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业绩预测

截至2024-03-29,6个月以内共有 36 家机构对中国中免的2024年度业绩作出预测;
预测2024年每股收益 4.05 元,较去年同比增长 24.8%, 预测2024年净利润 83.70 亿元,较去年同比增长 24.67%

[["2017","1.30","25.31","SJ"],["2018","1.59","30.95","SJ"],["2019","2.37","46.32","SJ"],["2020","3.14","61.40","SJ"],["2021","4.94","96.54","SJ"],["2022","2.53","50.30","SJ"],["2023","3.25","67.14","SJ"],["2024","4.05","83.70","YC"],["2025","4.96","102.64","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 36 3.62 4.05 5.15 1.56
2025 36 4.30 4.96 7.77 1.93
2026 15 4.59 5.38 6.94 4.02
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 36 74.95 83.70 106.50 27.77
2025 36 88.97 102.64 160.79 33.31
2026 15 94.96 111.21 143.66 61.82

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2024预测 2025预测 2026预测 2024预测 2025预测 2026预测
德邦证券 赵雅楠 3.97 4.60 5.21 82.17亿 95.20亿 107.74亿 2024-03-29
国信证券 曾光 3.74 4.53 5.09 77.34亿 93.62亿 105.28亿 2024-03-29
中银证券 李小民 3.90 4.71 5.63 80.59亿 97.37亿 116.51亿 2024-03-29
财通证券 刘洋 3.89 4.78 5.66 80.48亿 98.91亿 117.15亿 2024-03-28
东北证券 李慧 3.83 4.63 5.30 79.30亿 95.69亿 109.60亿 2024-03-28
方正证券 李珍妮 3.62 4.35 5.16 74.95亿 90.01亿 106.85亿 2024-03-28
国联证券 邓文慧 3.92 4.76 5.50 81.18亿 98.42亿 113.76亿 2024-03-28
国泰君安 刘越男 3.74 4.30 4.59 77.32亿 88.97亿 94.96亿 2024-03-28
华泰证券 梅昕 3.75 4.41 5.03 77.66亿 91.29亿 104.02亿 2024-03-28
民生证券 刘文正 3.81 4.61 5.38 78.72亿 95.40亿 111.21亿 2024-03-28
详细指标预测
预测指标 2021(实际值) 2022(实际值) 2023(实际值) 预测2024(平均) 预测2025(平均) 预测2026(平均)
营业收入(元) 676.76亿 544.33亿 675.40亿
822.09亿
973.19亿
1046.98亿
营业收入增长率 28.67% -19.57% 24.08%
21.72%
18.20%
12.64%
利润总额(元) 148.01亿 76.17亿 86.46亿
124.88亿
154.41亿
165.95亿
净利润(元) 96.54亿 50.30亿 67.14亿
83.70亿
102.64亿
111.21亿
净利润增长率 57.23% -47.89% 33.46%
24.99%
22.24%
16.11%
每股现金流(元) 4.27 -1.65 7.31
4.53
5.69
7.77
每股净资产(元) 15.17 23.48 26.02
29.69
33.63
37.22
净资产收益率 37.33% 13.95% 13.12%
14.29%
15.42%
15.28%
市盈率(动态) 17.43 34.09 26.56
21.37
17.59
16.16

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 中银证券:盈利能力稳步提升,关注口岸渠道快速修复 2024-03-29
摘要:短期建议关注口岸渠道销售的快速恢复以及降租对利润的增厚;中长期仍看好公司作为龙头企业在各渠道的完善布局,并建议关注市内免税新政的催化。考虑到1-2月海南离岛免税销售承压,我们调整公司24-26年EPS至3.90/4.71/5.63元,对应市盈率为22.1/18.3/15.3倍,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 德邦证券:23年加大分红比例,24年有望稳定高质增长 2024-03-29
摘要:投资建议:看好公司受益于出入境客流恢复及新协议带来的盈利能力提升,基于2023年报表现及上海机场新租金协议,我们预计24/25/26年营业收入分别为825.59/964.33/1078.54亿元,增速分别为22.2%/16.8%/11.8%;归母净利润分别为82.17/95.20/107.74亿元,增速分别为22.4%/15.9%/13.2%,当前股价对应PE分别为22/19/17X。 查看全文>>
买      入 山西证券:盈利能力提升,关注出入境客流修复带动业绩增长 2024-03-28
摘要:中长期继续看好公司作为旅游零售龙头受益于出入境客流恢复和市内免税店政策,维持消费赛道中较高行业增速能力。我们预计公司2024-2026年EPS分别为4.2\5.35\6.94元,对应公司3月27日收盘价83.18元,2024-2026年PE分别为19.8\15.5\12倍,维持“买入-B”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:分红优厚,盈利能力持续回升 2024-03-28
摘要:参考海南免税1-2月销售额同比变化,我们预计24/25/26E EPS3.75/4.41/5.03元,目标价97.5元(对应26x24PE,参考可比公司Wind一致预期24年PE均值19X,机场租金减免、储备项目开业、市内店政策或催化市场情绪,公司规模/运营/供应链先发优势明显),维持“买入”。 查看全文>>
买      入 民生证券:2023年年报点评:机场减租费用优化,分红率显著提升回馈股东 2024-03-28
摘要:投资建议:新租金协议有望降低公司机场租金费用,出入境客流修复有望带动口岸免税收入,增收降费下我们认为公司口岸免税业务后续将贡献业务弹性;市内免税政策有望加速推出,贡献潜在增量。此外,公司实控人为国务院国资委,隶属央企,长期看公司未来市值表现将和企业负责人考核挂钩,经营效益有望提升。我们预计公司24-26年归母净利润分别为78.72、95.40、111.21亿元,对应3月28日收盘价PE分别为23x/19x/16x,维持“推荐”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。