一、经营情况讨论与分析　　2023年，在面对复杂多变的宏观形势下，公司沿着创新深化、改革攻坚、开放提升三条基本路径，锚定浙江省委、省政府赋予的“打造一流现代投资银行”新目标新定位，奋力建设“四型财通”，全力推进“投行+投资+财富”三大主业补短板、强弱项、扬优势、见成效。公司紧盯经营目标，坚持稳中求进，以确定性工作应对不确定性变化，整体业绩逆势大幅增长，服务大局的成效更为凸显，争创一流的势头更为强劲，除险保安的基础更为夯实。全年合并营收、归母净利润均远超行业平均增长率，在行业中实现争先进位。公司连续第9年在证监会分类评级中实现A类A级，首次纳入证券公司“白名单”，公司治理、合规风控跻身行业前... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，在面对复杂多变的宏观形势下，公司沿着创新深化、改革攻坚、开放提升三条基本路径，锚定浙江省委、省政府赋予的“打造一流现代投资银行”新目标新定位，奋力建设“四型财通”，全力推进“投行+投资+财富”三大主业补短板、强弱项、扬优势、见成效。公司紧盯经营目标，坚持稳中求进，以确定性工作应对不确定性变化，整体业绩逆势大幅增长，服务大局的成效更为凸显，争创一流的势头更为强劲，除险保安的基础更为夯实。全年合并营收、归母净利润均远超行业平均增长率，在行业中实现争先进位。公司连续第9年在证监会分类评级中实现A类A级，首次纳入证券公司“白名单”，公司治理、合规风控跻身行业前列。公司连续第6年获省政府颁发的在浙金融机构支持浙江经济社会发展一等奖，被浙江省发改委评为“2023年浙江省服务业行业领跑企业”。公司的经营发展，得到了浙江省委、省政府及相关部门的肯定和点赞。报告期内公司从事的主要业务分为十大板块，分别是财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务和另类投资业务。
　　财富管理业务是通过线下线上相结合的方式为客户提供证券经纪及期货IB、产品销售、投资顾问、基金托管等一揽子财富管理服务。
　　投资银行业务是运用股权融资、债权融资、新三板、并购、财务顾问等多种手段为企业和政府客户提供直接融资服务，主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务及财务顾问业务等。
　　证券资产管理业务是通过集合计划、专项计划、定向计划以及公募基金为机构和个人客户提供券商资产管理服务。
　　证券投资业务是指公司以自有资金在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多种自营证券、交易和做市业务。
　　证券信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定式购回等资金融通服务。
　　期货业务是为客户提供期货经纪、财富管理、资产管理、风险管理等服务。
　　境外证券业务是为境内外客户提供跨境投资、融资、理财等综合服务。
　　基金业务是为机构和个人客户提供公募产品、专户产品等资产管理服务。
　　私募股权投资基金业务是从事私募股权投资基金、并购基金、政府产业基金等各类股权投资基金的管理。
　　另类投资业务是从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。
　　公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入、投资收入等。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（）管理
　　2023年，A股市场经历较大波动，受风险情绪积累、全球宏观环境等因素影响，在国内经济基本面复苏力度偏弱的背景下，债市走牛、股市总体偏弱，全年呈现先涨后跌的结构性行情，A股市场在上半年冲高回落后步入震荡行情，三大指数年内均呈不同程度回撤，上证指数、深证成指、创业板指全年分别下跌3.70%、13.54%和19.41%，北证50逆势走强，全年累计上涨14.92%。证券公司全年代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）为984.37亿元，同比下降12.95%；实现代理销售金融产品净收入142.11亿元，同比下降8.24%。
　　报告期内，公司深入推进分公司综合化改革和业务机构化转型，以客户为中心，聚焦机构客户综合化、多元化需求，延伸业务链条，发挥集团军作战优势，财富业务转型成效明显，金融产品代销及保有规模双增长，机构客户业务收入占比提升。全年客户数量增速跑赢市场，财富客户及高净值客户数量增长，期末母公司客户数突破326万户，较上年末增长14%；客户资产总规模7,795亿元，机构客户数量与资产规模取得较快增长。构建完整智能算法服务体系，满足机构客户交易需求，加强机构综合金融服务平台建设，打造机构服务“新引擎”——财通-悦享（机构APP）为机构客户提供更便捷、直观、快速的数字化服务体验。券结、托管、基金投顾等创新业务规模快速发展，券结交易贡献提升157%；公司托管业务收入同比增长19.6%；深入推进基金投顾业务，签约规模增幅达67%，渠道合作数量排名券商前列，基金投顾投资业绩居行业前列。
　　弱市行情下，公司持续做好金融产品体系搭建，高质量开展产品引入、共同富裕产品建设、强化代销竞争力、投顾业务推广，实现金融产品销量及保有量双升。根据市场风险偏好，加大固收+产品的设计，加大共富类产品的设计落地和推广，共富类产品销售量同比提升近80%。积极探索私人银行业务，为同业、机构、高净值及私行级客户提供专业化、个性化、综合化输出服务。
　　2024年，财富管理业务将继续围绕机构化转型和分公司综合化改革主线，一是持续推进分支机构布局和优化提升计划。践行“浙商发展到哪里，财通就跟进服务到哪里”的理念，提高与浙商发展集聚较好地区的匹配度。集成运用以“投行+投资+财富”为三驾马车的综合金融服务工具，为浙商浙企提供更多增值服务、赋能服务。二是加快资产配置投顾转型。
　　金投顾业务为抓手，围绕零售业务、渠道业务、机构业务和科技赋能四大方向，扩大业务规模，提升品牌影响力，优化信托合作模式，逐步落地银证信三方合作服务，完善定制策略内容，提供多策略投顾服务，提升客户体验。三是继续推进业务机构化转型高质量发展。强化与银行、上市公司、信托、量化私募、公募基金、媒体、三方咨询等机构紧密合作联系，拓展新的业务模式，实现合作共赢；加大系统投入建设，加快金融科技应用，优化算法交易服务体系，搭建高质量机构业务交流平台，集团军作战助推业务机构化转型。
　　2023年，A股市场股权融资数量和规模同比出现双下降。按照上市日期口径统计，2023年A股市场IPO、增发和配股等多种方式的全口径股权融资事件共818起，较2022年同比下降近17%，合计募集金额为11,344.30亿元，同比下降32.80%。其中，2023全年IPO发行数量为313家，同比下降约27%；IPO融资规模为3,565.39亿元，同比下降约39%。增发家数为331家，同比下降6.76%；增发融资规模为5,789.51亿元，同比下降约20%。
　　报告期内，债券融资规模整体呈现同比增长，券商累计承销各类债券规模13.51万亿元，同比增长26.14%。报告期内，债券融资规模整体呈现同比增长，券商累计承销各类债券规模13.51万亿元，同比增长26.14%。其中，公司债和企业债累计承销规模为4.06万亿元，同比增长17.01%，公司债同比增长24.43%，企业债受监管机构调整过渡期等影响承销规模同比下降45.46%。
　　报告期内，公司把打造一流现代投资银行作为“一号工程”，立足浙江区位优势和公司资源禀赋，紧抓北交所扩容契机，聚焦“专精特新”企业，充分发挥集团军协同作战能力，开展服务企业北交所上市攻坚专项行动，坚持深耕浙江战略，组建公司领导挂帅、投行条线部门负责人和所属区域分支机构负责人牵头、协同公司“N”方力量的“1+2+N”区域责任小组，深入拓宽业务范围，深化双向沟通机制，强化资源对接导入。股权业务方面，报告期内，公司成功保荐并上市的IPO项目6单，其中5单为浙江省内企业，公司在浙江省内保荐IPO企业上市数量及排名创新高，居省内市场第一。IPO过会数省内市场占有率7.32%，排名第四，公司全国IPO辅导企业家数33家，其中，浙江省内IPO辅导企业家数26家，省内排名第一。债券业务方面，报告期内，公司债券承销规模及市场排名均显著提升。全口径债券承销规模达1,233.79亿元，历史性突破千亿大关，同比增长79.17%。其中，公司债和企业债的承销规模为1,025.64亿元，同比增长68.18%，排名全市场第12位，较去年提升5位；浙江省内承销规模887.47亿，同比增长74.68%，排名第2位，较2022年提升1位，浙江省内市占率提升至16.50%。
　　2024年，公司牢记“金为实服务”使命，深耕浙商浙企，践行特色发展。一是持续挖掘优质项目资源，严把项目质量关，有效提高项目成功率和产出率，通过北交所领域业务的快速发展，为全面投行业务打下坚实基础。二是持续聚焦重点产业、重点区域和重点产品，顺应趋势，加强对并购重组、再融资政策和市场的研究，强化人才储备和需求挖掘，积极推动项目落地。三是强化“投行+投资+财富”三驾马车功能，根据浙江各地市经济发展特征和产业优势，发挥集团军作战优势，持续深化与分支机构、子公司的双向协同，加强上市后备企业资源的挖掘和培育。
　　债券业务实施区域网格化分工，加大债券深耕浙江服务力度，积极抢占新的市场份额，继续开拓省外市场，重点加强长三角地区布局。在公募REITS业务、乡村振兴、科创债等领域，努力打造品牌特色。推进与山区海岛县、共同富裕等主题相关的创新债券产品快速落地。继续做好客户层级重心上移的推动，以地方债务化解、国企改革、资产盘活等政策切入口，加强对主平台和高评级省属国企的服务能力，借助“一本账”客户服务机制，高效开展内外部协同。合力提升对产业类客户的介入和服务能力，促进公司债券业务的转型发展，提升对新政策环境的应对能力。
　　（）产管理
　　2023年，外部环境严峻复杂，股债市场震荡下行。公募基金行业新发低迷、竞争加剧，在监管推动下，产品创新及降费改革持续演进，行业迈入发展新阶段。券商资管行业转型整改后，叠加行情冲击，规模收入双下降。截至2023年末，证券行业资产管理业务规模为8.83万亿元，同比下降9%；全年实现资管业务净收入225亿元，同比下降17%。
　　报告期内，公司通过财通证券资管公司开展境内证券资产管理业务。财通证券资管公司固收规模超2,000亿元，积极推进FICC业务,丰富“+策略”多样性。响应共富政策号召，成立偏股混合型FOF、目标风险型养老FOF，完善资产配置长效工具。投融业务逆市突破，报告期内新发38只ABS产品，合计规模达320亿元，同比增长超30%，发行规模排名第11。公司成立以来已发行119只ABS，合计规模达962.70亿元。2023年1月被上海证券交易所授予债券市场“资产证券化业务优秀管理人”。截至报告期末，公司管理规模达2,765亿元，同比增长12%。其中非货币基金公募管理规模981亿元，同比增长13%。报告期内，实现营收16亿元,同比增长6.7%，保持行业前五梯队。
　　2024年，财通证券资管将适应变化、抢抓机遇，全面提升业务综合竞争力，一是持续打磨主动管理能力，加快建立多资产、多策略的投资体系。通过探索延展不同策略类型来优化投资组合，从固定收益、主动权益，向指数量化、FOF、公募REITs等创新领域不断拓展，进一步延伸投资管理能力。做好公募化转型，结合自身特色，不断完善公募产品线，丰富共富产品创设供给，加速布局ESG、养老FOF、浮动费率产品等。二是继续强化风险管理能力，在把握风险源头的基础上，完善各类风险控制体系。同时不断加强投资研究团队建设，优化投研管理组织架构与人才培养机制。持续深入研究市场趋势、资产特性，更好地理解并预测市场变化，从而调整投资策略，以降低净值波动。三是加强品牌建设，拓宽销售渠道，做好客户服务，不断提升在投资者及销售渠道中的品牌认知度。
　　受国内经济复苏弱于预期、全球宏观环境不稳定等因素拖累，2023年资本市场整体表现承压，A股市场经历较大波动，板块轮动加快、市场热点切换频繁，呈现较为明显的结构性行情，三大指数年内均出现了不同程度的回撤。截至2023年12月31日，各大分类指数中的沪深300、创业板指、科创50指数分别为-11.38%、-19.41%和-11.24%，给券商证券投资业务带来巨大挑战。
　　报告期内，公司权益投资坚持控风险、低仓位运行，加强对重点行业和个股的研究，精选赛道，重点把握了信创和AI的主题投资机会，取得了相较于指数的超额收益。
　　固定收益投资方面，公司在夯实债券投资业务的基础上加大力度推进大类资产配置，丰富投资大类，在各细分类中精选配置，合理调控仓位。公司谨慎把控信用风险、市场风险，在市场条件、公司资源禀赋中寻找策略平衡点，抓住市场有利时机，积极扩大投资规模，整体业绩大幅领跑行业对标指数。在投资过程中，充分发挥数智化优势，公司自主研发了多款IT系统工具，利用量化系统结合人工操作来有效管控各项风险，保障收益。报告期内，公司顺利取得沪深交易所债券做市业务资质，成为12家首批交易所做市商之一。
　　衍生品业务整体平稳发展，聚焦基金做市、量化自营、场外业务三大业务稳步推进。报告期内上市基金主做市商业务平稳起步，基金做市业务获上交所A类评级；量化自营各策略均实现正收益，中性策略投资规模稳步上升；场外衍生品累计新增名义本金规模495亿，同比增长150%。根据中证协公布的相关数据，2023年公司场外交易收入排名跃升至全市场16名。
　　2024年，公司权益投资将进一步加强投研体系建设，做深做透基本面研究，结合市场判断加强仓位管理，抓好市场的结构性机会，提高投资确定性和有效性。固定收益投资加强大类资产配置业务投资，将继续着力加强对各类创新业务的跟踪研究，丰富投资策略和交易品种，进一步构建品类齐全的资产组合，升级宏观量化体系和大类资产配置体系，加大构建宏观因子支持后续的资产轮动和资产配置工作，提升盈利水平和收益稳定性。衍生品业务重点优化业务质量、强化风控能力，在有效控制回撤的前提下有序扩大量化投资规模，继续深度挖掘场外客户服务需求，丰富代客交易的产品结构。
　　截至报告期末，全市场融资融券日均余额为16,058亿元，同比减少0.8%，其中融资余额15,160亿元，同比减少0.4%；融券余额898亿元，同比减少6.6%（日均余额系交易日平均值）；两融余额占A股流通市值比重2.45%，两融交易额占A股成交额8.11%，场内股票质押融出资金为2,097亿元，同比下降1.27%；股票质押回购利息收入119亿元，同比下降9.16%。
　　报告期内，坚持以客户为中心和金为实服务理念，通过“零售+机构”双轮驱动，推进业务指标不断向好。探索业务创新模式，推进“信用业务+”模式推广。转变质押业务管理思路，重点聚焦自有资金质押业务质量提升。强化担保品模型应用，根据股票分类实施风险管控。迭代升级融券平台，通过“充分授权+平均利率管理”的综合利率管控模式，试点部分阶段性优惠利率政策，支持业务拓展。持续做好存量高负债客户风险监测和处置。截至报告期末，公司两融业务规模189.12亿元，较年初增长20.5%。自有资金股票质押规模为37.94亿元，较年初增长33.50%。
　　拓展融资融券客户基数，建立信用业务标准化服务机制，持续总结“信用业务+”模式经验，进一步提升财富顾问展业技能。推进融券平台迭代升级。质押业务持续以服务实体经济为初衷，优化业务管理机制，推进业务精细化管理，进一步强化业务的全流程管理，防范业务风险。
　　报告期内，公司通过参股公司永安期货开展期货业务。永安期货践行服务实体经济的初心使命，全年服务2,600家实体企业，其中浙江企业700家。衢州生猪“保险+期货”项目入选中期协“保险+期货”案例。紧抓服务能力提升，迭代升级产业委员会，形成研究院-分支机构-子公司协同的服务体系，推动产业客户开户同比增长22.3%。期现+场外+做市三大传统业务多点开花，持续优化品种布局，场外业务规模大幅增长，不断提升做市管理能力，新增7个品种的做市资格。公司不断强化资产配置能力建设，为更好满足高净值客户理财需求，试点私人订制业务服务，优化客户资产配置体验，强化对高净值客户、家族办公室、金融机构、产业机构等客户专业服务。国际业务板块紧抓美元加息机遇，创新开拓跨境收益互换业务，盈利能力增长显著。报告期内，永安期货实现境内期货代理交易2.34亿手，成交金额15.92万亿元，期末客户权益457.31亿元，期末及全年日均权益同比均有提升。
　　2024年，永安期货将在财富业务上发挥“销售+研究+配置”三大功能，打造好产品、好品牌、好运营、好团队、好机制，推动财富生态优化。风险管理业务上锚定大宗商品投行的战略目标，稳固提升期现业务，优化品种经营，推动重点品种向产业链上下游延伸。境外业务上加强跨境带动和产融联动，拓展国际业务版图。自有资金投资上强化投资研究和团队组建，完善投资决策体系建设。
　　报告期内，公司通过境外全资子公司财通香港开展境外证券业务。财通香港境外债券承销业务、资管业务增长较快，投行股权业务保持稳定，财富经纪业务增量减少。报告期内，财通香港完成14单境外债券项目，融资规模合计116亿元人民币。财富管理规模16亿美元，同比增长39%，排名在港中资券商前列。在上市保荐、并购、财务顾问等方面提供综合金融服务，投行团队完成了2个财务顾问项目，并在12月底成功向香港联交所递交了1单投行保荐项目的上巿申请。
　　2024年，财通香港将聚焦机构业务拓展，加强和集团联动，推进和分公司、投行重点团队协同。逐步减少权益类资产，增加类固收资产。适时开展境外债券投资业务，以投资促销售。充分发挥桥头堡作用，以业务需求为基础，以产业转移为导向，研究探索跨境创新业务，跟随浙商浙企走出去，践行浙商到哪里，财通就跟进服务到哪里。
　　报告期内，公司通过参股公司财通基金开展基金管理业务，财通基金贯彻落实“做大规模、做优投研、做深特色、做宽渠道”的发展战略，积极推动业务转型，逐步构建较为齐全的公募基金产品线，覆盖从主动权益投资、固收投资、量化及组合投资、定增投资等不同类型的产品，实现了管理规模和经营业绩的稳步提升。截至报告期末，总资产管理规模为1,340.48亿元，比2023年初增长20.55%；实现公募基金管理规模842.22亿元，非货公募管理规模632.63亿元，专户管理规模498.26亿元。　　公募基金规模不断增长,共有47只公募产品、逾800只专户产品，公司整体非货公募规模、专户管理规模、货币基金规模呈现均衡、可持续发展的新态势。
　　定增业务保持市场前列，累计中标1,257个定增项目、参与金额超2,736.05亿元。2023年新设立定增产品162只；参与定增项目199个，累计参与金额280.69亿元。定增量化对冲系列业绩领先市场同类产品，以多元策略助力“金为实服务”。
　　2024年，财通基金将聚焦“做大规模、做优投研、做深特色、做宽渠道”，以“服务提升年”为主线，优化产品发行规划和发行节奏，保持规模质的有效提升和量的合理增长；以客户为中心，统筹机构客户和个人客户的服务质量；促进投资风格多元化，提升权益业绩，丰富固收产品线，深化创新量化投资策略，增强投资收益。提升定增业务改革实效，强化业务协同和赋能。进一步强化合规风控的保驾护航功能，筑牢稳健发展管理屏障。
　　2023年，中国股权投资市场投资案例数与投资金额双双下降。当前境内外宏观经济、政策环境的变化对股权投资市场的影响愈发深刻，投资机构的投资策略、投资阶段、赛道布局也在动态调整。战略新兴产业和新质生产力持续成为股权投资热点。与此同时，投资机构面临项目退出的挑战。从投资标的看，部分企业面临出口影响、订单不足、市场波动、技术转型、价格竞争等各种经营压力，企业发展和增长承压，业绩修复尚需时间。整体而言，在全面注册制背景下，资本市场服务科技创新的作用将进一步强化，差异化竞争、建立区或专业化领域优势、深耕产业链依然是投资机构的核心竞争力。
　　报告期内，公司通过全资子公司财通创新开展另类投资业务。财通创新围绕浙江省“315”创新体系建设工程、“415X”先进制造业集群培育工程，聚焦江浙沪、深耕浙企浙商，布局智能制造、信息技术和健康医疗三大科创高地，重点投资于主业突出、质地优良、技术创新型的项目，推动“科技-资本-产业”良性循环。报告期内，完成投资项目11个，认缴投资金额合计5.11亿元。截至报告期末，累计投资股权投资项目58个，认缴投资金额合计51.04亿元，累计已实现8家被投企业IPO上市。
　　2024年，财通创新将紧跟国家战略导向，始终围绕服务实体经济，以公司“十大重点突破工程”为引领，稳步扩大投资规模，加强投后赋能，守牢风险底线。加大内外部资源对接，助推浙商浙企实体产业融合发展。以财通证券“三驾马车”并驾齐驱目标为引领，持续深化集团军协同作战。聚焦“三支队伍”建设，以提升团队整体投研能力、投资能力和退出能力为目标，加强内部员工培训、培养与人才梯队建设，聚力打造四型财通生力军。
　　（）股
　　2023年，中国股权投资市场承压发展，股权投资案例数与投资金额双下降。IPO阶段性政策收紧导致项目的退出周期被动拉长，二级市场震荡下行，项目退出收益收窄。被投企业面临出口放缓、订单不足、业务波动、技术转型、价格竞争等各种经营问题。民营企业融资成本与难度进一步提高，企业发展和增长点承压，业绩修复放缓。新兴科技领域成为股权投资主线，一方面由于经济结构转型需求，另一方面因为国资LP加速发力，比例提升，GP将资金更多投向“硬科技”这类国家重点发展领域。“投早、投小、投硬科技”成为创投机构主流投资理念，半导体、卫星互联网、AI、机器人、基础材料、基础软件、高端装备、生物技术等战略新兴产业持续成为股权投资热点。在全面注册制背景下，资本市场服务科技创新的作用将进一步强化。
　　报告期内，公司通过全资子公司财通资本开展私募股权投资业务。财通资本聚焦聚力以母基金为引领、股权投资基金和政府产业基金双轮驱动战略定位，积极践行资本服务实业、投资驱动创新、研究创造价值，重点围绕新兴科技、先进制造、智能汽车与新能源、新材料与新一代信息技术、生命大健康五大板块进行投资布局，积极服务浙江与全国发展大局，业务呈现出良好的发展态势。财通资本2023年底实缴规模提升至券商私募子第16位，荣获融中2022-2023年度最佳券商母基金、2023金鼎奖最具特色券商母基金，清科2023年中国私募股权投资机构100强等奖项，行业影响力进一步提升。截至报告期末，财通资本深度服务区域经济高质量发展，积极协助地方政府“双招双引”，不断扩大政府产业基金管理规模和覆盖面，目前管理及服务的政府产业基金规模达522.5亿元,同比增长31%，协助省内引入一批重大项目；在管私募股权基金37只，认缴规模207亿元，实缴规模达108亿元，同比增长153%，实现管理费收入同比增长121%。新增股权投资金额55亿元，同比增长190%。已实现7家被投企业IPO上市，累计投资企业超过60家，累计投资规模超过100亿元。
　　2023年财通资本主要经营数据：
　　2024年，财通资本将持续深耕浙江和浙江人经济，围绕一流业务竞争力、一流行业影响力、一流风险防控力“三个一流”战略目标，强化服务大局，着力增效益、创特色；深化变革重塑，着力激活力、强支撑；坚持协同联动，着力扬优势、提效能；提升风险管控，着力保安全、护发展，全力争创一流券商私募子，勇当服务实体经济、推动科技创新的排头兵。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（）发浙江
　　浙江省是我国经济最为发达的地区之一，以其繁荣的民营经济和丰富的中小微企业资源，为本土金融机构提供了广阔的业务平台和无限的增长潜力。根据国家统计局的数据，2023年浙江省的GDP达到了惊人的82,553亿元，以6.2%的增速超越全国平均水平2个百分点，其中，杭州市GDP首次突破2万亿元大关。浙江省在全国GDP总量排名中位居前四，人均可支配收入更是高居内地前三，超过天津、重庆两个直辖市，这一切都证明了浙江省不仅是经济大省，更是财富大省。公司紧跟国家重大区域发展战略，致力于打造一个以浙江为根基、辐射长三角、覆盖全国的金融服务网络，进一步优化营业网点全国布局并加强资源整合，提升公司整体经营效率。截至报告期末，公司共有分支机构163家（含分公司和营业部），其中浙江省内116家分支机构，占比超70%，分布于省内11个地级市、20个县级市、27个县；浙江省外提升到了47家分支机构，分布于江苏、北京、上海、天津、重庆等16个省（直辖市）。
　　与地方政府、国资国企、商会组织、
　　中介机构、私募基金、产业园区开展战略合作，利用省属企业资源优势深化合作，以人才互派、挂职交流等方式加强与浙江省内地方政府的深度绑定和业务融合。截至报告期末，公司已与浙江省内81.8%的地级行政区及56.7%的区县级行政单位建立了全面的战略合作关系，实现了在台州、舟山、衢州、绍兴等4个地区“总对总、总对分”的全域战略合作。探索实施“双向互派”干部跟班学习工作机制，进一步深化与地方政府全面战略合作的载体和形式，以台州地区为试点，选派业务骨干进行交流学习，充分发挥专业优势和资源优势，助力地方经济发展和产业升级，并在此基础上探索打造台州样板，形成可复制、可推广的集团军作战模式。与台州地区开展的业务骨干“双向互派”，选派业务骨干分赴台州市本级、开发区、9个区县跟班交流，推动公司服务台州地区股债项目超30个。与阿里、蚂蚁、吉利、正泰等重量级企业的深度合作，塑造了浙商浙企产融协同的新范例和生态圈，提升了我们在产融结合领域的领先地位。
　　公司秉持“浙商发展到哪里，财通就跟进服务到哪里”“做浙商浙企自己家的券商”的理念，深入走近浙商浙企。启动开展“财运亨通-走进浙商”金融助企系列活动，进一步提升区域知名度与认可度，通过走进浙江商会、走进浙商浙企、走进415X产业集群、走进产业共富，推动建立浙商产融协同生态圈，活动已覆盖浙商浙企超3000家。截至报告期末，与浙商总会及4地浙江商会达成战略合作协议，17家省外分公司全部成为当地浙江商会副会长单位。陪伴新赣江药业等浙商企业在省外地区投资创业，助力浙江“地瓜经济”藤茂根深。
　　（）管理
　　发展提
　　随着财富业务转型及机构化转型的深入推进，公司大财富发展成效显著，金融产品代销业务、融资融券业务、股票质押业务和协同业务等均实现增长。
　　公司深入推进分公司综合化改革和业务机
　　构化转型，完善机构业务体系建设，提升了机构客户交易占比，优化了客户交易结构和公司收入结构。财富业务立足浙江、辐射全国，客户基础相对扎实，高净个人客户、企业客户的黏性高。以全生命周期服务、多业务协同服务为抓手，挖掘高净值和机构客户等差异化、特色化方式，进一步提升客户基数和资产规模，客户数较上年增长14%，线上开户贡献明显增长。机构客户资产规模扩大，突破3,000亿元，机构业务占比提升。
　　推进公私募基金托管、做大券结业务规模。券结产品户交易量增长185%，基金投顾签约规模增长67%，新增产品托管规模增幅跑赢市场26个百分点。以种子基金、机构直营投资为抓手，持续做好机构研究赋能、投资赋能。加深与优质资产端合作深度，孵化挖掘优质资产，以买方视角持续开展各类私募基金的跟踪和投后管理。作为引导资金促进公司与各类金融机构合作落地，以FOF管理的视角，实现种子基金稳健收益。
　　究所的发展带来了公司公募基金分仓佣金的大幅增长。研究所业务收入同比增长7.5倍，服务机构家数同比增长超50%，研究行业覆盖率达80%，在行业最为权威的新财富评选中，荣获进步最快研究机构和最具潜力研究机构第1名。
　　以客户为中心，聚焦提升投资和研究两大核心能力，结合券商客户的风
　　险特征、收益预期和投资经验，有针对性地围绕指数类产品进行布局，加快ETF投资工具上线进程，加强与基金公司协同合作，推动开展ETF投资顾问业务，满足机构投资者需求。一方面充分利用自身投研优势，在资产端着力，优选丰富代销产品货架；另一方面，发挥资产配置专业能力，以客户为中心，提供千人千面的综合化财富管理服务。通过投顾模式创新，实现业务逆势增长。
　　公司已完成上海、重庆业务总部建设，拟建设北京、海南业务总部，争取在
　　各经济圈实现业务覆盖，发挥现有优势，加强业务集聚，进一步优化营业网点全国布局并加强资源整合，将服务触角延伸至各地，构建“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱、母子公司及多部协同的省外多点业务中心。
　　公司近年来不断增强投行业务服务实体经济能力，竞争力稳步提升。围绕企业全生命周期优化融资结构，聚焦产业链推动服务升维和服务下沉，以集团军作战模式加快推进业务机构化转型，提供投融资、并购重组等多元服务，拓宽融资渠道、优化融资结构。从产业链视角出发，精细化梳理上下游各节点企业的服务需求、服务模式、服务经验，动态完善分层分级的产品清单和服务标准，聚点成链，以链促点，形成企业发展与产业链升级相得益彰的良性循环。
　　打造“科创投行”，重点聚焦浙江“415X”先进制造
　　业集群和专精特新企业，服务浙江产业体系现代化。以专精特新企业为小切口，主动融入地方产业转型升级，不断提升金融服务科技创新的质量和水平，报告期内，公司共助力2家专精特新企业过会，4家专精特新企业完成发行。以科技创新债为突破口，深化创新产品应用，加强债券市场对科技创新的精准支持和资金直达，累计完成科技创新债券承销规模达32.06亿元。打造“共富投行”，重点聚焦山区海岛县，用丰富的金融工具和服务手段促进乡村振兴，积极融入共同富裕示范区建设。报告期内，累计完成山区海岛县债券承销规模达143.55亿元，同比增长130.20%。同时强化基地试点建设，“四个一”全生命周期普惠金融服务模式初步成型。打造“国资投行”，成为服务区域发展、产融协同的生力军。更好地搭建金融与要素的结合桥，链接更多地方政府、链主企业、同业机构。重点聚焦地方政府、国资国企的需求，畅通国企融资渠道，助力国企深化改革，激发创新活力和发展动力。报告期内，推动省属企业安邦护卫IPO、浙江建投可转债过会并成功上市。
　　浙江省内保荐IPO企业上市数量及排名创新高，居省内市场第1，浙江省内IPO辅导企业家数排名第1。浙江省内公司债和企业债承销规模市占率16.5%，同比提升3.4个百分点，其中8个地区市占率进入前三。推进企业全生命周期服务基地专班管理，大力走访签约区县专精特新企业，在平阳等合作区域深化打造普惠金融服务基地，形成“一支队伍、一支基金、一套产品、一个服务体系”综合金融服务模式，与超100家企业签约综合金融服务协议。
　　依托集团军作战优势。　　不断增厚项目塔基，深入践行企业全生命周期服务模式，综合运用多种金融工具，满足客户多元化需求，陪伴企业客户成长，围绕浙江优质产业集群发力，为企业提供增值型、赋能型的综合金融服务，与客户形成利益和发展共同体。抢抓政策窗口期，开展北交所上市攻坚专项行动，截至报告期末，走访“专精特新”企业375家，完成浙江省内企业北交所IPO立项8单，北交所辅导和累计发行家数均位居浙江第1。积极拓展并购重组、财务顾问等项目资源，形成新的收入增长点。
　　打造投资机构、链主企业合作一本账并推进落实，着
　　力提升投行产业服务能力和投投联动能力，引领投行客户层次升级，实施“雄鹰伴飞”跟进计划，有序服务链主型企业。通过联合走访、培训交流，试行推荐挂牌项目观察员机制，提升协同服务和业务拓展能力。荣获金鼎奖“2023年度新锐投行股票承销团队”、“A股股权承销快速进步奖”“A股IPO承销快速进步奖”“债券承销快速进步奖”等。
　　公司以跨周期发展为目标，持续推进投资去方向转型，提升收益稳健性、提高资本使用效率。
　　大类资产配置坚持去方向性转型，进一步提高自营收益的稳定性，增加稳
　　健投资配置。自营配置整体结构不断优化，业绩表现稳健。权益投资方面，不断优化投资投研体系，抓好结构性机会，做好下行风险控制，净值表现优于对标指数。积极构建统一协调的做市业务模式，北交所做市家数跻身市场前10，科创板做市
　　和基金做市业务获得A类评级，逐步打造投资业务新的增长点。固收类投资根据市场行情不断优化投资策略和资产配置，以扎实的信评研究为基础，做大做优债券投资规模，并在此基础上主动出击、不懈创新，积极探索新业务、新品种、新交易模式，尝试新领域，持续布局大类资产配置，丰富投资大类，并在各细分类中精选配置，利用具有市场前瞻性的判断调控总体杠杆，在保持收益率相对稳定的基础上扩大投资规模。在投资过程中自主研发了多款IT系统工具，利用系统并结合人工操作管控各项风险，在风险与收益间寻找策略平衡点。衍生品业务经过两年的快速发展，规模和创收明显提升，新增场外衍生品名义本金和签约客户数大幅增长。通过场外-自营-做市业务有机协同，持续丰富与公司财富管理、信用业务和研究所业务的合作维度，打造公司内循环发展格局，不断提升业务竞争力。协同公司子公司和分支机构，加大衍生品服务赋能，重点发掘私募基金管理人、上市公司和金融机构等专业投资者，推动高端客户定制服务落地，满足投资者多样化需求，在产品创新上形成差异化竞争优势。报告期内成功获批上市基金主做市商业务资格，后续将继续提升做市能力、丰富场内做市标的种类、扩大场内做市规模，进一步打造公司在做市业务上的核心竞争力，与头部基金公司开展“做市业务+”的一揽子综合合作。
　　公司长远、平稳、可持续发展目标，给公司带来稳定的增长和合理的投资预期，同时加快浙江战略性新兴产业的培育和新经济动能的构建，促进实体经济发展。财通资本以母基金为引领、股权投资基金和政府产业基金双轮驱动，积极践行资本服务实业，投资驱动创新、研究创造价值，主要围绕着新兴科技、先进制造、智能汽车与新能源、新材料、新一代信息技术、生命大健康等领域进行投资布局,助力实体经济高质量发展。截至报告期末，财通资本政府产业基金管理规模和股权投资基金管理规模同比分别增长31%和136%，2023年三季度实缴规模提升至券商私募子第16位。财通创新深入实施“八八战略”，聚力打造“四型财通”，争创一流投资竞争力，强力助推三个“一号工程”。结合自身产业积累，持续深耕浙商浙企，以集团军综合金融服务优势增厚企业全生命周期成长价值，坚定做赋能式投资的践行者。政府、投资机构及链主型企业深度合作，打通多维度服务渠道，强化增值服务、赋能服务，链接各方资源，积极帮助企业拓宽融资渠道，截至报告期末，财通创新新增投资撬动额133亿元，同比增长150%。
　　围绕“财富管理转型”和“业务机构化转型”两条主线，公司强化运营体系建设和机构APP建设，数字化分析客户需求、偏好与行为模式，完善不同类型的客户画像，提供更加精准便捷的“一站式”综合金融服务，更好落实“以投资者为本”理念。
　　自主研发金服宝-盘股ESOP平台，利用AI、大数据、云平台等先进技术，整合并
　　打通券商、银行、税务、交易所、中登等各方数据资源，为规上企业（包括上市公司）及员工免费提供股权激励、税务筹划、年金管理等“一站式”综合金融服务，让更多人分享资本市场红利。截至报告期末，已签约企业超570家，开户9,500个，托管日均资产超160亿元，托管股权激励期权资产超50亿元，荣获第五届浙江省青工创新创效大赛“技术革新类”项目银奖。强化顶层设计，系统集成，全力谋划实施“数智财通”建设三年规划（2023-2025），构建1231数字化改革框架体系，即聚焦打造一流投行总目标，聚力支撑业务机构化转型和分支机构综合化改革两条主线，以政府、客户和员工三个群体为中心，实施数字化改革“一本账”，全力建设“1314N”数智财通工具箱，即1个数据底座（财通大脑）；3个面向客户服务的工具（财通APP、机构APP、机构PC工具），1个面向员工展业的工具（展招），4个面向管理服务的工具（员工宝、绩优宝、“监督一张网”、集成指挥系统），以及N个（子公司及业务条线的）业务工具。三年来公司共发布了22个标志性数字化应用成果，实现了管理增效率、业绩增效益的目标：例如，自营投资“轩辕”，覆盖多市场、多品种的统一交易服务平台，建立多种智能算法能力，大类资产配置交易品种超过70种，为自营业务提供强有力的技术支撑；财富顾问一站式展业平台“展招”，重点围绕展业过程赋能、标准化赋能、资讯赋能3个应用场景，提供服务触达、线索跟踪、转化提醒等展业全生命周期服务，依托展招的标准化服务，客户粘度、金融产品销售量提升明显。
　　公司积极参与互联网平台开展证券业务服务合作，互
　　联网获客交易贡献度进一步提升。促进公司客户基数快速增长，近3年公司年均开户量超30万户，其中2023年增加超40万户。截至报告期末，新增互联网客户数占公司整体新增客户数超过50%。在合规范围内，建立适合的联合运营机制与形式，为渠道客户完善证券基础服务、投顾服务、专业内容与工具、金融产品等的精细化服务，持续做好客户的承接与转化。财通证券资管、财通基金产品和基金投顾业务在平台各类产品专区上架逐步扩大产品数量和曝光量，深入运营。以筛选对接互联网大型垂直渠道为主，联合分支机构扩大渠道合作的覆盖面，辐射地方型中小渠道，通过投资服务工具、投教内容结合权益活动进行客户转化；同时新媒体端联合发力，通过打造IP以直播和短视频等方式进行私域的粉丝引流，以线上线下相结合的方式，线上通过渠道平台和自身APP进行触达，以标准化线上服务进行营销转化，线下分支机构财富顾问跟进相应的客户
　　断点和潜客的二次业务开发转化。
　　战协同
　　公司旗下拥有永安期货、财通证券资管、财通基金、财通香港、财通资本、财通创新等重点参、控股公司，在各自细分领域均具有一定的优势和特色。公司加快建设统一的客户服务和管理体系，建立业务协同“一本账”，依托“全员营销”拓宽协同模式，推进公司治理集团化和协同增效，强化协同文化宣导，积极营造集团化良性协同氛围。
　　发展全力支持子公司创新发展、做强做优，公司已对财通创新、财通资本、财通证券资管、财通香港进行增资，充分支持和保障子公司市场化运作机制，加强资源共享和业务联动。
　　在布局优化、队
　　伍建设、场地升级等方面实现突破，加快推进公司在沪各业务团队及子公司资源整合，有效发挥集中优势，探索加强机构业务集聚，立足上海，服务长三角，形成“投行+投资+财富”三驾马车领跑、“资管+研究”双翼驱动的发展新格局，提升协同效应。
　　期货业务方面，永安期货净利润和客户权益实现双增长，国际业务利润再创
　　新高，保持监管最高评级。资管业务方面，财通证券资管持续拓展“一主两翼”业务版图，总管理规模逆势增长，取得突破，强化领先势头。基金业务方面，财通基金对各类型产品实现均衡和全面的布局，突出在定增、量化等方面的投资能力和特色资产的优势，打造差异化的产品策略，顺应公募基金行业整体发展趋势，凭借在短债系列基金和货币基金上的优异业绩，规模得到明显增长。财通资本持续深化集团军作战模式，着力构建公司内部、集团系统、产业生态圈的大协同体系，搭建与生态伙伴的发展共同体，为已投企业提供全生命周期赋能服务。财通创新持续深耕浙江经济和浙江人经济，全面提升内外部协同机制，结合自身产业积累，持续深耕浙商浙企，以集团军综合金融服务优势增厚企业全生命周期成长价值，坚定做赋能式投资的践行者。
　　（）风控
　　公司坚持守牢风险底线，传承好“规范经营，稳健发展”的财通基因，通过制度治理、数智建设、文化建设，推动职业规范和崇勤尚廉深度融合，推动纪检、合规、风控联动管理，推动全员风险意识、底线意识提升，筑牢发展根基，统筹发展与安全。积极推进集团并表管理项目，分级、多途径推进合规风险文化建设，首次尝试反洗钱模型自研，强化执业行为及廉洁从业管理，落实早发现、早暴露、早预警、早处置。根据全面注册制新规要求，修订各类业务立项标准，完善内控制度和流程，强化全流程质量控制，切实提高项目风险防范及质量管控水平。积极支持“廉合”监督改革，推动监督关口前移、穿透业务、下沉一线，迭代升级“监督一张网”，营造良好的展业环境。持续强化风险防控力，迭代升级数智监督平台，着力搭建“横向到边、纵向到底”全方位立体化的监督体系。深入探索符合证券行业特点的“廉合”监督新模式，融合纪检监督和合规监督，推动监督关口前移、穿透业务，切实守牢风险底线。统筹发展和安全，坚持底线思维，提升合规风控水平和治理能力。持续夯实风控合规基石，建立重大合规风险防控机制，推动并表监管建设。迭代升级“监督一张网”平台，依托合规综合平台自主研发“赋能服务中心”，打造规范化、数字化的中后台服务前台的窗口。制定《上市基金做市业务风险管理办法》等管理制度，夯实全链条全覆盖风险管理体系，进一步优化执业行为及廉洁从业管理机制。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　截至2023年12月31日，公司总资产为1,337.54亿元，较上年末增长6.41%；归属于上市公司股东的所有者权益为346.05亿元，较上年末增长5.02%；营业收入为65.17亿元，同比增长35.03%；利润总额为26.12亿元，同比增长64.87%；归属于上市公司股东的净利润22.52亿元，同比增长48.43%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　2023年，证券行业面临诸多关键事件和政策的影响，市场法规变动和技术革新为行业带来了新的发展机遇和挑战，但政策端顶层设计为行业恢复性增长和格局优化奠定坚实基础。从行业层面来看，2023年资本市场一二级市场活跃度均有所下行，致使证券行业经纪、投行、自营投资等主要业务增长承压，行业经营面临一定挑战。从政策层面来看，中央活跃资本市场和打造一流投行的顶层设计为资本市场高质量发展和证券行业做优做强指明了方向，在推动市场回暖、行业恢复增长的同时亦将催化行业竞争格局的优化；一方面，中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，此后围绕融资端、投资端、交易端的一揽子政策相继落地，优化资本市场投融资环境，为市场回暖和证券公司展业奠定了坚实基础；另一方面，中央金融工作会议明确提出要加快建设金融强国，培育一流投资银行和投资机构，支持国有大型金融机构做优做强，将推动行业格局进一步优化。
　　2023年市场低迷致使股票交投活
　　跃度下滑，权益基金新发跌至冰点水平，同时伴随市场竞争加剧和监管降费导向，佣金费率亦有进一步下行态势，传统通道
　　经纪业务已成红海市场。展望2024年，一方面，“活跃资本市场”一揽子政策逐步落地背景下，资本市场回暖有望带动市场或活跃度回升，传统经纪、两融、代销等业务在低基数下有望恢复性增长；另一方面，ETF和基金投顾成为券商抢占财富管理市场的有力抓手，2022年以来券商权益基金保有规模和市占率不断提升，在市场低迷时与银行形成明显的反差，主要原因在于券商发力销售ETF，通过ETF抢占财富管理客户资产市场份额，此外，市场波动下部分券商基金投顾业务逆势增长，当前业务渗透率仍较低，有望成为未来券商财富管理转型的核心抓手。
　　2023年监管逆周期调节带动股权融资节奏阶段性放缓，但预计伴随后续市场回暖，股权融资发行节奏将逐步重归常态化，债券承销业务预计保持平稳的增长节奏；从竞争格局来看，人才储备+项目储备双优的头部券商已形成绝对领先优势，带动行业投行业务集中度高企，2023年前三季度上市券商投行净收入CR5、CR10分别高达49.5%、68.8%；全面注册制对券商定价、销售等综合服务能力提出更高要求，预计机构客户基础雄厚、综合服务能力更强的头部券商以及深耕属地和细分领域的中小型特色券商将更有优势。
　　近年来传统券商资管规模延续下降态势，通道为主
　　的定向资管规模不断压降，固收为主的集合资管增长较慢，公募业务成为券商寻求大资管业务增长点的重要抓手，多家券商设置资管子公司并谋求公募牌照，权益投资能力成为券商大资管业务的重要提升方向；另一方面，降费降佣背景下，指数基金等被动型产品依托较低的管理成本优势迎来加速发展，横向参考来看，ETF和指数基金是美国基金市场规模最大的产品类型，伴随我国资本市场深化改革，市场有效性的提升或将致使主动基金获取超额收益能力弱化，被动型产品有望成为蓝海市场。
　　2024年权益市场有望回暖，券商自营投资业务收益
　　率或将改善，将成为影响全年业绩的最重要因素；传统方向性自营依赖于市场表现，呈现出随行就市的周期波动，运用场外衍生品推动自营投资去方向化是行业自营业务的长期趋势，随着市场机构投资者逐步扩容、衍生工具监管进入常态化，以收益互换和场外期权为代表的场外衍生品进入发展的快车道，场外衍生品业务是典型的客需业务，其盈利模式不依赖于市场的上涨，而是通过风险对冲赚取相对稳定的回报，能够成为使券商在权益市场震荡过程中实现盈利可持续性的扩表方式。
　　近期，国家出台了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，简称资本市场新“国九条”。未来五年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架。投资者保护制度机制更加完善；上市公司质量和结构明显优化；证券基金期货机构实力持续增强；资本市场监管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场。到本世纪中叶，资本市场治理体系和治理能力现代化水平进一步提高，建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。“新国九条”从投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建设等方面，勾画了一幅令人振奋、催人奋进的发展蓝图。
　　（）公发展战略
　　公司立足浙江，以追求卓越、争创一流为目标。坚守金融服务实体本源，始终围绕客户需求，为企业壮大、百姓富足奉献专业能力，为产业升级、区域发展提供全生命周期综合金融服务。立足科创投行、共富投行、国资投行之定位，通过不懈努力，构建投行、投资、财富“三驾马车”并驾齐驱的新财通，力争领行业之先，创一流现代投资银行。
　　坚持“敬畏、感恩、创新、责任”的核心价值观，秉承“稳健经营协同创新唯实惟先善作
　　善成”的经营宗旨，以实现深耕浙江、服务全国，做更懂你的综合金融服务商之使命。
　　2022年，浙江省委、省政府对公司新时期发展提出了“争创一流”的目标要求，为适应新时
　　期发展需要，公司着力研究并构建了“137N”战略体系。以党建统领、打造现代投资银行为主线，全力实施“三个三”创新发展行动，在服务全局、深化改革、龙头带动、双碳落实、共富探路、风险防控、数字变革等七个方面展现更大作为，着力打造N个标志性成果。集成运用“投行+投资+财富”为三驾马车的综合金融服务工具，以争创一流的目标为向导，以服务大局的成果为导向，全力打造“四型”财通，努力争创“六个一流”，在服务浙江高质量发展建设共同富裕示范区中彰显财通新作为、新地位、新形象。具体内容如下：
　　创新发展
　　分别是指实施三大目标聚焦聚力行动、三大能力变革行动和三大治理机制创新行动。聚焦聚
　　力“服务大局、争创一流、除险保安”三大总目标，在服务大局上强化担当，坚持深耕浙江与服务全国并进，服务质量和效益提升并举。通过投行、投资、财富等金融工具，实施财富管理助力共富、支持“碳达峰、碳中和”重大战略等一系列专项
　　行动，努力落地成果、创出模式、形成经验。在争创一流上对标进位。瞄准“十四五”争创一流券商目标，加快推进投行、股权投资业务发展，撬动更多资金、资产、资源助力共同富裕示范区建设。积极推动期货、资管、定增等财富管理特色优势保持领先，数字化改革走在行业前列。在除险保安上夯实基础。平衡好风险防控与业务发展间的关系，筑牢监督防线，确保公司不发生重大经营风险，员工不发生重大廉洁从业风险，并强化除险保安的数字化支撑。
　　“三驾马车”是指投行、投资和财富。在“打造一流现代投资银行”发展主线的基础上，我们要全力构建“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通：通过投行积极拓宽“融”的渠道，服务实体经济直接融资，灌溉更多企业让经济活起来；通过投资扩大“投”的效应，发挥国有资本引领撬动作用，依托产业投资释放更多活力机会；通过财富增强“进”的动力，切实提升居民财富效应，营造长期理性的财富生态。希望“三驾马车”的综合金融服务工具能在经济社会中发挥出功能，促进企业发展有活力，就业稳定有保障，居民财富有提升。
　　变革型财通。
　　企业开展投行业务。
　　主动对接“415X”先进制造业集群培育工程和“315”科技创新
　　体系建设工程，“十四五”时期力争组建科创与制造业类市场化股权投资基金，重点投向数字经济创新提质“一号发展工程”项目、先进制造业项目、“鲲鹏行动”人才计划以及之江实验室、西湖大学等省以上科创平台科研成果转化项目，推动“科技—产业—金融”良性循环。
　　积极运用数智工具，优化完善企业全生命周期数字化平台。　　优化推广金服宝-盘股，开发推广金服宝-中小微。着力打造融资生态系统，为科技型企业和专精特新企业提供精准便捷高效的直接融资服务，助力打造三大科创高地升级版。
　　主动对接融资畅通工程，开展“雄鹰伴飞”计划，深耕企业全生命周期服务，增厚IPO储备塔基。　　支持更多市场主体走向资本市场，加大对全省战略项目的融资保障，为浙江打造营商环境最优省提供金融助力。
　　主动对接山海协作工程和“千万工程”，深耕山区海岛县跨越式高质量发展，新组建
　　共富类股权投资基金，开发销售惠及百姓的优质共富理财产品，助力“扩中提低”。
　　主动对
　　接全省公共大数据平台，迭代升级“1231”数智财通体系建设，实施以“1314N”数字化工具箱为核心的数字化改革“一本账”，夯实数字化改革基础，巩固、完善、优化数字化平台项目。
　　制与地方政府的战略合作扩面增效，主动对接有效投资“千项万亿”工程，着力扩大公募
　　REITs、ABS等融资规模，受托管好地方产业基金，重点支持重大项目招商引资和重要开放平台提能升级。
　　制与银行、私募等同业机构共同策划和提升服务企业的产品和能力，探索特色化同业机构客户服务及合作模式，为企业注入更多金融活水。
　　与省工商联、浙商总会、浙商研
　　究中心以及链主型企业等建立战略合作机制，以链主企业协同合作为“牛鼻子”，支持主导产业与链主企业做强做大，更好延伸服务至上下游企业，助力形成“高大上、链群配”“企-链-群”协同发展格局。
　　力争到“十四五”期末把财通打造成为“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通，投行IPO和债券融资影响力排名双双进入全国前列，期货、资管、基金定增和直投等优势业务保持全国领先，跨入全国一流现代投资银行行列，为更好服务大局提供一流能力支撑。
　　科创投行、国资投行和共富投行三张特色业务金名片，建立健全战略解码机制、分类考核机制、激励约束机制，营造“大合唱、大解题、大闭环”的一流干事创业氛围。
　　强化资源集成和协同增效，与全省各地政府和监管部门、
　　同业机构、链主型企业开展更广泛的协同合作，拓宽发展空间，提升发展效益，做到防风险促发展赢未来。
　　是指十四五期间，公司要争创一流、争先进位，应聚焦实现“一流投行影响力、一流投资竞争力、一流财富支撑力、一流风险防控力、一流数字引领力、一流党建统领力”六个一流目标。
　　1.一流投行影响力。以打造科创、国资、共富“三个投行”为引领，聚焦“415X”先进制造业集群和专精特新企业，聚焦增量项目过会，聚焦国资国企，聚焦高等级债，聚焦民企产业债，实现从项目型投行向平台型投行的转变。争取十四五末省内IPO个数和省内债券规模市占率达到领先地位；IPO项目个数和债券承销规模全国排名双双进入前列。
　　2.一流投资竞争力。投行、投资、投研“三投联动”机制发挥重要保障，有效撬动社会投资，争取十四五末财通创新、财通资本净利润排名进入行业前列，自营业务投资能力取得显著提升，增强可持续增长能力。研究所综合实力进入行业前列。3.一流财富支撑力。财富条线要沿着“1平台、2机制、3计划”的路径，顺利完成业务机构化转型与分公司综合化改革。争取十四五期末实现公司客户资产规模突破万亿大关，机构业务收入占比达到30%以上；期货业务在行业持续保持领先优势；财通证券资管业务排名确保行业前列、力争突破；财通基金和财通香港的核心竞争力显著提升。
　　4.一流风险防控力。确保公司不发生重大经营风险，员工不发生重大廉洁从业风险。
　　5.一流数字引领力。金融科技投入与转化并重，全面建成“1231”数智财通体系和“1314N”数字化改革工具箱。信息技术投入强度跻身行业前列，信息技术投入占营业收入的比例排名持续保持行业前列。
　　6.一流党建统领力。公司的党建品牌在省属国企行列中获得优秀等次。企业文化更加深入人心，确立形成文化自觉和文化自信。公司治理更加完善，上市公司信息披露评价优良。高学历人才占比迈上新台阶，高层次人才队伍持续扩大，集团发展更有保障。
　　2024年，公司将统筹高质量发展和高水平安全，以实施“十大重点突破工程”为主线，主动抢抓逆周期的战略布局时机，着力强特色、拓优势、练内功、提后劲，不断提升具有财通特色的核心竞争力，再攀高质量发展新高峰。
　　1.实施“干部人才梯队建设工程”，推动“三支队伍”建设实现整体跃升。
　　2.实施“资本运作跨越提升工程”，牵引财通提速发展。
　　3.实施“浙商浙企增值赋能工程”，形成特色化服务模式和品牌效应。
　　4.实施“跨周期可持续增长策略构建工程”，推动公司业绩稳步提升。
　　5.实施“分支机构效益提升工程”，更好发挥财富基本盘作用。
　　6.实施“客户运营体系建设工程”，夯实壮大客户基础。
　　7.实施“集团化能力提升工程”，构建促管结合的集团化发展格局。
　　8.实施“数字化改革质效再提升工程”，推动“数智财通”建设再上新台阶。
　　9.实施“内外协同机制再深化工程”，塑造全员协同、全域协同的发展大格局。
　　10.实施“崇勤尚廉保驾护航工程”，为公司高质量发展提供强力保障。
　　（）经营计
　　2024年各业务线的具体经营计划请本章节“　　一、经营情况讨论与分析”。
　　风控、
　　公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、信息技术风险、声誉风险等。
　　（1）市场风险
　　市场风险是指因市场变量的不利变动而使公司投资组合发生损失的风险。公司市场风险源自于自营证券、做市业务以及其他投资活动。市场风险主要分为权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险等。其中权益类风险主要是因股票、基金、股指期货以及资产管理计划等权益品种价格或波动率的变化所致；利率风险主要是因债券等固定收益投资收益率曲线结构、利率和信用利差等变化所致；商品价格风险主要是因各类商品价格变化所致；汇率风险主要是因外汇汇率变化所致。报告期内，公司涉及的市场风险主要为自营固定收益类投资的利率风险和自营权益类证券投资的价格风险。
　　（2）信用风险
　　信用风险是指因借款人、交易对手或发行人未能履行其合约责任而导致损失的可能性，或由于借款人、交易对手、发行人的信用评级的变动和履约能力的变化而导致其债务市场价值变动而引起损失的可能性。报告期内，公司的信用风险主要源于信用类产品（包括债券和其他债权投资等）投资的违约风险，证券信用业务（包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务等），场外衍生品交易的交易对手方违约风险等方面。主要表现为债券等主体违约、信用评级下调，客户违约，交易对手违约等给公司造成损失的可能性。
　　（3）流动性风险
　　流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内公司流动性指标均符合监管标准。
　　（4）操作风险
　　操作风险是指由内部流程缺陷、信息系统故障、人员失误或不当行为，以及外部因素等原因造成损失的风险。
　　报告期内，公司未发生重大操作风险事件。为强化操作风险管理，公司持续健全和完善管理制度及机制、优化业务流程、加强业务培训、严格落实问责，有效控制操作风险的发生频率和造成的影响。
　　（5）信息技术风险
　　信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患，影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
　　报告期内，公司未发生重大信息技术风险事件。
　　（6）声誉风险
　　声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。报告期内，公司声誉风险管理机制运行平稳，未发生重大声誉风险事件。
　　风险管理
　　公司严格遵守监管要求，坚持依法、合规经营，并提倡稳健、审慎的风险偏好。公司通过建立健全风险管理制度体系及组织架构、丰富完善风险防范和管控措施，持续提升全面风险管理能力，实现各类风险的可测、可控、可承受。
　　（1）风险管理制度体系
　　公司建立了全面的风险管理和内部控制流程，以监督、评估、管理和各项业务相关的风险敞口。公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，持续建立完善三层级的风险管理制度体系，其中：第一层级是以《风险管理基本制度》作为根本指导的公司基本制度；第二层级是根据市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等不同风险类型和经纪业务、自营业务、信用类业务、投行业务等不同业务类型分类制定的矩阵式风险管理核心制度，以及围绕风险控制指标管理、风险限额管理、应急管理、新业务风险管理等专项工作制定的核心制度；第三层级是根据风险管理核心制度制定的具体实施细则，以及围绕子公司风险管理、压力测试、风险管理考核、风险管理追责、模型管理等工作制定的具体风险管理制度。
　　（2）风险管理组织架构
　　公司根据全面风险管理的要求建立分工合理、职责明确、报告关系清晰的风险管理组织架构，包括董事会（风险控制委员会）、监事会，经理层（风险管理委员会），风险管理部、合规部、各职能部门，业务部门及子公司共四个层级。公司设置首席风险官，领导风险管理部推动公司全面风险管理工作。
　　（3）主要风险的防范对策和措施
　　1）市场风险
　　针对市场风险，公司建立了自上而下的风险限额管理体系，根据风险偏好设定公司市场风险容忍度及整体风险限额，并将整体风险限额在各业务条线之间细化分解。公司董事会确定自营业务年度规模、市场风险损失容忍度、损失限额等重大风险限额；公司经营管理层将董事会确定的年度规模、市场风险损失容忍度、重大风险限额等进行分解，并审批确定相应风险限额，包括各自营部门业务规模、损失限额、投资集中度、平均久期、DV01、VaR、希腊字母等。公司自营部门在上述基础上进一步细化部门层级的风险限额，并通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释、监控预警等手段进行风险控制。公司不断完善管理流程及信息技术系统，对市场风险限额每日进行监控，及时预警和控制风险；并通过压力测试以及多维度的评估方法对公司面临的市场风险进行分析评估，监测投资组合变动趋势及公司所承受的市场风险情况，及时揭示风险，为决策提供参考。
　　2）信用风险
　　针对信用风险，在证券信用业务方面，公司通过尽职调查、审查等手段对客户进行征授信管理，依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，对客户融资规模、交担保物实施集中度控制，逐日盯市、强化实时监控等措施强化信用风险的控制；在债券类产品投资方面，公司通过内评系统采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入标准、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理；在衍生品交易业务方面，公司对交易对手进行授信管理，利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等风险缓释措施，以及明确违约事件、提前终止事件的处理流程等措施控制信用风险。
　　3）流动性风险
　　针对流动性风险，公司持续优化管理流程及信息技术系统，通过加强日间流动性管理和日常融资管理，实施流动性风险指标监测和风险限额管理、开展高评级债券类资产流动性管理业务，建立三级流动性储备池，改善公司负债结构，强化融资渠道建设，建立健全流动性风险管理信息系统等手段，积极应对流动性压力，防范和控制流动性风险。同时，公司在出现新增投资、新业务开展等情形时，根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对流动性风险指标进行压力测试，并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。
　　此外，公司制定了有效的流动性风险应急计划，并定期开展应急演练，以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
　　4）操作风险
　　公司明确了操作风险的组织架构及职责分工、操作风险管理流程、操作风险管理文化建设等内容，强化了操作风险管理各道防线的职责。
　　公司持续加强业务流程管理和信息技术系统建设，并通过培训宣导、强化问责等手段，减少操作风险发生的可能性；同时，公司通过操作风险关键风险指标、损失数据收集、风险与控制自我评估等风险管理工具的建设和运用，以进一步提升操作风险管理能力；此外，公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制，建立新业务风险管理制度和流程，明确需满足的条件和审批路径，确保新业务的组织结构、业务模式、风险状况经过充分论证，公司通过上述多样化的操作风险管理手段，保障总体操作风险处于可控、可承受的水平。
　　5）信息技术风险
　　公司通过以下措施加强信息技术风险的管控：一是持续做好制度体系建设，夯实信息技术安全保障体系；二是对信息系统实行分级管理、加强对重要信息系统的运维保障能力；三是建立健全多方位信息安全防护体系；四是加强人员的安全意识宣导和技能培训；五是建立和加强分支机构信息系统安全管控体系；六是完善信息技术风险的有效沟通和共享机制。
　　6）声誉风险
　　公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，积极采取相关措施对公司在经营管理过程中存在的声誉风险进行识别、评估、控制、监测、应对和报告，最大程度地防范和减少声誉事件对公司及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。报告期内公司根据外规指引，优化升级声誉风险管理数字化系统，提升对声誉风险的快速反应和处置效率；分层级开展系统的专题培训，提升全员声誉风险意识。
　　（4）公司风险控制指标监控和补足机制建立情况
　　按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已制定了《财通证券股份有限公司风险控制指标管理办法》《财通证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》，同时持续完善动态风险控制指标的监控系统，实现了风险控制指标的动态监控和预警。
　　公司已建立净资本补足机制，保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求，报告期内，公司各项风险控制指标均持续符合监管标准。
　　公司建立了风险控制指标压力测试机制。根据《证券公司压力测试指引》等相关要求，结合市场环境变化和公司业务发展状况，定期或不定期开展综合或专项压力测试，全面衡量公司风险承受能力，并拟订相关应对措施，保障公司健康、持续、稳定发展。
　　公司高度重视合规经营和风险管理，持续强化合规风控体系建设，加强合规风控人员队伍配置，加大合规风控信息系统建设投入，以现代技术助力合规风控专业能力提升。公司合规风控投入主要包括：合规风控人力成本投入、合规风控相关日常运营费用及合规风控相关信息系统建设投入等，2023年，按照专项合并口径，公司合规风控投入总额为人民币18,956.84万元。
　　公司重视信息技术创新，不断加大信息技术的投入，建立专业化的信息技术服务管理体系，不断强化系统运维管理，提升信息技术竞争力。公司信息技术投入主要包括：IT资本性支出、IT日常运维费用、信息技术研发费用、机房租赁和折旧费用、线路租赁费用以及IT人员薪酬等，2023年，按照专项合并口径，公司信息技术投入总额为人民币46,847.19万元。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所属行业的情况说明
　　2023年上半年，全球范围内经济复苏势头明显，主要经济体通过刺激政策落地，经营数据逐渐改善，但随着美联储收紧货币政策，不断加息，经济恢复以及国际政治环境不确定性较高等因素的综合影响，A股改变了2022年波动走低的运行态势，呈现先上涨后震荡走势。分阶段来看，一季度A股波动上行，上证综指涨幅超5.9%；二季度以来，A股进入调整阶段，整体震荡幅度加大。截至6月30日，上证综指报收于3,202.06点，较2022年底上涨3.65%；交投活跃度有所减弱，日均成交金额为9,426.80亿元，同比减少3.15%。
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　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所属行业的情况说明
　　2023年上半年，全球范围内经济复苏势头明显，主要经济体通过刺激政策落地，经营数据逐渐改善，但随着美联储收紧货币政策，不断加息，经济恢复以及国际政治环境不确定性较高等因素的综合影响，A股改变了2022年波动走低的运行态势，呈现先上涨后震荡走势。分阶段来看，一季度A股波动上行，上证综指涨幅超5.9%；二季度以来，A股进入调整阶段，整体震荡幅度加大。截至6月30日，上证综指报收于3,202.06点，较2022年底上涨3.65%；交投活跃度有所减弱，日均成交金额为9,426.80亿元，同比减少3.15%。
　　（二）报告期内公司所从事的主要业务及经营模式
　　报告期内公司从事的主要业务分为十大板块，分别是财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务和另类投资业务。
　　财富管理业务是通过线下线上相结合的方式为客户提供证券经纪及期货IB、产品销售、投资顾问等一揽子财富管理服务。
　　投资银行业务是运用股权融资、债权融资、新三板、并购、财务顾问等多种手段为企业和政府客户提供直接融资服务，主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务及财务顾问业务等。
　　证券资产管理业务是通过集合计划、专项计划、定向计划以及公募基金为机构和个人客户提供券商资产管理服务。
　　证券投资业务是指公司以自有资金在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多种自营证券、交易和做市业务。
　　证券信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定式购回等资金融通服务。
　　期货业务是为客户提供期货经纪、财富管理、资产管理、风险管理等服务。
　　境外证券业务是为境内外客户提供跨境投资、融资、理财等综合服务。
　　基金业务是为机构和个人客户提供公募产品、专户产品等资产管理服务。
　　私募股权投资基金业务是从事私募股权投资基金、并购基金、政府产业基金等各类股权投资基金的管理。
　　另类投资业务是从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入、投资收入等。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，证券市场多数指标同比走强，券商整体经营环境有所改善。行情方面，A股呈先扬后抑的走势格局，债市走出一波牛市行情、中债指数较年初上扬1.01%，市场行情同比大幅改善，券商自营业务大幅反弹；交易方面，双边日均股基交易量2.11万亿元，同比略降1%；两融余额1.59万亿元，较年初增长3%，日均规模同比仍下降4%。叠加费率下行趋势，行业经纪与信用业务收入下滑。股债发行方面，IPO家数同比增长4%、企业债与公司债发行规模同比增长18%，一级市场放量带动券商投行业务增收。
　　（一）财富管理业务
　　市场环境
　　报告期内，上证综指上涨3.65%、深证成指微涨0.10%、创业板指下跌5.61%；A股日平均换手率为2.71%，同比减少0.36个百分点；日均成交金额为9,426.80亿元，同比减少3.15%；A股新增投资者数量为737.36万人，同比减少16.50%。
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司财富管理业务以分公司综合化改革和机构业务转型为引领，推动资产端、产品端、客户端、运营端全链条高效协同，陪伴客户穿越周期，创造长期价值。
　　一是由点及面稳步推进分公司综合化改革。在前期3家试点分公司的基础上，全面推进“小财通”综合化改革，明确重点区域重点突破，并加强省外潜力区域覆盖，增加改革试点范围，协同集团各条线、各单元，加强对政府区县市合作以及重点机构的战略合作。
　　二是多点发力加快推动业务发展转型。以金融产品为抓手，提升产品研究能力，加强销售服务体系建设，完善赢家系列产品线，持续提升产品客户数量和产品销售、保有规模。报告期内，金融产品年日均保有同比增长6.5%。全面开展财富客户资产配置业务，加大资产配置策略的研发与运营。报告期内，基金投顾新增签约规模2.8亿元，累计签约规模近30亿元。同时，积极探索私人银行业务，为同业、机构、高净值及私行级客户提供定制策略输出服务。
　　三是全力拓展机构业务，丰富全生命周期展业工具，扩充算法供应商，完善算法服务体系，开展私募策略深度研究，推进定制型FOF产品创设，以产品定制、联合代销合作等方式，持续做大公募基金托管业务。报告期内，公司机构客户资产超3,000亿元，新增ESOP企业客户签约数48家。
　　四是坚持以数字化建设为抓手，提升运营管理新高度。紧抓阿里、蚂蚁、同花顺等头部互联网平台渠道的合作机会，精选中小垂直渠道开展合作，快速扩大客户规模。财通证券资管、财通基金的产品和服务均已对接蚂蚁财富平台，部分产品已进入蚂蚁优选，并通过蚂蚁财富平台进行销售；同时财通证券财富号、财通证券资管财富号、财通基金财富号等均已在蚂蚁财富平台上线，截至报告期末，财通证券财富号粉丝超过60万，财通证券资管财富号粉丝超过200万，财通基金财富号粉丝超过50万。支付宝、同花顺等互联网渠道新增开户数及有效转化增长显著。截至报告期末，公司上半年通过线上渠道新增客户占比超过50%。坚持以推进“共富投教”为纽带，拓宽公司投教品牌新格局，较好地发挥了“提质、增效、赋能”的服务支撑作用。积极组织《股东来了》投资者权益知识竞赛活动，开展“循迹溯源共富同行”财通投教大风车宣教活动、走进浙江高校开展“注册制训练营”快闪活动、“百位投教课代表”分享全面注册制改革要点、多渠道走进上市公司，强化投资者股东意识。截至《股东来了》初赛结束，浙江片区注册数达415万，连续六周蝉联全国第一名，进一步打响“财通赢家”金名片。
　　2023年下半年展望
　　一是继续深化分公司综合化改革，推动省内分公司落实战略合作“一本账”和省外分公司“走进浙商”金融助企系列活动。做好分支机构场地优化提升工作。结合分支机构分类管理办法，建立健全分支机构分类授权机制，加强过程跟踪督导，激活成熟网点，扶持初创网点，打造特色网点。
　　二是推进产品销售与配置能力进一步提升，优化客户结构和收入结构。持续聚焦“扩中”“提低”共富理财产品建设，助力财富管理转型。进一步加强业务赋能及全周期陪伴，强化业务交流和陪伴服务，提升客户黏性。推进基金投顾业务健康有序发展，大力发展定制业务，做大渠道资产管理规模，大力推进创新业务。
　　三是提炼多元化业务拓展服务方案。继续加强机构业务拓展工作，针对不同类型的机构客户需求应用场景，提供定制化的服务拓展方案，加强对机构客户经理的培训与赋能，促进机构业务更好落地。
　　四是持续完善数字化工具，加强数字赋能。通过各类活动、工具类场景、联合运营等手段，加强互联网渠道合作，优化开户流程，提升开户转化率。聚焦客户高频使用功能和高净值客户理财场景，持续提升APP用户体验，做好业务和渠道的链接。深化线上标准化展业服务体系，构建“展招平台”3.0升级版。
　　（二）投资银行业务
　　市场环境
　　2023年上半年，中国资本市场改革加速推进，股票发行注册制全面推进实施，企业融资渠道进一步拓宽，融资效率持续提升，A股股权融资总金额为6,627.25亿元，同比减少10.17%。其中，IPO募资2,096.77亿元，同比减少32.78%；再融资募资4,530.48亿元，同比增长6.39%；上半年A股IPO企业达173家，同比增加1.17%，其中科创板、创业板和北交所家数分别为41家、52家和42家，远高于上证主板和深证主板的21家、17家，从募资投向来说，以高端制造、信息技术、生物医药为代表的高科技板块IPO数量和融资额均排名居前，在资本市场上持续得到资金的支持。另外债券市场方面，券商共承销各类债券6.18万亿元，同比增加9.30%。
　　经营举措及业绩
　　公司发挥地域、产业、专业优势，全面推进投行业务差异化、特色化发展，积极打造围绕战略合作“四本账”，着力打造“平台型投行”，通过与链主企业、产业园区的深化合作，加速开发业务；切入浙商总会、浙商分会；通过“六张清单五张网”尤其是私募机构一张网、银行一张网，深耕浙江及浙江人经济，构建外部生态圈大协同，充分用好“地瓜经济”能效，相关改革已初见成效。
　　一是加快股权类项目的产出节奏，多赛道布局提高创收，报告期内完成2单IPO发行、1单再融资发行、1单IPO过会，并将持续加大IPO客户后续的服务力度，积极拓展上市公司再融资和并购重组项目，培育北交所上市“后备军”。二是提升创新债券品种的发行规模，拓宽国资平台融资渠道，报告期内承销各类债券突破700亿，较去年同期翻一番，品种覆盖公司债、企业债、ABS和金融债等，其中公司债和企业债承销规模排名全国第九、浙江第一。三是以专精特新企业为重要突破口，初步形成以“一支队伍、一支基金、一套产品、一个服务体系”的“四个一”综合金融服务模式，深化打造企业全生命周期普惠服务试点基地。推动金华金武民富产业基金落地并成功投出项目，实现综合金融服务协议签约31家。四是聚焦助力浙江山区海岛县共同富裕，持续打造“共富投行”，报告期内服务山区海岛县完成债券融资105亿元，持续深化对山区海岛县服务的提质增效。
　　2023年下半年展望
　　实施集团军作战新打法、“三个平台三个闭环”新战略和“1.12.113”新战术体系，深化战略战术、体制机制、投投联动和文化理念，加大服务创新力度，完善全周期、全链条服务体系。一是巩固提升区域优势，深化省内区域网格化全覆盖，强化全面拜访、深度对接、精准切入。加大AAA级债券客户攻关，持续提升薄弱地区市占率。二是巩固提升科创优势，加大我省先进制造业集群培育工程对接力度，加强北交所、创业板经验推广。三是积极打造体系化承揽模式，结合“雄鹰伴飞”等计划，持续深化与省属企业、产业集团、龙头链主企业的业务合作，加强省外重点区域团队建设和业务布局，增厚优质项目储备，夯实可持续发展基础。四是加快升级多条线联动新模式，提升全方位服务能力，向上游延伸至私募股权投资、产业发展研究，向下游延伸至流动性做市、资产配置、融资融券、股票减持、质押融资等业务，构建企业全生命周期、全链条服务模式。五是重点拓展创新业务，强化与子公司的业务联动，整合集团资源，发挥牌照优势，积极开展公募REITs等创新业务。
　　（三）证券资产管理业务
　　市场环境
　　随着2022年资管新规过渡期的收官，资管行业逐渐回归本源，行业格局得到了重塑。资管行业发展布局优化了，产品设计规范了，呈现出理财全面净值化、养老金融产品发展提速等新特征，形成了高质量发展的新格局。但资管行业仍面临净值波动增大、权益投资能力有待提升、个人养
　　老金市场需突破等新问题新挑战。新形势下，券商资管需积极构建自身特色优势，在恪守行业规则同时实现创新发展，不断挖掘市场潜力并满足多样化客户需求，才能行稳致远。2023年随着降杠杆、去通道、打破刚性兑付的业务整改完成，资产管理规模压降速率逐渐平缓，截至2023年6月末，私募资管产品存量规模合计13.21万亿元，同比下降14.22%，较2022年末下降7.69%，其中，证券公司及子公司私募资管产品存量规模5.66万亿元，同比下降20.52%，较2022年末下降9.96%。（数据来自中国基金业协会）
　　经营举措及业绩
　　公司通过全资子公司财通证券资管开展境内证券资产管理业务。财通证券资管在笃定“主动管理+风险防控”的战略方针下，逐步构建起“一主两翼”的业务版图，在“一主”即传统投研业务方面，持续深耕权益投资、固收投资、量化投资、FOF投资等，并积极探索布局FICC业务，进一步满足机构投资者及个人投资者多元化需求。报告期内，旗下公募基金财通资管健康产业A近一年业绩位居晨星榜单同类第1/72，财通资管鸿佳60天滚动持有中短债A、财通资管鑫锐混合A近一年业绩分别位居同类第6/265、第7/366（数据来源：晨星，截至2023年6月末）。“两翼”即资产证券化业务和资本市场服务中，精细化布局ABS、公募REITs等业务，为上市公司、非上市企业类客户提供投融资类服务，赋能实体经济。在上半年市场发行清淡的情况下，财通证券资管ABS发行逆势增长，总发行规模合计达138.24亿元，发行数量和规模分别位列行业第10、第14，发行规模较去年同比上升59%，较2021年同比上升333%。截至6月末，财通证券资管的管理规模为2,949亿，较年初增长20%。财通证券资管三度荣膺“全能资管机构君鼎奖”，四度蝉联“资管固收团队君鼎奖”、“资管权益团队君鼎奖”，并斩获了“2023中国证券业资管ABS团队君鼎奖”。截至此次获奖，财通证券资管成立8年以来累计获得24座“君鼎奖”奖杯。
　　2023年下半年展望
　　适应变化，抢抓机遇，全面提升资管业务综合水平。坚持提升以投研为核心的主动管理能力，持续打造多元化业务链条。力争“大固收、大权益、大创新”业务齐头并进，不断推进固收投资体系化、标准化、精细化进程。一是持续优化固收业务结构，积累客户口碑；二是持续锤炼权益投研功底，全力输出稳健优异的产品业绩；三是加大创新业务孵化力度，积极寻求后续规模增长点。
　　（四）证券投资业务
　　市场环境
　　2023年上半年，在经济基本面修复不及预期、政策端稳中求进、资金面相对宽松以及结构性资产荒演绎不断深化的背景下，A股走势震荡，主要指数涨跌不一；债券利率整体呈现阶段震荡下整体走牛的倒U型态势，十年期国债收益率从2.93%一度下行至2.62%下方。
　　经营举措及业绩
　　主动权益投资方面，公司一方面自开年以来保持低仓位谨慎操作，有效防御了市场下跌带来的下行风险，另一方面积极围绕市场主线，重点布局代表性行业和个股，取得了较好的投资收益。
　　固定收益投资方面，公司继续深化大类资产配置策略，践行“固收+”策略和“科技+”投研道路，并取得了较为良好的投资效果。公司积极拓展固收周边新业务，尝试新领域，延伸投资范围，突破传统固收限制。报告期内，公司成功取得交易所债券做市业务资质，成为首批交易所做市商之一。
　　场外金融衍生品方面，公司有效推进团队建设，不断完善内部管理，加强业务协同与模式创新。报告期内，成功获批上市基金主做市业务资格，平稳开展量化自营投资。
　　2023年下半年展望
　　主动权益投资将在做好风险控制的基础上，抓住下半年各类反弹机会。固定收益投资将继续坚持配置“固收+”、交易智能化、投研科技化、内控信息化的思路，持续发力大类资产配置，增加盈利渠道。金融衍生品业务将围绕做大场外业务规模和做优自营做市业务两条主线，积极拓展客户基本盘，促进收入多元增长。
　　（五）证券信用业务
　　市场环境
　　2023年上半年，随着全面注册制的实施、北交所融资融券业务的开通，全市场融资融券标的进一步扩容，两融业务迎来新的发展空间；另外随着市场化转融通机制的完善，融券业务的效率也得到进一步提升，持续推动了两融业务的发展。截至2023年6月末，两市融资融券余额合计1.59万亿元，较上年末增加3.11%；北交所融资融券余额2.10亿元；市场新开信用账户数40.71万户，同比增长26.03%。（数据来自沪、深、北交易所网站）
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司推动融资、融券、质押三项主要信用业务稳步可持续发展，努力扩大市场份额，提升业务净收入，助力财富管理转型。融资融券方面，新增两融客户2,150户，同比增长135%。期末两融规模较今年年初上涨5.86%，日均规模上涨5.56%，分别高于市场增速的89%和74%。质押业务方面，期末存量余额为75.38亿元，较上年末增长19.61%，其中自有资金出资余额29.21亿元，较上年末增长2.78%。
　　2023年下半年展望
　　下半年将提升功能性融资比重，加大客户引进力度，加大营销队伍培训，提升客户体验。一是以北交所开户为抓手，继续推进两融户新增；二是运用数字化手段对客户进行精准分析，重点加强客户转化；三是试点差异化利率方案，支持新网点做大业务规模和客户基数；四是持续推进券源平台建设，重点开展对融券业务策略模式的探索，在套利、大宗等方面协同推进。
　　（六）期货业务
　　市场环境
　　报告期内，全国期货市场总交易额为261.40万亿元，同比增长1.73%；期末客户权益为1.53万亿元，同比增长12.18%；全部期货公司实现营业收入186.75亿元，同比下滑7.56%；取得净利润49.84亿元，同比下滑14.25%。
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过参股公司永安期货开展期货业务。永安期货顶住资本市场波动压力和期货市场规模下行压力，经营业绩稳中有进。工作亮点包括：一是紧抓业务机遇，场外衍生品业务表现突出，客户数量和业务规模显著提升；二是战略投资项目稳健开局，结合资本工具运用和产业链投资，助力产业安全和发展；三是多措并举助力共同富裕。累计开展“保险+期货”项目600余个，覆盖全国26个省份的100余个县区，衢州生猪、沙河玻璃、龙游纸浆等三个产业服务创新项目，荣膺中国期货业协会服务实体经济优秀案例。截至报告期末，实现营业收入119.66亿元，归母净利润4.12亿元，同比增长30.40%，期货经纪成交量1.04亿手，同比上升10.3%，成交金额7.67万亿元。客户日均权益487亿元，同比增长8%。
　　2023年下半年展望
　　永安期货将以人才、资金、数字化为关键抓手，推动分支机构转型升级，稳步落地创新业务，加速发展境外业务，扎实推进合规风控，提升自有资金配置效率，强化人才团队搭建，推动“数智永安”建设向纵深发展。
　　（七）境外证券业务
　　市场环境
　　2023年上半年港股一级市场股权融资金额为744亿港元，同比减少35.33%。其中，IPO募集金额为178亿港元，同比缩减9.91%；再融资募集金额为566亿港元，同比减少58.41%。二级市场方面，恒生指数、恒生港股通指数和恒生科技指数以下行走势为主，截至6月末，恒生指数下跌0.88%，恒生科技指数下跌1.23%。
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过全资境外子公司财通香港开展境外证券业务。2023年上半年，财通香港境外债业务快速发力，已完成11单项目，融资规模合计约78亿元人民币，有力支持了地方经济发展。资管业务持续增长，规模从年初11.5亿美元增长到目前17亿美元，较年初增长48%，连续两年实现较大增长，提升了跨市场产品创新能力。持续开展走进浙商系列活动，落实集团“浙商在哪里，财通就跟进服务到哪里”的要求，区域影响力不断提升。
　　2023年下半年展望
　　财通香港将积极发挥作为省属唯一综合性海外金融服务平台的作用。通过协同创新提升专业能力，在“走出去”和“引进来”上把握自己的角色。进一步拓展境外债业务布局，加快引进跨境、投资等领域的专业人才，强化服务浙江的力量配置，为浙江外向型经济发展做好服务工作。
　　（八）基金业务
　　市场环境
　　随着市场上公募基金管理行业不断发展壮大，截至2023年6月末，全市场公募基金数量已达1.10万只，较去年末增加4.04只，增幅3.82%，管理规模27.69万亿元，较去年末增加1.66万亿元，增幅6.37%。伴随着管理规模的提升，行业竞争更加激烈，头部效应愈发明显，上半年头部基金公司新发产品的数量和规模已占全市场半数，分别达57.31%和59.63%（以上源自中国基金业协会数据）。
　　经营举措及业绩
　　公司通过参股公司财通基金开展基金管理业务，财通基金已逐步构建起理念统一、能力多元、不断进化的权益投资人才梯队。上半年，财通基金非货公募规模增长逾百亿达561亿，行业排名跃升6位。截至6月末，财通基金资产管理总规模为1,309亿元，较年初增长17.68%。其中，公募规模773亿元，专户规模536亿元。长期投资业绩表现优秀，权益类基金连续6个季度获得十年绝对收益榜冠军；固收类基金近5年绝对收益率超29%，位列同类公司中第8。定增业务保持市场领先，中标金额居市场第一。渠道布局取得突破，推动浙江分公司、成都分公司两家分公司成立，银行、券商渠道持营进展明显。产品发行保持稳定节奏，发行首只专户FOF产品及多只创新性产品。财通基金取得以上经营业绩，主要在于以下几点：一是坚持低位布局，在市场情绪较为低迷的二季度，向投资者发出配置权益类基金的号召，“迎难而上”布局多只权益新发和持营产品；二是受益于债市回暖，全市场债券基金规模上升较快，财通基金凭借对市场的敏锐把握和较强的资产负债管理能力，旗下有4只纯债基金规模实现强势增长；三是丰富做强量化类产品，上半年市场环境剧烈轮动，量化基金通过多策略扩大超额收益，备受市场青睐，财通基金积极布局沪深300、中证500等宽基指数增强产品，丰富量化投资产品线，满足多元化投资需求；四是继续领跑定增市场业务，在传统优势定增领域，继续保持规模领先优势和策略迭代优势，上半年参与定增投资达136.97亿元，中标金额居市场第一。
　　2023年下半年展望
　　聚焦“做大规模、做优投研、做深特色、做宽渠道”四大目标，以“八个专班”推进业务发展，统筹经营发展质量和效率。一是以“主题教育”为抓手，锻造强企“红色引擎”。加强党的全面领导，树牢“服务大局是财通第一职责意识”，在服务集团化发展上彰显担当。二是以“八大专班”为抓手，奋力推动业务发展。做大管理规模，切实抓好规模的扩量提质；做优投资业绩，推进投研竞争力有效提升；做深定增特色，保持定增业务市场领先地位；做宽销售渠道，全力提升客户综合服务能力。三是以“提质增效”为抓手，强化内生发展驱动力。抓实数字赋能，提升数字化改革价值贡献；抓实合规风控，塑造坚实全面风险管理体系；抓实管理规范，铸强团队建设赋能发展增效。
　　（九）另类投资业务
　　市场环境
　　2023年上半年，中国股权投资市场投资步调延续低位运行，宏观经济有序恢复的传导效应尚需时间，国内一级股权市场投资数量、投资金额均同比下滑，投资活跃度持续走低；从行业分布来看，目前市场资源持续向硬科技产业倾斜，投资案例主要集中在半导体及电子设备、生物技术/医疗健康与IT领域；从投资机构来看，市场整体回报水平的扁平化促使投资活动更加审慎，研究驱动和精细化的项目管理将成为投资机构的核心竞争力。
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过全资子公司财通创新开展另类投资业务。财通创新持续深耕浙江和浙江人经济，积极践行“浙商发展到哪里，财通就跟进服务到哪里”理念，当年新增入库浙商项目233个，占比36%；积极帮助企业拓宽融资渠道，当年新增投资撬动额19.9亿元，累计投资撬动规模约248亿元。聚焦科创生态共建，参与链主型项目吉利基金的投资，并形成了智库共享、客户互荐、信息共享的投资互动机制，共筑浙江科创投资生态。
　　2023年下半年展望
　　财通创新将稳步扩大投资规模，聚焦浙江三大科创高地和“315”、“415X”工程，深度挖掘产业链资源，系统性梳理行业投资机会，扩大投资规模，增加投资撬动，着力打造较强的品牌知名度和美誉度，更好实现投资引领效应。
　　（十）私募股权投资基金业务
　　市场环境
　　2023年上半年，受经济增长放缓等因素影响，国内一级投资市场募投两端规模出现同比下滑，募资端方面，上半年国内新成立基金3,289支，同比下降0.3%，新募基金规模7,341.45亿元，同比下降23.5%,主要是地方引导基金和政府组建的超大规模母基金，国有参控股LP出资金额占新募基金总额比重达71.2%，国资引导作用明显，地方引导基金成为一级市场股权投资基金的重要资金来源。另外在政策方面，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法规的修订，提高了私募股权投资基金管理业务自有资金在基金中的投资上限，有利于证券公司私募基金管理子公司的基金募集，为促进行业充分发挥服务实体经济提供了抓手。
　　经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过全资子公司财通资本开展私募股权投资基金业务。财通资本坚持以母基金为引领，股权投资基金和政府产业基金双轮驱动。截至6月底，在管的政府产业基金共20支，管理规模484亿元，同比增长47%；在管的股权投资基金35支，管理规模157亿元，同比增长115%。根据中国基金业协会的统计，财通资本2023年二季度实缴规模成功跻身行业前20强。
　　股权投资基金呈现跃升发展态势。报告期内，财通资本积极对接“415X”先进制造业集群培育工程和“315”科技创新体系建设工程，共设立股权投资基金8支，管理规模70亿元，同比增长431%；其中，科创或专精特新主题基金6支，管理规模41.7亿元。财通资本中标或签约完成了城西科创制造业股权投资母基金、温州瓯海大罗山母基金、台州市临港产业带精密制造产业基金、财通领芯基金等标志性项目。
　　2023年下半年展望
　　一是聚焦已组建的股权投资基金，以领芯基金和城西科创制造业股权投资母基金为样板，打造有影响力的股权投资基金，提升在私募基金领域的影响力；二是聚焦科创和“专精特新”，加大“投”的力度，针对重点赛道和优势产业进行布局，强化“投资+投行+投研”协同互动，共同寻找优势产业领域，挖掘优秀企业，持续投出明星项目和标杆企业，提升在项目投资方面的知名度；三是聚焦双招双引和项目落地，提高政府产业基金的投出率，更好协助地方扩大有效投资、强化产业链整合、打造优势产业集群；四是聚焦浙商浙企，持续扩大对浙商浙企的支持力度，强化投后赋能。

　　三、风险因素
　　1、公司经营活动面临的风险
　　公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、信息技术风险、声誉风险等。
　　（1）市场风险
　　市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使公司投资组合发生损失的风险。公司市场风险源自于自营证券、做市业务以及其他投资活动。市场风险主要分为权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险等。其中权益类风险主要是因股票、基金、股指期货以及资产管理计划等权益品种价格或波动率的变化所致；利率风险主要是因债券等固定收益投资收益率曲线结构、利率和信用利差等变化所致；商品价格风险主要是因各类商品价格变化所致；汇率风险主要是因外汇汇率变化所致。
　　报告期内，公司涉及的市场风险主要为自营固定收益类投资的利率风险和自营权益类证券投资的价格风险。
　　（2）信用风险
　　信用风险是指因借款人、交易对手或发行人未能履行其合约责任而导致损失的可能性，或由于借款人、交易对手、发行人的信用评级的变动和履约能力的变化而导致其债务市场价值变动而引起损失的可能性。报告期内，公司的信用风险主要源于信用类产品（包括债券和其他债权投资等）投资的违约风险，证券信用业务（包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务等），场外衍生品交易的交易对手方违约风险等方面。主要表现为债券等主体违约、信用评级下调，客户违约，交易对手违约等给公司造成损失的可能性。
　　（3）流动性风险
　　流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内公司流动性指标均符合监管标准。
　　（4）操作风险
　　操作风险是指由内部流程缺陷、信息系统故障、人员失误或不当行为，以及外部因素等原因造成损失的风险。
　　报告期内，公司未发生重大操作风险事件。为强化操作风险管理，公司持续健全和完善管理制度及机制、优化业务流程、加强业务培训、严格落实问责，有效控制操作风险的发生频率和造成的影响。
　　（5）信息技术风险
　　信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患，影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
　　报告期内，公司未发生重大信息技术风险事件。
　　（6）声誉风险
　　声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。报告期内，公司声誉风险管理机制运行平稳，未发生重大声誉风险事件。
　　2、全面风险管理情况
　　公司严格遵守监管要求，坚持依法、合规经营，并提倡稳健、审慎的风险偏好。公司通过建立健全风险管理制度体系及组织架构、丰富完善风险防范和管控措施，持续提升全面风险管理能力，实现各类风险的可测、可控、可承受。
　　（1）风险管理制度体系
　　公司建立了全面的风险管理和内部控制流程，以监督、评估、管理和各项业务相关的风险敞口。公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，持续建立完善三层级的风险管理制度体系，其中：第一层级是以《风险管理基本制度》作为根本指导的公司基本制度；第二层级是根据市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等不同风险类型和经纪业务、自营业务、信用类业务、投行业务等不同业务类型分类制定的矩阵式风险管理核心制度，以及围绕风险控制指标管理、风险限额管理、压力测试、应急管理、业务连续性管理、新业务风险管理等专项工作制定的核心制度；第三层级是根据风险管理核心制度制定的具体实施细则，以及围绕子公司风险管理、风险管理考核、风险管理追责、模型管理等工作制定的具体风险管理制度。
　　（2）风险管理组织架构
　　公司根据全面风险管理的要求建立分工合理、职责明确、报告关系清晰的风险管理组织架构，包括董事会（风险控制委员会）、监事会，经理层（风险管理委员会），风险管理部、合规部、各职能部门，业务部门及子公司共四个层级。公司设置首席风险官，领导风险管理部推动公司全面风险管理工作。
　　（3）主要风险的防范对策和措施
　　1）市场风险
　　针对市场风险，公司建立了自上而下的风险限额管理体系，根据风险偏好设定公司市场风险容忍度及整体风险限额，并将整体风险限额在各业务条线之间细化分解。公司董事会确定自营业务年度规模、市场风险损失容忍度、损失限额等重大风险限额；公司经营管理层将董事会确定的年度规模、市场风险损失容忍度、重大风险限额等进行分解，并审批确定相应风险限额，包括各自营部门业务规模、投资集中度、平均久期、DV01、VaR、希腊字母等。公司自营部门在上述基础上进一步细化部门层级的风险限额，并通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释、监控预警等手段进行风险控制；风险管理部对公司各项风险限额每日进行监控，当发现有接近或突破风险限额的情况时会及时向公司经营管理层与相关业务部门发送预警和风险提示，业务部门相应提出并采取应对措施。
　　2）信用风险
　　针对信用风险，在证券信用业务方面，公司通过尽职调查、审查等手段对客户进行征授信管理，依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制，逐日盯市、强化实时监控等措施强化信用风险的控制；在债券类产品投资方面，公司通过内评系统采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入标准、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理；在衍生品交易业务方面，公司对交易对手进行授信管理，利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等风险缓释措施，以及明确违约事件、提前终止事件的处理流程等措施控制信用风险。
　　3）流动性风险
　　针对流动性风险，公司通过加强日间流动性管理和日常融资管理，实施流动性风险指标监测和风险限额管理、开展高评级债券类资产流动性管理业务，建立三级流动性储备池，改善公司负债结构，强化融资渠道建设，建立健全流动性风险管理信息系统等手段，积极应对流动性压力，防范和控制流动性风险。同时，公司在出现新增投资、新业务开展等情形时，根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对流动性风险指标进行压力测试，并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。
　　此外，公司制定了有效的流动性风险应急计划，并定期开展应急演练，以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
　　4）操作风险
　　公司制定了《财通证券股份有限公司操作风险管理办法》，明确了操作风险的组织架构及职责分工、操作风险管理流程、操作风险管理文化建设等内容，强化了操作风险管理各道防线的职责。
　　公司持续加强业务流程管理和信息技术系统建设，并通过培训宣导、强化问责等手段，减少操作风险发生的可能性；同时，公司通过操作风险关键风险指标、损失数据收集、风险与控制自我评估等风险管理工具的建设和运用，以进一步提升操作风险管理能力；此外，公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制，建立新业务风险管理制度和流程，明确需满足的条件和审批路径，确保新业务的组织结构、业务模式、风险状况经过充分论证，公司通过上述多样化的操作风险管理手段，保障总体操作风险处于可控、可承受的水平。
　　5）信息技术风险
　　公司通过以下措施加强信息技术风险的管控：一是持续做好制度体系建设，夯实信息技术安全保障体系；二是对信息系统实行分级管理、加强对重要信息系统的运维保障能力；三是建立健全多方位信息安全防护体系；四是加强人员的安全意识宣导和技能培训；五是建立和加强分支机构信息系统安全管控体系；六是完善信息技术风险的有效沟通和共享机制。
　　6）声誉风险
　　公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，积极采取相关措施对公司在经营管理过程中存在的声誉风险进行识别、评估、控制、监测、应对和报告，最大程度地防范和减少声誉事件对公司及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。报告期内公司根据外规指引，优化升级声誉风险管理数字化系统，提升对声誉风险的快速反应和处置效率；分层级开展系统的专题培训，提升全员声誉风险意识。
　　（4）公司风险控制指标监控和补足机制建立情况
　　按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已制定了《财通证券股份有限公司风险控制指标管理办法》《财通证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》，同时持续完善动态风险控制指标的监控系统，实现了风险控制指标的动态监控和预警。
　　公司已建立净资本补足机制，保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求，报告期内，公司各项风险控制指标均持续符合监管标准。
　　公司建立了风险控制指标压力测试机制。根据《证券公司压力测试指引》等相关要求，结合市场环境变化和公司业务发展状况，定期或不定期开展综合或专项压力测试，全面衡量公司风险承受能力，并拟订相关应对措施，保障公司健康、持续、稳定发展。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）区位优势显著，深耕浙江和浙江人经济，打造“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通
　　作为浙江省属券商，公司在浙江省内具有良好的业务基础和深厚的历史积淀，就如同“地瓜”藤蔓不断向外延伸，当前浙商中粗壮的藤蔓已经在省外、海外生成新块茎，正待反哺浙江块茎，要构建企业家联盟网络、凝聚浙商合力，将浙商“迎回来”，让浙江成为人才荟萃的“洼地”、客商投资的“福地”、智力密集的“宝地”、产业发展的“高地”，实现“浙江人经济”与“地瓜经济”同频共振。一是公司立足浙江发展浙江，又跳出浙江发展浙江。深耕长三角区域优质企业，服务本地、全国乃至全球的浙商，坚持以客户为中心，聚力“三个深耕”主战场（深耕浙江和浙江人经济、深耕山区海岛县跨越式发展、深耕企业全生命周期服务），深入贯彻落实“浙商在哪里，财通就跟进服务到哪里”的理念，做浙商浙企自己家的券商，与浙江人经济双向互动，融合共赢。公司已连续六年获评为浙江省人民政府“在浙金融机构支持浙江经济社会发展优秀单位一等奖”。二是大力提升直接融资功能，通过投行、投资业务服务实体经济。完成私募子公司和另类子公司资本实力的提升，全面拓展一级市场私募股权和另类子直投业务，服务浙商浙企，打造生态圈，运用一级市场投资裂变和杠杆的效应，充分发挥国有资本的撬动引领作用，在投、融资两端发力，通过投行与投资的联动联合，提升股权投资的功能性、引领性作用。更紧密地整合投行与投资业务，重点服务浙江八大产业，通过深耕和杠杆撬动，以投行、投资作为牵引流量入口，与浙江共同富裕示范区建设有机结合起来，做好财富管理等综合金融服务。三是持续推进与地方政府战略合作，促进合作落地见效。截至报告期末，公司已与浙江省内8个地级行政区达成战略合作，覆盖率72.7%；与45个区县级行政单位签订战略合作协议，覆盖率50%；其中山区海岛县已合作21个，覆盖率65.6%，高于一般县市区合作覆盖率；实现总对总、总对分相结合的全域战略合作地区3个（台州市、舟山市、衢州市）。现有签约地区中，政企合作“一本账”覆盖率达到89.5%，合作成效显现。投行业务方面，公司省内公司债与地方债承销市占率相比去年同期提升明显，新签约地区市占率增幅高于均值。并以战略合作拓宽业务边界，多个区域实现零的突破，储备项目多点开花，进一步辐射周边地区。投资业务方面，受托管理和服务战略合作签约地区产业基金规模超百亿元，占总受托管理产业基金规模比重50%以上。其中包括浙江城西科创制造业股权投资母基金、台州临港产业制造业主题基金、衢州浙江省文旅融合发展共富母基金、温州大罗山基金村产业母基金等。财富业务方面，推出更多特色共富型产品，更好服务当地居财富保值增值，面向战略合作地区居民推出系列共富型产品，上半年累计销售共富类产品近70亿元，同比增加33.8%；推出共富通、财慧通、财运通、财通资管ESG债券、聚丰、财赢共富系列等多类型共富产品271只，同比增长13.4%。台州、温州、丽水等合作地区金融产品销售量相比上年同期增长超50%。四是启动并开展“财运亨通·走进浙商”金融助企系列活动，进一步加强与浙商浙企的沟通联络。围绕走进浙江商会、走进浙商浙企、走进产业集群和走进产业共富四大专题行动，开展多场专场活动，覆盖浙商浙企超3,000人，瞄准企业痛点深度赋能，大力提升公司知名度。五是通过与浙商总会、浙商分会的切入，深耕浙江及浙江人经济。省外分公司全面落实走进浙江商会，副会长单位实现全覆盖；省内分公司积极落实合作“一本账”，全省区县覆盖率近40%。战略合作拓展服务品牌，进一步提升政府知名度与认可度。与省内重要战略合作地市开启双向互派人员交流，强化省地合作，进一步利用服务优势深挖品牌护城河。通过深耕服务，促进公司综合金融服务提质扩面，提升公司影响力。
　　（二）打造“科创投行”“国资投行”“共富投行”财通投行特色新名片，服务大局见行见效，投行股债业务双线提升
　　公司聚焦地域、产业、专业优势，全面推进投行业务差异化、特色化发展，积极打造“科创投行”“国资投行”“共富投行”财通投行特色新名片，做好服务大局工作，进一步拓展、深化全链条服务体系，推动项目型投行的传统业务模式向以客户为中心的平台型投行综合金融服务模式转型。
　　打造“科创投行”，围绕科技型企业深化打造全生命周期服务模式。发挥平台优势，初步形成以“一支队伍、一支基金、一套产品、一个服务体系”的“四个一”综合金融服务模式。聚焦科创赛道，做早做小赋能企业，提供增值服务，降本增效赋能增值，帮助企业降低融资成本，全生命周期陪伴成长。围绕我省“415X”集群和“315”科技创新体系，实施产业研究支撑业务发展。发挥战略投行总部指挥系统作用，主动开展“415X产业集群”科创型研究工作，挖掘科创型企业业务机会，完成与吉利集团签约，与正泰集团战略合作。近两年实现保荐7家国家级“专精特新”小巨人企业过会，助力8家浙商“专精特新”企业实现上市或挂牌。IPO在审及辅导“专精特新”企业占比超70%，科创债发行规模同比创新高。
　　打造“国资投行”，一是推动服务成果转化，实现省属国企业务落地。截至报告期末，公司与16家省属国企签署了战略合作协议。主动对接浙江省国资委和有关国资国企，了解掌握省属国企IPO上市计划，战略支持和靠前服务，抢抓省属国企IPO上市服务机会，提升“国资投行”品牌和影响力。2023年上半年，为安邦护卫提供IPO保荐服务顺利过会；为英特集团提供并购重组财务顾问；为浙旅投集团成功发行资产证券化项目；为浙江国贸及其子公司提供债券承销服务；中标2023-2025物产中大公司债券承销服务；为浙江金控提供公司债券承销服务；与浙江金控旗下子公司共同组建产业基金等。二是提升创新债券品种规模，拓宽国资平台融资渠道。深入挖掘客户匹配的资产及项目，报告期内，已实现科技创新债、乡村振兴债和绿色债等创新品种承销规模达36.5亿元，较2022年全年增长六倍，在浙江省内形成了一定的示范效应；ABS业务方面，2023年1-6月公司ABS承销总规模38.5亿，已超过2022年全年的承销规模。
　　打造“共富投行”，聚焦助力浙江山区海岛县共同富裕，2023年上半年，服务山区海岛县完成债券融资104.58亿元，同比增长441.86%，持续深化对山区海岛县服务的提质增效。
　　（三）业务结构优化，实现跨周期均衡发展布局，去方向性投资优势保障可持续增长效应
　　作为浙江省属券商，在服务浙江高质量发展过程中，公司力求在服务经济发展方式转变和结构优化中发挥金融更大功能，充分发挥相关专业机构的投资能力和资源优势，进一步拓宽投资渠道，通过投资扩大“投”的效应，发挥国有资本引领撬动作用，加快推进业务机构化转型，依托产业投资释放更多活力机会，自营投资策略和大类资产配置更为优化。
　　一是服务大局，主动融入国家、省委省政府战略。作为浙江省属券商，公司在浙江省“凤凰行动”计划、“415”先进制造业集群建设、构建浙江省十大标志性产业链、山区海岛县的跨越式高质量发展、建设共同富裕示范区、传统产业转型升级等一系列战略行动中，主动承担更大的责任，发挥更大的作用。公司另类子公司财通创新聚焦浙江三大科创高地建设，大力支持科技型企业和专精特新企业“凤凰行动”，主动对接“415X”先进制造业集群培育工程和“315”创新体系建设工程，深度服务浙江科技创新，做精做深产业链，科创型项目占比95%以上，始终以国家战略支持导向为引领，聚焦投资“硬科技”企业。另外在数字经济领域，公司累计投资项目占比达50%左右。二是服务实体经济高质量发展。党的二十大对新形势下金融工作做了重要部署，特别强调投资对优化供给结构的关键作用，在服务经济发展方式转变中发挥金融更大功能。公司进一步发挥投资引领撬动作用，把握“稳增长”带来的投资机遇，追求更长远的平稳发展。公司私募子公司财通资本联合组建了浙江城西科创制造业母基金等一批产业型基金，重点聚焦城西科创大走廊内“三大高地”和优势产业，通过“直投+子基金”配置，提高资金的安全性和收益的稳健性。财通资本还中标了温州瓯海大罗山母基金，将引导社会资本加大对温州市战略性新兴产业、高新技术产业以及传统产业等领域全生命周期的投资，以“基金+基地+产业链”模式带动招商，为温州市战略产业引入优质企业。三是贯彻落实“打造一流现代投资银行”的战略目标。公司积极探索跨周期发展路径，扩大一级股权投资业务规模，推动形成更广泛的项目资源集成效应。财通资本管理的母基金投资分散风险，进一步聚焦新兴科技、智能汽车与新能源、新材料、生命健康、先进制造、现代农业等行业，包括加速组建股权基金、创投基金，推动城西科创大走廊母基金、山区县共富母基金等大型基金落地，最大限度发挥政府产业基金的引导作用，以投资撬动力更好服务国家战略。财通创新聚焦三大科创高地，布局智能制造、信息技术和健康医疗等领域，深耕浙企、浙商和长三角地区，重点投资于主业突出、质地优良的技术创新型企业，进一步发挥投资的功能性作用，加快浙江战略性新兴产业的培育和新经济动能的构建，直投项目已经形成滚动积累，“募投管退”良性循环，促进实体经济发展。四是探索自营投资去方向性发展，进一步优化和均衡收入结构。公司持续发力布局大类资产配置，加大中性策略业务和低波动资产规模，结合科创板做市业务和资本中介业务，在具有传统优势的固收领域扩规模，优化权益投资的业务布局，拓展多元业务范围，以场外衍生品+量化投资+做市业务做大资本中介业务，做大衍生品自营业务，熨平不同阶段收益波动。丰富量化投资策略，完善产品投资体系，稳健配置逆周期和多元化的投资安排。重点发力私募、上市公司和银行等专业客户，服务机构客需，灵活运用雪球、指数增强和浮动收益凭证等工具和服务手段，加大衍生品服务赋能，推动高端客户定制服务落地。
　　（四）资金端和资产端协同发力，以分公司综合化改革和全面机构化转型展开差异化的财富管理竞争
　　一是多管齐下推进机构业务规模做大做强。公司积极构建机构客户经理体系，提升算法服务领域的竞争力，支持差异化佣金算法策略，对普通交易和算法交易，以及不同的算法种类，支持在柜台实现差异化佣金设置，提升对机构客户的吸引力。完善算法交易服务，结合投顾、投研的输出，发挥种子基金撬动作用、发挥好ESOP“敲门砖”作用等，机构客户资产规模及占比均提升，机构客户业务收入超亿元。引进行业领先算法供应商，完善算法服务体系、扩大受众客户群体、促进算法交易量稳步攀升；发挥种子基金的撬动作用，作为机构合作催化剂，带动私募资产落地，孵化有潜力的私募机构；利用好ESOP系统推进上市企业陪伴式服务；通过优化系统服务提升客户交易体验、优化白名单引入机制等方式，有效整合机构业务服务优势，助力分支机构落地公募基金、私募机构等产品户；扎实开展私募策略深度研究，为分支机构提供策略支持。带动公司PB机构业务、产品托管业务、两融业务、算法交易业务等，实现“一鱼多吃”。从财富中心到私行中心，从投融中心到机构业务中心，从管理到发展业务直属团队，优化组织变革，授权分公司根据资源禀赋，内设机构或部门，支持个性化业务发展。二是围绕浙商浙企高净值理财客户做大产品代销业务。建立健全财通赢家优选30体系，包括研究、创设、引进等职能，构建“以客户为中心”的一体化、专业化、集团化服务体系，通过外部引进、内部创设，不断丰富资产配置策略，打造产品品牌。产品筛选遵循“基金管理人﹣基金经理﹣基金产品”至上而下的选择逻辑，引入规模实力强、投资水平高的基金公司；甄选投资水平高、经验丰富、行业评价高的基金经理，对优秀基金经理的新老产品进行深入研究；同时对基金公司和基金产品的合规、风控能力进行充分考察。结合证券公司客户的风险特征、收益预期和投资经验，有针对性地进行了公募、私募产品布局。2023年以来公司与中欧基金等多家头部基金公司完成或正在推进多只券结产品落地，市场反响强烈，产品运作情况良好，为公司财富管理、产品布局、机构协同等打下了坚实基础。三是聚焦综合化改革，综合化经营和全国战略布局，深化综合金融服务总体功能。根据浙商的分布，优化调整分支机构布局，通过扎根功能园区、重点产业集成区域，促进功能提升，加强浙商服务。深化“小财通”理念，把“小财通”综合金融服务前哨做强做大，将分公司打造成为财通综合金融工具箱。打造全链条业务协同，打通资产配置模式，推动投行和机构业务走深走实，为企业提供全生命周期服务，陪伴企业共同成长。在保持、放大传统经纪业务收入的基础上，重点聚焦本地拓展机构客户，加强机构客户专业服务能力，建立健全涵盖PB、场外衍生品、卖方研究、资产托管等在内的机构业务链条，不断提升机构经纪比重，优化客户结构与收入结构。以数智化转型提升客户服务体系与投顾服务，提升零售客户服务质量，持续开展客户服务覆盖策略，做好客户分级与精准营销工作，坚持增量开发与存量维护“两条腿走路”。四是进一步提升财通证券资管、财通基金的产品供给质量，提升研究所服务财富增值。财通证券资管以固收见长，财通基金以量化定增为创新特色。公司对财通证券资管、财通基金提供机制保障，加以充分授权，以强力的内部协同与资源联动支持业务发展。坚持提升以投研为核心的主动管理能力，财通证券资管持续开拓“一主两翼”发展格局，管理规模近3000亿元，上半年收入排名保持行业第4；ABS发行规模持续增长。财通基金做大规模，做优投研，做宽渠道，做深特色，总体管理规模及非货公募分别突破1,300亿元和500亿元，权益类基金连续6个季度获得10年绝对收益榜冠军；累计中标定增项目规模132亿元，自2013年以来，截至报告期末，均位列市场第1。推动公司研究所成为浙江产业参谋助手，发挥智库作用。加强对内协同，为公司资管、投资、自营和财富等条线提供研究支撑，赋能投行上下游全产业链，为区域产业结构转型升级及金融支持产业发展路径提供财通建议。五是基金投顾业务加速发展，发力资产配置拓展多元服务方案。积极做优投顾策略，重点围绕零售、机构、同业和渠道业务四大方向布局，权益类策略领先市场。成立资产配置专班小组，拓宽高净值客户池，打造配置型财富顾问团队和体系化资产配置研究团队。“固收+”类策略兼顾稳健与收益且位列天天基金同类策略第一、纯债类策略回撤控制优于同类策略，实现“一线财富顾问+总部资产配置团队”的分布式投顾业务模式，在“投”和“顾”两端上更全面地做好高净值客户的资产配置服务，大力发展定制业务，高端客户保有率高、黏性强，针对机构客户等个性化需求，推出定制服务。基本覆盖头部互联网渠道和代表性商业银行和信托公司，积极探索银-信-证合作模式，推进属地银行、信托和证券分公司结对并共同为客户提供差异化投顾服务。
　　（五）积极开展互联网运营，拓展三方平台合作机制，新增客户成效显现，优化数智工具助力公司业务转型
　　在政府倡导支持平台经济健康持续发展，更好发挥平台企业促进就业与消费、助力创新等作用的大环境下，公司以保障技术安全和数据隔离为大前提，积极与互联网平台开展证券业务服务合作，推动跨平台线上展业。一是紧抓阿里、蚂蚁、同花顺等头部互联网平台渠道的合作机会，精选中小垂直渠道开展合作，快速扩大客户规模。财通证券资管、财通基金的产品和服务均已对接蚂蚁财富平台，部分产品已进入蚂蚁优选，并通过蚂蚁财富平台进行销售；同时财通证券财富号、财通证券资管财富号、财通基金财富号等均已在蚂蚁财富平台上线，截至报告期末，财通证券财富号粉丝超过60万，财通证券资管财富号粉丝超过200万，财通基金财富号粉丝超过50万。支付宝、同花顺等互联网渠道新增开户数及有效转化增长显著。截至报告期末，公司上半年通过线上渠道新增客户占比超过50%。二是公司严格按照相关法律法规要求，在与第三方平台合作过程中，遵循“业务独立、技术安全、数据保密”的原则，从业务实质出发，严格按照相关规定及业务规则从事业务活动。在实践中，进行资质审查，明确合作边界，从业务方案、流程设计上确保业务独立，与三方平台签署协议明确约定双方权责，对于经营数据和客户的各项金融信息妥善保护，对全业务流程做好规范展业。
　　积极构建“1231”数智财通体系，以“一个财通”为建设目标，以“业务机构化”“财富管理转型”为业务发力点，重点服务客户、员工、生态战略伙伴三类用户，建设数字化改革一本账，纵深推进数字化改革工作。打造“1314N”数字化改革工具箱，打造一个数据底座，构建3个面向客户产品（财通APP、机构APP、机构PC工具），建设1个面向员工产品（展招），构筑4个面向服务工具（员工宝、绩优宝、“监督一张网”、战略指挥系统）。一是强化顶层设计，升级“数智财通”规划，构建数字化改革“一本账”。减少项目重复建设，研究形成2023-2025年“数智财通”规划与数字化改革“一本账”。二是坚持“赋能客户、赋能员工、赋能业务、赋能发展”，深化“数智财通”建设。聚焦提升数据支撑力，迭代升级数据底座。进一步推进数据归集，补齐参股子公司数据板块，持续夯实数据治理，提升数据服务响应速度。三是聚焦财富管理转型，提升客户服务能力。深化线上标准化展业服务体系，提升挽留开户数量和挽留转化率，进一步提升线上业务办理效率。受理时长大大缩短。四是聚焦业务机构化，着力打造特色机构服务体系。围绕业务机构化、财富管理转型，升级打造面客工具。建设机构APP——“财通·悦享”1.0上线，集成5大服务方向、14个业务版块，结合公司机构业务特点，重点建设场外衍生品、私募投研、交易算法等三个业务场景，促进高净值机构化转型。整合集团各业务条线机构服务资源与特色服务能力，为机构客户、高净值客户提供一揽子综合金融服务。优化迭代券源中心平台，大幅提升业务效率、管理效率。五是聚焦发挥数字化优势，赋能公司自营、投资业务。搭建量化业务研究和交易体系，深化信评系统，打造场外DMA系统。打造自营投资和高频、高速交易技术服务体系，提升交易效率。支撑场外衍生品收益互换业务，赋能财富机构个性化服务。六是搭建数智化科创平台，研发“浙里易投”直接融资数智生态系统，为企业对接资本市场提供综合数智工具。重塑投融生态、提升管理效能，应用覆盖了2.3万余家企业，直投项目总额39.24亿元。
　　（六）优化协同增效机制，发挥集团军战略优势，攻坚牌照集团化、客户集团化、数据集团化
　　通过制度建设、系统使用、归口管理、文化引领优化协同增效机制，深化公司战略导向和资源投入，加强制度和协同文化宣导，强化靠前服务意识，收入双计鼓励协同，考核指标共背引导等。加强投投联动发展体系，提升综合金融服务能力。全面注册制下，投行业务开始由以项目为中心的传统业务模式向以客户为中心转型，严把资本市场入口关，当好资本市场“看门人”，不断完善“投投联动”全产业链投融资的综合金融服务能力。通过完善双向激励机制、建立“投资+投行”共同创新机制、建立前期项目来源共享机制等助力跨部门间协同，跨业务联动助力集团军作战新打法。加强公司内部协同，利用现有资源开展跨部门、跨条线协同增效，强化跨条线协同“清单化”管理，优化激励约束机制，深化全员协同理念，形成干事创业的强大合力。
　　一是服务业务高质量发展，持续强化激励措施。促进各条线集中资源服务公司核心业务发展，通过设立业务专项奖励等，稳定员工开拓协同业务的收益预期。二是持续强化全集团、全业务链协同，打通协同结算机制；母子公司合作共同开发产业客户上下游全生命周期综合金融服务；加强子公司间业务协同合作，投投联动机制。三是优化协同平台功能，坚持数字赋能，持续加强系统和数据底座建设，集成共享平台即“财悦享”上线，持续试点ITBP机制，提升科技赋能协同成效。四是构建全集团业务协同“一本账”工作机制。探索建立“一事一议”“一单一议”的跨条线协同争议事项协调解决机制，“分层分级”的定期会商机制，组建协同增效工作联络员队伍，完善条线内协同事项协调机制，如财富条线问题反馈及协调代表机制等。探索建立财富条线与投行条线客户信息共享机制提升对客户多元服务能力。五是加大各级子公司对集团战略的支持，做到母子公司能量整合。财通资本与财富条线协同设立了多只私募股权基金和政府产业基金，财通创新推动投资经理区域负责制落地，成立区域工作组，由分支机构推荐的项目已完成投资，由财通创新投资并推荐投行持续督导、进行保荐的项目申报北交所IPO已获受理。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在百年变局和国际地缘政治冲突的复杂局面下，面对诸多超预期不确定因素的冲击，国内社会经济发展受到严重挑战，A股市场震荡加剧，活跃度下降，成交额减少，各大指数均出现下跌，国民财富管理规模明显萎缩，证券行业整体业绩受到拖累。随着党的二十大胜利召开，国家将实现高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务，公司按照省委、省政府赋予的新定位、新目标、新要求，坚持以党建为统领，系统谋划并实施“137N”全新战略体系，统筹推进“服务大局、争创一流、除险保安”各项工作，战略共识进一步达成，发展质量进一步提升，数字变革进一步加快，综合金融服务能力进一步加强，在全力... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在百年变局和国际地缘政治冲突的复杂局面下，面对诸多超预期不确定因素的冲击，国内社会经济发展受到严重挑战，A股市场震荡加剧，活跃度下降，成交额减少，各大指数均出现下跌，国民财富管理规模明显萎缩，证券行业整体业绩受到拖累。随着党的二十大胜利召开，国家将实现高质量发展作为全面建设社会主义现代化国家的首要任务，公司按照省委、省政府赋予的新定位、新目标、新要求，坚持以党建为统领，系统谋划并实施“137N”全新战略体系，统筹推进“服务大局、争创一流、除险保安”各项工作，战略共识进一步达成，发展质量进一步提升，数字变革进一步加快，综合金融服务能力进一步加强，在全力构建“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通方面，取得了积极进展和明显成效。
　　报告期内公司从事的主要业务分为十大板块，分别是财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务和另类投资业务。
　　财富管理业务是通过线下线上相结合的方式为客户提供证券经纪及期货IB、产品销售、投资顾问、基金托管等一揽子财富管理服务。
　　投资银行业务是运用股权融资、债权融资、新三板、并购、财务顾问等多种手段为企业和政府客户提供直接融资服务，主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务及财务顾问业务等。
　　证券资产管理业务是通过集合计划、专项计划、定向计划以及公募基金为机构和个人客户提供券商资产管理服务。
　　证券投资业务是指公司以自有资金在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多种自营证券、交易和做市业务。
　　证券信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定式购回等资金融通服务。
　　期货业务是为客户提供期货经纪、财富管理、资产管理、风险管理等服务。
　　境外证券业务是为境内外客户提供跨境投资、融资、理财等综合服务。
　　基金业务是为机构和个人客户提供公募产品、专户产品等资产管理服务。
　　私募股权投资基金业务是从事私募股权投资基金、并购基金、政府产业基金等各类股权投资基金的管理。
　　另类投资业务是从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。
　　公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入、投资收入等。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，资本市场遭受国内外不确定因素影响，震荡波动加剧，A股市场各大指数均出现下跌，证券行业与资本市场高度正相关，全年整体业绩受到拖累。但随着国内资本市场改革的全面推进，科创板做市商交易落地、北交所融资融券业务即将推出、个人养老金制度落地，通过不断创新改变着市场生态。每一项创新既离不开证券行业的参与，也正为重塑证券行业的发展格局。证券行业作为资本市场的重要参与者，在服务实体经济中迎来新的发展机遇期，业务转型不断深化，经营情况整体向好。截至2022年末，证券公司总资产为11.06万亿元，净资产为2.79万亿元，净资本为2.06万亿元，分别较上年末增长4.41%、8.52%、4.69%。2022年，140家证券公司实现营业收入3,950亿元，同比下降21.38%；实现净利润1,423亿元，同比下降25.54%。（数据来自中证协，2022）。
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）财富管理业务市场环境
　　2022年，A股市场震荡下行，万得全A指数、上证综指和深证成指分别下跌5.57%、15.13%和25.85%；沪深两市全年日均股基交易额1.02万亿元，同比减少10.53%；证券公司全年代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）为1,130.86亿元，同比下降15.51%；实现代理销售金融产品净收入154.88亿元，同比下降25.14%。
　　经营举措及业绩报告期内，公司加速财富管理转型和分公司综合化改革，以客户为中心，全面深化“财通赢家理财专家”财富品牌建设，助力实现共同富裕目标，取得积极成效。代理买卖证券业务收入市占率回升，排名上升至第26位；代销金融产品收入行业排名上升5位，至第19位。杭州、上海、江苏分公司“小财通”综合化改革进程迈出新步伐，试点工作顺利推进，根据资源禀赋配套落实“一司一策”支持政策。
　　全年客户数量和资产规模增速均跑赢市场，期末母公司客户数突破286万户，较上年末增长15%；客户资产规模6,336亿元，其中是机构客户数量与资产规模取得较快增长。全年新增机构客户数1,547户，机构客户资产2,923亿元，机构客户资产占比达46.17%。利用智能算法交易服务，满足头部量化机构交易需求，实现智能算法累计成交金额765亿元。券结、托管等新业务规模快速发展，协作创新公募基金“托管+销售+券结”新模式增厚业务收入，截至2022年底，公司托管资产规模222亿元，托管产品487个，托管收入同比增87%；落地券结产品28只，合作公募基金6家，券结规模同比增长81%。
　　财富管理转型显成效，产品客户覆盖面、产品化率快速增长，产品质量及品牌建设、基金投顾业务有效发展。报告期末，2022年公司实现金融产品年化保有份额（不含货币类金融产品）395.1亿，较2021年的344.8亿增长14.6%；公募基金保有规模逆势提升，较去年末增长29%。持续加强“财通赢家”品牌产品服务体系建设，不断优化赢家系列产品，形成自上而下统筹管理的销售合力，公募、私募、固收类赢家产品全面跑赢市场对标收益率。基金投顾业务展业元年签约规模居同类券商前列，策略业绩表现优异，各大线上渠道均实现布局。截至2023年3月24日，公司基金投顾的纯权益策略“财星选价值”和“财星选成长”成立满一周年，以近一年8.63%和7.77%的绝对收益、8.22%和12.34%的最大回撤，业绩跑赢同期所有公募FOF基金。
　　启动“3510”“一企一策”助力共富行动，落地标志性成果。推出“共富”系列产品，践行普惠金融服务。报告期内，共富类产品销售额占公司金融产品总销售规模比例提高到20%以上，全年累计销售破百亿。开发“共富”数智工具，搭建服务企业融通发展的公益数智系统。金服宝小微平台已覆盖旗下园区内2,000家企业；金服宝-盘股系统累计签约453家公司，日均托管资产超过140亿元，托管股权激励期权资产50余亿元。强化“共富”投教功能，开展“理财有方财通万家”投教专项活动1186场，助力打造青田、衢州共富样板，覆盖投资者近10万人。
　　数智财富建设取得进步，公司开发的“展招”平台在精准客户推送、断点挽留、挖掘存量等场景应用成熟，赋能前台人员客户挖掘，有效激活存量客户近10万户。另外，在保障技术安全和数据隔离的前提下，积极与互联网平台开展证券业务服务合作，推动跨平台线上展业，财通证券资管、财通基金的产品和服务均已对接蚂蚁财富平台，部分产品已进入蚂蚁优选，并通过蚂蚁财富平台进行销售；同时财通证券财富号、财通证券资管财富号、财通基金财富号等均已在蚂蚁财富平台上线，2022年线上新增户数创六年新高，同比增长46%。
　　2023年展望2023年，财富管理业务将紧紧地围绕机构化转型和分公司综合化改革这条主线，聚焦产品质量，扩大产品销售；聚焦服务客户，做优信用业务；聚焦全价值链，拓展机构业务；加强人才队伍、培训体系、考核机制、数智财富和除险保安五大项工作。
　　一是优化分支机构布局与分类管理，提升队伍建设能力。省内重点推进浙江山区26县服务全覆盖工作，省外优化重点区域布局，提高与浙商发展集聚较好地区的匹配度，同时对现有网点进行优化提升。打造分支机构负责人、机构业务团队、后备干部人才梯队和财富顾问4支队伍，开展系统培训，提升业务能力。
　　二是推进收入结构和客户结构优化转型。进一步提升产品研究能力、产品销售能力、资产配置能力。基金投顾深化打造“财管家”品牌，推出更多“固收+”和权益类标准拳头产品和定制产品，提升业绩排位，深化顾问服务，创新运营推广，以渠道开发和分支机构存量产出提升为两大抓手，增加业务收入。以理财产品和营销竞赛为抓手，不断扩大有效客户和产品客户数量。通过提供个性化服务开展私人银行业务，通过资产配置服务高净值客户，通过家族信托提供个性化增值服务。
　　三是做大做强机构业务。丰富全生命周期展业工具，重点打造“财悦享”和机构APP等项目，建立健全机构客户经理队伍，构建与同业机构协同合作一本账机制，与银行、私募等同业机构共同策划和提升服务企业的产品和能力，探索特色化同业机构客户服务及合作模式。搭建智能化算法服务平台，引入更多优秀算法服务供应商，同时部署算法总线，打造财通算法服务核心竞争力。构建高效的机构业务项目协同机制，实现跨条线业务的高效对接，推动更多项目落地。
　　四是做精做深各类线上渠道，提升数字化运营成效。以“1个APP+N个渠道”的服务生态，建设客户分层运营体系，提升新增与存量客户的有效率和价值转化。紧抓头部互联网平台渠道的合作机会，精选中小垂直渠道开展合作，扩大客户规模。全面推动内容产品化，加快决策工具上线，打通内外渠道，实现获客到投顾创收的无缝衔接，逐步形成“新媒体+”获客和创收的业务体系。
　　（二）投资银行业务市场环境
　　2022年，受到二级市场表现的拖累，股权融资的数量与规模双双走低，共完成972单项目（按发行日期统计，下同），融资金额达16,282.48亿元，同比分别减少17.91%和11.54%。具体而言，共有416家企业完成境内首发上市，同比减少20.00%，融资规模为5,222.55亿元，同比减少13.39%；共有556家境内上市公司实现再融资，同比减少16.27%，融资规模为11,059.92亿元，同比减少10.65%。
　　2022年的信用债市场，经历了从年初监管政策收紧，年中财政体系严肃问责隐债案例，到四季度信用债市场剧烈波动等多重因素的压力，信用债市场小幅收缩。2022年，全国公司债和企业债的累计发行规模为34,586.25亿元，同比减少11.15%，公司债和企业债发行规模同比分别减少10.49%和16.32%。
　　经营举措及业绩报告期内，公司把打造一流现代投资银行作为“一号工程”，以改革破发展难题，优化投行管理体系，构建作战指挥系统，打造投行集团军作战模式，建立“金为实服务”生态共同体，形成财通特色投行差异化发展路径。围绕国家重大战略、浙江经济社会发展大局，公司聚力打造“科创投行”“国资投行”“共富投行”三大特色业务名片，持续深耕浙江和浙江人经济，深耕企业全生命周期陪伴成长，深耕山区海岛跨越式高质量发展，展现财通作为省属金融国企的责任和担当。2022年，财通投行业绩实现跨越式发展，品牌建设成效明显，影响力大幅提升，为助力中国式现代化和浙江“两个先行”作出积极贡献。全年走访企业近1300家次，为近200家客户提供综合金融服务，提供直接融资715.63亿元。
　　股权业务方面，2022年实现IPO过会两位数佳绩，过会率100%。其中，浙江地区IPO过会9单，市占率为11.39%，过会数量位列全省第一，实现历史性突破。部分细分领域先行进入行业前十，包括重大资产重组独立财务顾问行业排名第七，北交所上市家数行业排名第八，创业板过会家数行业排名第十。IPO过会数量、创业板IPO过会数量、北交所上市数量等多项细分领域位居浙江市场首位。
　　债券业务方面，债券业务逆势增长，浙江省内承销规模市占率创新高。债券承销总规模为675.67亿元，同比增长5.82%；企业债和公司债承销609.83亿元，行业排名第17，同比提升2位；浙江省内企业债和公司债承销508.02亿元，省内市占率为13.11%，位列全省第三。
　　2023年展望2023年，公司将秉持“金为实服务”理念，围绕浙江省委、省政府重大决策部署，以“走在前列、干在实处、勇立潮头”的使命感，勇担“凤凰行动”主力军，全力实施“137N”战略体系，紧扣“打造一流现代投资银行”主线，大力打造集团军作战模式，重点开发链主型客户、龙头产业园区、头部私募股权机构与中介机构，着力打造“平台型投行”，构建外部生态圈大协同，加速业务落地。
　　股权业务以产业为主、区域补充，主动对接315创新体系建设工程，聚焦415X先进制造业集群和专精特新企业，充分挖掘财通浙江唯一省属证券公司、深耕浙江经济和浙商经济的优势，持续深耕企业全生命周期，推动创新链产业链金融链深度融合。深入开展“雄鹰伴飞”计划，不断增厚IPO储备塔基，支持更多科技型企业和专精特新企业走向资本市场。
　　债券业务以区域为主、创新补充，以网格化分工深度服务浙江，持续提升薄弱地区的市占率。充分发挥债券创新业务专班的作用，积极落实公司“三大专项行动”，推进与海岛山区县、共同富裕等主题相关的创新债券产品快速落地。持续加强与分支机构、其他条线的业务协同，以区域“小财通”的形象，根植当地，以地方债务化解、国企改革、资产盘活等政策切入口，加强对主平台和高评级省属国企的服务能力。
　　（三）证券资产管理业务市场环境
　　2022年，在众多不确定市场因素影响下，股市震荡下行，权益业务高度承压；债市净值急跌，固收遭遇巨额赎回。虽为资管新规元年，但行业转型阵痛尚未褪去、发展压力又随之而来。截至2022年末，证券行业资产管理业务规模为9.76万亿元，同比下降10.27%；全年实现资管业务净收入270.97亿元，同比下降14.75%（数据来自中证协）。
　　经营举措及业绩报告期内，公司通过财通证券资管公司开展境内证券资产管理业务。财通证券资管公司通过提升跨条线协同能力，全力落实“集团协同一本账”发展；突出实战实效，高质量践行“深耕浙江”战略；探索产品共富模式，打造山区共富样板，推进母子公司共富协同；打通数据“动脉”，聚焦聚力数字化改革，各业务条线取得良好发展成效。截至报告期末，总管理规模2,461亿，同比增长10.5%。公募管理规模超过1,000亿元，位列券商资管第三。报告期内，财通证券资管实现营业收入人民币150,165.93万元，净利润人民币45,782.75万元，均实现逆市增长。
　　2023年展望2023年，财通证券资管将适应变化、抢抓机遇，全面提升业务综合竞争力，具体而言：一是固收业务以“低波动、稳收益”为纲，不断优化业务结构，推动业务平稳转型；二是权益业务均衡投资与细分赛道并重，持续打磨投研能力，培育优秀的长期业绩；三是加大新兴业务孵化力度，积极把握养老业务的黄金机遇，试水宽基指数，把握市场机遇寻求规模增长点；四是深挖实体企业融资需求，打造特色ABS及REITs业务，加强投融联动，整合集团资源，携手打造具有财通特色的ABS业务品牌。
　　（四）证券投资业务市场环境
　　2022年，资本市场呈现全年整体低迷、风格快速轮动、存量博弈加剧的局面，年末债券市场出现剧烈波动，给券商证券投资业务带来巨大挑战。
　　经营举措及业绩报告期内，公司权益主动投资在逆境中管控风险，通过调整仓位水平、精选赛道、优选个股等方式积极做好投资管理工作，取得一定成效。
　　固定收益投资加大资产配置，及时对债券持仓结构调整，扩大了利率债和地方债的配置规模；积极拓展新业务，尝试公募REITs、银行业信贷资产登记流转中心业务、受信用保护债券质押式回购、中保登业务等新业务品种；积极践行数智化转型，开发完成了STP智能交易平台。
　　场外衍生品业务快速实现业务体系化布局。实现场外衍生品业务规模的逆势增长，累计新增衍生品名义本金规模134亿元；开发了“收益互换+折价股套利”以及“收益互换+TOF”等创新型中性业务模式，累计落地业务5.5亿元。
　　科创板做市业务从零到一，取得首批做市商资格。公司于2022年9月15日取得首批科创板做市商资格，并于10月31日正式启动科创板做市业务。
　　2023年展望2023年，公司证券投资业务将强化部门的投研体系建设与团队建设，固收投资持续推进投资规模与业务种类双提升，深化大类资产配置业务发展，加强对市场新品种、新结构、新模式的跟踪和研究，丰富交易品种，构建起多市场、多维度、多结构的大类资产配置格局。衍生品业务推动各细分业务齐头并进，促进收入多元增长，同时积极推动客户分级体系建设，持续做大客户基本盘。做市类业务不断优化现有策略，积极开发策略组合，实现义务和盈利有效并行；同时，力争在交易所债券做市、ETF做市等领域取得突破。
　　（五）证券信用业务市场环境
　　截至报告期末，全市场融资融券余额为15,404亿元，同比减少15.92%，其中融资余额14,445亿元，同比减少15.63%；融券余额959亿元，同比减少20.15%；两融余额占A股流通市值比重2.33%，较上年末降低0.12个百分点；场内股票质押融出资金为2,124亿元，同比下降6.43%；股票质押回购利息收入131亿元，同比下降19.14%。
　　经营举措及业绩报告期内，坚持以客户为中心和金为实服务理念，大力推广“信用业务+”模式，发掘市场处于震荡行情间融资模式。积极创新扎实推进融券业务工作，在战略建仓、基金公司券源对接、融券平台优化等方面取得成效。股票质押业务聚焦双碳、新基建等符合国家长期政策导向的产业，客户结构得到进一步的调整优化，存量余额稳中有进。截至报告期末，公司融出资金规模达159亿，股票质押总规模为61.88亿元，其中自有资金余额为27.28亿元。
　　2023年展望融资业务方面，一是不断拓展客户基数，夯实客户基础；二是以国有平台股东为基础，持续推广“信用业务+”。融券业务方面，一是推进以融券为核心的自营战略建仓工作；二是加强内部协同，推进自营券池的出借工作，并与公募基金开展深度合作；三是加速融券平台迭代更新，为后期业务推广和客户培育提供交互媒介。质押业务方面，一是聚焦符合国家长期导向的产业，进一步做大自有资金业务；二是加强与投行和投资子公司的业务协同，为企业、大股东、股权激励对象提供综合融资服务。
　　（六）期货业务经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过参股公司永安期货开展期货业务。永安期货克服市场波动和市场竞争等不利影响，全年未发生重大经营风险，坚定重塑核心竞争力。具体而言，经纪业务力争规模和效益平衡；风险管理业务开拓新模式，营业收入保持稳定；财富管理业务稳住客户投资信心，投研生态体系逐步优化；国际业务落地首单RQFII商品期货交易；战略投资业务开辟新赛道，携手大产业、大集团、大资金打造产融资源整合平台。报告期内，永安期货境内期货代理交易成交手数2亿手，成交金额16.1万亿元。报告期末，客户权益为455.48亿元，日均权益继续保持增长。
　　2023年展望2023年，永安期货将围绕打造衍生品投资银行这一战略目标，着重开拓仓储物流业务，夯实大宗商品投行基础，将风险管理业务的触角延伸至供应链上下游；着重强化产投研一体化，提升大类资产配置能力，提升研究成果转化能力，拓展CTA、FOF产品投资范围；积极构建战略投资体系，强化产融资源整合能力，在浙江“415X”产业集群中选准赛道、拉长长板。
　　（七）境外证券业务经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过全资境外子公司财通香港开展境外证券业务。财通香港资管业务、投行业务、经纪业务均保持稳定，融资业务、投资业务有序压降规模，同时积极探索业务转型，开拓新业务领域，着力布局固定收益业务。
　　2023年展望2023年，财通香港将结合“服务浙江“和“业务转型“两大使命，通过协同创新提升专业能力，为企业全生命周期服务提供跨境专业支撑。一是发挥窗口和桥梁功能，全面服务地方政府、浙江企业境外融资需求，增加跨市场融资的服务产品，提升多层次资本市场的服务能力，助力浙江科技创新型企业境外上市。服务浙江广大居民境外配置需求，提升跨市场产品创新能力；二是依托集团化大协同，逐步实现业务结构转型，加大与公司投行条线的协同，做实境内外投行团队联动机制，加大与公司投资条线和各子公司的协同，力争在跨境业务、境外债券实现创新突破。
　　（八）基金业务经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过参股公司财通基金开展基金管理业务。报告期内，财通基金贯彻落实“补齐短板、做深特色、数字赋能、服务大局”的发展战略，积极布局业务转型，全面深化组织变革，实现了管理规模和经营业绩的稳步提升。截至2022年底，总资产管理规模为1,112亿元，管理规模再破千亿大关，比年初增长8.59%；实现公募基金管理规模595亿元，非货公募管理规模430亿元，专户管理规模517亿元，公募基金规模不断增长。定增业务继续保持领先地位，定增中标数量、金额稳居市场第1。2022年新设立定增产品349只，累计吸收资金158.46亿元；参与定增项目177个，累计参与金额350.21亿元，同比增长22.34%。定增量化对冲系列业绩领先市场同类产品。
　　2023年展望2023年，财通基金将紧扣“创新深化、改革攻坚、开放提升”三大总要求，聚焦聚力“做大规模、做优投研、做深特色、做宽渠道”的目标，重在培育、开发和布局优质产品线，全面建设投研体系，积极优化产品策略，持续做深定增特色业务，择机开拓创新专户产品，以“资产配置+投顾”服务为转型突破口，积极推进委外产品项目，推广定增量化对冲特色产品，确保管理规模有效增长。跟进公司“一本账”服务清单工作机制，与公司共享战略客户资源，服务公司“深耕浙江”战略，借助公司在浙优势，与省内大型国企等机构展开合作，做好业务渠道的存量维护和增量开拓，在定增专户、券结产品销售、TOF产品开发、短债产品持续营销等方面助力规模增长，处理好防风险与促发展，确保业务平稳和管理有效。
　　（九）另类投资业务经营举措及业绩
　　报告期内，公司通过全资子公司财通创新开展另类投资业务。财通创新按照公司“137N”新发展战略，进一步提升服务大局的能力和水平，加大对浙企、浙商和长三角项目的投资比例，进一步深化内外部协同，投资业务稳中求进。报告期内，完成投资项目11个，认缴投资金额合计5.1亿元。截至报告期末，累计投资股权投资项目48个，认缴投资金额合计45.38亿元，其中，累计实现8个项目IPO上市，4个项目已完成退出。报告期内，财通创新实现营业收入人民币80,129.37万元，净利润人民币63,215.71万元。
　　2022年财通创新主要经营数据：2023年展望2023年，财通创新将突出稳增长和重投后，着力开展协同作战。一是做好项目储备和跟踪，适时扩大投资规模，注重把握投资节奏，积极寻求已投优质项目的追加投资机会。强化股权投资功能性和引领作用发挥，助力优质企业成长。二是打造“投后质量提升”专项工程，加强对被投企业风险指标的监控，细化投后走访要求，问需企业，提前部署应对措施，帮助解决实际困难，投后赋能再深一层。三是牢固树立“一个财通”意识，更加精准有效与公司各条线开展协同。
　　（十）私募股权投资基金业务市场环境
　　经营举措及业绩报告期内，公司通过全资子公司财通资本开展私募股权投资业务。财通资本对照公司“137N”新发展战略，深入推进改革创新方案落地。一是积极推进基金产品化与募资机构化，逐步打造以科创与制造业、共同富裕母基金为主和十大标志性产业链股权基金为辅的产品矩阵，深耕新兴科技、智能汽车与新能源、新材料、新一代信息技术、生命健康、先进制造、现代农业等行业；二是深入推进投资专业化与区域化；三是深入推进内外部业务协同，重点加强与产业方、省级与地方国企、金融机构、私募机构等全面合作。截至报告期末，财通资本累计管理及服务的政府产业基金规模达398.50亿元，同比增长110%；私募股权基金实缴规模达42.62亿元，同比增长77.23%。
　　2022年财通资本主要经营数据：2023年展望2023年，财通资本将以母基金管理为引领，股权创投基金和政府产业基金双轮驱动。积极践行资本服务实业、投资驱动创新、研究创造价值，大力推进机制市场化、募集机构化、投资专业化、风控流程化、退出渠道化、协同常态化、管理数字化，着力提升资源整合与渠道构建能力、项目获取与价值判断能力、风险管控与投后赋能能力，着力打造成为全国一流的券商私募股权投资管理机构。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）浙江区位优势与共同富裕示范区效应深度融合，多重优势叠加增强公司发展内生动力
　　浙江作为全国经济强省，地处我国繁荣的长三角地区，各项经济指标处于全国领先水平。省内民营经济发达，上市公司、优质非上市企业资源众多，聚集了大量高净值客户，民间资本活跃，投资需求旺盛，为公司财富管理转型和业务机构化转型提供良好的客户保障，为公司投行业务、信用业务和资管业务再创佳绩创造了有利条件。浙江的区位优势和政策优势为公司业务发展提供良好的客户资源和广阔的拓展空间。
　　浙江省2022年GDP突破7.77万亿元，位列全国第四位。2020-2022年年浙江省人均可支配收入分别为5.24万元、5.75万元、6.03万元，均位列全国第3，仅次于上海与北京。公司作为财政厅实控的省属券商，坚持深耕浙江和浙江人经济，充分发挥区域经济、政策支持及平台优势，为公司业务开展抢占先机。截至2022年底，公司共有证券分支机构165家，其中浙江省内有117家分支机构，占比超过八成；公司股基成交金额在省内排第二名；投行业务方面，全年IPO承销项目过会10单，省内排名第一，其中9单均为浙江省内公司，近两年省内国企IPO市占率高达40%左右。
　　公司全面融入浙江省建设共同富裕示范区大局，集成运用投资、投行、财富等“3”大金融服务工具，围绕打造“5”大类标志性成果，聚焦开展“10”大专项行动，创新深化“3510”财通特色的“一企一策”助力共富模式，助力我省共同富裕先行和省域现代化先行取得阶段性进展，获评省国资委2022年度“浙江国资国企服务共同富裕最佳实践”奖。推进共同富裕，不仅是政治担当，更是公司打造一流现代投资银行的历史机遇，赋能公司未来发展的同时，也同样会反哺于此。报告期内，公司销售各类共富产品97亿元以上，搭建服务企业融通发展的公益数智系统，扩面推广金服宝-盘股。针对规上企业，自主研发行业领先的股权激励服务平台ESOP系统，一站式解决激励员工融资、税务递延申报、薪资筹划等问题。截至2022年底，已累计签约452家（其中366家上市公司），托管日均资产140余亿。打造山区共富的“衢州样板”，公司联合永安期货充分发挥期货市场价格发现和风险管理功能，在衢州试点开展“保险+期货”生猪项目，帮助养殖户防范价格波动风险，推动农民增收，形成金融服务“三农”创新模式。
　　（二）财富管理转型纵深推进，发展质效持续提升
　　公司扎实推进数智财富建设和行业应用创新实践，积极推动业务模式的数字化跃迁，打造多跨场景协同应用的综合金融服务系统。坚持以客户为中心，以业务创新为重点，搭建数智财富平台。报告期内，公司多项财富业务指标提升，收入结构优化，机构业务收入占比提升，机构客户基数和资产规模增长。一是财富业务基本盘更夯实，多项指标跑赢市场。加强产品研究，丰富产品策略，加大市场上优质产品的引进力度，结合基金定投营销，着力普惠类产品长期持有推广，扩大公司金融产品客户基础，推动金融产品“托管+交易+券结+销售”联动工作机制，撬动银行端资产落地托管。财富业务整体收入、利润等主要业务指标以及客户数量、资产规模增速均跑赢市场，代理买卖证券业务、代销产品收入排名提升，金融产品保有量逆市增长。二是机构客户数量与规模双增长，全面机构化转型提升发展动能。通过持续推广“信用业务+”模式，大力拓展两融客户基数，利用集团化资源拓展基础券源池，融券券源协同业务取得较大进展，推动市场排名稳步前进；股票质押业务客户结构进一步优化。券结、托管等新业务快速发展，托管产品数较去年翻番。积极横向联动，总部-分支机构协同为银行、信托等机构提供资产配置服务，加强与第三方、上市公司的合作，成功推动多个机构项目落地；扎实开展私募策略深度研究、私募策略专场路演，深耕资产端，做好优质机构挖掘与靠前赋能工作；加强同业协同，与浙江农村商业联合银行开展“固收+”公募基金定制及联合代销合作。基金投顾签约规模、渠道数量、策略业绩稳步提升，服务资产规模超21亿元，代表权益策略跑赢同期95%偏股公募基金。公司总体机构业务收入占比提升，机构客户基数和资产规模增长。三是客户基数与客户质量双提升，践行普惠金融服务。存量激活与新增开拓双管齐下，对存量客群进行分层筛选画像，提供针对性服务；互联网渠道新增开户数及有效转化增长显著，线上新增开户较去年增长46%，APP应用市场新增激活用户数51.6万户。客户质量持续提升，加大高净值客户的引进和培养，加大私募机构引入，加深同业和上市公司开拓，利用智能算法交易服务，满足头部量化机构交易需求，推进智能算法服务，实现PB业务发展。大力推进“共富”理念产品设计与落地，加大固收+产品以及TOF产品的设计，践行普惠金融服务，引入财通证券资管财赢共富系列（共富通产品9只）、ESG债券系列等产品，降低费率，提高客户超额分润比例，打造更多层次的收益区间以满足不同客户群体的需求，全年累计销售共富类产品97.4亿元。四是省内外网点布局持续优化，助推综合金融服务提档升级。优化省内网点布局并加强团队服务覆盖面，有效提升对优质区域、优质市场和优质客户的渗透力，助推品牌影响力及市场竞争力升级。持续推进省外重点核心区域的战略布局，积极推动省外分支机构融入当地浙商、服务当地浙商，搭建围绕浙商的金融服务网络，延伸金融服务半径，加大长三角及其他重要中心城市等区域分公司的资源投入，逐步建立深耕浙江、辐射长三角、服务全国的金融服务体系。推进分公司综合化改革，杭州分、上海分和江苏分陆续实施“小财通”试点方案，推动综合化经营。
　　（三）资本市场改革深化，投行业务实现跨越式发展。
　　公司投行业务加快由保荐通道向企业全生命周期综合金融服务转型升级，重点打造特色化、差异化竞争优势，推进项目型投行升级为平台型投行。夯实“浙江地域+科创业务”双竞争优势，深化省内区域网格化全覆盖，持续深化与省属企业、产业集团、龙头链主企业的业务合作，加大服务创新力度，完善全周期、全链条服务体系。一是服务模式创新落地，品牌建设和影响力大幅提升。聚力打造“科创投行”“国资投行”“共富投行”特色名片，寻求差异化发展路径，持续深耕浙江和浙江人经济，深耕企业全生命周期陪伴成长，深耕山区县跨越式高质量发展，展现财通作为省属金融国企的责任和担当。报告期内，公司投行走访企业近1,300家次，为近200家客户提供综合金融服务，全年为客户融资715.63亿元，2022年IPO过会数量位列浙江第一。获得中国证券业协会证券公司公司债业务执业能力A类评价，国家发改委企业债主承销商信用评级跻身行业前十，再获A类评级，并荣获第十五届“新财富最佳投行评选进步最快投行”。成立服务专班，积极推动企业全生命周期服务全链条业务落地，以新三板业务为切入点，探索优化总分联动模式，签约综合金融服务协议11家。二是股权业务实现历史性突破，债券业务逆势增长。股权业务取得IPO过会两位数佳绩，报告期内，过会10单，过会率100%。浙江过会9单，市占率11.39%，创历史新高。积极服务专精特新企业，累计帮助7家专精特新企业过会，其中3家完成发行。报告期内，完成IPO项目4单，再融资项目3单，重大资产并购重组项目2单，重大资产重组独立财务顾问、北交所上市家数、创业板过会家数等多项细分领域进入行业前10，获得北交所执业质量第一档评价结果。多项细分领域位居浙江首位：IPO过会数量省内第一，创业板IPO过会数量省内第一，北交所上市数量省内第一。债券业务逆市增长，省内承销市占率创新高。债券承销规模达675.67亿元，行业排名提升2位至17位。省内承销市占率创历史新高，排名跻身前3，省内企业债、公司债承销508.02亿元，省内市占率13.11%，位列浙江第三。企业债承销119.95亿元，行业排名11位，债券业务2022年立项数量较2021年增长80.85%。三是大力服务区域发展和产融协同，做国资国企顾问和地方政府的智囊团。全国首创构建投行指挥系统——战略投行总部，形成方向性指导，落地“集团军”打法。整合公司内外部资源，提供差异化精准服务，2022年，与台州及省内20个县（市）区政府完成签约，为国有企业和地方政府平台累计融资达684.12亿元。探索“113N”省属国企产融协同新模式，帮助降低融资成本，优化财务结构，提升市值。
　　（四）持续完善集团军作战协同增效机制，发挥核心业务竞争优势，构建“投行+投资+财富”联动发展新财通。
　　公司旗下拥有永安期货、财通证券资管、财通基金、财通香港、财通资本、财通创新等重点参、控股公司，在各自细分领域均具有一定的优势和特色。公司加快建设统一的客户服务和管理体系，建立业务协同“一本账”，依托“全员营销”拓宽协同模式，推进公司治理集团化和协同增效，强化协同文化宣导，积极营造集团化良性协同氛围。一是全面支持参控股公司高质量发展。进一步完善子公司管理制度体系，全力支持子公司创新发展、做强做优。充分支持和保障子公司市场化运作机制，加强资源共享和业务联动。二是积极推进上海业务总部建设。在布局优化、队伍建设、场地升级等方面实现突破，加快推进公司在沪各业务团队及子公司资源整合，有效发挥集中优势，探索加强机构业务集聚，立足上海，服务长三角，形成“投行+投资+财富”三驾马车领跑、“资管+研究”双翼驱动的发展新格局，提升协同效应。三是持续强化核心业务竞争优势。期货业务方面，永安期货积极应对剧烈震荡行情，分类监管保持行业最高评级，经纪业务权益再创新高，期现业务在严控风险前提下，营收保持较高水平。资管业务方面，财通证券资管规模和盈利都实现逆市攀升，资管业务收入连续4年稳居行业前10，全年斩获26项行业荣誉。基金业务方面，财通基金管理规模达到1,112亿元，公募规模创历年新高，10年权益业绩领跑市场，定增中标数量和金额稳居市场第1。投资业务增长有力，地区产业聚焦有质有效，启动“扩投资增活水”攻坚行动，全年各类投资规模（含撬动投资）超过1800亿元。财通资本、财通创新强化协同，“募投+直投”机制进一步优化，券商特色的“母基金+子基金”基金招商和投资新模式加快构建，浙企、浙商项目投资占比不断加大。财通资本积极推进基金产品化与募资机构化，基金产品矩阵初步成型。中标7支地方政府产业母基金的受托管理，政府产业基金管理规模近400亿元，股权基金实投规模近40亿元，同比实现双翻番，项目投资与退出步入新常态。财通创新扎实推进投资专业化与区域化，全力提升投资质效，成立以来累计撬动投资金额211亿元。国际业务方面，财通香港加强境内外业务联动，推动完成12单境外债券的承销发行，融资金额达110亿元，有效服务地方经济发展。
　　（五）数字化改革稳步推进，创新发展能力有效增强。
　　公司强化数字化改革顶层设计，加速金融科技赋能，落地“数智财通”应用场景，实施数字化改革“1+3+N”协同创新体系，丰富“1314N”数字化工具箱。一方面夯实数字“基础设施”平台，搭建“数据底座”，打通数据壁垒，另一方面聚焦业务机构化、全生命周期服务两个目标积极打造数字平台，优化ITBP机制，提升科技与业务的沟通效果，着力构建用户为本、员工为本的发展生态，落地八个数字化标志性成果。赋能业务发展和管理提升，提高客户和员工体验。全力建设直接融资生态数字化系统，积极融入数智化金融运行体系建设，着力打造“浙里易投”直接融资生态系统，为科技型企业和专精特新企业提供精准便捷高效的直接融资服务，助力打造三大科创高地升级版，优化投融资环境，提升招商引资效率，增加生态用户的获得感。
　　（六）合规风控体系持续完善，护航公司稳健发展。
　　公司不断提升合规及风险管理能力建设，高度重视各项业务的稳健经营，建立起全方位多层级的合规风控体系，制定了完备的合规风控制度，实现了对各项业务及其各个环节合规风控的全覆盖。报告期内，公司努力平衡稳健与创新的关系。风险管理体系建设持续深化。重点实施资本并表项目，实现关键风控指标集团一体的系统监测。完善公司信用风险管理体系，构建集团客户授信管理机制，优化母子公司风险管理分级授权管理。合规管理效能持续提升。建立集团分类评价协同工作机制，全面落实重要监管新规，完善内部规章制度体系，推进“数智合规”平台建设。投行项目质控持续增强。将质量控制部升级为一级部门，完善内控框架体系，建立权责明确、相互制衡、分工合理的三道投行业务内部控制防线，优化内控工作流程，项目质量不断提升。

　　五、报告期内主要经营情况
　　截至2022年12月31日，公司总资产为1,256.92亿元，较上年末增长13.83%；归属于上市公司股东的所有者权益为329.51亿元，较上年末增长30.73%；营业收入为48.27亿元，同比下降24.67%；归属于上市公司股东的净利润15.17亿元，同比下降40.88%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　党的二十大，明确提出了高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，坚持社会主义市场经济改革方向，坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局；加快建设现代化经济体系，建设现代化产业体系，坚持创新在中国现代化建设全局中的核心地位；更是明确了资本市场的使命，为资本市场发展指明方向，构建中国特色现代资本市场意义极为重大，在坚定不移走中国特色金融发展之路的大背景下，融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系将持续优化，我国资本市场将进一步对国家经济的发展形成于有效助力。党的二十大的胜利召开，是资本市场服务经济高质量发展的新起点，新征程。对于未来证券业的发展需要践行新的发展理念，坚持走向专业化、国际化、机构化、科技化。
　　1.资本市场改革向纵深推进
　　股票发行注册制改革历经了在科创板、创业板和北京证券交易所试点运行后，已在2023年全面铺开。这是资本市场全面深化改革承前启后的关键环节，进一步提高发行上市审核效率，促进多层次资本市场的建立和发展，大幅提升资本市场的资源配置和要素配置效率，加大金融支持创新驱动发展战略的力度，并继续拓展证券公司和投资机构的业务空间。配合构建多层次资本市场、扩大对外开放、健全投资者保护机制等配套措施，最终有利于促使市场持续健康发展、投资者结构不断改善，在更深层次上推动释放资本市场的活力和动力。
　　2.财富管理发展迎来新蓝海
　　证券行业为避免同质化竞争，必须重塑新的发展格局，近年来行业一直在探索新的转型路径，其中财富管理转型是一个大趋势，也是证券公司高质量发展的主要驱动力之一。一是财富人群与可投资产快速增加。家庭资产配置正迎来拐点，居民储蓄向金融资产转化，理财市场加速扩容。我国全面建成小康社会，居民收入持续增长，现行标准下农村贫困人口实现脱贫，中等收入群体和高净值人群规模不断扩大。同时，伴随人口老龄化程度加深，“房住不炒”政策持续推进，全社会对财富管理的需求越来越强，这将极大推动财富管理市场的发展。二是机构投资者快速崛起。伴随公募基金快速发展，A股纳入国际指数的权重逐步提升，QFII资金管理放开，基本养老金加大入市，机构投资者将逐渐成为股市的主导力量。金融资产结构与客户结构的调整所带来的理财需求爆发，为财富管理业务发展打开了巨大空间。
　　3.证券行业数字化时代已经到来
　　随着新一轮科技革命与产业变革的深入推进，以人工智能、区块链、云计算、大数据等为代表的数字技术在证券领域的应用场景不断拓宽，为行业业务开展、风险控制、合规监管等带来深刻改变，并催生了智能投顾、智能投研、金融云等新型服务或产品。行业已处在数字化变革的关键节点。随着重视程度的不断加深，券商将加大科技投入，提升数字化适应水平和自主可控能力，继续增强数字化治理能力。通过数字化转型提升内部管理水平，增强合规风控能力，实现金融科技与业务发展相互促进、良性循环。通过以数字化转型引领行业业态持续创新，不断为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务，进一步为客户提供多样化、差异化的金融产品。
　　4.双向开放加剧行业竞争
　　随着A股市场开放和国际制度接轨，外资投行的全球视野、标准化交易清算系统和全产品链条优势得以发挥，有望在资产管理、机构服务、交易业务和高净值财富管理领域形成竞争力。中资券商优势在于更了解中国市场特征，更擅长把握中国客户需求，更理解监管环境，在资本规模和渠道下沉方面具有优势。双向开放一方面倒逼中资券商加快商业模式转型，摆脱通道盈利模式，建立基于资本实力、风险定价能力、金融科技能力的经营壁垒；另一方面提供了学习国际投行中国实践的机会，让中资券商的管理理念、激励机制以及创新路径融入国际趋势，为更好地走出去打下基础。
　　(二)公司发展战略
　　1.企业愿景：公司立足浙江，以追求卓越、争创一流为目标。坚持金融向善，坚守金融服务实体本源，始终围绕客户需求，为企业壮大、百姓富足奉献专业能力，为产业升级、区域发展提供全生命周期综合金融服务。立足科创投行、共富投行、国资投行之定位，通过不懈努力，构建投行、投资、财富“三驾马车”并驾齐驱的新财通，力争领行业之先，创一流现代投资银行。
　　2.核心价值观和经营宗旨：坚持“敬畏、感恩、创新、责任”的核心价值观，秉承“稳健经营协同创新唯实惟先善作善成”的经营宗旨，以实现深耕浙江、服务全国，做更懂你的综合金融服务商之使命。
　　3.战略体系和目标体系：2022年，省委省政府对公司新时期发展提出了“争创一流”的目标要求，为适应新时期发展需要，公司着力研究并构建了“137N”战略体系。以党建统领、打造现代投资银行为主线，全力实施“三个三”创新发展行动，在服务全局、深化改革、龙头带动、双碳落实、共富探路、风险防控、数字变革等七个方面展现更大作为，着力打造N个标志性成果。集成运用“投行+投资+财富”为三驾马车的综合金融服务工具，以争创一流的目标为向导，以服务大局的成果为导向，全力打造“四型”财通，努力争创“六个一流”，在服务浙江高质量发展建设共同富裕示范区中彰显财通新作为、新地位、新形象。具体内容如下：
　　“三个三”创新发展行动分别是指实施三大目标聚焦聚力行动、三大能力变革行动和三大治理机制创新行动。聚焦聚力“服务大局、争创一流、除险保安”三大总目标，在服务大局上强化担当，坚持深耕浙江与服务全国并进，服务质量和效益提升并举。通过投行、投资、财富等金融工具，实施财富管理助力共富、支持“碳达峰、碳中和”重大战略等一系列专项行动，努力落地成果、创出模式、形成经验。在争创一流上对标进位。瞄准“十四五”争创一流券商目标，加快推进投行、股权投资业务发展，撬动更多资金、资产、资源助力共同富裕示范区建设。积极推动期货、资管、定增等财富管理特色优势保持领先，数字化改革走在行业前列。在除险保安上夯实基础。平衡好风险防控与业务发展间的关系，筑牢监督防线，确保公司不发生重大经营风险，员工不发生重大廉洁从业风险，并强化除险保安的数字化支撑。
　　“三驾马车”是指投行、投资和财富。在“打造一流现代投资银行”发展主线的基础上，我们要全力构建“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通：通过投行积极拓宽“融”的渠道，服务实体经济直接融资，灌溉更多企业让经济活起来；通过投资扩大“投”的效应，发挥国有资本引领撬动作用，依托产业投资释放更多活力机会；通过财富增强“进”的动力，切实提升居民财富效应，营造长期理性的财富生态。希望“三驾马车”的综合金融服务工具能在经济社会中发挥出功能，促进企业发展有活力，就业稳定有保障，居民财富有提升。
　　“四型财通”是公司以争创一流的目标为导向，在十四五期间全力将公司打造成为科创型财通、服务型财通、平台型财通、变革型财通。
　　1.聚力打造“科创型财通”，强力助推创新深化，更好服务数字经济创新提质“一号发展工程”。一是支持科技型企业和专精特新企业“凤凰行动”。主动对接“415X”先进制造业集群培育工程，围绕“415X”先进制造业集群和专精特新企业开展投行业务。二是组建科创和专精特新类专项基金。主动对接“415X”先进制造业集群培育工程和“315”科技创新体系建设工程，“十四五”时期力争组建科创与制造业类市场化股权投资基金，重点投向数字经济创新提质“一号发展工程”项目、先进制造业项目、“鲲鹏行动”人才计划以及之江实验室、西湖大学等省以上科创平台科研成果转化项目，推动“科技—产业—金融”良性循环。三是建设全省直接融资生态数字化系统。积极运用数智工具，优化完善企业全生命周期数字化平台，优化推广金服宝-盘股，开发推广金服宝-中小微。着力打造“浙里易投”直接融资生态系统，为科技型企业和专精特新企业提供精准便捷高效的直接融资服务，助力打造三大科创高地升级版。面向全省推广“浙里易投”，盘活三端生态伙伴的参与度，优化投融资环境，提升招商引资效率。
　　2.聚力打造“服务型财通”，强力助推改革攻坚，更好服务营商环境优化提升“一号改革工程”。一是深入实施“千人进千企融千亿”专项行动。主动对接融资畅通工程，开展“雄鹰伴飞”计划，深耕企业全生命周期服务，增厚IPO储备塔基，支持更多市场主体走向资本市场，加大对全省战略项目的融资保障，为浙江打造营商环境最优省提供金融助力。二是深入实施“3510一企一策助力共富”行动。主动对接山海协作工程和“千万工程”，深耕山区海岛县跨越式高质量发展，新组建共富类股权投资基金，开发销售惠及百姓的优质共富理财产品，助力“扩中提低”。三是全面融入全省数字化改革。主动对接全省公共大数据平台，迭代升级“1231”数智财通体系建设，实施以“1314N”数字化工具箱为核心的数字化改革“一本账”，夯实数字化改革基础，巩固、完善、优化数字化平台项目。
　　3.聚力打造“平台型财通”，强力助推开放提升，更好服务“地瓜经济”提能升级“一号开放工程”。一是构建与地方政府协同合作“一本账”机制。与地方政府的战略合作扩面增效，主动对接有效投资“千项万亿”工程，着力扩大公募REITs、ABS等融资规模，受托管好地方产业基金，重点支持重大项目招商引资和重要开放平台提能升级。二是构建与同业机构协同合作“一本账”机制。与银行、私募等同业机构共同策划和提升服务企业的产品和能力，探索特色化同业机构客户服务及合作模式，为企业注入更多金融活水。三是构建与链主企业协同合作“一本账”机制。与省工商联、浙商总会、浙商研究中心以及链主型企业等建立战略合作机制，以链主企业协同合作为“牛鼻子”，支持主导产业与链主企业做强做大，更好延伸服务至上下游企业，助力形成“高大上、链群配”“企-链-群”协同发展格局。
　　4.聚力打造“变革型财通”，全力争创全国一流，更好提升服务“三个一号工程”的能力。一是创新深化功能定位。力争到“十四五”期末把财通打造成为“投行+投资+财富”三驾马车并驾齐驱的新财通，投行IPO和债券融资影响力排名双双进入全国前列，期货、资管、基金定增和直投等优势业务保持全国领先，跨入全国一流现代投资银行行列，为更好服务大局提供一流能力支撑。二是改革攻坚治理体系。强化“一个财通”意识，构建协同、集成、高效的集团军作战模式，打造科创投行、国资投行和共富投行三张特色业务金名片，建立健全战略解码机制、分类考核机制、激励约束机制，营造“大合唱、大解题、大闭环”的一流干事创业氛围。三是开放提升制胜未来。强化资源集成和协同增效，与全省各地政府和监管部门、同业机构、链主型企业开展更广泛的协同合作，拓宽发展空间，提升发展效益，做到防风险促发展赢未来。
　　“六个一流”是指十四五期间，公司要争创一流、争先进位，应聚焦实现“一流投行影响力、一流投资竞争力、一流财富支撑力、一流风险防控力、一流数字引领力、一流党建统领力”六个一流目标。
　　1.一流投行影响力。以打造科创、国资、共富“三个投行”为引领，聚焦“415X”先进制造业集群和专精特新企业，聚焦增量项目过会，聚焦国资国企，聚焦高等级债，聚焦民企产业债，实现从项目型投行向平台型投行的转变。争取十四五末省内IPO个数和省内债券规模市占率达到领先地位；IPO项目个数和债券承销规模全国排名双双进入前列。
　　2.一流投资竞争力。投行、投资、投研“三投联动”机制发挥重要保障，有效撬动社会投资，争取十四五末财通创新、财通资本净利润排名进入行业前列，基金招商上要有更好的显示度；自营业务投资能力取得显著提升，增强可持续增长能力。研究所综合实力进入行业前列。
　　3.一流财富支撑力。财富条线要沿着“1平台、2机制、3计划”的路径，顺利完成业务机构化转型与分公司综合化改革。争取十四五期末实现公司客户资产规模突破万亿大关，机构业务收入占比达到30%以上；期货业务在行业持续保持领先优势；财通证券资管业务排名确保行业前列、力争突破；财通基金和财通香港的核心竞争力显著提升。
　　4.一流风险防控力。确保公司不发生重大经营风险，员工不发生重大廉洁从业风险。
　　5.一流数字引领力。金融科技投入与转化并重，全面建成“1231”数智财通体系和“1314N”数字化改革工具箱。信息技术投入强度跻身行业前列，信息技术投入占营业收入的比例排名持续保持行业前列。
　　6.一流党建统领力。公司的党建品牌在省属国企行列中获得优秀等次。企业文化更加深入人心，确立形成文化自觉和文化自信。公司治理更加完善，上市公司信息披露评价优良。高学历人才占比迈上新台阶，高层次人才队伍持续扩大，集团发展更有保障。
　　(三)经营计划
　　(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
　　1.公司经营活动面临的风险
　　公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、信息技术风险、声誉风险等。
　　（1）市场风险
　　市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使公司投资组合发生损失的风险。公司市场风险源自于自营证券、做市业务以及其他投资活动。市场风险主要分为权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险等。其中权益类风险主要是因股票、基金、股指期货以及资产管理计划等权益品种价格或波动率的变化所致；利率风险主要是因债券等固定收益投资收益率曲线结构、利率和信用利差等变化所致；商品价格风险主要是因各类商品价格变化所致；汇率风险主要是因外汇汇率变化所致。
　　报告期内，公司涉及的市场风险主要为自营固定收益类投资的利率风险和自营权益类证券投资的价格风险。
　　（2）信用风险
　　信用风险是指因借款人、交易对手或发行人未能履行其合约责任而导致损失的可能性，或由于借款人、交易对手、发行人的信用评级的变动和履约能力的变化而导致其债务市场价值变动而引起损失的可能性。报告期内，公司的信用风险主要源于信用类产品（包括债券和其他债权投资等）投资的违约风险，证券信用业务（包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务等），场外衍生品交易的交易对手方违约风险等方面。主要表现为债券等主体违约、信用评级下调，客户违约，交易对手违约等给公司造成损失的可能性。
　　（3）流动性风险
　　流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内公司流动性指标均符合监管标准。
　　（4）操作风险
　　操作风险是指由内部流程缺陷、信息系统故障、人员失误或不当行为，以及外部因素等原因造成损失的风险。
　　报告期内，公司未发生重大操作风险事件。为强化操作风险管理，公司持续健全和完善管理制度及机制、优化业务流程、加强业务培训、严格落实问责，有效控制操作风险的发生频率和造成的影响。
　　（5）信息技术风险
　　信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患，影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
　　报告期内，公司未发生重大信息技术风险事件。
　　（6）声誉风险
　　声誉风险是指由于证券经营机构行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对证券公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。报告期内，公司声誉风险管理机制运行平稳，未发生重大声誉风险事件。
　　2、全面风险管理情况
　　公司严格遵守监管要求，坚持依法、合规经营，并提倡稳健、审慎的风险偏好。公司通过建立健全风险管理制度体系及组织架构、丰富完善风险防范和管控措施，持续提升全面风险管理能力，实现各类风险的可测、可控、可承受。
　　（1）风险管理制度体系
　　公司建立了全面的风险管理和内部控制流程，以监督、评估、管理和各项业务相关的风险敞口。公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，持续建立完善三层级的风险管理制度体系，其中：第一层级是以《风险管理基本制度》作为根本指导的公司基本制度；第二层级是根据市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等不同风险类型和经纪业务、自营业务、信用类业务、投行业务等不同业务类型分类制定的矩阵式风险管理核心制度，以及围绕风险控制指标管理、风险限额管理、压力测试、应急管理、业务连续性管理、新业务风险管理等专项工作制定的核心制度；第三层级是根据风险管理核心制度制定的具体实施细则，以及围绕子公司风险管理、风险管理考核、风险管理问责、模型管理等工作制定的具体风险管理制度。
　　（2）风险管理组织架构
　　公司根据全面风险管理的要求建立分工合理、职责明确、报告关系清晰的风险管理组织架构，包括董事会（风险控制委员会）、监事会，经理层（风险管理委员会），风险管理部、合规部、各职能部门，业务部门及子公司共四个层级。公司设置首席风险官，领导风险管理部推动公司全面风险管理工作。
　　（3）主要风险的防范对策和措施
　　1）市场风险
　　针对市场风险，公司建立了自上而下的风险限额管理体系，根据风险偏好设定公司市场风险容忍度及整体风险限额，并将整体风险限额在各业务条线之间细化分解。公司董事会确定自营业务年度规模、市场风险损失容忍度、损失限额等重大风险限额；公司经营管理层将董事会确定的年度规模、市场风险损失容忍度、重大风险限额等进行分解，并审批确定相应风险限额，包括各自营部门业务规模、投资集中度、平均久期、DV01、VaR、希腊字母等。公司自营部门在上述基础上进一步细化部门层级的风险限额，并通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释、监控预警等手段进行风险控制；风险管理部对公司各项风险限额每日进行监控，当发现有接近或突破风险限额的情况时会及时向公司经营管理层与相关业务部门发送预警和风险提示，业务部门相应提出并采取应对措施。
　　2）信用风险
　　针对信用风险，在证券信用业务方面，公司通过尽职调查、审查等手段对客户进行征授信管理，依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制，逐日盯市、强化实时监控交易等措施强化信用风险的控制；在债券类产品投资方面，公司通过内评系统采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入标准、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理；在衍生品交易业务方面，公司对交易对手进行授信管理，利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等风险缓释措施，以及明确违约事件、提前终止事件的处理流程等措施控制信用风险。
　　3）流动性风险
　　针对流动性风险，公司通过加强日间流动性管理和日常融资管理，实施流动性风险指标监测和风险限额管理、开展高评级债券类资产流动性管理业务，建立三级流动性储备池，改善公司负债结构，强化融资渠道建设，建立健全流动性风险管理信息系统等手段，积极应对流动性压力，防范和控制流动性风险。同时，公司在出现新增投资、新业务开展等情形时，根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对流动性风险指标进行压力测试，并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。
　　此外，公司制定了有效的流动性风险应急计划，并定期开展应急演练，以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
　　4）操作风险
　　公司制定了《财通证券股份有限公司操作风险管理办法》，明确了操作风险的组织架构及职责分工、操作风险管理流程、操作风险管理文化建设等内容，强化了操作风险管理各道防线的职责。
　　公司持续加强业务流程管理和信息技术系统建设，并通过培训宣导、强化问责等手段，减少操作风险发生的可能性；同时，公司通过操作风险关键风险指标、损失数据收集、风险与控制自我评估等风险管理工具的建设和运用，以进一步提升操作风险管理能力；此外，公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制，建立新业务风险管理制度和流程，明确需满足的条件和审批路径，确保新业务的组织结构、业务模式、风险状况经过充分论证，公司通过上述多样化的操作风险管理手段，保障总体操作风险处于可控、可承受的水平。
　　5）信息技术风险
　　公司通过以下措施加强信息技术风险的管控：一是持续做好制度体系建设，夯实信息技术安全保障体系；二是对信息系统实行分级管理、加强对重要信息系统的运维保障能力；三是建立健全多方位信息安全防护体系；四是加强人员的安全意识宣导和技能培训；五是建立和加强分支机构信息系统安全管控体系；六是完善信息技术风险的有效沟通和共享机制。
　　6）声誉风险
　　公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立声誉风险管理机制，主动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，积极采取相关措施对公司在经营管理过程中存在的声誉风险进行识别、评估、控制、监测、应对和报告，最大程度地防范和减少声誉事件对公司及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。报告期内公司根据外规指引进一步修订完善声誉风险管理制度，完善声誉风险管理系统功能，并积极开展声誉风险管理相关培训。
　　（4）公司风险控制指标监控和补足机制建立情况
　　按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已制定了《财通证券股份有限公司风险控制指标管理办法》《财通证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》，同时持续完善动态风险控制指标的监控系统，实现了风险控制指标的动态监控和预警。
　　公司已建立净资本补足机制，保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求，报告期内，公司各项风险控制指标均持续符合监管标准。
　　公司建立了风险控制指标压力测试机制。根据《证券公司压力测试指引》等相关要求，结合市场环境变化和公司业务发展状况，定期或不定期开展综合或专项压力测试，全面衡量公司风险承受能力，并拟订相关应对措施，保障公司健康、持续、稳定发展。
　　3.报告期内，公司合规风控投入情况
　　公司高度重视合规经营和风险管理，持续强化合规风控体系建设，加强合规风控人员队伍配置，加大合规风控信息系统建设投入，以现代技术助力合规风控专业能力提升。公司合规风控投入主要包括：合规风控人力成本投入、合规风控相关日常运营费用及合规风控相关信息系统建设投入等，2022年，按照专项合并口径，公司合规风控投入总额为人民币18,418.30万元。
　　4.报告期内，公司信息技术投入情况
　　公司重视信息技术创新，不断加大信息技术的投入，建立专业化的信息技术服务管理体系，不断强化系统运维管理，提升信息技术竞争力。公司信息技术投入主要包括：IT资本性支出、IT日常运维费用、信息技术研发费用、机房租赁和折旧费用、线路租赁费用以及IT人员薪酬等，2022年，按照专项合并口径，公司信息技术投入总额为人民币53,405.61万元。 收起▲