电驱动系统、电机、减速机、机器人关节减速器等重要总成。近年来，公司持续加大技术创新投入，加快产品结构优化，不断丰富产品多元图谱，拓展应用领域。公司正全面切入机器人及AI应用领域，构建系统化战略布局，持续强化汽车零部件“压舱石”业务，锚定机器人、低空经济、AI应用三大突破方向，紧抓国际化与总成化两大发展机遇，以创新驱动增量拓展，深度参与全球竞争。目前，公司已发展成为集研发、制造、销售与服务为一体的专业化基地，具备国内领先水平的汽车用轴承、同步器、行星排、空心轴，以及机器人用关节模组轴承等产品的研发与制造能力，在高精度、高可靠性、轻量化方面形成了显著竞争优势。
　　报告期内，公司在机器人赛道持续发力，围绕机器人专用轴承、关节模组、整机制造三大方向纵深推进，业务拓展成效显著。核心产品包括：交叉滚子轴承、四点接触球轴承、微型球轴承、连杆轴承、角接触球轴承、销轴滚针轴承、减速机等。已成功进入极亚精机、库卡、华沿、环动、玄创、逐际动力等知名机器人及减速器企业的供应链体系，为后续规模化增长奠定坚实基础。
　　公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板及电子元器件，在FPC和RFPCB领域深耕二十余年，积累了丰富的研发与制造经验。专注于消费电子和新能源汽车领域各类FPCB板，产品类型覆盖单双面FPC到12层AnylayerRFPC等多层级结构，产品应用全面覆盖智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备及5G通信等领域。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每月对供应商进行质量绩效、交货期、价格、服务等方面的综合比较和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整下一年度的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责各基地国内外客户销售服务的协调和支持，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直销和经销”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式。
　　（三）公司所属行业发展情况及公司所处市场地位
　　1、行业发展情况
　　2026年上半年，我国汽车市场呈现明显结构性分化特征，行业整体表现弱于宏观经济增速，内需承压态势持续。主要原因为：一是“两新”政策已连续实施两年半，对汽车消费的边际拉动效应逐步减弱；二是新能源汽车购置税减半征收政策对终端需求产生阶段性影响；三是近年来各类促销手段持续高频推出，前期消费需求被较大程度提前释放，对当期购车意愿形成一定抑制。受政策收缩及入门级消费支持力度下降等因素影响，上半年乘用车零售延续负增长态势，其中燃油乘用车市场下滑尤为明显。
　　展望下半年，“两新”政策将继续有序推进，汽车后市场消费有望迎来新的增量空间，企业新产品供给持续丰富，市场价格总体趋于稳定，行业整体经济运行有望逐步改善。与此同时，外部形势复杂多变、不确定性因素增多，内需不足问题依然突出，行业运行仍面临较大压力。应进一步稳定政策预期，加强行业引导和市场监督，密切跟踪国际形势变化，积极应对各类风险挑战，稳步拓展国际市场，推动行业高质量发展。
　　根据中国汽车工业协会统计分析，2026年1-6月汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4%和4.1%。其中乘用车产销分别完成1272.1万辆和1272万辆，同比分别下降5.9%和6%；商用车产销分别完成227.2万辆和229.7万辆，同比分别增长8.2%和8.3%；新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.6%。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，公司所处轴承行业144家企业2026年1-6月完成主营业务收入440.09亿元，同比减少0.82%；生产轴承39.26亿套，较去年同期增加3.67亿套，同比增加10.32%；轴承销售量为41.98亿套，较去年同期增加4.92亿套，同比增加13.28%；轴承出口销售量为11.42亿套，较去年同期增加0.88亿套，同比增加8.34%。主营业务收入中轴承产品业务收入为408.87亿元，同比增加2.57%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为84.26亿元，同比增加4.95%。
　　2、公司市场地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山、越南平川等地设有多个研发和制造基地，同时在越南、德国等地设立了海外分支机构。光洋基地是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。天海基地是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业。世一基地是山东省“高新技术企业”、山东省“专精特新中小企业”、威海市“企业技术中心”。黄山基地依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，已形成“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。越南基地作为公司国际化战略布局的重要落地，全面服务海外客户。公司已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的新能源与燃油汽车用轴承、同步器、行星排和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地，公司主要产品的生产规模、主要技术经济指标、市场占有率在国内同行名列前茅，在国内外各大整车集团及变速箱（器）、离合器、车桥、电机、电驱动等主机零部件公司具有较高知名度。
　　（四）主要的业绩驱动
　　报告期内，公司实现营业收入148,000.26万元，较上年同期增长17.43%；归属于上市公司股东的净利润5,720.19万元，较上年同期增长8.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润250.49万元，较上年同期减少94.83%。影响经营业绩的主要原因为：1、汽车行业竞争整体加剧，受国内乘用车主要客户销量下降、需求萎缩与年降等影响，公司产品毛利率较去年同期下降；2、在机器人等新兴业务领域，公司持续加大战略布局力度，前期投入较大，导致毛利水平偏低，相关业务费用较上年同期增加；3、报告期内，汇兑损失较上年同期增加较多，主要系人民币兑美元、欧元汇率波动所致；其次公司实施了员工持股计划，股份支付费用较上年同期有所增加，综合前述因素影响导致期间费用上升。
　　二、核心竞争力分析
　　1、行业地位
　　公司聚焦智能传动核心组件，构建“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，在高精密轴承和齿轮、轻量化空心轴及高端盲埋孔软硬结合电路板领域均处于行业核心地位。公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山、越南平川分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地、越南基地五个主要的研发和制造基地。
　　1.1光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、弹性互锁销、滚珠丝杠、行星传动销轴与轴承等汽车精密轴承及相关零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的交叉滚子轴承、柔性轴承、RV组合轴承等。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋股份作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准8项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，2024年加入中国汽车工程学会成为团体会员，同年荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“2024年度工信部5G工厂”、江苏省工信厅颁发的“江苏省工控安全星级防护示范工厂”，2025年获得新的高新技术企业证书。
　　1.2天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星减速总成、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的行星减速总成、齿轮组件等。是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准。
　　1.3世一基地作为国内少数量产12层Anylayer盲埋孔R-FPC的企业，其核心竞争力体现在四大维度：高阶软硬结合板（R-FPC）的技术壁垒、融合韩系工艺与智能化制造的先进能力、消费电子与汽车电子双赛道的市场布局，以及与头部客户的深度协同。以韩国顶尖技术为基础，结合中国规模化制造优势，在高阶多层盲埋孔R-FPC领域构筑了难以复制的综合壁垒，形成了技术+制造+应用+客户四位一体的竞争优势。是山东省“高新技术企业”、“专精特新中小企业”，并建有威海市“企业技术中心”。
　　1.4黄山基地主要研发制造新能源汽车及智能机器人核心精密零部件，依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，以及当地产业优势，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。黄山基地规划总投资10亿元，建设占地100亩，涵盖年产6000万套高端新能源汽车及机器人零部件的智能化生产线。目前项目一期工程已顺利完成主体建设、设备安装调试及各项前置验收等工作，正式进入投产阶段，达产后将显著提升公司在高附加值产品领域的全球竞争力。未来，黄山基地将以技术创新为引擎，深化“总部经济+产业链协同”战略，致力于成为全球高端制造领域的标杆企业。
　　1.5越南基地作为公司国际化战略的重要支点，重点对接并配套海外客户的供应链需求。该基地采用租赁模式，目前已进入生产设备与检测仪器的安装调试阶段，预计年内实现正式投产。
　　2、品牌优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司严格执行全过程质量追溯与管理控制，不断提高产品质量，优化服务，使得公司产品在内资品牌中具有明显的品质、价格和服务优势。
　　3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体；同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。常州中心占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，并于2025年度通过其第二次复审，获得四星实验室认可；2025年5月，通过东风汽车集团有限公司研发总院的现场审核；2025年7月，通过理想汽车的线上审核；2025年10月，通过天津大众的现场审核；其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2026年6月30日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2026年6月30日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达4000余次，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，为公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用加工设备、装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱动、薄壁离合器、驻车总成、新能源减速器、主动稳定杆、转向角模块、空心驱动半轴、高速油冷轻量化电机轴、高压共轨轴等零部件以及智能机器人、低空经济、工业减速机等相关零部件领域已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。
　　世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品。依托韩系顶尖技术基因、内资稀缺的高阶R-FPC量产能力、消费电子与汽车电子双赛道的技术协同、高效的研发体系以及头部客户的持续驱动，构建了“技术—制造—客户”正向循环的竞争模式，是国内少数能在高端软硬结合板领域与韩日台系企业正面竞争的内资力量。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持科技创新理念，加强研发投入，专注于汽车与机器人零部件行业前沿技术和产品的消化与突破，提升公司产品的市场层级与技术含量，光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划，机器人零部件也得到突破性进展，产品已广泛应用于工业机器人、旋转工作台、具身智能机器人的旋转关节模组和线性关节模组等领域，其中旋转关节模组的交叉滚子轴承与柔性轴承完成高刚性、高精度、低摩擦、长寿命等关键技术研发，柔轮、凸轮、行星齿轮、行星架以及行星滚柱丝杠等产品在高精度与长寿命等方面的技术研发实现突破。此外公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。报告期内公司新增专利33项（光洋基地10项、天海基地23项），截至2026年6月30日，公司共拥有90项发明专利（光洋基地25项、天海基地59项、世一基地6项）、258项实用新型专利（光洋基地187项，天海基地71项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。
　　2026年半年度正在推进的关键专有创新技术列举如下：
　　4.1轴承类产品的创新技术
　　1）滚针轴承保持架结构对NVH影响的研究2）新能源同轴减速箱用长寿命低摩擦滚针轴承技术3）线控制动系统高承载低摩擦滚针轴承技术4）减速器用向心滚针轴承及销轴长寿命工艺技术5）新能源减速器用贫油润滑滚针轴承技术6）行星排系统用强润滑推力轴承结构技术研究7）新能源同轴减速器用低摩擦销轴加工工艺技术8）低搅油损耗圆锥轴承轻量化保持架结构研究9）新能源高速圆柱滚子轴承的结构设计技术10）高承载整体式四点接触球轴承技术11）行星排系统用高刚性薄壁角接触球轴承应用与设计关键技术12）新能源汽车主动稳定杆用薄壁双列接触球轴承关键技术13）新能源汽车用导电环转换电机轴电压的导电技术14）新能源电驱用超高速保持架结构设计与仿真技术15）大导程重载滚珠丝杠螺母加工工艺技术16）适用于轮边电机的耐高温长寿命油脂技术17）新能源动力总成耐异物轴承材料及热处理关键技术18）高静载机器人组合轴承结构研究19）新能源汽车用轮毂轴承高密封性能技术20）新能源汽车用轮毂轴承高刚性技术21）轮毂轴承滚动体的涂层工艺与低摩擦技术研究22）轮毂轴承的小间隙结构设计提升耐冲击压痕的性能研究23）轮毂轴承智能传感器、低扭矩设计技术24）机器人减速机用交叉滚子轴承高效装配的端面结构技术25）机器人减速机用交叉滚子轴承表面耐腐蚀技术26）工业机器人用交叉滚子轴承刚轮一体化集成方案关键技术27）工业机器人谐波减速机用交叉滚子轴承高刚度结构设计技术28）人形机器人关节部位用高精度滚针轴承技术
　　4.2行星排、同步器、减速器类产品的创新技术
　　1）NW式行星机构双联行星轮分体式对齿技术2）大速比微型减速器设计研发技术3）适用于高冲击的微型减速器设计研发技术4）低碳与中碳钢焊接技术5）行星架高精度孔位置度制造技术
　　6）齿轮耐冲击技术
　　4.3轴类产品的创新技术
　　1）大滑移行程等速驱动半轴一体化制造技术2）高效电驱超轻量化电机轴设计制造技术3）可断式稳定杆联合近净成形技术
　　4.4FPCB产品的创新技术
　　1）智能穿戴AI/AR眼镜多层分层盲埋孔主板FPC加工技术2）智能穿戴AR眼镜光机多层软硬结合板技术3）智能穿戴MR眼镜眼球追踪多层电路板技术
　　5、重点配套项目
　　随着新能源汽车在国内外销量的持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；同时在激烈的市场竞争背景下，各大整车与主机厂加快推进国产化替代，在此背景下，公司在积极争取新项目的同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。目前公司定点项目开发与配套进展如下：
　　5.1大众集团
　　1）A项目：2026年3月已进入SOP，目前稳定批量供货；
　　2）B项目：目前按照客户节点正常交样，预计2026年9月进入SOP；
　　3）C项目：已于2026年6月进入SOP，目前小批量交付中；
　　4）D项目：已于2026年7月交付0S样件，预计2026年10月进入SOP；
　　5）E项目：已于2026年6月完成2TP审核，预计2026年9月进入SOP；
　　6）F项目：预计2026年9月提交OTS样件，2027年5月进入SOP；
　　7）G项目：已于2026年6月提交首轮BMG样件，预计2027年11月进入SOP；
　　8）H项目：已于2026年6月定点，预计2028年2月进入SOP；
　　9）I项目：已于2026年6月定点，预计2028年10月进入SOP；
　　10）J项目：2026年5月完成2TP审核，已于2026年6月进入SOP；
　　11）K项目：已于2026年5月定点，预计2027年1月进入SOP；
　　12）L项目：已于2026年3月定点，预计2027年6月进入SOP；
　　13）M项目：已于2026年2月定点，预计2027年11月进入SOP；
　　14）N项目：已于2026年6月定点，预计2027年11月进入SOP；
　　15）O项目：已于2026年6月定点，预计2027年11月进入SOP。
　　5.2国内某头部新能源整车企业1
　　1）HA**-C项目：已于2026年4月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　2）HS**-A项目：已于2026年4月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　3）U**A＆U**B项目：应客户端要求，进行内部设计优化，预计2026年9月出样，待试验完成后批量供货；
　　4）S**A项目：已于2026年4月交付OTS样件，预计2026年10月进入SOP；
　　5）S*F项目：已于2026年7月进入SOP；
　　6）S**E项目：已于2026年6月提交OTS样件，预计2026年11月进入SOP；
　　7）S**A项目：已于2026年6月定点，预计2027年6月进入SOP。
　　5.3国内某头部新能源整车企业2
　　1）X**项目2：已于2026年3月进入SOP；
　　2）W**项目：已于2026年7月完成PPAP审核并进入SOP。
　　5.4国内某头部新能源整车企业3
　　某飞行汽车电驱项目：已于2026年7月交付PPAP（PT2-2）样件，预计2026年9月进入SOP。
　　5.5国内某头部新能源整车企业4
　　1）T项目：已于2025年12月完成A样交付，预计2026年10月进入SOP；
　　2）A**项目：已于2026年6月获得定点，预计2026年10月完成PPAP，2027年1月进入SOP；
　　3）H***项目：已于2026年6月获得定点，预计2027年1月完成PPAP，2027年4月进入SOP；
　　4）2***项目：已于2026年6月完成PPAP，预计2026年9月进入SOP。
　　5.6国内某头部新能源整车企业5
　　D*项目：已于2025年12月获得定点，预计2027年6月进入SOP。
　　5.7国内某头部新能源整车企业6
　　***电驱总成项目：已于2026年7月定点，预计2027年8月进入SOP。
　　5.8国内新能源整车企业7
　　1）D*项目：已于2025年12月定点，预计2027年6月进入SOP；
　　2）M*项目：已于2026年7月定点，预计2027年9月进入SOP。
　　5.9全球新能源整车龙头企业
　　6**导电轴承项目：已于2026年4月定点，预计2027年5月进入SOP。
　　5.10全球头部传统豪华整车厂商
　　e**S项目：已于2026年5月定点，预计2028年2月进入SOP。
　　5.11智能机器人项目
　　1）库卡机器人项目（K***）：
　　2025年6月PPAP样件交付，2026年6月开始批量交付；
　　2）机器人项目A（人形谐波）：2025年6月完成首样交付，2026年4月开始批量交付；
　　3）机器人项目B（谐波交叉滚子轴承）：2025年6月完成首样交付，2026年3月开始批量交付；
　　4）机器人项目C（谐波交叉滚子轴承）：2025年10月完成首样交付，预计2026年10月开始小批交付，2027年2月开始批量交付；
　　5）机器人项目D（谐波交叉滚子轴承）：2025年10月完成首样交付，2026年6月开始批量交付；
　　6）机器人项目E（谐波交叉滚子轴承）：2026年4月完成首样交付，2026年7月开始批量交付；
　　7）机器人项目F（人形轻量化）：预计2026年10月完成首样交付，2026年12月开始小批交付；
　　8）机器人项目G（轻量化轴承）：预计2026年10月完成首样交付，2027年1月开始小批交付；
　　9）机器人项目H（关节模组）：2026年8月完成首样交付，预计2026年10月开始小批交付；
　　10）XXXX（割胶机器人）：2026年7月启动交流，预计2027年1月开始首台机器人代工；
　　11）某元机器人（远****项目）：行走机构轴承于2025年12月完成A样交付，2026年6月开始批量交付；
　　12）重庆豪能行星减速器（薄壁交叉滚子轴承项目）：2025年11月完成A样交付，2026年3月完成B样交付，目前客户试验中；
　　13）卓誉电气（关节模组项目）：交叉滚子轴承、球轴承、滚针轴承于2025年11月完成A样交付，2026年3月开始批量交付；
　　14）玄创防爆巡检机器人项目：2026年1月签署战略合作协议，已于2026年5月完成首台机器人代工，预计2026年10月开始批量交付；
　　15）逐际动力关节模组项目：2026年3月签署战略合作协议，已于2026年4月开始首样组装。
　　5.12吉利汽车
　　1）3DHT**项目：已于2025年6月完成OTS审核，预计2026年9月进入SOP；
　　2）DHT2**项目：已于2026年3月进入SOP；
　　3）3DHT2**项目：已于2026年6月完成PPAP，预计2026年10月进入SOP；
　　4）DHTS***项目：已于2026年6月进入SOP；
　　5）DHTS***＆DHTS***项目：预计2026年11月进入SOP；
　　6）DHT***二轨＆DHT***项目：已于2026年7月进入SOP；
　　7）DHT***项目：已于2026年2月获得定点，预计2027年2月进入SOP；
　　8）DHT***（新产品）项目：已于2026年4月获得定点，预计2026年9月进入SOP；
　　9）7DCT***＆EV*****结合齿项目：已于2025年12月完成PPAP，预计2026年9月进入SOP。
　　5.13一汽-红旗
　　1）P2**项目：已于2025年5月获得定点，预计2026年9月进入SOP；
　　2）HD**项目：已于2026年6月获得定点，预计2026年9月完成B样交付，2027年5月进入SOP；
　　3）P7**项目：已于2026年5月获得定点，预计2026年9月完成A样交付，2028年3月进入SOP。
　　5.14博格华纳
　　1）FAWHDU**项目：已于2025年6月获得定点，2025年7月完成OTS样件交付，预计2026年9月进入SOP；
　　2）MB***项目：已于2026年6月交付B样，预计2027年6月完成PPAP，2027年7月进入SOP。
　　5.15德国采埃孚
　　PI**项目：已于2025年5月完成部分零件PPAP，预计2026年12月进入SOP。
　　5.16上海采埃孚
　　零跑中间轴组件项目：已于2026年1月完成PPAP，2026年3月进入SOP。
　　5.17杭州采埃孚
　　**eRePlus项目：已于2025年9月完成OTS审核，2026年6月进入SOP。
　　5.18福田采埃孚
　　AX**项目：已于2025年12月获得定点，预计2027年6月进入SOP。
　　5.19布雷博
　　S项目：已于2026年1月提交OTS样件，预计2026年11月进入SOP。
　　5.20浙江亚太
　　IBS**（EHB）项目：已于2025年9月提交OTS样件，2026年6月开始小批量交付。
　　5.21麦格纳
　　1）2eDS****项目：已于2026年5月完成PPAP，2026年6月进入SOP；
　　2）E0V同步器项目：已于2025年11月获得定点，2026年8月进入SOP；
　　3）DCT***变速箱项目：预计2026年9月完成PPAP并进入SOP。
　　5.22长城汽车蜂巢传动
　　1）LCG***齿圈项目：已于2026年1月获得客户定点，目前客户进行试验验证；
　　2）CFB***齿圈项目：已于2026年5月完成OTS，预计2026年10月完成PPAP，2026年12月进入SOP；
　　3）CFA***项目：已于2026年1月获得客户定点，目前已交付A样，预计2027年1月完成PPAP，2027年4月进入SOP。
　　5.23零跑汽车
　　40***项目：已于2026年6月完成A样交付，预计2027年12月进入SOP。
　　5.24现代摩比斯
　　X**项目：已于2026年3月定点，预计2027年11月进入SOP。
　　5.25重庆青山
　　1）EP**5A01项目：已于2026年3月进入SOP；
　　2）PE***A60项目：已于2026年5月进入SOP；
　　3）EP**0A01项目：预计2026年11月完成PPAP，2027年3月进入SOP。
　　5.26苏州汇川
　　1）CX***项目：已于2026年5月完成PPAP，预计2026年11月进入SOP；
　　2）C**项目：已于2026年6月获得定点，预计2027年2月完成PPAP，2027年5月进入SOP；
　　3）O*项目:已于2026年6月获得定点，预计2027年3月完成PPAP，2027年6月进入SOP。
　　5.27国际某知名零部件公司
　　eXXXX项目：2025年7月获得定点，已于2026年6月进入SOP。
　　5.28国际某知名动力总成公司
　　B****R项目：已于2025年4月获得定点，预计2027年5月进入SOP。
　　5.29福田传讯
　　5S同步器项目：已于2025年7月完成OTS样件交付，预计2026年10月进入SOP。
　　5.30极亚精机
　　M**行星齿轮项目：已于2025年9月完成样件交付，预计2026年10月进入SOP。
　　5.31国内某头部风电企业
　　风电偏航齿轮箱行星架齿圈项目：已于2025年12月完成样件交付，2026年6月进入SOP。
　　5.32国内某头部线控底盘公司
　　主动悬架类减速器项目：已获头部主机厂B客户量产定点，预计2026年9月进入SOP。
　　5.33京西智行
　　半断开式稳定杆总成项目：已于2025年6月获得定点，预计2026年9月完成PPAP，2026年11月进入SOP。
　　5.34浙江鑫可
　　鑫可T**项目行星架总成：已于2026年6月定点，预计2026年10月进入SOP。
　　5.35德国某汽车集团
　　Slidingsleeve项目：已获得德国某汽车集团意向开发合作，并获得订单开发产品，已于2026年7月完成交样。
　　5.36全球某头部智能穿戴终端
　　1）FXXX项目：已于2025年8月完成样品封样出货，2026年2月进入SOP；
　　2）SXXX等4款项目目前试样进行中，预计2款2026年2月进入SOP，余下两款2027年陆续进入SOP；
　　3）FXXX项目：眼球追踪模组，多层盲埋孔FPC，2026年Q2样品承认完毕，已进入SOP；
　　4）AXXX项目：AR眼镜RGB全彩光机模组，多层盲埋孔软硬结合板，预计2026年Q3样品承认，Q4进入SOP。
　　5.37手机终端
　　1）ChXXX项目：已于2025年12月完成样品验证，2026年2月进入SOP；
　　2）SXX项目：主摄和潜望已定点，样品承认完毕，预计2026年Q3进入SOP。
　　5.38AI眼镜终端
　　1）国际AI眼镜品牌项目：已于2026年Q1进入SOP；
　　2）CXXXXLXXAI眼镜项目：样品已承认完毕，预计2026年Q3进入SOP。
　　5.39IoT终端
　　国内知名品牌手持式摄像机，VCM马达FPC项目：已于2026年Q2量产，后续升级版本也获得定点开发。
　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济及行业周期波动的风险
　　公司客户集中于汽车整车制造企业，业务发展对汽车行业景气度具有较高的依赖性。当前国际贸易摩擦的不确定性持续加剧以及国内宏观政策调整等多重因素影响，宏观经济面临下行压力，国内外经济环境波动风险加大，可能引致市场需求萎缩，进而对公司产品销量及销售价格造成不利冲击，最终影响公司整体生产经营。公司将持续夯实核心竞争力，通过巩固现有客户合作份额，积极开拓新客户，丰富产品结构，加快产品及市场的转型升级，进一步优化内部管理，提升生产运营效率，强化成本管控，以保障公司在复杂环境下的稳健发展。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　公司优势产品集中于中高端轴承领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业积极布局。同时，国内外市场加速融合，汽车零部件行业竞争日趋激烈，部分具备实力的中低端轴承企业也逐步向高端市场渗透，公司面临市场竞争加剧导致产品盈利能力下降的风险。为此，公司将加大研发投入，加快新产品开发，强化研发队伍建设，持续保持技术领先，同时优化产品结构，巩固并提升市场份额与行业地位。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材和钢制品，其价格走势受国内外多重因素影响。若未来原材料价格出现大幅上涨，将直接加大公司成本控制与经营业绩的承压风险。为有效对冲该风险，公司将持续完善仿真设计与模拟校核体系，推广小型化、轻量化设计理念，并引进国际先进工艺，不断提升材料利用率；加快自动化生产升级，稳定过程质量、降低质量损耗，从生产端缓解成本上行压力。同时，公司也将积极拓展多元化采购渠道，着力开发质优价廉的供应资源，以增强议价能力，平抑价格波动带来的不利影响。
　　4、产业技术变革及转型升级风险
　　公司以汽车精密轴承为传统主业，目前面临燃油车市场持续收缩，传统订单承压；同时在向电动化、智能化等新兴领域转型的过程中，面临新业务前期投入大、回报周期长，且技术路线尚未收敛，不确定性较为突出的风险。为此，公司确立了“立足汽车、走出汽车”的战略方针，主动迎接产业变革。一是深化整零协同，与产业链核心企业建立战略合作，切入线控底盘、机器人一体化关节模组等高成长赛道，推动业务多元化布局；二是持续加大研发投入，强化技术储备与产品迭代能力。通过“多点布局、分散风险”的策略，公司力求平稳度过产业阵痛期，在稳固基本盘的同时培育新的增长动能。
　　5、新产品研发不及预期及产业化风险
　　持续进行研发投入并推进新产品开发，是公司保持行业领先地位与盈利能力的重要基础，然而，研发活动其固有的风险，既存在技术攻关的不确定性，也面临新产品产业化及市场接纳度的挑战，可能对公司盈利水平造成一定影响。为此，公司将锚定国内外中高端头部客户，持续推进国产化替代，积极参与客户同步开发，并强化项目立项审核与过程管理，从源头把控风险，切实提升新品开发成功率与产业化效率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求公司专注于新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件、电子线路板及电子元器件的研发、生产与销售。主要产品包括滚针轴承、交叉滚子轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。产品广泛应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂以及新能源汽车线控底盘、电驱动系统、电机、减速机、机器人关节减速器等重... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求公司专注于新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件、电子线路板及电子元器件的研发、生产与销售。主要产品包括滚针轴承、交叉滚子轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。产品广泛应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂以及新能源汽车线控底盘、电驱动系统、电机、减速机、机器人关节减速器等重要总成。近年来公司持续推进技术创新，加快产品结构调整，不断丰富产品多元图谱，拓展应用领域，纵向上打造全系产品能力，横向上重点拓展新兴应用领域并强化一体化整合能力，推进总成类产品开发。目前，公司已发展成为集研发、制造、销售与服务为一体的专业化基地，具备国内领先水平的汽车用轴承、同步器、空心轴，以及机器人用关节模组轴承等高精度、高可靠性、轻量化产品的研发与制造能力。公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板、电子元器件，在FPC和RFPCB领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层AnylayerRFPC等各种产品叠构，产品应用方面完全覆盖智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备、5G通信等领域。
　　（一）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每月对供应商进行质量绩效评价、交货期、价格、服务等方面的综合比较和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整下一年度的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责各基地国内外客户销售服务的协调和支持，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直销和经销”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式。
　　（二）公司主要工厂产能状况
　　同比变化30%以上的原因说明售后服务市场轴承产量、销售量同比上升主要是售后订单增加所致。
　　零部件销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责各基地国内外客户销售服务的协调和支持，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。
　　具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直销和经销”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、汽车行业发展状况
　　2025年，汽车行业顶住贸易保护和全球产业链重构等外部压力，克服技术攻关难题、行业竞争激烈等多重挑战，展现出强大的发展韧性和活力。得益于“两新”政策加力扩围与有序衔接，叠加车企新品密集上市和终端需求持续释放，全年汽车产销实现超预期增长。汽车产销量再创历史新高，连续17年稳居全球第一。其中，新动能加快释放，新能源汽车继续保持快速增长，成为我国汽车市场增长的主导力量；对外贸易呈现出较强韧性，出口规模再上新台阶。汽车行业继续展现出强大的发展韧性和活力，多项指标再创新高，实现‘十四五’圆满收官。2025年汽车产销分别完成3,453.1万辆和3,440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%。其中，乘用车产销分别完成3,027万辆和3,010.3万辆，同比分别增长10.2%和9.2%；商用车产销分别完成426.1万辆和429.6万辆，同比分别增长12%和10.9%；新能源汽车产销分别完成1,662.6万辆和1,649万辆，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%；汽车整车出口709.8万辆，同比增长21.1%，新能源汽车出口261.5万辆，同比增长103.7%。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，2025年公司所处轴承行业144家轴承企业共计生产轴承78.34亿套，较去年同期增加6.82亿套，同比增加9.54%；轴承销售量为76.36亿套，较去年同期增加3.26亿套，同比增加4.46%；轴承出口销售量为21.25亿套，较去年同期减少0.71亿套，同比减少3.25%。144家轴承企业累计完成主营业务收入923.04亿元，同比增加5.45%，轴承产品业务收入为837.14亿元，同比增加8.18%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为163.27亿元，同比减少2.25%。
　　2、电子电路制造行业发展状况
　　2025年，PCB（印制电路板）行业在人工智能（AI）、数据中心、新能源汽车等新兴需求的强劲驱动下，迎来了显著的景气上行周期。受益于AI算力基础设施的持续建设与消费终端需求回暖，全球PCB市场规模预计将突破800亿美元大关，行业整体呈现出量价齐升的良好态势。其中，以高多层板、HDI板为代表的高端PCB产品需求尤为旺盛，成为驱动全球PCB市场发展的核心力量。与此同时，作为组装电子零件关键互连件的PCB产业，中国企业凭借完善的产业链集群优势，在全球市场中占据了举足轻重的地位，产值规模持续领先。在此背景下，FPC（柔性印制电路板）作为实现设备轻薄化、可弯曲形态的核心部件，凭借其配线密度高、弯折性好的独特优势，迎来了前所未有的市场机遇。2025年，在折叠屏手机、新能源汽车和储能系统爆发的带动下，FPC市场需求激增。折叠屏手机铰链内部需采用大量精密FPC以实现动态弯折与信号传输，而新能源汽车的电动化与智能化也大幅提升了单车FPC的使用量，使其在电池管理系统、车载显示等领域得到广泛应用。随着消费电子产品的持续创新以及汽车电子渗透率的不断提高，FPC行业正步入高速增长的新阶段，展现出强劲的发展韧性。
　　3、公司所处行业地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地四个主要的研发和制造基地，光洋基地是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。常州基地作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准8项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，2024年加入中国汽车工程学会成为团体会员，同年荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“2024年度工信部5G工厂”、江苏省工信厅颁发的“江苏省工控安全星级防护示范工厂”，2025年获得新的高新技术企业证书。天海基地是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业。天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准。世一基地是山东省“高新技术企业”、山东省“专精特新中小企业”、威海市“企业技术中心”。黄山基地专注于新能源汽车与智能机器人核心精密零部件的研发与制造，依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，以及当地产业优势，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。目前，公司已发展成为集研发、制造、销售与服务为一体的专业化产业基地，具备行业领先的研发与制造能力，产品涵盖汽车用轴承、同步器、空心轴，以及机器人用关节模组轴承等高精度、高可靠性、轻量化部件。公司主要产品的生产规模、主要技术经济指标及市场占有率均居国内同行业前列，在国内外各大整车集团及变速箱（器）、离合器、车桥、电机、电驱动等主机零部件公司中享有较高知名度。
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求1、行业地位公司聚焦智能传动核心组件，构建“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，在高精密轴承和齿轮、轻量化空心轴及高端盲埋孔软硬结合电路板领域均处于行业核心地位。公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地四个主要的研发和制造基地。1.1光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、弹性互锁销、滚珠丝杠、行星传动销轴与轴承等汽车精密轴承及相关零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的交叉滚子轴承、柔性轴承、RV组合轴承等。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋股份作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准8项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，2024年加入中国汽车工程学会成为团体会员，同年荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“2024年度工信部5G工厂”、江苏省工信厅颁发的“江苏省工控安全星级防护示范工厂”，2025年获得新的高新技术企业证书。
　　1.2天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星减速总成、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的行星减速总成、齿轮组件等。是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准。
　　1.3世一基地作为国内少数量产12层Anylayer盲埋孔R-FPC的企业，其核心竞争力体现在四大维度：高阶软硬结合板（R-FPC）的技术壁垒、融合韩系工艺与智能化制造的先进能力、消费电子与汽车电子双赛道的市场布局，以及与头部客户的深度协同。以韩国顶尖技术为基础，结合中国规模化制造优势，在高阶多层盲埋孔R-FPC领域构筑了难以复制的
　　综合壁垒，形成了技术+制造+应用+客户四位一体的竞争优势。是山东省“高新技术企业”、“专精特新中小企业”，并建有威海市“企业技术中心”。
　　1.4黄山基地主要研发制造新能源汽车及智能机器人核心精密零部件，依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，以及当地产业优势，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。为强化产能支撑，公司正加速推进黄山基地建设，规划总投资10亿元，建设占地100亩，涵盖年产6000万套高端新能源汽车及机器人零部件的智能化生产线。项目一期于2025年初完成土地摘牌，并完成项目备案、征地、安评及环评批复，取得工程规划许可。目前已完成主体厂房和办公楼的建设，正在进行辅助工程建设等相关工作。计划2026年下半年投产，达产后将显著提升公司在高附加值产品领域的全球竞争力。未来，黄山基地将以技术创新为引擎，深化“总部经济+产业链协同”战略，致力于成为全球高端制造领域的标杆企业。
　　2、品牌优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司严格执行全过程质量追溯与管理控制，不断提高产品质量，优化服务，使得公司产品在内资品牌中具有明显的品质、价格和服务优势。
　　3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体；同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。常州中心占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，并于2025年度通过其第二次复审，获得四星实验室认可。2025年5月，通过东风汽车集团有限公司研发总院的现场审核。2025年7月，通过理想汽车的线上审核。2025年10月，通过天津大众的现场审核。其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2025年12月31日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2025年12月31日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达7000余次，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，为公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用加工设备、装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱动、薄壁离合器、驻车总成、新能源减速器、空心驱动半轴、高速油冷轻量化电机轴、高压共轨轴等零部件以及智能机器人、低空经济、工业减速机等相关零部件领域已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。
　　世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品。依托韩系顶尖技术基因、内资稀缺的高阶R-FPC量产能力、消费电子与汽车电子双赛道的技术协同、高效的研发体系以及头部客户的持续驱动，构建了“技术—制造—客户”正向循环的竞争模式，是国内少数能在高端软硬结合板领域与韩日台系企业正面竞争的内资力量。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持科技创新理念，加强研发投入，专注于汽车与机器人零部件行业前沿技术和产品的消化与突破，提升公司产品的市场层级与技术含量，光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划，机器人零部件也得到突破性进展，产品已广泛应用于工业机器人、旋转工作台、具身智能机器人的旋转关节模组和线性关节模组等领域，其中旋转关节模组的交叉滚子轴承与柔性轴承完成高刚性、高精度、低摩擦、长寿命等关键技术研发，柔轮、凸轮、行星齿轮、行星架以及行星滚柱丝杠等产品在高精度与长寿命等方面的技术研发实现突破。此外公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。报告期内公司新增专利29项（光洋基地12项、天海基地17项），截至2025年12月31日，公司共拥有82项发明专利（光洋基地23项、天海基地53项、世一基地6项）、348项实用新型专利（光洋基地218项，天海基地130项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。
　　5、两化融合建设
　　近年来，公司积极探索将“两化”融合纳入企业整体战略规划，制定了全面数智化转型战略，完成了整体数智化转型的规划蓝图，依靠信息技术手段来固化先进管理流程，提升企业经营管理水平，降低生产成本来实现企业利润率的提升。公司第一期数智化转型工作正在建设中，除正常推进各数智化模块建设的同时，对已上线的各模块运行效果进行跟踪评价，按照规划蓝图不断强化和迭代现有ERP,MES,WMS,PDM,SRM，QMS,SCADA等管理功能建设。在新能源生产单元，通过工业以太网及5G实现设备全面互连和业务系统的全面集成，实时监控反馈生产现场的实际情况，打造生产过程全透明，增强各业务部门的协同能力，提高整体生产运行效率，降低生产运营成本。同时利用数字化系统数据建模和挖掘分析，通过精细化数据来优化生产成本，使用工艺仿真系统模拟优化生产过程工艺。构建高效节能、绿色环保的智能工厂，全面提升公司智能制造水平，不断获取可持续竞争优势。目前光洋基地已被认定为江苏省工业物联网示范工程“五星星级上云企业”，精密轴承保持架生产车间被认定为“江苏省示范智能车间”，轻量化汽车自动变速箱精密轴承制造车间被认定为“常州市智能制造示范车间”。2024年获得常州市智能制造示范工厂，江苏省工业信息安全防护四星级企业，国家级5G工厂。
　　6、重点配套项目
　　随着新能源汽车在国内外销量的持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；同时在激烈的市场竞争背景下，各大整车与主机厂加快推进国产化替代，在此背景下，公司在积极争取新项目的同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。目前公司定点项目开发与配套进展如下：
　　6.1大众集团
　　1）A项目：用于支撑部位的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，其中5款圆锥滚子轴承稳定批量供货；另外2款深沟球轴承已于2025年4月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　2）B项目：2025年12月已通过PPAP审核，2026年3月已进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　3）C项目：目前按照客户节点正常交样，预计2026年8月进入SOP；
　　4）D项目：已于2025年9月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　5）E项目：已于2025年3月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　6）F项目：已于2025年10月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　7）G项目：已于2025年2月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　8）H项目：已于2025年7月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　9）与国内某新能源头部整车制造企业合作项目：已于2025年12月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　10）I项目：已于2025年8月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　11）J项目：已于2025年7月完成样件试制，客户端试验中，预计2026年6月进入SOP；
　　12）K项目：已于2025年10月提交OTS样件，客户端路试中，预计2026年9月进入SOP；
　　13）L项目：已于2025年10月提交OTS样件，客户端路试中，预计2026年9月进入SOP；
　　14）M项目：已于2025年8月定点，2025年9月提交A样，预计2027年5月进入SOP。
　　6.2国内某头部新能源整车企业1
　　1）H*D项目：已于2025年2月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　2）H***L项目：已于2025年2月交付OTS样件，预计2026年6月进入SOP；
　　3)新增项目2（智能制动）：已于2024年1月获得定点，2025年9月交付OTS样件，客户端装机验证中；
　　4）HA**-C项目：已于2025年12月提交OTS文件，预计2026年7月进入SOP；
　　5）HS**-A项目：已于2025年8月提交首轮样件，预计2026年6月进入SOP；
　　6）T3*项目：已于2025年8月份提交OTS样件，客户端装机验证中，预计2026年6月进入SOP；
　　7）U**A＆U**B项目：应客户端要求，内部进行设计优化，预计2026年7月进入SOP；
　　8）S**A项目：已于2025年10月获得定点，预计2026年6月进入SOP；
　　9）S*F项目：已于2025年12月获得定点，预计2026年10月进入SOP。
　　6.3国内某头部新能源整车企业2
　　1）S**项目：是一款适用于电驱动系统的圆锥滚子轴承，已于2025年7月进入SOP；
　　2）X项目2：已于2025年4月交付OTS样，2026年3月份完成PPAP审核，已于2026年4月进入SOP；
　　3）W项目：已于2026年1月获得定点，预计2026年7月进入SOP。
　　6.4国内某头部新能源整车企业3
　　某飞行汽车电驱项目：已于2025年7月交付OTS（PT1）样件，预计2026年7月进入SOP。
　　6.5国内某头部新能源整车企业4
　　T项目：已于2025年11月获得定点，2025年12月完成A样交付，预计2026年10月进入SOP。
　　6.6国内某头部新能源整车企业5
　　D*项目：已于2025年12月获得定点，预计2027年6月进入SOP。
　　6.7耐世特
　　大众M**平台项目：空心变径整体等速驱动半轴获得定点，已于2025年12月进入SOP。
　　6.8智能机器人项目
　　1）极亚精机机器人项目（RV/谐波交叉滚子轴承）：2025年5月首样交付完成，8月初小批量交付；
　　2）库卡机器人项目（K***）：2024年底完成首样交付，2025年4月完成整机试验，2025年6月PPAP样件交付，2026年3月开始批量交付；
　　3）机器人项目A（人形谐波）：2025年6月完成首样交付，2025年11月开始小批交付，2026年4月开始批量交付；4）机器人项目B（谐波交叉滚子轴承）：2025年6月完成首样交付，2026年1月开始小批交付，2026年3月开始批量交付；
　　5）机器人项目C（行星交叉滚子轴承）：2025年4月完成首样交付，2026年1月开始小批交付，预计2026年6月开始批量交付；
　　6）机器人项目D（行星交叉滚子轴承）：2025年7月完成首样交付，2025年10月开始小批交付，预计2026年6月开始批量交付；
　　7）机器人项目E（谐波交叉滚子轴承）：2025年10月完成首样交付，预计2026年10月开始小批交付，2027年2月开始批量交付；
　　8）机器人项目F（谐波交叉滚子轴承）：2025年10月完成首样交付，2025年12月开始小批交付，预计2026年6月开始批量交付；
　　9）机器人项目G（谐波交叉滚子轴承）：2026年4月完成首样交付，预计2026年9月开始小批交付，2027年1月开始批量交付；
　　10）关节模组齿轮项目：已获客户定点，2025年10月交付样件，目前客户试验中；
　　11）某元机器人（远****项目）：行走机构轴承于2025年12月完成A样交付，2026年3月开始小批交付；
　　12）重庆豪能行星减速器（薄壁交叉滚子轴承项目）：2025年11月完成A样交付，2026年3月完成B样交付，目前客户试验中；
　　13）卓誉电气（关节模组项目）：交叉滚子轴承、球轴承、滚针轴承于2025年11月完成A样交付，预计2026年5月开始批量交付；
　　14）玄创防爆巡检机器人项目：2026年1月签署战略合作协议，预计2026年5月完成首台机器人代工，2026年6月开始批量交付；
　　15）逐际动力关节模组项目：2026年3月签署战略合作协议，已于2026年4月开始首样组装。
　　6.9吉利汽车
　　1）DHT***滚针轴承组件产品：已于2025年6月通过PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）3DHT***项目：已于2024年12月获得定点，2025年6月完成OTS审核，预计2026年7月进入SOP；
　　3）DHT***项目：已于2025年2月获得定点，2025年8月进行OTS审核，已于2026年3月进入SOP；
　　4）3DHT***项目：已于2025年12月获得定点，客户端验证中，预计2026年6月进入SOP；
　　5）DHT******项目：已于2025年10月获得定点，客户端验证中，预计2026年6月进入SOP；
　　6）7DCT***＆EV*****结合齿项目：已于2025年4月获得定点，2025年7月完成OTS交样，2025年12月完成PPAP，预计2026年5月进入SOP。
　　6.10一汽-红旗
　　1）HQB**EMB项目：已于2025年5月获得定点，2025年9月完成B样交付，目前客户试验中；
　　2）P3**项目：已于2025年5月获得定点，2025年11月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　3）P2**项目：已于2025年5月获得定点，预计2026年9月进入SOP。
　　6.11博格华纳
　　FAWHDU**项目：2025年6月获得定点，2025年7月完成OTS样件交付，预计2026年6月进入SOP。
　　6.12德国采埃孚
　　PI**项目：已于2025年5月完成部分零件PPAP，预计2026年8月进入SOP。
　　6.13上海采埃孚
　　1）威睿行星架项目：已于2025年5月完成C样交付，2025年9月完成PPAP，2025年10月进入SOP；
　　2）零跑中间轴组件项目：已于2025年7月获得定点，已完成A样交付，已于2025年9月完成OTS，2026年1月完成PPAP，2026年3月进入SOP。
　　6.14杭州采埃孚
　　1）Indi-**项目：已于2025年3月完成OTS审核，2025年5月完成PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）零跑eRePlus项目：已于2025年7月获得定点，2025年9月完成OTS审核，预计2026年6月进入SOP。
　　6.15福田采埃孚
　　AX**项目：已于2025年12月获得定点，预计2027年6月进入SOP。
　　6.16布雷博
　　S项目：已于2025年9月获得定点，2026年1月提交OTS样件，预计2026年11月进入SOP。
　　6.17浙江亚太
　　IBS**（EHB）项目：已于2025年2月获得定点，2025年9月提交OTS样件，预计2026年5月份进入SOP。
　　6.18麦格纳
　　1）DHD轴承项目：已于2025年7月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　2）JP***项目：已于2025年5月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　3）DHD同步器项目：已于2025年6月完成PPAP，2025年7月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　4）2eDS****项目：已于2025年7月获得定点，2025年8月已交付A样，预计2026年5月进入SOP；
　　5）E0V同步器项目：已于2025年11月获得定点，已完成C样交付，预计2026年6月PPAP，2026年10月进入SOP。
　　6.19东安发动机
　　DHR**齿圈项目：已于2025年4月完成B样交样，目前客户在进行试验验证。
　　6.20长城汽车蜂巢传动
　　1）LCG***齿圈项目：已获得客户定点，预计2025年9月完成样件交付，目前客户在进行试验验证；
　　2）CFB***齿圈项目：已于2025年9月获得定点，2025年12月完成C样交付，目前客户试验中，预计2026年7月完成PPAP，2026年10月进入SOP；
　　3）CGA***项目：已于2025年12月进入SOP，目前小批量供货中；
　　4）EFDC***项目：已于2025年12月进入SOP，目前小批量供货中；
　　5）EFDC***(200KW）项目：已于2025年12月进入SOP，目前小批量供货中。
　　6.21国内某知名动力总成公司
　　TXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年6月完成PPAP审核并进入SOP。
　　6.22重庆赛力斯
　　DDU***行星架项目：2025年3月完成首批A样交付，受客户试验进度影响，后续节点推迟，预计2026年5月完成C样交付，2026年10月PPAP，2026年12月进入SOP。
　　6.23重庆青山
　　1）HFE**F01项目：已于2025年12月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　2）EP***5A01项目：已于2025年7月获得定点，2025年9月提交OTS样件，已于2026年3月进入SOP。
　　6.24重庆辰制科技
　　F***项目：已于2025年10月进入SOP，目前已稳定批量供货。
　　6.25苏州汇川
　　CX***项目：已于2026年2月获得定点，2026年2月完成B样交付，预计2026年5月完成PPAP，2026年11月进入SOP。
　　6.26国际某知名零部件公司
　　1）IXXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年3月完成OTS审核，2025年5月完成PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）eXXXX项目：已于2025年7月获得定点，预计2026年6月进入SOP。
　　6.27国际某知名动力总成公司
　　B****R项目：已于2025年4月获得定点，预计2027年5月进入SOP。
　　6.28浙江鑫可
　　T52A项目：已于2025年6月完成PPAP审核并进入SOP。
　　6.29福田传讯
　　1）6S同步器项目：已于2025年5月完成OTS样件交付，2025年7月完成PPAP，2025年9月进入SOP；
　　2）5S同步器项目：已于2025年7月完成OTS样件交付，预计2026年7月进入SOP。
　　6.30极亚精机
　　MRV行星齿轮项目：已于2025年9月完成样件交付，预计2026年5月进入SOP。
　　6.31国内某头部风电企业
　　风电偏航齿轮箱行星架齿圈项目：已于2025年12月完成样件交付，预计2026年6月进入SOP。
　　6.32国内某头部线控底盘公司
　　1）主动悬架类减速器项目：已获头部主机厂A客户量产定点，已于2025年10月进入SOP；
　　2）主动悬架类减速器项目：已获头部主机厂B客户量产定点，预计2026年8月进入SOP。
　　6.33京西智行
　　半断开式稳定杆总成项目：已于2025年6月获得定点，预计2026年5月完成PPAP，2026年7月进入SOP。
　　6.34全球某头部智能穿戴终端
　　1）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年4月完成样品验证，2025年5月进入SOP；
　　2）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年7月完成样品验证并进入SOP；
　　3）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年7月完成样品封样出货，2025年12月进入SOP；
　　4）FXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年8月完成样品封样出货，2026年2月进入SOP；
　　5）FXXX其它6款项目2025年3-6月逐步开发完毕，目前小批样品进行中，SXXX等4款项目5月开始开发，目前试样进行中，预计2026-2027年陆续进入SOP。
　　6.35手机终端
　　1）ChXXX项目：已于2025年7月获得定点，2025年12月完成样品验证，2026年2月进入SOP；
　　2）SXX项目：主摄和潜望摄像头，分别于2025年7月和12月进入SOP；
　　3）下一代SXX项目：主摄和潜望已定点，预计2026年8月完成验证并进入SOP。
　　6.36国内某知名AI眼镜终端
　　1）MXXXAI眼镜主板项目：已于2025年8月完成验证并进入SOP；
　　2）CXXXXLXXAI眼镜项目：样品开发中，预计2026年第三季度进入SOP。
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入271,637.29万元，较上年同期增长17.61%，实现归属于上市公司股东的净利润10,097.80万元，较上年同期增长97.95%。主要系公司围绕国产化替代与新能源业务的协同发展战略，重点聚焦关键行业与核心客户新项目，高效对接客户需求，快速推进项目进度，强化能力建设与投入，与国内外多家主机厂建立深度合作关系。公司汽车零部件业务产能逐步释放，业务规模保持稳步攀升，促进公司业绩同步增长；同时，公司加大海外市场开拓力度，随着产品认可度和市场份额的不断提升，原有客户销售额增长的同时，成功开拓新客户与新项目，公司外销收入实现大幅增长，双市场协同发展格局加速成型；近年公司持续加大研发投入力度，促使公司产品竞争力不断提升；同时深化精益管理，持续推进降本增效，优化费用支出结构，提升运营效率。在业务规模扩大的同时，进一步提升盈利水平，实现经营业绩稳健增长。
　　报告期内公司紧密围绕战略方向与年度发展规划，主要开展了以下工作：
　　1、基石业务纵深发展，加速国际化进程
　　公司持续深化海外业务布局，依托优势产品与技术深度融入客户研发体系，精准把握新能源市场增量机遇，在巩固核心配套份额基础上，着力提升在高端细分领域的配套比重。通过加快海外中心及营销研发团队建设，重点突破新兴市场，建立快速响应机制，抢占中高端市场订单。同时，多次组团赴欧美拜访核心客户，巩固双方战略合作关系，提升客户信任度与合作粘度。报告期内，公司新项目量产订单持续增加，外销业务实现大幅增长。公司以国产化替代为切入点，主动拓展新客户，深耕潜力区域，推动产业向中高端、电动化、智能化、轻量化、集成化方向转型升级，实现国内外双市场协同增长。
　　2、把握机器人产业变革机遇，全面布局机器人赛道
　　为优化产业布局、助推公司长远战略发展，公司持续加大机器人业务投入。报告期内，公司已与多家机器人客户签署战略合作协议，并获得多个项目定点，主要配套产品涵盖交叉滚子轴承、齿轮、柔轮等，目前已实现部分产品的小批量供货，其余相关研发项目正按计划有序推进。由于人形机器人行业整体仍处于产业化初期，相关业务短期内不会对公司业绩产生重大影响。为进一步夯实机器人业务布局，公司于报告期内设立全资子公司黄山光洋机器人有限公司，作为独立运营主体，旨在加速推进机器人精密零部件项目的研发进程，同步强化该领域的研发装备投入。同时，公司联合专业投资机构共同设立机器人产业投资基金，以更高效、安全的方式开展产业投资布局。产业投资基金将重点聚焦人形机器人、具身智能核心零部件、低空经济及其上下游产业链，通过孵化优质企业与探索前沿方向，推动与公司现有业务的产业协同与资源互补。在战略合作方面，公司分别对苏州卓誉电气技术有限公司增资3,000万元，对深圳逐际动力科技有限公司投资2,000万元，并与双方建立深度战略合作关系。通过上述投资，公司能够紧跟机器人行业前沿，明晰公司在机器人核心零部件领域的研发路径，加速推动轴承、齿轴、线路板等业务向集成化、总成化的关节模组方向发展。同时，依托双方研发能力，协同为客户提供定制化开发服务，深化业务绑定，形成良好协同效应，共同把握机器人市场发展机遇，持续提升公司综合竞争力。
　　3、持续优化生产流程，有效提升管理效能
　　为深入优化生产流程、系统性地降低运营成本，公司持续推进生产流程革新，着力消除物料拥堵与冗余流转，有效压降流转成本与管理费用，全面提升生产效率与流程稳定性。公司全面应用信息化管理平台，打通从订单处理、物资配送、生产排程、生产报工，到包装入库及销售发货的全链路信息流，实现跨部门高效协同。通过实时监控订单执行与生产进度，精准评估计划完成率，进一步激发员工积极性，显著提升了对市场波动的快速响应能力与综合竞争力。依托信息化系统对生产流程进行精细梳理与资源优化，公司持续提升调度精准度，有效缓解库存积压，减少过程浪费，推动生产效率稳步提升。同时，加强原材料成本管控，公司与核心客户及供应商建立售价、采购成本与主要原材料市场价格联动的传导机制，增强价格波动的应对能力，有效缓解原材料市场变动带来的冲击。
　　4、实施员工持股计划，健全长效激励机制
　　为了建立健全公司长效激励约束机制，实现激励与约束对等，充分调动核心员工的积极性与创造性，提升团队凝聚力和企业核心竞争力。报告期内，公司完成了2025年员工持股计划的首次授予登记工作，本次员工持股计划首次授予的股份数量为583.34万股，激励对象185人，有效激发了核心骨干员工的工作热情与创造力，为公司的持续、稳健发展注入了强劲动力。
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　公司未来三至五年总的战略发展方针是立足汽车、走出汽车，充分利用优势资源，全面深化国产化替代，持续切入高端新能源及智能电动项目，加快布局AI智能穿戴与汽车电子业务。在稳住存量市场的基础上，着力拓展中高端客户，加快海外业务布局，全力争取增量市场。在加快主业提升的同时，积极向工业机器人、人形机器人、低空经济与高端工业装备等新兴应用领域延伸，推动公司实现快速可持续发展。未来，公司将持续强化汽车零部件“压舱石”业务，锚定机器人、低空经济、AI应用三大突破方向，紧抓国际化、总成化两大发展机遇，以创新驱动增量拓展，深度参与全球竞争。（二）公司2026年度经营计划
　　1、持续推进国产化替代，加快中高端客户与海外业务拓展
　　2026年，面对复杂多变的外部环境，公司将依托优势产品与技术，深度融入客户研发体系，主动参与核心客户新项目产品的同步开发与联合设计，精准把握主机厂战略布局与新能源车型增量机遇，在巩固核心配套份额的同时，着力提升在产业集聚地的市场占有率。通过深挖潜力区域，夯实行业地位，提升在高端细分领域的配套比重。同时加快国际化布局，全力推进海外中心及营销研发团队建设，加速各业务板块的海外拓展步伐，重点突破新兴市场。通过多维度对接海外客户，建立快速响应机制，抢占中高端市场的项目与订单，实现双市场协同增长与快速发展格局。
　　2、全面构建机器人及AI应用智能化产业布局
　　面对人工智能与机器人技术深度融合的产业浪潮，公司正全面切入机器人及AI应用领域，构建系统化的战略布局。公司将充分发挥自身在全系轴承与齿轮的设计校核、试验验证及精密批量制造方面的核心技术优势，深度整合黄山光洋在产品核心驱动部件的设计、集成及市场化应用方面的领先能力，通过战略合作全面切入具身智能产品产业链，致力于打造公司未来增长的新引擎。依托在轴承、齿轮领域积累的精密制造能力，聚焦机器人关节模组中的关键精密传动部件，逐步向关节模组总成及整机代工方向延伸，致力于成为机器人产业链中“最懂制造的核心伙伴”。公司将聚焦重点客户，实现AI终端用柔性电路板的快速突破，聚焦高密度、高集成的终端需求，以敏捷创新为驱动，致力于成为全球智能眼镜等AI终端客户最值得信赖的“创新协同伙伴”。
　　3、不断提升技术创新，从跟随式发展迈向引领式发展
　　公司将坚持市场先导、技术先发的战略导向，密切跟踪全球产业前沿动态与终端需求演变，以前瞻性的市场洞察力牵引技术布局，确保技术研发始终锚定价值创造的核心方向，按照电动化、集成化、轻量化与智能化的技术方向，强化产品前瞻研究，不断丰富产品应用，以技术驱动价值提升，强化机械总成和机电一体化能力，实现从市场需求到技术成果的快速转化。公司将从技术对标走向创新突破，从跟随式发展迈向引领式发展。通过对标国际一流找出差距、明确方向，加大自主创新力度，敢于在关键核心技术上实现“弯道超车”，将技术优势转化为可持续的竞争优势，真正以技术领先确立市场领先地位。为此，公司将持续加大技术投入，全面提升全球化研发人才的引进力度，构建高素质、国际化的研发团队，同步升级软硬件配置，打造行业领先的研发基础设施与实验平台，为前沿技术探索与复杂技术攻关提供坚实保障。以技术创新引领产品升级，公司将聚焦用户痛点与潜在需求，深度整合新技术、新材料与新工艺，通过创造增量需求、开辟新赛道，不断提升产品附加值，实现从技术领先到市场热销的价值闭环。
　　4、加速数字化转型，重塑运营管理模式
　　公司聚焦国产化替代、机器人及AI应用、低空经济等领域的新技术新产品开发，强化技术创新与项目管治，完善信息化平台，紧扣市场需求推进关键产品技术攻关与设计规范化，着力打造产品的标准化、平台化与通用化，夯实技术基础，持续提升核心竞争力。同时，公司加快生产设备更新换代，深度分析生产数据，推进自动化设备、智能机器人和AI算法在制造环节的广泛应用，有效降低高强度岗位人力负担，提升关键工序自动化水平，确保产品质量一致性与稳定性。通过技术创新与数字化转型，进一步降低人力与质量成本，提升劳动生产率，为公司可持续发展注入新动能。目前，公司已携手赛意信息启动“智造光洋、数联未来”数字化转型项目，明确打破部门壁垒，实现研产供销服全链路数据贯通。这不仅是IT系统升级，更是一场涉及组织架构、业务流程与管理理念的深刻变革。通过数据驱动，真正建立以客户为中心、高效交付为牵引的一体化客户服务体系，实现数据流驱动管理流、赋能业务流，构建“基地强、中心智、集团赢”的协同生态。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、宏观经济及行业波动的风险
　　公司目前主要客户为汽车整车和主机厂，受汽车行业的发展影响最大，基于国际贸易摩擦的不稳定性和复杂性以及国内宏观政策调整等原因，宏观经济增速面临下行压力，国内外经济环境易出现波动，可能导致市场需求下降，导致公司产品销量减少、价格下降等风险，对公司的生产经营产生不利影响。公司将持续强化自身核心竞争力，通过巩固现有客户份额，积极开拓新客户，丰富产品结构，加快产品及市场的转型升级，进一步强化内部管理，提高生产效率，控制生产成本等措施来增强抗风险能力。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　公司优势产品集中于中高端领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业争相进入，同时，国内外市场加速融合，汽车零部件行业竞争日趋白热化，部分具备实力的中低端轴承企业也逐步向高端市场渗透，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。为此，公司将加大研发投入，加快新产品开发，持续强化研发队伍，保持行业领先的研发水平，不断优化产品结构，巩固和提升市场份额与行业地位。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材和钢制品，其价格受国内外多重因素影响。如未来原材料价格大幅上涨，将直接对公司的成本控制和经营业绩造成压力。为应对这一风险，公司将通过完善仿真设计与模拟校核，推广小型化、轻量化设计，并应用国际先进工艺，持续提升材料利用率；同时提升自动化生产水平，以稳定过程质量、降低质量损失，缓解成本压力。公司也将积极拓展多元化采购渠道，寻找质优价更优的原材料，有效对冲价格波动风险。
　　4、募集资金投资项目建设及实施风险
　　公司向特定对象发行股票募集资金投资项目紧密契合公司整体发展战略及国家产业政策。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，能够及时建设适应行业发展趋势的产能结构，扩大公司优势产品生产规模，巩固并提升公司的市场份额和地位。募投项目实施过程中，若建设进度、运营成本或产品售价与预期不符，可能导致实际收益偏离财务预测；若市场形势、竞争格局发生不利变化，或市场开拓不及预期，可能导致产能消化受阻，进而影响销售收入，难以覆盖新增折旧成本，从而对公司利润水平造成不利影响。
　　5、新产品开发和产业化的风险
　　持续的研发投入和新产品开发是公司保持行业领先与盈利能力的关键，但研发活动其固有的风险，既存在技术攻关的不确定性，也面临新产品产业化及市场接纳度的挑战，可能对公司盈利能力造成影响。对此，公司将瞄准国内外中高端龙头企业，持续推进国产化替代，积极参与客户同步开发，同时强化项目立项审核与管理，从源头把控风险，提升新品开发的成功率与产业化效率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司主要业务及产品　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车线控底盘、电驱动、电机、减速机等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、驱动半轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车线控底盘、电驱动、电机、减速机等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力度，在稳住现有存量业务的基础上，以国产化替代为突破口，向中高端、电动化、智能化、轻量化等方向转型升级。目前已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的汽车用轴承、同步器和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地。公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板、电子元器件，在FPC和RFPCB领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层AnylayerRFPC等各种产品叠构，产品应用方面完全覆盖智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备、5G通信等领域。
　　（二）经营模式1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每年底对供应商进行质量、交货期、价格、服务等方面的综合考核和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整下一年度的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责主导各基地国内外客户销售服务的推动与协同，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
　　（三）公司所属行业发展情况及公司所处市场地位
　　1、行业发展情况
　　2025年上半年汽车市场延续良好态势，持续释放增长动能，在“电动化定型、智能化加速、全球化突破”的主线下，完成从燃油车主导到新能源引领的历史跨越，成为驱动工业经济复苏的核心引擎。具体来看，在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用。新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级，出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速，中国品牌销量占比保持高位。根据中国汽车工业协会统计分析，2025年1-6月汽车产销分别完成1,562.1万辆和1,565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中乘用车产销分别完成1,352.2万辆和1,353.1万辆，同比分别增长13.8%和13%；商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%；新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%；新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，公司所处轴承行业147家企业2025年1-6月完成主营业务收入616.62亿元，同比增加7.17%；生产轴承45.97亿套，较去年同期增加3.17亿套，同比增加7.40%；轴承销售量为46.77亿套，较去年同期增加2.22亿套，同比增加4.99%；轴承出口销售量为12.07亿套，较去年同期减少0.18亿套；同比减少1.50%。主营业务收入中轴承产品业务收入为491.35亿元，同比增加9.75%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为82.89亿元，同比增加0.58%。
　　展望下半年，汽车行业总体上终端市场有望继续旺销，叠加上半年行业去库存，下半年价格战风险下降。伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。同时也要看到，当前外部环境依旧复杂，一些结构性问题仍然突出，行业竞争依然激烈，整体盈利水平持续承压，企业经营仍有诸多挑战，需保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。
　　2、公司市场地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地四个主要的研发和制造基地，光洋基地是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。天海基地是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业。世一基地是山东省“高新技术企业”、山东省“专精特新中小企业”、威海市“企业技术中心”。黄山基地依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，已形成“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。公司已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的新能源与燃油汽车用轴承、同步器、行星排和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地，公司主要产品的生产规模、主要技术经济指标、市场占有率在国内同行名列前茅，在国内外各大整车集团及变速箱（器）、离合器、车桥、电机、电驱动等主机零部件公司具有较高知名度。
　　（四）主要的业绩驱动
　　报告期内，公司实现营业收入126,030.62万元，较上年同期增长12.15%；归属于上市公司股东的净利润5,294.73万元，较上年同期增长21.86%。影响经营业绩的主要原因为：
　　1、国内新能源汽车市场渗透率持续攀升，终端消费需求持续增长，带动公司新能源汽车产品销售收入增长，同时公司持续加强海外市场的开拓力度，努力加快各业务板块的海外市场拓展步伐，报告期内，新项目量产订单进一步增加，外销业务大幅增长。
　　2、公司持续推进集团化精细管理，全面加强成本管控，提升经营效率，实现内部降本增效。
　　3、公司控股子公司威海世一电子有限公司订单量持续回升，经营业绩得到改善。

　　二、核心竞争力分析
　　1、行业地位
　　公司聚焦智能传动核心组件，构建“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，在高精密轴承和齿轮、轻量化空心轴及高端盲埋孔软硬结合电路板领域均处于行业核心地位。公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地四个主要的研发和制造基地。
　　1.1光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、弹性互锁销、滚珠丝杆、行星传动销轴与轴承等汽车精密轴承及相关零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的交叉滚子轴承、柔性轴承、RV组合轴承等。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋基地作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准4项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，并荣获2022年度中国汽车零部件年度贡献奖（铃轩奖）优秀奖，2024年加入中国汽车工程学会成为团体会员，同年荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“2024年度工信部5G工厂”、江苏省工信厅颁发的“江苏省工控安全星级防护示范工厂”、常州市人民政府颁发的“★★★★明星企业”。
　　1.2天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星减速总成、差速器、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件，以及工业机器人及具身智能机器人适用的行星减速总成、齿轮组件等。是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准。
　　1.3世一基地主要研发生产用于摄像头视觉、VCM马达、OLED、智能穿戴、汽车激光雷达、汽车传感器、机器人感应模组等各类高阶多层盲埋孔软硬结合板产品。是山东省“高新技术企业”、山东省“专精特新中小企业”，拥有威海市“企业技术中心”。
　　1.4黄山基地主要研发制造新能源汽车及智能机器人核心精密零部件，依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，以及当地产业优势，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。为强化产能支撑，公司正加速推进黄山基地建设，规划总投资10亿元，建设占地100亩，涵盖年产6000万套高端新能源汽车及机器人零部件的智能化生产线。项目一期已于2025年初完成土地摘牌，目前已完成项目备案、征地、安评及环评批复，并已取得工程规划许可，正在开展厂房地基施工建设等相关工作。计划2026年投产，达产后将显著提升公司在高附加值产品领域的全球竞争力。未来，黄山基地将以技术创新为引擎，深化“总部经济+产业链协同”战略，致力于成为全球高端制造领域的标杆企业。
　　2、品牌优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司严格执行质量管理控制，不断提高产品质量，优化服务，使得公司产品在内资品牌中具有明显的品质、价格和服务优势。
　　3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体；同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。常州中心占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，并于2025年度通过其第二次复审，并获得四星实验室认可。2024年8月通过一汽红旗供应商实验室认可。其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2025年6月30日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2025年6月30日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达3500余次以上，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用加工设备、装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱轴承、减速箱轴承、薄壁离合器、驻车总成、新能源减速器、空心驱动半轴、高速油冷电机轴、高压共轨轴等零部件以及智能机器人、低空经济、工业减速机等相关零部件的开发均已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。
　　世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品，同步掌握了韩系先进技术工艺和生产管理体系，其高端多层盲埋孔软硬结合板的制造技术水平在全球范围内领先，更是内资企业中极为稀缺的技术储备与资源。世一基地拥有韩籍专业技术人才11名，通过韩籍专家带领并培养了一批经验丰富、技术过硬的骨干人员，已建立健全了一套较为完善的研发体系，以先进的生产技术理念和能力结合先进的装备为公司保持领先优势提供可靠保证，强化了核心竞争力。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持创新理念，加强研发投入，专注于汽车与机器人零部件行业的前沿技术和产品消化与突破，提升公司产品市场层级与技术含量，光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划，机器人零部件也得到突破性进展，产品已广泛应用于工业机器人、旋转工作台、具身智能机器人的旋转关节模组和线性关节模组等领域，其中旋转关节模组的交叉滚子轴承与柔性轴承完成高刚性、高精度、低摩擦、长寿命等关键技术研发，柔轮、凸轮、行星齿轮、行星架以及行星滚柱丝杠等产品在高精度与长寿命等方面的技术研发实现突破。此外公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。报告期内公司新增专利13项（光洋基地7项、天海基地6项），截至2025年6月30日，公司共拥有76项发明专利（光洋基地23项、天海基地47项、世一基地6项）、341项实用新型专利（光洋基地217项，天海基地124项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。2025年上半年在推进的关键专有创新技术列举如下：
　　4.1轴承类产品的创新技术
　　1.新能源汽车用轮毂轴承抗冲击仿真模拟技术
　　2.新能源汽车用轮毂轴承新型全合成低摩擦油脂技术
　　3.新能源汽车用轮毂轴承保持架结构优化设计的低摩擦技术
　　4.机器人减速机用交叉滚子轴承高效装配的端面结构技术
　　5.机器人减速机用交叉滚子轴承表面耐腐蚀技术
　　6.工业机器人用交叉滚子轴承刚轮一体化集成方案关键技术
　　7.工业机器人谐波减速机用交叉滚子轴承高刚度结构设计技术
　　8.人形机器人关节部位用高精度滚针轴承技术
　　9.适用于轮边电机的耐高温长寿命油脂技术
　　10.新能源汽车用圆锥滚子轴承低摩擦技术
　　11.新能源汽车主动稳定杆用薄壁双列接触球轴承关键技术
　　12.新能源同轴减速箱用长寿命低摩擦滚针轴承技术
　　13.高压离合器分离系统的轻量化分离轴承技术
　　14.高压离合器分离系统的轴承低噪音技术
　　15.线控制动系统高承载低摩擦滚针轴承技术
　　18.高压电驱动总成系统用外圈绝缘轴承防电腐蚀关键技术
　　19.行星排系统用高刚性薄壁角接触球轴承应用与设计关键技术
　　20.EV同轴减速器用高精度销轴高效加工工艺技术
　　21.离合器用重载工况下轴承长寿命技术
　　22.轮毂轴承轻量化加强设计技术
　　23.轮毂轴承智能传感器、低扭矩设计技术
　　24.轮毂轴承全配合面精密制造技术
　　25.减速器用向心滚针轴承及销轴长寿命工艺技术
　　26.新能源同轴减速器用低摩擦销轴加工工艺技术
　　27.新能源减速器用贫油润滑滚针轴承技术
　　28.同步器用内外环的精密冲压成型技术
　　29.推力滚针轴承重载、不同轴实验技术
　　30.新能源低摩擦圆锥滚子轴承的金属保持架设计技术
　　31.新能源高速圆柱滚子轴承的结构设计技术
　　32.新能源动力总成耐异物轴承材料及热处理关键技术
　　33.模拟新能源动力总成润滑环境轴承异物试验关键技术
　　4.2行星排＆同步器＆减速器类产品的创新技术
　　1.NW式行星机构双联行星轮分体式对齿技术
　　2.大速比微型减速器设计研发技术
　　3.适用于高冲击的微型减速器设计研发技术
　　4.3轴类产品的创新技术
　　1.大滑移行程等速驱动半轴一体化制造技术
　　2.高效电驱超轻量化电机轴设计制造技术
　　3.可断式稳定杆联合近净成形技术
　　4.4FPCB产品的创新技术
　　1.折叠屏手机用超薄超细线路耐弯折FPC加工技术
　　2.高频高速信号材料及产品加工技术
　　3.软硬结合板树脂塞孔工艺技术
　　5、两化融合建设
　　近年来，公司积极探索将“两化”融合纳入企业整体战略规划，制定了全面数智化转型战略，完成了整体数智化转型的规划蓝图，依靠信息技术手段来固化先进管理流程，提升企业经营管理水平，降低生产成本来实现企业利润率的提升。公司第一期数智化转型工作正在建设中，除正常推进各数智化模块建设的同时，对已上线的各模块运行效果进行跟踪评价，按照规划蓝图不断强化和迭代现有ERP,MES,WMS,PDM,SRM，QMS,SCADA等管理功能建设。在新能源生产单元，通过工业以太网及5G实现设备全面互连和业务系统的全面集成，实时监控反馈生产现场的实际情况，打造生产过程全透明，增强各业务部门的协同能力，提高整体生产运行效率，降低生产运营成本。同时利用数字化系统数据建模和挖掘分析，通过精细化数据来优化生产成本，使用工艺仿真系统模拟优化生产过程工艺。构建高效节能、绿色环保的智能工厂，全面提升公司智能制造水平，不断获取可持续竞争优势。目前光洋基地已被认定为江苏省工业物联网示范工程“五星星级上云企业”，精密轴承保持架生产车间被认定为“江苏省示范智能车间”，轻量化汽车自动变速箱精密轴承制造车间被认定为“常州市智能制造示范车间”。2024年获得常州市智能制造示范工厂，江苏省工业信息安全防护四星级企业，国家级5G工厂。
　　6、全力推进投资并购、迅速实现外延式扩张
　　随着新能源汽车、智能驾驶及辅助驾驶技术的迅猛发展，为了紧抓市场机遇，实现公司的战略发展，充分利用优势资源，全面推进国产化替代，持续切入高端新能源项目，同时进一步拓展智能驾驶领域及机器人领域的核心部件供应能力。在加快现有项目论证和推进的同时，公司将积极发动各方资源寻找合适的投资标的，与公司业务形成协同效应，进一步迅速扩张公司规模。
　　2025年7月公司与陕西大祺传感电子科技有限公司（以下简称“陕西大祺”）及其现有股东签署了《增资协议》和《股东协议》，公司以现金方式向陕西大祺投资500万元认购陕西大祺部分新增注册资本416,666.67元。陕西大祺是一家专业从事智能传感器研发、制造、销售、服务为一体的企业，主要产品包括压力传感器、力/力矩传感器、温度传感器，产品广泛应用于汽车、机器人、储能、充电桩、物联网、工业控制等领域。其目前的产品业务方向符合公司的战略发展规划，公司目前的产品业务体系与陕西大祺的业务体系可以相互配合，形成良好的协同效应。本次公司与陕西大祺形成战略合作后，公司齿轮件产品和陕西大祺压力传感器产品形成优势互补，提升公司综合竞争力。
　　7、重点配套项目
　　随着新能源汽车在国内外销量的持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；在此背景下，公司在争取项目同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。目前公司定点项目开发与配套进展如下：
　　7.1大众集团
　　1）DQ200-LC9.5项目：用于支撑部位的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，其中5款圆锥滚子轴承稳定批量供货；另外2款深沟球轴承已于2025年4月进入SOP；
　　2）VW313/2CM_B项目：2025年2月已交付PVS样件，目前客户端验证中，预计2026年2月进入SOP；
　　3）AudiQ3项目：目前按照客户节点正常交样，预计2026年8月进入SOP；
　　4）SagitarA8项目：已于2024年10月交付预批量订单，预计2025年9月进入SOP；
　　5）APP550项目：已于2025年3月进入SOP；
　　6）APP350项目：已于2025年5月交付0S样件，预计2025年10月进入SOP；
　　7）ID.3MP25项目：已于2025年2月进入SOP，目前稳定批量供货中；
　　8）LamandoLPA项目：已于2025年7月交付批量订单，目前小批量供货中；
　　9）T-ROC项目：已于2024年5月获得定点，预计2026年5月进入SOP；
　　10）与国内某新能源头部整车制造企业合作项目：已于2025年6月交付PVS样件，预计2025年12月进入SOP；
　　11）分布式行星排总成项目：已于2023年获得客户订单，2023年11月完成A样交付，2024年6月完成B样交付，目前客户试验中；
　　12）MEB31EU项目：已于2025年7月交付批量订单，目前小批量供货中；
　　13）POLOGTI项目：已于2025年7月完成样件试制，内部试验中，预计2026年6月进入SOP；
　　14）CMP21D项目：已于2025年7月完成样件试制，内部试验中，预计2026年9月进入SOP；
　　15）捷达J01项目：已于2025年7月定点，预计2026年9月进入SOP。
　　7.2国内某头部新能源整车企业1
　　1）H*D项目：已于2025年2月进入SOP；
　　2)H***L项目：已于2024年6月获得定点，客户端路试中，预计2025年10月进入SOP；
　　3)新增项目2（智能制动）：已于2024年1月获得定点，2024年5月交付OTS样件，目前客户端验证中；
　　4）新增项目3（智能制动）：已于2024年1月获得定点，2024年5月交付A样，预计2025年底进入SOP；
　　5)800V减速器总成项目：已于2024年11月完成变更后的A样交付，2025年7月完成B样交付，预计2025年三季度进入SOP；
　　6）EMB线控制动35KN/65KN项目：已于2024年2月获得客户订单，2024年4月完成35KN样件交付，2024年6月完成65KN样件交付，2025年8月完成B样机交付，目前项目继续推进中；
　　7）HA**-C项目：已于2025年6月提交路试样件，预计2026年6月进入SOP；
　　8）HS**-A项目：已于2025年6月初获得定点，预计2025年9月提交样件，2026年6月进入SOP；
　　9）T3*项目：已于2025年6月获得定点，预计2026年3月进入SOP。
　　7.3国内某头部新能源整车企业2
　　1）S**项目：是一款适用于电驱动系统的圆锥滚子轴承，已于2025年7月进入SOP；
　　2）X项目2：已于2024年11月获得定点，2025年4月交付OTS样，预计2026年3月进入SOP。
　　7.4国内某头部新能源整车企业3某飞行汽车电驱项目：已于2025年7月交付OTS（PT1）样件，预计2026年2月进入SOP。
　　7.5耐世特大众MLB平台项目：空心变径整体等速驱动半轴获得定点，预计2025年12月进入SOP。
　　7.6某智能机器人RV/谐波减速器轴承项目
　　1）某机器人头部企业交叉滚子项目（7***）：2025年6月已完成首样交付，整机试验中；
　　2）某机器人项目（谐波交叉项目）：2025年5月首样交付完成，8月初小批量交付；
　　3）某机器人项目（K***）：2024年年底完成首样交付，2025年4月完成整机试验，2025年6月PPAP样件交付，待市场验证后开始爬坡交付。
　　7.7国内某人形机器人头部客户关节模组齿轮项目：已获客户量产定点，预计2025年9月交付。
　　7.8吉利汽车
　　1）DHT120滚针轴承组件产品：已于2025年6月通过PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）3DHT160项目：已于2024年12月获得定点，2025年6月完成OTS审核，预计2025年11月进入SOP；
　　3）DHT260项目：已于2025年2月获得定点，2025年8月进行OTS审核，预计2026年3月进入SOP；
　　4）EVEREST项目：已于2025年2月完成A样交付，预计2025年12月进入SOP；
　　5）7DCT330＆EVEREST结合齿项目：已于2025年4月获得定点，2025年7月完成OTS交样，预计2025年12月完成PPAP，2026年1月进入SOP。
　　7.9一汽-红旗
　　1）HQB30EMB项目：已于2025年5月获得定点，2025年8月完成B样交付；
　　2）P201/P301项目：已于2025年5月定点，预计2025年11月进入SOP。
　　7.10博格华纳FAWHDU35项目：2025年6月获得定点，2025年7月完成OTS样件交付，预计2026年1月PPAP，2026年3月进入SOP。
　　7.11德国采埃孚PI10项目：已于2025年5月完成部分零件PPAP，预计2025年10月进入SOP。
　　7.12麦格纳
　　1）DHD轴承项目：已于2025年7月进入SOP；
　　2）JP560项目：已于2025年5月进入SOP；
　　3）DHD同步器项目：已于2025年6月完成PPAP，2025年7月进入SOP；
　　4）2eDS250P项目：已于2025年7月获得定点，预计2026年5月进入SOP。
　　7.13东安发动机DHR40齿圈项目：已于2025年4月完成B样交样，目前客户在进行试验验证。
　　7.14长城汽车蜂巢传动LCG200齿圈项目：已获得客户定点，预计2025年9月完成样件交付，待客户验证，预计2026年3月完成PPAP，2026年5月进入SOP。
　　7.15国内某知名动力总成公司TXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年6月完成PPAP审核并进入SOP。
　　7.16上海采埃孚
　　1）威睿行星架项目：已于2025年5月完成C样交付，目前正在进行PPAP审核和生产，预计2025年9月完成PPAP，2025年10月进入SOP；
　　2）零跑中间轴组件项目：已于2025年5月获得A样订单，2025年7月获得定点，已完成A样交付，预计2025年9月完成OTS，2026年1月完成PPAP，2026年3月进入SOP。
　　7.17重庆赛力斯DDU440行星架项目：2025年3月完成首批A样交付，受客户实验进度影响，后续节点推迟，预计2025年12月完成PPAP，2026年7月进入SOP。
　　7.18国际某知名零部件公司
　　1）IXXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年3月完成OTS审核，2025年5月完成PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）eXXXX项目：已于2025年7月获得定点，预计2025年9月OTS，2026年6月份进入SOP。
　　7.19国际某知名动力总成公司B****R项目：已于2025年4月获得定点，预计2027年5月进入SOP。
　　7.20杭州采埃孚
　　1）InDi-34项目：已于2025年3月完成OTS审核，2025年5月完成PPAP审核，2025年7月进入SOP；
　　2）领跑eRePlus项目：已于2025年7月获得定点，预计2026年6月进入SOP。
　　7.21浙江鑫可T52A项目：已于2025年6月完成PPAP审核并进入SOP。
　　7.22福田传讯
　　1）6S同步器项目：已于2025年5月完成OTS样件交付，2025年7月完成PPAP，预计2025年9月进入SOP；
　　2）5S同步器项目：已于2025年7月完成OTS样件交付，预计2025年9月完成PPAP，2025年11月进入SOP。
　　7.23极亚精机MRV行星齿轮项目：已获得客户定点，样件开发中，预计2025年9月完成样件交付，2026年3月进入SOP。
　　7.24国内某龙头风电企业风电偏航齿轮箱行星架齿圈项目：已获得客户定点，样件开发中，预计2025年10月完成交样，2025年11月进入SOP。
　　7.25国内某龙头线控底盘公司主动悬架类减速器项目：已获龙头主机厂A客户量产定点，预计2025年10月进入SOP。
　　7.26全球某头部智能穿戴终端
　　1）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年4月完成样品验证，2025年5月进入SOP；
　　2）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年7月完成样品验证并进入SOP；
　　3）FXXX项目：已于2025年2月获得定点，2025年7月完成样品封样出货，预计2025年第四季度进入SOP；
　　4）FXXX项目：已于2024年12月获得定点，2025年8月完成样品封样出货，预计2026年第一季度进入SOP；
　　5）FXXX其它6款项目2025年3-6月份逐步开发完毕，目前小批样品进行中，SXXX等4款项目5月开始开发，目前试样进行中，预计2026-2027年陆续进入SOP。
　　7.27全球某知名AI终端ChXXX项目：已于2025年7月获得定点，预计2025年12月完成样品验证，2026年第一季度进入SOP。
　　7.28国内某知名AI眼镜终端MXXX项目：已于2025年8月完成验证并进入SOP。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济及行业波动的风险
　　公司目前主要客户为汽车整车和主机厂，受汽车行业的发展影响最大，基于国内外经济环境易出现波动，可能导致公司产品销量减少、价格下降等风险，对公司的生产经营产生不利影响。公司将持续强化自身核心竞争力，通过巩固现有客户份额，积极开拓新客户，丰富产品结构，加快产品及市场的转型升级，进一步强化内部管理，提高生产效率，控制生产成本等措施来增强抗风险能力。
　　2、募集资金投资项目建设及实施风险
　　公司向特定对象发行股票募集资金投资项目开展契合公司整体发展战略，符合国家产业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，能够及时建设适应行业发展趋势的产能结构，扩大公司优势产品生产规模，巩固和提升公司的市场份额和市场地位，募投项目实施过程中，存在因建设进度、运营成本，产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司所用的直接材料主要是钢材和钢制品，近年来，在全球经济存在多种不确定因素下，同时受到国内宏观经济、市场供需、政策层面的影响，如未来原材料价格大幅上涨，将对公司的成本控制和经营业绩带来不利影响。面对原材料价格波动的风险，公司将通过进一步完善仿真设计与模拟校核，推广小型化与轻量化设计，并采用国际先进工艺技术，大幅提高材料利用率；同时通过提升自动化生产水平，稳定过程质量、降低质量损失来应对原材料价格上涨带来的压力。公司也将积极寻找质量稳定、价格更合适的原材料，以多渠道降低原材料价格波动带来的影响。
　　4、市场竞争加剧的风险
　　公司的优势产品属于中高端领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业均希望进入此市场范围，同时国际轴承、齿轮和变速箱市场竞争国内化、国内市场竞争国际化的趋势进一步加大，汽车零部件企业市场竞争更趋白热化，另外部分定位于中低端的轴承企业在发展到一定规模并具有一定实力后，向高端市场渗透的可能性逐步增加，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。对此公司将加大研发投入力度，加强研发队伍的建设，加快高技术含量新产品开发，确保公司在行业内研发水平的领先地位，不断丰富产品结构，提高产品集成度，巩固和提升公司的市场份额和地位。
　　5、新产品开发和产业化的风险
　　持续的研发投入和新产品开发是公司保持行业地位和持续盈利能力的基本经营手段，但研发活动其固有的风险，存在取得预期科研成果的不确定性。新产品研发成功后，其能否顺利实现产业化及被市场接受的程度亦存在一定的不确定性。因此，公司存在新产品研发和产业化而影响盈利能力的风险。对此，公司将瞄准国内外中高端龙头企业，持续推进国产化替代，加强国际业务拓展力度，积极参与客户的同步开发，同时强化项目立项审核与管理，降低新项目风险度，提高新品开发产业化成功率。 收起▲