一、经营情况讨论与分析　　2023年，面对新能源汽车市场的激烈竞争以及市场变革的不断加速，公司不仅稳步推进了营销体系的升级、技术和产品研发的深化，还在制造效率、市场拓展以及服务质量等方面取得了显著成效。通过实施创新营销策略，公司全年实现销量同比增长84%，达到92,172台，实现营业收入143.19亿元，同比增长50.50%。　　（一）聚焦销量，营销体系逐步升级　　极狐品牌营销能力稳步提升。在营销力提升方面，通过精准对标领先企业，公司制定了一系列差异化营销策略并通过创新异业合作等多元化业务模式有效推动了营销效果提升，实现单店平均销售能力增长70%；在渠道开发建设及终端能力建设方面，极狐品牌... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，面对新能源汽车市场的激烈竞争以及市场变革的不断加速，公司不仅稳步推进了营销体系的升级、技术和产品研发的深化，还在制造效率、市场拓展以及服务质量等方面取得了显著成效。通过实施创新营销策略，公司全年实现销量同比增长84%，达到92,172台，实现营业收入143.19亿元，同比增长50.50%。
　　（一）聚焦销量，营销体系逐步升级
　　极狐品牌营销能力稳步提升。在营销力提升方面，通过精准对标领先企业，公司制定了一系列差异化营销策略并通过创新异业合作等多元化业务模式有效推动了营销效果提升，实现单店平均销售能力增长70%；在渠道开发建设及终端能力建设方面，极狐品牌全年新增渠道网点58家，累计运营门店数量扩充至244家。同时，2023年极狐品牌积极推进海外业务，明确了在16个国家的代理意向，并成功完成了阿尔法T和阿尔法S两款产品的欧盟小批量认证。
　　BEIJING品牌对公及对私体系继续完善。对公业务方面，公司积极创新销售模式，深化“网约平台+金融平台”双平台合作，推动出租换电模式推广；对私业务方面，通过精准的终端营销聚焦、组织保障以及零售业务的统筹推进，有效促进了销售转化；在渠道开发方面，2023年BEIJING品牌新增渠道30家，形象升级渠道22家，截至2023年12月31日，累计运营门店203家。
　　（二）聚焦研发，核心技术加强掌控
　　公司不断提升技术自研水平，持续巩固在整车集成、三电系统、智能化等关键领域的核心竞争力。
　　在整车架构及集成开发方面，公司成功打造了适应智能化、场景化、定制化需求的平台产品。同时，完成了包括零重力座椅、可移动模块化副仪表板、电动升降尾翼、无框车门、电滑门在内的20项前沿技术的开发，以满足用户日益增长的对高品质精致性需求的期望；
　　在三电系统领域，公司在电池技术上取得显著进展，特别是围绕超快充技术，布局并推进4C神行电池量产应用，实现了仅需10分钟充电即可续航400km的突破。同时，公司还推进了直冷直热电池系统的研发，优化了冷凝/蒸发温度控制，热泵余热利用以及电机堵转加热等关键技术开发。在电驱动领域，公司与华为联合开发的22000rpm高转速电驱动已成功完成，而首款极锋动力异步电驱CPA10的整车搭载，使得百公里加速时间缩短至3.7s。电控领域也取得了突破，完成了分布式驱动关键控制策略模型、动力学仿真平台及原地转向等功能的开发，第四代BMS更是获得行业最高等级ASIL-D等级功能安全产品认证；
　　在智能网联领域，公司不断提升关键技术自研能力，建立了自主可控的核心技术平台。在智能驾驶方面，公司自主掌握了L2.9高速NOA规控算法开发能力，以及感知算法的适配和仿真测试平台的搭建。智能座舱领域也实现了重大进展，公司具备了应用层、中间件的软件自主开发能力，将自研的情景模式APP、账户中心、应用商城等应用层软件成功搭载在考拉等车型上。在智能车控与架构领域，公司完成了面向服务的跨域集中式电子电气架构开发，并自主掌握了SOA架构的设计开发及验证能力。基础软件平台方面，公司构建了整车级的操作系统BAIC-OS，并从零开始完成了智驾域、座舱域、车控域基础软件平台中间件的开发，可为相关领域应用层软件的自主开发及量产应用提供有力支撑。
　　（三）聚焦产品，重点聚焦客户体验
　　公司秉承“主定义、重体验、强项目”的使命，取得了一系列成果。首先，成功推出了阿尔法T/S森林版、考拉、阿尔法T5等新车型；阿尔法S5项目顺利进入生产导入阶段，为2024年的市场布局做好了充分的资源储备。此外，还布局了极狐阿尔法T/S24款等14个项目的开发，并开展了8个项目的预研工作，为未来的产品线持续注入创新动能。在提升用户体验方面，公司通过沉浸式、全感官、体验化的设计，为用户带来了全新的产品体验。阿尔法T/S车型经过两次OTA升级，新增了18项功能并优化了25项功能，显著提升了用户的使用体验和满意度。
　　极狐品牌以其卓越的产品性能，在多个行业重要奖项评选中脱颖而出。3月，极狐阿尔法S全新HI版车型荣获C-NCAP五星评价，创下新标准实施以来的最高分纪录。6月，极狐充电桩家族系列产品在全球设计界的顶级赛事——德国红点奖中荣获设计大奖，彰显了产品外观及质感的世界级品质。7月，在环青海湖（国际）电动汽车挑战赛上，阿尔法T森林版荣获最佳外观设计奖、最佳续航能力奖、最佳节能能力奖、最佳加速性能奖、最佳操控性能奖、最佳科技配置奖6项大奖。9月，极狐阿尔法T5荣获“年度十佳低风阻车型”称号，考拉车型则成为行业内首个获得母婴友好型汽车认证的产品，达到了五星级母婴乐享型汽车的认证要求。10月，极狐阿尔法S森林版获得整车舒适座舱（6A级）认证，为用户的舒适驾乘体验提供了权威认可。
　　（四）聚焦制造，质量卓越交付高效
　　公司紧密围绕市场需求，动态调整生产资源，构建了兼具柔性与韧性的生产交付体系。为快速响应市场变化，满足产品上市节奏和客户需求，制造板块通过科学策划和柔性生产策略，确保了年度重点车型100%按时按需交付，展现了极狐品牌对市场承诺的坚定履行。在制造成本管理方面，公司通过横向联动研发、生产、供应链、销售等上下游环节，集中力量攻关重点专项，实现了制造费用和库存总额的双重降低，从而持续提升了生产运营的整体能力；在质量管理方面，公司以市场质量问题和用户满意度为导向，致力于围绕用户感知和产品口碑建立数字化质量新高地。从市场质量、新车质量、零部件质量、制造质量、服务质量等五个关键维度出发，全面推动了质量能力的建设和质量指标的提升。进一步树立了“品质优先”的质量方针，秉承“用户至上”的理念，实现了全价值链质量管控能力的不断强化。公司依托BPQG管理流程和标准，针对不同产品特性，制定了差异化的新产品质量管控策略，并实施强化智能网联的质量管控与验证，改善了客户体验，赢得了市场的认可和客户的满意。
　　（五）聚焦服务，充换电网络不断拓展
　　公司持续地推进自营超充站的建设工作，截至2023年底，已累计建设并运营71座充电站，覆盖10个省份的13个城市，为用户提供了更为便捷和高效的充电解决方案。除注重充电基础设施建设外，公司同样重视运营和维护体系的完善，并通过体系化的运营管理，确保了充电设备的可用性和安全性。极狐品牌充电站秉承开放、共享的理念，对所有品牌的电动汽车用户开放，促进了充电资源的高效利用，为推动电动汽车行业的可持续发展贡献了力量。
　　极狐品牌已经与国内超过100家公共充电网络运营商建立了合作，将全国超过70万根公共充电桩整合至极狐充电地图中，实现了31个省级行政区域、333个城市的充电网络覆盖，用户可通过极狐APP实现一键扫码充电及支付。BEIJING品牌也在换电站建设方面取得显著进展，并在全国30个城市建立了293座换电站，成功运营268座，为用户提供了快速便捷的换电服务，进一步强化服务网络和市场竞争力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于制造业下的“汽车制造业”。
　　（一）中国新能源汽车渗透率持续增长
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2023年，国内新能源汽车全年产销量分别为958.7万辆和949.5万辆，分别同比增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。从车型来看，纯电动车销量668.5万辆，增长24.6%，占新能源车销量的70.4%，在市场上仍占据绝对的主导地位。总体来看，智能化、电动化持续推进，油电平价时代开启，新能源汽车加速替代传统燃油车。
　　（二）政策支持促进新能源汽车产业持续快速发展
　　国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》特别提出“到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右”；2020年11月国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出“到2035年新能源汽车成为新销售车型的主流”，上述政策发布从国家层面为新能源汽车发展做出了明确的战略部署；2023年6月财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》,对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税；2023年12月工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》，提高了现有技术指标要求，新增了低温里程衰减技术指标要求，以上政策的推行将会进一步促进新能源汽车产业的发展。
　　（三）新能源汽车产业自主品牌市场占有率持续增长，市场竞争加剧
　　随着我国各新能源生产企业自主研发技术（如动力电池、电机、电控、车载操作系统等）的不断更新与突破，自主品牌的市场占有率持续提升。根据全国乘联会（CPCA）的统计数据，自主品牌仍然是新能源汽车销售的主力，新能源销量排名前十的车企中，中国品牌占比高达9成，市场占有率达到84.6%，同比增长0.1%。随着国内众车企及造车新势力对新能源汽车投入，入门即顶配的“降维打击”将是主流打法，竞争程度将更趋激烈。
　　（四）逐步推进的充电设施建设为新能源汽车产业发展保驾护航
　　根据国家能源局统计数据，截至2023年底,我国充电基础设施总量达859.6万台，同比增长65%，充电基础设施体系规模持续扩大、网络加快完善,其中，全国共有6328个服务区配建了充电设施，占服务区总数的95%。另外，中国电动汽车充电基础设施促进联盟（EVCIPA）发布的数据显示，2023年我国新增充电基础设施338.6万台，同比上升30.6%，充电基础设施基本满足新能源汽车快速发展需求，充电设施的逐步完善将充分保障我国新能源汽车充电的需求，对于新能源汽车的发展起到至关重要的推动作用。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是一家以新能源汽车为商品的创新科技公司，子公司北汽新能源是我国首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，也是国内技术领先的新能源汽车企业之一。报告期内，公司主营业务主要包括纯电动乘用车研发设计、生产制造、销售及服务。
　　BEIJING品牌是公司基于北汽集团六十年造车经验打造的经济智能新能源汽车品牌。报告期内，BEIJING汽车的产品阵容中包括EU7、EU5车型，2023年8月，EU5升级为EU5Pus。（见）公司在新能源乘用车方面已经构建并形成了系统的研、产、销、服全价值链体系。在研发方面，公司基于先发布局优势，在三电、智能网联、整车集成方面开展深入研究，目前已掌握自主可控的高性能电驱总成技术，电池系统核心关键技术，整车电控测试技术开发能力，面向多车型的域控、屏幕、UE的平台化及差异化开发等能力；在生产方面，公司产品以公司自建基地、公司控股的与全球知名汽车制造商麦格纳合资成立的工厂以及与公司关联企业北京汽车合作生产三种形式开展；在销售方面，公司持续进行营销模式创新，建立“传统营销+直销管理+用户运营”的组织模式；在服务层面，公司通过布局超冲桩、合作推优桩、智能换电、储能、电池梯次利用等完善的服务网络提升用户能源服务体验。
　　2024年，公司将推出以下车型：
　　阿尔法S5—高性能纯电轿车
　　极狐阿尔法S5是公司倾力打造的重磅车型，能给用户带来可赛可街、好用好玩、豪华新奢、品质安全、高效高能的高价值驾驶体验。
　　考拉5座版—面向全家出行的智能亲子车
　　考拉以其健康、舒适、乐趣、陪伴的产品核心，满足更广泛人群的出行需求。
　　极狐阿尔法T/S24款—全地形纯电SUV/智能豪华纯电轿车
　　极狐阿尔法T/S24款通过“强化健康环保标签、提升智能化体验、焕新色彩”三大核心理念，为客户带来前所未有的驾乘享受。
　　享界S9—豪华智能纯电轿车
　　享界S9由公司与华为深度合作，共同打造，赋予新能源汽车豪华设计美学、豪华舒适体验和豪华智能科技。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　作为国内首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，经过多年发展，公司形成以下可持续核心竞争力：
　　（一）自主掌握并持续创新升级的新能源汽车技术研发能力
　　在电池技术方面，公司自主开发的第四代电池系统在安全性上实现了突破，能够在极端条件下实现永久热阻断，确保在极端场景下只冒烟而不产生明火，同时在低温环境下保持优异的能量保持率，达到≥93%@-7℃。这一技术进步不仅提升了电池的安全性，也为用户带来了更加可靠的使用体验。
　　在电驱动技术方面，公司掌握了自主可控的高性能电驱总成技术，极锋动力α-Power第四代产品已实现量产，并兼容400V和800V平台。自研电驱产品的安全等级达到了行业最高的“ASIL-D”级别，并已成功搭载于极狐高端车型，为电动汽车的性能提升提供了强有力的支持。
　　在电控技术方面，公司自主开发的第四代电控产品全面提升了算力和集成度，创新推出了行业首创的动力底盘控制器PCCU1.0产品。第四代BMS获得了行业最高等级“ASIL-D”等级功能安全产品认证，并已成功应用于极狐阿尔法T5以及即将上市的极狐阿尔法S5车型，为电动汽车的智能化和安全性提供了坚实保障。
　　在充电系统方面，公司致力于高压超充技术的研发，国内首先量产800V高压超充车型，并同步研发大功率液冷超充桩，最大单桩功率达到480kW，最大电流800A，为用户提供了更加快速和便捷的充电解决方案。在智能网联领域，公司智能网联中心建立了以先进电子电气架构为基础，智能车控、智能驾驶和智能座舱为应用骨架的技术研发体系。在OTA、电子电气架构等领域具有领先优势，为智能网联技术的发展提供了强有力的支持。基础软件方面，公司基于ASPICEVDA范围的软件开发管理，完成了车辆运动控制示范项目的实施，达到了国际先进水平。通过搭载华为高性能处理器，实现了400Tops的超强算力，依靠强大的数据闭环能力，实现了智能驾驶功能的快速优化与迭代。在功能场景应用方面，公司实现了城市智能领航辅助功能(NCA)，车辆能够在高精地图覆盖的城市和高速道路下实现点到点的自动驾驶。目前，NCA已在北京、上海、重庆、深圳、广州、杭州等6座城市开放，高速智能领航辅助功能覆盖了261座城市，总里程达到31万公里，为用户带来了更加智能和便捷的驾驶体验。
　　（二）高端智能化的新能源汽车生产制造能力
　　得益于公司镇江工厂对先进制造技术的不断升级及北京高端智能生态工厂的投资建设，公司高端制造能力进一步提升。
　　公司位于镇江的工厂不仅拥有行业领先的制造产线，更引入了麦格纳的MAFACT生产制造体系，确保了生产流程的精益与高效。在制造技术能力方面，镇江工厂拥有钢铝混合车身柔性化生产线，能够灵活生产全钢车身和钢铝混合车身，满足不同车型的生产需求。其中，涂装车间采用了高泳透力电泳漆和先进的绿色硅烷薄膜前处理技术，使得车漆不仅坚固耐用，防腐蚀性能更是达到了十年以上的行业高标准。在工艺装备水平方面，镇江工厂选用了行业一流设备厂商的产品，如焊接机器人、焊枪、铆枪等关键工艺设备，以及世界前列设计研究院集成的涂装线体，确保了车身制造的精准与高效。在自动化水平方面，镇江工厂实现了车身连接工艺和涂胶工艺的100%自动化，达到了行业领先水平。同时，工厂在冲压自制件精度、车身精度、激光雷达标定等自制加工能力，以及智能驾驶标定及检测能力方面均处于行业领先地位，为智能驾驶和智能网联技术的生产落地提供了坚实的保障。
　　公司位于北京的高端智能生态工厂，作为公司与华为合作车型、极狐车型的生产基地，充分体现了高端制造和智能化的理念。北京工厂采用钢铝混合共线生产，实现了关键工序的100%自动化，确保了豪华车质量标准的零缺陷和高效率。全球首创的智驾标定间，实现了全面智能电检，核心设备100%联网，全自动标定数据自动采集匹配，透明化管理。在线检测、扭矩管理、视觉引导等复合系统分析工具有效管控工业数据，下线车辆的全过程工艺参数及时入云，实现“一车一档”的可追溯管理。
　　（三）强大的上游产业整合能力
　　经过多年运营，公司已成功构建了一个完善的供应链管理体系，这一体系不仅为公司的长期发展提供了坚实基础，而且持续加强和保障了整车在技术、质量和成本方面的核心竞争力。
　　在动力电池方面，公司与行业领先的宁德时代合作，双方联手攻克快充电池及整车热管理系统设计核心技术难关，推进神行超充电池在整车搭载应用，即将随极狐新产品量产。这一突破性的技术开启了新能源汽车超充时代，为用户提供了更快、更便捷的充电体验。
　　在智能驾驶技术方面，公司与华为携手，共同打造高阶智能驾驶场景应用，这一合作不仅推动了智能驾驶技术的发展，更为我们的客户带来了高科技的颠覆性创新体验。
　　为了提升车内环境的健康标准，公司与中国科学院过程工程研究所合作，行业首创了无限接近0醛0苯的“奶嘴座舱”，这一创新成果共同划定了行业新标准，为用户提供了更加健康、安全的驾乘环境。此外，公司与博世、西门子、SK等国际知名企业建立了深度合作关系，确保了公司在技术和供应链方面的领先地位。
　　（四）便捷安心的服务体系
　　2023年，公司在服务体系建设方面继续升级完善，成功实施了极狐能源网络的“三全”战略布局，为用户提供了多元化的能源服务解决方案。一是全覆盖，提供尊享便捷的智能化充电服务，极狐充电地图现已覆盖全国333座城市，同时持续扩充极狐自营超充站。二是全场景，提供智享家充、目的地快充、公共超充、无线充等多种补能模式，充电功率范围从7kW到480kW，支撑用户在办公地、居住区、中途临时补电以及自动泊车充电等全场景用车充电。三是全天候，提供随享个性化能源服务支持，远途出行充电路书规划指引，应急需求多方资源联动，实现全天候、全时域服务响应，让用户的纯电出行更加自由、安心。
　　此外，公司建立了极智守护售后服务网络，秉承“五心服务”理念——“用车安心、服务贴心、维保放心、关怀暖心、一路同心”，为用户提供智能、高效、无忧的用车服务体验。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入143.19亿元，同比增长50.50%；营业利润-53.49亿元，亏损同比减少1.39%；实现利润总额-53.49亿元，净利润-53.65亿元，亏损同比分别减少1.40%和0.56%；归属于母公司股东的净利润-54.00亿元，亏损比上年同期减少1.19%；实现经营活动现金流量净额-4.65亿元，比上年同比减少113.20%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1．宏观环境与政策
　　2023年，外部环境复杂严峻，国际政治经济博弈加剧，美元持续加息。国内面临多风险因素冲击，但中国经济社会发展大局依然保持稳定，供给侧活力逐步得到释放，需求侧稳步复苏，全年国内生产总值初步核算结果为全年GDP增速5.2%。2024年是贯彻落实党的二十大各项战略部署和实施“十四五”规划的重要一年，我国将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。对于汽车产业来说，以下几点举措将对汽车产业产生深远影响：一是万亿元特别国债将明显拉动基建投资，增加对工程类商用车的市场需求，利好商用车产业；二是2024年我国将继续通过多种方式降低汽车企业尤其是科创企业的资金使用成本，以科技创新引领产业变革、提升产业能级，补短板、锻长板，灵活适度、精准有效的货币政策将助力汽车企业降低融资成本；三是国家将继续着力扩大内需，汽车消费政策在2024年仍将保持较强政策供给，汽车企业可结合中央及各地政策，加大实施精准营销。
　　2．新能源汽车产业政策及技术发展趋势分析
　　当前新能源行业正由补贴驱动向市场驱动转变，汽车产业政策在双碳、智能化、电动化领域持续加大政策供给。一是新能源汽车购置税技术指标加严，2024年，纯电动乘用车免征购置税技术指标由之前的不低于100km调整为不低于200km，大幅加严，续驶里程低于200km的微型纯电动乘用车将不能免税，这部分产品在2024年将迎来升级。二是2024年度NEV积分比例大幅提升，2024年度的新能源汽车积分比例要求为28%（2023年仅为18%），企业获取NEV积分难度大幅提升，为满足双积分合规要求，必须加大本企业NEV车型的渗透率。三是3级和4级自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展上路试点，在上路试点政策的推动以及示范作用下，2024年汽车企业会继续加大汽车产品的智驾功能配置装备率，并成为消费者选车、用车的重要考量要素。
　　2024年我国将继续通过推动公共领域电动化、鼓励新能源汽车下乡、推动老旧汽车报废更新等多种方式，支持新能源汽车推广应用。
　　在产业核心技术层面，电池技术已逐渐成熟，里程焦虑逐步转变为“补能焦虑”，电池技术向成本、安全、循环寿命等更市场化的属性转变。2024年，800V高压平台推动超快充与能耗革命，带来更高快充速度、更好能耗与性能表现，提升车型整体性价比，将得到大量应用。另一方面，整车核心技术逐渐由电池技术转向智能网联技术，同时拥有全新驾乘体验和科技属性的智能网联技术正接替电池技术成为行业新一轮的核心竞争力。城市NOA引领智能驾驶，在技术层面城市NOA非常趋近L3级别，是智能驾驶发展的临界点，同时4D毫米波雷达、大模型、ARHUD等新技术的应用和加速上量，将带来新性能、新场景，开启产业全新增长周期。
　　3．新能源汽车市场产销规模趋势
　　中国汽车工业协会数据显示，2023年我国汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量双双超过3000万辆，创历史新高，产销总量连续15年全球第一。其中，新能源汽车产销完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，高于上年同期5.9个百分点。根据中国汽车工业协会预测，2024年，受购置税减免、充换电设施建设不断完善、有竞争力的新车型投放市场等利好因素推动下，全年销量有望突破1100万辆，渗透率接近40%，全面进入“千万辆”时代。2026-2030年的“十五五”期间，我国经济增长率预计处于4.5%-5.1%之间，居于潜在经济增长率范围，汽车需求空间巨大，一方面是由于国内换购潮及新能源汽车普及带来的巨大空间，另一方面是汽车企业加快开拓国际市场的结果。新能源汽车市场将迎来国际化的黄金十年，预计2030年我国新能源汽车将达到2100万辆。
　　4．竞争环境分析
　　国内新能源汽车行业伴随从政策导向向市场导向的转变，行业价值链从制造端正在逐渐向服务端迁移，取得商业成功的关键要素从传统功能、硬件、价值主导向体验、交互、共情主导转变。总体乘用车市场将向新能源汽车技术路线偏移，混动技术作为过渡将在2025年前增速较快，未来BEV仍是新能源主流。当前行业呈现“两超多强”发展特点，华为、小米等也在强势入局，同时，在欧洲碳排放标准、美国政策刺激等背景下，外资车企进一步加快电动化进程，市场竞争愈发激烈，马太效应留给落后者的时间、后来者的空间越来越有限，复杂激烈的竞争形势下，需要企业更加系统地洞察全局，以寻找战略机会。同时，未来在自主品牌之间、合资与自主品牌之间、产业链上下游之间的合作将进一步加深，车企也将加快布局海外市场，新能源汽车在保持出口量增长的同时，发展模式也将由贸易向技术合作、海外投资等多元化模式加速切换。
　　(二)公司发展战略
　　北汽蓝谷“十四五”时期采取“BESTCAR引领2025”战略，响应“新汽车”时代产品趋势，以触达、满足用户为导向，目标打造场景驱动美好生活的好车，以高用户粘性的新能源汽车产品、数字化营销能力为关键突
　　破口，兼举“以准制快”，形成品牌标签、突破销量与持续改善经营能力、盈利能力。根据行业趋势及公司实际情况，布局战略路径如下：
　　1．精做“加”法，充分挖掘转化公司先发优势与积累，基于场景定义，精准布局、丰富产品；
　　2．快做“减”法，加快淘汰落后产能，工厂精益运营，剥离低效产业，以减小资金压力，保证长续经营；
　　3．巧做“乘”法，通过与战略合作伙伴打造新生态以及能源服务创新，赋能、撬动整车业务升级；
　　4．敢做“除”法，聚焦主业，补足短板，破除瓶颈，掌握核心，加强体系力，抓住中高端市场增长机会，推进品牌向上、品质向上。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将继续秉承用户至上的核心理念，加速市场化思维的转型，推动公司向高质量、专业化的发展方向稳步推进。为实现这一目标，公司已制定了一系列切实可行的经营举措：
　　1．用户至上，升级营销力
　　2024年，公司将聚焦用户需求，针对重点城市的特色文化和消费习惯，制定精准的营销策略。通过与产品开发的紧密联合，深入挖掘消费者的真实需求，并通过持续的产品打磨与迭代，为消费者创造超越期待的价值体验。同时，公司将充分利用各方资源优势，加强销售渠道布局和优化，提升销售团队效能，确保用户享受到更加便捷、高效的服务体验。
　　此外，公司将进一步提升售后服务的品质，聚焦服务过程质量的把控和服务能力的提升。公司将推出并强化极狐服务品牌和服务承诺，持续提升高端服务标准，巩固“心级服务”理念，通过精准服务和与用户的互动交流，共同创造“极狐家”文化，从而提升用户口碑，增强营销能力。
　　2．品牌建设，提升知名度
　　2024年，公司将聚焦品牌和技术链接，打造以“技术引领、品牌认知、产品增量”为核心的双线品牌事件。一方面，公司将通过一系列技术主题活动来塑造强大的品牌价值。例如，举办极狐汽车科技日活动，公布七大技术体系，并深入剖析达尔文2.0技术架构，以增强消费者的五感体验。同时，公司将把安全、三电系统、健康科技、舒适享受等核心要素与我们的产品紧密结合，向公众传达技术背后的创新力量和匠心故事。另一方面，公司将通过一系列品牌活动来塑造高端品牌形象。例如，创新品牌IP，制造热点话题，讲述品牌故事，充分展现品牌深层的文化内涵和价值。
　　公司旨在通过这些品牌建设活动，提升品牌的市场影响力和消费者的品牌忠诚度。
　　3．品质为先，稳固产品质量
　　公司将持续完善产品质量管控体系，强化过程控制，以用户需求为中心开展新车质量验证，打造以质量为核心的竞争力。
　　4．资本运作，提升企业价值
　　公司将进一步完善投融资运作能力，巩固传统银行融资的基础，同时探索创新融资渠道。确保合资合作重大项目的进度和成效，聚焦主业的投后管理，加快基地盘活，通过多种方式优化企业生态，确保国有资产的保值增值，从而提升企业的整体价值。
　　5．精益运营，助力提质增效
　　在组织管理方面，公司将聚焦产品创造和产品营销端深化变革，注重价值创造和价值变现，进一步拉通核心主干流程，持续提升业务效率。在团队管理方面，公司将实施绩效与经营指标完成率的联动机制，打造一支具有创业精神的核心团队，进一步锐化公司的创业文化。
　　2024年，公司将坚定不移地执行上述经营计划，以创新为动力，以质量为保障，以用户为中心，不断推动公司的持续健康发展，为股东、用户和社会创造更大的价值。
　　(四)可能面对的风险
　　在2024年的经营过程中，公司将积极应对可能面临的一系列风险和挑战。
　　1.市场竞争加剧
　　随着中国新能源汽车市场的快速增长，行业内的竞争愈发激烈。竞品的密集布局和快速迭代，以及价格战的爆发，导致市场价格体系重塑，新车型价格不断下探，市场竞争日趋白热化。对此，公司计划通过持续的产品技术研发和品牌渠道服务投入，为用户提供更具竞争力的产品和更加完善的服务体验，以巩固市场地位。
　　2.成本控制压力
　　极狐品牌坚持采用高品质零部件，导致整体材料成本较高，面对短期内难以盈利的风险。公司将积极探索多维度的降本机会，通过技术创新和商务谈判等手段推动成本下降。同时，公司致力于提升品牌价值，通过高频次的用户互动和强化用户体验，增加产品的附加值，以实现盈利目标。
　　3.技术迭代挑战
　　新能源汽车产业正快速向智能化、网联化发展，技术的快速迭代缩短了产品的生产周期和生命周期。这对公司的设计、生产和制造能力提出了新的挑战。为应对这一挑战，公司将丰富产品矩阵，提升智能网联技术、三电技术和快充技术等方面的水平，持续开发智能网联汽车平台，缩短产品开发周期，并积极推出符合主流消费者需求的汽车产品。
　　面对上述潜在风险，公司已制定了全面的应对策略，旨在通过不断的技术创新、成本控制和市场策略调整，确保公司的稳健发展和长期竞争力。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于制造业下的“汽车制造业”。
　　（一）行业情况说明
　　1、中国新能源汽车渗透率持续增长
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2023年上半年，国内新能源汽车产销量分别为378.8万辆和374.7万辆，分别同比增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。从车型来看，上半年，纯电动车销量271.9万辆，占新能源车销量的71.8%，在市场上仍占据绝对的主导地位。总体来看，随着新能源汽车车型品种的丰富，售价10万以上车型数量同比呈现正增长，其中35-40万价格区间涨幅最大，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于制造业下的“汽车制造业”。
　　（一）行业情况说明
　　1、中国新能源汽车渗透率持续增长
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2023年上半年，国内新能源汽车产销量分别为378.8万辆和374.7万辆，分别同比增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。从车型来看，上半年，纯电动车销量271.9万辆，占新能源车销量的71.8%，在市场上仍占据绝对的主导地位。总体来看，随着新能源汽车车型品种的丰富，售价10万以上车型数量同比呈现正增长，其中35-40万价格区间涨幅最大，新能源汽车正呈现高端化的特点。
　　2、政策支持促进新能源汽车产业持续快速发展
　　国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》特别提出“到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右”；2020年11月国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出“到2035年新能源汽车成为新销售车型的主流”，上述政策发布从国家层面为新能源汽车发展做出了明确的战略部署。今年上半年，国务院常务会议部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴；生态环境部等五部门发布《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》，确定自2023年7月1日起，全国范围进入全面实施国六排放标准6b阶段。以上政策的推行将会进一步促进新能源汽车产业的发展。
　　3、新能源汽车产业自主品牌市场占有率持续增长，市场竞争加剧
　　随着我国各新能源生产企业自主研发技术（如动力电池、电机、电控、车载操作系统等）的不断更新与突破，消费者对于国产新能源汽车的认可度与满意度越来越高。根据全国乘联会（CPCA）的统计数据，自主品牌仍然是新能源汽车销售的主力，今年上半年新能源销量排行榜排名前十的车企中，中国品牌占比高达9成，其中主流自主品牌新能源车6月零售份额达到69%，合资品牌新能源车6月零售份额为4.8%，新势力车企新能源车6月零售份额达12.8%。随着国内众车企及造车新势力对新能源汽车投入，各类新能源品牌车型陆续上市，新能源汽车行业市场化竞争进一步升级。
　　4、逐步完善的充电设施为新能源车市发展保驾护航
　　根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟（EVCIPA）的统计数据，2023年1-6月，充电基础设施增量为144.2万台，其中公共充电桩增量为35.1万台，随车配建私人充电桩增量为109.1万台，我国充电桩数量累计达到665.2万根。逐步完善的充电设施将充分保障我国新能源汽车充电的需求，对于新能源汽车的发展起到至关重要的推动作用。
　　（二）公司主营业务情况说明
　　公司主营业务是纯电动乘用车与核心零部件的研发、生产、销售和服务。子公司北汽新能源是我国首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，也是国内技术领先的新能源汽车企业之一。
　　目前公司全力打造极狐、BEIJING两大品牌。其中，极狐品牌是公司聚合全球优质资源打造的高端智能新能源汽车品牌。报告期内，极狐在售车型有：全地形性能纯电SUV极狐阿尔法T森林版、智能豪华纯电轿车极狐阿尔法S森林版、定位高阶智能驾驶纯电轿车的极狐阿尔法S全新HI版。今年5月，极狐阿尔法S全新HI版正式升级为极狐阿尔法S先行版。
　　BEIJING品牌是公司基于北汽集团六十年造车经验打造的经济智能新能源汽车品牌。报告期内，BEIJING汽车的产品阵容中包括EU7、EU5车型。
　　公司在新能源乘用车方面已经构建并形成了系统的研、产、销、服全价值链体系。公司以技术研发和创新为核心竞争力，依托三电核心技术、智能网联和自动辅助驾驶技术，以及完备的充换电服务解决方案，为用户提供电动化、智能化、个性化的极致驾乘体验；同时，依托在纯电动车领域的先发优势和长期积累，在整车安全性能方面持续领先。全系列产品车辆在极端环境得到可靠性验证，不仅车辆实现全气候、全领域运营，而且搭载整车强化测试里程累计超过300万公里。
　　在生产方面，公司产品以公司自建基地、与全球知名汽车制造商麦格纳合资成立且由公司控股的工厂以及与公司关联企业北京汽车合作生产三种形式开展；在销售方面，公司持续进行营销模式创新，报告期内建立“传统营销+直销管理+用户运营”的组织模式；在服务层面，公司通过布局超充桩、合作推优桩、智能换电、储能、电池梯次利用等完善的服务网络提升用户能源服务体验。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司在竞品降价、同类新品上市、市场竞争激烈的大背景下，实现销量35,191台，同比增长107%；实现销售收入57.70亿元，同比增长66%。重点工作推进如下：
　　（一）聚焦销量，渠道建设稳步推进
　　上半年，公司持续提升极狐品牌营销能力：品牌推广方面，通过新车发布、内容营销、官网直播、车主及媒体活动等宣传措施，持续输出高质量传播内容，塑造了高端、智能的品牌形象，提升了品牌总曝光量，实现极狐品牌认知度跃升；渠道开发建设及终端能力建设方面，上半年新增渠道网点20家，累计运营206家，同时全面开展终端能力建设，引入全新渠道运营标准，强化运营检核，提升终端销售运营能力和客户体验。
　　（二）聚焦研发，核心技术加强掌控
　　上半年，公司持续优化BEIJING品牌渠道建设、提升经销商运营质量，确保BEIJING品牌销量稳定增长。BEIJING品牌新增26家渠道，升级12家渠道。截至2023年6月30日，共有新能源汽车渠道213家。公司不断提升自研水平，稳步夯实研发能力，持续巩固整车集成、三电系统、智能化领域的核心竞争力。整车集成方面，完成现有BE21/BE22平台架构升级维护，推进BE13平台技术研究工作，打造适应智能化、场景化、定制化需求的平台产品。通过轻量化结构设计和低碳环保技术应用，满足用户不断提高的对品质精致性需求，以及对降低购车和使用成本的需求，全面支持能耗降低及续航提升。
　　三电系统方面，完成自研第四代动力电池系统方案的整车搭载验证；开发高压超充架构，实现充电10分钟续航增加260km以上，比原先200KM续航里程增加超30%。电驱总成技术支持产品持续迭代升级，自主研发的极锋动力（α-power）第四代高性能电驱系统采用结构紧凑的三合一集成方案，凭借优异的性能表现，入选2023年4月汽车评价研究院发布的“第二届世界十佳电驱动”名单。储备低温脉冲速加热技术，实现低温下动力电池平均加热速率5.5℃/min，远高于行业平均水平。
　　智能化方面，不断提升关键技术自研能力、建立自主可控的核心技术平台。智能驾驶硬件方面，通过技术开发项目搭建智能驾驶各传感器、控制器、高精地图等技术平台；软件方面，打造自主可控的智能驾驶基础软件平台，支撑应用层软件开发测试。智能座舱方面，完成基于高通高级芯片的座舱域控平台开发及车型平台化拓展。推进域控平台应用到考拉、N50、N51等车型，建立功能和生态对资源需求分析、关键元器件选型、平台化设计原则等自主开发能力。基于N50和N51项目，首次开发内饰照明控制器SLC，实现了座舱氛围灯随场景变换色彩、律动等功能体验。
　　（三）聚焦产品，重点聚焦客户体验
　　上半年实现极狐阿尔法T和阿尔法S森林版正式上市，持续推动N50、考拉项目开发进入生产导入阶段，为按期上市做好资源储备；推动N51项目开发进入产品及工艺验证阶段。同时，持续开展阿尔法T、阿尔法S中改预研以及阿尔法T换代及2024-2025年全新产品预研工作。2023年上半年，极狐产品凭借优异性能获得多个行业重要奖项。其中，在2023年5月中国汽车消费者研究与评价测试规程（CCRT）中，极狐阿尔法S先行版拿下“辅助驾驶”项评测等级A，位列所有“辅助驾驶”项测试车型第一。在2023年6月的中国新车评价规程（C-NCAP）主动安全测试中，极狐阿尔法S先行版排名第一，充分展现了优秀的智能驾驶实力。
　　此外，为提升用户体验，在生态、语音、智驾、导航、车控等多个板块进行了新功能交付及功能体验优化，上半年，对阿尔法S和阿尔法T车型进行了2次OTA升级，交付4项新增功能；对阿尔法S先行版车型进行2次OTA升级，持续优化智能驾驶功能，并完成12项OTA功能的开发立项工作。
　　（四）深化供应链管理，确保高质交付
　　进一步与生产基地供应商深化合作，优化供应商资源布局，实现产品迭代升级。上半年通过与博世、哈曼在智能驾驶、智能座舱方向的先进方案应用落地，进一步提升极狐产品商品竞争力。围绕客户需求，集中生产与柔性排产相结合，持续缩短整车订单制造周期，稳步提升生产交付运营效能。强化产、销、研、供深度协同，建立物料风险分级管控机制，聚焦核心资源风险解除，重点保供项目实现全部整车物料按时交付，稳步打造高韧性供应保障机制。
　　质量方面，围绕“12345质量管理策略”，聚焦用户感知和产品口碑的数字化质量建设，全力推进质量管控，终端客户维修率优于行业水平。在中国汽车质量网开展的2023年上半年度细分车型质量评选活动中，极狐阿尔法T和阿尔法S两款车型分别荣获中国新能源中型SUV质量排行及中大型车质量排行首位。
　　（五）聚焦服务，充换电网络不断拓展
　　上半年，极狐能源板块深化开展自营超级快充站建设工作，尤其是480kW等级大功率充电桩的布局，截至2023年6月30日，累计建设完成29座，覆盖4省4城。同时，进一步完善超级快充站运营和运维管理体系，确保设备在线率和安全运营，实现进站用户100%满意度。此外，场站向所有电动汽车品牌用户开放，推动优质充电资源共享及功率的最大化利用。同时，推动全国54万多台优质公共充电桩接入极狐APP，覆盖全国330多座城市，实现用户充电无忧。
　　上半年，BEIJING品牌已在全国29个城市建设换电站356座，运营268座。
　　下半年的重点工作计划如下:
　　（一）保持稳定技术定力，落实重点车型开发交付
　　通过自主三电系统开发、整车电控策略升级和全车软件功能测试等研发技术工作，保障产品安全性并提升智能化水平；通过全气候电池、4C超充等技术自研，保持三电业务在行业中的领先地位，持续提升座舱软件自研能力；通过将研发重点由单一功能开发向场景化开发转变，补充新技术、实现体验进阶，如智能语音、主动推送等；通过软件自研由应用层向中间件延伸并扩大应用层自研范围，实现应用层软件基本自研，丰富车机生态。此外，公司还将以技术赋能为支点加快推进考拉上市交付、阿尔法S行政版交付、N50年底SOP等工作，并推动N51项目通过试生产阶段。
　　（二）持续建强营销力，推动销量提升
　　极狐品牌将持续深化品牌价值，根据用户生活全场景，整合极狐品牌资源，做好极狐商城、用户关怀、异业合作等营销工作的优化提升，针对用户生活中的潜在需求提供一站式、全流程解决方式，实现极狐品牌由“出行方案”向“生活方案”的转变。
　　（三）持续加强供应链管理，做精质量管控
　　围绕新产品上市和多款新项目开发，强化优质供应商资源整合，打造积极的供应商合作关系，持续加强零部件成本竞争力，以提升产品市场竞争力。
　　持续贯彻“12345质量管理策略”，聚焦市场质量，持续推动包括新车质量、研发质量、供应商质量、制造质量在内的各环节质量能力提升。不断强化经营管理，围绕经营目标达成实行扁平管理，奖功罚过，建立市场化、透明化、数据化的运营体系。
　　（四）打造新一代高端智能平台，推进高端智能生态工厂建设
　　联手华为加强产品研发，共同打造基于BE22平台架构的新一代高端智能纯电动轿车，稳步推进高端智能生态工厂建设。

　　三、风险因素
　　1.随着中国新能源汽车渗透率大幅提升，众多跨领域公司和资本入局，市场竞争愈发激烈；今年3月后，各车企均推出补贴政策，市场价格竞争进一步白热化；
　　2.极狐品牌坚持使用高品质零部件供应链体系，整体材料成本较高，短期内面临难以盈利的风险；
　　3.新能源汽车产业正在向智能化、网联化趋势发展，技术快速迭代进一步缩短了新能源汽车产品的生产周期和生命周期，对公司的设计、生产和制造能力带来新的挑战。
　　针对上述风险，公司主要采取下列措施予以应对：
　　1.通过优化推广及促销策略，积极参与市场竞争；同时，在产品技术研发、品牌渠道服务等方面持续投入，为用户提供更具竞争力的产品和更细致完善的服务；
　　2.积极寻求多维度降本机会，从技术、商务等层面推动降本；同时努力推动品牌向上，通过吸引用户关注，高频率与用户互动，强化用户体验，提升产品附加值；
　　3.积极丰富产品矩阵，提升智能网联技术、三电技术、快充技术等水平，持续开发智能网联汽车平台，缩短产品开发周期，积极推出符合主流消费者需求的汽车产品。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　作为国内首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，经过多年发展，公司形成以下可持续核心竞争力：
　　（一）自主掌握并持续创新升级的新能源汽车技术研发能力
　　公司在三电领域的技术水平保持行业领先。电池方面，自主开发的第四代电池系统，安全方面可实现永久热阻断，极端场景只冒烟不见明火，低温能量保持率≥93%@-7℃；在电驱方面，掌握自主可控的高性能电驱总成技术，自研电驱产品的安全等级达到最高等级“ASIL-D”级别，并已搭载于极狐高端车型；电控方面，公司产品已搭载拥有完全自主知识产权的第三代超级电控系统，并获得全球电控技术最高安全级别认证。
　　公司持续提升在智能网联化领域的技术水平。基础软件方面，基于ASPICE VDA范围的软件开发管理，完成了车辆运动控制示范项目实施，达到了智能网联软件开发体系和车辆运动控制系统研发能力的国际先进水平；公司通过搭载华为高性能处理器，实现400Tops超强算力，通过软件系统自学习、自成长特点，依靠强大的数据闭环能力，实现智能驾驶功能的快速优化与迭代；在功能场景应用方面，实现城市智能领航辅助功能(NCA)功能，车辆可在高精地图覆盖的城市、高速道路下，实现点到点的自动驾驶，目前已在北京、上海、重庆、深圳、广州、杭州6座城市开放NCA，高速智能领航辅助功能覆盖261座城市，总里程达31万公里。
　　（二）高端智能化的新能源汽车生产制造能力
　　通过与全球知名汽车零部件供应商麦格纳的合资合作，公司拥有行业先进制造产线及麦格纳MAFACT生产制造体系。在制造技术能力方面，公司具备国内首条钢铝混合车身柔性化生产线，实现全钢车身、钢铝混合车身生产能力；此外，涂装车间采用高泳透力电泳漆搭配最先进的绿色硅烷薄膜前处理，整体涂装工艺让车漆在具备更好的坚固性与保护性的同时，防腐蚀性能可达到十年以上。在工艺装备水平方面，车身关键工艺设备焊接机器人、焊枪、铆枪均采用行业一流设备厂商产品，涂装线体集成商为世界一流设计研究院。在自动化水平方面，实现车身连接工艺、涂胶工艺100%的自动化率，达到行业领先水平；此外，在冲压自制件精度、车身精度、激光雷达标定等自制加工能力及智能驾驶监测能力方面均处于行业领先水平，保障了公司的产品工艺，助力智能驾驶、智能网联技术在生产方面的落地应用。
　　（三）强大的上游产业整合能力
　　经过多年运营，公司已经打造了完善的供应链管理体系并长期致力于核心零部件资源掌控、持续加强和保障整车在技术、质量与成本上的竞争力。与国内外顶尖供应商如SK、宁德时代、华为、博格华纳、博世、哈曼、安波福、福瑞泰克等的深度合作，促进公司产品在智能化、安全性、低碳环保等方面不断提升。
　　（四）稳定的再融资能力
　　作为目前A股主板上市的唯一一家新能源整车制造企业及北汽集团旗下唯一纯电乘用车制造板块，公司具备强大的资本运作及融资能力，重组上市以来已通过市场化融资累计获得资金126亿元。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，面对行业竞争加剧、竞品涌现、原材料及零部件价格高企、芯片及电池等核心资源供应紧张的市场环境，公司积极全面推进各项经营工作，实现销量50,179台，实现营业收入95.14亿元。　　（一）聚焦销量，核心城市重点突破　　2022年，公司持续推进极狐品牌营销能力提升。其中，在品牌推广方面，通过冬奥项目支持、演唱会及电视节目广告植入、新车发布会、官方直播等宣传活动，持续输出高质量传播内容，塑造了品牌高端、智能形象，提升了品牌总曝光量，实现极狐品牌认知度跃升。在渠道开发建设及终端能力建设方面，全年新增渠道网点100家，累计运营186家门店，同时全面开展终端能力建设... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，面对行业竞争加剧、竞品涌现、原材料及零部件价格高企、芯片及电池等核心资源供应紧张的市场环境，公司积极全面推进各项经营工作，实现销量50,179台，实现营业收入95.14亿元。
　　（一）聚焦销量，核心城市重点突破
　　2022年，公司持续推进极狐品牌营销能力提升。其中，在品牌推广方面，通过冬奥项目支持、演唱会及电视节目广告植入、新车发布会、官方直播等宣传活动，持续输出高质量传播内容，塑造了品牌高端、智能形象，提升了品牌总曝光量，实现极狐品牌认知度跃升。在渠道开发建设及终端能力建设方面，全年新增渠道网点100家，累计运营186家门店，同时全面开展终端能力建设，在核心重点城市基本实现销量、份额双增长。
　　2022年，公司持续优化BEIJING品牌渠道建设，通过拓展一级及二网经销商、推动渠道形象焕新、清退低效经销商等方式，提升经销商运营质量，确保BEIJING品牌销量稳定增长。
　　（二）聚焦研发，核心技术加强掌控
　　2022年，公司不断提升自研水平，稳步夯实研发能力，持续巩固整车集成、三电系统、智能化领域的核心竞争力。
　　在整车集成方面，完成面向服务的集中式电子电气架构BEEA3.0的搭建，基础软件完成了车辆运动控制示范项目实施，达到国际先进水平。通过与华为、大陆等公司合作，2022年公司实现全球首款基于三颗激光雷达的支持城市道路高阶智能驾驶车型量产。
　　在三电系统方面，自主开发了第四代电池系统，围绕“不见火、全气候、无感衰减、极速充电”四大基因，打造“极-安全、极-可靠、极-快充、极-耐寒”四大核心技术群23项关键技术；此外，通过200余项高强度测试，实现测试场景覆盖度超国标300%。自主研发的极锋动力（α-power）第三代高性能电驱系统，采用结构紧凑的三合一集成方案，凭借优异的性能表现，荣获2022年度“中国心”十佳动力系统称号。自主研发的整车电控安全技术，实现最高等级功能安全“ASIL-D等级”，覆盖73项整车功能，396个整车场景库，形成安全预警技术品牌，进一步提升车辆附加属性及竞争力。
　　在智能化方面，不断提升自研能力。在智能驾驶方面，公司取得北京市T3级别自动驾驶道路测试牌照，完成国内首个城区高阶智能驾驶系统开发，成为国内市场量产智能驾驶技术新标杆；在智能座舱方面，掌握面向多车型的域控、屏幕、UE的平台化及差异化开发能力，智能车控掌握基于CP/AP的车控域SOA软件自主开发能力和基于SOA的MIL、HIL、VIL测试能力。
　　（三）聚焦产品，重点聚焦客户体验
　　2022年，为强化商品创造，实现产品从“技术能力”向“商业成功”转化，补齐并贯通研、产、供、销价值链，子公司北汽新能源成立商品创造中心，在产品设计阶段，通过对人群、市场竞争、政策法规、预算管控进行多维度融合，细化产品定义、输出核心利益点解决方案，保证产品的商品属性和竞争力达成。2022年，实现极狐阿尔法S全新HI版正式上市，推动阿尔法T、阿尔法S的2023款、N50、考拉项目开发进入生产导入阶段，为2023年做好资源储备；推动N51AB项目开发进入EP验证阶段；开展阿尔法T、阿尔法S、阿尔法S-HI中改预研以及阿尔法T换代预研工作，启动2024-2025年全新产品预研工作。此外，为提升用户体验，在生态、语音、智驾、导航、车控等多个板块进行了新功能交付及功能体验优化。其中对阿尔法S和阿尔法T车型进行了6次OTA升级，交付34项新增功能，对阿尔法S全新HI版车型进行4次OTA升级，交付28项新增功能。
　　2022年，极狐产品凭借优异性能获得多个行业重要奖项。其中，2022年6月，在第六届世界智能驾驶挑战赛中，极狐阿尔法S全新HI版夺得泊车金奖、紧急避险金奖；2022年7月，极狐阿尔法S获得了中汽研华诚认证(天津)有限公司颁发的国内首个纯电动汽车领域的儿童优先绿色座舱认证证书；2022年11月举办的中国安全大会上，极狐阿尔法T以综合排名第一的成绩，荣膺“2022中国十佳底盘”及“最佳绿色”两项大奖。
　　（四）聚焦制造，质量卓越交付高效
　　（五）聚焦服务，充换电网络不断拓展
　　2022年，公司有序提升交付、质量、降本三项能力。通过产研协同保生产资源，创建了系统化芯片的替换流程；通过质量保障提品质，3CS1000及3CPU达成年度目标，实现终端客户维修率2.6%，优于行业水平。2022年，极狐能源板块探索开展自营超级快充站建设工作，尤其是480kW等级大功率充电桩的布局，截至2022年12月31日，累计建设完成24座，覆盖3省3城。构建完成超级快充站运营和运维管理体系，确保设备在线率和安全运营，实现了进站用户100%满意度。此外，场站向所有电动汽车品牌用户开放，推动优质充电资源共享及功率的最大化利用，同时，推动全国45万台优质公共充电桩接入极狐充电地图，覆盖全国320+城，让用户充电无忧、出行无界。
　　2022年12月31日，BEIJING品牌已在全国29个城市建设换电站331座，运营263座。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据证监会《上市公司行业分类指引》，公司的新能源乘用车板块属于制造业下的“汽车制造业”（行业代码：C36）。
　　（一）中国新能源汽车渗透率持续增长
　　根据中国汽车工业协会发布的数据，2022年国内新能源汽车全年产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆，分别同比增长96.9%和93.4%。市场占有率达到25.6%，相较2021年高出12.1%。从车型来看，2022年，纯电动车在市场上仍旧占据绝对的主导地位，销量536.5万辆，同比增长81.6%。从月度销量来看，12月，新能源汽车产销量分别完成79.5万辆和81.4万辆，同比均增长51.8%，市场占有率达31.8%，这也是国内新能源汽车渗透率连续三个月超过30%。总体来看，全球电动化大势所趋，新能源汽车仍将保持向上增长动能。行业预计2023年国内新能源汽车市场销量将超900万辆。
　　（二）政策支持促进新能源汽车产业持续快速发展
　　我国“十四五”规划中明确提到聚焦新能源汽车等战略性新兴产业。2020年11月国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出，到2025年，新能源汽车新车销量达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年新能源汽车成为新销售车型的主流。国家发展新能源汽车的政策导向不会变，短期政策调整基本利好。一是从国家能源结构调整的角度，坚持推进“油改电”，解决我国的石油进口依赖问题；二是从国民经济发展的角度，充分发挥中国汽车产业在新能源领域的先发优势，加快汽车强国建设；三是从环境保护的角度，积极达成“双碳目标”，推动产业升级。
　　（三）存量市场替代有望推动新能源汽车消费
　　在电动化、智能化技术快速迭代的大背景下，新能源汽车产品力持续提升，消费者认可度正与日增长，对燃油车替代效应正逐步加速。根据全国乘联会（CPCA）的统计数据，截止2022年底，我国汽车保有量已经达到3.19亿辆，其中新能源汽车的保有量为1310万辆，新能源汽车的保有量渗透率不足4.1%，远低于销量渗透率。从销量变化上看，自2013年年销量突破2000万辆之后，高增速一直持续到2017年，意味着自2023年开始，汽车换购的需求将迎来高峰。目前，新车销售中有50%以上的比例来自于换购，意味着换购群体已经成为新车销售的核心驱动力。换购的市场需求区别于新购车市场，消费者更注重产品性能与产品体验，这也是新能源车的优势所在。
　　（四）新能源汽车产业自主品牌市场占有率高歌猛进、市场竞争加剧
　　随着我国各车企自主研发的三电技术、动力电池、车载操作系统等技术的不断更新与突破，消费者对于国产新能源汽车的认可度与满意度越来越高。
　　根据全国乘联会（CPCA）的统计数据，2022年，自主品牌乘用车零售累计份额达到47%，同比增长了6.1%，新能源自主品牌乘用车国内市场销售占比达到79.9%，同比提升5.4%，随着国内众车企及造车新势力加大对新能源汽车投入，各类新能源品牌车型陆续上市，新能源市场化竞争正在进一步升级。
　　（五）逐步推进的充电设施建设为新能源车市发展保驾护航
　　根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟（EVCIPA）的统计数据，2022年1-12月，中国充电基础设施增量为259.3万台，其中公共充电桩增量同比上升91.6%，私人充电桩增量同比上升225.5%，截至2022年12月，全国充电基础设施累计数量为521万台。预计到2025年，充电桩保有量将增加至1466万根。逐步完善的充电设施将充分保障我国新能源汽车充电的需求，对于新能源汽车的发展起到至关重要的推动作用。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是一家以新能源汽车为商品的创新科技公司，子公司北汽新能源是我国首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，也是国内技术领先的新能源汽车企业之一。报告期内，公司主营业务主要包括纯电动乘用车研发设计、生产制造、销售及服务。
　　公司在新能源乘用车方面已经构建并形成了系统的研、产、销、服全价值链体系。在研发方面，公司基于先发布局优势以及1,741人的研发队伍，在三电、智能网联、整车集成方面开展深入研究，目前已掌握自主可控的高性能电驱总成技术、电池系统核心关键技术、整车电控测试技术开发能力、面向多车型的域控、屏幕、UE的平台化及差异化开发等能力；在生产方面，公司产品以公司自建基地、公司控股的与全球知名汽车制造商麦格纳合资成立的工厂以及与公司关联企业北京汽车合作生产三种形式开展；在销售方面，公司持续进行营销模式创新，报告期内建立“传统营销+直销管理+用户运营”的组织模式；在服务层面，公司通过布局超冲桩、合作推优桩、智能换电、储能、电池梯次利用等完善的服务网络提升用户能源服务体验。
　　2023年，公司将推出以下车型：
　　1、极狐考拉
　　考拉定位为纯电智能亲子车，是公司基于场景化需求开发的全新车型。目标用户为亲子及准亲子（孕期）家庭，续航里程500公里。
　　考拉通过时尚科技造型、场景化设计、舒适选装包等为用户提供贴心的温馨驾乘感受。围绕关爱孩子健康成长方面：考拉首发几乎接近0醛0苯的除醛降苯技术，融合中科院抗菌/抗病毒滤芯，内置医疗级的紫外线杀菌装置，对于细菌病毒的消杀率达到99%以上。随车配备的智能车控儿童座椅，可以实现电动角度调节、旋转、迎宾以及通风加热功能。围绕妈妈轻松出行方面：自动感应开启式电动侧滑门、方便喂奶的魔方茶几（集成电滑动、升降小桌板、智能冷暖箱）、便于换尿布的副驾工作台让妈妈从容不迫；专属“沙滩躺椅”，补妆换装空间让妈妈元气满满；面部识别和流媒体传输多功能高清摄像头，时时查看后排宝宝的状态，配合空调、娱乐及儿童座椅形成多模式智能调节。
　　2、N50
　　N50为极狐品牌新一代产品，面向主流A级SUV市场，以年轻家庭首购用户为主，通过时尚的造型、智能化优势，全方位满足用户个人及家庭的多人多场景使用需求。续航里程630公里。
　　N50新车特点：安心呵护——630km的续航里程加持超充技术，打消里程焦虑，五星碰撞安全，高端制造标准，提供安心品质保障；舒适空间——越级乘坐空间，2,845mm轴距，1,936mm车宽，配备256色变幻氛围灯和全景天幕，环保材质、自动空调、杀菌净化、专属香氛、智慧助手共同营造五感享受。全方位的智能化：L2+级自动驾驶辅助，全场景自动泊车；采用无仪表简洁设计，大尺寸HUD、15.6寸高清大屏、业内领先的8155芯片，全方位打造懂你、守护你、解放你的座舱体验。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　作为国内首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，经过多年发展，公司形成以下可持续核心竞争力：
　　（一）自主掌握并持续创新升级的新能源汽车技术研发能力
　　公司在电池、电驱和电控方面，已掌握行业领先的技术水平及持续迭代能力。在电池系统领域，自主开发的第四代电池系统，安全方面可实现永久热阻断，极端场景只冒烟不见明火，10min充电里程280km，低温能量保持率≥93%@-7℃；在电控方面，公司产品已搭载拥有完全自主知识产权的第三代超级电控系统并获得多项全球电控技术最高安全级别认证，通过高精度电量测算实现电量充分应用，通过提前驾驶意图识别减少电量浪费、高效率能量回收减少电量损失，实现高效能量管理，助力整车续航保持率行业领先，基于全场景的功能安全开发，业界最早达到了“ASIL-C”等级产品级认证标准，避免发生突然加速、暴冲等异常危险；在电驱领域，实现最高等级功能安全“ASIL-D”等级掌握自主可控的高性能电驱总成技术，自研电驱产品已搭载于极狐高端车型。
　　在智能网联化领域，基础软件方面，基于ASPICEVDA范围的软件开发管理过程，完成了车辆运动控制示范项目实施，实现智能网联软件开发体系和车辆运动控制系统研发能力达到国际先进水平；公司通过搭载华为高性能处理器，实现400Tops超强算力，通过软件系统自学习、自成长特点，依靠强大的数据闭环能力，实现智能驾驶功能的快速优化与迭代；在功能场景应用方面，实现城市NOA功能，车辆可在高精地图覆盖的城市、高速道路下，实现点到点的自动驾驶，目前已在深圳、上海等城市释放。
　　（二）高端智能化的新能源汽车生产制造能力
　　通过与全球知名汽车零部件供应商麦格纳的合资合作，公司拥有行业先进制造产线及麦格纳MAFACT生产制造体系。在制造技术能力方面，公司具备国内首条钢铝混合车身柔性化生产线，实现全钢车身、钢铝混合车身生产能力；此外，涂装车间采用高泳透力电泳漆搭配最先进的绿色硅烷薄膜前处理，整体涂装工艺让车漆在具备更好的坚固性与保护性同时，防腐蚀性能可达到十年以上。在工艺装备水平方面，车身关键工艺设备焊接机器人、焊枪、铆枪均采用行业一流设备厂商产品，涂装线体集成商为世界一流设计研究院。在自动化水平方面，实现车身连接工艺、涂胶工艺100%的自动化率，达到行业领先水平；此外，在冲压自制件精度、车身精度、激光雷达标定等自制加工能力及智能驾驶监测能力方面均处于行业领先水平，保障了公司产品工艺、智能驾驶、智能网联方面技术在生产方面的落地应用。
　　（三）强大的上游产业整合能力
　　公司通过与全球一流供应商的合资合作，奠定核心资源的掌控能力。在电芯供应方面，公司通过与SK合作开发电芯、与宁德时代建立战略合作，确保货源的稳定供应；在电驱、电控供应方面，公司与法雷奥合资建厂，保障核心零部件供应；在智能驾驶零部件方面，通过与国内外一流供应商华为、博世建立战略合作，与安波福、福瑞泰克等建立深度合作，并与地平线等方案提供商、智能芯片企业建立战略合作，进一步确保了技术的先进性和供应链的稳定性。
　　（四）稳定的资金来源及持续融资能力
　　公司作为目前A股主板上市的唯一一家新能源整车制造企业，具备强大的资本运作及融资能力；此外，作为北汽集团旗下唯一纯电乘用车制造板块，北汽集团对公司的全力支持也将助力公司跨越发展。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入95.14亿元，同比增长9.40%；营业利润-54.25亿元，亏损同比增加4.75%；实现利润总额-54.25亿元，净利润-53.96亿元，亏损同比分别增加4.72%和4.37%；归属于母公司股东的净利润-54.65亿元，亏损比上年同期增加4.22%；实现经营活动现金流量净额35.22亿元，比上年同比减少29.36%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、宏观环境与政策
　　2022年，在国际政治博弈持续、欧美高通胀与加息周期交织、主要经济体增速放缓、全球供应链产业链深度调整等复杂严峻的外部环境下，面对国内经济下行和房地产市场走弱等因素冲击，叠加需求收缩、供给冲击及预期转弱三重压力，中国经济社会发展大局保持稳定，且长期经济发展向好的基本面没有改变。不过由于俄乌局势、需求萎缩、全球高通胀等因素，汽车供应链受到持续影响，导致油价高涨、芯片持续短缺、汽车零部件和上游材料价格居高不下，给我国汽车产业发展带来压力。
　　根据财政部等四部委发布的《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，2022年12月31日之后，新能源汽车国家补贴正式取消。短期来看，补贴的退坡将促使市场更加开放公平，竞争更加激烈，加快推动行业走上可持续、高质量发展之路。长期来看，接棒补贴政策，绿色低碳转型成为全球汽车产业发展共识，国内体系化的“双碳”政策也将逐步研究落地实施，国务院《2030年前碳达峰行动方案》中也特别提出，到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，发展普及新能源汽车成为降低碳排放、实现碳中和的重要举措，从国家层面为新能源汽车的下一步发展做出了长期的、明确的战略部署。
　　2、产业及技术发展趋势分析
　　当前新能源行业正由补贴驱动向市场驱动转变，消费者的消费驱动力逐渐由低价转向优质。行业驱动力层面，逐渐由过去主要靠补贴推动，转向在弱补贴和双积分政策的基础上，由优质供给与市场需求共同驱动；核心技术层面，电池技术已逐渐成熟，里程焦虑得到明显改善，电池技术的侧重点将由过去里程焦虑、补贴要求引导下的能量密度转向成本、安全、循环寿命等更市场化的属性。整车核心技术逐渐由电池技术转向智能网联技术，同时拥有全新驾乘体验和科技属性的智能网联技术正接替电池技术成为行业新一轮的核心竞争力。
　　3、新能源汽车市场趋势
　　综合考虑新能源汽车产业链成熟度、政策支持力度与消费者市场认可度等因素，预计全球新能源汽车将继续保持快速增长。随着需求端用户的认可、供应端车企战略的倾斜以及政策端支持等因素，同时考虑补贴退出、缺芯贵电等因素影响，2023年新能源汽车市场将持续冲高，但增速放缓。中国汽车工业协会在2022年底发布预测，预计2023年国内新能源汽车销量或将达到900万辆。长期来看，随着全球加快推动“净零”，新能源汽车的使用量将急剧上升。根据投资银行高盛集团的最新报告，预计到2035年，电动汽车将占据全球新车销量的一半，到2040年占比上升至61%。
　　4、竞争环境分析
　　国内新能源汽车行业伴随从政策导向向市场导向的转变，行业价值链从制造端正在逐渐向服务端迁移，取得商业成功的关键要素从传统功能、硬件、价值主导向体验、交互、共情主导转变。当前行业呈现“两超多强”发展特点。同时，在欧洲碳排放标准、美国政策刺激等背景下，2023年外资车企也将进一步加快电动化进程，大众、奔驰、宝马带动欧洲企业寻求突破，通用、福特等美国企业加速布局，丰田、现代等日韩企业也正在加速入场。马太效应留给落后者的时间、后来者的空间越来越有限，复杂激烈的竞争形势下，需要企业更加系统地洞察全局，以寻找战略机会。
　　(二)公司发展战略
　　公司围绕“品牌向上-产品突围-变革求生”发展主题，响应“新汽车”时代产品趋势，以触达、满足用户为导向，目标打造场景驱动美好生活的好车，根据行业趋势及公司实际情况，布局战略路径如下：1、精做“加”法，充分挖掘转化公司先发优势与积累，基于场景定义，精准布局、丰富产品；
　　2、快做“减”法，加快淘汰落后产能，工厂精益运营，剥离低效产业，以减小资金压力，保证长续经营；
　　3、巧做“乘”法，通过与战略合作伙伴打造新生态以及能源服务创新，赋能、撬动整车业务升级；
　　4、敢做“除”法，聚焦主业，补足短板，破除瓶颈，掌握核心，加强体系力，抓住中高端市场增长机会，推进品牌向上、品质向上。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将坚持以用户为中心，加快市场化思维变革，推动公司向高质量、专业化发展运营，主要举措如下：
　　1、聚焦市场提升营销力
　　2023年极狐品牌会以“生而破界极智守护”为传播主题，着力提升品牌认知度、品牌曝光量、线索量和品牌舆情正面率四大指标，动态把控音量和音准，锐化产品标签，培育用户口碑和内容种草，形成消费者可感知的、明确的品牌形象。渠道方面经销为主、直营补强，优化客户运营标准，提升用户体验感受，增加用户粘性，提升服务质量。
　　2、聚焦体验提升产品力
　　以体验为核心重塑产品开发体系，从用户场景出发，将场景思维带入体验评价体系，搭建“场景”测试环境，联合种子用户共同对产品进行场景探寻，切实满足用户核心利益点。产品运营上，重点改变传统研发设计-生产制造-消费者链式模式，注重场景体验开发工作，对用户行为和需求进行合理预测，促使汽车从工业输出品向价值体验品转化，即产品定义从配置向体验转变。
　　3、聚焦质量强化品质管控
　　质量就是产品的生命线，完善并强化产品质量管控体系，做好过程管控，以用户为核心开展新车质量验证，打造质量核心竞争力。
　　4、强化资本运作提升企业价值
　　完善和提升投融资运作能力，稳固传统银行融资基盘，拓展创新融资渠道；合资合作重大项目确保进度和成效；投后管理要聚焦主业；加快基地盘活，确保国有资产保值增值等方式，优化企业生态，提升企业价值。
　　5、聚焦管理强化经营
　　提质增效精益运营，组织管理方面，以“价值创造-研发、价值变现-营销”为核心，优化质量、供应等专业线组织分工与能力建设，持续优化业务组织。团队管理方面，绩效与经营指标完成率联动，形成一支创业型的核心团队，锐化公司创业文化。
　　(四)可能面对的风险
　　1.行业风险
　　2022年，中国新能源汽车渗透率大幅提升，行业潜力的进一步释放不仅为公司发展带来机遇，也吸引了众多跨领域公司和资本入局，导致市场竞争愈发激烈。此外，日趋加速的技术迭代进一步缩短了新能源汽车产品的生产周期和生命周期，对公司的设计、生产和制造能力带来一定挑战。
　　2.经营风险
　　新能源汽车行业持续高速发展，销量快速增长，但行业优质核心资源有限，一方面存在随着产业发展导致芯片等核心资源短缺情况进一步加剧的情形，可能对公司获取核心资源能力产生影响进而制约公司产品销量提升；另一方面，公司产品的持续高投入和核心零部件价格上涨也将考验公司的资金储备与盈利能力；此外，在智能驾驶日益普及的背景下，如何有效维护和吸纳研发人才也将对公司能否持续保持技术优势产生决定性作用。1.围绕极狐和BEIJING品牌，从用户场景出发，将场景思维带入体验评价体系，联合种子用户共同对产品进行场景探寻，验证用户核心利益点。另外，锐化产品标签，培育用户口碑和内容种草，形成消费者可感知的品牌形象。
　　针对上述风险，公司主要采取下列措施予以应对：
　　2.持续推进供应链优化，构建高韧性供应链体系，对电池、电机、芯片等核心资源，避免因零部件短缺延误生产交付；动态产销平衡要做到以销定产，结合终端销售情况，安排生产计划，尽最大可能避免库存积压。 收起▲