主营业务:
公司及其附属公司（统称‘集团’）主要在中华人民共和国（‘中国’）从事提供智慧客户关系管理（‘CRM’）服务。
报告期业绩:
集团的收入来自两个经营分部：PaaS及SaaS。SaaS为较大规模的分部，且占集团报告期内整体营收比重超过50%的占比，达59.6%（2024年同期：56.4%），而PaaS占集团收入的40.4%（2024年同期：43.6%）。
报告期业务回顾：
上半年，全球数字经济保持著强劲的发展势头，尤其是AI为代表的前沿创新产业已从技术突破转向了规模化应用，不同类型的AI智能体正逐步赋能千行百业，融入经济社会各领域。作为国内领先的智慧CRM服务提供商，公司紧跟数字经济发展趋势，持续夯实AI能力在行业内的领先地位，并以智慧CRM产品矩阵为广大客户提供优质的数智化服务。
报告期内，由于受国内电信业监管政策调整的影响，公司PaaS服务及部分SaaS服务的市场环境发生了较大变化。尽管公司在上半年积极应对行业挑战，并以cPaaS平台为基座，快速适配政策变化，但监管因素仍在短期内导致公司上述业务的国内收入出现下降；而海外方面，公司的云通信业务则是实现了客户与收入的快速增长，截至报告期末，海外服务区域已覆盖东南亚、拉丁美洲、东亚、中东等诸多国家和地区，并与上述多个地区的电信运营商达成了直签资源的合作，这也为公司海外业务实现本地化运营打下了坚实基础。
基于上述变化，公司上半年的营收规模达人民币410.9百万元，同比下降36.5%。
尽管上半年面临市场和行业的挑战，公司仍致力实现公司高质量发展的战略目标。报告期内，公司通过持续聚焦AI+SaaS业务，使得该部分业务的毛利率稳步提升，继而带动整体毛利率上升。另外，基于董事会采取审慎严格的财务控制，通过加强现金流管理等措施，使得公司在2025年上半年的经营性现金流再度回正。
市场变化之下，公司更能感受到技术创新对于市场竞争力提升的重要性。报告期内，公司已获得授权专利及计算机软件著作权共410项，新增11项，这也让公司的产品在市场保持著竞争优势。基于优秀的产品与服务，于报告期内，公司为金融、快消、政企及TMT四大行业累计2,351家客户提供数智化转型与升级服务。
公司的SaaS业务由营销云、销售云、客服云‘三朵云’所组成，致力于为客户的营销业务全流程实现智慧化管理。报告期内，公司的SaaS板块实现收入人民币245.0百万元，同比下降32.9%，主要是由于部分业务受电信行业政策的影响，以及公司主动缩减亏损项目所致。因此，公司以利润为先的策略也使得公司的SaaS板块的毛利率提升至26.5%，同比提升3.4百分点。此外，公司的核心客户总收入占总客户收入达95.0%，且总核心客户(1)人均贡献值（‘人均贡献值’）(2)达人民币1.3百万元。公司持续聚焦的SaaS客户数于报告期内达到1,558家，SaaS核心客户人均贡献值达人民币1.1百万元。
...
营销云是公司服务金融、政企等行业客户，实现营销数智化升级的业务板块。于报告期内，营销云在不断提升产品及解决方案能力的同时，还持续新拓并落地证券、政数等细分赛道客户。其中，作为营销云的明星产品ICC（融合通信中台）在报告期内完成国内主流电信运营商直连模式最新协议适配，让产品的5G消息触达能力实现全面升级，同时，ICC也在继续完善信创生态体系，信创适配增至14项，并完成了即验、iPush等组件的鸿蒙系统适配，这有利于公司产品进一步打开国产化替代的市场；通过上述举措，ICC也保持了超90%的项目中标率。
营销云另一产品DMP智慧营销云平台则是继续深耕政企、电商等行业，助力企业构建潜客拉新、存量促活、深度经营的数字化营销运营支撑体系，提升精准营销转化率。由于营销云的部分服务受到电信业监管政策调整的影响，这也使得营销云于报告期内实现营收的人民币189.7百万元，同比下降38.1%。
销售云是公司聚焦第二增长曲线的业务板块，其致力于通过AI+CRM赋能，帮助消费品企业营销全链路的数智化转型，助力企业实现智慧增长。报告期内，销售云持续推进‘咨询驱动+标准产品+先进aPaaS平台’的解决方案模型，致力于自上而下优化客户业务流程，帮助客户更好的实现数智化落地的同时，也提升公司自身的产品商业价值。
销售云核心产品[智慧100]在报告期内强化原有产品功能、更新UI优化用户体验的同时，还新增了‘超级表单’、‘调查问卷’等即插即用的配置组件，满足客户的个性化需求。另外，销售云聚焦耐消行业的智慧U客于报告期基于华为升腾AI生态及DeepSeek大模型进行了全面的版本升级，这使得该产品的客户画像分析、商机预测等关键场景实现了‘秒级响应’，极大提升客户运营效率；同时，智慧U客还发布了多语言版本，帮助企业在全球范围内提升营销效率，拓展业务版图。
AI产品方面，于报告期内，公司基于自研垂直于消费品行业的玄韬大模型及DeepSeek等开源大模型，持续挖掘消费品终端业务场景需求，并推出了洞察饮料、白酒等行业终端动态的SKU超级模型、以及业内唯一奶粉行业营销垂域模型防作弊翻拍检测模型的‘AI翻拍侦探’。另外，公司的AI标品新增了终端陈列的空位检测、分层检测等，标品数量提升至12个。
在AI智能体方向的探索上，公司基于aPaaS平台（低代码平台）打造了多款AI智能体，用于企业内部开发业务新功能的‘开发助手’，以及用于客户在市场终端洞察需求的‘市场摸排助手’；另外，企业对于业务员的效率管理需求，公司可以提供‘语音操作助手’帮助企业达成管理目标。此外，公司的智慧U客打造的业务助手‘智慧小玄’也已成功实现客户落地。
作为助力快消客户实现智慧零售门店数字化营销的标品，公司的AIoT智慧冰柜继续扩大线下终端门店的覆盖；同时，在产品功能上，AIoT智慧冰柜还积极跟随客户市场需求，对产品的动销应用场景进行迭代升级，进一步优化客户投放成本。报告期内，公司销售云实现收入人民币28.6百万元，同比下降33.6%，主要由于公司主动缩减亏损项目所致，然而这一举措提升了公司销售云板块的毛利率水平。此外，公司销售云的年度经常性收入(ARR)占销售云收入比例达62.9%，较去年同期同比提升12.4个百分点。
公司的客服云是基于多渠道客户沟通、全流程业务管理，提供全产业链人机耦合的智能客服服务。报告期内，公司在贷后管理SaaS业务的市场份额进一步提升，坐席规模同比提升19.9%，在产品能力方面，客服云的联络触点从外呼向全触点发展，实现了贷后管理短信，闪信等新触点方式的突破；另外，客服云还接入了DeepSeek等开源大模型，开发出话术语音配置机器人并已实现客户落地，该产品可以帮助客户在话术配置方面减少90%的工作量，极大提升了客户整体的工作效率。基于此，客服云于报告期内实现收入人民币26.6百万元，同比增长71.7%。
在自身业务稳健发展的同时，公司也在积极构建国内资源以及渠道的生态圈。报告期内，公司与腾讯云达成了战略合作，双方将围绕AI产品与服务、云通信以及智慧零售等领域开展合作，此外，公司还与华为升腾联手共同升级迭代产品版本。除此之外，公司的数据类相关产品于报告期内已上线广州与深圳数交所，从而进一步拓展了数据类产品的销售渠道。
深入实施‘人工智能+’行动已成为国家顶层战略之一，大模型、AI智能体等技术应用将会全面融入到实体经济，成为国家经济高质量发展的新‘引擎’。在此背景下，2025年下半年，公司将继续深化‘产品标准化、经营精细化、业务全球化’的发展目标，以利润为先，实现高质量发展：
一、丰富核心产品标准化组件，提升利润空间公司将聚焦提升各业务线核心产品的标准化，通过提炼不同客户项目交付上的共性需求，打造更多标准化产品组件，配合标准化的交付流程，达到持续优化交付周期，降低项目成本，提升利润空间的目标。与此同时，公司也将基于客户业务场景的实际需求，继续丰富AI标准产品矩阵，致力于实现产品的快速上量。
二、加强重点AI产品运营，创新AI+金融应用场景公司将加强对SKU超级模型及‘AI翻拍侦探’等重点产品的市场拓展和运营力度，致力将其打造成为公司的明星AI产品；在夯实AI+大消费领域的技术应用同时，基于公司在金融行业的客户资源优势，公司也会在下半年开发面向金融行业的AI产品应用，方向包括智能体开发、智能客服的优化升级、数字人等，从而进一步深化公司与客户的合作关系。
三、重视海内外生态圈建设，提升市场响应速度从上半年面临的市场变化和挑战来看，公司需要持续建设生态圈，与产业链上下游保持更加紧密联系。下半年，公司会与电信运营商、云厂商以及友商持续加强互动与合作，推动集团业务稳健发展。
另外，公司也计划在部分海外地区实现本地化运营，加深与资源方的合作，并进一步拓展客群来源。
展望2025年下半年，公司将继续通过聚焦拓展SaaS业务板块，优化产品服务及组织管理等措施，深化提升盈利能力的经营目标，实现公司整体可持续、高质量发展。
业务展望：
一、丰富核心产品标准化组件，提升利润空间公司将聚焦提升各业务线核心产品的标准化，通过提炼不同客户项目交付上的共性需求，打造更多标准化产品组件，配合标准化的交付流程，达到持续优化交付周期，降低项目成本，提升利润空间的目标。与此同时，公司也将基于客户业务场景的实际需求，继续丰富AI标准产品矩阵，致力于实现产品的快速上量。
二、加强重点AI产品运营，创新AI+金融应用场景公司将加强对SKU超级模型及‘AI翻拍侦探’等重点产品的市场拓展和运营力度，致力将其打造成为公司的明星AI产品；在夯实AI+大消费领域的技术应用同时，基于公司在金融行业的客户资源优势，公司也会在下半年开发面向金融行业的AI产品应用，方向包括智能体开发、智能客服的优化升级、数字人等，从而进一步深化公司与客户的合作关系。
三、重视海内外生态圈建设，提升市场响应速度从上半年面临的市场变化和挑战来看，公司需要持续建设生态圈，与产业链上下游保持更加紧密联系。下半年，公司会与电信运营商、云厂商以及友商持续加强互动与合作，推动集团业务稳健发展。另外，公司也计划在部分海外地区实现本地化运营，加深与资源方的合作，并进一步拓展客群来源。
展望2025年下半年，公司将继续通过聚焦拓展SaaS业务板块，优化产品服务及组织管理等措施，深化提升盈利能力的经营目标，实现公司整体可持续、高质量发展。
查看全部