| 投资策略： |
本基金主要通过量化投资模型，在控制组合跟踪误差的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
1、以增强指数投资收益为目的的股票投资策略
本基金主要通过量化投资模型，选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合，在控制组合跟踪误差的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本基金增强模型主要通过多因子模型、风格轮动、负面剔除、组合优化四个步骤进行组合构建，通过量化的方法进行积极的组合管理与风险控制。
（1）多因子模型
多因子模型对股票自身的基本属性进行横截面分析，确定股票收益率对因子的敏感性。
将风险因子分为七大类：价值、成长、反转、情绪、规模、盈利质量和分析师因子。
（2）风格轮动模型
风格轮动模型结合了短期及长期市场风格趋势，使用动态风格轮动算法，计算预测风格每个维度的下期权重，然后结合上个步骤得到的个股在各个维度风格上的得分，权重加总计算出每个股票的总得分，作为个股预期Alpha值。
（3）负面事件剔除
对于近期处于负面事件股票库中的股票，从股票池中筛除，负面事件分为财务业绩、公司行为、交易规则、第三方评级四类。
（4）组合优化模型
使用优化器进行组合优化。针对各个基准指数，优化的约束条件包括：相对风险因子的偏离、相对任意定义行业的偏离（如中信、申万一级行业等）、相对基准的主动风险、在基准指数成份股中的比例、个股偏离、股票数目、换手率等，其目标是在满足优化条件下，计算得出最优的个股权重。
2、金融衍生品投资策略
为更好的实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具。本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
（1）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（2）股票期权投资策略
本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，采取备兑开仓、delta中性等策略适度参与股票期权投资。
3、债券投资策略
本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
（1）普通债券投资策略
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定收益资产的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在普通债券投资组合的构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。
（2）可转换债券、可交换债券投资策略
在择时策略方面，首先判断权益类市场的整体投资机会，其次采用南方基金量化投资系统（包括隐含波动率/历史波动率、平价溢价率、底价溢价率、到期收益率等指标）确定可转债、可交债的估值水平，再结合潜在供需关系、资金面状况等因素，判断可转债、可交债市场总体的风险和机会。同时，基金管理人将根据权益类市场所处阶段确定整体交易策略，牛市中注重趋势，持有期可以相对较长，熊市中注重安全边际，更加谨慎地选择入场时机，震荡市中注重波段操作，适时止盈。
在择券策略方面，首先对可转债、可交债对应的标的股票进行深入研究，通过定性分析（所处行业趋势、公司行业地位和竞争优势、治理结构、成长性等）和定量分析（P/E、P/B、DCF、NAV、PEG等）相结合的方式，选择基本面优质且估值合理的正股，再结合估值指标（包括隐含波动率/历史波动率、平价溢价率、Delta系数、底价溢价率、到期收益率等指标），选择风险收益比较优的可转债、可交债进行重点投资。
4、转融通证券出借业务投资策略
为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、存托凭证投资策略
本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。 |
