主营业务:
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报告期业绩:
第三季度，总营收为人民币52.1亿元，非公认会计准则净利润为人民币15.1亿元。季度内，经营现金流达到约人民币25.0亿元。截至三季度末，现金10及短期投资合计约人民币143亿元。
净收入总额为人民币5,205.7百万元（731.2百万美元），而2024年同期则为人民币4,370.2百万元，上季度为人民币5,215.9百万元。
信贷驱动服务净收入为人民币3,868.6百万元（543.4百万美元），而2024年同期则为人民币2,901.0百万元，上季度为人民币3,565.5百万元。
贷款撮合及服务费－重资本为人民币513.9百万元（72.2百万美元），而2024年同期则为人民币258.7百万元，上季度为人民币460.9百万元。同比及连续增加主要是由于重资本贷款撮合规模的增加。
融资收入13为人民币2,340.6百万元（328.8百万美元），而2024年同期则为人民币1,744.1百万元，上季度为人民币2,205.0百万元。同比及连续增加主要由于表内贷款平均在贷余额增加。
解除担保负债收入为人民币912.8百万元（128.2百万美元），而2024年同期则为人民币794.6百万元，上季度为人民币805.3百万元。同比及连续增加与表外重资本贷款的平均在贷余额增长相符。
其他服务费为人民币101.2百万元（14.2百万美元），而2024年同期则为人民币103.7百万元，上季度为人民币94.5百万元。连续增加主要由于信贷驱动服务下滞纳金增加。
平台服务净收入为人民币1,337.1百万元（187.8百万美元），而2024年同期则为人民币1,469.1百万元，上季度为人民币1,650.3百万元。
贷款撮合及服务费－轻资本为人民币263.1百万元（37.0百万美元），而2024年同期则为人民币574.6百万元，上季度为人民币326.8百万元。同比及连续减少主要由于轻资本贷款撮合规模降低。
转介服务费为人民币648.1百万元（91.0百万美元），而2024年同期则为人民币763.1百万元，上季度为人民币986.4百万元。同比及连续减少主要由于通过ICE的贷款撮合规模减少。
其他服务费为人民币425.9百万元（59.8百万美元），而2024年同期则为人民币131.4百万元，上季度为人民币337.1百万元。同比及连续增加主要是因平台服务下其他增值服务增加。
运营成本及开支总额为人民币3,505.6百万元（492.4百万美元），而2024年同期则为人民币2,081.0百万元，上季度为人民币3,079.7百万元。
撮合、发起及服务开支为人民币760.6百万元（106.8百万美元），而2024年同期则为人民币707.9百万元，上季度为人民币781.0百万元。同比增长主要由于催收费用上涨。
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融资成本为人民币142.8百万元（20.1百万美元），而2024年同期则为人民币146.8百万元，上季度为人民币142.1百万元。同比减少主要由于发行资产支持证券的平均资金成本降低，部分与资产支持证券的资金增加相抵。
销售及营销开支为人民币664.8百万元（93.4百万美元），而2024年同期则为人民币419.9百万元，上季度为人民币662.7百万元。同比增加主要由于将更多的营销资源分配到嵌入式金融渠道和信息流广告上，以产生更有效的潜在客户线索。
一般及行政开支为人民币143.8百万元（20.2百万美元），而2024年同期则为人民币92.0百万元，上季度为人民币175.9百万元。同比及连续变动主要反映了以股份为基础的薪酬变动。应收贷款拨备为人民币837.8百万元（117.7百万美元），而2024年同期则为人民币477.5百万元，上季度为人民币773.8百万元。同比及连续变动反映公司评估与相关贷款概况相称的拨备采取一贯的方法。
此外，同比增长亦因表内贷款发起规模增长。
应收金融资产拨备为人民币81.9百万元（11.5百万美元），而2024年同期则为人民币64.4百万元，上季度为人民币66.6百万元。同比及连续增长主要是由于重资本贷款撮合规模扩大以及公司评估与相关贷款概况相称的拨备采取一贯的方法。
应收账款及合约资产拨备为人民币100.9百万元（14.2百万美元），而2024年同期则为人民币108.8百万元，上季度为人民币79.9百万元。同比及连续变动反映公司评估与相关贷款概况相称的拨备采取一贯的方法以及重资本及轻资本贷款撮合规模变化。
或有负债拨备为人民币773.1百万元（108.6百万美元），而2024年同期则为人民币63.6百万元，上季度为人民币397.6百万元。同比及连续增长主要是由于重资本贷款撮合规模扩大并反映公司评估与相关贷款概况相称的拨备采取一贯的方法。
经营收益为人民币1,700.1百万元（238.8百万美元），而2024年同期则为人民币2,289.2百万元，上季度为人民币2,136.2百万元。
报告期业务回顾：
今年前三个季度，公司累计发行ABS近人民币189亿元，较去年同期增长超40%。尽管行业流动性有所收紧，公司的综合资金成本仍保持在历史低位。为适应行业的动态变化，公司持续对业务结构进行一些必要的调整。截至季度末，轻资产模式、ICE和全面技术解决方案的在贷余额占比约为48%。未来几个季度，公司将持续推进业务结构调整，从而实现在新的运营环境下的业务结构最优化。受宏观挑战以及监管不确定性的影响，用户财务状况持续承压，高定价客群流动性趋紧，大盘风险水平波动有所提升。主要先行指标中，首日逾期率11约为5.5%，30天回收率12约为85.7%。随着公司在九月和十月进一步收紧风控标准，最新数据显示，新发放贷款的风险表现逐步企稳并出现边际改善。然而，由于存量贷款的风险表现对新增贷款风险的改善产生了抵消作用，公司预计未来几个月整体风险水平将继续波动，直至贷款结构出现转变。
业务展望：
由于宏观环境中的不确定性持续存在,公司拟将风控作为当前第一要务,并在接下来几个季度的业务规划中持审慎态度。因此,于2025年第四季度,公司预计将产生净利润人民币9.2亿元至人民币11.2亿元及非公认会计准则净利润14人民币10亿元至人民币12亿元,同比下降39%至49%。公司预期2025年全年将产生净利润人民币58.8亿元至人民币60.8亿元及非公认会计原则净利润人民币62.8亿元至人民币64.8亿元,同比变动-2%至+1%。该展望反映了公司目前的初步观点,可能会发生重大变化。14非公认会计准则净利润指不包括以股份为基础的薪酬开支的净利润。
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