一、管理层讨论与分析
　　报告期内，本集团以“十五五”规划为战略引领，加快转型发展与结构调整，做好金融“五篇大文章”，加快推进“六大战略布局”实施，持续提高服务实体经济质效，深入推进数智化转型，完善风险管理体系，经营业绩保持稳健增长。
　　（一）推动业务发展提速，资产质量与资本水平保持稳健
　　报告期末，本集团资产总额33,786.07亿元，较上年末增长2.11%。聚焦主责主业，加快一般贷款投放，优化资产结构，客户贷款和垫款总额14,846.06亿元，较上年末增长3.04%，增速快于去年同期1.76个百分点，贷款和垫款总额占资产总额比重较上年末上升0.40个百分点。夯实客户基础，强化产品和... 查看全部▼

　　一、管理层讨论与分析
　　报告期内，本集团以“十五五”规划为战略引领，加快转型发展与结构调整，做好金融“五篇大文章”，加快推进“六大战略布局”实施，持续提高服务实体经济质效，深入推进数智化转型，完善风险管理体系，经营业绩保持稳健增长。
　　（一）推动业务发展提速，资产质量与资本水平保持稳健
　　报告期末，本集团资产总额33,786.07亿元，较上年末增长2.11%。聚焦主责主业，加快一般贷款投放，优化资产结构，客户贷款和垫款总额14,846.06亿元，较上年末增长3.04%，增速快于去年同期1.76个百分点，贷款和垫款总额占资产总额比重较上年末上升0.40个百分点。夯实客户基础，强化产品和交易驱动，存款保持稳健增长，存款总额18,261.99亿元，较上年末增长5.29%，增速快于去年同期2.22个百分点，存款总额占负债总额比重较上年末上升1.80个百分点。报告期内，本集团实现营业收入141.75亿元，同比增长4.25%，其中，利息净收入同比增长5.08%，非利息净收入同比增长2.94%；实现归属于母公司股东的净利润63.34亿元，同比增长0.66%。
　　本集团持续完善资本管理体系，加强资本占用和资本回报管理，引导优化业务结构，提升资本使用效率。报告期末，本集团资本充足率14.02%，一级资本充足率11.16%，核心一级资本充足率10.73%，均符合监管要求和本集团规划目标。
　　本集团加强信用风险管控，持续深化以“业务条线、大类资产、重点产品”为框架的信用风险管理体系，完善授信全生命周期管理，资产质量总体平稳。报告期末，本集团不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率241.30%。
　　（二）加大服务实体经济力度，推动公司业务高质量发展
　　服务国家发展战略，加快在科技金融、普惠金融、交易银行、投资银行四个领域的战略布局。依托创新产品与数字赋能，精准对接客户多元需求，经营质效稳步提升。报告期末，公司客户总数31.65万户，较上年末增长1.97%；人民币公司贷款和垫款余额9,061.27亿元，较上年末增长12.07%；人民币公司存款余额11,276.88亿元，较上年末增长7.09%。报告期内，人民币公司存款付息率1.12%，同比下降0.39个百分点。
　　持续深化金融服务实体经济，加大科技金融、普惠金融、绿色金融、制造业等重点领域信贷投放。科技金融方面，建立专营架构体系、专业行研体系、专属产品体系、专项风险管理体系、专设考核体系的“五专”体系，形成专业化科技金融经营机制，打造资本、产业、政策、财资对接的“四维”赋能生态，提供“金融+”特色化服务，报告期内科技贷款投放金额819.85亿元，同比增长50.66%；报告期末余额2,110.42亿元，较上年末增长11.73%。普惠金融方面，搭建标准化获客体系，数智协同提升普惠全流程服务效能，报告期内普惠贷款投放金额525.40亿元，同比增长14.19%；报告期末余额1,567.58亿元，较上年末增长1.02%。绿色金融方面，积极服务经济社会绿色低碳转型，报告期内绿色贷款投放金额246.58亿元，同比增长29.38%；报告期末余额1,297.82亿元，较上年末增长7.65%。服务制造业方面，支持制造业高质量发展，报告期内制造业贷款投放金额383.49亿元，同比增长17.53%；报告期末余额1,260.60亿元，较上年末增长12.90%。
　　以客户为中心，持续构建交易银行与投资银行两大特色服务体系。聚焦交易银行服务升级，持续提升“上行e企赢”司库管理产品体系，打造联通多银行金融服务的“通金台”及与企业ERP、费控等主流管理系统业财融合“联业桥”等司库特色模块，将司库管理服务从国资国企延伸至民营集团客户，报告期末司库及现金管理服务客户6,703户，较上年末增长1.61%。赋能产业链升级，实现线上供应链业务规模、服务客户数持续增长，报告期末供应链信贷支持余额524.75亿元，较上年末增长16.25%；累计服务核心企业客户数942户，较上年末增长7.05%；通过线上供应链金融带动普惠金融贷款余额339.87亿元，较上年末增长6.64%。持续迭代跨境金融线上平台“上银智汇＋”产品功能，报告期内线上客户数同比增长15.21%；推进跨境贸易创新发展并落实便利化政策，离岸转手买卖业务结算量17.51亿元；为客户办理各类跨境便利化业务量同比增长14.79%。聚焦投资银行创新发展，推动债券承销业务转型，成功发行全国首单长期限混合科技创新债，报告期内债券承销规模224.82亿元，同比增长23.28%。充分运用并购贷款新规，加大产业并购业务拓展，报告期末并购贷款余额292.42亿元，较上年末增长9.00%；银团贷款余额1,173.71亿元，较上年末增长7.32%。
　　（三）聚焦价值创造，提升金市同业业务综合竞争力
　　深化投资交易能力建设，构建同业客户生态链，提高重点产品市场竞争力，实现各项业务良好开局。
　　强化金市同业投资交易能力，提升服务客户投融资与避险质效。坚持投研引领，持续优化大类资产结构，稳步提高中短期限债券、同业资产配置，积极捕捉市场波段及跨市场、跨品种交易机会，保持核心交易价值贡献。提高投资交易能力输出效能，加大企业客户科创债、绿色债、产业债、并购票据的投资力度，提高“上银智汇避险”代客业务品牌显示度，丰富企业客户避险与个人客户财富管理产品。报告期末，代客业务客户数同比增长7.15%。
　　深化客户经营体系建设，提升同业客户专业化经营质效。紧抓资本市场发展机遇，优化分层分类经营策略，同业客户数稳定增长，经营深度与广度持续提升。构建同业客户合作生态链，发挥集团优势，推进资源共享与双向赋能，加强商投行一体化协同发展。报告期末，同业活期存款日均规模较上年末增长23.66%。三方存管带动个人客户新增，同比增长52.92%。联动同业拓展对公客户数量，同比增长11.76%，重点支持智能制造、生物医药等科技型企业，提升对实体经济服务质效。
　　强化主动营销，深化资源协同，加快布局公募基金、产业基金等产品，丰富托管产品体系，持续增强托管核心竞争力。报告期内，实现资产托管业务收入9,474.19万元。报告期末，资产托管业务规模21,012.65亿元1，其中同业机构托管规模18,402.91亿元，占比87.58%；私募基金托管规模2,609.73亿元，占比12.42%。重点领域方面，银行理财产品托管规模5,001.40亿元，较上年末增长4.06%；ETF基金托管规模193.80亿元，较上年末增长23.79%，产业基金托管规模847.87亿元，较上年末增长3.86%。
　　（四）服务社会民生，持续打造零售业务特色
　　顺应市场变化，服务社会民生，在财富管理、消费金融、养老金融等领域，满足客户全方位、多层次的金融需求。报告期末，零售客户2,154.80万户；管理零售客户综合资产（AUM）11,113.26亿元，较上年末增长2.16%；人民币个人贷款和垫款余额4,034.54亿元；人民币个人存款余额6,492.14亿元，较上年末增长3.12%。报告期内，人民币个人存款付息率1.47%，同比下降0.43个百分点。
　　以客户经营为主线，打造与客户价值共赢为特色的财富管理服务体系。聚焦旺季资金排布，实施精细化客群分层策略；紧抓市场结构性机会和客户多元配置需求，强化集团联动，丰富含权产品货架，上线资产配置系统，有效提升客户服务效率。报告期末，月日均AUM30万元及以上客户数较上年末增长2.23%，其中月日均AUM800万元及以上私行客户数较上年末增长2.74%。报告期内财富管理中间业务收入2.30亿元，同比增长7.53%。
　　构建以大消费为特色的零售信贷体系，积极落实国家促消费、扩内需政策导向，切实用好贴息政策，支持居民消费扩容提质。加快住房按揭、汽车消费贷款、信用卡等产品创新和流程优化，提升服务体验，积极促动消费潜力释放。报告期末，住房按揭贷款余额1,628.88亿元，其中上海地区住房按揭贷款余额831.95亿元，较上年末增长0.83%；新能源汽车消费贷款余额261.72亿元，较上年末增长8.84%。报告期内，信用卡分期投放金额52.94亿元，同比增长30.72%。
　　深化养老金融服务生态建设，打造以服务社会民生为特色的养老金融体系，构建多层次多元化养老金融服务生态。融入政府老龄工作，持续深化“ToG-ToB-ToC”三维立体布局，实现上海16个区民政、200余家街道对接，落地上海首家“银发商店”合作项目。聚焦“医食住行康娱游学”八大养老场景，推出促进银发消费行动方案，报告期末建成美好生活工作室共588家，服务老年客户近2万人次。报告期内，养老金代发获客量同比增长33.00%，养老金代发279.09亿元，保持上海地区养老金客户市场份额第一；管理养老金客户AUM5,398.73亿元，较上年末增长1.95%；个人养老金余额较上年末增长14.36%。 收起▲

　　一、总体经营情况分析
　　报告期内，本集团坚持战略引领，加快转型发展与结构调整，做好金融“五篇大文章”，提高服务实体经济质效，深入推进数字化转型，完善风险管理体系，保持稳健良好的经营业绩。
　　各项业务稳健发展。报告期末，本集团资产总额33,087.52亿元，较上年末增长2.54%；聚焦主责主业，加强科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域贷款投放，客户贷款和垫款总额14,408.10亿元，较上年末增长2.49%；聚焦存款拓展，深化客户经营和综合化金融服务，存款总额17,344.12亿元，较上年末增长1.43%。
　　营收盈利保持增长。报告期内，本集团聚焦核心经营指标，加大生息资产拓展力度，... 查看全部▼

　　一、总体经营情况分析
　　报告期内，本集团坚持战略引领，加快转型发展与结构调整，做好金融“五篇大文章”，提高服务实体经济质效，深入推进数字化转型，完善风险管理体系，保持稳健良好的经营业绩。
　　各项业务稳健发展。报告期末，本集团资产总额33,087.52亿元，较上年末增长2.54%；聚焦主责主业，加强科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域贷款投放，客户贷款和垫款总额14,408.10亿元，较上年末增长2.49%；聚焦存款拓展，深化客户经营和综合化金融服务，存款总额17,344.12亿元，较上年末增长1.43%。
　　营收盈利保持增长。报告期内，本集团聚焦核心经营指标，加大生息资产拓展力度，稳定净息差水平，把握市场利率波动中的交易机会，加快金融资产交易流转，加强成本费用管理，带动营业收入和盈利稳健增长；实现营业收入547.61亿元，同比增长3.35%，其中利息净收入同比增长2.64%，非利息净收入同比增长4.48%；实现归属于母公司股东的净利润241.93亿元，同比增长2.69%。
　　资产质量保持平稳。报告期内，本集团持续深化风险管理体系，加强不良生成管控，稳步推进存量风险化解，资产质量总体平稳。报告期末，本集团不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率244.94%，总体抵补充足。
　　资本水平充足。本集团持续完善资本管理体系，加强资本预算和风险加权资产限额管理，强化资本节约管理，压降无效低效资本占用，完善资本激励约束机制，提升资本使用效率。报告期末，本集团资本充足率14.00%，一级资本充足率11.09%，核心一级资本充足率10.65%，分别较上年末下降0.21个百分点、下降0.15个百分点、上升0.30个百分点，均符合监管要求和本集团规划目标。
　　二、行业情况
　　（一）行业基本情况、发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位情况，以及前述情况报告期内发生的重大变化
　　报告期内，我国经济延续稳中有进发展态势，金融总量稳步增长，信贷结构持续优化。央行实行适度宽松的货币政策，在执行好存量货币政策的基础上，推出一揽子货币金融政策组合，强化逆周期调节，有效支持实体经济稳定增长和金融市场平稳运行。银行业牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展的金融工作主线，加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，持续做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，积极推进数字化、智能化转型。银行业总体经营发展稳健，总资产规模保持增长，盈利能力有所提升，净息差降幅有所减小，信贷资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足，流动性指标保持平稳。
　　本公司面对形势变化，加强分析研判、积极部署应对，统筹平衡客户、结构、质量、效益、规模等五维目标，以增客户、优结构、强能力、拓营收为主线，做好合意资产投放布局，通过质的有效提升和量的合理增长，推动实现可持续高质量发展。在英国《银行家》杂志“2025年全球银行1000强”榜单中，本公司按一级资本排名第66位，较2024年提升1位，保持行业地位稳定。
　　（二）金融监管形势
　　金融监管部门围绕防风险、强监管、促高质量发展工作主线，全面引导银行提升经营管理质效，筑牢稳健发展根基。完善房地产融资协调机制、推进融资平台债务化解、强化市场风险管理，推动银行健全风险防控体系。进一步规范托管、并购贷款、代理销售等业务，引导银行有序竞争。同时围绕金融“五篇大文章”优化政策引导，推进银行业提质增效、专注主业，促进高质量发展。
　　三、经营中关注的重点问题
　　（一）关于服务实体经济
　　本公司持续赋能金融服务实体经济，主动对接国家重大战略与地方发展需求，聚焦科技创新、普惠小微、绿色低碳、制造业升级、养老民生等关键领域，持续优化金融资源配置，创新产品服务体系，加大精准信贷支持力度，以高质量金融供给助力实体经济提质增效，为产业发展、民生改善和城市建设注入源源不断的金融动能。
　　科技金融方面，建设以服务早小硬为特色的全生命周期科技金融服务体系，聚焦重点渠道建设、投资平台协同、新兴产业布局、科创高地服务四大关键领域，全面升级科技金融特色服务。报告期内，科技贷款投放金额2,124.49亿元，同比增长28.32%。报告期末，科技贷款余额1,888.86亿元，较上年末增长11.20%。
　　普惠金融方面，深化小微企业融资协调工作机制，聚焦细分客群深化服务体系，精准滴灌小微企业；重点发力产业链、生态链场景搭建，将金融服务触角延伸至“最后一公里”；强化专业化队伍建设与智能化全流程管理，推动普惠金融高质量、可持续发展。报告期内，普惠贷款投放金额1,996.23亿元，同比增长2.41%。报告期末，普惠贷款余额1,551.70亿元，较上年末增长2.95%。
　　绿色金融方面，以经济社会绿色低碳转型需求为业务发展导向，持续加大清洁能源、节能环保等重点绿色产业的信贷投放；积极健全环境风险管理制度，开展碳核算工作，提升自身ESG表现。报告期内，绿色贷款投放金额761.68亿元。报告期末，绿色贷款余额1,205.62亿元，较上年末增长3.13%。
　　制造业贷款方面，持续加大对制造业领域的信贷支持力度，稳步提升制造业贷款规模与占比。聚焦先进制造业、战略性新兴产业及传统产业转型升级，不断优化信贷结构、创新金融产品，精准对接企业融资需求，为制造业高质量发展提供坚实金融保障。报告期内，制造业贷款投放金额1,132.24亿元，同比增长7.54%。报告期末，制造业贷款余额1,116.61亿元，较上年末增长8.97%。
　　养老金融方面，围绕养老机构及社区、产业对接、养老金代发、产品创新、适老化改造等重点，构建以服务民生为特色的养老金融体系。不断深化与民政等政府部门、行业协会及养老机构合作，承接上海基本养老金代发，配置无障碍通道、爱心窗口，创新“养老批次贷”、预收费资金监管、“养老院+互联网医院”、商保年金、商业养老金代销等特色产品与服务模式，助力银发经济高质量发展。报告期末，养老金代发客户个人存款3,412.76亿元，较上年末增长8.22%；个人养老金账户48.02万户，较上年末增长15.37%。
　　未来，本公司将继续坚守初心、深耕实体，做强科技金融创新引擎、提升普惠金融覆盖效能、深化绿色金融发展布局、稳固制造业金融支撑能力、丰富养老金融服务内涵，不断增强金融服务的针对性与实效性，以更优质、更高效、更普惠的金融服务，助力实体经济高质量发展行稳致远。
　　（二）关于服务长三角一体化重大战略发展和参与上海“五个中心”建设
　　1、服务长三角一体化重大战略发展
　　本公司紧扣“一体化”和“高质量”两个关键词，全力服务长三角一体化国家战略，明确“扎根上海、精耕细作，立足长三角、做深做透”区域定位，报告期末长三角地区重大项目贷款余额较上年末增长超170亿元，长三角地区公司贷款和垫款余额6,369.27亿元，占公司贷款余额比重超七成。
　　以机制创新驱动区域协同，建立公司客户商机全生命周期管理和跨区域协同机制，有效提升客户跨区服务体验；以重大项目提升区域显示度，聚焦科技产业、民生保障、交通基础设施建设等重点领域，主动对接项目实施主体，提供项目贷款、资金结算、债券投资、按揭代发等综合金融服务。以产品创新推动批量拓客，推出“沿沪宁科创贷”“G60智融贷”等专属产品，服务科技型企业全生命周期需求；以网点布局拓宽市场覆盖，报告期内长三角地区新增分支机构6家，报告期末长三角地区机构占比超过三分之二，区域服务网络进一步完善。
　　2、参与上海“五个中心”建设
　　本公司全力投身上海国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心建设，以精准金融服务赋能城市核心功能提升，助力上海现代化国际大都市建设。
　　服务国际经济中心建设，筑牢实体经济金融根基。加强重大项目信贷支持，服务市区两级国资国企。报告期末，上海地区重大项目贷款余额超740亿元，市区级国企贷款实现稳步增长。大力支持民营、中小企业发展，深化小微企业融资协调机制落地，报告期内通过小微融资协调机制向中小企业投放贷款1,833.28亿元。
　　服务国际金融中心建设，激活金融市场创新活力。积极参与市场交易与创新实践，获得首批北向通回购做市商资质和城商行首家“北向互换通”报价商资质，落地全球首单民营企业玉兰债投资，并首批参与金融科创债标准篮子做市。打造特色理财体系，养老、普惠等主题产品规模持续攀升，助力上海金融市场开放与创新发展。
　　服务国际贸易中心建设，优化跨境金融服务体系。发布跨境金融服务手册，全力支持企业“走出去”，离岸转手买卖业务规模同比增长58.93%。践行监管机构便利化服务政策，推动跨境人民币业务发展，报告期内，跨境人民币交易量达4,193.20亿元。依托上海自贸区政策优势，为企业提供FT账户、贸易融资等一体化跨境金融服务。
　　服务国际航运中心建设，构建全产业链金融服务。参与航贸区块链建设，落地多项全国及上海首单创新业务，助力洋山深水港、绿色智慧港口建设，深耕邮轮、船舶航空融资，服务航运物流龙头企业，赋能世界一流航运枢纽建设。
　　服务国际科技创新中心建设，浇灌科技创新沃土。创新投贷联动服务，深化国资科创平台合作，信贷支持近400亿元。聚焦张江、临港等科创高地，设立多家科技专营及特色支行，深度参与创新创业赛事，全力支持硬科技、早前期科创企业发展。深耕三大先导产业发展，开展入园惠企行动，打通金融服务“最后一公里”。本公司在“2025上海硬核科技企业TOP100榜单企业”中服务企业覆盖超六成。
　　（三）关于资产质量
　　报告期内，本集团坚持风险前瞻与主动管理，持续深化以“业务条线、大类资产、重点产品”为框架的信用风险管理体系，完善授信全生命周期管理。通过多维度监测风险指标、深入分析风险演变趋势，精准施策，有效管控不良生成，并有序推进存量风险化解，资产质量保持平稳。报告期内，不良生成保持较低水平。报告期末，不良贷款率1.18%，与上年末持平；逾期贷款率1.65%，较上年末下降0.08个百分点。
　　公司贷款方面，报告期末公司贷款不良余额与不良率连续三年实现“双降”，公司贷款不良余额115.58亿元，较上年末下降1.87亿元；公司贷款不良贷款率1.35%，较上年末下降0.02个百分点。本集团贯彻落实中央经济工作会议精神及“金融十六条”、房地产融资协调机制工作要求，执行“稳总量、强贷后、优结构、差异化”管理方针，聚焦保障性住房等优质合规领域，支持“好房子”建设，助力构建房地产发展新模式，推动房地产业务健康可持续发展。报告期末，房地产业不良贷款率2.91%，主要是受存量风险个案下迁不良的影响。本集团将进一步强化房地产业务授信风险管理，严把授信准入关口，聚焦项目开发全生命周期，严格管控项目工程进度与资金闭环管理，制定并落地专项风险防控举措。针对大额房地产风险项目，严格执行“一户一策”专项化解方案，持续提升风险处置与化解效能。
　　个人贷款方面，报告期内不良生成较上年同比下降，信用风险管控成效显现。但受业务结构调整及不良存量处置进度等因素影响，报告期末个人贷款不良率1.34%，较上年末上升0.20个百分点，其中，个人消费贷款不良率1.25%，较上年末下降0.20个百分点。本集团将持续深化客群和资产结构调整，进一步完善风险管控措施，保持个人贷款资产质量相对稳定。
　　非信贷业务方面，持续强化全面风险管理，有序运行企业信用债可投库机制，并实施动态跟踪管理，不断拓展信用债可投名单覆盖主体，资产获取效率有效提升。健全风险应对与处置机制，加大清收化解处置力度，相关业务整体风险可控。报告期末，本公司不良类金融投资业务余额167.57亿元，较上年末下降0.30%。
　　2026年，本集团将持续夯实信用风险管理基础，强化不良生成管控，有序推进存量风险化解，继续保持资产质量稳定。
　　（四）关于净息差
　　报告期内，央行货币政策适度宽松，加大逆周期调节力度，LPR继续下行，叠加存量资产重定价效应的释放，生息资产收益率延续较快下降趋势；负债端付息率下降相对较慢，商业银行净息差仍呈收窄趋势。
　　报告期内，本集团净息差1.16%，同比微降0.01个百分点。聚焦净息差管理，持续推进大类资产结构调整，提高生息资产占比，降低以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产配置，带动净息差变化幅度好于净利差0.05个百分点；同时，强化负债成本管理，努力对冲资产收益率下降的不利影响，净利差同比微降0.06个百分点，本集团净息差和净利差变化幅度均好于银行业平均水平。从生息资产看，报告期内平均收益率2.82%，同比下降0.46个百分点，其中，发放贷款和垫款平均收益率3.19%，同比下降0.57个百分点；债务工具投资平均收益率2.69%，同比下降0.28个百分点，主要是市场利率及LPR下降，新发生资产定价下降、且存量资产重定价影响。从计息负债看，报告期内平均付息率1.66%，同比下降0.40个百分点，其中，吸收存款平均付息率1.52%、同业存放拆入及卖出回购金融资产款项平均付息率1.66%、应付债券平均付息率2.09%、向中央银行借款平均付息率1.88%，同比分别下降0.40个百分点、0.42个百分点、0.43个百分点、0.52个百分点，主要是研判市场利率变化趋势，动态调整存款定价策略，推动存款期限结构优化，合理安排主动负债结构和吸纳节奏，带动计息负债成本改善。
　　展望未来，本集团将围绕净息差目标，做好资产负债“三性”平衡管理，统筹流动性风险、利率风险、资本充足等因素，通过调结构、优定价、降成本等多种举措，减缓净息差降幅。在资产端，优化大类资产结构，降低以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产配置、提高生息资产占比，大力支持实体经济和居民消费融资需求，加快一般贷款投放，提升贷款占比；在负债端，研判市场利率变化趋势，动态调整存款定价策略，加快低成本存款拓展，推动存款结构优化，合理安排主动负债的吸纳节奏、期限和品种结构，降低计息负债成本。
　　（五）关于资本管理
　　报告期内，本集团进一步完善资本管理体系，提升资本精细化管理水平，持续促进资本节约，核心一级资本充足率10.65%、一级资本充足率11.09%、资本充足率14.00%，各级资本净额保持增长，资本充足水平保持平稳充足。多措并举加强资本管理工作，一是加强资本预算管理，根据资本充足率管理目标及业务发展规划，在总预算内设定各业务条线的风险加权资产限额，提高资本配置效率。二是落实资本节约要求，针对表外业务等重点领域开展专项治理，寻找节约空间、制定优化策略。三是完善激励约束机制，优化调整授信政策，提高监管资本约束传导，引导业务结构向资本节约转型，提高科学定价能力和资本回报，增强盈利能力。四是加强资本计量管理，推进系统功能开发，持续完善监测体系，不断提升线上化计量和精细化管理水平。
　　本集团坚持资本内源性补充的基础地位，并制定内源性与外源性相结合的补充规划，多渠道筹集资本，持续完善资本补充机制。本集团于2025年12月全额赎回200亿元优先股，并同步发行100亿元永续债，以实现资本充足水平保持平稳充足且最大化节约支出的整体目标。
　　本集团200亿元可转债将于2027年1月到期，本集团将密切关注资本市场动向，借鉴同业经验，强化股东协同与投资者沟通，稳步推进可转债转股相关工作，维持较好资本水平。
　　展望未来，本集团将持续加强资本管理工作，强化资产负债管理，促进资本节约，提高资本使用效率，确保各级资本充足水平有力支撑业务发展，进一步夯实长期稳健经营基础。
　　四、业务综述
　　（一）公司业务
　　本公司积极服务国家战略与地方发展大局，聚焦重点领域、优化资源配置，做强区域主场优势，以精准、高效、综合的金融服务，助力新质生产力培育与经济社会高质量发展。报告期末，公司客户总数31.04万户，较上年末增长2.21%。围绕服务实体经济转型，持续优化信贷资源配置，为区域经济发展注入动能。报告期末，本公司人民币公司贷款和垫款余额8,085.54亿元，人民币公司存款余额10,530.11亿元。报告期内，人民币公司存款付息率1.37%，同比下降0.37个百分点。
　　（1）【特色业务】
　　1、科技金融
　　本公司不断深化科技金融战略布局，秉持“转化孵化的首选行、初创成长的陪伴行”愿景，构建起适配科技创新的“12345”服务体系，即“一个愿景、两个重塑、三个理念、四维赋能、五专体系”，聚焦重点渠道建设、投资平台协同、新兴产业布局、科创高地服务四大关键领域，全面升级科技金融特色服务，优化配套机制，持续提升服务能效。
　　深耕科创重点渠道，搭建成果转化生态圈。围绕科技成果转化全链条，深化与投资机构、孵化器、高校院所的协同联动，达成战略合作，开展项目路演、分享会等银企对接活动，形成专项服务方案，推进获客活动常态化。
　　深耕科创投资平台，提升综合服务能级。聚焦国资及重点平台被投企业，深化与投资平台战略协同，创新推出“国投先导智融”投贷联动服务，助力放大股权资本的引导效应。报告期末服务上海国资平台被投企业超800家，提供信贷支持近400亿元。
　　深耕新兴产业赛道，精准布局产业前沿。聚焦上海市战略性新兴和未来产业，成立上海银行产业研究院，下设集成电路、人工智能、新材料、高端制造、新能源等8个研究分院、20个研究小组，形成150名跨条线、跨层级的研究员队伍。深入开展行业研究，并形成产业图谱、重点企业清单、营销指引及综合服务方案，实施专业经营，在“2025上海硬核科技企业TOP100榜单企业”中服务企业覆盖超六成。
　　深耕创新策源高地，践行“早小硬”服务理念。聚焦张江科学城、上海大零号湾、临港新片区、G60科创走廊，以及北京中关村、深圳河套深港科技创新合作区、苏州生物医药产业园等重点区域，创新推出科创金融实验室、高质量孵化器等联动合作模式，联合政府、园区及合作生态方，举办“入园惠企”系列科创服务活动。针对科技产业集聚区，通过选择权贷款、远期共赢利息、投联贷等产品，解决科技型企业尤其是早中期科技型企业的融资痛点难点。
　　报告期内，科技贷款投放金额2,124.49亿元，同比增长28.32%。报告期末，科技贷款客户数11,970户，较上年末增长1.69%，其中专精特新企业超3,600户，创新型中小企业超4,100户；科技贷款余额1,888.86亿元，较上年末增长11.20%。
　　2、普惠金融
　　本公司以客户需求为导向，打造适用更多场景的标准化产品体系，加强普惠客户经理专业化能力，构建智慧普惠金融服务闭环，着力提升普惠金融服务的覆盖面、可得性和满意度。
　　积极落实推进小微企业融资协调工作机制，构建多元获客渠道。加强与园区、政府部门、行业协会等合作，运用外部大数据完善客户信息并开展精准营销。报告期内，对小微企业授信金额3,321.20亿元。
　　深耕细分领域客群，精准滴灌千企万户。加大对小微企业聚集细分领域研究，面向不同客群分类施策。围绕科创客群，依托保科贷、信科贷等线上化快捷产品，提升科技型小微企业融资效率；围绕制造业客群，推广园区贷等专项产品，助力产业升级；围绕民生客群，联合上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心、上海市养老服务发展中心创新推出“养老服务批次贷”；围绕创新创业客群，与临港新片区管理委员会、上海临港经济发展（集团）有限公司合作形成“超级个体创担贷”方案，通过客群专属评分卡提升服务精准度；围绕具有实际经营背景的有房客群，积极配套宅即贷、信优贷等产品。
　　深化生态场景搭建，延伸金融服务触角。深耕车生态产业链，打造含供应商应收账款融资、购车联合贷、C端和B端购车租金贷、自营经销商贷款、电池租金贷等在内的完整产品体系，实现对生产制造、车辆经销、终端销售、车后市场各场景的全覆盖，挖掘小微企业服务深度。报告期末，相关融资余额158.52亿元，较上年末增长近40%，累计服务客户超35万。此外，聚焦政府采购、企业短期融资、电子商务等领域，结合场景资金需求配套政采贷、设备贷、标准惠E融等产品，以场景化、特色化的服务模式，助力解决小微企业融资难题，拓宽小微企业服务广度。
　　锻造专业人才队伍，加强核心服务能力。持续开展队伍建设，建立并完善常态化、体系化培训机制，进行标准化动作管理，提升普惠客户经理展业能力。借助数字化平台，完善客户画像与分析工具，推进客户标签建设，梳理并生成精准营销线索，推动普惠服务专业性提升。
　　构建数智驱动体系，提升普惠服务质效。通过数据驱动识别全流程堵点，压缩业务审批流程时效；推出无还本续借自动审批等线上化流程，实现产品全生命周期闭环管理。报告期内创新性推出“保科贷2.0”，运用生物识别、图像识别、人工智能等数字技术，实现普惠金融信贷服务全流程线上化、审批自动化、风控智能化。
　　报告期内，普惠贷款投放金额1,996.23亿元，同比增长2.41%。报告期末，普惠贷款余额1,551.70亿元，较上年末增长2.95%。
　　3、绿色金融
　　本公司坚持区域深耕与专业化经营，以经济社会绿色低碳转型需求为导向，持续优化绿色金融产品与服务，构筑专业化服务能力，夯实高质量发展保障机制，扎实推进绿色低碳产业发展。
　　立足专业经营服务，精准支持绿色低碳转型。发挥产业研究院支撑作用，围绕能源绿色低碳转型领域制定差异化经营策略，助力企业在绿色之路上行稳致远。报告期末，能源绿色低碳转型领域绿色贷款余额228.61亿元，较上年末增长10.78%。深化“政会银企研”渠道建设，依托“上海产业绿贷”政策机制，为“绿色低碳技术产品”“绿色制造示范”等重点名单内企业量身定制金融服务方案，与企业共筑循环经济生态圈，相关贷款余额较上年末增长27.89%。
　　深耕区域建设规划，有效助力重大项目落地。建立公司客户跨区域协同机制，以绿色金融创新助力重点区域和重点领域降碳、减污、扩绿，将“双碳”目标转化为企业发展动能，实现绿色交通领域重大项目贷款投放超12亿元。积极响应央行加强碳减排支持工具运用的工作要求，支持综合能源中心、垃圾焚烧环保发电厂等碳减排项目建设，带动年度碳减排量8万吨。
　　聚焦前沿领域动态，筑牢绿色金融发展根基。围绕绿色贷款重点领域发展要求，强化节能降碳、环境保护、资源循环利用产业支持政策。深入参与转型金融行业标准研究，落地行内首单转型贷款。
　　持续丰富碳金融产品谱系，优化环境权益质押融资服务方案。积极引领绿色生态建设，荣获“绿色低碳合作伙伴杰出贡献奖”。
　　报告期内，绿色贷款投放金额761.68亿元。报告期末，绿色贷款客户数1,051户，较上年末增长2.54%；绿色贷款余额1,205.62亿元，较上年末增长3.13%；绿色债券投资余额159.46亿元；当年新承销绿色债务融资工具（含碳中和债券）10.60亿元。
　　（2）【基础服务】
　　1、交易银行
　　本公司持续深化交易银行产品创新与服务升级，全面提升对公金融服务数智化、专业化与普惠性，在助力企业降本增效、实现价值跃升的同时，推动自身盈利结构优化与低成本负债稳步增长。
　　——司库管理
　　深化“上行e企赢”司库服务体系建设，精准服务国资国企改革，赋能企业集团资金集约化管理。打造“全自研、模块化、组件式”服务架构，运用数据中台、大模型风控、AI智能分析等技术，提升系统数智化能力；推行“金融+”全周期陪伴服务，提供从咨询设计到运营优化的一体化解决方案，推动司库管理从“有的用”向“用得好”转变；构建客户、产品、实施、开发、数据五大专业团队，筑牢服务保障支撑。报告期末，司库及现金管理服务客户6,597户，较上年末增长6.70%；管理存款资金1,755.20亿元，较上年末增长6.65%。
　　持续升级企业电子渠道，推出网银控件融合版客户端、手机银行高管专版，打造智能结算场景，替代传统手工操作；优化“收款易”“e缴费”等支付产品，构建分级安全认证体系，兼顾资金安全与操作便捷。建立智能客服与专属团队联动机制，实现需求快速响应。报告期末，服务创新支付结算场景192个，较上年末增长27.15%。
　　——供应链金融
　　积极推动供应链业务结构转型升级，聚焦先进制造、新能源、新消费、新基建等重点领域，加快供应链标准化产品体系建设。以数字化驱动供应链金融发展，实现线上供应链业务服务普惠金融。
　　报告期末，通过线上供应链金融带动普惠金融贷款余额318.71亿元，较上年末增长3.34%；线上供应链服务核心企业数880户，较上年末增长32.33%；线上供应链信贷支持余额451.38亿元。
　　围绕产业链融资需求，丰富票据融资场景与产品模式，提升企业票据融资便利度；加快线上票据产品开发，拓展商票保贴与泛核心票据融资业务。报告期末，服务承兑企业1,965户，较上年末增长4.41%；报告期内，商票贴现投放金额同比增长609.70%。
　　——跨境金融
　　聚焦“走出去”与中小外贸客群，推出融资、结算、避险多币种一体化服务。深化与上银香港及战略股东的联动协同，为出海企业提供多元化本外币融资支持，协助“走出去”企业获得境外融资80.85亿港元。依托信用证、福费廷产品满足中小外贸企业融资需求，小微企业信用证规模同比增长33.09%。通过汇率避险与贸易融资综合服务，助力企业汇率中性管理。报告期末，汇率避险企业客户同比提升105.19%；中小外贸企业国际结算客户同比增长8.55%。
　　聚焦数字化转型，完善“上银智汇+”服务平台。报告期内，线上客户数同比增长16.75%。成功落地“多边央行数字货币桥”跨境支付，获优秀案例一等奖。创新落地航贸链信用证，拓宽跨境结算路径。首批参与外汇管理局新型离岸贸易核验试点，办理业务超7.20亿美元。
　　聚焦高水平对外开放和外贸新业态，落地各项便利化试点政策，积极推进人民币国际化。报告期内，跨境贸易高水平开放经常项目便利化业务规模同比增长12.05%；离岸转手买卖收支业务规模同比增长58.93%；科创企业办理各类便利化业务合计5.05亿美元。深化FT单元跨境场景化应用，跨境人民币优质企业客户同比增长16.95%，新增FT账户超400户。
　　报告期内，国际结算量1,554.97亿美元，结售汇及汇率避险业务规模378.15亿美元，同比增长15.84%。
　　2、投资银行
　　本公司持续深化“商行+投行”业务转型，加快构建“3+3”投资银行服务体系，以撮合交易赋能客户经营，以专业化业务服务国家重点战略，深耕区域市场，助力实体经济发展。
　　深化科技金融支持，精准助力创新主体。重点支持人工智能、集成电路、生物医药等战略性新兴产业，积极响应构建债市“科技板”的政策导向。报告期内助力27家客户发行科创票据及科技创新债，承销规模69.89亿元，落地3笔全国首批科技创新债券。加快并购贷款转型，深耕产业客群，报告期内产业链延伸、国资国企整合、私募基金收购、上市公司收购等领域产业并购贷款投放金额37.61亿元。
　　围绕绿色低碳发展，赋能产业转型升级。积极响应国家绿色金融、碳中和及乡村振兴等战略，报告期内，承销用于服务绿色及转型金融的债券规模14.60亿元，牵头落地全国首单港口转型债券，助力绿色智慧港口建设。发挥银团贷款重大项目大额融资配套支持功能，报告期内在城市更新、基础建设等重大项目领域贷款投放金额126.16亿元。
　　拓宽民企融资渠道，盘活优质民营资产。通过信用风险缓释凭证（CRMW）等方式为民营企业债券发行提供增信保障，同时采用资产证券化、并购贷款及银租合作等方式全方位助力民营企业拓宽融资渠道、盘活优质资产，成功落地全国首单融资租赁贴标“两新”资产支持票据。报告期内，债券承销服务民企客户17家，承销规模51.85亿元。
　　报告期内，债券承销规模795.41亿元，其中非金融企业债务融资工具承销规模734.12亿元，金融债承销规模61.29亿元。报告期末，银团贷款余额1,093.64亿元，较上年末增长6.30%。
　　未来，本公司将积极打造以撮合交易为引擎的投资银行服务体系，加快从“单一信贷服务”向“企业价值成长的金融合伙人”转型。为客户提供债券承销、产业并购、银团贷款、撮合交易等业务领域的“融资+融智”综合金融服务，深耕区域市场，助力区域经济和实体经济发展。
　　（二）金融市场及金融同业业务
　　本公司坚持数字驱动管理，深化同业客户经营体系建设，做强核心投资交易能力，提升代客、托管业务核心竞争力，培育资产管理专业能力，提升实体经济综合服务质效，推动金市同业和资产管理业务高质量可持续发展。
　　1、金融市场
　　优化金市同业资产负债结构，积极服务实体经济转型需求。把握配置节奏，强化投研引领，在债券市场利率宽幅震荡、波动性显著增强背景下，稳步推进资产配置，加强组合久期管控，巩固债券投资基本盘。优化投向结构，加大客户一体综合服务力度，把握中短期限企业债投资价值，服务实体经济转型发展。报告期末，产业债、科创债投资规模较上年末分别增长31.52%、86.43%。布局多元化策略，把握人民币国际化加速推进的战略机遇，积极拓展美元、离岸人民币等境外资产投资。报告期末，离岸人民币及外币资产投资规模较上年末增长44.94%。管控负债成本，合理摆布同业负债吸收节奏，加强品种间比价管理，引导同业负债付息率进一步下行。报告期内，同业存放、拆入及卖出回购金融资产款项平均付息率1.66%，同比下降0.42个百分点。
　　持续提升核心交易能力，积极参与上海国际金融中心建设。拓展市场影响力，作为银行间市场核心交易机构，始终保持公开市场一级交易商、银行间市场现券综合做市商、外汇市场综合做市商等核心业务资质。报告期内，本公司入选首批“北向通”跨境回购做市商，获批“北向互换通”报价商资质，为相关领域唯一一家城商行，助力人民币国际化及债券市场对外开放。提升价值贡献，构建跨市场、跨品种的体系化策略矩阵，通过强化策略间的协同联动，精准捕捉跨市场交易机会，有效提升交易组合的整体收益。报告期内，交易组合盈利贡献同比增长114.55%。
　　加大代客业务拓展力度，切实满足实体企业避险需求。客户体验方面，优化产品功能与产品策略，实现远期、掉期和期权等主要品种企业网银便捷交易，持续提升业务竞争力与用户体验。策略输出方面，召开首届上银“智汇避险”蓝皮书发布会，持续通过主题客户沙龙和专项营销活动等形式引导企业树立风险中性理念，拓宽客户服务覆盖面，有效匹配客户风险管理策略，满足客户套期保值的差异化需求。报告期末，代客业务客户数较上年末增长33.76%。报告期内，代客业务交易量同比增长13.11%。
　　2、金融同业
　　以客户为中心，持续深化同业客户经营体系建设。紧抓资本市场发展机遇，依托同业客户经营平台，聚焦重点客户和重点产品，分层分类，客户经营深度和服务能效稳步提升。报告期内，新增合作客户数同比增长8.77%。
　　按客群构建合作生态链，发挥集团综合优势，将合作领域从母公司向子公司、从机构端向个人端延伸。报告期内，拓展理财子代销渠道签约户数同比增长59.52%；三方存管新增客户同比增长11.29%；商投行联动对公获客数稳定维持高位水平，协同经营质效不断增强。
　　3、资产托管
　　主动把握市场机遇，强化专业营销，科技赋能提升托管服务质效，核心竞争力持续增强，连续3年通过ISAE3402国际标准鉴证。聚焦重点领域，深化资源整合，加强产品创新，在公募基金、产业基金等重点领域形成比较优势。报告期末，本公司交易型开放式证券投资基金（ETF基金）托管规模保持城商行第一。报告期内，本公司积极服务国家重大战略及实体经济，成功托管杭州、苏州等地区市级产业基金，落地全国首单物流板块数据信托托管产品、上海市徐汇区首批知识产权信托托管产品；实现资产托管业务收入3.93亿元。报告期末，资产托管业务规模28,823.55亿元，其中同业机构托管规模18,207.91亿元，占比63.17%；私募基金托管规模2,579.28亿元，占比8.95%；资金监管业务规模8,036.36亿元，占比27.88%。
　　4、资产管理
　　本公司主要持牌资管机构为上银理财及上银基金，两家子公司紧扣集团发展战略，充分发挥集团协同禀赋与专业优势，持续优化产品布局，夯实投研根基，提升产品业绩表现，切实履行受托责任，满足客户多元化财富管理需求。
　　——上银理财
　　坚持以客户为中心，持续丰富多资产多策略产品体系，强化渠道建设和投研能力提升，推动产品规模与盈利能力持续增长。报告期末，上银理财产品规模3,858.65亿元，较上年末增长589.88亿元，增幅18.05%，高于银行理财市场平均增速6.9个百分点。
　　围绕理财客群多样化需求，健全产品体系。捕捉市场机遇，积极布局多主题赛道产品，丰富多策略产品线，报告期内新增打新、红利、跨境、黄金等6大主题策略，规模增长137.59亿元，结合外汇资格获批落地首只美元理财产品，募集规模644万美元；针对新户新资金客户、代发客户、动拆迁客户、高净值客群精准匹配专属产品，规模增长78.30亿元；积极落实金融“五篇大文章”，加大养老、绿色、普惠、数字主题产品布局，规模增长458.54亿元。
　　健全投研管理机制，提升资产获取能级。持续提升以大类资产配置为核心的综合投研能力，完善大类资产配置模型，强化资产拓新拓边，报告期内获批外汇业务与基础类衍生产品业务资格，扩大可投资产范围。报告期内，上银理财荣获《中国基金报》“践行金融‘五篇大文章’科技金融专项优秀理财公司”、《21世纪经济报道》“金贝奖2025卓越现金类银行理财产品（上银理财”天天利“系列开放式理财产品）”、《中国证券报》“金牛成长理财公司奖”等20项奖项。
　　加快渠道布局，提升渠道经营质效。深度融入母行财富管理策略，母行渠道代销规模增长339.30亿元；积极拓展外部代销机构，报告期末外部合作代销机构67家，较上年末增加25家；外部渠道代销规模增长248.08亿元，占比较上年末提升5.7个百分点。
　　——上银基金
　　深入贯彻公募基金高质量发展要求，坚持以投资者利益为核心，紧抓资本市场发展机遇，强化投研能力、优化产品布局、深化客户服务，持续提升经营质效与核心竞争力。报告期末，上银基金资产管理规模2,895.42亿元，较上年末增长238.51亿元，增幅8.98%；公募管理规模2,515.70亿元，较上年末增长101.71亿元，增幅4.21%。
　　把握投资者财富管理升级需求，完善多元化产品矩阵。围绕新质生产力重点布局科技创新、战略资源两大方向，推出半导体产业指数、创业板50指数、上证科创综合指数等指数基金，以及先进制造、资源精选等主题类基金，助力投资者共享产业发展红利，报告期末公募产品总数64只，较上年末增长12.28%。
　　深化投研核心能力建设，促进研究能力向投资业绩转化。聚焦以投研能力为核心的高质量发展路径，不断优化“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制，全谱系布局货币、短债、中长债、转债、“固收+”等固收策略，持续拓宽行业与主题覆盖，以专业能力挖掘高质量增长中的结构性机遇。旗下产品实现较好长期业绩，根据国泰海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜（2026-01-02）》，上银基金固收产品近7年绝对收益排名位于行业前13%（15/112），权益产品近7年绝对收益排名行业前26%（31/121）。
　　优化完善营销服务体系，提升客户投资体验与服务质量。深化投资者服务与陪伴，深耕互联网平台精细化运营，优化用户持有体验，实现零售客户保有规模较上年末增长87.02%，零售客户数较上年末增长96.59%。
　　（三）零售业务
　　报告期内，本公司始终坚持“金融为民”初心，积极服务国家战略和区域经济发展，深度嵌入客户从财富积累到消费升级、从养老储备到代际传承的关键节点，持续致力成为面向城市居民的财富管理和养老金融服务专家。报告期末，本公司管理零售客户综合资产（AUM）10,878.80亿元，较上年末增长6.45%；人民币个人存款余额6,295.91亿元，较上年末增长6.33%；人民币个人贷款和垫款余额4,036.63亿元。
　　1、财富管理
　　本公司以精细化分层升级经营生态，以专业化配置驱动价值创造，以数字化展业增强服务质效，致力于成为面向城市居民的财富管理专家。报告期末，本公司零售客户AUM较上年末增长6.45%；报告期内财富管理业务中间业务收入同比增长7.27%，其中代销理财中收同比增长7.24%，代销保险中收同比增长11.66%。
　　精细客群分层分类，聚焦客户全生命周期需求，持续激发客户活跃度与价值贡献，报告期末，月日均AUM 30万元及以上的客户94.86万户，AUM规模9,274.15亿元，分别较上年末增长6.67%、7.59%。精铸私人银行品牌服务，焕新年度权益增值礼遇，涵盖健康、财商、艺术、教育等全方位品质生活，报告期末，月日均AUM 800万元及以上私行客户数和AUM规模分别较上年末增长10.11%、7.07%；量身定制尊享理财、保险金信托、家庭服务信托等综合金融服务方案，报告期内“上银致远”系列服务信托入金规模6.80亿元，同比增长16.95%。
　　深耕产品组合配置，强化分层分类分段客群的产品需求匹配，以稳健低波、弹性增强为主线，持续打造匹配客户流动性、安全性、收益性需求的产品谱系，丰富美元资产、打新增强、“固收+”等多策略产品线，报告期内理财日均规模同比增长8.20%。加速构建多层次、全功能、长周期的保险产品矩阵，创新上线期限保本型商业养老金品种，报告期内保险配置规模同比增长9.86%。把握市场结构性机遇，前瞻布局中低波“固收+”、指数及指数增强等多策略、多风险梯度基金产品，报告期内客户含权基金配置占比提升33个百分点。
　　深化数字转型，打造产品管理、资产配置、收益跟踪全闭环的智慧财富管理中台，提升客户投前-投中-投后全旅程财富体验。持续迭代手机银行财富专区，创新推出AI智能营销助手，动态生成千人千面客户画像，实现客户服务差异化、精准化。报告期末，财富管理产品配置客户突破101万户。报告期内，财富管理产品配置规模同比增长6.03%。
　　报告期内，本公司连续四年获评普益标准“卓越财富管理城市商业银行”，并荣获上证鹰“金理财·年度银行财富管理品牌奖”、联合智评“金蟾奖·优秀财富管理银行”等奖项。
　　2、消费金融
　　本公司积极落实国家关于住房、汽车等产业的重大政策部署，服务居民消费需求，进一步调优信贷业务结构，加快稳定、优质资产投放，大力推进全流程智能化风控建设，赋能客户体验提升，稳步优化资产结构，有效平衡规模、收益和质量。
　　深耕住房信贷，积极服务实体民生。把握房地产市场回稳态势，聚焦居民刚性及改善性住房需求，优化公私联动与内部资源协同，深化与优质房企及头部渠道多领域生态合作，加快个人住房贷款投放与规模增长，提升按揭业务服务质效。丰富产品组合，在深圳地区新增组合贷款业务承办资格。报告期内，住房按揭贷款投放金额306.53亿元，同比增长1.26%。报告期末，住房按揭贷款余额1,633.91亿元，较上年末增长2.27%，市场份额较上年末提升0.017个百分点。
　　聚焦重点消费领域，提升信贷服务能级。积极落实提振消费专项行动方案，聚焦汽车大宗消费、线上日常生活消费领域，优化信贷流程，丰富产品供给，加大资源投入，精准贷款投放，进一步助力消费市场高质量发展。加大汽车消费信贷支持，强化与传统车企、新势力车企联动，依托数字化产品能力，扩大居民购车消费的信贷服务面。全面升级“信义贷”产品，从申请到放款全流程进一步缩短，提升客户申办体验。报告期末，个人消费贷款余额1,191.32亿元，较上年末增长136.58亿元，增幅12.95%。
　　3、信用卡
　　本公司坚持区域深耕，围绕赋能消费提振，持续推进信用卡业务高质量发展。报告期末，信用卡累计发卡1,593.15万张，信用卡贷款余额301.32亿元；信用卡贷款不良率2.03%，较2025年6月末下降0.48个百分点，资产质量保持稳定。
　　以场景建设助力消费扩容提质。对接经营机构所在地各级政府消费券开展优惠叠加活动，其中上海地区政府消费券交易额同比提升4倍。线下深耕本地商圈与生活场景，开展“这个夏天来上海”文旅节、“周三美饮·豪饮券”美饮节等一系列促消费主题节庆活动，覆盖合作商户门店超18万家，惠及客户760万人次；线上联合主流电商与支付平台开展“移动支付消费季”“消费分期立减优惠”等系列营销，惠及客户440万人次；聚焦大宗消费重点领域，拓展主流新能源车企总对总合作，全年汽车分期交易额同比增长57.64%。报告期内实现信用卡交易额966.05亿元。
　　推进产品创新与服务能力升级。针对细分目标客群，推出留学生卡、Tims天好咖啡联名卡、东方航空联名卡等多款信用卡新产品，打造专属服务，提升消费场景营销及服务体验；推进双币种卡“磁升芯改造”，优化上线手机银行境外专区服务，提供境外寄卡、临额申请、支付管理、优惠查询、境外服务小贴士等一站式跨境服务，提升境外用卡安全性和满意度。
　　报告期内，本公司荣获中国银联“上海地区银联‘政府消费券’特别贡献奖”、VISA“2025年度杰出跨境营销奖”“2025年度优秀留学产品奖”等奖项。
　　4、养老金融
　　本公司深度融入国家养老金融发展战略，秉持“公益初心、商业结果”理念，致力于构建以民生保障为核心、专业服务为支撑的养老金融生态系统。报告期末，养老金代发客户159.34万户，保持上海地区市场份额第一；管理养老金客户AUM 5,295.65亿元，较上年末增长7.43%，占零售客户AUM的48.68%，较上年末提高0.44个百分点；养老金客户人均AUM 33.24万元，较上年末增长7.57%。
　　围绕产品供给与账户服务，夯实养老金融基础能力。打造以“低波稳健”为特色的“安心财富”品牌，推出“安心颐选”分红型适老理财产品，上线商业养老金代销业务，推出“上银安心付”，兼顾老年客户的支付安全与便捷。全面承接上海地区基本养老金代发业务，持续拓展异地养老金代发业务。深化个人养老金业务服务，作为首批开办个人养老金业务的商业银行，构建“网点+线上+企业+社区”的全渠道获客体系，优化个人养老金开户、缴存、投资的全流程数字化服务，深入开展“进企业、进社区”政策宣讲，报告期末个人养老金余额较上年末增长60.92%。
　　围绕服务场景与体验升级，打造适老化全渠道服务矩阵。在营业网点打造“乐龄专区”，配置无障碍通道、爱心窗口等设施，报告期内卢湾支行等四家网点入选上海首批“上海银行业老年友好网点”；搭建“云网点”远程服务平台，覆盖90%以上个人非现金类业务。优化手机银行“乐龄版”，简化菜单层级，实现大字版显示、一键呼入人工服务、语音交互办理业务等功能。优化乐龄专线适老智能服务，老年客户满意度99.82%。针对行动不便老年客户开展上门服务，报告期内服务60岁以上客户占比96%，服务满意度持续保持100%。
　　围绕社会协同与生态共建，延伸养老金融价值边界。融入政府老龄工作，建立市、区、街镇、社区四级分层对接机制。推出“养老院+互联网医院”服务模式，推出“长护险智慧结算2.0服务方案”。响应国家促消费政策，推出促进银发消费行动方案，将金融服务深度嵌入老年群体的“食、住、行、娱、游、康”全场景需求中。
　　报告期内，本公司荣获“全国敬老文明号”称号，并获得上海市同业公会养老金融服务“优秀案例一等奖”及“优秀单位二等奖”等多项荣誉。
　　（四）金融科技
　　本公司坚持金融科技创新引领，以价值创造为导向推进产品创新，提升市场竞争力，夯实数字金融基础能力，赋能经营管理数智化转型，打造自主可控的科技基础能力，筑牢安全发展基石。报告期末，金融科技人员1,538人，占本公司正式员工的12.06%。报告期内，金融科技投入26.59亿元，占本公司营业收入的5.14%。
　　坚持金融科技创新引领，以价值创造为导向、以客户为中心推进产品创新，提升市场竞争力。公司业务方面，再造商业汇票业务处理系统，重塑商业汇票业务流程，实现全流程线上化服务；升级企业手机银行，重塑上行e链、上银智汇+等服务流程，实现跨渠道协同，构建全品类移动金融服务体系，提升数字化服务与经营能力。普惠业务方面，升级普惠金融服务平台，围绕车生态全产业链环节提供场景融资服务方案，形成多样化的业务模式，升级推出惠e融、票易贷、电子保函等场景快贷产品，快速响应市场需求。零售业务方面，升级零售信贷业务处理系统，提升适配能力，持续深耕新能源汽车市场，快速对接头部车商，丰富消费车贷系列产品货架。
　　夯实数字金融基础能力，以数据驱动经营管理，充分释放数据要素价值。依托智芯工程、慧信工程，深入开展数据质量治理，构建基础数据质量全视图，形成数据质量闭环管理机制，提升数据准确性、完整性、一致性，为经营管理提供更精准的数据支撑。依托数据BP（业数工坊）工作机制，深化业数融合工作机制，构建营销敏感模型、渠道偏好模型，全渠道线上线下协同精准营销，理财、定期存款等产品营销成交率明显提升。
　　构建AI基础能力，加速大模型创新应用，提升智能化经营管理水平。持续强化AI基础能力建设，打造以资源共享、灵活调度为核心的算力平台，提升算力整合与复用能力。场景数智化方面，基于大小模型自主研发上百个智能体，升级再造客户营销、客户服务、风险控制、行务运营、经营管理等业务流程，运营效率和质量明显提升：上线“智能问数”助手，提供智能推荐、技能提升、知识共享等服务，提升数智化经营能力；上线“金融代客数字人”，为客户提供个性化专业服务；推出“对话即服务”的AI手机银行，实现“生活+金融”一体化服务，将手机银行打造为客户的日常生活助手，增强客户粘度。
　　坚持自主可控，构建安全可控的科技基础能力，筑牢安全发展基石。平台建设方面，持续推进云原生技术平台的自主研发及其推广应用，依托智芯工程、慧信工程，培养金融科技人才队伍，提升自主可控能力。架构转型方面，基于云原生平台的新一代账务核心系统建成投产，核心系统全面转向分布式、微服务架构体系，夯实业务创新和高质量发展基础。基础设施方面，上海同城数据中心全面升级，形成数据中心双活架构布局，持续提升业务连续性水平。报告期内，获得大模型多智能体理财推荐方法、人工智能数据搜索、多模型组合的银行理财个性化营销方法等19项发明专利。
　　（五）渠道建设
　　本公司主动融入长三角一体化等国家战略，结合服务实体经济，聚焦人口导入、产业聚集的新兴区域，持续优化分支机构布局，提升品牌影响力和金融延伸服务能力。报告期内，长三角地区新设立6家分支机构，调优8家分支机构点位布局；设立大零号湾科技支行、临港新片区科技支行，进一步服务长三角一体化建设和科技金融高质量发展。
　　1、线上渠道
　　个人电子渠道方面，发布手机银行10.0，强化数智技术应用；升级财富管理旅程，围绕客户资产配置体系，打造多元产品货架，构建集行情资讯、话题PK、配置研究等一体的财富社区。秉持“金融让生活更美好”企业使命，拓展线上非金融服务生态，推出文旅专区，提供观影、看展等文旅活动；链接300余家线下“美好生活工作室”活动，支持活动预览、报名、打卡和回看等全旅程。持续探索升级手机银行AI服务助手，丰富“对话式”服务场景，支持产品解读、活动预约、待办提醒等30项高频服务办理。报告期末，个人手机银行和“美好生活”APP月活客户数321.7万户。
　　2、网点经营
　　报告期末，本公司共有364家分支机构，设有389家自助服务点。
　　3、远程银行中心
　　本公司客户服务中心升级更名为远程银行中心，坚持以客户为中心，在服务升温的基础上强化价值创造。一方面夯实服务能力，持续升级服务体验。通过丰富客群标签、优化智能调度与多元排班，服务接通率达98.35%、话后满意度达99.79%；组建“银盾”反电诈团队，报告期内累计保护客户资产超1,800万元。另一方面提升经营能力，数智驱动价值增长。迭代多套数策模型，深化智能外呼、预测式外呼和OTO（线上到线下）联动，营销转化率提升11%；打造真人声人机交互模式，拓展智能外呼场景超130个，触达客户超1,000万人次。
　　报告期内，远程渠道服务总量约1,306万通（次），整体客户体验综合指数97.86%，同比提高0.23个百分点；远程渠道长尾客户年日均AUM较上年末净增逾180亿、养老金代发客户新增近4.5万户。
　　（六）组织架构
　　报告期内，本公司面向“十五五”规划，聚焦落实金融高质量发展重点任务，实施了组织架构改革。总行架构改革体现匹配金融“五篇大文章”的精准性、应对市场变化的敏锐性、推动经营单位业务发展的专业性；分支行架构改革体现“管理扁平、做强支行、深耕区域、转型发展”的导向。
　　总行层面，增设科技金融部、投资银行部、战略集团与机构业务部、小微金融事业部、零售信贷部、资产托管部、数字化转型与客户体验部等一级部门，进一步体现面向市场、面向客户、面向基层。构建以“总体统筹管理部门+重要客群经营部门+重点产品部门+战略行业金融部门”为特征的新架构，打通政策传导至产品落地的全链条，实现快速响应、高效贯通，切实提升市场敏锐度。增设上海同业中心、上海审批中心、区域运营管理部、区域集中作业中心等二级部，上收上海地区分支机构操作性、事务性职能，推动管理模式集约化、高效化。同时强化主动指导，精准赋能分支行，提升经营单位专业经营能力，凝聚全行上下同心、同力、同欲的发展合力。
　　分支行层面，2026年2月获批撤销上海地区浦西、市南、市北3家分行，上海地区区级支行由总行直接管理。实现支行架构与行政区划相对应，进一步压缩中间层级，精简决策链条，优化业务流程。通过扁平管理、下沉资源，实现责权利对等，全面提升对区域市场的深度经营与综合服务能力，提升区域市场竞争力。
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　（一）行业格局和趋势
　　面对国内外形势深刻复杂变化，我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，有基础有条件保持经济稳定向好运行。我国将加快构建新发展格局，着力推动高质量发展；继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策；因地制宜发展新质生产力，深化科技自立自强，推动科技创新和产业创新深度融合；纵深推进全国统一大市场建设，大力提振消费、扩大有效投资；持续防范化解重点领域风险；引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，做好金融“五篇大文章”，支持金融机构多渠道补充资本，加力推动银行业提质增效。
　　银行业头部化趋势将持续，中小银行面临激烈竞争。净息差仍将低位运行，银行业加强定价管理，持续优化资产结构，提升专业服务能力，拓宽非利息收入。把握国家战略与产业发展机遇，加大对金融“五篇大文章”、科技创新、提振消费等重点领域的业务发展布局。进一步深化数字化转型，促进经营管理效能提升；同时，坚守风险合规底线，防范重点领域风险。
　　下一步，本公司将结合“十五五”发展规划，根据宏观趋势、监管趋势、禀赋优势与科技发展态势，坚定发展信心，把握发展机遇，围绕战略目标，提前布局、主动作为，加快转型发展，推进发展提质增效。
　　（二）经营计划
　　2026年，本公司将紧扣“十五五”规划确定的目标，坚持围绕服务实体，做好金融“五篇大文章”，深耕区域经济，着力稳增长、促发展，提高市场地位；聚焦“六大战略布局”等重点领域，加快培育特色、转型发展，加强经营体系建设、提升专业能力，持续增强核心竞争力。优化资产负债管理，结合监管要求、风险偏好、资本约束及经营策略等，对总量、结构、期限、价格、风险等要素统筹规划、动态平衡，实现经济价值最大化。加强风险形势应对，深化风险合规管理体系建设，完善信用风险管理、严控不良新增。
　　（三）可能面对的风险
　　2025年以来，国内经济持续回升向好，高质量发展扎实推进，银行业在净息差收窄、风险防控压力加大的挑战中砥砺前行。随着积极财政政策与适度宽松货币政策协同发力、新质生产力加快培育、重点领域风险有序化解，我国经济运行总体平稳、长期向好的基本趋势持续巩固，为银行业优化信贷结构、深化转型发展打开空间。本公司将立足区域经济，以高质量可持续发展为目标，坚持价值创造导向，深化特色化、专业化经营，在服务国家战略与区域发展中实现稳健前行。
　　六、各类风险和风险管理情况
　　（一）全面风险管理
　　本公司已建立明确、清晰、有效的全面风险管理体系，风险管理类别涵盖经营中面临的信用、市场、银行账簿、流动性、操作、法律、合规、声誉、战略、洗钱、信息科技、国别等主要风险。建立了涵盖风险识别、评估、计量、监测、报告、缓释和控制在内的各类风险管控流程以及风险责任追究与处罚机制。持续完善集团一体化风险管控机制，做实各级风险管理职责。
　　本公司始终秉承“稳健审慎”的风险偏好，贯彻坚守底线、赋能发展的风险理念，多措并举，保障风险平稳可控。全年持续深化信用风险管理体系建设，强化重点领域风险防控，保持资产质量平稳；积极应对外部市场变化，强化利率风险管理，加强债券久期管控，控制各项指标保持在限额内；加强合规检查、做实统筹整改、强化责任约束，完善合规管理闭环，推动全行合规管理质效持续提升；深化风险体制改革，完善风险管理架构，重塑对公授信全流程管理，构建以数据驱动的风险管理体系。
　　（二）信用风险
　　信用风险是指债务人或交易对手没有履行其对商业银行的义务或承诺，使商业银行可能蒙受损失的风险。本公司信用风险主要来源为信贷业务、债权类投资业务等。
　　信用风险是本公司面临的主要风险。面对复杂多变的外部经营环境，本公司加大信用风险的管控和风险化解力度。持续深化信用风险管理，推进全局性、前瞻性、专业性、数字化建设，切实守牢风险底线，赋能全行高质量发展。建立授信关注客户管理机制，结合市场情况及时调整处置策略，持续推动风险管理流程前置。推进审批管理优化，提升转型领域审批专业能力。加快推进风险数智化转型，完成数据驱动的全面风险管理体系建设，实现数据驱动管理、管理融入流程、管理落实闭环3个转变。持续开展大额风险暴露计量、监测、管理等工作，严防集中度风险。加强重点领域和重点客户风险管控。贯彻落实房地产融资协调机制，动态跟踪和分析房地产市场变化，适时调整房地产管理举措，提升精细化风险管理能力，促进房地产业务平稳健康发展。贯彻落实金融支持融资平台债务风险化解工作要求，发挥金融支持化解融资平台债务风险作用，妥善化解存量隐性债务。加强表外业务风险管理，深化分类管理、优化完善制度、强化合规管控、开展压力测试，将审慎经营理念贯穿流程。
　　本公司严格落实《商业银行资本管理办法》（国家金融监督管理总局令2023年第4号）要求，持续推进信用风险权重法的各项工作，完善信用风险资本计量系统，做好信用风险资本计量和管理。本公司严格落实《商业银行大额风险暴露管理办法》（银保监会2018年1号令）要求，不断完善客户授信管理，强化大额授信风险管控，定期监测大额风险暴露指标情况。报告期内，本公司各项大额风险暴露监管指标持续满足监管要求。
　　（三）市场风险
　　市场风险是指因市场价格（利率、汇率、商品价格、股票价格及其他价格）的不利变动，而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。本集团的市场风险主要来源于参与市场运作的各项资产负债业务及产品的利率和汇率风险。
　　报告期内，本公司秉持稳健的市场风险偏好，密切关注国内外宏观经济形势，研究分析利率、汇率走势，总体采取谨慎的交易策略和审慎的风险管控措施，增强压力测试，总体市场风险控制在管理目标之内。同时，本公司持续优化集团市场风险限额，按日监控限额执行情况，有效控制业务开展在规定限额之内。
　　1、利率风险
　　利率风险是指利率水平、期限错配等要素发生不利变动导致金融工具和头寸整体收益和市值遭受损失的风险。本集团对于交易账簿利率风险管理覆盖相关业务条线、产品类型和交易策略，在整体交易账簿止损限额、VaR限额和压力测试限额下，对利率风险产品设置头寸、利率敏感度、止损、VaR等限额，并每日进行风险监控。
　　报告期内，本集团交易账簿严格执行市场风险限额，紧跟外部市场变化，及时通过头寸结构调整、使用衍生品对冲等方式，控制交易账簿各项利率风险指标均在限额范围之内。
　　2、汇率风险
　　本集团的汇率风险主要包括外汇债券投资、外汇存拆放业务、外汇即期、外汇衍生品等业务所产生的货币风险以及存贷款货币错配所产生的货币风险。本集团业务经营以人民币为主，累计外汇敞口比例不高，管理层按照市场风险限额密切监控外汇风险敞口以进行汇率风险管理。
　　（1）交易账簿
　　本集团对交易账簿汇率风险管理覆盖自营、代客的全部业务，设置包括敞口限额、敏感性限额、止损限额等，每日监控并报告其执行情况。报告期内，交易账簿汇率业务的各项指标持续保持在限额范围之内。
　　（2）银行账簿
　　本集团银行账簿汇率风险管理设置累计外汇敞口比例限额指标，采用敞口分析、情景模拟、压力测试等分析方法，通过定期监测，严格控制整体外汇风险在风险可承受范围内。报告期内，银行账簿汇率风险持续保持在管理目标之内。
　　本集团采用敏感性分析衡量汇率变化对本集团净利润及权益的可能影响。
　　（四）银行账簿利率风险
　　本集团银行账簿利率风险管理采用重定价缺口、利息净收入敏感度、机构净值敏感度、最大经济价值变动占一级资本净额比例等指标，通过情景模拟、压力测试等分析方法来识别和计量。在重定价缺口、利息净收入敏感度、机构净值敏感度、最大经济价值变动占一级资本净额比例整体限额及管理目标下，穿透至各主要业务条线进行管理，保证整体策略的落地执行。报告期内，银行账簿利率风险指标持续保持在管理目标以内。
　　本集团采用敏感性分析衡量利率变化对本集团利息净收入及权益的可能影响。
　　（五）流动性风险
　　流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。引起流动性风险的事件或因素包括：市场流动发生重大不利变化、资产负债结构不匹配、批发或零售存款大量流失、贷款客户提款、债务人延期支付、资产变现困难、经营损失、信用风险或操作风险等其他风险向流动性风险的转化、附属机构相关风险等。
　　报告期内，央行维持适度宽松的货币政策，通过下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，并综合运用存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策工具，保持市场流动性合理充裕。本集团坚持稳健的流动性管理策略，持续完善流动性风险管理体系，不断提升流动性风险管理水平。根据监管要求、外部宏观经济环境和业务发展情况等制定流动性风险管理政策，在确保流动性安全的前提下，有效平衡安全性、流动性和盈利性。密切关注宏观经济金融形势，加强前瞻性预测分析及限额管理，确保有效的风险识别、计量、监控和报告；持续夯实一般存款基础，畅通市场融资渠道，综合运用债券发行、央行借款等主动负债工具，积极拓展中长期资金来源；保持合理备付水平，加强优质流动性资产储备，动态调整资产负债结构，加强资产负债匹配管理；定期开展流动性风险压力测试和应急演练，有效防控流动性风险，整体流动性状况保持平稳。
　　报告期末，各项流动性风险监管指标均满足监管要求，压力测试结果达标。其中，本集团流动性覆盖率为156.45%，净稳定资金比例为106.66%，继续高于监管要求，流动性比例为109.04%，较上年末提高3.99个百分点；本公司流动性匹配率143.20%，较上年末提高6.75个百分点。
　　（六）操作风险
　　操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。本公司操作风险管理目标是有效防范操作风险，降低损失，提升对内外部事件冲击的应对能力，为业务稳健运营提供保障。
　　报告期内，本公司持续完善操作风险管理机制，健全与自身发展战略、经营规模、复杂程度和风险特征相适应的操作风险管理体系，明确治理架构及责任分工，落实“三道防线”协同管控。以操作风险偏好为导向，以操作风险管理工具为支撑，持续健全操作风险识别、评估、监测、控制、缓释和报告的全流程管理机制，在有效识别风险的基础上，结合内部控制相关规定，采取风险降低、承担、规避等风险控制措施，以及外包、保险等风险缓释措施，将操作风险损失控制在可接受范围内。
　　本公司按照监管规定，细化完善集团操作风险事件管理及报告管理要求，规范三道防线操作风险管理体系及管理机制，推动附属机构修订操作风险管理相关制度。深化运用操作风险自评估、关键风险指标等管理工具，组织开展覆盖各条线的风险评估及监测，优化交易清算、保证金管理、对账管理、重要物品管理、合规销售等控制措施。聚焦重点领域对经营单位开展飞行检查，推动管理机制不断完善。按照商业银行资本计量要求规范操作风险损失数据的收集标准，并定期开展数据核查，保证损失数据的完整性及准确性。推动操作风险管理系统在集团层面的运用，优化操作风险自评估、关键风险指标监测、操作风险事件收集等线上化功能。结合操作风险偏好传导要求，开展定性、定量并重的操作风险考核评价，组织操作风险管理及风险案例分析等培训，加强员工行为规范管理，培育良好的操作风险管理文化。
　　（七）法律风险
　　法律风险是指商业银行因经营活动不符合法律规定或者外部法律事件导致风险敞口的可能性，包括但不限于下列风险：商业银行签订的合同因违反法律或行政法规可能被依法撤销或者确认无效；商业银行因违约、侵权或者其他事由被提起诉讼或者申请仲裁，依法可能承担赔偿责任；商业银行因业务活动违反法律或行政法规，依法可能承担行政责任或者刑事责任。
　　报告期内，本公司持续深化法治国企建设，强化法律风险防控与服务支撑效能，全力为战略推进与业务创新保驾护航。法治服务大局,强化顶层设计，将依法治企理念全面融入企业治理和战略布局，法治建设与改革发展同谋划、同部署、同推进。聚焦主责主业，赋能业务创新，法律风险管控与业务协同联动，深度嵌入重点项目、重点业务的研究、设计、落地全流程，助力创新业务合规稳健发展。严管诉讼全链条，坚守风险底线，坚持预防为主，推动风险防控关口前移，通过前置分析研判、分类精准施策、多元协同化解，主动防范和化解风险。厚植法治文化，营造合规氛围，面向内部员工开展分层分类法律培训，推动法治意识内化于心、外化于行；面向社会公众搭建普法平台，以典型案例传播法治理念，彰显国企社会责任担当。
　　（八）合规风险
　　合规风险是指因金融机构经营管理行为或者员工履职行为违反合规规范，造成金融机构或者其员工承担刑事、行政、民事法律责任，财产损失、声誉损失以及其他负面影响的可能性。
　　报告期内，本公司践行“坚守底线、赋能发展”的合规理念，持续深化合规管理体系建设，聚焦监管配合、合规检查、统筹整改、问责管理等重点领域，完善协同工作机制，强化全行合规工作的统一管理。本公司根据国家金融监督管理总局《金融机构合规管理办法》要求修订了《合规管理基本规定》，在总行和一级分支机构分别设置首席合规官和合规官，从公司治理层面进一步优化合规管理架构，并细化完善合规管理流程和要求，确保合规管理体系有效运行。推进制度常态化清理，持续完善规章制度体系。做好监管检查配合，细化研判分析、提级管理等工作规范。针对性制定检查计划，强化数字化工具运用，提升合规检查质效。针对各类监管指出问题，聚焦完善管理机制，统筹推进长效整改。严肃开展责任追究，完善重点领域问责机制，发挥警示作用。深化合规文化建设，分层分类组织合规培训宣导，培育“合规人人有责、合规创造价值”的合规理念。
　　（九）声誉风险
　　声誉风险是指由商业银行行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。本公司认真贯彻落实监管机构对商业银行声誉风险管理的各项要求，遵循前瞻性、匹配性、全覆盖和有效性原则，坚持“预防为主、全员有责”的声誉风险管理理念，推进声誉风险的全流程管理和常态化建设，将声誉风险管理意识渗透至经营管理各环节，持续推进声誉风险管理体制机制建设，提升声誉风险防范与应对能力，维护本公司声誉和社会形象。
　　报告期内，本公司加强声誉风险事前、事中、事后的全流程管理，坚持预防为主的管理理念，源头防控，培育全员声誉文化。加强舆情监测与研判，密切关注舆情动态，早预警、早处置，妥善应对负面舆情。强化重点领域沟通协同机制，推动各部门、各机构相互配合，开展声誉风险联动管理。加强与主流媒体沟通，保持良性健康的媒体关系。开展企业形象建设，组织推进一系列主题宣传活动，市场形象和品牌价值得到进一步提升。
　　（十）战略风险
　　战略风险是指商业银行在经营发展过程中整体遭受损失的不确定性。
　　本公司建立了较为健全的战略风险管理体系。一是完善战略管理机制。将战略规划目标与经营计划、资产负债管理、资源配置相结合，形成战略管理闭环；建立目标制定、举措制定、执行评估、反馈改进的工作流程，有效开展战略传导与推进；依托全行战略推进工作机制，以战略重点项目为抓手，强化战略重点难点问题的推进落地。二是全面推进“十五五”规划编制，规划着力在重点领域培育特色与核心竞争力，构建以“六大战略布局”为引领的未来发展格局。三是开展战略执行动态跟踪和定期评估。定期监测总分子战略指标的完成度，对标同业、市场水平，总结成效、分析问题，做好动态纠偏，改进各条线、分行战略实施举措，评估情况及时向董事会及高管层报告。四是开展战略研究，及时关注政策市场。定期监测经济金融运行和监管政策动向等，预判战略执行的潜在风险，通过专报形式报告高管层，确保战略运行与外部环境吻合。
　　报告期内，本公司积极应对经营环境的挑战，三年发展规划（2024-2026年）深入推进。经营业绩持续向好，营业收入、归母净利润等均达到规划目标；资产质量保持稳定；围绕“五篇大文章”等重点领域，持续优化业务结构，提升服务实体经济质效；聚焦客户经营、数字化转型等战略重点，持续提升战略管理能力。
　　总体上，战略执行符合预期，战略风险水平可控。
　　（十一）洗钱风险
　　洗钱风险是指商业银行在客户、产品、交易或业务关系中所面临的被不法分子利用进行掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益来源和性质的洗钱活动的可能性及危害。
　　报告期内，本公司持续健全与发展战略、风险偏好、经营规模及业务结构相适应的反洗钱管理体系，已形成组织健全、结构完整、职责明确的管理架构，建立了层次清晰、相互协调、有效配合的工作机制，不断完善科学、清晰、可行的管理策略、政策和程序，严格履行反洗钱法定义务。
　　本公司洗钱风险形势总体保持平稳，未发生内部洗钱案件。加强制度标准化建设，修订名单管理及产品洗钱风险评估制度，健全管理机制；完成公司业务、跨境业务反洗钱条线规范的修订和补充，将反洗钱履职要求嵌入客户和业务管理。加强可疑线索报告及回溯性审查，对重点可疑情形开展专题排摸，通过知识图谱技术提升可疑交易线索的情报价值与核查精准度。夯实系统支撑能力，推进客户尽职调查系统功能模块的上线和迭代优化，完善反洗钱模型及业务系统风控功能，赋能反洗钱工作提质增效。加强合规文化建设与宣传教育，分层分类开展专题培训，提升全员履职知识储备；通过物理网点、新媒体等渠道践行社会宣传义务，增强公众对洗钱风险的防范意识和辨别能力。
　　（十二）信息科技风险
　　信息科技风险是指信息科技在商业银行运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。
　　本公司信息科技风险管理工作结合战略目标、监管要求及实际管理需要，强化一二道防线联动，持续优化信息科技风险评估、监测管理体系。开展重点领域科技风险评估检查，分析评估各领域风险趋势及管理情况，发现管理问题，提出整改和优化建议，并有序推进整改落地，形成管理闭环；提升科技风险监测敏感度，重点覆盖信息系统运行、网络安全、信息科技项目实施领域，有效加强风险预警能力；强化重点科技项目过程风险管理，介入重点项目投产评审环节，发表独立评审意见。
　　报告期内，本公司信息系统生产运行总体平稳有序，信息安全事态平稳，重要信息系统运行情况正常，未发生重大故障。顺利完成两会、九三阅兵、国庆、进博会等重要时期的生产安全及网络安全保障工作。本公司顺利完成“智芯工程”、“慧信工程”两大重点工程投产，全面夯实信创底座，实现账户核心、信用卡核心、全面风险管理体系在服务能力、经营管理、人才培养、自主可控能力等方面全面升级，稳步提升自主可控与安全合规水平。本年度顺利完成石泉数据中心至康桥数据中心平稳迁移，保障业务连续与数据安全。强化科技开发全流程管理，推进闭环价值管理与资源优化配置，提升项目管控效能，优化研发支撑与测试管理，建立数据驱动与质量考核机制，全面提升科技项目建设质效与核心能力。健全信息科技外包风险管理体系，强化外包全流程风险识别、防控与处置能力，提升外包整体抗风险水平，严密监控外包供应商风险状况，筑牢科技运营安全保障。持续开展7×24小时常态化安全运营，积极应对各类突发风险，常态化推进网络安全风险排查，严格落实信息系统等级保护要求，强化网络安全技术管控能力。持续提升信息科技管理数字化水平，推动科技管理数字化、透明化、可度量化，切实保障生产运行的安全稳定和信息系统风险管控。
　　（十三）国别风险
　　国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。
　　本公司将国别风险纳入全面风险管理体系，根据外部主权评级、经济情况、对外贸易活跃程度等因素，进行国别风险评级，制定国别风险限额，定期统计国别风险暴露。报告期内，本公司整体国别风险管理情况良好，业务发展遵循国别风险管理政策和限额要求，国别风险暴露主要集中在低风险及较低风险国家或地区，无高风险国家或地区国别风险暴露。 收起▲

　　一、管理层讨论与分析
　　报告期内，本集团贯彻落实中央决策部署，聚焦金融“五篇大文章”，坚持战略引领，加快结构调整与转型发展，优化增长动能，持续提高服务实体经济质效，深入推进数字化建设，加强风险管理，经营业绩稳健良好，发展质量稳步提升。
　　（一）各项业务稳健发展，经营质效平稳向好
　　报告期末，本集团资产总额33,080.02亿元，较上年末增长2.52%。深入推进结构调整，加快科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域信贷投放，客户贷款和垫款总额14,416.46亿元，较上年末增长2.55%。夯实客户基础，强化产品和交易驱动，带动存款稳健增长，存款总额18,042.45亿元，较上年末增长5.... 查看全部▼

　　一、管理层讨论与分析
　　报告期内，本集团贯彻落实中央决策部署，聚焦金融“五篇大文章”，坚持战略引领，加快结构调整与转型发展，优化增长动能，持续提高服务实体经济质效，深入推进数字化建设，加强风险管理，经营业绩稳健良好，发展质量稳步提升。
　　（一）各项业务稳健发展，经营质效平稳向好
　　报告期末，本集团资产总额33,080.02亿元，较上年末增长2.52%。深入推进结构调整，加快科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域信贷投放，客户贷款和垫款总额14,416.46亿元，较上年末增长2.55%。夯实客户基础，强化产品和交易驱动，带动存款稳健增长，存款总额18,042.45亿元，较上年末增长5.51%。2025年1-9月，本集团实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04%；实现归属于母公司股东的净利润180.75亿元，同比增长2.77%。
　　持续完善资本管理体系，加强资本占用和资本回报管理，引导优化业务结构，提升资本使用效率。报告期末，本集团资本充足率14.33%，一级资本充足率11.40%，核心一级资本充足率10.52%，各级资本充足率均符合监管要求和资本管理规划目标。加强信用风险管控，聚焦授信关键客户管理，有序推进化解处置，资产质量总体平稳。报告期末，本集团不良贷款率1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率254.92%，整体拨备水平充足。
　　（二）聚焦服务实体经济，强化重点领域金融支持
　　深耕金融“五篇大文章”，以专业化经营与精细化管理打造核心竞争力，通过积极融入区域战略驱动高质量发展。报告期末，公司客户总数30.64万户，较上年末增长0.89%；人民币公司贷款和垫款余额8,214.85亿元；人民币公司存款余额11,306.91亿元，较上年末增长6.86%。2025年1-9月，人民币公司存款付息率1.40%，同比下降0.39个百分点。
　　聚焦客户需求，植根实体经济，以专业赋能支持经济高质量发展。深入对接科创渠道，深耕重点产业链经营，深化全生命周期服务体系，提升专业化服务能力，2025年1-9月科技贷款1投放金额1,662.92亿元，同比增长33.83%；报告期末余额1,976.38亿元，较上年末增长16.36%。持续推进小微企业融资协调机制，不断丰富普惠金融线上场景。2025年1-9月普惠贷款投放金额1,393.16亿元，同比增长2.93%；报告期末余额1,445.19亿元。以绿色金融服务经济社会绿色低碳转型，2025年1-9月绿色贷款投放金额595.27亿元，同比增长0.10%；报告期末绿色贷款余额1,273.15亿元，较上年末增长8.91%。
　　提升制造业、产业链金融服务水平，助力实体经济发展。支持制造业高质量发展，2025年1-9月制造业贷款投放金额865.07亿元，同比增长8.89%；报告期末余额1,128.04亿元，较上年末增长10.08%。加快推动供应链业务转型升级，助力普惠金融，报告期末供应链信贷支持余额461.42亿元，2025年1-9月，通过线上供应链金融带动普惠金融贷款余额294.88亿元，同比增长2.91%。
　　夯实交易银行、投资银行专业能力，提升对客户的综合金融服务水平。推动“上行e企赢”司库管理服务平台功能升级，打造云直联等特色产品，赋能国资国企司库管理体系建设。报告期末，司库及现金管理服务客户6,581户，较上年末增长6.32%。持续迭代优化跨境金融服务，升级线上跨境服务平台“上银智汇＋”银企直联功能，进一步丰富线上业务场景。2025年1-9月，线上客户数同比增长17.60%，实现线上交易量同比增长12.12%。为客户办理经常项目便利化试点业务量同比增长11.88%。持续通过多元化、创新性投资银行产品体系服务资本市场、助力实体经济。2025年1-9月，债券承销规模599.96亿元；银团贷款投放金额257.44亿元，同比增长25.06%；并购贷款投放金额27.70亿元，同比增长52.20%。
　　（三）着力坚持价值创造，深化金市同业业务综合竞争力
　　强化核心投资交易能力，优化同业客户经营策略，增强代客与托管业务综合服务质效，推动金市同业业务高质量发展。
　　提升金市同业投资交易能力，更好服务实体企业融资与避险。加强市场走势研判，持续优化投资组合与交易策略，稳固核心交易价值贡献。坚守服务实体经济本源，结合政策导向要求，重点加大科创债投资力度；打造上银“智汇避险”代客业务品牌，为企业客户提供全方位避险服务。报告期末，投资科创债余额167.85亿元，较上年末增长127.90%；代客业务客户数较上年末增长28.42%。
　　以同业客户经营策略体系建设为主线，持续提升专业化经营质效。主动应对市场变化，聚焦重点客群的重点产品，落实分层分类管理，全面强化策略执行效能，有效提升客户经营深度。发挥集团协同优势，推进同业客户的资源共享和双向赋能。报告期末，重点客户平均合作产品数12.28个，较上年末增长1.74%。
　　强化重点领域主动营销，持续增强托管核心竞争力。把握资本市场发展机遇，深化托管业务与投资、代销业务协同，客户综合服务能力不断提升。报告期末，资产托管业务规模30,377.81亿元，其中同业机构托管规模21,511.22亿元，较上年末增长4.02%；银行理财托管规模4,849.44亿元，较上年末增长9.09%；产业基金托管规模778.34亿元，较上年末增长16.97%。
　　（四）围绕居民多层次金融服务需求，持续提升零售金融服务质效
　　践行金融为民，围绕客户多层次金融服务需求，以养老金融、财富管理、消费金融等特色业务为抓手，积极响应金融支持居民消费政策，持续提升零售金融服务体验与质效。报告期末，零售客户2,150.33万户，管理零售客户综合资产（AUM）10,781.45亿元，较上年末增长5.50%；其中长尾客群AUM较上年末增长504.81亿元，增幅32.18%。人民币个人存款余额6,202.00亿元，较上年末增长4.74%；人民币个人存款付息率1.77%，同比下降0.39个百分点。人民币个人贷款和垫款余额3,956.42亿元。
　　持续升级多层次多元化养老金融服务生态。以低波稳健为特色持续打造上银“安心财富”养老财富品牌，2025年1-9月，“美好款”理财产品代销规模同比增长19.43%。全新发布手机银行乐龄版，全面推广上银“安心付”账户组合服务，为老年客户提供集金融服务、生活便利于一体的线上生态服务，助力激发银发消费潜力。以美好生活工作室建设为抓手，持续深化与政府部门、社会养老机构及社区的协同，完善“医食住行康娱游学”服务体系，2025年1-9月，累计开展2,800余场公益活动，服务老年客户超4万人次。报告期末，养老金客户159.54万户，持续保持上海地区养老金客户份额第一；管理养老金客户AUM5,235.89亿元，较上年末增长6.21%；占零售客户AUM的比重为48.56%，较上年末提高0.32个百分点。
　　持续推升财富管理价值创造和资产跃迁，以多元资产配置满足客户全生命周期规划需求，驱动财富价值贡献持续增长，第三季度财富管理中收环比增长7.78%，保险、基金代销规模环比增长18.38%、34.67%。报告期末，月日均AUM30万元及以上的客户数较上年末增长5.38%，其中月日均AUM 800万元及以上私人银行客户数较上年末增长9.58%。
　　聚焦居民首套及改善型住房需求，加快个人住房按揭贷款投放与规模增长。2025年1-9月，住房按揭贷款投放金额228.17亿元，同比增长5.47%，其中上海地区投放金额138.87亿元，同比增长6.65%。报告期末，住房按揭贷款余额1,621.16亿元，较上年末增长1.47%，其中上海地区住房按揭贷款余额802.06亿元，较上年末增长5.47%,全国房贷市场份额较上年末增长0.9个基点。深入贯彻国家关于促消费、扩大内需的战略部署，加大场景消费的金融支持力度。2025年1-9月，汽车消费贷款投放260.17亿元，同比增长40.16%；报告期末，汽车消费贷款余额503.30亿元，较上年末增长16.95%；新能源汽车消费贷款余额211.72亿元，较上年末增长63.08%。 收起▲