一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　报告期内，公司主营业务涉及汽车零部件行业和电子电路制造行业：　　1、汽车行业发展状况　　2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。2024年汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　报告期内，公司主营业务涉及汽车零部件行业和电子电路制造行业：
　　1、汽车行业发展状况
　　2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。2024年汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3,000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，上半年乘用车市场表现欠佳，下半年在政策利好下乘用车市场产销发力回升，终端市场表现更为突出，有效拉动汽车行业整体增长。2024年乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。商用车市场由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，整体表现仍相对疲弱。2024年商用车产销分别完成 380.5万辆和 387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销量突破1,000万辆。2024年，新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3%。其中，纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%，较去年下降10.4%；插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，较去年提高10.4%。插混汽车的增长迅速，成为带动新能源汽车增长的新动能。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，2024年公司所处轴承行业148家轴承企业共计生产轴承91.16亿套，较去年同期增加13.45亿套，同比增加17.30%；轴承销售量为91.45亿套，较去年同期增加11.89亿套，同比增加14.94%；轴承出口销售量为25.24亿套，较去年同期增加3.55亿套，同比增加16.39%。148家轴承企业累计完成主营业务收入1,193.41亿元，同比增加6.19%，轴承产品业务收入为945.12亿元，同比增加7.86%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为175.88亿元，同比增加7.17%。
　　2、电子电路制造行业发展状况
　　PCB线路板是电子元器件的支撑体，也是它们之间电气连接的桥梁，上游是以覆铜箔层压板（CCL）、铜箔等为代表的材料供应商，下游是将PCB板及芯片等零部件进行装配的PCBA厂商，广泛应用于通信、计算机、汽车电子等各类终端电子产品，是电子信息产业链的重要组成部分。随着全球经济温和复苏，智能手机、PC、可穿戴设备等消费电子需求回暖，尤其是折叠屏手机和 AI 技术革新带来的产业升级机会，以及新能源汽车的爆发，PCB行业市场需求回暖，2024 年，行业迎来了复苏的拐点，开启了新一轮增长周期。根据咨询机构Prismark预估，2024年整体PCB市场产值为735.65亿美元，同比增长5.8%；并预计2025年至2029年之间，全球PCB行业产值将以4.8%的年复合增长率成长，到2029年产值预计超过940亿美元。行业增长的主要驱动力来自于：消费电子创新与终端产品迭代，折叠屏手机、智能手表、AI眼镜、人工智能物联网（AIoT）等产品将推动柔性电路板（FPC）需求，特别是HDI板（高密度互连板）将受益小型化、智能化趋势；汽车智能化与车载电子升级，线控底盘、智能座舱、车载娱乐系统及车联网推动车用PCB向多层化、柔性化发展；AI算力与数据中心爆发，推动PCB向高密度、高可靠性方向发展；低空经济与新兴场景拓展，对PCB的小型化、轻量化和抗恶劣环境性能提出新需求。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、离合器毂、
　　薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车线控底盘、电驱动、电机、减速机等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力度，在稳住现有存量业务的基础上，以国产化替代为突破口，向中高端、电动化、智能化、轻量化等方向转型升级。目前已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的汽车用轴承、同步器和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地。
　　公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板、电子元器件，在FPC和RFPCB领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层Anylayer RFPC等各种产品叠构，产品应用方面完全覆盖到现在的智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备、5G通信等领域。
　　（一）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每年底对供应商进行质量、交货期、价格、服务等方面的综合比较和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整下一年度的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责各基地国内外客户销售服务的协调和支持，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　（二）公司主要工厂产能状况
　　同比变化30%以上的原因说明
　　1、售后服务市场轴承产量、销售量同比上升主要是售后订单增加所致。
　　零部件销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司集团下设营销中心，负责各基地国内外客户销售服务的协调和支持，利用各基地产品协同的整体优势，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、行业地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海、安徽黄山分别设立光洋基地、天海基地、世一基地、黄山基地四个主要的研发和制造基地，光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环及弹性互锁销等汽车精密轴承及相关零部件。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省“民营科技企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋基地作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准 2项，参与起草了国家标准 4项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，并荣获2022年度中国汽车零部件年度贡献奖（铃轩奖）优秀奖，2024年加入中国汽车工程学会成为团体会员，同年荣获中华人民共和国工业和信息化部颁发的“2024年度工信部5G工厂”、江苏省工信厅颁发的“江苏省工控安全星级防护示范工厂”、常州市人民政府颁发的“★★★★明星企业”。天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星排总成、差速器、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件。是天津市“高新技术企业”、天津市“专精特新中小企业”、工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准 。世一基地主要研发生产用于摄像头视觉、VCM
　　马达、OLED、智能穿戴、汽车激光雷达、汽车传感器等各类高阶多层盲埋孔软硬结合板产品。是山东省“高新技术企业”、“创新型中小企业”、“科技型中小企业”。黄山基地主要研发制造新能源汽车及智能机器人核心精密零部件，依托公司在精密轴承领域数十年的技术积淀与全球化布局，黄山基地已形成“汽车+机器人”双轮驱动的业务格局，为新能源汽车、智能机器人产业提供高精度、高可靠性的核心部件支持。为强化产能支撑，公司正加速推进黄山基地建设，规划总投资10亿元，建设占地100亩，涵盖年产6000万套高端新能源汽车及机器人零部件的智能化生产线。项目一期已于2025年初完成土地摘牌，目前已完成项目备案、征地、安评及环评批复，并已取得工程规划许可，正开展厂房施工建设等相关工作。计划2026年投产，达产后将显著提升公司在高附加值产品领域的全球竞争力。未来，黄山基地将以技术创新为引擎，深化“总部经济+产业链协同”战略，致力于成为全球高端制造领域的标杆企业。
　　2、品牌优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司严格执行质量管理控制，不断提高产品质量，优化服务，使得公司产品在内资品牌中具有明显的品质、价格和服务优势。3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体；同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。常州中心占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，并于2024年度通过其复审，其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2024年12月31日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2024年12月31日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达5000余次以上，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，为公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱轴承、减速箱轴承、薄壁离合器、驻车总成、新能源减速器、空心驱动半轴、高速油冷电机轴、高压共轨轴等零部件以及智能机器人、工业减速机等相关零部件的开发均已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品，同步掌握了韩系先进技术工艺和生产管理体系，其高端多层盲埋孔软硬结合板的制造技术水平在全球范围内领先，更是内资企业中极为稀缺的技术储备与资源。世一基地拥有韩籍专业技术人才11名，通过韩籍专家带领并培养了一批经验丰富、技术过硬的骨干人员，已建立健全了一套较为完善的研发体系，以先进的生产技术理念和能力结合先进的装备为公司保持领先优势提供可靠保证，强化了核心竞争力。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持创新理念，加强研发投入，专注于新能源与燃油汽车零部件行业的前沿技术和产品消化与突破，提升公司产品市场层级与技术含量，光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划。此外公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。报告期内公司新增专利24项（光洋基地16项、天海基地8项），截至2024年12月31日，公司共拥有69项发明专利（光洋基地21项、天海基地42项、世一基地6项）、345项实用新型专利（光洋基地220项，天海基地125项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。2024年在推进的关键专有创新技术列举如下：
　　4.1 轴承类产品的创新技术
　　9. 轮毂轴承的抗冲击性能试验验证技术
　　12.线控制动系统高承载低摩擦滚针轴承技术
　　13.高压离合器分离系统的轴承低噪音技术
　　14.工业机器人谐波减速机用交叉滚子轴承高刚度结构设计技术
　　15.新能源电驱用超高速保持架结构设计与仿真技术16.新能源汽车用四点接触球轴承内圈沟道超精技术17.新能源汽车电驱差速器端高效角接触球轴承关键技术18.高压电驱动总成系统用外圈绝缘轴承防电腐蚀关键技术19.行星排系统用高刚性薄壁角接触球轴承应用与设计关键技术20.EV同轴减速器用高精度销轴高效加工工艺技术21.离合器用重载工况下轴承长寿命技术22.线控系统用低摩擦推力滚针轴承技术
　　23.新能源汽车用抗侧向撞击结构强化技术24.轮毂轴承外表面全覆盖高性能防腐技术
　　25.轮毂轴承轻量化低平衡量技术
　　2.大速比微型减速器设计研发技术
　　3.适用于高冲击的微型减速器设计研发技术4.3 轴类产品的创新技术
　　1.大滑移行程等速驱动半轴一体化制造技术
　　2.高效电驱超轻量化电机轴设计制造技术
　　3.可断式稳定杆联合近净成形技术
　　4.4 FPCB产品的创新技术
　　1.折叠屏手机用的超薄超细线路耐弯折FPC加工技术2.高频高速信号材料及产品加工技术
　　3.软硬结合板树脂塞孔工艺技术
　　5、两化融合建设
　　近年来，公司积极探索将“两化”融合纳入企业整体战略规划，制定了全面数智化转型战略，完成了整体数智化转型的规划蓝图，依靠信息技术手段来固化先进管理流程，提升企业经营管理水平，降低生产成本来实现企业利润率的提升。
　　司第一期数智化转型工作正在建设中，除正常推进各数智化模块建设的同时，对已上线的各模块运行效果进行跟踪评价，按照规划蓝图不断强化和迭代现有ERP,MES,WMS,PDM,SRM，QMS,SCADA等管理功能建设。在新能源生产单元，通过工业以太网及5G实现设备全面互连和业务系统的全面集成，实时监控和了解生产现场的实际情况，打造生产过程全透明，增强各业务部门的协同能力，提高整体生产运行效率，降低生产运营成本。同时利用数字化系统数据建模和挖掘分析，通过精细化数据来优化生产成本，使用工艺仿真系统模拟优化生产过程工艺。构建高效节能、绿色环保的智能工厂，全面提升公司智能制造水平，不断获取可持续竞争优势。目前光洋基地已被认定为江苏省工业物联网示范工程“五星星级上云企业”，精密轴承保持架生产车间被认定为“江苏省示范智能车间”，轻量化汽车自动变速箱精密轴承制造车间被认定为“常州市智能制造示范车间”。2024年获得常州市智能制造示范工厂，江苏省工业信息安全防护四星级企业，国家级5G 工厂。
　　6、加快汽车电子业务发展
　　随着新能源汽车、智能驾驶及辅助驾驶技术的迅猛发展，汽车电子零部件市场需求持续攀升。世一基地紧抓行业机遇，持续深化汽车电子业务布局。目前已实现多家主机厂品牌车载摄像头软硬结合板的量产，另有多个同类产品正处于打样开发阶段。在车载显示领域，公司为某国际知名车企配套量产的柔性线路板已投入市场应用；在智能感知系统方面，成功获得多个主机厂激光雷达专用软板项目定点，并逐步推进量产进程。此外，公司正与多家头部车企协同开发应用于压力传感器的新型软板组件，进一步拓展智能驾驶领域的核心部件供应能力。
　　7、重点配套项目
　　随着新能源汽车在国内销量持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；在此背景下，公司在争取项目同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。目前公司重点开发与配套项目进展如下：
　　7.1大众集团
　　1）DQ200-LC9.5项目：用于支撑部位的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，其中5款圆锥滚子轴承稳定批量供货；另外2款深沟球轴承已完成试验验证，预计2025年5月进入SOP；
　　2）DQ200 EU项目：已于 2024年5月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　3）MagotanB9项目： 已于2024年3月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　4）NB轮毂轴承EU项目：已于2023年12月获得定点，2024年5月进入SOP；
　　5）Passat NF项目（原NMS B9项目）： 已于2024年7月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　6）VW313/2CM_B项目：2025年2月已交付PVS样件，目前客户端验证中。因客户端节点时间调整，预计2026年2月进入SOP；
　　7）POLO项目、T-Cross PA项目：已于2024年8月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　8）Audi Q3项目：目前按照客户节点正常交样，因客户端计划调整，预计2026年8月进入SOP；
　　9）Sagitar A8项目：已于2024年10月交付预批量订单，目前按照客户节点正常交样，预计2025年6月进入SOP；10）APP550项目：已于2023年2月获得定点，2025年3月进入SOP；
　　11）APP550 EU项目：已于2023年3月获得定点，2024年11月球轴承2TP审核通过，锥轴承2024年5月进入SOP；12）APP350项目：已于2025年1月交付PVS样件，预计2025年8月进入SOP；
　　13）DQ501项目： 已于2024年10月2TP审核通过进入SOP；
　　14）ID.3 MP25项目：已于2025年2月进入SOP，目前小批量供货中；
　　15）Passat B8项目：已于2024年11月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　16）Lamando L PA项目：已于2024年6月交付PVS样件，预计2025年8月进入SOP；
　　17）T-ROC项目：已于2024年5月获得定点，预计2026年5月进入SOP；
　　18）与国内某新能源头部整车制造企业合作项目：已于2024年8月交付B样，预计2025年12月进入SOP；
　　19）分布式行星排总成项目：已于2023年获得客户订单，2023年11月完成A样交付，2024年6月完成B样交付，目前客户试验中。
　　20）MEB31 EU项目：已于2024年12月获得定点，预计2025年8月进入SOP；
　　21）POLO GTI项目：已于2025年1月获得定点，预计2026年6月进入SOP。
　　7.2 国内某头部新能源整车企业1
　　1）新增项目1：已于2024年4月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　2）UK**项目：已于2024年5月进入SOP；
　　3）U**A＆U**B项目：已于2024年6月进入SOP；
　　4）UK**-C项目：已于2024年12月进入SOP；
　　5）E**B项目：已于2024年9月进入SOP；
　　6）H*D项目：已于2025年2月进入SOP；
　　7) H***L项目：已于2024年6月获得定点，预计2025年10月进入SOP；
　　8)新增项目2（智能制动）：已于2024年1月获得定点，2024年5月交付OTS样件，客户端验证中。
　　9）新增项目3（智能制动）：已于2024年1月获得定点，2024年5月交付A样，预计2025年底进入SOP；
　　10)800V减速器总成项目：已于2024年11月完成变更后的A样交付，预计2025年5月完成B样交付，2025年三季度进入SOP；
　　11) DHT30离合器外支架项目：已于2024年4月获得定点，2024年6月进入SOP；
　　12）DHT32离合器外支架项目：已于2024年7月获得定点， 2024年10月进入SOP；
　　13) EMB线控制动35KN/65KN项目：已于2024年2月获得客户订单，2024年4月完成35KN样件交付，2024年6月完成65KN样件交付，目前项目继续推进中。
　　7.3 国内某头部新能源整车企业2
　　1）X项目1：是一款适用于四驱车应用的轮毂轴承，已于2024年3月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　2）S**项目：是一款适用于电驱动系统的圆锥滚子轴承，已于2024年4月通过PPAP审核，因客户调整计划，预计2025年7月进入SOP；
　　3）S**项目：是一款轻量化油冷高速电机轴，已于2024年6月进入SOP；
　　4）X项目2：已于2024年11月获得定点，2025年1月交付A样，预计2026年3月进入SOP。
　　7.4国内某头部新能源整车企业3
　　1）某飞行汽车项目：前期已获得定点并完成A样交样，因客户技术路线调整，目前公司正在积极对接新产品技术方案，目前尚未有明确的项目推进计划，预计不会对公司业绩构成重大影响；
　　2）某飞行汽车电驱项目：已于2024年6月获得定点，2025年2月交付OTS-2样件，目前轴承单体试验与客户端电驱功能测试已全部完成，飞行器整机功能测试进行中，预计2025年10月完成、2026年2月进入SOP。
　　7.5零跑科技
　　1）B11电驱项目：已于2024年3月进入SOP；
　　2）B13电驱项目：已于 2024年6月进入SOP。7.6耐世特
　　大众MLB平台项目：空心变径整体等速驱动半轴获得定点，预计2025年12月进入SOP。
　　7.7某智能机器人RV/谐波减速器轴承项目：共计开发30余款产品，部分产品已通过试验；基于客户端试验参数、方案调整，在2024年7月分批进入PPAP阶段，2024年8月2款产品开始批量交付。
　　7.8某知名企业
　　BX减速器项目：已于2023年11月获得定点，2023年12月完成A样交付，目前该项目已暂停。
　　7.9长城汽车
　　CKC302项目：已于2024年3月通过PPAP审核，2024年4月进入SOP。
　　7.10奇瑞汽车
　　DHT150项目：已于2024年1月进入SOP。
　　7.11吉利汽车
　　1）EVEREST项目离合器分离轴承：已于2024年8月完成PPAP审核，2024年9月进入SOP；
　　2）SILVIA冲压外圈产品：已于2024年8月完成PPAP审核，2024年9月进入SOP；
　　3）星驱Apollo项目滚针轴承产品：已于2024年1月进入SOP；
　　4）DHT120滚针轴承组件产品：已于2025年2月通过OTS审核，预计2025年7月进入SOP；
　　5）EVEREST三轨项目：已于2025年2月完成A样交付，预计2025年12月进入SOP；
　　6）DHT260项目：已于2025年2月获得定点，预计2026年3月进入SOP。
　　7.12一汽-红旗
　　1）HDU项目：已于2024年5月进入SOP ；
　　2）M190项目：已于2024年5月进入SOP 。
　　7.13 一汽-解放
　　AMT行星架项目：已于2024年7月完成PPAP审核，2024年8月进入SOP。
　　7.14博格华纳
　　1）DM22（SAIC 280）：离合器分离轴承产品，已于2024年11月进入SOP；
　　2）BHAP项目：离合器分离轴承产品，已于2024年11月进入SOP；
　　3）分动箱HUB项目：已于2024年5月进入SOP；
　　4）CA220离合器ICOC HUB项目：已于2024年6月进入SOP。
　　7.15德国采埃孚
　　PI10项目：已于2024年4月获得定点，2024年7月完成样件交付，预计2025年5月进入SOP。
　　7.16福田采埃孚
　　1）6AS同步器项目：已于2024年 4月进入SOP；
　　2）MaB项目：已于2024年6月完成全部25种产品的PPAP批准，并已进入SOP。
　　7.17麦格纳
　　1）DHD轴承项目：2024年4月已完成首批样件交付，预计2025年7月进入SOP；
　　2）JP560项目：已于2024年11月完成PPAP，预计2025年5月进入SOP；
　　3）DHD同步器项目：已于2025年2月完成C样交付，预计2025年7月进入SOP。
　　7.18东安发动机
　　1）DH40B混动齿圈项目：已完成A样交样，目前客户在进行试验验证，尚无明确的后续批产计划；
　　2）6AT前排行星架总成：已完成PPAP批样交付， 2024年9月进入SOP。
　　7.19长城汽车蜂巢传动
　　1）CKC302内齿圈组件项目： 2024年3月已通过PPAP审核， 2024年10月进入SOP；
　　2）DHT-217离合器外毂项目：已于2024年1月进入SOP。
　　7.20国内某知名动力总成公司
　　1）TXX项目：已于2024年12月获得定点，目前样件开发中，预计2025年5月进入SOP。
　　7.21上海采埃孚
　　威睿行星架项目：已于2024年9月获得定点，目前正在进行C样试制，预计2025年6月完成PPAP，2025年8月进入SOP。
　　7.22重庆塞力斯
　　DDU440行星架项目：2025年3月完成首批A样交付，预计2025年6月完成PPAP，2025年9月进入SOP。
　　7.23国际某知名零部件公司
　　IXX项目：已于2024年12月获得定点，目前样件开发中，预计2025年6月进入SOP。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入230,957.57万元，较上年同期增长26.69%，实现归属于上市公司股东的净利润5,101.12万元，较上年同期增长143.62%。主要系公司围绕国产化替代与新能源业务的协同发展战略，紧跟市场发展需求，重点聚焦关键行业与核心客户新项目，加强能力建设与投入，快速响应，公司综合竞争力持续增强；报告期内，公司汽车零部
　　件业务产能陆续释放，定点新项目陆续启动量产与爬坡，带来汽车零部件业务规模快速增长并形成一定竞争力，促进公司业绩同步增长；公司持续加大研发投入力度，促使公司产品竞争力不断攀升；此外，持续推进降本增效与增收节支活动，内部强化技术、质量与制造等职能降本，外部通过构建核心品类战略供应链，实施一系列持续有效的成本控制举措，成功降低采购成本，毛利率同比增加。
　　报告期内公司紧密围绕战略方向与年度发展规划，主要开展了以下工作：
　　1、继续完善客户体系的构建，加大重要客户的维护与开拓
　　公司全力推动技术革新，加速优化产品布局，积极投身新能源汽车项目的开发，加大新产品的研发投入，推行技术营销。在巩固现有业务基础的同时，以国产化替代为战略切入点，致力于向中高端、电动化、智能化、轻量化的发展方向实现产业转型升级。2024年，公司加强国际化布局与推广，多次组团远赴欧美深入访问重要客户，进一步巩固了与核心重要客户的紧密合作关系，显著提升了客户的信任度。与此同时，公司积极拓展国内市场，通过不懈的市场调研，主动寻求与潜在客户的对接，持续为公司开拓新的业务领域。
　　2、积极拓展消费电子、加快布局汽车电子
　　随着新能源汽车、智能驾驶及辅助驾驶技术的迅猛发展，汽车电子零部件市场需求持续攀升。世一基地紧抓行业机遇，持续深化汽车电子业务布局。目前公司已实现多家主机厂品牌车载摄像头软硬结合板的规模化量产，另有多个同类产品正处于打样开发阶段。在车载显示领域，公司为某国际知名车企配套量产的柔性线路板已投入市场应用；在智能感知系统方面，成功斩获多个主机厂激光雷达专用软板项目定点，并逐步推进量产进程。此外，公司正与多家头部车企协同开发应用于压力传感器的新型软板组件，进一步拓展智能驾驶领域的核心部件供应能力。
　　3、优化生产流程、提升智能化水平
　　公司持续深化车间流程革新，着力消减生产环节中的物料拥堵与冗余流转，从而有效降低流转成本及管理费用，提升流转效率，确保生产流程的优化、高效与稳健。公司借助信息化管理平台，实现订单处理、物资配送、生产排程、生产报工、产品包装入库至销售发货的信息无缝对接，促进各职能部门之间的高效协同作业。同时通过该平台，实时监控客户订单执行情况与生产进度，精确评估生产完成率，激发员工工作热情。这一系列改革举措，显著增强了公司的快速响应市场波动的能力，进而提升了公司的市场竞争力和行业竞争力。
　　4、进一步强化成本费用管控
　　借助信息化管理系统，对生产流程进行细致梳理与分析，优化资源分配，提升生产调度的精确性，有效缓解库存积压问题，从而显著提升生产效率、降低过程浪费与消耗。在原材料管理方面，公司与重要客户及供应商构建了产品售价、采购成本与主要原材料市场价格的联动机制，增强了原材料价格波动的传导性，有效减轻了市场波动对公司的影响。在物流运输方面，面对红海危机引发的交付压力和运输成本的激增，公司主动与客户协商分摊额外运费，同时积极拓展新的物流合作伙伴和航线，采取多元化措施以降低运输成本，确保供应链的稳定与高效。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　公司未来三至五年总的战略发展方针是立足汽车、走出汽车，充分利用优势资源，全面推进国产化替代，持续切入高端新能源智能电动项目，加快布局汽车电子。在稳住存量市场的基础上，加快中高端客户与海外业务拓展，全力争取新的增量市场，以老养新、以新促老，加快主业提升的同时，积极推进（工业/人形）机器人、低空经济与高端工业装备等新应用领域的拓展，推动公司快速可持续发展。
　　（二）公司2025年度经营计划
　　1、加快现有产品技术升级和领域拓展，加强海外市场的开拓力度
　　2025年，面对国内市场竞争激烈、国际形势变化多端、地缘政治风险加大等因素的影响，公司将结合市场需求和公司优势产品与技术，在产品研发上继续保持与客户的同步融合，及时了解客户的战略市场与车型布局，稳定主要配套企业份额，紧抓新能源车型的增量先机，提升在产业集中地的占有率，深挖销售潜力区域，做大做强，夯实行业地位；积极切入工业/人形机器人领域，紧跟市场加快研发推广新产品，提高现有产品效益，拓展延伸产品线，强化在优势领域的配套和服务，提升在细分领域的配套份额。同时，外部积极推进国际化，加快海外中心与营销研发团队的建设，努力加快各业务板块的海外市场拓展步伐，进一步开拓海外新兴市场，加强与海外客户的多维度对接，快速响应客户需求，获得更多的市场机遇和订单，力争实现国内、海外市场的同步快速发展。
　　2、加快推进公司技术创新，加速推进数字化转型
　　3、坚定不移推进重点项目建设，打造高质量发展强劲引擎
　　公司将致力于深耕国产化替代、智能电动领域与电子线路板领域新技术与新产品的开发，着力强化技术创新与项目管理能力提升，不断完善信息化平台建设，紧跟市场需求，深入推进关键产品技术的研发和攻关，以及核心产品设计的规范化工作。同时，公司将致力于打造产品的标准化、平台化、通用化，持续巩固技术基础管理，为公司的技术创新和市场竞争力的提升奠定坚实基础。此外，公司将持续加快生产设备的更新换代，通过对生产数据的深度分析，不断提升自动化设备、智能机器人以及AI算法在装备与生产中的应用。减轻高强度、高难度岗位的劳动负担，提升核心关键工序的自动化程度，确保产品质量的一致性与稳定性。通过技术创新与数字化转型将进一步降低人力与质量成本，提升劳动生产效率，为企业的可持续发展注入新的活力。公司将通过中心机制，加强各职能的集团协同，进一步巩固项目管理，促进营销、研发、工艺、采购、生产制造等部门之间的深度合作与无缝对接。通过对合同评审、原材料采购、生产进度监控、成本精细化管理、质量控制、风险预防以及人力资源配置等全流程环节的IT化管控，有效提升工作效率与生产效率，实现对客户与市场的快速响应。同时，公司内部积极推进市场化机制，细分核算单元，打造一套科学而合理的项目激励机制。以提升项目管理的整体协调与整合效能，确保产品质量与交付产量的双重保障，从而实现客户满意度与公司效益的同步提升。公司募投项目“年产6,500万套高端新能源汽车关键零部件及精密轴承项目”是公司拓展产业版图、实现飞跃式增长的重要支柱。该项目不仅是公司战略布局的关键一步，也是实现长远发展的坚实基石。2025年公司将进一步加快项目实施步伐，为了提高募集资金的使用效率和公司整体运营效能，公司将制定合理的项目推进规划，确保项目进度与市场需求同步，与公司战略发展方向一致，通过科学规划与精准执行，使该项目成为公司持续增长和市场竞争力的有力保障，从而为股东带来长期而稳定的投资回报。
　　4、持续优化内部管理，夯实合规风控根基
　　公司将持续深化实施产品成本控制与效率提升策略，构建稳固的上下游供应链体系，坚定不移地贯彻低成本运营的管理方针。在确保产品质量与服务水平的基础上，各业务部门将根据自身实际情况，通过技术革新、工艺优化、智能化升级、资源循环利用等多个环节，不断推进成本降低与效率提升的工作。同时，公司将深入挖掘经营和生产过程中的潜在成本，通过持续优化管理流程、手段与职能，运用创新工具与方法，减少无效与浪费，将低成本运营的理念深植于企业文化之中。
　　对于逾期账款，公司将采取切实有效的措施进行催收，以降低坏账风险。同时，公司将动态监控库存状况，加快库存周转速度，及时处理库存积压问题，减少资金占用，从而提高资金的使用效率，为公司的稳健运营和持续发展奠定坚实基础。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、宏观经济及行业波动的风险
　　公司目前主要客户为汽车整车和主机厂，受汽车行业的发展影响最大，基于国际贸易摩擦的不稳定性和复杂性以及国内宏观政策调整等原因，宏观经济增速面临下行压力，国内外经济环境易出现波动，可能导致市场需求骤降，导致公司产品销量减少、价格下降等风险，对公司的生产经营产生不利影响。公司将持续强化自身核心竞争力，通过巩固现有客户份额，积极开拓新客户，丰富产品结构，加快产品及市场的转型升级，进一步强化内部管理，提高生产效率，控制生产成本等措施来增强抗风险能力。
　　2、募集资金投资项目建设及实施风险
　　公司向特定对象发行股票募集资金投资项目开展契合公司整体发展战略，符合国家产业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，能够及时建设适应行业发展趋势的产能结构，扩大公司优势产品生产规模，巩固和提升公司的市场份额和市场地位，募投项目实施过程中，存在因建设进度、运营成本，产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司所用的直接材料主要是钢材和钢制品，近年来，在全球经济存在多种不确定因素下，同时受到国内宏观经济、市场供需、政策层面的影响，如未来原材料价格大幅上涨，将对公司的成本控制和经营业绩带来不利影响。面对原材料价格波动的风险，公司将通过进一步完善仿真设计与模拟校核，推广小型化与轻量化设计，并采用国际先进工艺技术，大幅提高材料利用率；同时通过提升自动化生产水平，稳定过程质量、降低质量损失来应对原材料价格上涨带来的压力。公司也将积极寻找质量稳定、价格更合适的原材料，以多渠道降低原材料价格波动带来的影响。
　　4、市场竞争加剧的风险
　　公司的优势产品属于中高端领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业均希望进入此市场范围，同时国际轴承、齿轮和变速箱市场竞争国内化、国内市场竞争国际化的趋势进一步加大，汽车零部件企业市场竞争更加白热化，另外部分定位于中低端轴承的企业在发展到一定规模并具有一定实力后，向高端市场渗透的可能性逐步增加，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。对此公司将加大研发投入力度，加强研发队伍的建设，加快新产品开发，确保公司在行业内研发水平的领先地位，不断丰富产品结构，巩固和提升公司的市场份额和地位。
　　5、新产品开发和产业化的风险
　　持续的研发投入和新产品开发是公司保持行业地位和持续盈利能力的基本经营手段，但研发活动其固有的风险，存在取得预期科研成果的不确定性。新产品研发成功后，其能否顺利实现产业化及被市场接受的程度亦存在一定的不确定性。因此，公司存在新产品研发和产业化而影响盈利能力的风险。对此，公司将瞄准国内外中高端龙头企业，持续推进国产化替代，积极参与客户的同步开发，同时强化项目立项审核与管理，降低新项目风险度，提高新品开发产业化成功率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司主要业务及产品　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备及智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车电机、减速机、电驱桥等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备及智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车电机、减速机、电驱桥等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力度，在稳住现有存量业务的基础上，以国产化替代为突破口，向中高端、电动化、智能化、轻量化等方向转型升级。目前已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的汽车用轴承、同步器和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地。
　　公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板、电子元器件，在FPC和RFPCB领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车的各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层AnylayerRFPC等各种产品叠构，产品应用完全覆盖到现在的智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备、5G通信等领域。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每年底对供应商进行质量、交货期、价格、服务等方面的综合比较和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整相应的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司总部设销售部，负责国内外各区域销售服务的协调和支持，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场。公司设立光洋供应链公司，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场
　　报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
　　（三）公司所属行业发展情况及公司所处市场地位
　　1、行业发展情况
　　2024年上半年，国内经济运行平稳增长，在以旧换新、新能源汽车下乡等政策扶持下，叠加车市价格战阶段性降温，车市消费热情被激发，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力得到释放，新能源汽车产销延续高增速，新能源渗透率持续提升。同时在汽车出口保持快速增长的拉动下，汽车制造业总体保持稳健发展。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓，上半年累计实现温和增长。根据中国汽车工业协会统计分析，2024年1-6月汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。2024年上半年我国新能源汽车渗透率达35.2%，同比提高7.5个百分点。展望2024下半年汽车行业，预计随着政府提高汽车报废更新补贴标准，新增补贴范围限制，首次明确补贴商用车，政策有望继续拉动行业需求。但在原材料和劳动力成本不断攀升背景下，降本增效以保证利润率仍是企业可持续发展的必要举措。2024年全国两会，“低空经济”首次被写入政府工作报告，并将其作为新兴产业和未来产业打造新增长引擎。地方政府积极响应，26余个省份已将低空经济纳入政府工作议程，在建设通航机场、组建发展通航机队、低空飞行器制造产业链等方面进行布局，并对有人机无人机、军用民用、国企民企等与低空经济发展相关的产业和企业全方位加大支持力度。低空经济主要包括电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机、直升机、传统固定翼飞机等。根据中投产业研究院数据，2023年全球eVTOL市场规模达到125.3亿美元，同比增长12.38%，预计2024年市场规模将增至140.8亿美元，2025年市场规模将增至158.2亿美元。新能源汽车的众多零部件可应用于低空经济飞行器上，但对轻量化的要求更高，在产业链新建阶段，提前卡位，占据先发优势具有重要意义。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，公司所处轴承行业146家企业2024年1-6月完成主营业务收入574.59亿元，同比增加6.89%；生产轴承42.83亿套，较去年同期增加6.35亿套，同比增加17.40%；轴承销售量为44.65亿套，较上年同期增加5.18亿套，同比增加13.13%；轴承出口销售量为12.29亿套，较去年同期增加1.16亿套；同比增加10.39%。主营业务收入中轴承产品业务收入为446.23亿元，同比增加9.11%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为83.11亿元，同比增加5.39%。
　　2、公司市场地位
　　公司是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、江苏省“高新技术企业”、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。通过多年的发展与积累，公司已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的新能源与燃油汽车用轴承、同步器、行星排和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地，公司主要产品的生产规模、主要技术经济指标、市场占有率在国内同行名列前茅，在国内外各大整车集团及变速箱（器）、离合器、车桥、电机、电驱动等主机零部件公司具有较高知名度。
　　（四）主要的业绩驱动
　　报告期内，公司实现营业收入112,378.92万元，较上年同期增长41.06%；归属于上市公司股东的净利润4,344.95万元，较上年同期增长212.07%。影响经营业绩的主要原因为：1、行业整体增长与公司新项目的爬坡上量帮助公司上半年实现了较大幅度的收入增长。一方面2024年以来国内乘用车市场产销同比增长，汽车出口保持快速增长，新能源汽车市场占有率稳步提升，为公司的持续发展提供了良好的市场基础；另一方面近年来公司紧跟市场发展趋势，不断优化产品和业务结构，加速开拓新能源汽车和国际业务，定点了很多新项目，上半年各项目不断爬坡上量推动了公司销售收入整体快速增长。规模效应以及产品结构的优化，帮助公司整体盈利能力得以改善。2、公司上半年持续深入推进精益管理，强化组织能力，优化技术工艺，全面加强成本管控，持续提升运营效率，取得了明显的改善效果。3、公司2023年11月完成再融资，补充了发展所需的资本金，优化了公司资本结构，使得2024年上半年财务费用大幅降低。

　　二、核心竞争力分析
　　1、行业地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海分别设立光洋基地、天海基地、世一基地三个主要的研发和制造基地，光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环及弹性互锁销等汽车精密轴承及相关零部件。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋基地作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准4项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，并荣获2022年度中国汽车零部件年度贡献奖（铃轩奖）优秀奖，2023年荣获江苏省民营科技企业协会颁发的“江苏省民营科技企业”、常州市人民政府颁发的“★★★明星企业”、常州国家高新技术产业开发区颁发的“上台阶”企业奖。天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星排总成、差速器、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件。是天津市“高新技术企业”，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准。世一基地是全球少数同时量产国际和国内头部手机厂商高端旗舰机多层盲埋孔软硬结合板的厂家之一，在FPC和RFPC领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层AnylayerRFPC等各种产品叠构，主攻高多层软硬结合板。产品应用完全覆盖到现在的智能手机、平板电脑、汽车电子、可穿戴设备、5G通信等领域。在线路板电气性能、软硬结合、高多层、高密度互联等关键技术层面的技术水平始终保持在行业前列。
　　2、品牌优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司严格执行质量管理控制，不断提高产品质量，优化服务，使得公司产品在内资品牌中具有明显的品质、价格和服务优势。
　　3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体；同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。常州中心占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2024年6月30日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2024年6月30日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达3000余次以上，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，为公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱轴承、减速箱轴承、薄壁离合器、驻车总
　　成、新能源减速器、空心轴、驱动半轴、空心电机轴、高压共轨轴等零部件以及智能机器人、工业减速机等相关零部件的开发均已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。
　　世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品，同步掌握了韩系先进技术工艺和生产管理体系，其高端多层盲埋孔软硬结合板的制造技术水平在全球范围内领先，更是内资企业中极为稀缺的技术储备与资源。世一基地拥有韩籍专业技术人才12名，通过韩籍专家带领并培养了一批经验丰富、技术过硬的骨干人员，已建立健全了一套较为完善的研发体系，以先进的生产技术理念和能力结合先进的装备为公司保持领先优势提供可靠保证，强化了核心竞争力。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持创新理念，加强研发投入，专注于新能源与燃油汽车零部件行业的前沿技术和产品消化与突破，提升公司产品市场层级与技术含量，光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划。此外公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。报告期内公司新增专利15项（光洋基地12项、天海基地3项），截至2024年6月30日，公司共拥有65项发明专利（光洋基地21项、天海基地38项、世一基地6项）、348项实用新型专利（光洋基地224项，天海基地124项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。2024年在推进的关键专有创新技术列举如下：
　　4.1轴承类产品的创新技术
　　1.机器人减速机用交叉滚子轴承高效装配的端面结构技术
　　2.机器人减速机用交叉滚子轴承表面耐腐蚀技术
　　3.工业机器人用交叉滚子轴承刚轮一体化集成方案关键技术
　　4.适用于轮边电机的耐高温长寿命油脂开发
　　5.大填球角深沟球轴承提升装配工艺性的热处理控制技术
　　6.新能源汽车用圆锥滚子轴承低摩擦技术
　　7.新能源汽车主动稳定杆用薄壁双列接触球轴承关键技术
　　8.新能源汽车轮毂轴承静音技术
　　9.轮毂轴承的抗冲击性能试验验证技术
　　10.新能源同轴减速箱用长寿命低摩擦的滚针轴承技术
　　11.高压离合器分离系统的轻量化分离轴承技术
　　12.轮毂轴承花键孔低成本、清洁生产技术
　　13.线控制动系统高承载低摩擦滚针轴承技术
　　14.高压离合器分离系统的轴承低噪音技术
　　15.工业机器人谐波减速机用交叉滚子轴承高刚度结构设计技术
　　16.新能源电驱用超高速保持架结构设计与仿真技术
　　17.新能源汽车用四点接触球轴承内圈沟道超精技术
　　18.新能源汽车电驱差速器端高效角接触球轴承关键技术
　　4.2行星排＆同步器＆减速器类产品的创新技术
　　1.NW式行星机构双联行星轮分体式对齿技术
　　2.大速比微型减速器设计研发
　　3.适用于高冲击的微型减速器设计研发
　　4.3轴类产品的创新技术
　　1.大滑移行程等速驱动半轴一体化制造技术
　　2.高效电驱超轻量化电机轴设计制造技术
　　3.可断式稳定杆联合近净成形技术
　　4.4FPCB产品的创新技术
　　2.DubleSideFPCBRTR（双面卷对卷）加工技术
　　(Laser,Blackhole,CuPlating,RTRExposure,RTREtching,RTRPuncher,RTRAOI)
　　3.多种MVHHole加工技术
　　(SkipVia,StackVia,InnerVia,FullFillvia,CDD,UDD,etc.)
　　4.CameraModule高像素平整度技术(DFSR真空压膜)
　　5.多层一次性叠层技术(最大可一次性叠层10层)
　　6.多种表面处理工艺技术(ENIG,ENEPIG,SoftAu,OSP)7.500mm宽幅大尺寸软性及软硬结合多层板制造技术
　　5、两化融合建设
　　近年来，公司积极探索将“两化”融合纳入企业整体战略规划，制定了全面数智化转型战略，完成了整体数智化转型的规划蓝图，依靠信息技术手段来固化先进管理流程，提升企业经营管理水平，降低生产成本来实现企业利润率的提升。公司第一期数智化转型工作正在建设中，除正常推进各数智化模块建设的同时，对已上线的各模块运行效果进行跟踪评价，按照规划蓝图不断强化和迭代现有ERP,MES,WMS,PDM,SRM，QMS,SCADA等管理功能建设。在新能源生产单元，通过工业以太网及5G实现设备全面互连和业务系统的全面集成，实时监控和了解生产现场的实际情况，打造生产过程全透明，增强各业务部门的协同能力，提高整体生产运行效率，降低生产运营成本。同时利用数字化系统数据建模和挖掘分析，通过精细化数据来优化生产成本，使用工艺防真系统模拟优化生产过程工艺。构建高效节能、绿色环保的智能工厂，全面提升公司智能制造水平，不断获取可持续竞争优势。目前光洋基地已被认定为江苏省工业物联网示范工程“五星星级上云企业”，精密轴承保持架生产车间被认定为“江苏省示范智能车间”，轻量化汽车自动变速箱精密轴承制造车间被认定为“常州市智能制造示范车间”。
　　6、加快汽车电子业务发展
　　电子信息行业景气度回升，消费电子等下游行业需求逐步复苏，新能源、智能制造等产业逐步起量为电子元器件行业提供了新的需求增长点。世一基地利用原有在消费类电子业务中积累的高像素摄像头模组软硬结合线路板技术和高密度显示面板柔性线路板技术，积极研发应用于智能汽车激光雷达、摄像头模组、智能座舱显示等各类车载线路板产品。目前已经实现向部分头部汽车行业客户配套摄像头模组用软硬板和智能座舱用显示屏线路板，同时也在积极为国内知名激光雷达公司开发专用线路板。新能源汽车产销持续快速增长将推动汽车行业整体智能化、电子化快速发展，未来车用线路板市场规模将迎来较长景气周期。世一基地将依托公司在汽车行业的资源优势，利用与公司传统主业在汽车领域的协同效应，积极拓展各类车载线路板业务。
　　7、重点配套项目
　　随着新能源汽车在国内销量持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；在此背景下，公司在争取项目同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。目前公司重点开发与配套项目进展如下：
　　7.1大众集团
　　1）DQ200-LC9.5项目：用于支撑部位的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，其中5款圆锥滚子轴承稳定批量供货；另外2款深沟球轴承因欧洲试验尚未完成，预计调整至2025年4月进入SOP；
　　2）DQ200EU项目：已于2024年5月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　3）MagotanB9项目：2024年3月进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　4）EntryNB项目：2023年3月进入SOP，目前已稳定批量供货；并于2023年12月获得欧洲大众同款轴承项目定点，已于2024年5月进入SOP；
　　5）PassatNF项目（原NMSB9项目）：2024年7月进入SOP，目前已完成小批量供货；
　　6）VW313/2CM_B项目：已于2023年1月获得定点，7月初VFF样件已完成生产，按照客户节点正常交样，预计2025年6月进入SOP；
　　7）POLO项目、T-CrossPA项目：已于2023年3月获得定点，目前按照客户节点正常交样，2024年8月初已进入SOP；8）AudiQ3项目：已于2023年6月获得定点，目前按照客户节点正常交样，因客户端计划调整，预计2026年8月进入SOP；
　　9）SagitarA8项目：已于2023年6月获得定点，目前按照客户节点正常交样，预计2025年6月进入SOP；
　　10）APP550项目：已于2023年2月获得定点，2024年7月交付PVS-2样件，预计2024年12月进入SOP；
　　11）APP550EU项目：已于2023年3月获得定点，2023年10月交付0-S样件，锥轴承2024年5月已开始批量供货，目前已进入SOP；
　　12）APP350项目：已于2023年4月获得定点，2024年5月交付BMG样件，目前客户正在验证中，预计2025年8月进入SOP；
　　13）DQ501项目：已于2023年3月获得定点，2024年6月交付0-S样件，预计2024年10月进入SOP。
　　14）ID.3MP25项目：已于2024年3月获得定点，2024年4月交付首批样件，预计2024年12月进入SOP；
　　15）PassatB8项目：已于2024年4月获得定点，样品客户端验证中，预计2024年10月进入SOP；
　　16）LamandoLPA项目：已于2024年4月获得定点，2024年6月交付PVS样件，预计2025年8月进入SOP；
　　17）T-ROC项目：已于2024年5月获得定点，样品内部试验中，预计2026年5月进入SOP；
　　18）与国内某新能源头部整车制造企业合作项目：已于2024年6月获得定点，2024年8月交付首批样件，预计2025年12月进入SOP；
　　19）分布式行星排总成项目：已于2023年获得客户订单，2023年11月完成A样交付，2024年6月完成B样交付。7.2某国内头部新能源整车企业1
　　1）H*D项目：已于2023年6月收到客户批量供货通知书，2023年12月进入SOP；
　　2）新增项目1：已于2022年12月获得定点，于2024年4月已进入SOP，目前已稳定批量供货；
　　3）UK**项目：已于2022年12月获得定点，于2024年5月底进入SOP；
　　4）U**A＆U**B项目：已于2023年4月获得定点，于2024年6月进入SOP；
　　5）UK**-C项目：已于2023年8月获得定点，目前已经获得OTS认可，预计2024年12月进入SOP；
　　6）E**B项目：已于2023年8月获得定点，客户端正在进行路试，预计2024年12月进入SOP；
　　7）H*D项目：已于2024年6月底获得定点，预计2025年6月进入SOP；
　　8)H***L项目：已于2024年6月底获得定点，预计2025年6月进入SOP；
　　10）新增项目3（智能制动）：已于2024年1月定点，2024年5月交付A样，预计2025年底进入SOP；
　　9)新增项目2（智能制动）：已于2024年1月定点，2024年5月交付OTS样件，客户端验证中，预计2024年12月进入SOP；11)800V减速器总成项目：已于2023年获得客户订单，2024年1月完成样件交付，因产品设计变更调整，预计2024年9月完成A样交付，2024年11月完成B样交付，2025年三季度进入SOP；12)DHT30离合器外支架项目：已于2024年4月获得客户定点，2024年6月份完成样件和PPAP交付，2024年6月进入SOP；
　　13)EMB线控制动35KN/65KN项目：已于2024年2月获得客户订单，2024年4月完成35KN样件交付，2024年6月完成65KN样件交付，预计2024年12月进行PPAP，2025年二季度进入SOP。14）DHT32离合器外支架项目：已于2024年7月获得客户定点，目前正在进行样品研发，预计2024年9月完成样品交付，2024年10月完成PPPAP并进入SOP阶段。
　　7.3某国内头部新能源整车企业2
　　1）X项目1：是一款适用于四驱车应用的轮毂轴承，已于2023年3月进入SOP，2023年12月通过了客户端的扩产审核（客户增量），目前稳定批量供货；
　　2）X项目2：是一款适用于四驱车应用的轮毂轴承，2024年3月进入SOP，目前稳定批量供货；
　　3）S**项目：是一款适用于电驱动系统的圆锥滚子轴承，已于2024年4月通过PPAP审核，因客户调整计划，预计2025年3月进入SOP；
　　4）S**项目：是一款轻量化油冷高速电机轴，2024年3月交付C样，2024年6月进入SOP。
　　7.4某国内头部新能源整车企业3
　　GB5000项目：已于2023年5月通过PPAP审核并进入量产。
　　7.5某国内头部新能源整车企业4
　　1）某飞行汽车项目：前期已获得定点并完成A样交样，因客户技术路线调整，目前公司正在积极对接新产品技术方案，目前尚未有明确的项目推进计划，预计不会对公司业绩构成重大影响。
　　2）某飞行汽车电驱项目:已于2024年6月定点，2024年10月计划交付OTS样件，预计2025年10月SOP。
　　7.6零跑科技
　　1）B11电驱项目：完成PPAP交样，已于2024年3月进入SOP；
　　2）B13电驱项目：完成PPAP交样，已于2024年6月进入SOP。
　　7.7信质集团
　　C91电驱项目：完成PPAP交样，已于2023年4月进入SOP，目前稳定供货中。
　　7.8耐世特
　　1）大众PPE平台项目：奥迪PPE、保时捷PPE空心变径整体等速驱动半轴获得定点，已于2023年12月进入SOP，目前稳定供货中；7.9某智能机器人RV/谐波减速器轴承项目：共计开发30款产品，部分产品已通过试验；基于客户端试验参数、方案调整，在2024年7月分批进入PPAP阶段，预计2024年8月底2款产品开始批量交付。1）新能源电机轴承及配套产品项目：该项目已分别于2022年11月，2023年2月进入批量供货阶段，目前稳定供货中；2）BX减速器项目：已于2023年11月获得定点，2023年12月完成A样交付。
　　2）大众MLB平台项目：空心变径整体等速驱动半轴获得定点，预计2024年12月进入SOP。
　　7.10某知名企业
　　7.11长城汽车
　　CKC302项目：已于2023年12月OTS样件交付，2024年3月已通过PPAP审核，客户于2024年6月进行了设计变更，设计变更样件正在试制开发中，预计2024年8月完成样件交付、2024年10月进入SOP；
　　7.12奇瑞汽车
　　DHT150项目：2023年11月完成PPAP审核，2024年1月进入SOP。
　　7.13吉利汽车
　　1）EVEREST项目轴承、齿毂组件：已于2023年7月完成PPAP审核，2023年9月进入SOP；离合器分离轴承：预计2024年8月完成PPAP审核，2024年9月进入SOP；
　　2）SILVIA冲压外圈产品：已于2023年8月完成定点，2024年6月完成OTS交付，预计2024年8月进入PPAP审核，2024年9月进入SOP。
　　3）星驱Apollo项目滚针轴承产品：已于2022年10月完成定点，2023年9月完成OST交付，2024年1月进入SOP。7.14一汽-红旗
　　1）HDU项目：已完成C样交样，已于2024年5月进入SOP；
　　2）M190项目：已完成PPAP交样，已于2024年5月进入SOP。
　　7.15一汽-解放
　　AMT行星架项目：2024年6月完成第三批样件交付，2024年7月完成PPAP批准，2024年8月进入SOP。
　　7.16博格华纳
　　1）DM22（SAIC280）：离合器分离轴承产品，已完成PPAP与客户端审核，目前等待客户通知进入SOP；
　　2）BHAP项目：离合器分离轴承产品，已于2024年4月完成PPAP样件的交付；
　　3）分动箱HUB项目：已于2023年8月完成PPAP批准，并于2024年5月进入SOP；
　　4）宙斯轻量化电机轴项目：已于2023年6月进入SOP，目前稳定供货中；
　　5）CA220离合器ICOCHUB项目：已于2023年11月获得定点，2024年1月完成样件交付，2024年5月完成PPAP审核，2024年6月进入SOP。
　　7.17德国采埃孚
　　PI10项目：已于2024年4月份收到客户定点，项目正在进行样件开发，预计2024年7月完成样件交付，预计2025年1月进行PPAP样件交付，2025年5月进入SOP。
　　7.18福田采埃孚
　　1）6AS同步器项目：已于2023年11月完成PPAP生产和客户审核，已于2024年4月进入SOP；
　　2）MaB项目：已获得客户定点，已完成全部25种产品的OTS样件交付，于2024年6月完成全部25种产品的PPAP批准，并已进入SOP。
　　7.19麦格纳
　　1）DHD轴承项目：2024年2月定点，2024年4月已完成首批样件交付，预计2025年6月进入SOP；
　　2）JP560项目：2022年11月定点，2024年5月已完成OTS样件交付，预计2025年2月进行PPAP，2025年5月进入SOP；
　　3）DHD同步器项目：已于2024年4月完成A样交付，预计2024年9月完成B样交付，预计2025年4月份PPAP，2025年7月进入SOP。
　　7.20东安发动机
　　1）DH40B混动齿圈项目：已完成A样交样，目前客户在进行试验验证，尚无明确的后续批产计划；
　　2）6AT前排行星架总成：已完成PPAP批样交付，预计2024年8月份完成试装验证，2024年9月份后进入SOP。
　　7.21长城汽车蜂巢传动
　　1）CKC302内齿圈组件项目：2024年3月已通过PPAP审核，客户于2024年6月进行了设计变更，设计变更样件正在试制开发中，预计2024年8月完成样件交付，预计2024年10月进入SOP；
　　2）DHT-217离合器外毂项目：已于2023年12月完成PPAP样件交付，2024年1月进入SOP。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、经济及行业波动的风险
　　公司目前主要客户为汽车整车和主机厂，受汽车行业的发展影响最大，基于国际形势的不确定性和复杂性，国内外经济环境易出现波动，可能导致公司产品销量减少、价格下降等风险，将造成公司主营业务业绩波动，对公司的生产经营产生不利影响。公司将通过巩固现有客户份额，积极开拓新客户，加快产品及市场的转型升级，进一步强化内部管理，提高生产效率，控制生产成本等措施来增强抗风险能力。
　　2、车企降价增加成本压力的风险
　　公司所处的汽车行业与宏观经济密切相关，全球及国内经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。近年来众多车企纷纷开启了降价竞争，加大调整优惠力度，并且快速发布新车，将价格进一步拉低。车企将因降价而产生的大部分成本压力传导给上游的零部件供应商来进行消化。对此，公司将积极采取降本措施来应对，包括优化人员结构、处置闲置固定资产、存货梳理、降低在制品和消化呆滞品等，并充分利用ERP系统，在销售、生产、物流、采购、财务等各部门建立规则，充分做好运营计划，严控成本费用开支。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　公司的优势产品属于中高端领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业均希望进入此市场范围，同时国际轴承、齿轮和变速箱市场竞争国内化、国内市场竞争国际化的趋势进一步加大。另外部分定位于中低端轴承的企业在发展到一定规模并具有一定实力后，向高端市场渗透的可能性逐步增加，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。对此公司将持续的进行新产品开发，加大研发投入力度，加强研发队伍的建设，确保公司在行业内的技术、研发的领先地位，匹配中高端客户与市场，抢占更多的市场份额，同时加强内部管理，进一步提升公司在行业内的综合竞争力。
　　4、新产品开发和产业化风险
　　持续的研发投入和新产品开发是公司保持行业地位和持续盈利能力的基本经营手段，但研发活动其固有的风险，存在取
　　得预期科研成果的不确定性。新产品研发成功后，其能否顺利实现产业化及被市场接受的程度亦存在一定的不确定性。因此，公司存在新产品研发和产业化而影响盈利能力的风险。对此，公司将瞄准国内外中高端龙头企业，推进国产化替代，积极参与客户的同步开发，同时强化项目立项审核与管理，降低新项目风险度，提高新品开发产业化成功率。
　　5、经营管理风险
　　随着业务的不断发展，公司资产规模和经营规模持续扩大，在经营管理、资源整合、市场开拓、人才培养等方面都对公司管理层提出了更高的要求。如果公司不能进一步提升管理水平、完善管理流程和内部控制制度，将可能对公司运营带来一定的风险。对此公司依照战略发展方向，将根据业务拓展情况，不断地提升管理能力、技术水平，提升核心竞争力，有效监督和管理运营风险状况。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　报告期内，公司主营业务涉及汽车零部件行业和电子电路制造行业：　　1、汽车行业发展状况　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，国民经济回升向好，汽车行业在党中央和国务院领导下，凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力，汽车行业全年整体市场销量呈“低开高走，逐步向好”特点。根据中国汽车工业协会统计分析，2023年我国汽车产销量首次突破3,000万辆，汽... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　报告期内，公司主营业务涉及汽车零部件行业和电子电路制造行业：
　　1、汽车行业发展状况
　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，国民经济回升向好，汽车行业在党中央和国务院领导下，凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力，汽车行业全年整体市场销量呈“低开高走，逐步向好”特点。根据中国汽车工业协会统计分析，2023年我国汽车产销量首次突破3,000万辆，汽车产销分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。乘用车市场竞争加剧，同时伴随市场日趋回暖，购车需求进一步释放，乘用车市场形势逐渐好转，回归正常节奏，有效拉动了汽车增长，乘用车产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，加之各项利好政策的拉动，商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长，商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%；新能源汽车全年产销迈入950万辆规模，连续9年位居全球第一，新能源产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量。此外，低空经济的兴起，为新能源汽车产业链企业开辟了新的赛道，打开了全新成长空间，低空经济在2021年首次被加入国家级规划(国务院发布的《国家综合立体交通网规划纲要》)中，2024年政府工作任务将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列在首位，其中，商业航天、低空经济等作为新增长引擎，列入要积极培育的新兴产业和未来产业，这是低空经济首次被写入政府工作报告，并纳入新质生产力范畴。Morgan Stanley预测低空经济的重要载体-电动垂直起降型飞机（eVTOL），市场规模到2030年有望达到305.19亿美元，到2040年将高达1.5万亿美元，届时中国市场将占到全球eVTOL市场规模的20%-25%，市场规模潜力巨大。新能源汽车的众多零部件可应用于低空经济飞行器上，但对轻量化的要求更高，在产业链新建阶段，提前卡位，占据先发优势具有重要意义。
　　根据中国轴承工业协会统计分析，2023年公司所处轴承行业144家轴承企业累计完成主营业务收入1,107.24亿元，同比增加2.10%；生产轴承77.86亿套，较去年同期增加4.86亿套，同比增加6.65%；轴承销售量为79.29亿套，较去年同期减少0.65亿套，同比减少0.81%；轴承出口销售量为21.55亿套，较去年同期减少1.16亿套，同比减少5.1%。主营业务收入中轴承产品业务收入为864.48亿元，同比增加3.86%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为158.06亿元，同比减少0.85%。
　　2、电子电路制造行业发展状况
　　PCB是电子元器件的支撑和连接电路的桥梁，上游是以覆铜箔层压板（CCL）、铜箔等为代表的材料供应商，下游是将PCB板及芯片等零部件进行装配的PCBA厂商，广泛应用于通信、计算机、汽车电子等各类终端电子产品，是电子信息产业链的重要组成部分。PCB作为电子产品之母，始终活跃在电子信息产业的前沿，在以战略性新兴产业和未来产业为代表的新制造，以高附加值生产性服务业为代表的新服务，以全球化和数字化为代表的新业态等聚合而成的新质生产力中起着重要的基础性作用，各种设备、通信、终端等的发展持续推动PCB产业的成长，包括家用机器人、头戴式VR/AR设备、柔性显示、3D打印设备和智能汽车的智能座舱系统/自动驾驶传感器应用，而在低空经济的无人机/飞行汽车应用中，设计难度更大，单品价值更高，这些新兴应用领域无不为PCB产业的持续壮大，提供源源不断的动力。
　　目前，随着AI人工智能手机的出现、折叠机为代表的中高端手机、汽车智能化与电动化、可穿戴设备等技术升级带来的需求放量，FPC行业有机会迎来一轮新的发展。AI手机带来的全面换机潮和AI手机单机FPC板用量提升，将成为FPC板行业的最大确定性增长新机遇；折叠机等中高端手机中FPC的用量和价值量要明显高于普通手机，特别是多层软板的用量有明显的提升趋势，为国产高端软板厂商带来增长机遇；汽车智能化与电动化带来对FPC的需求大幅增长，汽车显示屏数量及尺寸的增加直接带来对车载显示FPC的需求呈倍数增长、车载传感器的用量增加致使FPC需求增加；可
　　穿戴设备增长，AR/VR等XR设备由于设备体积小，需要在有限空间内集成大量电子元件，对满足轻量化、高性能和高层级的FPC板的需求较大。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　公司专注于各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备、智能机器人零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。公司各类汽车精密零部件、高端工业装备零部件产品主要包括滚针轴承、圆柱滚子轴承、离合器分离轴承、圆锥滚子轴承、深沟球轴承、轮毂轴承单元、同步器中间环、同步器（齿毂、齿套、结合齿等）、行星排、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴、高压共轨轴等。主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、底盘轮毂及新能源汽车电机、减速机等重要总成。近年来公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力度，在稳住现有存量业务的基础上，以国产化替代为突破口，向中高端、电动化、智能化、轻量化等方向转型升级。目前已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的汽车用轴承、同步器和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地。
　　公司控股公司威海世一电子有限公司主营电子线路板、电子元器件，在FPC和RFPCB领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层Anylayer RFPC等各种产品叠构，产品应用方面完全覆盖到现在的智能手机，平板电脑，汽车电子，可穿戴设备，5G通信等领域。
　　（一）公司主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司在对技术能力、产品质量、供货能力和成本价格综合考量的基础上评审优选供应商，同类产品以一家为主，备选一家的方式确定长年供应商，并与其签订《年度采购框架合同》，以订单通知方式实施具体采购计划，保证公司生产交付顺利进行。公司每年底对供应商进行质量、交货期、价格、服务等方面的综合比较和评价，进而修订下一年度合格供应商名录，并对应调整下一年度的采购份额。
　　2、生产模式
　　公司与主要客户签订年度供应合同，依据年度合同的总量、以前年度的销售总量和市场预测情况来预计客户需求，制定年度销售预测计划，对客户所需成熟项目的主要产品建立1个月左右的安全库存。同时客户在年度供应合同的框架下，当月下达下月的需求订单，公司当月即按照客户下月订单组织生产并送达客户所在地的仓库。公司生产计划以“安全库存+按订单生产”的方式实施，实行拉动式的生产组织模式，快速灵活应对市场需求。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司总部设销售部，负责国内外各区域销售服务的协调和支持，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场。公司设立光洋供应链公司，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　（二）公司主要工厂产能状况
　　同比变化30%以上的原因说明
　　1、轴承销售量同比上升主要是新项目量产所致；
　　2、整车配套的轴承销售量同比上升主要是新项目量产所致；
　　3、售后服务市场轴承产量同比上升主要是售后订单增加所致；
　　4、售后服务市场同步器行星排产量同比下降主要是售后订单减少所致。
　　零部件销售模式
　　采取“直销”模式开拓国内外OEM及各大主机市场。
　　公司在国内外市场的客户对象为整车和主机厂，因而一直以“直销”的方式开拓国内外市场。公司总部设销售部，负责国内外各区域销售服务的协调和支持，执行公司整体营销计划；同时公司在各整车和主机厂所在区域设专门营销服务团队，对各主机厂提供及时的销售跟踪服务。公司销售订单主要通过参与整车和主机厂招标和商务谈判的方式取得，定价一般采取“成本+合理利润”的方式。客户与公司签订年度供货合同后，一般当月末及下月初以传真、电子邮件或者供应商管理系统方式下达下月的订单，载明下月需要的具体型号、数量和到货时间。由于客户一般采取“零库存”的原材料库存管理模式，公司需要在客户所在地租赁第三方管理的物流仓库，公司在具体订单载明的交货时间前将产品运送至第三方仓库，主机厂按照其生产计划随时从第三方仓库中领用产品。公司和客户协商以每个月的某一时点作为对账日，具体日期因客户不同有所差异。以20号作为对账日为例，根据客户提供的上月20号至当月19号期间内领用的产品清单，与公司第三方仓库领用量比对，核定无误后，确认销售收入并开具销售发票给客户。
　　采取“直、经销和线上线下并举”模式开拓汽车后市场。
　　针对汽车后市场，公司采取直营和经销并举的模式拓展国内外市场。公司设立光洋供应链公司，配备专业的汽车后市场销售团队，利用主机配套市场的高配套份额优势拓展后市场，根据不同的产品类型分直营和经销两种模式，同时和第三方电商平台合作拓展后市场销售模式及领域。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　经过近三十年的发展，公司已成为集研发、制造、销售、服务为一体的具有国内领先水平的新能源与燃油汽车用轴承、同步器、行星排和空心轴等高精度、高可靠性、轻量化产品的专业化研发和制造基地，公司主要产品的生产规模、主要技术经济指标、市场占有率在国内同行名列前茅。在国内外各大整车集团、变速箱（器）、离合器、车桥、电机、减速箱等主机零部件公司具有很高的知名度。公司积极参与国内外汽车零部件的创新升级、进口替代、以及零部件轻量化的同步开发与联合设计，成功地为大众、比亚迪、斯堪尼亚、戴姆勒、北京奔驰、理想、蔚来、小鹏、零跑、一汽、东风、重汽、长城、吉利、广汽、长安、麦格纳、爱信、博格华纳、ZF、伊顿、纳铁福等国内外知名新能源与燃油汽车及零部件制造商开发出高精密、高可靠性、轻量化的轴承、同步器、空心轴/高压共轨轴、行星排和驻车齿轮等产品，成功地替代进口并实现国产化批量生产。公司控股公司威海世一专注于软板和软硬结合板行业二十多年，一直配套全球头部知名电子终端，主要生产高精密软板和软硬结合板，实现了向三星手机等国际终端客户及某华南头部手机厂商为主的国内终端客户的摄像头用多层盲埋孔软硬结合板的批量配套。另外OLED显示用多层软板和软硬结合板、多种规格尺寸的Miniled用软板、车载激光雷达软板和多层软硬结合板、AR/VR及无线蓝牙耳机等智能穿戴用软硬结合板均已陆续进入量产。
　　1、行业地位
　　公司在江苏常州、天津静海、山东威海分别设立光洋基地、天海基地、世一基地三个主要的研发和制造基地，光洋基地主要研发制造新能源与燃油汽车用滚针轴承、圆柱滚子轴承、高速球轴承、低摩擦圆锥滚子轴承、离合器分离轴承、轮
　　毂轴承单元、同步器中间环及弹性互锁销等汽车精密轴承及相关零部件。是国内轴承行业重点骨干制造企业、全国滚动轴承标准化委员会委员单位、汽车轴承大型专业制造企业、中国轴承工业协会“常务理事单位”、江苏省“高新技术企业”、江苏省轴承工业协会“轮值理事长”单位。光洋基地作为中国滚动轴承标准化委员会成员单位的一员，以第一起草单位主持起草了汽车变速箱轴承系列国家标准2项，参与起草了国家标准4项，同时还主持/参与了多项轴承机械行业标准的制订工作。在“十三五”期间被中国通用机械工业协会和中国轴承工业协会推荐为“优秀供应商”，并荣获2022年度中国汽车零部件年度贡献奖（铃轩奖）优秀奖，2023年荣获江苏省民营科技企业协会颁发的“江苏省民营科技企业”、常州市人民政府颁发的“★★★明星企业”、常州国家高新技术产业开发区颁发的“上台阶”企业奖。天海基地主要研发制造各类新能源与燃油汽车用高精同步器总成、超精行星排总成、差速器、轻量化空心轴、高压共轨轴和驻车齿轮等汽车零部件。是天津市“高新技术企业”，天海基地作为中国汽车工程学会齿轮技术分会秘书长单位，主导并参编同步器产品相关的行业标准 。世一基地是全球少数同时量产国际和国内头部手机厂商高端旗舰机多层盲埋孔软硬结合板的厂家之一。在FPC和RFPC领域有着二十多年的丰富经验，主要研发制造应用于消费电子和新能源汽车中各类FPCB板，产品种类覆盖单双面FPC到12层Anylayer RFPC等各种产品叠构，主攻高多层软硬结合板。产品应用方面完全覆盖到现在的智能手机，平板电脑，汽车电子，可穿戴设备，5G通信等领域。在线路板电气性能、软硬结合、高多层、高密度互联等关键技术层面的技术水平始终保持在行业前列。
　　2、品牌与成本优势
　　公司拥有“NRB”和“天鸿”牌两个中国驰名商标，其中“NRB”商标主要应用于光洋基地轴承产品，从2003年起连续三届获得“江苏省著名商标”称号，2009年“NRB”牌滚动轴承被江苏省质监局认定为“江苏省名牌产品”，2011年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。“天鸿”商标于1992年由天海基地注册，从2002年起连续四届获得“天津市著名商标”称号；2006年起“天鸿”牌同步器连续三届获得“天津市名牌产品”称号，2012年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司凭借多年来持续的研发投入，技术实力不断加强，研发团队正向研发与同步开发能力稳步提升。公司自主研发能力不仅包括主营产品的设计和工艺的优化，同时还包括公司内部使用的各类专用装配线、检测线、试验验证装备以及机器人自动化等方面的自主研制和改造，源头设计优化、设备自主研制、内部系统精益管控使公司具备较强的成本优化控制能力和市场快速响应能力，多年来已为众多客户成功实现了国产化替代或联合开发，与客户实现了合作双赢。公司的研发和技术优势不仅体现在传统燃油车辆领域，在新能源汽车电机/电驱轴承、减速箱轴承、薄壁离合器、驻车总成、新能源减速器、空心轴、驱动半轴、空心电机轴、高压共轨轴零部件等以及智能机器人、工业减速机等相关零部件的开发均已具备较强的研发能力并获得了相应的头部客户群。
　　3、研发优势
　　公司具有较强的自主研发能力，拥有江苏省认定的省级企业技术中心（常州中心）和天津市认定的省级企业技术中心（天津中心）两个研发中心，同时建有江苏省滚针轴承工程技术研究中心、江苏省高精密轴承工程技术研究中心、国家认可实验室。公司研发中心集产品研发、工艺优化、基础研究、新品试制、检验试验等为一体，拥有研发人员共320余人。其中常州中心拥有研发技术人员140余人，占地面积3500平方米，下设产品研发、工艺研发、新技术研究、信息研究、试验中心和试制中心。其中，试验中心于2009年通过ISO/IEC17025实验室认证，2023年4月通过了比亚迪的供应商实验室认可，其检测能力得到国际互认和客户认可。截至2023年12月31日，试验中心拥有主要大型仪器设备100余台（包括德国、英国、日本等高精度进口仪器近30台），其中轴承寿命耐久/模拟试验、性能试验设备70余台（其中4台获得了德国大众的认可批准）。随着试验设备的增加，2023年度试验中心整体的试验能力得到大幅度提升，截至2023年12月31日，共承接各类精度/性能/寿命检验试验任务达5000余次以上，为公司产品研发、对标提升、工艺优化、国产化替代的突破与创新提供了有力保障。天津中心拥有研发技术人员100余人，拥有经中国合格评定委员会认可通过的检测中心，是天津市认定“科技领军企业”、“创新型中小企业”、“企业技术中心”、“企业工业设计中心”、“天津市重点实验室”，为公司产品研发提供有力保障。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。天津中心承担并完成了国家火炬计划、国家振兴计划、国家重大技术改造等国家和市级科技项目，先后获得中国汽车工程学会、中国机械工程学会科技进步奖、天津市科学技术进步二等奖。公司研发团队经验丰富，整体研发能力获得客户的高度认可，是公司研发与技术优势强有力的体现。公司始终秉承技术创新的理念为客户研发新产品推广新工艺。　　光洋基地的轿车新型轮毂轴承单元研发项目被列入国家火炬计划。此外，公司还获得了中国轴承工业协会颁发的“中国轴承行业‘十一五’技术攻关先进企业”、“自调心拉式离合器分离轴承单元的研究与开发优秀成果奖”、“新型汽车轮毂轴承单元的研究与开发优秀成果奖”。世一基地是全球头部FPC制造商韩国世一在华二十余年的制造工厂，长期为韩国三星配套产品，同步掌握了韩系先进技术工艺和生产管理体系，其高端多层盲埋孔软硬结合板的制造技术水平在全球范围内领先，更是内资企业中极为稀缺的技术储备与资源。世一基地拥有韩籍专业技术人才12名，通过韩籍专家带领并培养本土各岗位的技术团队成员80余名，实验室各类试验分析仪器俱全，为新项目开发和量产提供了强有力的支持。
　　4、专有创新技术优势
　　多年来，公司始终坚持创新理念，加强研发投入，专注于新能源与燃油汽车零部件行业的前沿技术和产品消化与突破，提升公司产品市场层级与技术含量。报告期内新增专利18项（光洋基地2项、天海基地16项），截至2023年12月31日，公司共拥有54项发明专利（光洋基地13项、天海基地35项、世一基地6项）、344项实用新型专利（光洋基地220项，天海基地124项）、外观专利3件（天海基地），并实现多项专有技术的突破与积累。2023年在推进的关键专有创新技术列举如下：
　　4.1 轴承类产品的创新技术
　　1. 机器人减速机用交叉滚子轴承高效装配的端面结构技术
　　2. 机器人减速机用交叉滚子轴承表面耐腐蚀技术
　　3.工业机器人用交叉滚子轴承刚轮一体化集成方案关键技术
　　4. 适用于轮边电机的耐高温长寿命油脂开发
　　5.大填球角深沟球轴承防止装配变形的热处理控制技术
　　6.新能源汽车用圆锥滚子轴承滚动体低摩擦技术
　　7.新能源汽车主动稳定杆用薄壁双列接触球轴承关键技术
　　8. 新能源汽车轮毂轴承静音技术
　　9. 轮毂轴承的抗冲击性能试验验证技术
　　10.新能源同轴减速箱用长寿命低摩擦的滚针轴承技术
　　11. 高压离合器分离系统的轻量化分离轴承技术
　　4.2 行星排＆同步器＆减速器类产品的创新技术
　　1.NW式行星机构双联行星轮分体式对齿技术开发
　　2.大速比微型减速器设计研发
　　3.适用于高冲击的微型减速器设计研发
　　4.3 轴类产品的创新技术
　　1.大滑移行程等速驱动半轴一体化制造技术
　　2.高效电驱超轻量化电机轴设计制造技术
　　4.4 FPCB产品的创新技术
　　2.Duble Side FPCB RTR （双面卷对卷）加工技术
　　3.多种MVH Hole加工技术
　　7.500mm宽幅大尺寸软性及软硬结合多层板制造技术
　　5、两化融合建设
　　近年来，公司积极探索将“两化”融合纳入企业整体战略规划，依靠信息技术手段来固化先进管理流程，提升企业经营
　　管理水平，降低生产成本来实现企业利润率的提升。目前公司两化融合体系已处于集成提升阶段，未来将向创新突破阶段进行过渡。顺应轻量化、智能化的行业趋势，利用物联网技术和设备监控技术加强生产过程数字化管理和服务，实现生产制造、物流运输的智能化管理，结合绿色智能的手段和智能系统等新兴技术的应用，构建成高效节能、绿色环保的智能工厂，全面提升公司智能制造水平，不断获取可持续竞争优势。目前光洋基地已被认定为江苏省工业物联网示范工程“五星 星级上云企业”，精密轴承保持架生产车间被认定为“江苏省示范智能车间”，轻量化汽车自动变速箱精密轴承制造车间被认定为“常州市智能制造示范车间”。
　　6、布局汽车电子
　　在汽车电动化、智能化、网联化的趋势推动下，汽车电子在汽车行业中地位举足轻重，未来增长潜力巨大。为紧跟汽车电子快速成长趋势，公司在做好传统板块业务提升的同时，积极布局汽车电子，进入印刷线路板领域，打造公司电子业务板块。世一基地利用原有在消费类电子业务中积累的高像素摄像头模组软硬结合线路板技术和高密度显示面板柔性线路板技术，积极研发应用于智能汽车激光雷达、摄像头模组、智能座舱显示等各类车载线路板产品。目前已经实现向部分头部汽车行业客户配套摄像头模组用软硬板和智能座舱用显示屏线路板，同时也在积极为国内知名激光雷达公司开发专用线路板。新能源汽车产销持续快速增长将推动汽车行业整体智能化、电子化快速发展，未来车用线路板市场规模将迎来较长景气周期。世一基地将在巩固做好原有消费电子业务基本盘的基础上，依托主业在汽车行业的资源优势，利用好与公司传统主业在汽车领域的协同效应，全力拓展各类车载线路板业务，为公司在汽车电子领域的布局奠定坚实基础。
　　7、重点配套项目
　　随着近年来公司对头部新能源汽车厂商、自动变速箱主机厂新项目的推动，依赖公司专业的技术能力、稳定的质量表现以及快速响应机制，客户对公司的信赖度得到更进一步的提升；报告期内公司各基地争取到了更多的重点项目，其中涵盖：比亚迪、理想、蔚来、吉利、大众以及国内知名头部企业（企业名称保密）的项目，产品涵盖客户明星车型的轮毂轴承、新能源电驱动、减速机轴承等；这些项目逐步开始进入客户道路试验、量产验收阶段，在2023年部分项目进入批量爬坡阶段；随着客户量产爬坡开始，预期在2023年-2025年逐步实现销售收益。随着新能源汽车在国内销量持续增长，客户端车型迭代更快、开发周期明显缩短；在此背景下，公司在争取项目同时考虑到项目开发周期长短结合，能够更好的调配内部资源、投资资金，避免项目投资在量产前闲置，实现项目收益更大化。
　　7.1大众集团
　　1）DQ200-LC9.5项目：用于支撑部位的深沟球轴承和圆锥滚子轴承，其中5款圆锥滚子轴承已按计划在2023年11月开始批量生产，目前处于批量爬坡阶段；另外2款深沟球轴承因欧洲试验尚未完成，预计调整至2024年6月进入SOP；2）DQ200 EU项目：已于2023年10月完成0S样件交付，其中一款圆锥滚子轴承已于2024年1月提前进入SOP，其他产品预计2024年5月进入SOP；
　　3）MagotanB9项目：2024年1月完成小批量零件交付，目前客户端小批量装车中，2024年3月已进入SOP；
　　4）Entry NB项目：2023年3月进入SOP，目前已稳定批量供货；并于2023年12月获得欧洲大众同款轴承项目定点，预计2024年5月进入SOP；
　　5）Passat NF项目（原NMS B9项目）：目前小批量样件已完成生产，按照客户节点正常发货，预计2024年7月进入SOP；
　　6）VW313/2CM_B项目：已于2023年1月获得定点，目前OTS样件已完成生产，按照客户节点正常发货，预计2025年6月进入SOP；
　　7）POLO项目、T-Cross PA项目：已于2023年3月获得定点，目前按照客户节点正常发货，预计2024年7月进入SOP；
　　8）Audi Q3项目：已于2023年6月获得定点，目前按照客户节点正常发货，因客户端计划调整，预计2025年8月进入SOP；
　　9）Sagitar A8项目：已于2023年6月获得定点，目前按照客户节点正常发货，预计2025年4月进入SOP；
　　10）APP550项目：已于2023年2月获得定点，2024年2月交付PVS样件，预计2024年12月进入SOP；
　　11）APP550 EU项目：已于2023年3月获得定点， 2023年10月交付0S样件，预计2024年8月进入SOP；
　　12）APP350项目：已于2023年4月获得定点，2023年按照客户要求准时交付了各状态样件交付且顺利通过客户单体台架试验，预计2025年8月进入SOP；
　　13） DQ501项目：已于2023年3月获得定点，2023年12月交付PVS样件，预计2024年10月进入SOP。
　　7.2 某国内头部新能源整车企业1
　　1）H*D项目：已于2023年6月收到客户批量供货通知书，2023年12月进入SOP；
　　2）新增项目1：已于2022年12月获得定点，2023年12月通过客户批量审核，第一款箱型产品2024年4月已进入SOP，第二款箱型产品正在等待客户正式批量订单；
　　3）UK**项目：已于2022年12月获得定点，2023年12月完成S2样件交付，预计2024年6月进入SOP；
　　4）U**A＆U**B项目：已于2023年4月获得定点， 2024年1月完成S2样件交付，预计2024年6月进入SOP；
　　5）UK**-C项目：已于2023年8月获得定点， 2023年11月完成OTS样件交付，预计2024年12月进入SOP；
　　6）E**B项目：已于2023年8月获得定点， 2023年12月完成OTS样件交付，预计2024年12月进入SOP；
　　7）新增项目2（智能制动）：已于2024年1月定点，计划2024年12月进入SOP；
　　8）800V减速器总成项目：目前在准备第二批样件，预计 2024年12月完成PPAP交样，2025年3月进入SOP。
　　7.3 某国内头部新能源整车企业2
　　1）X项目1：是一款适用于四驱车应用的轮毂轴承，已于2023年3月进入SOP， 2023年下半年因客户增量，公司针对该项目进行了产能扩增并于2023年12月通过了客户端的扩产审核，目前稳定批量供货；
　　2）X项目2：是一款适用于四驱车应用的轮毂轴承，已于2024年2月完成PPAP审核，2024年3月进入SOP；
　　3）S**项目：是一款适用于电驱动系统的圆锥滚子轴承，已于2023年5月获得定点，2023年6月完成B样交样，2023年12月交付C样，预计2024年6月进入SOP；
　　4）S**项目：是一款轻量化油冷高速电机轴，2024年3月交付C样，预计2024年6月进入SOP。
　　7.4某国内头部新能源整车企业3
　　GB5000项目：已于2023年5月通过PPAP审核并进入量产。
　　7.5某国内头部新能源整车企业4
　　某飞行汽车项目：前期已获得定点并完成A样交样，因客户技术路线调整，目前公司正在积极对接新产品技术方案，目前尚未有明确的项目推进计划，预计不会对公司业绩构成重大影响。
　　7.6零跑科技
　　1）B11电驱项目：完成PPAP交样，已于2024年3月进入SOP；
　　2）B13电驱项目：C样交样中，预计 2024年5月进入SOP。
　　7.7信质集团
　　C91电驱项目：完成PPAP交样，已于2023年4月进入SOP，目前稳定供货中。
　　7.8耐世特
　　1）大众PPE平台项目：奥迪PPE、保时捷PPE空心变径整体等速驱动半轴获得定点，已于2023年12月进入SOP，目前稳定供货中；
　　2）大众MLB平台项目：空心变径整体等速驱动半轴获得定点，预计2024年12月进入SOP。
　　7.9某智能机器人RV/谐波减速器轴承项目：共计开发16款产品，部分产品已通过试验；基于客户端试验参数、方案调整，预计 2024年6月分批进入PPAP阶段，预计2024年底将分批进入SOP。
　　7.10某知名企业
　　1）新能源电机轴承项目：该项目已于2023年2月进入批量供货阶段，目前稳定供货中；
　　2）BX减速器项目：已于2023年11月获得定点，2023年12月完成A样交付。
　　7.11长城汽车
　　1）CRA308和CGA201：CRA308已于2022年12月小批量交付，CGA201已于2023年3月进入SOP；
　　2）CKC302项目已于2023年12月OTS样件交付，2024年3月已通过PPAP审核，2024年5月将进入SOP；
　　3）DHT离合器毂A30/B30项目：已于2022年7月完成PPAP批准， 2023年4月进入SOP。
　　7.12奇瑞汽车
　　1）DHT 125/165项目：2023年3月完成PPAP审核， 2023年6月进入SOP；
　　2）DHT150项目：2023年11月完成PPAP审核， 2024年1月进入SOP。
　　7.13吉利汽车
　　1）EVEREST项目轴承、齿毂组件：已于2023年7月完成PPAP审核，2023年9月进入SOP；离合器分离轴承：预计2024年6月完成PPAP审核，2024年9月进入SOP；
　　2）Zeus项目轴承、行星架产品：已于2023年3月完成PPAP审核， 2023年4月进入SOP；
　　3）纯电项目Zeus行星排产品：已完成PPAP审核，于2023年4月进入SOP；
　　4）SILVIA 冲压外圈产品：已于2023年8月完成定点，2024年2月完成OTS交付，预计2024年5月进入PPAP审核。
　　7.14一汽-红旗
　　1）新增项目1：已完成C样交样，于2023年8月进入SOP，目前稳定供货中；
　　2）HDU项目：已完成C样交样，预计2024年5月进入SOP ；
　　3）M190项目：已完成PPAP交样，预计2024年5月进入SOP 。
　　7.15 一汽-解放
　　AMT行星架项目：目前在进行第三批样件开发，预计2024年6月完成PPAP后进入SOP。
　　7.16博格华纳
　　1）DM22（SAIC 280）：离合器分离轴承产品，已完成PPAP与客户端审核，目前等待客户通知进入SOP；
　　2）Geely 300 EVO项目：离合器分离轴承产品，已于2023年8月进入SOP；
　　3）BHAP项目：离合器分离轴承产品，已于2023年5月完成A样件的交付，目前正在台架试验中；
　　4）分动箱HUB项目：已于2023年8月完成PPAP批准，预计2024年5月进入SOP；
　　5）宙斯轻量化电机轴项目：已于2023年6月进入SOP，目前稳定供货中；
　　6）CA220离合器ICOC HUB项目：已于2023年11月获得定点，2024年1月完成样件交付，目前正在进行PPAP准备和试生产，预计2024年5月完成PPAP并进入SOP。
　　7.17福田采埃孚
　　1）6AS同步器项目：已于2023年11月完成PPAP生产和客户审核，已于2024年 4月进入SOP；
　　2）MaB项目：已获得客户定点，已完成全部25种产品的OTS样件交付，已完成24种产品的PPAP批准，并已进入SOP，剩余1种产品在PPAP批准中。
　　7.18麦格纳
　　1）DCT ECO项目：已于2023年9月完成PPAP审核，2023年11月开始小批量交付；
　　2）DHD项目：2024年2月定点，2024年4月已完成首批样件交付，预计2024年12月进入SOP；
　　3）SP51转子轴项目：已获得客户订单，于2023年12月进入SOP；
　　4）DHD同步器项目：已于2024年4月完成C样交付，预计2024年11月进行PPAP，2025年3月进入SOP。
　　7.19东安发动机
　　1）8AT齿圈项目：已于2023年4月完成PPAP审核， 2023年9月进入SOP；
　　2）DH40B混动齿圈项目：已完成A样交样，预计2024年6月进入SOP；
　　3）6AT前排行星架总成：已完成PPAP批样交付，预计2024年4月份进入SOP。
　　7.20 中马传动
　　1）ZM6T82C项目：已完成样件交付，PPAP提交， 2023年5月进入SOP；
　　2）6AT项目：已完成样件交付， PPAP提交， 2023年10月进入SOP。
　　7.21长城汽车蜂巢传动
　　1）DHT离合器毂C30项目：已完成样件、PPAP批准， 2023年11月进入SOP；
　　2）CKC302内齿圈组件项目：已于2024年3月完成小批量交付，预计2024年6月进入SOP；
　　3）DHT-217离合器外毂项目：已于2023年12月完成PPAP样件交付，2024年1月进入SOP。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入182,307.49万元，较上年同期增长22.53%，实现归属于上市公司股东的净利润-11,693.99万元，较上年同期增长50.07%。主要系公司积极开拓市场，持续优化产品结构和业务结构，加大新能源汽车市场拓展，产销量与销售收入同比增长，产品盈利能力得到改善和提升；2023年电子信息行业景气度回升，消费电子等下游行业需求复苏，新能源、智能制造等产业逐步起量为电子元器件行业提供了新的需求增长点。受行业积极因素影响，公司控股公司威海世一订单量持续回升，高端机型的产销量增长较快，经营业绩得到改善；同时公司优化组织架构，强化内部管理效率，持续推进降本增效措施，公司整体盈利能力得到有效提升；公司全资子公司天宏机械因拆迁获得房屋、土地征收及其他补偿款，影响非经常性损益2,723.21万元。
　　报告期内公司紧密围绕战略方向与年度发展规划，主要开展了以下工作：
　　1、持续加大研发创新，研发成果转型升级
　　公司全面推进技术创新，加快调整产品结构，积极拓展新能源汽车项目，加大新产品开发力度，在稳住现有存量业务的基础上，以国产化替代为突破口，向中高端、电动化、智能化、轻量化等方向转型升级，公司已实现了为头部新能源车企批量配套或小批量供货轮毂轴承、导电轴承，碳刷、电驱系统球锥轴承、空心电机轴、齿毂组件等产品，并有诸多新能源项目产品获得了重点客户的定点开发；FPCB业务全面拓展消费电子新客户代码的同时，加快布局汽车电子新市场，世一基地利用原有在消费类电子业务中积累的高像素摄像头模组软硬结合线路板技术和高密度显示面板柔性线路板技术，积极研发应用于智能汽车激光雷达、摄像头模组、智能座舱显示等各类车载线路板产品，目前已实现向部分头部汽车行业客户配套摄像头模组用软硬板和智能座舱用显示屏线路板，同时也在积极为国内知名激光雷达公司开发专用线路板。2、资本市场发力，助力公司实现发展战略
　　为了抓住新能源汽车发展所带来的市场机遇，公司2023年度实施了特定对象发行项目，向特定对象发行股票81,661,891股，在扣除相关发行费用后实际募集资金555,529,176.74元。除补充公司流动资金外，募集资金主要用于高端新能源汽车关键零部件及精密轴承项目，项目达产后凭借先进的装备和技术，公司能够及时建设适应行业发展趋势的产能结构，扩大公司优势产品生产规模，巩固和提升公司的市场份额和市场地位，同时增强抗风险能力和可持续发展的能力，提升公司盈利水平，为实现公司战略发展目标提供有效保证。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略
　　公司未来三至五年总的战略发展方针是立足汽车、走出汽车，充分利用优势资源，全面推进国产化替代，持续切入高端新能源智能电动项目，加快布局汽车电子。在稳住存量市场的基础上，加快中高端客户与海外业务拓展，全力争取新的增量市场，以老养新、以新促老，加快主业提升，推动公司快速可持续发展。
　　（二）公司2024年度经营计划
　　1、强化智能建设，打造新质生产力。未来随着新能源汽车等下游新兴产业的技术迭代和节能环保需要的不断增加，高性能、高附加值的零部件产品将占有越来越大的市场份额。在政策支持、车企产品创新和产业链降本的共同驱动下，新能源汽车市场仍将保持快速发展。在满足产品可靠性的前提下，充足的产能储备、先进的自动化制造能力、符合客户高度集成化需求的产品（高精度、轻量化）的供应商，能更好的满足车企竞争的需求，把握行业快速发展的机遇期。公司将积极响应国家加快发展新质生产力的号召，加快智能制造迭代升级与智能车间/工厂建设，提高现有生产线自动化率，在持续稳定并提升产品质量的基础上，实现人均效率的高效提升；同时推动信息化建设与数字化转型，将信息化灵活运用于日常的公司运营管理工作中，并将内部运营业务流程数据化，对关键产线的重点设备参数进行监控和追溯，通过系统流程管控让数据成为公司发展的驱动力。2024年，公司将坚定国产化替代与新能源汽车的战略方向，充分利用切入新能源头部客户与全球采购平台的先机，加快拓展中高端客户，积极拓展国际市场与海外业务，提升出口收入占比。同时，为契合全社会自动化、智能化的提升，积极切入工业/人形机器人关节减速器的主要零部件，如减速器交叉滚子轴承、组合轴承、柔性轴承、柔轮、齿圈等产品，并进一步形成小总成类产品，更好地为客户提供优质低成本的解决方案。打造低空经济等新增长引擎，同样可以结合光洋基地的轴承优势、天海基地的齿轴件优势和世一基地的传感器线路板优势，以点带面，逐步完善公司产品体系与配套领域，为终端客户协同提供系列产品的综合解决方案。2、充分利用募投资金，提升规模和智能化水平。公司将充分利用好募投资金提高现有高端新能源产品的生产和技术投入，紧抓新能源汽车、数智化发展机遇，实施节能减排降碳改造、持续更新设备及推进生产线工艺改造，不断提升能源利用效率，加强资源综合利用。通过数字化赋能，提升公司业务质量和效益。加快推进智能工厂建设，不断夯实装备智能化、操作无人化的数字化基础。募投项目建成后，公司现有产能将得到进一步扩充，产品结构更加合理，成本优势更加明显，同时拓展了产品的应用领域，完善公司的产业链布局，增强了公司的行业竞争力，有力促进公司持续、稳定、健康发展。
　　3、积极推进降本增效措施，提升利润率水平
　　积极推进产品全过程成本控制机制，组织各职能部门，全面推进降本增效，签署年度指标责任状，明确降本目标与激励方案，激发员工与团队降本增效工作积极性；通过成立各专项降本小组，围绕原材料替用、工艺优化、采购降本、质量提升、减员增效、缩减消耗等方面，充分挖掘降本点，制定降本方案与实施计划，推进全过程跟踪监督机制，帮助团队协同达成年度利润指标；组织优化存货与应收账款周转率，盘活库存与物料，减少存货与资金积压，降低跌价损失与风险。公司将通过团队建设与完善激励机制来确保降本增效措施的持续推进，不断完善绩效考核制度，充分激发团队的工作积极性与创造性，实现公司与员工团队的双赢发展。
　　（三）公司可能面对的风险
　　1、宏观经济及行业波动的风险
　　公司目前主要客户为汽车整车和主机厂，受汽车行业的发展影响最大，基于国际形势的不确定性和复杂性以及国内宏观政策调整等原因，国内外经济环境易出现波动，可能导致公司产品销量减少、价格下降等风险，将造成公司主营业务业绩波动，对公司的生产经营产生不利影响。公司将持续强化自身核心竞争力，通过巩固现有客户份额，积极开拓新客户，丰富产品结构，加快产品及市场的转型升级，进一步强化内部管理，提高生产效率，控制生产成本等措施来增强抗风险能力。
　　2、产品价格下降的风险
　　进入2023年后众多车企纷纷开启了降价竞争，加大优惠力度，并且快速发布新车，汽车零部件产品价格与配套车型销售价格密切相关，整车厂对汽车零部件供应商具有较强的议价能力，因此会将降价部分传导至上游零部件供应商，导致与其配套的汽车零部件价格也需逐年下降。对此，公司将利用自身竞争优势，不断加大业务开拓力度，积极采取降本措施来应对，包括优化技术工艺方案、完善人员结构、提高生产效率、降低采购成本、优化库存等，并充分利用ERP系统，在销售、生产、物流、采购、财务等各部门建立规则，充分做好运营计划，严控成本费用开支，来应对产品价格下降对公司盈利产生的不利影响。
　　3、主要原材料价格波动的风险
　　公司所用的直接材料主要是钢材和钢制品，近年来，在全球经济存在多种不确定因素下，同时受到国内宏观经济、市场供需、政策层面的影响，如未来原材料价格大幅上涨，将对公司的成本控制和经营业绩带来不利影响。面对原材料价格波动的风险，公司将通过进一步完善仿真设计与模拟校核，推广小型化与轻量化设计，并采用国际先进工艺技术，大幅提高材料利用率；同时通过提升自动化生产水平，稳定过程质量、降低质量损失来应对原材料价格上涨带来的压力。公司也将积极寻找质量稳定，价格更合适的原材料，以多渠道降低原材料价格波动带来的影响。
　　4、市场竞争加剧的风险
　　公司的优势产品属于中高端领域，由于此类产品的利润率相对较高，众多轴承生产企业均希望进入此市场范围，同时国际轴承、齿轮和变速箱市场竞争国内化、国内市场竞争国际化的趋势进一步加大，汽车零部件企业市场竞争更加白热化，另外部分定位于中低端轴承的企业在发展到一定规模并具有一定实力后，向高端市场渗透的可能性逐步增加，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。对此公司将持续进行新产品开发，加大研发投入力度，加强研发队伍的建设，确保公司在行业内研发水平的领先地位，不断丰富产品结构，巩固和提升公司的市场份额和地位。
　　5、新产品开发和产业化的风险
　　持续的研发投入和新产品开发是公司保持行业地位和持续盈利能力的基本经营手段，但研发活动其固有的风险，存在取得预期科研成果的不确定性。新产品研发成功后，其能否顺利实现产业化及被市场接受的程度亦存在一定的不确定性。因此，公司存在新产品研发和产业化而影响盈利能力的风险。对此，公司将瞄准国内外中高端龙头企业，持续推进国产化替代，积极参与客户的同步开发，同时强化项目立项审核与管理，降低新项目风险度，提高新品开发产业化成功率。 收起▲