一、经营情况讨论与分析　　2023年，受益于房地产行业保交楼政策的竣工需求、家装玻璃需求的利好因素，建筑玻璃需求端表现较为强劲，叠加前期建筑玻璃产能经历了自发性的出清过程，同比产量减少，行业景气度有所回升，库存持续去化维持在低位，加之主要原燃料价格有所下降，行业盈利能力得到提升。2023年，国内光伏发电新增装机量约217GW，同比增长148%，光伏玻璃产量2,478万吨，同比增长54%，光伏玻璃新产能增速有所放缓，产量增速低于光伏装机量增速，但仍面临了阶段性供应过剩的一定压力。　　报告期，公司深化治理改革，聚焦提质增效，持续推进中长期战略发展规划，稳健经营、稳步发展，企业核心竞争力不断提升... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，受益于房地产行业保交楼政策的竣工需求、家装玻璃需求的利好因素，建筑玻璃需求端表现较为强劲，叠加前期建筑玻璃产能经历了自发性的出清过程，同比产量减少，行业景气度有所回升，库存持续去化维持在低位，加之主要原燃料价格有所下降，行业盈利能力得到提升。2023年，国内光伏发电新增装机量约217GW，同比增长148%，光伏玻璃产量2,478万吨，同比增长54%，光伏玻璃新产能增速有所放缓，产量增速低于光伏装机量增速，但仍面临了阶段性供应过剩的一定压力。
　　报告期，公司深化治理改革，聚焦提质增效，持续推进中长期战略发展规划，稳健经营、稳步发展，企业核心竞争力不断提升。公司光伏玻璃业务产能加快释放，成为新的经济增长点。报告期，公司生产各种优质浮法玻璃原片11,035万重箱，同比增加102万重箱；销售各种优质浮法玻璃原片11,402万重箱，同比增加599万重箱。生产光伏玻璃加工片19,950万平方米，销售光伏玻璃加工片19,408万平方米，产销量同比大幅增长。全年实现营业收入1,568,274.13万元，同比增加237,006.13万元，增幅17.80%，实现归属于上市公司股东的净利润175,088.25万元，同比增加43,420.42万元，增幅32.98%。
　　报告期，公司开展的主要工作如下：
　　（一）深化治理创新，完善现代企业制度。根据改革发展需要，在世界顶级咨询管理机构的指导下，公司学习吸收百年先进企业的治理做法与经验，用先进的治理机制、经营机制成就百年企业愿景。一是建立和完善现代企业治理制度，进一步厘清股东会、董事会、经理层的职权、职责，构建各司其职、协调运转和有效制衡的法人治理结构，打造高效、专业化董事会，发挥董事会“定战略、做决策、防风险”作用；二是建立专职董事制度，部分现任、前任管理团队成员充实董事会，赋予专职董事更大的使命和责任，做出对公司更有战略意义的价值贡献；三是完善董事会专门委员会设置与职能，重大事项履行专委会前置审议程序，提高董事会议事、决策效率；四是发挥独立董事在董事会中参与决策、监督制衡、专业咨询作用。
　　（二）推进项目建设，增强企业发展后劲。一是如期完成5条光伏玻璃生产线（5*1,200吨/日）、1条浮法玻璃生产线（绍兴旗滨搬迁线1,200吨/日）、1条高性能电子玻璃生产线（150吨/日）以及1条微晶玻璃生产线（3吨/日）的点火；在建3条光伏玻璃生产线（3*1,200吨/日）、1条高性能玻璃生产线（65吨/日）。二是完善项目融资机制，压实融资主体责任，加强银企合作，拓宽融资渠道，分类匹配融资方式，提高融资工作质效，多措并举保障项目建设资金需求。三是加强资源战略保障，扎实推进硅砂、白云石等矿物质资源以及直供管道天然气资源的获取，加大硅砂资源采矿权办证和扩界增储等资源拓展力度，加快云南彝良、沙巴古达硅砂矿以及沙巴古达码头、宁海码头建设，优化硅砂加工工艺，增厚成本护城河优势，为可持续发展提供资源保障。
　　（三）强化降本增效，稳步提高经营质效。一是深入实施精益生产管理，以降耗增质提效为导向，持续推进玻璃生产工艺提升，改善窑炉运行状况，量化降低生产环节成本，促进生产品质、生产效率稳步提升。二是开展大宗生产原料科学压降，落实国内生产基地天然气直供通气和气源，进一步提高大宗材料集中采购、战略采购能力，优化纯碱进口运作机制、渠道、采购投标模式。三是充分利用现阶段货币政策宽松、流动性释放的利好契机，积极争取优惠的贷款利率，优化调整长短贷结构，建立票据白名单制度，确保资金成本最佳。四是强化应收账款管控，落实责任完善流程严格考核兑现，加强赊销结算管理严控特殊审批，成立风控小组专门跟踪逐笔落实逾期款项收款进度及客户的风险评估工作，确保应收尽收，全面防控应收账款风险。
　　（四）坚持市场导向，加强营销体系建设。持续提升营销能力和市场影响力，加强市场研判，分类制定营销策略。一是充分发挥浮法原片与节能建筑玻璃深加工一体化经营与规模优势，优化营销策略，紧抓标杆企业和核心客户以及地标性订单，积极拓展海外新兴市场；二是优化产品结构和种类，进一步提升色玻、镀膜、超白玻璃等差异化产品销售比例，积极推进BIPV、减反射、半反半透、炫彩、保温膜等新产品研发。三是建立光伏玻璃统销机制及全球营销中心体系，快速加强渠道建设及品牌宣导形象推广，国内在产基地已实现组件TOP10企业的全面合规供货，核心客户、外销业务、双玻产品的市场占比稳步提升。
　　（五）坚持创新驱动，提升市场竞争力。关键技术获得突破，新产品、新技术的研发成果转化卓有成效。一是实现微晶玻璃产业化。二是推进数字化工厂和智能制造项目，促进生产线数字化、智能化转型升级，优化中心实验室数字化平台及建立玻璃缺陷数据库。三是首创国内外最大吨位的一窑三线浮法玻璃生产线熔窑结构，创新环保系统设计、运行，提高环保自主设计能力，恢复调试应用于CdTe薄膜电池和钙钛矿电池的TCO玻璃生产线。四是优化超白硅砂提纯系统装置与工艺，提升硅砂资源利用率。五是加大节能新产品开发力度，完成双银产品可钢化和平弯搭配、车用镀膜玻璃玻璃产品、鸟可视Low-e玻璃、半反半透镀膜玻璃、炫彩变色镀膜玻璃产品开发，以及高性能三银Low-e玻璃性能和效率提升技术研发。六是加强知识产权保护，提交专利申请281件，同比增幅46.3%，新获专利授权149件，同比增幅88.2%，其中新获发明专利授权32件。
　　（六）加强风险控制，保障企业健康发展。适应公司治理创新，重塑企业内部控制体系，确保实现“全员、全面和全过程”的内控机制。一是聚焦业务全覆盖、专项核查、干部监察、反舞弊审计，紧抓对审计问题的跟踪、落实、整改，强化内控促经营、防风险的监督服务职能。二是进一步完善惩治和预防腐败、反舞弊制度体系，深化廉洁文化建设，强化事中控制，预先防范风险，狠抓缺陷整改，实现管理闭环，为企业合规经营、可持续发展提供有力保障。三是深入开展风险评估和风险教育，进一步加强风险评估清单与经营目标/经营管理主要矛盾的粘性，将风险管理嵌入业务，延伸到战略、经营和绩效中。四是加强信息、数据安全管理，构建信息安全管理体系框架建设。
　　（七）推动价值回归，提升资本市场形象。一是实施新一轮股份回购计划。2022年回购计划于2023年3月18日届满后，2023年5月26日起实施新一轮回购股份计划，报告期推进实施两期回购股份计划共计回购股份3,280万股，动用回购资金28,101.17万元（不含税费）。二是保持分红政策的持续性、稳定性和可预期性，持续回报投资者。报告期实施了2022年度现金分红方案，分红总额6.6932亿元（如含股份回购资金为9.6428亿元），现金分红占当年实现归属母公司净利润的比例为50.83%（如含股份回购资金，分红比例为73.23%），符合公司《未来三年（2020-2022年）股东回报规划》。自上市以来，公司累计派发现金红利69.23亿元，已远超公司发行上市及募集资金的总和（50.3亿元），累计现金分红占累计实现归属母公司净利润的比例为52.90%
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、浮法玻璃行业
　　平板玻璃作为一种重要的建筑材料和工业材料，广泛应用于建筑、汽车、家具、家电等行业,其中建筑行业是玻璃的主要应用市场。自“双碳”目标提出以来，我国陆续出台了碳达峰、碳中和相关的一系列政策、法规和实施标准，包括严格产能置换、淘汰落后产能、执行强制性能耗限额标准、加强节能审查，以及树立能效标杆推进企业能效对标达标等政策措施，持续引导能耗高、排放大的低效产能有序退出，防范产能无序扩张。随着监管力度的加大，行业准入门槛不断提高，平板玻璃行业供给侧改革深入推进，新增产能被严格控制，产能过剩状况逐步改善，玻璃生产企业行业集中度逐步提高，行业周期性波动幅度逐渐趋于平滑。为了满足市场需求，浮法玻璃企业不断推进技术创新和产品升级，以提高产品品质和性能。行业统计数据显示，截至2023年12月末，全国浮法玻璃生产线共计308条，在产254条，在产产能为17.38万吨/日，行业产能利用率为84.8％。2023年全国平板玻璃累计产量9.69亿重箱，同比减少3.9%。
　　2、节能建筑玻璃行业
　　节能建筑玻璃是以玻璃原片为基材,采用物理方法、化学方法及其组合对玻璃进行再加工，制成具有新的结构、功能或形态的高附加值玻璃制品。节能建筑玻璃主要分为镀膜玻璃、中空玻璃、夹层玻璃等，拥有美观、安全、节能等优点,主要应用于建筑门窗、玻璃幕墙等领域，作为一种隔热和遮阳性能好的玻璃类型，节能建筑玻璃可以有效降低建筑物能耗，符合国家节能减排的发展方向。随着国家相关法规的陆续出台和监管的不断趋严，以及消费者对节能环保的重视程度不断提高,Low-E玻璃、中空玻璃及夹层玻璃等具有节能性能的玻璃得到了国家及建筑行业的大力支持与推广，促进了玻璃行业产业结构调整，节能建筑玻璃在建筑领域的渗透率不断提升。国家统计局统计，2023年全国中空玻璃产量13,495.8万平方米，同比增长1.5%，夹层玻璃产量为14,710万平方米，同比增长9.2%。
　　3、光伏玻璃行业
　　光伏玻璃为光伏组件重要组成部分,指应用在太阳能光伏组件上的玻璃,具有保护电池片和透光的重要价值。受益光伏产业快速发展,我国光伏玻璃产量持续增长。光伏玻璃作为光伏组件不可或缺的材料，需求端与光伏组件的装机量密切相关。“碳达峰、碳中和”大背景下，光伏发电作为能源结构改革和能源替代的重要方向，国家相关部门先后出台了《“十四五”可再生能源发展规划》《“十四五”新型储能发展实施方案》《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》,促进并推动光伏发电各环节融合发展，光伏终端需求持续成长确定性进一步提升。随着光伏组件技术不断进步，光伏玻璃迎来发展新趋势。光伏压延玻璃生产呈现出窑炉大型化、板面宽型化、厚度薄型化、玻璃大尺寸化的发展趋势，并且双玻组件使用率不断提高。截至2023年末，国内超白压延玻璃在产基地54个，窑炉122座，生产线490条，日熔量为99,530吨/日，同比增加31.17%。根据国家能源局数据统计显示，2023年我国光伏新增装机量约216.88GW，同比增长148.12%；光伏玻璃产量也呈现同步增长趋势，根据中国工业和信息化部数据统计显示，2023年光伏压延玻璃累计产量2,478.3万吨，同比增长54.3%。
　　4、高性能电子玻璃行业
　　高性能电子玻璃一般是指0.1~2mm厚度的超薄玻璃，在抗划伤、韧性和硬度等方面优于普通钠钙玻璃，被广泛作为平板电脑、智能手机、智能手表、车载显示等玻璃盖板的首选。随着电子产品向大屏化、轻薄化、智能化、高性能化方向发展，以及新能源汽车、高速列车、新能源等应用市场的拓展，高铝电子玻璃产品市场空间广阔。目前国内高端电子玻璃市场仍被海外企业所垄断，随着国内电子市场和玻璃企业的快速崛起，产品逐步切入中高端市场，市场地位有所提高，国产替代有望在电子玻璃领域加速实现。
　　5、中性硼硅药用玻璃行业
　　国外医药行业已普遍使用国际标准的中性硼硅玻璃作为药用包装材料。随着我国国民生活品质的改善和保健意识的增强，医药市场规模的持续增长，以及国家产业政策的引导，采用国际标准的中性硼硅药用玻璃是社会发展的大势所趋，从国外药用玻璃行业发展的长远趋势来看，高质量的中性硼硅玻璃未来必然逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。目前，国内主要生产企业正加快中性硼硅玻璃项目建设，推进国产替代进程。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、公司经营业务
　　公司从事玻璃产品研发、制造与销售。经过近20年的发展，公司已成为一家集硅砂原料、优质浮法玻璃及深加工、光伏玻璃、高性能电子玻璃、中性硼硅药用玻璃研发、生产、销售为一体的大型玻璃企业集团，是国内建筑原片规模最大的企业之一。主要产品有1.1-19mm优质浮法玻璃原片、超白浮法玻璃、着色（绿、蓝、灰）玻璃等玻璃原片，各种离线LOW-E低辐射镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃、在线镀膜玻璃、离线阳光控制镀膜玻璃等节能建筑玻璃，光伏高透基板玻璃，高铝超薄电子玻璃，微晶玻璃，中性硼硅药用玻璃素管等。生产基地分布在湖南醴陵、湖南郴州、福建漳州、广东河源、浙江绍兴、浙江长兴、浙江平湖、浙江宁波、云南昭通、天津、马来西亚森美兰州及沙巴州等地。拥有24条优质浮法生产线（16,600吨/日）、7条光伏玻璃生产线（8,200吨/日）、4条高性能电子玻璃生产线（345吨/日）、2条中性硼硅药用玻璃生产线（60吨/日）、11条镀膜节能玻璃生产线（年产能5,280万平方米）、33条中空玻璃生产线（年产能910万平方米），在建3条光伏玻璃生产线（3,600吨/日）、2条高性能电子玻璃生产线（130吨/日），正在筹建2条中性硼硅药用玻璃生产线（100吨/日）。在湖南郴州、湖南醴陵、福建漳州、云南昭通、马来西亚沙巴配套建设普通硅砂或超白硅砂矿。
　　报告期，绍兴整体搬迁生产线1,200吨/日建成点火，原2条各600吨/日生产线相继停产。漳州光伏2条各1,200吨/日、宁波光伏2条各1,200吨/日、马来西亚沙巴1条1,200吨/日生产线相继建成点火，新增光伏玻璃产能6,000吨/日；绍兴电子1条（150吨/日）生产线建成点火。
　　2、公司经营模式
　　（1）生产销售。公司以市场导向定位产品，销售引导生产，实施“以需定销、以销定产”的经营模式，依托差异化、定制化、专业化的服务体系快速地响应市场需求，为客户创造价值。各子公司负责组织实施生产、销售。根据产品的特性，浮法玻璃根据销售计划安排生产，以地销为主，根据市场状况，采用直销与经销相结合的营销方式，浮法原片结算方式主要为现款现货，一般无信用期。节能建筑玻璃根据销售计划安排组织深加工，产品销售具有很强的定制化与项目化特性，主要采用直销的方式进行，经销商采购的主要为通用性较强、可后期加工的工程大板产品。光伏玻璃根据销售计划安排生产，以向光伏组件厂直销方式为主。电子玻璃根据不同的产品（如盖板玻璃、车载玻璃等）采用不同的方式及渠道销售。中性硼硅药用玻璃以向制瓶企业直销玻管以及向药企直销制瓶产品方式为主。
　　（2）采购供应。玻璃产品制造的主要原燃料为硅砂（普通砂、超白砂）、纯碱和燃料等，公司依托深耕主业多年所形成的规模优势、需求优势，以及长期经营所形成的稳定优质资源渠道，大宗物资实施集中采购、战略采购、全球采购，通过竞价、分级供应方式，确保定点、定时、定量满足生产需求与价格稳定，采购渠道包括国内、国外生产企业或供应商。节能建筑玻璃原片基本来自本企业生产、部分就近采购，镀膜靶材、PVB膜、中空主材等通过市场直接采购或从国外进口。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司自成立以来，致力于玻璃产品的研发、制造和销售，经过近20年的持续耕耘和快速发展，竞争优势不断提升。
　　1、成本优势
　　公司成本优势来源于三方面：规模优势；硅砂自给优势；原材料采购优势。
　　（1）规模方面，截至2023年12月31日，公司浮法玻璃产能为16,600吨/日，产能规模位于行业前列，规模优势有效降低了单位生产成本，构筑了明显的低成本竞争力；截至2023年12月31日，光伏玻璃产能为8,200吨/日，3条1,200吨/日生产线（总计3,600吨/日）预计2024年建成投产，作为光伏玻璃行业的新进入者，公司产能建设积极稳步推进，目前产能规模已位于行业前三。随着公司光伏玻璃产销量提升，规模效应将会逐渐显现。
　　（2）硅砂自给方面，目前公司在福建东山、湖南醴陵、广东河源、马来西亚森美兰州配套建设有普通硅砂矿，普通硅砂自给率位于行业前列；在湖南资兴、云南彝良、马来西亚沙巴古达配套建设有超白硅砂矿，同时在福建东山建设大型超白砂加工基地。硅砂资源保障了供应链安全和产品质量，又能有效控制成本，保证了长期持续稳定的盈利能力。
　　（3）原材料采购方面，公司依托自身规模形成稳定的优质资源渠道，并对大宗物资实施集中采购、战略采购，大力推进全球采购模式，通过竞价、分级供应方式，确保定点、定时、定量满足生产需求与价格稳定，“浮法+光伏”产能规模将进一步提高集采带来的成本优势。
　　2、管理优势
　　公司从2005年开始，专注玻璃主业，紧盯运营管控关键点持续精益改善，并以点带面快速推进转化为覆盖研发、采购、生产、销售、服务等各环节在内的现代化企业管理流程，积累了大量丰富且成熟的运营、管理经验，建立了完善的管理体系，构筑了浮法玻璃产业显著的竞争优势，管理模式和管理水平在不断地实践中总结提升、迭代完善，并将充分运用到光伏玻璃产业等其他板块，推进管理改善精益化，助力业务发展和产业升级。
　　报告期，公司持续推进中长期战略发展规划，坚持走科技创新高质量发展路线。（1）浮法玻璃原片在原有显著成本优势基础上，通过设备技术改造，提高产品质量，继续扩大成本优势，并结合技术改造实现产业链延伸，增加颜色玻璃和镀膜玻璃产能，加快产能向产业玻璃转移转化，继续提升FTO玻璃研发优势，促进技术创新和满足市场需求深度融合，加快形成较为稳定持续的盈利能力。（2）光伏玻璃产能建设积极推进，在顺利度过爬坡期后，光伏玻璃业务已成为公司新的经济增长点；同时积极实施战略资源拓展，提高生产安全保障，尤其在东南亚市场获得了较好的砂矿资源，并争取到马来西亚政府项目配套方面的各项优惠扶持政策，为后期迅速扩大海外产能、打造光伏玻璃成本效益龙头标杆企业奠定了坚实的物质基础。（3）节能玻璃在提升高端产品市场占有率基础上，丰富产品品类，开拓国际市场。（4）电子玻璃的科研创新能力得到提高，经过多年探索与实践，在一些方面初步形成“生产一代，储备一代，开发一代”的科研能力，确定了未来重点拳头产品发展方向，并根据技术发展趋势确立了具有突破意义的科技新产品研发立项，为加快发展新质生产力初步奠定了基础。（5）积极实施回购股份以及股东增持计划，加强自身价值挖掘，多维度提升公司资本市场形象和品牌价值表现。
　　报告期，公司积极推进董事会治理改革，构建高效、专业化的董事会治理体系，这将不断提升公司经营与发展质量和核心竞争力，为创新发展提供强劲动力。
　　3、技术创新优势
　　为适应创新研发、共性关键技术开发和多业务板块技术工艺提升及新产品开发需求，公司建立大研发体系，按照创新研发和技术支持服务两个核心原则，设立研究总院，采取“1+3+X”的组织结构模式推动大研发体系建设。报告期，公司研发投入5.7亿元，同比增加14.5%，研发费率达到3.65%；提交专利申请281件，同比增幅46.3%，新获专利授权149件，同比增幅88.2%，其中新获发明专利授权32件。
　　报告期内公司积极推进高新材料的研发和生产：（1）公司透明微晶玻璃生产线项目已顺利达成一期目标，正加快进入量产以及二期扩产阶段，实现了高性能微晶盖板玻璃材料的批量国产化；（2）TCO玻璃方面，早在2010年公司就具备规模化生产FTO玻璃的能力以及相关技术储备，生产的TCO玻璃已分别通过国家科学技术成果鉴定和新产品新技术鉴定，公司继续加快ITO、FTO玻璃研发与新的应用场景相对应；（3）确定了以重大科技项目为抓手的新产品立项，加快培育发展新质生产力。
　　4、产业及国际化布局优势
　　公司通过收购浮法玻璃生产线起家，逐步成为优质浮法玻璃的龙头企业，并先后投资拓展节能玻璃、光伏玻璃、电子玻璃和药用玻璃等业务，不断横向拓展产品生产线，实现产品多元化，同时通过布局上游原材料石英砂，纵向延伸产业链，形成玻璃行业产业链一体化企业，形成规模优势和成本领先的战略优势。目前公司已从单一的浮法玻璃业务平台延伸发展为浮法玻璃、节能建筑玻璃、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃、资源保障六大平台。
　　公司生产布局逐步完善，生产基地分布在湖南醴陵、湖南郴州、福建漳州、广东河源、浙江绍兴、浙江长兴、浙江平湖、浙江宁波、云南昭通、天津、马来西亚森美兰州及沙巴州等地。公司深耕东南亚市场，建立全球营销中心，获得了海外资源供应和项目配套的政策扶持，为推进共建“一带一路”战略，加快光伏玻璃国际化发展，提升海外产能比重和优势奠定了良好基础。
　　报告期，公司其他核心竞争力无重大变化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期，公司经营稳健、稳步发展。实现营业总收入1,568,274.13万元，同比增长17.80%，实现归属于上市公司股东的净利润175,088.25万元，同比增长32.98%，经营活动产生的现金流量净额154,266.60万元，同比增长171.89%。
　　报告期末，企业资产规模扩大，整体运营质量提升。期末合并总资产319.15亿元，同比增长30.60%；归属于上市公司股东的净资产135.49亿元，同比增长7.55%；资产负债率53.21%，同比提高6.1个百分点；加权平均净资产收益率13.31%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、浮法玻璃行业
　　（1）行业发展趋势。随着玻璃市场需求结构性改善以及国家节能标准的提高，同时生产企业通过不断研发创新，升级迭代推出新产品，新产品在整体设计、节能、智能性能等方面的提升，推动平板玻璃制造的技术进步和更新升级，玻璃行业周期性波动幅度逐渐趋于平滑。行业发展将坚持以供给侧结构性改革为主线，以技术创新提升、发展模式和经营方式创新为突破口，推进行业高质量发展。
　　（2）行业竞争格局。浮法玻璃行业仍处于结构性产能过剩。中短期内，保交楼措施深入，三大工程（保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造），老旧小区改造、城市更新、家居装修等增量需求，以及农业现代化（农业温室玻璃、农机玻璃等加快应用）将对玻璃的需求提供一定的支撑。长期来看房地产需求呈下降趋势，行业竞争将越来越激烈。
　　公司将利用浮法玻璃规模优势、区域优势、资源优势、产线多优势，持续扩大成本竞争优势，通过差异化竞争、产品升级、质量升级、转型升级、新市场开发，加快ITO、FTO玻璃研发与新的应用场景相对应，提高非建筑玻璃产量，提高持续稳定的盈利能力。
　　2、节能建筑玻璃行业
　　（1）行业发展趋势。节能建筑玻璃因其降耗、节能、环保的产品特点，随着建筑理念不断升级、环保理念持续深化，《质量强国建设纲要》碳政策的大背景下，《建筑节能与可再生能源利用通用规范》《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》《建材工业鼓励推广应用的技术和产品目录（2023年版）》等国家产业政策对建筑能耗要求趋严，高性能节能建筑玻璃的加大应用和替换已成为了当前及未来建筑项目做好节能达标的重要内容，高性能节能建筑玻璃的需求有望稳步提升，行业发展前景广阔。
　　（2）行业竞争格局。节能建筑通常要求深加工工厂提供定制化产品。节能建筑玻璃行业集中度低，产品同质化严重，企业区域市场高度重叠，加剧了市场竞争，价格竞争激烈。
　　公司将通过品牌升级和能力建设，提高生产运营效率，提升运营质量，提升产品复合度，增加高附加值产品比例，拓展海外市场，提高海外订单比例；利用镀膜优势，探索新的市场需求，发展新的研发方向或产品应用方向，稳步提高核心竞争力。
　　3、光伏玻璃行业。
　　（1）行业发展趋势。随着全球太阳能市场的快速增长，光伏玻璃行业将继续保持增长。技术创新是光伏玻璃行业发展的关键，随着新一代高强度、低膨胀系数等高性能光伏玻璃的研究与应用，将进一步提升光伏玻璃的发电效率和耐候性。环保和可持续发展是光伏玻璃行业的重要发展方向，光伏玻璃企业将更加注重环保生产，减少环境污染，提高资源利用效率，实现绿色发展。随着光伏玻璃市场规模的扩大，企业之间的合作与供应链优化将成为重要趋势。产业链上下游企业将加强合作，提高生产效率，降低成本，共同应对市场风险。同时需要关注国际贸易政策的变化，加强国际贸易合作，拓展海外市场。
　　（2）行业竞争格局。当前光伏玻璃市场主要由国内头部大型企业主导，通过技术创新、提高生产效率、降低成本等方式，不断扩大市场份额，并通过提高产品质量、降低成本、拓展市场等方式，保持竞争优势。同时光伏玻璃行业也面临着技术更新、环保要求提高等挑战。中国和欧盟是全球最大的光伏玻璃市场，其他地区如美国、印度等也在快速发展，不同地区的政策差异、市场需求、成本结构等因素，对光伏玻璃企业的竞争格局产生影响。
　　公司将利用现有市场需求扩张和光伏组件产能出海转移趋势，加大光伏玻璃海外产能的扩张，提升海外产能占比，完善全球海外营销中心，提高市场占有率；密切关注光伏制造前沿技术，大力推进技术创新，以科技创新为核心形成新的增长动力源泉；持续推广精益化生产，优化生产工艺，提升生产运营效率，实现运营能力、盈利能力的提升，打造光伏玻璃成本效益上的标杆龙头企业。
　　4、电子玻璃行业
　　（1）行业发展趋势。随着国家加大电子等基础产业扶持力度以及国内玻璃企业持续加大研发投入，电子玻璃行业进口替代进程加快。电子玻璃的发展趋势在市场竞争、细分市场、下游应用等方面。随着消费电子市场更新换代需求，新能源汽车工业发展对电子玻璃的需求，以及物联网和人工智能领域快速发展推动电子玻璃在智能家居、智能安防等领域的应用，电子玻璃市场有着较大的增量空间，未来高性能电子玻璃产品将有更大的潜在需求。
　　（2）行业竞争格局。随着我国部分电子玻璃企业技术的突破，产品逐步切入中高端市场，市场地位有所提高。电子玻璃行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重。
　　报告期，随着国产替代进程加快，行业产能迅速扩张，竞争激烈导致产品价格持续下降带来毛利率下降，同时因产品价格下降计提存货减值准备影响，公司电子玻璃业务出现亏损。公司将创新经营机制，加快构建科研创新体系，强化关键核心技术产品攻关，加快构建核心竞争力，以重大科技项目为抓手，加快培育发展新质生产力。提高产品质量，提升技术服务能力，在消费电子的基础上，发展汽车市场、ITO镀膜基板，以及拓展的智能家居、智能安防等新兴市场，加快创新研发力度以及新产品的研发、迭代和储备，加快微晶玻璃产业化，丰富产品品种，提高核心竞争力。
　　5、药用玻璃行业
　　（1）行业发展趋势。高质量的中性硼硅玻璃正逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。目前国内主要生产企业正加快推进国产替代进程。
　　（2）行业竞争格局。中硼硅玻璃生产企业数量随着市场的需求，正在呈现不断上升的趋势，中硼硅玻璃市场集中度高、行业集中度高，行业竞争日趋激烈。
　　报告期，随着国内行业产能的扩张，素管产品价格持续下降带来毛利率下降，同时因价格下降计提存货减值准备影响，药用玻璃业务亏损加大。公司将坚持产品高端市场定位，攻坚高端中硼硅玻管产品，持续推进精益化生产，优化提升生产工艺，提升产品质量、成品率，降低生产成本，利用高品质、优势价格的方式加快实现进口替代。
　　(二)公司发展战略
　　坚持市场导向、人才为本、稳健经营、稳步发展，创新治理结构，坚定发展信心，抢抓市场机遇，紧紧围绕中长期发展战略及经营目标，聚焦主业和优势领域，通过产品领先、技术领先、成本领先的方式构建核心竞争力，成为产业技术龙头、产业创新龙头，具有引领产业发展的能力。各业务在盈利能力、管理水平、行业竞争力上实现国内同行业企业领先水平。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司积极推进新一轮的发展战略规划，全面落实技术突破创“新”与产业升级增“质”共同塑造新质生产力，全面实施“提质增效重回报”方案，稳健经营，稳步发展，开创高质量发展新局面。2024年争取实现营业收入205亿元。主要工作如下：
　　1、做实做强董事会。持续推进董事会治理创新，完善现代企业制度，增强董事履职保障能力，围绕“定战略、做决策、防风险”定位，充分发挥董事会的战略决策和独立监督作用，有效发挥董事会各专门委员会的辅助决策、专业议事和咨询职能，实现价值创造；规范运作，合规经营。
　　2、持续提质增效。持续精益化管理，稳定生产运行，提高产品质量，丰富产品品类，优化产品结构，提高营销能力，全面成本控制，夯实管理基础，开源节流、降本增效，稳步提高传统产业及新兴产业的盈利能力、经营质量、发展质量。加快做大做强光伏玻璃产业，成为新的经济增长点。
　　3、创新人才战略。做实人才梯队建设，加强高端人才引进、储备和培养，提升履职能力，满足持续发展的需要；完善薪酬及考核制度，提升薪酬科学性和竞争力。
　　4、持续科技创新。构建适应创新研发、关键技术开发和多业务板块技术工艺提升及新产品开发需求的大研发架构，提高技术研发、产品研发的质量和效率，加快玻璃新技术、新产品研发，加快掌握前瞻技术，制造应时产品，持续锻造新质生产力。
　　5、强化风险管理。以风险为导向，强化风险地图运用，加大运营监管、风险管控力度；根据战略目标、公司治理和管理要求，迭代更新完善审计作业规范和监管体系；夯实内部控制基础管理和流程优化，强化事前、事中监督。
　　(四)可能面对的风险
　　1、国内外宏观经济环境或产业政策波动带来的风险
　　全球宏观环境严峻、复杂加剧，经济复苏和增长预期不佳，市场环境存在不确定性因素较多，国内经济仍需要克服“有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等风险隐患仍然较多、国内大循环存在堵点”的困难和挑战。经济环境波动若对房地产行业、光伏行业、消费电子行业产生重大影响，将对玻璃产品需求或价格、采购成本造成较大波动性影响的风险。若国内（或相关国家）发布对于玻璃产品及其上下游产业链具有重大影响的相关政策，也将造成公司相关产品所处行业市场供需失衡，导致出现经营风险。玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高，若房地产宽松政策执行不到位、调控效果不佳或出现重大不确定因素影响，导致房地产行业继续下滑，或者玻璃行业产能和产量的增长速度过快，均将打破行业需求平衡，从而影响建筑玻璃的销售价格下滑；光伏玻璃业务已成为公司的重要业务，光伏玻璃是光伏组件重要组成部分，光伏行业的发展具有一定的周期性。各国及国内对光伏行业的政策变化、以及国内光伏玻璃听证会制度政策趋严，也将较大影响对光伏玻璃供需关系。
　　为有效避免或减少上述政策风险，公司坚持战略遵从国家产业发展规划导向，进一步提高对市场的敏感性和前瞻性研究，及时掌握行业动态和节奏变化，提前开展预研预判，认真进行对策研究，及时调整经营策略，同时，加大研发投入，加快新产品研发进度、努力开拓新市场，加强成本控制，以保障公司可持续发展。
　　2、竞争关系变化影响供求关系打破平衡导致产品价格下降的风险
　　建筑玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高，当前行业仍存在一定的结构性产能过剩的情况，玻璃供应端的产能不利变化、竞争加剧情况将影响市场供需关系，产品价格下降；随着双碳目标的推进，市场对光伏玻璃关注度不断提升，资本进入光伏玻璃领域的速度加快，如光伏玻璃产能扩张速度加快，将影响产品价格下降，毛利率和经营业绩将会随之下降。
　　为了减少上述价格波动对盈利能力的影响，公司将充分发挥规模优势及优质资源渠道，认真做好安全生产、市场开拓、成本管控、人才培养、新产品开发、技术突破、内控建设等多方面工作，提升产品质量，优化产品结构，持续挖掘管理潜力，全面成本控制，加强工艺控制和供应链管控能力，做好人才培养队伍建设，加大资源要素整合，推进项目达产达效，加快产业链延伸，完善产业链布局，推进产业协同及产业链一体化经营，进一步打造低成本核心竞争力，同时，通过深加工、增加出口、拓宽应用渠道等措施积极消化产能。
　　3、原燃料价格上涨风险
　　玻璃产品的主要原燃料包括燃料、纯碱和硅砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。原燃料价格上涨将带来成本上升的风险，如无法通过产品涨价来化解原燃料价格上涨压力的情况下，公司业绩将受到较大影响。
　　为尽量减少原燃料成本波动对经营业绩的影响，公司一方面将不断优化改进燃烧与生产工艺，改善燃料经济配比，保障生产线达产达标并竭力降低燃料成本；另一方面公司将密切关注大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，强化对主要原燃料市场分析和价格走势研究，加强与重要供应商开发与合作，利用规模、资金优势提高采购议价能力，深入开展大宗材料战略采购管理，拓宽供应体系，运用好期货等辅助手段降低风险，优化供应渠道与运输渠道，合理选择采购时机，低价时继续实施集中采购和战略储备采购，调整公司主要原燃料的安全库存量，以减轻原燃料价格波动对公司经营业绩的影响。
　　4、环保标准提高及双碳目标、能耗双控要求导致环保等成本增加的风险
　　随着国家环保政策趋严，玻璃行业将面临环保管理要求越来越严、督查措施越来越细，排放标准越来越高的趋势，企业将面临环保督察风险，以及环保设施投入及日常运行成本逐渐增加的压力。
　　公司将努力通过技术创新、工艺创新、设备创新、新材料应用和环保设施投入等，使公司产业在工艺、技术、设备等方面不断完善和改进，打造环保自主设计技术队伍，加强环保制度建设，优化现有环保系统，进一步强化环保管理模式，努力推进超低排放改造，推进生产线升级、燃料改进等技术手段，不断推进绿色生产和节能降耗。同时，不断提高全员环保意识，定期开展环保、节能等方面的宣贯和培训，严格内部监督考核，全面落实环保工作的各项措施和目标。
　　5、海外经营相关的政治、经济、法律、治安环境风险
　　公司以“一带一路”战略为抓手，积极布局投资马来西亚及沿线国家和地区，然而国外与国内经营环境存在巨大差异，境外相关政策、法规也随时存在调整的可能，因此随着公司海外拓展的步伐不断加大，面临的风险也在加大，包括文化差异、法律体系差异、劳资矛盾、沟通障碍以及管理海外业务方面的困难，对境外收入征税或限制利润汇回的风险，非关税壁垒或其它进出口限制的风险，所在国政治或经济状况发生变动、市场变化以及工人罢工等风险。上述风险均可能对公司海外经营产生不利影响，从而可能导致公司无法取得预期的投资回报。公司将高度重视海外业务的经营和管理，培养和引进国际化的人才队伍，提高经营管理团队的综合能力，梳理和完善管控流程，防范海外经营风险。
　　6、外汇及利率风险
　　随着公司海外投资逐步加大，日常运营中主要涉及外币种类逐步增加，全球经济复苏艰难，国内外政治、经济环境变幻莫测，国际金融市场形势和地缘政治局势依然复杂严峻，具有较大不确定性，使得公司面临汇率波动风险。为应对汇率、利率波动对公司财务状况造成的不利影响，公司将加强对国际金融市场汇率的变动跟踪和分析研判，必要时公司将在符合国家外汇管理政策的前提下，针对金融市场的不可预见性，运用一系列的金融衍生品工具或业务来进行保值避险，力求减少对财务费用和采购成本的潜在不利影响。
　　7、规模扩张带来的风险
　　公司积极推进玻璃主业做大做强战略，企业规模不断扩大，对公司在市场开拓、运营管理、技术研发、人才储备等方面均提出了更高的要求和挑战。如果公司未来在战略方向发生较大失误，以及调研不充分、信息不全面、不对称，或者投资环境、技术方案、投资回报预测条件存在缺陷，整合不力，管理能力（组织架构、管理模式、人才引进、制度建设、信息化系统完善）不匹配，不能及时适应外部环境的快速变化，将会影响公司的经营效率和经营业绩，进而削弱公司的市场竞争力，导致扩张战略存在较大风险。同时，如公司自有资金不能完全满足扩张和资本性支出需要，通过负债或资本市场直接融资解决扩张资金需求，可能会存在投资与预期收入不对等，也会导致财务风险和战略风险的发生。若在项目建设过程中出现不可控因素导致无法按预期进度完成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、产品市场需求未保持同步协调发展，或公司产品市场开发效果不及预期，将可能导致项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平。
　　公司将认真做好市场分析调研，审慎评估投资利弊，努力获取投资相关的全面信息，并根据企业自身基础和条件，适当控制企业扩张的规模和速度，循序渐进实施项目开工和建设，在项目实施过程中，通过优化设计、加强现场管控等方式严格控制项目成本，密切关注市场和技术的变化，及时对项目进行合理的调整，扎实做好新项目建设和运营管理，加大新项目产品研发和客户开拓，采取适当的策略和管理措施加强风险管控，确保投资效果；加强战略培训，提升核心管理团队的投资决策能力、战略开拓能力和经营管理能提升中层管理人员的综合素质、知识结构、创新能力和执行能力，以提高战略决策的准确性和尽快适应战略扩张带来的变化。
　　8、客户信用和应收账款风险
　　国内外市场环境复杂多变，公司下游客户的市场竞争激烈，存在信用风险加大的可能。公司将进一步改进公司信用政策，完善信控流程，加强客户资信审查、细化信用控制方案，加强对客户动态跟踪、实时监控货款回笼，强化清欠回款措施，严格考核兑现，努力降低客户信用风险和减少坏账损失。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、行业情况　　（1）浮法玻璃　　平板玻璃作为一种重要的建筑材料和工业材料，广泛应用于建筑、汽车、家具、家电等行业，其中建筑行业是玻璃的主要应用市场，约占有75%的市场份额。自“双碳”目标提出以来，我国陆续出台了碳达峰碳中和相关的一系列政策、法规和实施标准，包括严格产能置换，淘汰落后产能，执行强制性能耗限额标准，加强节能审查，以及树立能效标杆推进企业能效对标达标等政策措施，持续引导能耗高、排放大的低效产能有序退出，防范产能无序扩张，随着监管力度的加大，行业准入门槛不断提高，平板玻璃行业供给侧改革深入推进，新增产能被严格控制，产能过剩状况逐步改善... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、行业情况
　　（1）浮法玻璃
　　平板玻璃作为一种重要的建筑材料和工业材料，广泛应用于建筑、汽车、家具、家电等行业，其中建筑行业是玻璃的主要应用市场，约占有75%的市场份额。自“双碳”目标提出以来，我国陆续出台了碳达峰碳中和相关的一系列政策、法规和实施标准，包括严格产能置换，淘汰落后产能，执行强制性能耗限额标准，加强节能审查，以及树立能效标杆推进企业能效对标达标等政策措施，持续引导能耗高、排放大的低效产能有序退出，防范产能无序扩张，随着监管力度的加大，行业准入门槛不断提高，平板玻璃行业供给侧改革深入推进，新增产能被严格控制，产能过剩状况逐步改善，产能增速明显放缓，玻璃生产企业行业集中度逐步提高，玻璃行业周期性波动幅度逐渐趋于平滑。同时，随着玻璃市场需求结构性改善、国家对建筑节能标准的提高以及生产企业通过不断加快技术创新研发，推广应用新技术装备，升级迭代推出新产品，玻璃产品在整体设计、节能、智能性能等方面不断提升，进一步推动了平板玻璃制造产业升级和消费升级，高附加值的玻璃产品需求持续提升，行业高质量发展步伐加快。在持续深入的供给侧改革，以及玻璃产业升级和消费升级作用下，供给质量提高、发展水平提升，平板玻璃行业发展不断取得新突破，产业结构持续优化。上半年，浮法玻璃需求主要来源于房地产存量竣工需求，依托于“保交楼”政策支撑，行业景气度逐步回升，出现阶段性量价齐涨，去库明显，同时由于成本端纯碱、燃料价格的高位回落，行业盈利能力有所提升。
　　下半年，随着房地产行业相关政策的逐步落实，房地产市场有望企稳回暖，玻璃需求将逐步释放，玻璃行业将加快去库存速度，供需关系将有望得以改善。
　　（2）节能建筑玻璃
　　节能建筑玻璃是以玻璃原片为基材，采用物理方法、化学方法及其组合对玻璃进行再加工，制成具有新的结构、功能或形态的高附加值玻璃制品。节能玻璃主要分为镀膜玻璃、中空玻璃、夹层玻璃等，拥有美观、安全、节能等优点，主要应用于建筑门窗、玻璃幕墙等领域，作为一种隔热和遮阳性能好的玻璃类型，节能玻璃可以有效降低建筑物能耗，符合国家节能减排的发展方向。随着国家相关法规的陆续出台和监管的不断趋严，以及消费者对节能环保的重视程度不断提高，Low-E玻璃、中空玻璃及夹层玻璃等具有节能性能的玻璃得到了国家及建筑行业的大力支持与推广，促进了玻璃行业产业结构调整，节能玻璃在建筑领域的渗透率将不断提升。同时，随着人们对于高品质玻璃产品需求的不断提高,市场对于节能玻璃的需求也变得越来越高。节能效果更优的双层乃至三层玻璃被逐渐推广应用，进一步提升了单位建筑面积对玻璃的需求。另外，公共建筑、民用住宅新建项目，以及庞大的现存建筑节能改造、城中村改造、二次装修等也为节能玻璃创造了广阔的市场空间。《建筑节能与可再生能源利用通用规范》自2022年4月实施后，建筑节能强制性标准有所提高，要求新建居住和公共建筑平均设计能耗要在2016年执行的节能设计标准基础上降低30%和20%，即严寒和寒冷地区居住建筑平均节能率应为75%，其他气候区平均节能率应为65%；公共建筑平均节能率为72%。随着政策对建筑能耗要求趋严，节能玻璃的加大应用和替换已成为了当前及未来建筑项目做好节能达标的重要内容，节能玻璃的需求有望稳步提升，行业发展前景广阔。上半年，受宏观经济和房地产市场调整的影响，节能玻璃市场潜力未能得到充分释放，需求压力较大导致节能玻璃市场竞争加剧，但由于原片价格同比走低，企业端盈利能力略有提升。下半年，随着“适时调整优化房地产政策”具体措施的逐步落地，节能玻璃需求有望提升。
　　（3）光伏玻璃
　　光伏玻璃为光伏组件重要组成部分，指应用在太阳能光伏组件上的玻璃，具有保护电池片和透光的重要价值。根据所处位置，光伏玻璃可分为包括盖板（面板）玻璃和背板玻璃；根据制作工艺，光伏玻璃可分为压延法玻璃与浮法玻璃。受益光伏产业快速发展，我国光伏玻璃产量持续增长。光伏玻璃作为光伏组件不可或缺的材料，需求端与光伏组件的装机量密切相关。“碳达峰、碳中和”大背景下，光伏发电作为能源结构改革和能源替代的重要方向，国家相关部门先后出台了《“十四五”可再生能源发展规划》《“十四五”新型储能发展实施方案》《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，促进并推动光伏发电各环节融合发展，光伏终端需求持续成长确定性进一步提升。光伏装机的高速增长，推动光伏压延玻璃产能产量呈大幅增长的态势。2023年，随着硅料扩产产能释放，光伏组件价格下行，2022年被抑制的部分光伏装机需求逐渐释放。此外，受地缘局势、碳中和、能源转型等因素影响，在各国政策引导与市场需求的驱动下，上半年全球光伏装机需求持续旺盛。2023年1-6月中国光伏装机需求呈爆发式增长，根据国家能源局数据统计显示，2023年上半年我国光伏新增装机量约78.42GW，同比增长153.95%。受下游市场需求高速增长的刺激，光伏玻璃产量也呈现同步增长趋势，根据中国工业和信息化部数据统计显示，2023年上半年我国光伏压延玻璃累计产量1156.5万吨，同比增长68.7％。随着光伏发电既定装机目标需求释放，尤其是光伏组件企业大尺寸轻薄化结构性发展，双玻组件渗透率将持续提升，光伏玻璃需求有望进一步释放。上半年，光伏玻璃产能扩张速度较快，行业面临阶段性供应过剩压力，光伏玻璃价格低位震荡。光伏玻璃产能预警制度强化落实和约束，将影响产能扩张速度或明显放缓，供需关系有望得到改善。
　　（4）高性能电子玻璃
　　高性能超薄电子玻璃在抗划伤、韧性和硬度等方面优于普通钠钙玻璃，被广泛作为平板电脑、智能手机、智能手表、车载显示、公共查询系统、ATM机、工控显示等智能交互显示产品终端触摸屏玻璃盖板的首选。随着智能电子产品逐步向大屏化、轻薄化、智能化、高性能化方向发展，以及汽车仪表盘、中控显示、后座娱乐系统、抬头显示等车载显示系统应用增加，无线充电和5G技术的应用及发展，触控屏在超级本和一体机中渗透率逐渐提升，另外还有智能家居、智能医疗、在线教育等新兴产业对智能显示产品终端的需求增长，预计高铝电子玻璃产品将迎来广阔的发展前景和市场空间。电子玻璃的发展趋势主要关注点在市场竞争、细分市场、下游应用等方面。目前，国内高端电子玻璃市场仍被海外企业所垄断，随着国内电子市场和玻璃企业的快速崛起，产品逐步切入中高端市场，市场地位有所提高，国产替代有望在电子玻璃领域加速实现。同时高性能电子玻璃在智能化应用领域的横向拓展，充分利用“轻量化+智能化”的双重优势，叠加“强度高、透过率高”的特点，高铝电子玻璃替代传统浮法汽车玻璃需求将成为新的发展趋势，车载中控、汽车天幕、汽车侧窗、激光雷达、透明天线等产品对电子玻璃的需求不断增加。电子玻璃将逐步被新能源汽车、高速列车、新能源板块等大尺寸领域接受并得以推广应用，未来高性能电子玻璃产品将有更大的潜在需求，市场前景被不断看好。
　　（5）中性硼硅药用玻璃
　　国外医药行业已普遍使用国际标准的中性硼硅玻璃作为药用包装材料。随着我国国民生活品质的改善和保健意识的增强，医药市场规模的持续增长，以及国家产业政策的引导，采用国际标准的中性硼硅药用玻璃是社会发展的大势所趋，从国外药用玻璃行业发展的长远趋势来看，高质量的中性硼硅玻璃未来必然逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。目前，国内主要生产企业正加快中性硼硅玻璃项目建设，推进国产替代进程。
　　2、公司经营业务
　　公司从事玻璃产品研发、制造与销售。经过10多年的发展，公司已成为一家集硅砂原料、玻璃及玻璃深加工、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃研发、生产、销售为一体的大型玻璃企业集团，是国内建筑原片规模最大的企业之一。在福建漳州、广东河源、湖南醴陵、浙江绍兴、浙江长兴、浙江平湖、马来西亚森美兰州等地建有浮法玻璃基地，在湖南郴州、福建漳州、浙江宁波、云南昭通、马来西亚沙巴州建有或在建光伏玻璃基地，除浙江基地外，其他生产基地均配套建设了硅砂（普通砂、超白砂）矿；在湖南醴陵、广东河源、浙江长兴、浙江绍兴、马来西亚森美兰州、天津建有节能玻璃基地。截止2023年6月末，旗滨集团拥有25条优质浮法生产线，4条光伏玻璃生产线，2条高铝电子玻璃生产线，2条中性硼硅药用玻璃生产线，11条镀膜节能玻璃生产线，在建6条光伏玻璃生产线、2条高性能电子玻璃生产线，正在筹建2条高性能电子玻璃生产线、2条中性硼硅药用玻璃生产线。主要产品有0.33-19mm优质浮法玻璃原片、超白浮法玻璃、着色（绿、蓝、灰）玻璃等玻璃原片；各种离线LOW-E低辐射镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃、在线镀膜玻璃、离线阳光控制镀膜玻璃等节能玻璃；高铝超薄电子玻璃；中性硼硅药用玻璃素管、光伏高透基板等。
　　3、公司经营模式
　　（1）生产销售。公司以市场导向定位产品，销售引导生产，实施“以需定销、以销定产”的经营模式，依托差异化、定制化、专业化的服务体系快速地响应市场需求，为客户创造价值。各子公司负责组织实施生产、销售。根据产品的特性，浮法玻璃根据销售计划安排生产，以地销为主，根据市场状况，采用直销与经销相结合的营销方式，浮法原片结算方式主要为现款现货，一般无信用期。节能建筑玻璃根据销售计划安排组织深加工，产品销售具有很强的定制化与项目化特性，主要采用直销的方式进行，经销商采购的主要为通用性较强、可后期加工的工程大板产品。光伏玻璃根据销售计划安排生产，以向光伏组件厂直销方式为主。电子玻璃根据不同的产品（如盖板玻璃、车载玻璃等）采用不同的方式及渠道销售。中性硼硅玻璃以向制瓶企业直销玻管以及向药企直销制瓶产品方式为主。
　　（2）采购供应。公司玻璃产品制造的主要原燃料为硅砂（普通砂、超白砂）、纯碱和燃料等，公司依托深耕主业多年所形成的规模优势、需求优势，以及长期经营所形成稳定的优质资源渠道，大宗物资实施集中采购、战略采购、全球采购，通过竞价、分级供应方式，确保定点、定时、定量满足生产需求与价格稳定，采购渠道包括国内、国外生产企业或供应商。节能建筑玻璃原片基本来自本企业生产、部分就近采购，镀膜靶材、PVB膜、中空主材等通过市场直接采购或从国外进口。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　上半年，基于保交楼需求预期及房地产竣工面积增长带来的玻璃需求，建筑玻璃行业在持续近一年底部运行后，二季度行业景气度逐步回升，生产企业加快去库，玻璃价格小幅上涨，叠加主要原燃料价格的下降，行业盈利能力逐步提高。2023年是公司优化管理加快产业链建设以及高质量发展战略落地极其重要的一年。面对经营环境的变化，公司认真开展对当前经济形势的全面分析，号召全体员工提高思想认识，进一步凝聚力量，切实增强危机感、责任感,继续秉承“一体两翼”的高质量发展战略，坚持稳健发展总基调，坚持全年预算目标不动摇，聚焦经营提效，突出问题导向，积极应对挑战，坚持“勤俭节约过紧日子，围绕主业提质增效”的方针政策，提高市场分析与预研预判能力，抓住发展机遇，推动效率变革，以更高的标准、更严的要求,锐意改革创新,拿出务实举措,努力确保经营发展质量。报告期，公司生产各种优质浮法玻璃原片5,691万重箱，同比增加354万重箱；销售各种优质浮法玻璃原片5,369万重箱，同比增加269万重箱。实现营业总收入688,498.53万元，同比增加39,277.96万元，增幅6.05%，实现归属于上市公司股东的净利润64,718.77万元，同比减少43,198.50万元，降幅40.03%。
　　报告期，公司开展的主要工作如下：
　　（一）持续精细化管理，提高生产运营管理水平。报告期内，公司认真强化生产运营监管，深入推进精益生产管理，积极组织开展新一轮的基础管理检查，持续夯实管理基础，从设备、环保、窑炉、人员、消防、原燃料供应等多个方面进行风险隐患排查，及时完成整改消除运行风险；进一步对标先进查找差距，认清短板弱项，紧抓关键指标，开展集中攻坚，不断提升产品质量，持续推进工艺技术进步，精细管理生产运行全过程；加快推进公司平板玻璃质量标准修订，建立健全质量管理体系；技改镀膜设备，提升高附加值镀膜产品生产占比，优化产品结构；强化原料源头、加工质量管理，规范燃烧控制，稳定燃烧质量，降低燃料消耗和热耗；以科技创新、科学管理赋予生产管理新动能，不断提高生产管理水平，实施专业化监管，促进生产质量稳步提升。
　　（二）提高市场分析与预研预判能力，不断提升营销管理水平。报告期内，公司把握市场行情契机，采取紧抓核心客户的营销策略，同时减少同质化竞争，提升色玻、镀膜、超白玻璃等差异化产品销售占比；加大产业玻璃客户的拓展，推进与高端客户和优质客户的深层次合作，增强公司品牌效应，提高公司市场地位；拓宽海外新兴市场，建立海外稳定渠道，分散国内市场压力；积极推进BIPV、减反射、半反半透、炫彩、保温膜等新产品研发，丰富产品多样性。
　　（三）坚持创新驱动发展，提高自主研发水平。报告期内，公司积极推进透明微晶玻璃相关研发项目的进展，加大高附加值、高端应用领域产品的研发力度；加大光伏玻璃、药用玻璃产品优化实验、实施与应用；加强知识产权保护，坚持专利挖掘与专利申请相结合，完成多项专利申请和授权；搭建玻璃缺陷数据库，扩大研发测试设备，优化实验室数字化平台，进一步提高自主研发水平。
　　（四）持续开展降本增效，提高成本管控能力。报告期内，公司对各项降本增效措施进一步梳理，将具有推广价值的措施进行总结提炼，用于各单位相互借鉴、持续深化成本管控。通过规范燃烧控制、强化熔窑格子体疏通、窑体密封维护、技改镀膜设备、碱水提高石灰消化率技术等多方面的措施，将降本管理量化到各个岗位，让效益在供、产、销各个环节中充分体现。分析主要原燃料价格走势，调整采购策略，提高大宗材料集中采购、战略采购管理能力，优化供应渠道与运输渠道，提升原燃料生产厂家长协比例、直供比例，灵活支付方式，最大程度减少中间环节，有效控制原材料采购成本与物流成本；进一步优化纯碱进出口运作机制和渠道，选择最具性价比的渠道，并加大与海外主要纯碱供应商沟通协调力度，持续保持合作意愿。充分利用现阶段货币政策宽松、流动性释放的政策契机，积极争取优惠的贷款利率。充分发挥资金管理系统、人力资源管理系统作用，实现物控业务的条码化管理，提高资产运营效率。
　　（五）加强风险管理控制，确保经营发展质量。报告期内，公司进一步完善企业内部控制体系，确保实现“全员、全面和全过程”的内控机制；紧抓对审计问题的跟踪、落实、整改，强化内控促经营、防风险的监督服务职能；深入开展风险评估和风险教育，进一步加强风险评估清单与经营目标/经营管理主要矛盾的粘性，使风险管理真正嵌入战略、经营和业务中；进一步完善惩治和预防腐败、反舞弊制度体系，深化廉洁文化建设，强化事中控制，预先防范风险，为企业合规经营、可持续发展提供有力保障。重视信息、数据安全管理，构建信息安全管理体系框架。
　　（六）坚定发展信心，持续推进中长期战略发展规划。一是加快规模发展，加快光伏玻璃及配套砂矿重点项目建设，加快电子玻璃、药用玻璃规模扩张；二是增强效益意识，强化投资回报，从源头上扎牢无效、低效和盲目投资的口子。
　　（七）持续推动价值回归，提升资本市场形象。一是实施新一轮股份回购计划。2022年回购计划于2023年3月18日届满，2023年5月26日，公司披露《关于以集中竞价交易方式回购股份预案》，实施新一轮回购股份计划，并于5月31日实施了首次回购。报告期，公司共计回购股份306.63万股，动用回购资金2,699.82万元（不含税费）；二是持续回报投资者，结合经营状况和投资规划情况，保持了分红政策的持续性、稳定性和可预期性。2023年7月7日，公司实施了2022年度现金分红，分红总额6.6932亿元（如包含现金回购，7.2185亿元），现金分红比例为50.83%（如包含现金回购，分红比例为55.13%），符合公司《未来三年（2020-2022年）股东回报规划》。自上市以来，公司累计派发现金红利已达69.23亿元，已远超公司发行上市及募集资金的总和（50.3亿元），累计现金分红比例为52.88%。

　　三、风险因素
　　1、供求关系打破平衡导致产品价格下降的风险
　　玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高，当前行业仍存在结构性产能过剩的情况，市场竞争激烈。上半年，房地产市场受“保交楼”政策的强力推动，需求有所回暖，但复苏势头未能持续，仍面临较大的调整压力。下半年，玻璃行业传统旺季到来，加上国家稳定房地产政策的加快推进，市场需求端预计将继续保持相对平稳的趋势。但若国家稳地产的调控政策落实不到位或出现重大不确定因素影响，导致房地产行业继续下滑，或者平板玻璃行业产能和产量的增长速度过快，均将打破行业需求平衡，从而影响玻璃的销售价格下滑，市场竞争加剧，公司产品毛利率和经营业绩将会下降。为了减少玻璃价格波动对盈利能力的影响，公司将加大技术研发和人才引进力度，利用生产线冷修技术改造升级，提升产品质量，优化产品结构，实现现有产品的升级换代；加快产业链延伸，加大节能玻璃及高端玻璃产品的投入和研发，生产附加值高的玻璃，发挥原片深加工一体化优势；通过精细化管理，优化生产经营组织、成本管控，利用规模优势及优质资源渠道打造的低成本竞争力；同时通过深加工、增加出口等消化产能，进一步提升公司产品的附加值，增强抗风险能力。
　　2、原燃料材料价格上涨风险
　　公司产品的主要原燃料包括燃料、纯碱和硅砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。上半年，全球经济复苏势头不及预期，大宗商品价格进入下跌通道，纯碱、天然气、石油焦等原燃料价格震荡下行，但如果原燃料价格未来走势反转，将直接推高玻璃制造成本，给公司带来成本上升的风险。如在无法通过产品涨价来化解材料上涨压力的情况下，为尽量减少原燃料成本波动对经营业绩的影响，公司一方面将不断优化改进燃烧与生产工艺，改善燃料经济配比，保障生产线达产达标并竭力降低燃料成本；另一方面公司将密切关注大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，以及由此造成的对公司主要原燃料供应市场及价格变动的影响，加强对主要原燃料价格后续走势研究，及时调整采购策略，加强与重要供应商开发与合作，利用规模、资金优势提高采购议价能力，深入开展大宗材料战略采购管理，拓宽供应体系，运用好期货等辅助手段进行套期保值，优化供应渠道与运输渠道，合理选择采购时机，低价时继续实施集中采购和战略储备采购，降低原材料成本与物流成本，调整公司主要原燃料的安全库存量，以减轻成本波动对公司经营业绩的影响。
　　3、环保标准提高及双碳目标、能耗双控要求导致环保等成本增加的风险
　　《重污染天气重点行业应急减排措施制定技术指南（2020年修订版）》依据能源类型、污染治理技术、排放限值、无组织排放等差异化指标，对玻璃行业实行分级管控，环保压力与日俱增。国家发改委等有关部委发布的《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025年）》《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023-2025年）》《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》，对平板玻璃等高耗能产业在新时代高质量发展提出了要求。生态环境部发布的《玻璃工业大气污染物排放标准》（GB26453—2022），PM、SO2、NOx排放浓度限值较之前更加严格。《建材行业碳达峰实施方案》提出，要求建材行业充分利用双碳战略对产业革新带来的机遇，推进行业绿色制造，加快绿色建材生产和应用，在发展中促进绿色转型。随着环保趋严，玻璃行业将面临环保管理要求越来越严、督查措施越来越细，排放标准越来越高的趋势，企业将面临环保设施投入及日常运行成本逐渐增加的压力。公司将努力通过技术创新、工艺创新、设备创新、新材料应用和环保设施投入等，使公司产业在工艺、技术、设备等方面不断完善和改进，打造环保自主设计技术队伍，加强环保制度建设，优化现有环保系统，进一步强化环保管理模式，努力推进超低排放改造，推进生产线升级、燃料改进等技术手段，不断推进绿色生产和节能降耗。同时，不断提高全员环保意识，定期开展环保、节能等方面的宣贯和培训，严格内部监督考核，全面落实环保工作的各项措施和目标。
　　4、产品结构调整不能与市场需求同步的风险
　　市场对不同品种玻璃的需求在不断变化，公司存在生产的玻璃产品品种不能与市场需求同步的风险。为此公司将加强市场信息的收集、分析，对市场变化提前做出预警，及时根据市场需求提报产品计划；研发部门加快研发速度；生产部门尽快组织落实并控制产品质量；通过各环节的共同努力，及时根据市场需求对产品结构快速调整到位。
　　5、海外经营相关的政治、经济、法律、治安环境风险
　　公司以“一带一路”战略为抓手，积极布局投资马来西亚，然而国外与国内经营环境存在巨大差异，境外相关政策、法规也随时存在调整的可能，因此随着公司海外拓展的步伐不断加大，面临的风险也在加大，包括文化差异、法律体系差异、劳资矛盾、沟通障碍以及管理海外业务方面的困难，对境外收入征税或限制利润汇回的风险，非关税壁垒或其它进出口限制的风险，所在国政治或经济状况发生变动、市场变化以及工人罢工等风险。上述风险均可能对公司海外经营产生不利影响，从而可能导致公司无法取得预期的投资回报。公司将高度重视海外业务的经营和管理，培养和引进国际化的人才队伍，提高经营管理团队的综合能力，梳理和完善管控流程，防范海外经营风险。
　　6、外汇及利率风险
　　随着公司海外投资逐步加大，日常运营中主要涉及外币种类逐步增加。今年上半年，全球经济复苏艰难，国内外政治、经济环境变幻莫测，国际金融市场形势和地缘政治局势依然复杂严峻，具有较大不确定性，使得公司面临汇率波动风险。为应对汇率、利率波动对公司财务状况造成的不利影响，公司将加强对国际金融市场汇率的变动跟踪和分析研判，必要时公司将在符合国家外汇管理政策的前提下，针对金融市场的不可预见性，运用一系列的金融衍生品工具或业务来进行保值避险，力求减少对财务费用和采购成本的潜在不利影响。
　　7、规模扩张带来的风险
　　公司自上市以来持续快速发展，无论是资产规模、业务体量、经营业绩还是员工人数均有了较大幅度的增加。随着公司生产经营规模的不断扩大，以及后续投资项目的实施，公司的资产规模将有较大幅度的增长，业务、机构和人员将进一步扩张，对公司在市场开拓、运营管理、技术研发、人才储备等方面均提出了更高的要求和挑战。如果公司未来在战略方向发生较大失误，以及调研不充分、信息不全面，或者投资环境、技术方案或投资回报预测条件存在缺陷，整合不力，管理能力（组织架构、管理模式、人才引进、制度建设、信息化系统完善）不匹配，不能及时适应外部环境的快速变化，将会影响公司的经营效率和经营业绩，进而削弱公司的市场竞争力，导致扩张战略存在较大风险。同时，扩张较快对资金规模和资金结构产生新的需求，在投资进度上，如公司自有资金不能完全满足扩张和资本性支出需要，通过负债或资本市场直接融资解决扩张资金需求，可能会存在投资与预期收入不对等，也会导致财务风险和战略风险的发生。公司将认真贯彻落实中长期发展战略规划，将提升企业核心竞争力和高质量发展作为企业可持续发展和基业长青的根本目标。认真做好市场分析调研，审慎评估投资利弊，努力获取扩张相关的全面信息，并根据企业自身基础和条件，适当控制企业扩张的规模和速度，循序渐进实施项目开工和建设，扎实做好新项目建设和运营管理，确保投资效果；同时，不断加强战略培训，提升管理者和企业家的综合素质，一是提升核心管理团队的经营理念，决策能力、战略开拓能力和经营管理能力；二是提升中层管理人员的综合素质，完善知识结构，增强综合管理能力、创新能力和执行能力，以提高战略决策的准确性和尽快适应战略扩张带来的变化。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期，公司持续推进中长期战略发展规划，坚持走高质量发展路线，加大高端玻璃产品布局力度，持续优化公司产品结构；持续提升研发投入水平，提高研发成果转化能力，推动产品技术升级；稳步实施战略资源拓展，继续扩大生产成本优势；切实做好员工激励措施，有效提高核心管理团队凝聚力；积极实施回购股份计划，加强自身价值挖掘，提升公司品牌价值。公司员工上下同心，为进一步增强公司品牌影响力，提高公司行业地位共同努力，公司的核心竞争力和综合实力持续提升。具体如下：
　　一是持续推进玻璃原片产品结构优化和技术升级、品质提高等提升计划，深挖降本增效潜力，夯实主要业务基础；二是积极推进光伏玻璃战略，报告期建成点火2条1200吨/日生产线，加快推进在建6条生产线及及配套砂矿项目建设；三是稳步推进高端产品战略，加快电子玻璃三期项目建设，扩大高端产品生产规模和市场占有率；四是积极实施战略资源拓展，提高生产安全保障及继续扩大成本优势；五是积极实施回购股份计划，加强自身价值挖掘，多维度提升公司资本市场形象和品牌价值表现。
　　报告期，公司其他核心竞争力无重大变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，国内房地产市场进入深度调整期，玻璃市场需求不足导致价格持续下降，同时受地缘冲突及全球通胀加剧影响，玻璃生产主要原燃料价格大幅上涨，产品毛利率同比大幅下降。面对外部环境压力，公司继续秉承“一体两翼”的高质量发展战略，坚持稳中求进工作总基调，聚焦目标任务，积极应对挑战，深化机制改革，增强发展活力；持续优化产品结构，提高精细化生产能力，深入开展降本增效，深度挖掘管理效益，提升运营效率，稳定经营业绩；坚定发展信心，着力推进项目建设，加大市场布局力度，加快向高端玻璃产业领域拓展的步伐，提高品牌影响力与可持续发展能力；同时，加强风险控制，提升企业价值，保障经营与发... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，国内房地产市场进入深度调整期，玻璃市场需求不足导致价格持续下降，同时受地缘冲突及全球通胀加剧影响，玻璃生产主要原燃料价格大幅上涨，产品毛利率同比大幅下降。面对外部环境压力，公司继续秉承“一体两翼”的高质量发展战略，坚持稳中求进工作总基调，聚焦目标任务，积极应对挑战，深化机制改革，增强发展活力；持续优化产品结构，提高精细化生产能力，深入开展降本增效，深度挖掘管理效益，提升运营效率，稳定经营业绩；坚定发展信心，着力推进项目建设，加大市场布局力度，加快向高端玻璃产业领域拓展的步伐，提高品牌影响力与可持续发展能力；同时，加强风险控制，提升企业价值，保障经营与发展质量。报告期，公司生产各种优质浮法玻璃原片10,933万重箱，同比增加559万重箱；销售各种优质浮法玻璃原片10,803万重箱，同比增加404万重箱。全公司全年实现营业总收入1,331,267.99万元，同比减少138,393.49万元，降幅9.42%，实现归属于上市公司股东的净利润131,673.63万元，同比减少292,392.15万元，降幅68.95%。
　　报告期，公司开展的主要工作如下：
　　（一）开展降本增效，夯实主业经营根基。制订行动方案，深入开展开源节流、降本增效工作，挖掘安全管理、采购管理、人力资源管理、财务管理、运营管理等管理效益，打开技术创新开源降本渠道，加强过程管控和执行监督,全面落实各项措施,确保降本增效取得实效，积极应对经济下行压力，稳定经营业绩。一是持续不懈改进工艺技术，强化生产现场管理，改善窑炉运行状况，确保安全生产稳定，不断提升玻璃品质，丰富产品结构，进一步提升产品差异化能力；二是着力做好燃烧各环节管理，抓好源头控制、改进熔化工艺、推广富氧使用技术，降低燃料消耗和热耗；三是提高大宗材料集中采购、战略采购管理能力；及时调整采购策略，优化采购物资分类管理，运用期货/期现货手段进行套期保值操作,锁定采购成本，优化供应渠道与运输渠道，提升原燃料生产厂家长协比例、直供比例，灵活支付方式，最大程度减少中间环节，有效控制了原材料采购成本与物流成本；四是重视企业信息资产，不断发挥资金管理系统、人力资源管理系统作用，实现物控业务的条码化管理和进一步降低管理成本和费用。五是利用结构性降息的契机，持续优化融资结构，确保资金结构长短合理，降低贷款利率水平和综合财务成本；进一步加强对汇率风险管理政策的研究和分析研判，适时进行了美元贷款清偿，规避公司美元贷款及利息支出的汇率风险，增加了汇兑收益。
　　（二）完善治理结构，持续优化管理机制。公司持续进行治理制度的优化和完善，如期完成董事会、监事会换届工作。为满足产业多元化、产品多样化、市场差异化的战略布局深化需要，公司进一步优化组织架构，提高业务板块专业化管理水平，制定授权管理清单，对光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃等新兴业务实行授权经营，提高独立经营能力和专业化管理水平，打造培养新型管理团队，完善市场化考核评价机制，激励担当作为，激活内部机制和促进经营主体活力，提高业务决策效率和对市场的敏感度，有效应对外部环境的各种变化，助力产业转型升级，同时为进一步融入资本市场奠定产业基础和规范运作基础。
　　（三）优化产品结构，积极应对市场变化。坚持市场导向，通过缜密的市场分析与预判预研，全力贴近、巩固、维护和拓展市场，提前做好计划安排，提升营销敏感度，紧跟市场节奏，灵活营销策略，积极应对市场变化，努力实现产销均衡，遏制库存增加；持续优化产品结构，减少同质化竞争，发挥原片和节能玻璃深加工一体化经营及规模优势，通过技改冷端设备、攻关成型退火工艺，持续丰富产品结构，通过增加色玻、镀膜差异化产品生产销售，加大超大、超厚等高品质差异化产品生产、供给，通过定制化、差异化的产品，不断完善客户需求服务，延伸销售区域，积极扩大市场领域，倾力满足市场需求，稳定销售单价。加大海外订单的承揽力度，建立广泛市场联系，提速海外市场的品牌突围。
　　（四）坚持创新驱动，提升自主研发能力。关注和聚焦高附加值、高端应用领域及节能降耗的关键节点，抓紧研制新产品、研发新技术、完善新工艺，持续做好产品提升、结构优化、设计优化，高度重视研发和技术创新，逐步构建以高度自主研发为核心的业务体系，不断丰富市场应用场景，细化研发全链条管理职能，全方位技术支持业务发展和战略服务，持续加强知识产权保护，增强发展后劲。通过改进燃烧，提升产品质量，完善富氧使用工艺并全部加以利用，以及做好窑炉维护等工艺技术措施，有效降低热耗和减少碳排；加大节能新产品开发力度，丰富节能产品系列，完成了可钢化三银双银产品质量持续提升，开发出低碳四银新产品、抗菌低辐射玻璃等。不断优化硅砂提纯工艺，提升现有硅砂资源的利用率，进一步确保用砂需求和供应安全。重视研发数据资产管理，完成了思捷云桌面软件、文档管理系统的上线实施，通过专门的研发网，实现研发数据和办公数据的隔离，研发数据的集中存储和封闭管理，最大限度的规避技术层面的数据丢失和数据泄密。
　　（五）坚定发展信心，持续推进战略规划。对标行业先进企业，构建护城河，着力打造新产业核心竞争力。一是加快规模发展，充分利用国内外“两个市场”，加快光伏玻璃及配套砂矿重点项目建设，加快电子玻璃、药用玻璃规模扩张。报告期，完成郴州光伏一线的全面转产，加快实施郴州光伏二线、宁海光伏一线、二线、马来光伏一线、二线、漳州光伏一线、二线、电子玻璃二期及中硼硅药用玻璃二期等项目建设（其中：郴州光伏二线已实现商业化运营，电子玻璃二期及中硼硅药用玻璃二期、漳州光伏一线等项目建设基本完成），并有序推进了浙江长兴节能、天津节能、湖南节能二期项目建设；二是加快资源战略推进，实现可持续发展的资源保障。加大力度夯实现有砂矿基地相关矿权的取证和拓展，同时结合光伏玻璃板块战略扩张布局需求，扎实推进对配套砂资源的获取，提高市场竞争力。报告期，公司在矿权获取、资源拓展、新建项目、运营管理等方面均取得了一定的进展；三是提升高端产品的市场竞争能力和资本运作能力。报告期，电子玻璃等新兴业务板块，通过夯实生产基础、提升工艺水平、优化产品结构，加快产业链布局，扩大产能规模、加快项目建设等手段，不断提升高端产品制造能力,实现规模扩张与创新推动并重,在提升市场份额的同时有效提升产品附加值；报告期启动并按计划推进电子玻璃分拆上市工作，分拆预案已经股东大会审议通过。四是积极推进人才战略。继续完善人才引进模式和渠道，持续加大对高端人才引进，抓好人才培养和梯队建设，储备发展人才，建立高管培训资源池，强化干部管理和培训，盘活现有人力，挖潜增效，促进了人力资源合理配置，人才结构较上年进一步优化。五是持续建设多元化融资体系，保障生产经营资金、项目建设资金供给。
　　（六）加强风险控制，确保经营发展质量。针对内外环境的不确定性，深入开展风险评估和风险教育，提高全员风险识别能力和风险管理能力，强化审计监督职能，紧抓对审计问题的跟踪、落实、整改，实现管理闭环，进一步完善惩治和预防腐败、反舞弊制度体系，深化廉洁文化建设，利用多种途径事中监督，防范风险，为企业合规经营、可持续发展提供有力保障。重视信息安全管理，构建信息安全管理体系框架。
　　（七）推动价值回归，提升资本市场形象。一是积极实施了公司股份回购计划以及实际控制人之一致行动人增持计划。报告期，公司累计回购股份2,805.96万股，动用回购资金2.95亿元；至增持计划届满，实际控制人之一致行动人累计增持2,201.29万股，动用增持资金2.38亿元，达到了增持承诺要求；二是持续回报投资者，结合经营状况和投资规划情况，保持了分红政策的持续性、稳定性和可预期性。2022年5月27日，公司实施了2021年度现金分红，分红总额21.3822亿元（为上市以来分红金额最多），现金分红比例为50.51%，符合公司《未来三年（2020-2022年）股东回报规划》。自上市以来，公司累计派发现金红利已达64.84亿元，已远超公司发行上市及募集资金的总和(50.3亿元)，累计现金分红比例为55.07%，2022年6月，中国上市公司协会发布了2021年A股上市公司现金分红榜单，旗滨集团入选“上市公司丰厚回报榜”。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、浮法玻璃
　　我国自确定“双碳”目标以来，陆续推出碳达峰碳中和相关的一系列政策、法规和标准，从引导“双碳”落地，到遏制“两高”项目盲目发展，包括产能置换政策、生产企业能源消耗、环境保护、能耗“双控”政策等，随着监管力度的加大，行业准入门槛不断提高，平板玻璃行业供给侧改革持续推进，新增产能被严格控制，产能过剩状态逐步得到改善。总体上看，平板玻璃行业仍处于结构性产能过剩。自2016年以来，随着玻璃市场需求结构性改善以及国家节能标准的提高，同时生产企业通过不断研发创新，升级迭代推出新产品，新产品在整体设计、节能、智能性能等方面的提升，推动平板玻璃制造的技术进步和更新升级，平板玻璃需求保持稳定，玻璃行业周期性波动幅度逐渐趋于平滑，玻璃生产企业行业集中度逐步提高。未来行业发展将坚持以供给侧结构性改革为主线，以技术创新提升、发展模式和经营方式创新为突破口，以质量和效益为中心，推进行业加快迈向高质量发展。
　　报告期，受房地产市场的持续调整、俄乌战争、疫情反复等影响，浮法玻璃行业景气度逆转，建筑玻璃市场需求不足、库存高位运行、产品价格持续下降、原燃料价格大幅上涨，产品毛利率大幅下降，行业盈利能力大幅下降，下半年玻璃行业陷入全面亏损的被动局面。
　　为确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，国家和地方政府先后不断出台多项支持政策和措施，稳楼市政策层层递进，特别是四季度，地产领域相关政策文件密集出台，《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》等政策的推出，对保持房地产融资平稳有序、促进房地产行业健康发展等做了细致的安排，房地产领域信贷、债券、股权融资三支箭接连射出，房地产市场悲观预期有望被逆转，市场有望企稳回暖，随着相关政策落地见效，玻璃需求将逐步释放，玻璃行业将加快去库存速度；加上部分生产线窑龄限制叠加利润下行促使行业冷修预期增强，供需关系将得以改善。2022年出台的《建材行业碳达峰实施方案》更是促进玻璃行业产能优化和技术创新，为行业带来新的机遇。
　　2、节能建筑玻璃
　　节能建筑玻璃是以玻璃原片为基材，采用物理方法、化学方法及其组合对玻璃进行再加工，制成具有新的结构、功能或形态和高附加值的玻璃制品。主要分为镀膜玻璃、中空玻璃、夹层玻璃等，拥有美观、安全、节能等优点，主要应用于建筑门窗、玻璃幕墙等领域，可以有效降低建筑物能耗，符合国家节能减排的发展方向。当前，国内Low-E玻璃使用率大幅低于发达国家。节能玻璃作为一种隔热和遮阳性能好的玻璃类型，在推进中国建筑的绿色节能，有效缓解国家能源紧缺状况方面发挥着重要作用，节能玻璃的应用和替换成为了当前及未来建筑项目节能工作的关键。随着国家相关法规的陆续出台和监管的不断趋严，以及消费者对节能环保的重视程度不断提高，Low-E玻璃、钢化玻璃、中空玻璃及夹层玻璃等具有节能性能的玻璃得到了国家及建筑行业的大力支持与推广，促进了玻璃行业产业结构调整。节能玻璃在建筑领域的渗透率仍将不断提升，节能效果更优的双层乃至三层玻璃应用逐渐推广，亦有望提升单位建筑面积对玻璃的需求，公共建筑、民用住宅新建项目，以及庞大的现存建筑节能改造、二次装修都对节能玻璃有大量的需求，我国节能建筑玻璃具有良好的发展前景，市场潜力巨大。2022年4月开始实施的《建筑节能与可再生能源利用通用规范》（GB55015-2021），要求所有建筑外墙玻璃必须使用低能耗中空玻璃。
　　报告期，受宏观经济和房地产市场不景气影响，节能玻璃市场竞争加剧。随着新政策的实施，节能玻璃需求有望提升。
　　3、高性能电子玻璃
　　高性能超薄电子玻璃在抗划伤、韧性和硬度等方面优于普通钠钙玻璃，被广泛作为平板电脑和智能手机、智能手表、车载应用、公共查询系统、ATM机、工业控制等电子产品触摸首选玻璃盖板。随着智能手机不断趋向大屏化、屏占比提高，智能电子产品逐步向轻薄化、智能化、高性能化方向发展，以及汽车仪表盘、中控显示、后座娱乐系统、抬头显示等车载显示系统应用增加、无线充电和5G技术的应用带来玻璃背板增量、触控屏在超级本和一体机中渗透率逐渐提升，以及智能家居、智能医疗、在线教育等新兴产业对智能终端的需求增长，预计高铝电子玻璃未来将保持持续的增长。
　　2022年，受疫情和经济环境影响，电子产品终端消费情绪不高，全球智能手机市场全年出货量同比下滑11%，尽管智能手机市场呈现供过于求状态，但疫情放开后随着消费的回暖，预计2023年需求将逐步恢复。同时，高性能电子玻璃强度高、重量轻、透过率高等特点，逐步被新能源汽车、高速列车等大尺寸领域上接受并得以应用，未来高性能电子玻璃产品将有更大的潜在需求，市场前景不断看好。
　　目前，国内高端电子玻璃市场仍被海外企业所垄断，随着国内电子市场和玻璃企业的快速崛起，国产替代亦有望在电子玻璃领域加速实现。
　　4、中性硼硅药用玻璃
　　国外医药行业已普遍使用国际标准的中性硼硅玻璃作包装材料。随着我国国民生活品质的改善和保健意识的增强，医药市场规模持续增长，以及国家产业政策的引导，采用国际标准的中性硼硅药用玻璃是社会发展的大势所趋，从国外药用玻璃行业发展的长远趋势上看，高质量的中性硼硅玻璃未来必然逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。
　　目前，国内主要生产企业正加快中性硼硅玻璃项目建设，推进国产替代进程。
　　5、光伏玻璃
　　光伏玻璃为光伏组件重要组成部分，指应用在太阳能光伏组件上的玻璃，具有保护电池片和透光的重要价值。根据所处位置，光伏玻璃可分为包括盖板（面板）玻璃和背板玻璃；根据制作工艺，光伏玻璃可分为压延法玻璃与浮法玻璃。受益光伏产业快速发展，我国光伏玻璃产量持续增长。光伏玻璃作为光伏组件不可或缺的材料，需求端与光伏组件的装机量密切相关。“碳达峰、碳中和”大背景下，光伏发电作为能源结构改革和能源替代的重要方向，国家相关部门先后出台了《“十四五”可再生能源发展规划》《“十四五”新型储能发展实施方案》《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，促进并推动光伏发电各环节融合发展，光伏终端需求持续成长确定性进一步提升。光伏装机的高速增长，推动光伏压延玻璃产能产量呈大幅增长的态势。
　　报告期,国际地缘冲突、能源危机的加剧，导致能源价格上涨、全球能源安全面临挑战，催化能源独立意识强化，全球光伏装机继续快速增长，国内光伏行业保持高速增长势头。报告期，受产能大幅上升，产业链上游部分产品硅料大幅涨价，加上主要原材料和燃料的价格持续上涨，生产成本上升等多重因素影响，光伏玻璃呈现高库存、利润下降的趋势。
　　2023年，随着光伏发电既定装机目标需求释放，尤其是光伏组件企业大尺寸轻薄化结构性发展，双玻组件渗透率将持续提升，光伏玻璃需求有望进一步释放。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、公司经营业务
　　公司从事玻璃产品研发、制造与销售。经过10多年的发展，公司已成为一家集硅砂原料、玻璃及玻璃深加工、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃研发、生产、销售为一体的大型玻璃企业集团，是国内建筑原片规模最大的企业之一。在福建漳州、广东河源、湖南醴陵、浙江绍兴、浙江长兴、浙江平湖、马来西亚森美兰州等建有浮法玻璃基地，在湖南郴州、福建漳州、浙江宁波、云南昭通、马来西亚沙巴州建有或在建光伏玻璃基地，除浙江基地外，其他生产基地均配套建设了硅砂（普通砂、超白砂）矿；在湖南醴陵、广东河源、浙江长兴、浙江绍兴、马来西亚森美兰州、天津建有节能玻璃基地。截止报告期末，旗滨集团拥有25条优质浮法生产线，2条光伏玻璃生产线，2条高铝电子玻璃生产线，2条中性硼硅药用玻璃生产线，11条镀膜节能玻璃生产线，在建5条光伏玻璃生产线、2条高性能电子玻璃生产线，正在筹建3条光伏玻璃生产线。主要产品有0.33-19mm优质浮法玻璃原片、超白浮法玻璃、着色（绿、蓝、灰）玻璃等玻璃原片；各种离线LOW-E低辐射镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃、在线镀膜玻璃、离线阳光控制镀膜玻璃等节能玻璃；高铝超薄电子玻璃；中性硼硅药用玻璃素管、光伏高透基板等。
　　2、公司经营模式
　　（1）生产销售。公司以市场导向定位产品，销售引导生产，实施“以需定销、以销定产”的经营模式，依托差异化、定制化、专业化的服务体系快速地响应市场需求，为客户创造价值。各子公司负责组织实施生产、销售。根据产品的特性，浮法玻璃根据销售计划安排生产，以地销为主，根据市场状况，采用直销与经销相结合的营销方式，浮法原片结算方式主要为现款现货，一般无信用期。节能建筑玻璃根据销售计划安排组织深加工，产品销售具有很强的定制化与项目化特性，主要采用直销的方式进行，经销商采购的主要为通用性较强、可后期加工的的工程大板产品。光伏玻璃根据销售计划安排生产，以向光伏组件厂直销方式为主。电子玻璃根据不同的产品（如盖板玻璃、车载玻璃等）采用不同的方式及渠道销售。中性硼硅玻璃以向制瓶企业直销玻管以及向药企直销制瓶产品方式为主。
　　（2）采购供应。公司玻璃产品制造的主要原燃料为硅砂（普通砂、超白砂）、纯碱和燃料等，公司依托深耕主业多年所形成的规模优势、需求优势，以及长期经营所形成稳定的优质资源渠道，大宗物资实施集中采购、战略采购、全球采购，通过竞价、分级供应方式，确保定点、定时、定量满足生产需求与价格稳定，采购渠道包括国内、国外生产企业或供应商。节能建筑玻璃原片基本来自本企业生产、部分就近采购，镀膜靶材、PVB膜、中空主材等通过市场直接采购或从国外进口。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期，公司坚定发展信心，以优质浮法玻璃原片业务为基础，加速向节能建筑玻璃、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻璃等领域积极拓展，扩大企业规模，坚持走高质量发展路线，加大高端玻璃布局力度，设立创新预研中心，提高科研开发转化与成果转化能力，研发投入保持稳定增长的趋势，进一步增强和提高公司品牌影响力与行业地位，公司的核心竞争力和综合实力持续提升。一是持续推进玻璃原片产品结构优化和技术升级、品质提高等提升计划，深挖降本增效潜力，夯实主要业务基础；二是积极推进光伏玻璃战略，在产、在建、筹建光伏玻璃生产线10条、产能为11,800吨/日，加快湖南郴州（1条，已进入商业化运营）、福建漳州（2条）、浙江宁海（2条）、马来西亚沙巴（1条）在建重点项目建设，推进厂房屋顶光伏电站的建设，进一步优化公司能源使用结构，推进马来西亚沙巴州、云南昭通等地光伏高透材料生产线项目及配套砂矿项目建设；三是稳步推进高端产品战略，加快电子玻璃、药用玻璃项目的二期项目建设，筹建电子玻璃三期项目，扩大高端产品生产规模和市场占有率；四是积极实施资源战略，提高生产安全保障及继续扩大成本优势。五是配套实施的事业合伙人计划、员工持股计划和项目跟投机制，有效促进了核心管理团队与骨干员工利益与公司战略发展规划密切相关度。六是积极实施回购股份计划和大股东增持计划，加强自身价值挖掘，多维度提升公司资本市场形象和品牌价值表现。
　　报告期，公司其他核心竞争力无重大变化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年，浮法玻璃市场需求不足，价格持续走低，生产企业库存高位运行，主要原燃料价格大幅上涨，成本不断攀升，产品毛利率同比大幅下降，盈利空间不断承压。面对被动局面，公司继续坚持“稳健经营、创新驱动”指导思想，在确保经济运行质量平稳的同时保证战略规划的实施。着力抓好经营平稳运行、业务高质量发展、项目建设有序推进、防范化解重大风险等重点事项，确保了生产经营、企业治理、改革发展、科研创新等各项工作有效开展，经济效益保持基本稳定。加快推进转型升级，深化管理体制改革创新，进一步聚焦以高端化、新材料为核心的玻璃主业，通过深化产业链一体化、业务多元化，坚持高质量发展，增强核心竞争力，努力提升品牌价值，加快实现由单一规模化发展向规模化与高附加值相结合的双轮驱动发展转型。
　　报告期，公司实现营业收入1,331,267.99万元，同比下降9.42%，实现归属于上市公司股东的净利润131,673.63万元，同比下降68.95%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、平板玻璃行业是充分竞争、市场化程度较高的行业，其下游需求主要为房地产建筑，占比在75%左右。玻璃市场需求和景气度与房地产周期相关性较强。近年来，国家制定和颁布了一系列政策、法规和标准，对玻璃行业限制新增、产能置换、生产企业能源消耗、去非标、污染治理、生态保护等方面做了详细的规定。2022年11月，四部委联合出台的《建材行业碳达峰实施方案》，对玻璃行业推进落实碳达峰提出指导思想和工作原则要求，促进玻璃行业产能优化和技术创新，为行业带来新的机遇。玻璃行业贯彻落实《实施方案》精神，应结合玻璃生产工艺特点、发挥产业优势、发展新阶段、新要求，坚持稳中求进总基调，以深化供给侧结构性改革为主线、以总量控制为基础，持续淘汰落后产能，坚决退出低效产能，以提升资源综合利用水平为关键、以低碳技术创新为动力，全面提升绿色低碳发展水平，并以此牵引和推动玻璃行业迈向绿色低碳安全高质量发展新阶段。同时，随着2022年9月份以来，房地产行业相关政策出台频率加快，调控措施力度加大，因城施策、因地制宜，政策调控的协调性、精准性进一步增强，随着房地产领域信贷、债券、股权融资三支箭接连射出，支持刚性和改善性住房需求，遏制投机炒房，促进房地产市场健康发展，市场悲观预期逐步改善，市场有望企稳回暖，随着相关政策落地见效，有助于提高玻璃需求，玻璃行业将加快去库存速度，供需关系将得以改善。另外，浮法玻璃的冷修及纯碱产能逐步投放，有望带来纯碱价格回落，原材料成本亦有望得以下降。
　　2、Low-E玻璃、钢化玻璃、中空玻璃及夹层玻璃等具有节能性能的玻璃得到了国家及建筑行业的大力支持与推广，促进了玻璃行业产业结构调整。节能玻璃在建筑领域的渗透率将不断提升，节能效果更优的双层乃至三层玻璃应用和逐渐推广，将提升单位建筑面积对玻璃的需求，新建项目以及庞大的现存建筑节能改造、二次装修都对节能玻璃有大量的需求，我国节能建筑玻璃具有良好的发展前景，市场潜力巨大。2022年4月开始实施的《建筑节能与可再生能源利用通用规范》（GB55015-2021），要求所有建筑外墙玻璃必须使用低能耗中空玻璃。随着房地产的逐步企稳回暖，节能玻璃需求有望持续提升。
　　3、随着电子产品未来逐步向轻薄化、智能化、大屏化、高性能化方向发展，以及触控屏的渗透率逐渐提升，也由于高性能电子玻璃强度高、重量轻、透过率高等特点，逐步在新能源汽车、高速列车等领域应用，未来高性能电子玻璃产品将市场前景不断看好。随着国内电子市场和玻璃企业的快速崛起，国产替代亦有望在电子玻璃领域加速实现。
　　4、高质量的中性硼硅玻璃正逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。目前国内主要生产企业正加快推进国产替代进程。公司药用玻璃业务将持续关注一致性评价、带量集采、关联审批等行业政策，把握国内中性硼硅药用玻璃替代低硼硅、钠钙药用玻璃的巨大市场机遇。
　　5、国际地缘冲突、能源危机的加剧，导致全球能源安全面临挑战，全球光伏装机继续快速增长，国内光伏行业保持高速增长势头。2022年国家提出多项政策，加快发展清洁能源产业，因地制宜推动城市分布式光伏发展，鼓励在沙漠戈壁等区域建设大型光伏基地。随着全球能源结构调整以及减碳措施的推进实施，光伏发电将迎来更广阔的发展空间，加上未来双玻组件渗透率持续提升，将为光伏玻璃企业发展带来新的机遇。随着光伏行业未来前景广阔以及光伏玻璃产能政策的调整，众多企业加速光伏玻璃产线布局，龙头企业持续扩大生产，不断提升集中度巩固市场份额，而新企业不断涌入，新增产能集中投放导致阶段性的供给过剩，加上报告期生产成本上升、产业链上游部分产品硅料大幅涨价等因素影响，光伏玻璃行业整合、落后产能淘汰的进程将进一步加快。随着光伏发电既定装机目标需求释放，尤其是光伏组件企业大尺寸轻薄化结构性发展，光伏玻璃价格有望阶段性调涨。 收起▲