一、报告期内公司所处行业情况　　1.2024年7月，二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）。《决定》中提到：“要完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。”“完善推进高质量共建“一带一路”机制。继续实施“一带一路”科技创新行动计划，加强绿色发展、数字经济、人工智能、能源、税收、金融、减灾等领域的多边合作平台建设。完善陆海天网一体化布局，构建“一带一路”立体互联互通网络。”2.2024年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》（以下简称《方案》），方案提出到... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1.2024年7月，二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）。《决定》中提到：“要完善流通体制，加快发展物联网，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。”“完善推进高质量共建“一带一路”机制。继续实施“一带一路”科技创新行动计划，加强绿色发展、数字经济、人工智能、能源、税收、金融、减灾等领域的多边合作平台建设。完善陆海天网一体化布局，构建“一带一路”立体互联互通网络。”2.2024年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》（以下简称《方案》），方案提出到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化。培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全，统一高效、竞争有序的物流市场基本形成，现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。
　　《方案》提出，推动公路货运市场治理和改革。综合施策推动解决公路货运经营主体“小、散、弱”等问题，发展规模化经营、现代化管理的大型公路货运企业，全面提高公路运输组织化程度和效率。
　　推进物流数据开放互联。以公路、铁路、水路、航空、海关等部门和单位公共数据资源共享和开发利用为核心，整合物流与信息流、资金流，建立部门物流数据资源动态互联机制，支持各类经营主体数据对接，形成可持续发展模式。加快现代供应链体系建设。推动大型工商企业提升物流管理水平和社会化程度，科学构建集采购、库存、生产、销售、逆向回收等于一体的供应链体系，实施精细化管理，加快库存周转。加强制造业供应链融合创新，鼓励大型制造企业与物流企业建立长期战略合作关系，优化物流流程、共建设施设备、对接信息系统，推广应用综合性供应链解决方案。深化供应链创新与应用，加快数字供应链发展，提升商贸供应链协同水平。打造现代化物流龙头企业和专精特新企业。实施现代化物流龙头企业培育行动。支持航空物流企业扩大全货机规模。充分发挥民营物流企业在供应链产业链融合创新中的作用。促进物流企业向专精特新方向发展，鼓励中小物流企业重点在多式联运、智慧物流、冷链物流、商品车物流等领域培育特色竞争优势。支持引导物流企业提升服务质量、时效和便利度。
　　加快健全多式联运体系。培育多式联运经营主体，发展集装箱公铁、铁水联运，加快推进一单制、一箱制，推广带托盘运输等集装化运输模式，创新打造稳定运行、品牌化的多式联运产品。增加国家物流枢纽间铁路联运班列开行数量，提高班列稳定性。
　　物流的畅通无阻是百业兴旺的关键。目前，我国正加速构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。构建高效便捷的现代流通体系是实现双循环的基础。推动物流行业的数字化转型和智能化升级，对于有效支撑实体经济的高质量发展至关重要。这将有助于加强现代物流体系的建设，提升现代物流的规模化、网络化、组织化、集约化发展水平，降低全社会的物流成本。作为推动生产、消费和就业这三大驱动力的纽带，物流行业未来的发展前景广阔。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事大宗货物和大件货物的第三方物流和供应链管理业务，公司现已形成了为客户提供包括供应链设计、供应链管理、仓储、采购、分销在内的一站式与专业化供应链服务模式。业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营、国际航空物流、国际铁路物流。公司主营业务如下：
　　1.国际航空物流
　　公司租赁航空公司飞行器，执飞国际航线，为客户提供国际航空运输服务。同时可为国际货运代理企业提供信息服务咨询，协助对接二程卡车航班转运、空空转运等相关业务。
　　2.国际铁路物流
　　公司致力于国际货运班列的运营工作，通过整合国内外的班列货物资源，成功开行了从新疆至中欧、中亚等国家的往返班列，以满足新疆以及“一带一路”沿线国家在货物运输方面的需求。此外，公司负责新疆精河国际公铁联运综合物流园安阜专用线的运营管理，依托园区的区位优势，提供仓储、装卸、报关等一站式服务，并积极拓展国际联运班列业务。
　　3.第三方物流
　　公司通过整合物流各环节的服务资源，为客户提供一站式、个性化的第三方物流服务，包括车辆资源的调配管理，物流方案的规划与设计，仓储、运输、装卸、搬运、配送等物流作业活动的组织、协调和实施；同时，公司利用信息化综合物流管理系统，将物流活动过程中的信息进行搜集、传递、储存、整理、分析和使用。
　　4.供应链管理
　　供应链管理是利用公司为各类企业提供第三方物流服务的有利条件，在建立良好的沟通机制，及时、准确掌握各种上下游企业供需要求的基础上，全面延伸产业链，为上下游企业搭建桥梁，专注于为核心企业提供采购、运输、仓储、销售等一揽子业务活动，让合作伙伴专注于核心业务，实现降本增效，提升竞争力及经营效率。
　　5.物流园区经营
　　公司物流园区除可以提供仓储、仓库租赁、堆场等服务外，还可以通过园区的积聚功能，拓展公司第三方物流业务，并为供应链管理业务提供支撑。公司物流园区设有仓储库、租赁库和堆场，其中仓储库按服务天数和仓储物资数量收取仓储费用，租赁库则较长时间租给客户，按月收取租金，租金根据仓库面积决定。此外，公司物流园区同时还提供物业管理、结算、网站建设、网络设施维护、信息咨询和交易平台等配套增值服务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）品牌竞争力优势
　　公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司被中国交通运输协会授予“全国先进物流企业”等荣誉称号。多年来公司良好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外协对象均保持良好的合作 使得公司在市场竞争中处于有利地位。（二）客户资源竞争优势
　　由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
　　（三）规模优势
　　公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。
　　（四）航空货运战略体系优势
　　作为全球一体化供应链解决方案提供商，公司依托自建航空货运网络与战略合作伙伴资源，形成了覆盖国内重点城市及“一带一路”沿线国家的航空货运能力。通过“航空+多式联运”的高效衔接，公司可为客户提供跨境高时效物流服务，满足高端制造、跨境电商等高附加值行业的紧急物流需求。航空货运业务与现有供应链体系深度融合，成为公司全球服务网络的关键支柱。
　　（五）富有竞争力的供应链业务体系
　　公司以第三方物流服务为起点，通过不断地积累和发展，目前业务已扩展到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。（六）服务网络优势
　　经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
　　（七）自主研发的物流管理系统
　　公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于行业领先水平。
　　（八）富有经验的管理团队
　　公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，保障了公司战略的有效执行。
　　（九）地缘优势
　　随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。报告期内，公司面对国内外复杂的市场环境，继续坚持“以稳为主、谋划长远”的经营思路，各业务板块深耕细作，并且不断拓展市场领域。报告期内，面对国内外环境的深刻复杂变化，公司牢牢把握"稳中求进、谋篇布局"工作总基调，扎实推进各业务板块精耕细作，持续拓展市场空间。通过聚焦主责主业优化产业结构布局，在巩固提升传统业务核心竞争力的同时，重点开拓国际航空货运服务新领域，深化中欧班列战略通道建设，实现营业收入跨越式增长，为2024年度高质量发展奠定坚实基础。报告期内完成营业收入152,971.24万元，同比增长61.00%；实现归属于母公司所有者的净利润891.67万元，同比增长率达120.56%。
　　公司主要经营指标变动情况：（1）国际航空物流服务坚持开辟战略新通道，新增国际航线11条，完成货运量2.22万吨，该业务收入同比激增3,038.67%；（2）番茄酱出口业务强化国际营销网络建设，通过中欧班列及海运双通道实现跨境运输14,448.71吨，带动供应链管理业务收入同比增长160.55%；（3）国际铁路物流服务有效提升班列运营质量，全年开行70列跨境班列，业务收入同比增长25.97%；（4）受煤炭行业供给侧结构性改革深化影响，面对"供给宽
　　松、需求收缩、价格承压、库存高位"市场形势，第三方煤炭运输业务量同比下降 42%，相关收入出现阶段性波动；（5）深入开展管理效能提升专项行动，期间费用总额同比下降8.85%，降本增效成果显著；（6）上年同期净利润亏损主要按照会计准则规定计提预计负债所致，本报告期已实现经营基本面根本性改善。
　　公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设。公司积极主动做好东联西出两个方向的双向互通拓展，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、国际公铁联运业务，并加强各业务领域融合衔接，努力实现各业务板块、各服务形态的无缝对接。
　　1.国际航空货运
　　报告期内，公司以枢纽机场为战略支点构建起立体化国际航空网络：在西北枢纽乌鲁木齐成功开通至维也纳、特拉维夫、第比利斯等洲际货运航线；在华南门户海口创新开拓至伯恩茅斯、米兰的跨境电商专线；在长三角核心杭州首开至温哥华的越洋货运通道；于海南自贸港三亚成功运营曼谷定期客运航班。通过四维联动的枢纽布局，形成覆盖"一带一路"沿线及欧美主要经济体的全球航线网络。
　　公司依托数智化物流解决方案，实现进出口电商全链路服务生态构建，提升客户满意度。同步推进临空产业矩阵建设，在机场综合服务、跨境贸易服务、进口保税等领域形成协同发展格局。创新实施"客货双驱"发展模式，通过客机腹舱资源优化配置和全货机灵活调配的组合策略，实现运力效率的提升。特别是在海南自贸港成功构建"客运带货运、货运促产业"的良性生态，为区域经济注入新动能。
　　2024年，公司航空货运业务全年累计完成跨境电商货物总量超过2万吨。其中新疆货物吞吐量1040吨，海南省1.24万吨 ，浙江省 6580 吨。值得一提的是，2024年，公司以海口为基地拓展了四条国际货运航线（其中以第五航权执飞的航线为三条）占海南省全货机国际货运航线的67%，国际货物吞吐量占海南省44.76%。公司深度服务国家"空中丝绸之路"建设，通过构建"通道+枢纽+网络"的现代物流体系，公司正在为新疆、海南临空经济的发展、为新疆商贸物流核心区的建设、为海南省两洋建设做出应有的贡献。
　　2.国际铁路业务
　　报告期内，公司负责新疆精河国际公铁联运综合物流园安阜专用线的运营管理工作。凭借园区的地理优势，公司提供包括仓储、装卸、报关在内的一站式服务。同时公司始终把开行中欧(中亚)班列作为公司重中之重的工作加以推进，公司开行了阿拉木图、塔什干、格鲁吉亚、意大利等中亚、中欧、东南亚方向的国际班列，运载货物涵盖新疆农产品，新疆水果、内地集结的日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、 汽车零配件、疆内农产品等百余种类。同时，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，与中铁特货、中铁外运深化物流合作，立足新疆本地产品资源，开行至格鲁吉亚、土耳其、曼谷等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
　　2024年，公司创新打造了“新疆番茄酱铁海联运”新模式，开行了全程时刻表番茄酱中欧班列。往年新疆本地的番茄酱从天津港，通过海运运往国外，运输效率低，而该班列以铁海联运方式跨三海运行（里海、黑海、地中海），可以快速将番茄酱在火车和货轮间转移，提升了中转环节的效率，缩短运输时效。该班列是“铁海联运+中欧班列”新发展格局的成功实践，为新疆外贸经济高质量发展以及融入国际大市场做出积极示范效应。
　　3.第三方物流
　　报告期内，公司紧密跟踪市场动向，努力顺应市场需求，灵活应对市场变化。公司根据不同时期的车源变化和市场行情波动，采取了精细化管理策略，精确控制成本价格，以期在激烈的市场竞争中赢得业务机会。同时，公司不断延伸服务链，增强服务意识，致力于提升服务质量，积极拓展业务新市场，努力争取第三方物流业务的稳定开展。
　　4.供应链业务
　　作为新疆十大产业集群之一，能源供应链业务已成为公司核心战略。报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。公司2024年开拓西南片区优质电厂客户，并在山西设立控股子公司，将业务逐步延伸至华北、东北地区。
　　5.物流园区业务
　　公司物流园区积极响应各级政府关于安全生产管理的工作部署和社会稳定总目标，园区全面推进安全生产标准化，扎实落实各项安全生产管理措施，同时积极开展经营与招商工作，有效地保障了园区安全、平稳、有序运营。公司苏州路园区房屋出租率提升至88%，哈密园区与京东、德邦等快递企业续签合同，综合出租率达68%以上。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司的发展战略
　　公司将紧紧围绕国家发展规划，紧跟“十四五”发展方针，积极贯彻落实党的二十届三中全会、中央经济工作会议精神，积极参与国家物流枢纽核心节点建设、继续做好第三方物流服务、大力拓展航空、铁路、公路、航海等多式联运业务、持续加强物流信息化建设。通过公司“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链为引领，将天顺打造成以公、 铁、航、海一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略目标。一方面整合企业内部资源，从管理水平、业务 增量、新兴业态、降本增效等多方面实现内涵式发展；另一方面借助资本市场，通过投资并购、合资合作等方式，实现外延式增长。通过内涵式发展和外延式增长，公司致力于构建现代化的流通网络体系，持续强化企业核心竞争力，以期发展成为具有全球影响力的物流供应链企业。
　　（二）主要业务经营计划
　　公司将继续立足"一带一路"战略，深化国际物流合作，努力在航空物流、中欧班列、国际公路物流等领域实现进一步突破。聚焦能源供应链业务，积极构建疆煤东运及山西至河北煤炭供应链。同时深挖第三方公路物流潜力，通过创新驱动构建协同和谐的团队氛围，为长远发展筑牢根基。
　　1.国际航空货运业务
　　公司计划在立足"一核多极"战略布局的基础上，根据全球贸易趋势走向，对全球航空网络战略升级。强化中亚通道：以乌鲁木齐为核心，建立辐射里海经济圈的12小时航空物流圈。优化跨洋网络：实施"双轮驱动"运力配置策略，欧洲航线向慕尼黑/华沙等先进制造中心倾斜。拓展北美市场:充分利用浙江数字贸易枢纽地缘优势，拓展至西雅图、墨西哥城货运通道，提升北美市场覆盖率。建设中东走廊:开辟西安战略支点，首开西安至特拉维夫全货机定班航线，打造中国-中东欧双向通道，填补西北地区至地中海沿岸航空货运空白。努力实现"丝绸之路经济带"与"21世纪海上丝绸之路"的紧密衔接。
　　2.国际铁路业务
　　作为新疆精河国际公铁联运综合物流园安阜专用线的运营管理平台，公司将不断加大国际班列常态化开行的保障服务，抢抓国家在新疆设立自贸区历史机遇，推动精河实现以物流为先导的贸易繁荣、积极促进产业落地发展，全力推动当地区域经济协同联动发展，形成“大口岸、大贸易、大物流、大产业”发展格局，更好服务国家重大战略、保障国家能源安全、重大区域协调发展和向西开放大通道产业链安全、为实现经济高质量发展作出贡献。
　　公司将重点聚焦服务新疆外贸产品班列，与国内东部地区的高附加值、项目型出口需求紧密对接，把握进口能源货物的班列运输，争取三个主要方向的均衡发展，提升服务品质与效率，努力实现国际班列的高质量运营。同时，公司将继续加强与客户的沟通与协作，不断优化作业流程，实时响应客户需求变化，积极培育长期的战略合作伙伴，提高业务的整合能力，并努力拓展中亚、西亚、欧洲、白俄罗斯、俄罗斯等国家的重去重回班列，坚定不移地确保中欧（亚）班列的高质量发运。
　　3.第三方物流业务
　　公司将密切关注市场动态，顺应市场变化与需求，并积极应对，努力在激烈的市场竞争中把握业务机遇。同时，第三方物流业务将重点推动降本增效、提质增效；进一步强化服务意识和服务水平，并利用上市公司的品牌和资本优势树立良好的企业形象，提高客户满意度；充分利用物流公共信息服务平台等信息化手段，努力拓展业务渠道，优化业务布局，发掘客户的多元化需求，争取第三方物流业务的稳定发展。
　　4.供应链业务
　　公司将重点聚焦能源供应链业务，构建疆煤东运及山西至河北煤炭供应链业务。同时紧密围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，有效适应客户个性化、多样化升级需求，积极与上下游企业开展合作，努力构建协同共享的物流生态圈。
　　5.园区业务
　　苏州路园区继续加强安全生产管理工作，积极落实政府的安全生产工作要求，确保园区安全稳定运营。同时持续开展园区的招商工作，不断提高园区的房屋与土地的使用率。哈密物流园区将把招商工作作为首要工作持续推进。与此同时，公司将以提高园区服务质量水平为重点，搭建和优化园区经营管理的专业人才队伍，充分利用公司物流信息化的技术优势，开展哈密园区的物流信息平台建设，为园区客户提供智能、高效的服务，积极吸引更多的商户入园经营。
　　（三）可能面对的主要风险
　　1.宏观经济波动风险
　　本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力。
　　2.市场竞争风险
　　现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品牌优势和行业的领导地位。
　　3.供应链业务风险
　　供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
　　4.人力资源风险
　　公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
　　5.安全生产风险
　　企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内，公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。积极抓好生产经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有效保证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内，公司实现营业收入49,323.37万元，归母净利润791.09万元，同比下降41.85%。对公司主要经营情况产生的影响因素为：（1）在全球货运需求持续增长的积极态势下，公司抓住这一有利时机，实现了业务的快速增长。公司积极开拓... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。积极抓好生产经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有效保证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内，公司实现营业收入49,323.37万元，归母净利润791.09万元，同比下降41.85%。对公司主要经营情况产生的影响因素为：（1）在全球货运需求持续增长的积极态势下，公司抓住这一有利时机，实现了业务的快速增长。公司积极开拓执飞了乌鲁木齐-维也纳、乌鲁木齐-特拉维夫、海口-伯恩茅斯、海口-米兰、杭州-温哥华等在内的多条货运航线，报告期内飞行航班达到176架次，同比大幅提升，国际航空货运业务实现营业收入21,460.36万元，较去年同期增加25,389.85%，实现毛利931.19万元，较去年同期增加64.95%；（2）报告期内，公司积极拓展番茄酱出口贸易及港口煤炭供应链业务，供应链管理业务实现营业收入10,928.32万元，较去年同期增加37.46%；实现毛利474.51万元，较去年同期增加380.46%；（3）报告期内，受客户招标线路及市场供需变动影响，市场竞争加剧，疆外客户中标订单执行量减少，疆内客户单吨运距毛利降低，第三方物流业务实现营业收入15,416.42万元，较去年同期减少69.23%；实现毛利1,925.28万元，较去年同期减少53.92%。
　　1.第三方物流
　　报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力保障第三方物流业务的稳步开展。
　　2.供应链业务
　　报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
　　3.园区业务
　　公司物流园区积极响应各级政府关于安全生产管理的工作部署和社会稳定总目标，主动与相关政府主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善园区运行保障设施设备，健全消防安全管理，组建物流园区安保队伍，保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化安全生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营，同时积极开展经营招商工作。园区全面推进安全生产标准化，扎实落实各项安全生产管理措施。哈密园区在做好安全生产管理、消防安保等工作的同时，积极开展经营与招商工作。
　　4.国际业务
　　公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各业务板块、各服务形态的无缝对接。
　　（1）国际航空货运
　　报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了维也纳、特拉维夫等多条全货机包机航线；在海口开设海口至伯恩茅斯、米兰等多条国际货运航线；在杭州开设了杭州至温哥华航线；在三亚开设了三亚至曼谷定班客运航线。公司通过精细化运作，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，以智慧物流为抓手，为终端客户提供更优的服务体验的同时，持续探索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运业务吞吐量大幅上升，公司正为新疆、海口临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建设做出重要贡献。
　　（2）国际铁路业务
　　公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进中欧（亚）班列高质量开行。报告期内，开行了阿拉木图、塔什干、格鲁吉亚、意大利等中亚、中欧方向的班列，运载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。同时，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，深化与石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆本地产品资源，开行至格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
　　5.信息化建设
　　报告期内，公司结合实际需求，新增研发综合业务管理系统和市场情报管理系统，主要是为了实现经营数据实时汇总分析和公司对重点线路运价以及大宗货物交易价格的收集和分析；同时，不断优化和完善了新亚欧E路通物流平台、航空货代管理系统等业务信息系统。所有信息系统的运行都是为公司各项业务顺利开展提供支持，并进一步提升公司管理水平。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）品牌竞争力优势
　　公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚信企业”、“中国物流行业最具投资价值企业”。多年来公司良好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外协对象均保持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
　　（二）客户资源竞争优势
　　由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
　　（三）规模优势
　　公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。
　　（四）富有竞争力的供应链业务体系
　　公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
　　（五）服务网络优势
　　经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
　　（六）自主研发的物流管理系统
　　公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于行业领先水平。
　　（七）富有经验的管理团队
　　公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，保障了公司战略的有效执行。
　　（八）地缘优势
　　随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.宏观经济波动风险
　　本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力。
　　2.市场竞争风险
　　现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品牌优势和行业的领导地位。
　　3.供应链业务风险
　　供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
　　4.人力资源风险
　　公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。5.安全生产风险
　　企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　交通部、发改委、商务部等多部委针对我国物流产业的发展规划、体系构建、组织管理、服务标准等多个方面密集出台了一系列政策，为我国物流行业健康发展提供了坚实的政策保障。　　1.国家发展改革委关于印发《“十四五”现代流通体系建设规划》的通知。《规划》提出加快国家物流枢纽布局建设，重点补齐中西部地区短板，构建全国骨干物流设施网络。畅通干线物流通 道，加强枢纽互联，推动枢纽干支仓配一体建设，打造“通道+枢纽+网络”物流运行体系。完善枢纽国际物流服务功能，衔接国际物流通道，实现国内国际物流网络融合。《规划》支持物流企业与生产制造、商贸流通企业深度协作，创新供应链协同运营模... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　交通部、发改委、商务部等多部委针对我国物流产业的发展规划、体系构建、组织管理、服务标准等多个方面密集出台了一系列政策，为我国物流行业健康发展提供了坚实的政策保障。
　　1.国家发展改革委关于印发《“十四五”现代流通体系建设规划》的通知。《规划》提出加快国家物流枢纽布局建设，重点补齐中西部地区短板，构建全国骨干物流设施网络。畅通干线物流通 道，加强枢纽互联，推动枢纽干支仓配一体建设，打造“通道+枢纽+网络”物流运行体系。完善枢纽国际物流服务功能，衔接国际物流通道，实现国内国际物流网络融合。《规划》支持物流企业与生产制造、商贸流通企业深度协作，创新供应链协同运营模式，拓展冷链物流、线边物流、电商快递等物流业态。推进物流与生产、制 造、采购、分销、结算等服务有机融合，营造物流与产业互促发展生态。支持骨干物流企业通过兼并重组、联盟合作等方 式加强资源整合，优化网络布局，引导企业集约化、规模化经营。支持航空货运、铁路货运等领域龙头企业，对接国内国际物流通道，加快境内外节点设施布局，构建网络化运营体系。鼓励物流企业深度参与国际贸易网络，延伸物流大数据等服务，提升全链条物流服务效能。《规划》支持物流企业做专做优，支持物流企业与能源、粮食、矿石等大宗商品贸易企业紧密协作，提供国内国际采 购、运输、仓储等规模化协同化服务。支持大件物流企业优化跨区域运输线路，构建多种运输方式协调衔接的大件物流网络，提供规范化个性化服务。《规划》鼓励航空物流企业与机场共同打造航空物流枢纽，发展轴辐式航空货运组织模式，构建畅通周边国家、辐射全球的航空物流网络。《规划》支持拓展内陆国际联运通道。巩固提升中欧班列良好发展态势， 进一步优化班列开行方案，打造班列信息平台，加快集结中心示范工程建设，提升境内外节点对接水平，促进进出口均衡和稳定安全开行。提升国际多式联运组织水平， 促进中西部地区双向开放。《规划》提出大力发展多式联运。依托重要物流枢纽，发挥不同运输方式比较优势，提升组合效能，发展规模化、网 络化多式联运。培育多式联运经营主体，以铁水联运、江海联运、国际铁路联运等为重点，积极推进“一单制”，丰富“门到 门”一体化联运服务产品，打造多式联运品牌。
　　2.国办印发《推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案》提出到2025年，多式联运发展水平要明显提升，计划形成大宗货物及集装箱中长距离运输以铁路和水路为主的发展格局，全国铁路和水路货运量比2020年分别增长10%和12%左右，集装箱铁水联运量年均增长15%以上，运输结构调整进入新阶段。
　　3.在第十三届全国人民代表大会第五次会议上，《关于2021年国民经济和社会发展计划执行情况与2022年国民经济和社会发展计划草案的报告》中指出，加快发展公铁水多式联运。提升枢纽机场综合保障能力和服务水平，加快培育支线航空市场，提高国际航空货运能力。深入推动地方参与共建“一带一路”高质量发展，推动新疆等区域“一带一路”核心区建设走深走实。加强中欧班列通道能力、枢纽节点、口岸扩能建设等目标和方向。
　　4.国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》(下文简称《规划》)。其中提到，到2025年，基本建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系。展望 2035 年，现代物流体系更加完善，具有国际竞争力的一流物流企业成长壮大，通达全球的物流服务网络更加健全，对区域协调发展和实体经济高质量发展的支撑引领更加有力，为基本实现社会主义现代化提供坚实保障。
　　5.交通运输部、自然资源部、海关总署、国家铁路局、中国国家铁路集团有限公司发布了《推进铁水联运高质量发展行动方案（2023-2025）》，其中提到，拓展铁路货运市场，加强铁路班列、船舶班期的衔接匹配，增强铁水联运服务能力和水平。统筹布局铁路集装箱、大宗货物办理站点，发展铁路无轨站，拓展内陆货源市场。加快国际集装箱铁水联运发展，进一步推动以主要港口为节点的中欧班列、过境运输班列和西部陆海新通道班列发展。发挥“西煤东运”“北煤南运”联运主通道作用，推动联运装备自动化、专业化、绿色化发展，进一步增强煤炭铁水联运服务和保障能力。6.2023年10月31日国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》，为新疆融入国内大循环提供了新的引擎，促使新疆“小市场”接轨国内“大市场”，推动新疆经济高质量发展。方案指出要建设联通欧亚的综合物流枢纽，构建现代综合交通枢纽体系，乌鲁木齐片区依托陆港空港联动发展区位优势，加强陆港型国家物流枢纽建设，重点发展国际贸易、现代物流等新兴产业。推动建设乌鲁木齐临空经济区，推进与国际陆港区联动发展。加快建设乌鲁木齐陆港型国家物流枢纽，推动建设空港型国家物流枢纽。扎实推进综合货运枢纽补链强链，推进跨运输方式一体化融合，强化区域协同联动，服务产业链供应链稳定顺畅。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要从事大宗货物和大件货物的第三方物流和供应链管理业务，公司现已形成了为客户提供包括供应链设计、供应链管理、仓储、采购、分销在内的一站式与专业化供应链服务模式。业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营、国际航空物流、国际铁路物流。公司主营业务具体情况如下：
　　1.第三方物流
　　公司通过整合物流各环节的服务资源，为客户提供一站式、个性化的第三方物流服务，包括车辆资源的调配管理，物流方案的规划与设计，仓储、运输、装卸、搬运、配送等物流作业活动的组织、协调和实施；同时，公司利用信息化综合物流管理系统，将物流活动过程中的信息进行搜集、传递、储存、整理、分析和使用。
　　2.供应链管理
　　供应链管理是利用公司为各类企业提供第三方物流服务的有利条件，在建立良好的沟通机制，及时、准确掌握各种上下游企业供需要求的基础上，全面延伸产业链，为上下游企业搭建桥梁，专注于为核心企业提供采购、运输、仓储、销售等一揽子业务活动，让合作伙伴专注于核心业务，实现降本增效，提升竞争力及经营效率。
　　3.物流园区经营
　　公司物流园区除可以提供仓储、仓库租赁、堆场等服务外，还可以通过园区的积聚功能，拓展公司第三方物流业务，并为供应链管理业务提供支撑。公司物流园区设有仓储库、租赁库和堆场，其中仓储库按服务天数和仓储物资数量收取仓储费用，租赁库则较长时间租给客户，按月收取租金，租金根据仓库面积决定。此外，公司物流园区同时还提供物业管理、结算、网站建设、网络设施维护、信息咨询和交易平台等配套增值服务。
　　4.国际航空物流
　　公司租赁航空公司飞行器，执飞国际航线，为客户提供国际航空运输服务。同时可为国际货运代理企业提供信息服务咨询，协助对接二程卡车航班转运、空空转运等相关业务。
　　5.国际铁路物流
　　作为国际陆港区班列运营平台公司，致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进中欧（亚）班列高质量开行，以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营，通过整合国内外资源，目前已开行中欧、中亚等10国22座城市的班列。运载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）品牌竞争力优势
　　公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司被中国交通运输协会授予“全国先进物流企业”等荣誉称号。多年来公司良好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外协对象均保持良好的合作 使得公司在市场竞争中处于有利地位。
　　（二）客户资源竞争优势
　　由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
　　（三）规模优势
　　公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。
　　（四）富有竞争力的供应链业务体系
　　公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
　　（五）服务网络优势
　　经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
　　（六）自主研发的物流管理系统
　　公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于行业领先水平。
　　（七）富有经验的管理团队
　　公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，保障了公司战略的有效执行。
　　（八）地缘优势
　　随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化、国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。报告期内，公司根据“以稳为主、谋划长远”的经营思路，各业务板块短期与长期结合，找准业务切入点，加大市场调研力度，积极拓展市场，开拓上下游渠道，公司实现营业收入95,013.17万元，较上年同期减少23.45% ，归母净利润-4,336.21万元，较上年同期减少1,342.15%。对公司主要经营情况产生影响的主要因素为：（1）报告期内，公司积极开拓川渝地区煤炭市场，加大疆煤外运，疆外长协用煤运量增加，第三方物流业务收入较上年同期下降1.16%，毛利率较上年同期增加0.48%；（2）受大宗商品市场波动影响，市场竞争加剧，报告期内公司积极调整业务结构，供应链管理业务收入较上年同期下降73.00%，毛利率较上年同期增长1.79%；（3）国际航空物流服务报告期内积极开拓货运航线增加运量，按期收到政府补助冲减成本，使收入较上年同期增加198.91%，毛利率较上年同期增长211.38%；（4）国际铁路物流服务报告期内国际班列发运量同比增加，场站业务同比减少，因去年同期调整班列补贴款，使收入较上年同期下降10.72%，毛利率较上年同期减少17.40%。
　　1.第三方物流
　　报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力保障第三方物流业务的稳步开展。
　　2.供应链业务
　　报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
　　3.园区业务
　　公司物流园区积极响应政府关于外部环境防控与安全生产管理的工作部署和社会稳定总目标，主动与相关政府各级主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善外部环境防控预案和园区保障设施设备的正常运行，健全安全生产管理和组建全园区安保队伍，保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化外部环境防控、安全生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营。园区全面推进安全生产标准化，扎实落实各项安全生产管理措施。哈密园区在做好外部环境防控、安全生产管理、消防安保等工作的同时，积极开展经营与招商工作，在报告期内园区房屋租赁面积已达到65%以上，目前已聚集了哈密市60%-70%物流寄递企业，已成为当地最大的陆港型综合物流园。
　　4.国际业务
　　公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各业务板块、各服务形态的无缝对接。
　　（1）国际航空货运
　　报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了格鲁吉亚第比利斯等全货机航线；在海口开设海口至莫斯科等航线；在成都开设了成都至伯恩茅斯航线。航线会根据外部环境管控要求，业务量的情况以及客户需求进行拓展。公司精细化运作航空业务，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环节打通进行统一管理，为终端客户提供更优的服务体验的同时，持续探索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运业务吞吐量大幅上升，公司正为新疆、海口临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建设做出重要贡献。
　　（2）国际铁路业务
　　公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进中欧（亚）班列高质量开行,以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营。报告期内，开行了莫斯科、杜伊斯堡、汉堡、梅杰乌、阿拉木图、热特苏、塔什干、格鲁吉亚、意大利、梅尔辛、马拉等中亚、中欧方向的班列，运载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。公司推行“多点装货、集中运抵、集中施封、集中查验”的公路出口新模式，实现查验、监管、通关“一条龙”的服务。同时，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，深化与石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆地产品资源及外销国别，开行至俄罗斯、格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
　　5.信息化建设
　　报告期内，公司结合实际需求，新增研发了场站供应链管理系统，并对公司新亚欧E路通物流平台、航空货代管理系统等业务系统进行了优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障公司各项业务顺利开展；同时梳理公司内部管理职能，研发内部企业管理系统，为公司决策层提供分析管控依据。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司的发展战略
　　公司将紧紧围绕国家发展规划，紧跟“十四五”发展方针，积极参与国家物流枢纽核心节点建设、继续做好第三方物流服务、大力拓展航空、铁路、公路、航海等多式联运业务、持续 加强物流信息化建设。通过公司“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链为引领，将天顺打造成以公、 铁、航、海一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略目标。一方面整合企业内部资源，从管理水平、业务 增量、新兴业态、降本增效等多方面实现内涵式发展；另一方面借助资本市场，通过投资并购、合资合作等方式，实现外延式增长。通过内涵式发展和外延式增长，公司将努力建成现代流通网络，不断增强企业的核心竞争力，实现成为具有全球影响力的物流供应链企业。
　　（二）主要业务经营计划
　　2024年，公司将继续聚焦战略，构建业务结构的韧性。公司将夯实基础、防控风险，突出重点、把握关键，持续巩固公司在新疆物流供应链行业的领先地位。
　　1.第三方物流业务
　　将立足第三方物流在公司营收结构中的基础地位，继续巩固市场、强化优势，重点推动降本增效、提质增效；进一步强化服务意识和服务水平，并利用上市公司的品牌和资本优势树立良好的企业形象，提高客户满意度；充分利用物流公共信息服务平台等信息化手段，努力拓展业务渠道，优化业务布局，发掘客户的多元化需求，扩大市场份额。
　　2.供应链业务
　　按照国家《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》的全面部署，公司将充分利用上市公司的管理优势，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新、完善供应链模式，有效适应客户个性化、多样化升级需求，积极与上下游企业的开展合作，构建协同共享的物流生态圈。一是打牢基础业务，持续稳健地推进已有业务的良性发展；二是进一步拓宽业务市场，重点调研考察有色、化工等行业，力求在其领域开展供应链集成一体化业务。
　　3.园区业务
　　苏州路园区要继续加强安全生产管理工作，积极落实政府的安全生产工作要求，确保园区安全稳定运营。同时持续开展园区的招商工作，不断提高园区的房屋与土地的使用率。哈密物流园区将继续把招商工作作为首要工作加以推进，同时配合政府外部环境防控相关管理部门，落实各项外部环境防控管理工作。园区招商将不局限于哈密本地的物流企业，面对疆内外各物流企业寻求合作，洽谈入园经营事宜。与此同时，将以提高园区服务质量水平为重点，搭建和优化园区经营管理的专业人才队伍。并充分利用公司物流信息化的技术优势，开展哈密园区的物流信息平台建设，为园区客户提供智能、高效的服务，从而吸引更多的商户入园经营。
　　4.国际铁路业务
　　将进一步优化结构、稳步推进，使其在区域内、行业内形成公司特有的业务资源和竞争优势。未来公司将积极与内地沿海地区企业建立合作关系，并继续拓展中亚、西亚、欧洲、白俄罗斯、俄罗斯等国家的重去重回班列。
　　5.国际航空货运业务
　　航空业务在精细化运作基础上，成功将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环节打通进行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验。后期继续以乌鲁木齐为航空枢纽，搭建中亚、俄罗斯、南亚、非洲全境的运输通道，并持续探索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务。未来，除乌鲁木齐和海南的包机运行基地外，扩展中东、日韩、东南亚、澳新等市场，与新疆、海南主基呼应，覆盖“一带一路”所有沿线国家，实现区域互补。
　　6.信息化建设
　　随着供给侧结构性改革深入推进，国家和行业都在倡导物流企业数字化转型、智能化升级、生态化协同和平台化共享。鉴于此，公司一方面将进一步提升和深化企业内部信息化管理水平，实现内部管理的智能、增效目标。另一方面进一步加大对供应链、多式联运等领域信息化产品研发力度，不断丰富和完善信息系统功能，适应新的业务发展趋势，增强行业竞争力。
　　（三）可能面对的主要风险
　　1.宏观经济波动风险
　　本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力。
　　2.市场竞争风险
　　现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品牌优势和行业的领导地位。
　　3.供应链业务风险
　　供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算以及代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
　　4.人力资源风险
　　公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
　　5.安全生产风险
　　企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。 收起▲