一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司坚持以新能源锂电材料产业发展为核心，坚持“上控资源、中提能力、下拓市场”三位一体的总体发展之路，坚持“产品领先、成本领先”的竞争策略，持续深化产业一体化全球布局，全面打造产业一体化综合竞争优势，努力构建产业一体化新质生产力格局。
　　报告期内，公司直面复杂严峻的产业形势、迎接供需关系的逆转挑战、应对日益加剧的行业竞争，全力以赴、以变应变，贯彻争先创优、提质进位的工作要求，坚定落实全面统筹、强化保障、优化结构、管控风险的经营思路，加强生产、供应与市场的统筹，优化资源、产能与需求的匹配，取得了较好的经营业绩、保持了良好的发展态势，完成了从中国民营企业... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司坚持以新能源锂电材料产业发展为核心，坚持“上控资源、中提能力、下拓市场”三位一体的总体发展之路，坚持“产品领先、成本领先”的竞争策略，持续深化产业一体化全球布局，全面打造产业一体化综合竞争优势，努力构建产业一体化新质生产力格局。
　　报告期内，公司直面复杂严峻的产业形势、迎接供需关系的逆转挑战、应对日益加剧的行业竞争，全力以赴、以变应变，贯彻争先创优、提质进位的工作要求，坚定落实全面统筹、强化保障、优化结构、管控风险的经营思路，加强生产、供应与市场的统筹，优化资源、产能与需求的匹配，取得了较好的经营业绩、保持了良好的发展态势，完成了从中国民营企业500强向中国企业500强的历史性跨越。
　　报告期内，公司围绕发展战略、年度经营计划主要完成以下工作：
　　1、主营产品逆势增长，产业一体化优势逐步显现
　　报告期内，公司深入拓展全球锂电材料市场，着力强化产业链协同，充分发挥上下游一体化的综合优势，实现了主营产品产销逆势增长，客户结构持续优化，经营国际化程度全面提升。锂电正极前驱体出货量近15万吨（含三元前驱体和四氧化三钴，包括内部自供），同比增长约31%。正极材料出货量约9.5万吨，同比增长约5%，8系及9系以上高镍三元正极材料出货量超过6.7万吨，占三元材料总出货量的约83%；钴酸锂出货量超过1.3万吨，同比增长32%。加大海外市场开拓力度，深耕韩国市场，与浦项化学、浦华公司签订三元前驱体长期供货协议；在巩固LGC、POSCO、L&F等战略客户基础上，强化LGES电池链关系，同时进入SDI、Ecopro等高价值供应链。快速突进日本市场，通过多种渠道进入日本车企供应链，多款前驱体新产品实现产业链深度合作开发；积极布局欧美市场，与福特汽车签署《PCAM供应协议条款清单》，与VW、Ford、BASF等欧美本土正极-电池-汽车链深入全球化合作。主要产品已覆盖LGES、宁德时代、大众国轩、亿纬锂能、远景AESC、卫蓝新能源等全球动力电池品牌企业，广泛应用于特斯拉、宝马、Steantis、蔚来、大众、现代起亚、福特等电动汽车，公司市场地位得到进一步提升。报告期内，公司钴产品出货量约4.1万吨（含受托加工和内部自供），同比增加12%；镍产品出货量约12.6万吨（含受托加工业务和内部自供），同比增长88%，公司电解镍产品成功注册为上海期货交易所和伦敦金属交易所交割品牌。
　　2、技术进步成效显著，产业一体化技术支撑力进一步增强
　　报告期内，公司大力实施“支撑产业、引领未来”的科创战略，以技术进步引领产业发展，以产品研发助力市场开拓，加大科研资金投入，加强科研体系建设，持续增强创新能力和发展动力，为公司提升一体化竞争能力提供有力的科技支撑。公司技术中心被认定为国家企业技术中心；江苏华友首次通过高新技术企业认定，公司及天津巴莫通过高新技术企业重新认定；公司和华友新能源衢州浙江省博士后工作站升格为国家级博士后工作站；天津巴莫被授予2023年国家知识产权示范企业、天津市科技领军企业、天津市优秀企业重点实验室；成都巴莫荣获四川企业技术创新能力100强企业；华友新能源衢州获得2023年国家知识产权优势企业认定；“高性能动力电池用前驱体材料关键技术及应用”荣获2023年度中国有色工业科技一等奖；“三元/磷酸铁锂正极材料前驱体制备的新型反应结晶器设计及应用”荣获中国石化工业联合会科技进步一等奖；发明专利“一种特殊微纳结构的镍钴锰氢氧化物及其制备方法”获第24届中国专利优秀奖。报告期内，公司大力推动和强化IPD产品研发，高性能动力电池8-9系NCM前驱体产品开发、Ni90+超高镍单晶产品开发等研发项目完成结项，围绕Tesa、CATL、LGC等行业主流客户研发和量产多款中高镍三元前驱体产品；高电压300A8、302A9、300A9等四钴新产品实现量产转化；正极材料聚焦国内外重要客户展开覆盖式新品开发，其中多款高镍三元正极材料和高电压钴酸锂新产品投入量产；中镍产品厚积薄发，成功开发4.35V-4.4V中镍高电压Ni60-68等系列化产品，并实现产业化。新产品的研发和量产，进一步提升了公司“产品领先”的竞争优势，实现了主导产品、主流市场、主要客户的覆盖突破，为拓市场、增订单提供了有力支撑，以科技推动公司高质量发展。
　　3、开放合作迈向新高，产业一体化全球布局持续深化
　　报告期内，公司坚持“合作共建、共赢未来”的开放理念，加强在资源开发、材料制造、回收利用全产业链开放合作，深化与客户、供应商等合作伙伴的关系，以高水平开放进一步深化全球一体化布局。在下游材料端，启动在匈牙利投资建设匈牙利巴莫高镍型动力电池用三元正极项目,并获得亿纬锂能、远景动力等动力电池企业的定点供货协议；与LG化学签署谅解备忘录，建立前驱体及正极材料整体价值链战略性合作关系，并计划于印尼设立高压酸浸湿法冶炼、精炼、前驱体合资公司，于摩洛哥设立锂盐加工合资公司；启动印尼5万吨三元前驱体项目建设；上述项目的建设将打通国际供应渠道，实现欧美市场突破。在上游资源端，与淡水河谷印尼、福特汽车签署年产12万吨镍金属量的Pomaaa项目相关正式合作协议并完成项目公司股权交割，与淡水河谷印尼签署Sorowako湿法项目确定性合作协议，锁定了两大矿山低品位褐铁矿的独家供应，将为Pomaaa及Sorowako项目提供长期稳定的矿产资源保障；今年3月，成功完成AJB和WKM两个印尼矿山项目的少数股权交割，进一步增强了公司镍矿资源储备。在资源循环端，与华晨宝马举行“华友再生锂电材料华晨宝马新能源车”交付仪式，共同打造锂电池全生命周期闭环回收体系，与大众汽车集团（中国）取得了退役动力电池综合利用的合作成果并成功交接合作产品。在新能源产业规模化和全球化的发展新阶段，公司积极推动产业链开放、国际化合作、全球化布局，与全球新能源汽车产业深度融合，成为维护产业稳定、供应畅通的重要力量。
　　4、重点项目实质性突破，产业一体化协同优势进一步强化
　　报告期内，公司积极应对产业形势变化，坚持“上控资源、下拓市场、中提能力”三位一体的发展之路，强化资源开发、完善产业规划、统筹项目建设、优化空间布局，一体化协同优势逐步发挥，产业链控制能力不断增强。印尼区华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于6月开始部分产线投料，于2024年一季度末基本实现达产，作为目前全球规模最大的红土镍矿湿法冶炼项目，华飞项目的建成投产，对支撑公司一体化发展格局，对全球镍行业格局产生划时代意义的影响。华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目稳产超产，SCM矿浆管道全线贯通；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目实现达产；华翔5万吨镍金属量硫酸镍项目建设稳步推进；Pomaaa湿法冶炼项目前期准备工作有序展开。非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目建成投产。广西区配套年产5万吨电池级锂盐项目碳酸锂产线于2024年一季度实现达产达标。衢州和广西等地部分电镍项目建成并达产。欧洲区匈牙利巴莫三元正极材料项目前期工作有序推进。衢州、广西等地园区在规划调整的基础上，稳步推进公用配套、基础设施建设，部分产业项目适当延期，部分项目重点推进，持续打造具有国际竞争力的锂电材料一体化先进制造基地。一批战略性重点项目获得了实质性突破，取得了标志性成果，进一步增强了公司产业一体化协同优势和发展后劲。
　　5、绿色低碳引领行业，产业一体化可持续发展能力进一步提升
　　报告期内，公司积极落实“低碳绿色可持续”的转型战略，大力提升ESG管理水平，全面履行企业社会责任，以可持续支撑公司产业一体化发展。公司入选福布斯中国2023年度ESG启发案例、上市公司ESG百强、2023年中国民营企业社会责任优秀案例；华友新能源衢州荣获国家绿色工厂称号，并通过国际权威检测认证机构SGS“碳中和”审核认证；华友新能源衢州、资源再生、华金公司被授予“浙江省节水型企业”称号；公司、华友循环、成都巴莫上榜第三届碳中和博鳌大会“碳中和领域最具成长性企业”；成都巴莫正极材料入选国家绿色设计产品、荣获国家工信部智能制造示范工厂揭榜单位、四川省零碳先锋企业；华友循环与大众汽车集团（中国）取得了退役动力电池综合利用的合作成果并成功交接合作产品；向华晨宝马提供梯次利用产品和技术解决方案，实现绿电的循环利用。报告期内，公司进一步强化ESG管理，基于诚信、平等、透明等原则与利益相关方展开全面沟通，确定业务相关的ESG重大议题，做出相应的政策承诺与目标确定；积极履行社会责任，在国内、刚果（金）、津巴布韦、印尼等运营所在地，公司所属单位积极开展助学捐赠、慈善捐款、社区建设、抗灾救助、无偿献血等公益事业和社会活动；加强矿产品供应链尽责管理，发布《关键矿产供应链高质量发展联合行动倡议》，为产业治理贡献华友力量。
　　6、管理质量稳步提升，产业一体化管控能力进一步夯实
　　报告期内，公司围绕价值创造提升管理水平，坚持产融结合强化资金保障，推进“六化融合”加强运营管理，不断夯实安全环保、财务管理、合规管控、资金链安全等全方位的一体化产业管控能力。在安全环保方面，始终坚持“安全环保大于天”的安环理念，推进安全生产标准化建设，多措并举提升安全环保管理能力，安环管理水平持续提高；在财务管理方面，贯彻经营管理以财务管理为核心、财务管理以业务实质为基础的工作理念，根据利润中心、成本中心、费用中心的分类，落实精准划分、精准核算、精准激励的原则，划小核算单元、强化独立核算、压实经营责任，财务管理体系进一步完善；在合规管控方面，加强日常经营合规监管以及数据合规安全保障，推进反贿赂合规体系建设与认证项目，构建税务合规管理体系，严格履行上市公司规范运作和信息披露义务，合规管理能力进一步夯实；在制造运营方面，大力推进工艺短程化、装备大型化、产线自动化、制造智能化、运营数字化、产业绿色化的“六化融合”，生产管理和智能制造水平进一步增强；在资金保障方面，公司继续坚持产融结合发展战略，紧抓资本市场时间窗口，于3月底获得中国证监会关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市申请的批复，并于7月初成功完成GDR的发行，募集资金约5.83亿美元；华飞湿法冶炼项目84亿人民币银团完成组建；华友衢州成功引入省产业基金、东方资产等投资人；三年期3亿美元等值多币种可持续发展贷款正式落地。报告期内，公司实现经营性净现金流34.86亿元，较上年同期增长19.63%。GDR的成功发行、银企合作的深入推进以及经营性净现金流的持续提升，为公司高质量发展提供了坚实的资金保障。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　新能源汽车发展承载着对于应对气候变化、重塑能源格局、建设生态文明的重要使命。过去几年，我国新能源汽车产业进入全面市场化竞争，新能源车企依靠我国本土完备的产业链优势在全球竞争中展现出了先发优势，新能源汽车已经成为新质生产力的典型代表。当前，我国新能源汽车行业正在从高速发展阶段迈向全球化、智能化的高质量发展新阶段。
　　报告期内，根据中国汽车工业协会数据，2023年我国新能源车持续保持了产销两旺的发展势头，产量为958.7万辆，同比分别增长35.8%，销量为949.5万辆，同比增长37.9%，新能源车渗透率达到31.6%。2024年我国政府工作报告明确提出，要“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”和“提振智能网联新能源汽车等大宗消费”，相关政策的进一步细化和落实将有助于持续巩固拓展新能源汽车行业稳中向好发展态势；2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，开展汽车以旧换新，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。从全球范围来看，新能源汽车产业增速亦保持强劲势头。EVTank的数据显示，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国、欧洲、美国新能源汽车销量分别为949.5万辆、294.8万辆和146.8万辆，累计占全球销量的95%，同比增速分别为37.9%、18.3%和48.0%。全球新能源汽车产业的确定性持续得到加强。
　　新能源汽车广阔的市场前景带来了锂电材料全产业链的巨大商机。报告期内，高工锂电数据显示，2023年中国锂电正极市场出货量248万吨，同比增长31%，其中三元正极材料出货65万吨，同比增长2%，市占率为26.2%，较上年下降7.5%。2023年末，本轮锂电材料环节去库存周期出现接近尾声迹象，2024年有望逐步转入库存稳定和补库阶段。三元材料体系作为锂电池正极材料主流的技术路线之一，高镍、高电压三元材料因在能量密度、轻量化和低温性能等方面具备显著优势，伴随镍、钴、锂等核心金属原料价格逐步回归理性，三元材料性价比的提升或将有助于三元材料的市场份额回升。同时，在新能源车技术路径向高能量密度、长续航里程发展的趋势下，半固态、固态电池产业化提速，材料体系全面优化，驱动正极材料向高性能方向迭代升级，高镍三元动力电池技术得到加速推广与普及，电池用镍的需求持续增长，根据上海有色网发布数据，2023年国内硫酸镍产量约42.26万金属吨，同比增长12.12%。未来随着高镍三元材料快速发展、4680电池技术大规模推广应用等因素的综合影响下，硫酸镍及上游镍原材料的需求预计将保持高速增长。
　　报告期内，受产业创新、经济复苏等因素影响，消费电子需求呈现明显回暖态势。根据中国信通院和Canays数据，2023年国内市场手机出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%，增长转正；2023年全球PC出货量为2.47亿台，同比下降13%，跌幅明显收窄。国际研究机构IDC数据显示，2023年全球智能手机出货量11.7亿部，同比下降3.2%，其中2023年第四季度同比增速快速提升至8.5%，进入拐点后加速期，巩固了2024年的复苏预期。报告期内，新一代移动通讯5G快速发展，5G手机渗透率不断提高。根据中国信通院数据，2023年国内市场5G手机出货量2.4亿部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的82.8%。未来5G、6G、AI技术发展潜力巨大，将更加广泛地应用于各类终端的互联互通与智能化，各类新技术的持续商业化应用将进一步提升手机对电池带电量的需求，从而带动含钴锂电池的市场需求维持快速增长。
　　综上所述，在新能源锂电产业及以5G为代表的智能终端产业大发展的背景下，公司所从事的新能源锂电材料产业和钴镍新材料产业，是国家发展战略和产业政策所支持的新兴产业，所生产的产品是三元动力电池等新能源材料必备的核心材料，公司所从事的产业前景非常光明，管理层对此非常有信心。公司目前正致力于进一步巩固自身钴行业领先者地位的同时，勇当发展新质生产力、推动高质量发展的“排头兵”，不断塑造发展新优势、新动能，力争成为全球新能源锂电行业领导者。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要业务情况
　　公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从镍钴锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。
　　经过二十多年的发展积淀，公司完成了总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局，形成了资源、新材料、新能源三大业务一体化协同发展的产业格局。三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务，全力打造从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态，构建科技华友、绿色华友、开放华友。
　　（二）经营模式
　　1、新能源业务
　　公司新能源业务主要聚焦锂电正极材料产品的研发、生产和销售，包括三元正极材料和钴酸锂材料，产品主要用于电动汽车、储能系统电池、消费类电子等领域。正极材料产品主要通过混料磨料、高温烧结、粉碎分解等工艺来制备。生产正极材料所需的原材料主要来源于子公司内供和市场化采购。正极材料的客户为锂电池生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰、锂金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。
　　新能源业务以科技创新作为支撑，不断提高研发创新能力和质量控制水平，实现产量、质量和新产品开发均处于行业领先水平，锂电正极材料产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链、国际储能市场和消费类电子市场。公司三元正极材料已经大批量供应宁德时代、LGES等全球头部动力电池客户，形成了丰富的产业生态链，并广泛应用于国内外知名品牌电动汽车；氧化钴锂产品已全面进入全球主流消费电子供应链，全面覆盖三星、苹果、华为、小米、VIVO等终端手机厂。作为公司向新能源锂电材料领域转型的战略重点，公司新能源业务在公司未来的产业发展中起到龙头带动作用。
　　2、新材料业务
　　公司新材料业务主要包括三元前驱体材料和镍、钴、锂新材料产品的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车动力电池正极材料和消费类电子正极材料。三元前驱体产品主要通过合成、洗涤、干燥等工艺来制备，生产三元前驱体所需的原材料主要自供，同时外购部分作为补充；三元前驱体的客户主要为锂电正极材料生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。镍、钴原料的采购计价方式按市场金属交易价格的一定折扣确定；钴产品主要采用直销模式，在部分市场结合经销模式；镍产品主要采用直销模式。锂原料主要自供，锂产品销售主要采用直销模式。在销售定价方面，公司主要参考镍、钴、锂等金属国际、国内市场价格，结合各类市场供需情况，制订销售价格。
　　新材料业务在一体化的产业结构中起着承上启下的重要作用，是公司制造能力的重要支撑，是公司将上游镍钴锂资源转化为新能源材料的核心环节。新材料业务大力推进“六化融合”，持续提升科技创新、产品研发、安全环保能力，已成为行业中先进制造、绿色制造、智能制造的标杆。三元前驱体产品已覆盖LGES、宁德时代、大众国轩、亿纬锂能、远景AESC、卫蓝新能源等全球动力电池品牌企业，广泛应用于特斯拉、宝马、Steantis、蔚来、大众、现代起亚、福特等电动汽车。新材料业务以三元前驱体产品为核心，充分发挥协同制造成本优势，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，为新能源板块提供稳定的原材料供应，为产业链提供具有竞争力的优质产品。同时，新材料板块还承载着巩固公司钴新材料行业领先地位，快速拓展镍、锂产品市场的任务。
　　3、资源业务
　　公司资源业务主要包括镍、钴、锂、铜等有色金属的采、选和初加工。钴、铜业务主要产品为粗制氢氧化钴和电积铜。钴铜矿开采后，通过选矿工艺生产钴铜精矿，通过湿法冶炼的方式生产粗制氢氧化钴和电积铜产品；钴铜矿料由自有矿山供应和向当地矿业公司采购；粗制氢氧化钴产品主要用于国内钴新材料制造，电积铜产品一般销售给国际大宗商品贸易商。镍业务主要产品为粗制氢氧化镍、高冰镍等镍中间品，镍矿料主要通过参股矿山、长期供应合作协议等方式来保障供应，以市场化采购为补充；镍中间产品主要作为国内新材料业务所需原料，主要采取与国际国内公开市场价格挂钩方式定价。锂业务主要产品为锂辉石精矿、透锂长石精矿；原料主要为自供，产品主要用于国内锂盐加工。
　　资源业务是公司产业一体化的源头。公司通过多年的非洲资源开发，在刚果（金）、津巴布韦打造了稳定可靠的钴、锂原料保障体系。2018年，公司启动了印尼红土镍矿资源开发，近年来印尼镍资源开发纵深推进，实现了跨越式发展。华越公司湿法项目持续稳产超产，华科公司高冰镍项目与华飞公司湿法项目实现达产，Pomaaa湿法冶炼项目完成福特股权交割并有序开展前期工作，持续推进与大众汽车、淡水河谷印尼、青山控股集团等关于印尼镍钴资源开发的战略合作，参股数个矿山资源项目股权。印尼镍钴资源布局深入推进，为公司产业一体化提供了坚实的镍钴原料保障。规模化、稳定可靠、高ESG标准、具有成本竞争优势的资源保障体系为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。
　　此外，公司积极布局锂电池循环回收业务，公司子公司华友衢州、资源再生和江苏华友分别进入工信部发布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单第一批次、第二批次和第四批次。公司通过回收网络体系建立、梯次利用开发、资源化利用、废料换材料和电池维修维护再制造等商业模式创新，与宝马、大众、丰田、LG新能源、一汽、长安、广汽、上汽、蔚来、理想等国内外主流汽车生产企业及电池领军企业开展广泛合作，为客户提供全球化、无害化且可持续的废旧电池解决方案。随着业务开拓，公司正在形成从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）高效的产业协同
　　锂电材料行业呈现出“资源开发在境外、研发制造在中国、市场客户在全球”的典型特征，技术创新和成本优势是行业关键竞争要素。公司基于这种行业特性，经过多年的发展，已形成从镍钴锂资源开发、有色精炼、新能源材料研发制造上、中、下游一体化的产业链条，链条间紧密连接、高效协同，实现从资源开发到镍钴锂化学品到三元材料的协调协同，释放出公司一体化的产业协同竞争优势。
　　稳定的资源保障是公司竞争力的源头，强有力的资源开发能力、高效的矿冶一体化经营能力，从源头上增强公司的竞争力；镍钴锂新材料产品的制造能力是公司保持行业领先地位的重要标志，低碳、短流程、绿色制造为新能源业务提供原料支持；新能源业务整合技术、研发、品管、生产等资源要素，瞄准国际、国内主流市场，实现主流产品、主流客户全覆盖。整合产业链上下游的资源要素，打通从镍钴锂资源到正极材料的锂电池材料全产业链，推进一体化产业链短流程绿色制造，实现全产业链一体化的高效协同。同时，公司积极布局循环业务，与多家国内外知名整车企业合作梯次利用开发和承接退役电池再生处理，与多家知名电池企业合作以废料换材料的战略合作模式。随着业务开拓，公司从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业一体化布局正在持续深化，释放出强大的竞争力。
　　（二）领先的技术创新
　　公司是国家级高新技术企业，建有完整的科技创新体系。公司拥有“国家级企业技术中心”、“国家级博士后科研工作站”、“新能源电池材料省级重点企业研究院”、“绿色钴冶炼技术及新材料开发省级研究院”等多个高层次研发中心与院所，并与中南大学粉末冶金国家重点实验室、国家工程研究中心等科研院校共同创建了联合研究基地，在锂电正极材料及前驱体新产品开发和先进制造技术的研究，以及镍钴锂矿产资源采选冶的创新工艺和绿色制造技术的研究领域，建立了具有一流竞争力的开发、评估及应用科研平台。拥有国内同业一流的技术人才队伍，以公司研究院技术骨干组成的研发团队被评为省级重点创新团队。
　　报告期内，公司大力实施“支撑产业、引领未来”的科创战略，以技术进步引领产业发展，以产品研发助力市场开拓，加大科研资金投入，加强科研体系建设，持续增强创新能力和发展动力，为公司转型发展提供有力的科技支撑。“高性能动力电池用前驱体材料关键技术及应用”荣获2023年度中国有色工业科技一等奖；“三元/磷酸铁锂正极材料前驱体制备的新型反应结晶器设计及应用”荣获中国石化工业联合会科技进步一等奖；发明专利“一种特殊微纳结构的镍钴锰氢氧化物及其制备方法”获第24届中国专利优秀奖。高性能动力电池8-9系NCM前驱体产品开发及产业化、Ni90+超高镍单晶产品及技术平台开发等项目完成结项，围绕Tesa、CATL、LGC等行业主流客户研发和量产多款中高镍三元前驱体产品；高电压300A8、302A9、300A9等四钴新产品实现量产转化；正极材料聚焦国内外重要客户展开覆盖式新品开发，其中多款高镍三元正极材料和高电压钴酸锂新产品投入量产；中镍产品厚积薄发，成功开发4.35V-4.4V中镍高电压Ni60-68等系列化产品，并实现产业化。新产品的研发和量产，进一步提升了公司“产品领先”的竞争优势。
　　（三）显著的行业地位
　　公司是全球锂电正极材料和三元前驱体产品主要供应商之一，产销规模和技术开发能力处于行业前列；公司是中国最大的钴产品供应商，产销规模位居世界前列。2023年，公司首次跻身中国企业500强第363位，位列《财富》中国500强第262位。公司战略布局刚果（金）铜钴资源、印尼镍钴资源、津巴布韦锂资源开发，在新能源锂电材料稳定的低成本原料供应方面具有明显的行业领先优势。公司坚持“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，客户结构实现全球主流新能源车企、电池客户产业链全覆盖。报告期内，公司持续优化客户结构，深化与重点客户的战略合作，主导产品进入LG化学、宁德时代等头部企业供应链。与浦项化学签订三元前驱体长期供货协议；高镍正极材料给LG新能源与宁德时代的供应量大幅增加，分别用于世界知名品牌汽车产业链，多元高镍超高镍、中镍单晶高电压系列正极新产品已分别进入LG新能源、宁德时代、亿纬锂能、孚能等重要客户及品牌汽车产业链。上游资源开发纵深布局和下游产业链高度协同为公司构建起了行业领先的竞争优势，伴随着产业链力量的碰撞、融合和放大，公司的朋友圈不断扩大，高质量的资源要素不断向公司汇拢，产业互连、优势互补，公司更深更广更有力地嵌入了全球新能源汽车产业链。
　　（四）开放的资源布局
　　钴、镍、锂是锂电新能源材料所需的关键资源。经过多年的非洲资源开发，公司已在刚果（金）主要矿产区建立了采矿、选矿、钴铜冶炼于一体的钴铜资源开发体系，在津巴布韦进行了锂资源布局。2018年，公司开启印尼镍钴资源开发布局，目前已建成华越年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目、华科年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目、华飞公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目，具备共计22.5万吨（金属量）镍中间品生产能力。此外，公司与淡水河谷、福特汽车共同规划建设Pomaaa高压酸浸湿法项目；与淡水河谷印尼合作推进Sorowako矿山资源开发；与大众汽车（中国）和青山控股集团达成战略合作意向，规划建设印尼湿法冶炼项目。以参股和长期供应协议的方式布局矿山资源，通过间接持股方式参股了印尼维达湾镍业和SCM矿山，为公司华越、华飞、华科等项目提供了坚实的原料保障。规模化、稳定可靠、高ESG标准、具有成本竞争优势的资源保障体系为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。
　　报告期内，公司海外资源项目稳步推进。华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于2024年一季度末基本实现达产，作为目前全球规模最大的红土镍矿湿法冶炼项目，华飞项目的建成投产，对支撑集团高质量发展，对全球镍行业格局产生划时代意义的影响。华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目稳产超产，SCM矿浆管道全线贯通；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目实现达产；Pomaaa湿法冶炼项目前期工作有序展开；今年3月，成功完成AJB和WKM两个印尼矿山的少数股权交割，进一步夯实公司镍矿资源保障。津巴布韦Arcadia锂矿项目建成投产，开启了锂资源布局新里程。这些项目的实施把公司的资源控制和保障能力提升到新的高度，进一步巩固了公司矿冶一体化的经营模式，增强了公司掌控战略资源、挖掘资源价值的经营能力。
　　（五）先进的管理体系
　　公司建立了完善的运行机制和先进的管理体系。构建了以战略为导向、以年度全面预算和月度经营计划为核心、以风险管控为重点、以绩效合约为激励的集团运行机制。拥有先进的人力资源管理体系，健全的风险控制体系，尤其是在标准化、体系化管理方面具有丰富的实践能力。公司及相关子公司建立了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、GB/T19022、GB/T15496、AQ/T9006“六合一”管理体系，通过了IATF16949体系认证，同时在制造业务流程中引入了QCC、TPM、6S、SPC等先进的制造理念和精益生产管理工具，为公司控制产品品质和生产成本、保障安全环保体系可靠运行、提升经营质量提供了有效的管理规范和工具。大力推进工艺短程化、装备大型化、产线自动化、制造智能化、运营数字化、产业绿色化的“六化融合”，运营管理和智能制造处于行业领先水平。公司围绕价值创造加强管理水平，坚持产融结合强化资金保障，不断提高安全环保、财务管理、合规管控、资金链安全等全方位的管理能力。
　　公司高度重视并持续加强ESG建设，ESG相关工作得到了产业链上下游企业的高度认可。入选福布斯中国2023年度ESG启发案例、上市公司ESG百强、2023年中国民营企业社会责任优秀案例。公司、华友循环及成都巴莫上榜第三届碳中和博鳌大会“碳中和领域最具成长性企业”；华友循环与大众汽车集团（中国）取得了退役动力电池综合利用的合作成果并成功交接合作产品；向华晨宝马提供梯次利用产品和技术解决方案，实现绿电的循环利用。持续进行节能降耗、绿色低碳、环境保护等方面投入，优化能源结构、提高能源效率，积极实施减碳降碳措施，推动产业链绿色低碳转型。积极履行社会责任，在国内、刚果（金）、津巴布韦、印尼等运营所在地，公司所属单位积极开展助学捐赠、慈善捐款、社区建设、抗灾救助、无偿献血等公益事业和社会活动；加强矿产品供应链尽责管理，发布《关键矿产供应链高质量发展联合行动倡议》，为产业治理贡献华友力量。
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、新能源汽车前景广阔，锂电正极材料潜力巨大
　　为应对全球气候变化、环境污染、能源结构性短缺等问题的严峻挑战，全球各主要政府积极推进能源革命，提出“碳达峰、碳中和”目标，将降低碳排放、推广清洁能源应用作为培育新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择。推动汽车行业向清洁能源转型，发展电动汽车已经成为世界众多国家、主要汽车制造商应对能源和环境挑战的战略重点，全球新能源汽车产业正在阔步向前、加速发展，市场前景广阔。作为新能源汽车价值链关键环节和核心部件的锂电正极材料产业也不断扩大市场容量，潜力巨大。
　　为促进新能源汽车产业的健康、稳定、可持续发展，我国政府在新能源汽车产业发展方面给予了强有力的支持，采取了一系列支持鼓励的配套政策措施，对供需层面都会产生极大的影响。近期，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对汽车以旧换新活动作出进一步部署，后续将出台汽车以旧换新行动的实施办法和政策细则，“以旧换新”或将成为2024年进一步促进汽车消费的政策主线。同时，行业企业也在加快创新步伐，共同努力推动我国新能源汽车产业形成稳中有进、协同发展的良好局面。据EVTank公布的数据，2023年我国新能源汽车销量达到949.5万辆，锂电正极材料出货量为248万吨，预计2024年我国新能源汽车销量将达到1180.0万辆，锂电正极材料出货量将超过290万吨。
　　从全球范围看，减碳已成为全球汽车产业共识，汽车工业大变革已经以新能源汽车起步，主要汽车大国都将其列为战略方向。在补贴退坡预期下，新能源汽车将进入由政策推动向市场驱动的过渡期，深层次市场化竞争促进汽车产业在产品研发、产业生态、发展格局等方面进行深刻变革，新能源汽车高质量发展已经是不可逆转的全球性趋势。据EVTank公布的数据，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，其中欧洲和美国分别为294.8万辆和146.8万辆，同比增速分别为18.3%和48.0%；预计2024年全球新能源汽车销量将达到1830.0万辆，2030年全球新能源汽车销量将达到4700.0万辆。新能源汽车的增量需求驱动锂电池产业迅速扩容，为锂电正极材料市场空间拓展提供有力保障。
　　2、镍钴锂材料需求确定，能源金属战略地位提升
　　随着新能源汽车渗透率持续提升，能源格局稳步转型，镍、钴、锂作为三元动力电池必备的原材料，需求将保持强劲增长态势。根据上海有色网发布数据，2023年国内硫酸镍产量约42.26万金属吨，同比增长12.12%。安泰科数据显示，2023年中国锂盐总产量约70.2万吨LCE，同比增长19.2%，2023年钴原料产量约为22.9万吨，同比增长15.8%。根据国际能源署《世界能源展望报告》数据，2040年清洁能源转型对关键矿产的需求比现在将增加2-4倍。
　　新能源时代，随着能源金属战略资源属性日益强化，各国针对关键金属矿物的竞争愈发激烈，频繁出台干预政策，意欲保障锂电材料上游资源的自主可控，引导锂电产业链本土化。2022年以来，智利、墨西哥等锂资源丰富的国家均提出推进锂资源国有化；2022年6月，美国与主要伙伴国家建立“矿产安全伙伴关系”，旨在加强对镍、钴、锂等电池原料的供应链控制；2022年11月，加拿大政府要求三家中国锂矿企业剥离或撤销其在加拿大锂矿公司中的股权投资；2023年12月，美国政府发布《两党基础设施法》和《通货膨胀削减法》(IRA)指导意见，综合来看，从2025年开始，中国生产的锂、镍、钴、石墨等关键矿物出口美国应用到清洁能源汽车上将无法获得消费者购买补贴；2024年3月，欧洲理事会最终批准《欧洲关键原材料法案》，旨在确保欧盟获得安全和可持续的关键原材料供应，增加欧洲在精炼、加工和回收关键原材料方面的能力。与此同时，电池产业链中下游企业也争相布局上游资源。近年来，宁德时代、比亚迪等企业持续在全球布局能源金属资源；特斯拉、宝马、大众集团、Steantis、雷诺、通用、福特、丰田等企业也通过直接入股矿业公司，或者绕过电池和材料厂直接与矿业公司签订原料采购合同等方式降低成本、保障供应，镍、钴、锂等能源金属战略地位持续提升。
　　3、市场竞争加剧，集中化趋势凸显
　　新能源汽车广阔的市场前景带来了锂电材料全产业链的巨大商机，产业链上下游企业纷纷宣布扩建产能以应对不断增长的市场需求。随着产能的加速扩张及释放，锂电正极材料市场竞争加剧，落后产能逐步淘汰，行业集中化趋势凸显。
　　由于锂电材料的品质高低对电池性能有着至关重要的影响，叠加其认证周期以及客户绑定程度较深的特点，锂电材料行业呈现集中度较高的特点，根据上海有色网发布的数据，2023年国内三元材料行业市占率CR3达到38%、CR5达到55%、CR10达到80%，分别较2022年提高3%、3%、1%。随着新能源汽车轻量化、智能化的发展对锂电池性能要求不断提升，正极材料迎来一轮新的技术迭代和升级，拥有技术与成本优势的锂电材料头部企业有望逐步构筑及强化竞争力“护城河”，同时借助产能、客户、资源等方面优势，通过长期订单加深与下游优质客户的绑定，进一步稳固行业地位，推动市场集中度的稳步提升。
　　4、经营国际化趋势明显，锂电产业链“出海”加速
　　从全球市场来看，中国汽车电动化进程领先，欧美等地区正加速追赶，海外锂电产业链空间庞大，同时对于本土化的要求也越来越高。为抢占更多市场份额、应对海外政策变动，国内众多锂电材料产业链企业加快“走出去”的步伐，经营国际化趋势越来越明显。电池方面，宁德时代在德国、匈牙利、印尼、美国建厂；亿纬锂能在匈牙利、马来西亚、英国购地建厂；国轩高科落子泰国、越南、美国；中创新航出海葡萄牙；远景动力布局美国、西班牙、法国；瑞浦兰钧对东南亚、欧洲等地区工厂的布局也已经提上日程；蜂巢能源将选址德国、泰国等等。材料方面，华友钴业、当升科技、容百科技等已在欧洲布局三元和磷酸铁锂正极项目。
　　据高工锂电不完全统计，截止到2023年末头部电池企业海外布局规划产能超500GWh。进入2024年，国内锂电产业链的海外布局将迎来“落地年”。据统计，2024年中国动力电池企业在美国的产能规划将超90GWh，日本将超20GWh，东南亚国家将超10GWh，德国和西班牙的产能规划均超50GWh。随着更多海外项目的落地投产，锂电企业将在新一年的行情中抢占先机。中国锂电企业加快“走出去”的步伐，动力电池的海外市场特别是欧洲市场将变得愈加重要。当前欧美电动车汽车市场则呈现出“新机遇与新挑战”并存态势。在此背景下，提前规划与多样布局，将成为中国锂电企业“出海”制胜、发挥竞争优势的关键思路。未来中国锂电企业实现经营国际化，不仅仅是在海外产能建设、主流客户拓展与绑定、资本市场融资方面需要规划，还将在安全供应链打造、技术及产品适应、低碳转型等多个方面迎接挑战。
　　综上所述，在新能源汽车行业长期向好、现有材料技术和产业体系日趋成熟、资源供给有限等多重因素的影响下，公司所从事的新能源锂电材料及钴新材料产业具有广阔的市场前景。未来，随着公司非洲资源开发项目的深入推进、印尼红土镍矿湿法冶炼项目的建成投产、衢州和广西三元材料项目的达产达标、韩国、匈牙利、摩洛哥等下游项目的逐步落地，公司的一体化产业链优势将更加突出。公司已具备与市场、与机遇相匹配的能力，将顺应产业发展潮流，把握市场机遇，充分发挥自身优势，在行业集中度提高、产业格局形成的过程中提质进位、实现超越，勇当发展新质生产力、推动高质量发展的“排头兵”，不断塑造发展新优势、新动能，为新能源锂电材料产业的发展贡献自己的力量。
　　(二)公司发展战略
　　公司发展整体思路：形成以新能源锂电材料为龙头，从资源、精炼、材料到循环回收的锂电正极材料一体化产业结构，构建“海外资源、国内制造、全球市场”的经营格局，走出一条上控资源、下拓市场、中提能力的“三位一体”转型之路，加速推进公司高质量发展进程。
　　“两新三化”战略：
　　“两新”是指新能源锂电材料和钴新材料。新能源锂电材料：在原有3C锂电池领域应用的基础上，进入汽车动力电池、储能电池等能源领域。钴新材料：钴新材料保持领先。
　　“三化”是指产品高端化、产业一体化和经营国际化。产品高端化：做足高端化，即持续提高高端产品在总产品销售收入中的比重、持续提高高端产品在客户端的采购比重。产业一体化：做强一体化，即持续增强产业链纵深的竞争力，通过一体化缩短工艺流程、降低碳排放，构建成本优势。经营国际化：做优国际化，整合全球资源要素，为客户创造价值，为产业贡献力量。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将坚持转型发展、坚定战略导向，坚守“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，强化科技创新、推动管理变革，完善产业规划、深化产业布局、优化产业结构，贯彻全面统筹、科技支撑、降本增效的经营思路，提升“质量、成本、效益”的三大要素，拓市场、增订单、提负荷，稳中求进、进中求胜，持续打造“产品领先、成本领先”的竞争优势，坚定信心、开拓进取，奋力推进公司高质量发展。
　　1、以高水平科技，驱动公司高质量发展
　　公司将加大资金投入、加强组织建设、加快技术进步，贯彻实施“支撑产业、引领未来”的科创战略，为公司高质量发展提供科技支撑。公司将进一步加强高水平科技人才队伍建设，以国际领军人才、青年科技人才、高端产业人才为核心，实现产业链领军人才全覆盖；开门搞科研，加强与院校、科研机构和外部企业技术中心技术交流、技术合作，推动产学研用深度融合，打造开放创新平台；坚持应用研究的思想，开展新能源锂电材料、前沿材料及未来动力材料的应用研究，致力于关键技术突破；加强知识产权保护、管理和运用，积极参与国家标准、行业标准的制定，增强承担国家和省级重大科研项目的能力；聚焦高电压、高镍化的产品趋势，实现重大趋势、重点领域的IPD产品研发全覆盖；加强与客户的需求对接和联合研发，争一供、抢二供，提高产品研发的精准度和成功率，促进产业链上下游企业合力攻关；在环境保护、制造质量、节能降耗、数字化转型等方面，加强工艺技术、先进装备、智能制造等领域的创新研究，全面提高公司的创新能力、增强技术积淀，培育和发展以高科技为核心要素的新质生产力。
　　2、以高水平经营，推动公司高质量发展
　　公司将坚守经营本质、坚定价值创造，加强全面统筹、预算管控、计划执行、产业协同，拓市场、增订单、提负荷，确保公司生产稳定、经营有序、出货量稳步增
　　在市场方面，公司将稳固提升中国市场、重点突破日韩市场、有序开拓欧美市场，扩大存量订单份额、抢夺增量订单机会，以客户为中心，提供定制化产业链服务，发挥低成本资源优势、加强IPD研发支撑，进行全产业链渗透，全力争抢头部客户订单，提高重要客户供货占比。在产业协同方面，公司将统筹境内外各生产基地，充分发挥一体化产业链优势，加强产业链在全球市场竞争中的相互协同、有力支持，提升“质量、成本、效益”三大要素。在生产制造方面，公司将打造“极低成本、极高效率、极致能效”的极致制造体系，创建“标杆线、示范线”，建设一批标杆、培养一支队伍、创新一套方法，建立极致制造推进、管理和提高的长效机制。
　　3、以高水平开放，促进公司高质量发展
　　公司将坚持开放合作，践行“两集两化”的发展模式，在新形势下，完善产业规划、调整项目建设、优化空间布局，打造面向世界的开放华友；坚定不移开发资源、抓好重大项目建设，支撑转型升级、战略发展。非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目在达产达标、正常生产的基础上提高生产的安全性和稳定性。印尼区，华越、华飞、华科等项目继续推进和完善矿渣堆场、矿浆输送管道、尾渣综合利用等配套设施建设；华翔项目尽快建成、达产达标；重点推进与福特、淡水河谷印尼合作的Pomaaa项目。亚洲区与LG化学、POSCOFUTUREM等多个合作项目尽快落地、启动建设。欧洲区匈牙利正极材料项目要打造成公司国际化的灯塔项目。国内衢州、玉林、成都、桐乡等地项目将根据市场变化等因素，对项目的产能规模、建设进度作出相应调整，项目单位在公司的统筹安排下做好对应部署工作。公司将践行“合作共建、共赢未来”的发展理念，以价值创造、利益共享为原则，加强和深化与客户、供应商等合作伙伴的合作关系，创新合作机制、整合全球资源，以高水平开放构建高质量发展新格局。
　　4、以高水平管理，助力公司高质量发展
　　公司将解放思想、守正创新，以管理变革补强管理短板，通过体制、机制、制度创新，提高管理效率、创造管理价值。公司将加强全面预算管理，增强财务预算、经营计划的约束力。根据精准划分、精准核算、精准激励的原则，按照利润、成本、费用的划分办法，划小核算单位、压实主体责任、强化独立核算。按照精简高效、价值创造的原则，理顺管理体系、缩减组织层级、精简职能部门，构建精干高效的组织体系。坚持目标导向和预防为主，压实安环责任，落实安环措施，强化安环工作，筑牢安全生产底线，保障公司安全发展。加强以质量为核心的品牌建设，提高公司的产品质量、经营质量和发展质量。牢固树立风险意识，提高风险防控能力，加强境外投资风险管控、海外专利保护，关注业务所在国的政治、经济和社会发展，防范ESG、合规经营、汇率波动等风险，确保公司经营稳健、发展安全。
　　5、以高水平ESG，支撑公司高质量发展
　　公司将深化落实“低碳绿色可持续”的转型战略，推进低碳生产、绿色制造，加强ESG实践，构建绿色供应链，增强公司可持续价值创造能力。加强碳足迹管理，加大节能降耗、降碳减碳的力度，提高包括绿电在内的清洁能源使用占比。通过技术革新、工艺研究降低生产过程中的碳排放。在海内外各子公司广泛开展ESG实践，积极履行社会责任、参与社区建设、投身公益事业，加强镍钴锂等矿产资源尽责管理，妥善化解矿产资源可持续发展风险。做大做强循环科技板块，推广“废料换材料”的废旧动力电池循环再生模式，布局国内外循环再生业务，构建资源回收、循环利用的可持续发展生态链。
　　请投资者注意，上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1、市场风险
　　公司主要产品有锂电正极材料产品、前驱体产品、镍钴锂新材料产品及铜产品。由于镍、钴、锂、铜金属受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，镍、钴、锂、铜金属价格具有高波动性特征，进而传导引致产品市场价格波动。报告期内，钴产品价格整体震荡下行，镍产品价格、锂产品价格大幅下跌，铜产品价格高位震荡，价格的上涨一定程度上提升了公司的盈利能力，反之，价格的下跌也削弱了公司的盈利能力。如果未来镍、钴、锂、铜金属价格出现大幅下跌，公司将面临存货跌价损失及经营业绩不及预期、大幅下滑或者亏损的风险。
　　2、汇兑风险
　　公司目前业务布局高度国际化，子公司的境外经营、镍钴锂等主要原料的采购及钴镍新材料、前驱体、正极材料等产品的出口销售主要采用美元结算，因而生产经营面临较大的汇率波动风险。报告期内，人民币对美元汇率波动较大，上述结算方式总体给公司带来了汇兑收益，如发生汇率波动进一步加大，可能导致公司产生汇兑损失或增加经营成本，进而对公司的盈利能力带来一定的负面影响。同时，公司境外子公司记账本位币多为美元，人民币汇率变动将给公司带来外币报表折算的风险。
　　3、环境保护风险
　　公司的生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国家以及境外投资所在地有关环保部门的检查。近年来，公司已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，并按照国家以及境外投资所在地环保要求进行污染物的处理和排放。但未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的环保管制措施，公司的环保成本和管理难度将随之增大。
　　4、技术研发的不确定性风险
　　公司组织研发了多种型号三元、单晶应用等系列产品，部分已经实现批量生产、批量销售，部分已获认证通过，但仍有部分产品尚在开发认证过程中，存在较大不确定性，可能会导致无法完成预期目标的风险。同时，新能源锂电材料技术含量较高，技术更新升级较快，公司能否在这个过程中抓住机遇，实现研发、生产、销售的率先突破存在一定的不确定性。如公司在新产品研发、认证、销售方面不能跟上产业发展步伐，或者下游厂商选择或开发其他潜在技术路线，则有可能导致转型升级不及预期的风险。
　　5、管理风险
　　公司业务已形成总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的区域布局和资源开发、新材料和新能源制造三大业务板块的产业格局，跨国跨地区、产品品种多、产业链条长的特点，增加了公司的管理难度。报告期内，公司主营业务不断拓展、产品数量不断增长、产品结构不断调整，如何建立并完善有效的经营管理体系、投资管控体系和内部控制体系，引进和培养管理人才、技术人才和市场人才将成为公司面临的重大问题。如果公司经营管理体系、投资管控能力及人力资源统筹能力不能随着公司业务的国际化扩张而相应提升，未来公司业务的发展将受到影响，投资项目面临不达预期的风险。
　　6、跨国经营风险
　　新能源汽车产业具有高度全球化的特征，终端市场主要集中于中国、欧洲、美国等地。公司基于行业特征，经营布局高度国际化，在印尼、刚果（金）、津巴布韦、韩国、匈牙利等地进行了矿产资源开发、冶炼加工、电池材料制造等项目投资。受制于投资地所在国以及终端市场所在国的产业政策、政治、经济、监管、法律等不确定性因素，未来如果公司无法有效应对并化解上述风险，则有可能导致公司面临相关诉讼以及发展不达预期的风险。
　　7、产能过剩风险
　　公司目前已形成了从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的一体化产业链条。报告期内，随着新能源汽车增速放缓以及全产业链各环节产能的逐步释放，动力电池、锂电材料供求关系发生逆转，出现阶段性、结构性叠加的产能过剩，竞争加剧。如果未来行业产能持续过剩，需求增长缓慢，则有可能导致公司面临产能利用率维持低位、发展不及预期的风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主要业务情况　　公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从镍钴锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。　　经过二十多年的发展积淀，公司完成了总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局，形成了资源、新材料、新能源三大业务一体化协同发展的产业格局。三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务，全力打造从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。　　（二）经营模式　　1、... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主要业务情况
　　公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从镍钴锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。
　　经过二十多年的发展积淀，公司完成了总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局，形成了资源、新材料、新能源三大业务一体化协同发展的产业格局。三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务，全力打造从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。
　　（二）经营模式
　　1、新能源业务
　　公司新能源业务主要聚焦锂电正极材料产品的研发、生产和销售，包括三元正极材料和钴酸锂材料，产品主要用于电动汽车、储能系统电池、消费类电子等领域。正极材料产品主要通过混料磨料、高温烧结、粉碎分解等工艺来制备。生产正极材料所需的原材料主要来源于子公司内供和市场化采购。正极材料的客户为锂电池生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰、锂金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。
　　新能源业务按照“快速发展、高端突破、效益导向，抢占新能源锂电材料制高点”的定位，贯彻“产品领先、成本领先”的竞争策略，以科技创新作为支撑，不断提高生产组织能力和产品质量控制水平，实现产量、质量和新产品开发均处于行业领先水平，锂电正极材料产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链、国际储能市场和消费类电子市场。公司三元正极材料已经大批量供应宁德时代、LGES等全球头部动力电池客户，形成了丰富的产业生态链，并广泛应用于国内外知名品牌电动汽车。公司氧化钴锂产品逐步向倍率型、高电压升级，已全面进入全球主流消费电子供应链，全面覆盖三星、苹果、华为、小米、VIVO等终端手机厂。作为公司向新能源锂电材料领域转型的战略重点，公司新能源业务在公司未来的产业发展中起到龙头带动作用。
　　2、新材料业务
　　公司新材料业务主要包括三元前驱体材料和镍、钴、锂新材料产品的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车动力电池正极材料和消费类电子正极材料。三元前驱体产品主要通过合成、洗涤、干燥等工艺来制备，生产三元前驱体所需的原材料主要自供，同时外购部分作为补充；三元前驱体的客户主要为锂电正极材料生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。镍、钴原料的采购计价方式按市场金属交易价格的一定折扣确定；钴产品的销售在国内和欧洲市场基本采用直销模式，在日本、美国市场主要采取经销模式，在韩国市场采取直销与经销相结合的模式；镍产品主要采用直销模式。在销售定价方面，公司主要参考镍、钴等金属国际、国内市场价格，结合各类市场供需情况，制订销售价格。
　　新材料业务在一体化的产业结构中起着承上启下的重要作用，是公司制造能力的重要支撑，是公司将上游镍钴资源转化为新能源材料的核心环节。新材料业务按照“创建资源节约、环境友好、效益领先的行业标杆”的定位，不断提升科技创新、产品研发、智能制造能力和成本控制水平，已成为行业中先进制造、绿色制造、效益领先的标杆。公司三元前驱体产品已经进入到LGES、SK、宁德时代、比亚迪等全球头部动力电池的核心产业链，产品已开始大规模应用到大众MEB平台、雷诺日产联盟、沃尔沃、路虎捷豹等欧美高端电动汽车，并与特斯拉签订了供货框架协议，进入特斯拉核心供应链。新材料业务在巩固公司钴新材料行业领先地位的同时，充分发挥协同制造成本优势，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，快速拓展三元前驱体业务，成为行业头部供应商，为新能源板块提供稳定的原材料供应，为产业链提供具有竞争力的优质产品，承载着公司向锂电新材料转型升级的关键任务。
　　3、资源业务
　　公司资源业务主要包括镍、钴、锂、铜等有色金属的采、选和初加工。钴、铜业务主要产品为粗制氢氧化钴和电积铜，目前非洲资源板块已形成以自有矿山为保障，以刚果（金）当地矿山、矿业公司采购为补充的商业模式。钴铜矿开采后，通过选矿工艺生产钴铜精矿，通过湿法冶炼的方式生产粗制氢氧化钴和电积铜产品；钴铜矿料由自有矿山供应和向当地矿业公司采购，含钴原料的采购计价方式按MB价格的一定折扣确定；铜矿原料采购定价也主要与国际市场铜金属价格挂钩；粗制氢氧化钴产品主要用于国内新材料业务钴新材料的冶炼，电积铜产品一般销售给国际大宗商品贸易商，主要采取与LME铜价挂钩方式定价。镍业务主要产品为粗制氢氧化镍、高冰镍等镍中间品，镍矿料主要通过参股矿山、长期供应合作协议等方式来保障供应，以市场化采购为补充；镍中间产品主要作为国内新材料业务所需原料，主要采取与国际国内公开市场价格挂钩方式定价。锂业务通过对津巴布韦自有矿山的开采及选矿，主要产品为锂辉石精矿、透锂长石精矿；锂辉石精矿、透锂长石精矿主要用于国内新材料业务锂盐的冶炼。
　　资源业务是公司产业一体化的源头。公司通过多年的非洲资源开发，在刚果（金）已建立起集采、选、冶于一体的钴铜资源保障体系，在津巴布韦投资建设Arcadia锂矿项目，为国内制造平台提供具有低成本竞争优势、稳定可靠的钴、锂原料保障。2018年，公司启动了印尼红土镍矿资源开发，近年来印尼镍资源开发纵深推进，实现了跨越式发展。华越公司湿法项目持续稳产超产，华科公司高冰镍项目基本实现达产，华飞公司湿法项目投料试产，华山公司12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期工作有序展开，持续推进与大众汽车、福特汽车、淡水河谷印尼、青山控股集团关于印尼镍钴资源开发的战略合作，随着印尼镍钴资源布局深入推进，将为公司高镍锂电材料的发展提供更具成本竞争优势的镍钴原料，进一步夯实一体化产业链的竞争优势。公司低成本、规模化、稳定可靠的资源保障为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。
　　此外，公司积极布局锂电池循环回收业务，公司子公司华友衢州、资源再生和江苏华友分别进入工信部发布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单第一批次、第二批次和第四批次。公司通过回收网络体系建立、梯次利用开发、资源化利用、废料换材料和电池维修维护再制造等商业模式创新，与宝马、大众、丰田、LG新能源、一汽、长安、广汽、上汽、蔚来、理想等国内外主流汽车生产企业及电池领军企业开展广泛合作，为客户提供全球化、无害化且可持续的废旧电池解决方案。随着业务开拓，公司正在形成从镍钴锂资源开发、绿色冶炼加工、前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。
　　公司在发展战略规划中提出，坚持以新能源锂电材料产业发展为核心，围绕“上控资源、下拓市场，中提能力”的总体思路，全面实施“两新、三化”战略，致力成为全球新能源锂电材料行业领导者。
　　（三）行业情况
　　新能源汽车发展承载着对于应对气候变化、重塑能源格局、建设生态文明的重要使命。过去几年，在政策和市场的双重推动下，我国新能源汽车持续高速增长，2022年市场渗透率达到25.6%，产销量连续8年全球第一，我国新能源汽车行业正在从高速发展阶段迈向规模化、全球化的高质量发展新阶段，全球新能源汽车市场亦在政策的加持下蓬勃发展。
　　报告期内，为巩固和扩大新能源汽车发展优势，我国持续出台促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施，6月国务院会议提出延续新能源汽车车辆购置税减免政策，进一步稳定市场预期、保持政策力度；商务部推出“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车下乡活动，进一步促进汽车消费、释放消费潜力。根据中汽协数据，2023年上半年，我国新能源汽车产销378.8万辆和374.7万辆，同比增长42.4%和44.1%，市场渗透率为28.3%。但由于产销量基数不断增大，上半年国内新能源汽车增长速度低于去年同期水平。从全球范围来看，新能源汽车产业的确定性亦持续得到加强。2023年2月，欧洲议会正式通过《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，欧盟已有27个成员国分别出台了相应政策引导新能源汽车的发展。2023年6月，美国总统拜登表示，计划从去年通过的《通货膨胀削减法案》中投资20亿美元，用于加速国内电动汽车制造。根据Marklines数据，2023年上半年全球新能源汽车销售量约596.7万辆，同比增长42.8%。
　　新能源汽车广阔的市场前景带来了锂电材料全产业链的巨大商机，产业链上下游企业纷纷宣布扩建产能以应对不断增长的市场需求。报告期内，随着新能源汽车增速放缓以及建成产能的逐步释放，动力电池、锂电材料供求关系发生逆转，出现阶段性、结构性叠加的产能过剩。高工产业研究院数据显示，2023年上半年中国三元正极材料市场出货量为30.3万吨，同比增长仅为6.3%，但高镍三元材料因在能量密度、轻量化和低温性能等方面具有显著优势，市场需求仍然保持较高速度提升，上半年中国三元正极材料市场出货量中高镍三元正极15.4万吨，占比达到50.8%。同时，在三元材料高镍化趋势下，电池用镍的需求快速增长，根据上海有色网数据，2023年上半年国内硫酸镍产量约19.54万金属吨，同比增长34.76%。未来随着高镍三元材料快速发展、4680电池技术大规模推广应用等因素的综合影响下，硫酸镍及上游镍原材料的需求预计将保持高速增长。
　　报告期内，高端数码消费产品的销量整体疲软，但伴随着经济进入加快复苏、重启增长的进程，消费电子需求已经迎来拐点。根据中国信通院和Canalys数据，2023年1-6月国内市场手机出货量累计1.30亿部，同比下降4.8%；2023年上半年全球PC出货量为1.16亿台，同比下降38.3%，但2023年第二季度跌势已有所放缓，相较第一季度出货量环比提升11.9%，表明了今年下半年市场复苏有望加快。虽然消费类电子产品进入成熟期，其锂电池市场需求增速放缓，但因消费类电子产品的市场规模较大，更新换代较快，其在锂电池消费中仍将维持稳定的市场需求量并占据相当的市场份额。报告期内，新一代移动通讯5G快速发展，5G手机渗透率不断提高。根据中国信通院数据，2023年1-6月国内市场5G手机出货量1.02亿部，占同期手机出货量的78.9%。5G技术的推广将进一步提升手机对电池带电量的需求，从而带动含钴锂电池的市场需求。未来5G、6G、AI技术将更加广泛地应用于各类终端的互联互通与智能化，发展潜力巨大，这些终端产品在锂电池消费中将维持快速增长的市场需求。
　　综上所述，在新能源锂电产业及以5G为代表的智能终端产业大发展的背景下，公司所从事的新能源锂电材料产业和钴镍新材料产业，是国家发展战略和产业政策所支持的新兴产业，所生产的产品是三元动力电池等新能源材料必备的核心材料，公司所从事的产业前景非常光明，管理层对此非常有信心。公司将致力于持续深化一体化产业链布局，提升一体化核心竞争力，为全球客户创造价值，为锂电产业贡献力量。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，面对新能源汽车增速放缓、锂电材料竞争加剧的产业环境，公司紧紧把握阶段特征、抢抓发展机遇，坚定实施“两个领先”竞争战略和“数一数二”业务战略，贯彻全面统筹、强化保障、优化结构、管控风险的经营思路，加强生产、供应与市场的统筹，加强资源、产能与需求的匹配，夯实经营基础、提高发展质量、增强创新能力，争先创优、提质进位，主营产品市场占有率进一步提升，取得了较好经营业绩，保持了强劲发展态势，为完成全年目标任务打下了坚实基础。
　　报告期内，公司围绕年初制定的经营计划主要完成以下工作：
　　1、稳健经营，主营产品逆势增长
　　报告期内，面对供求关系急速逆转的市场形势，公司加强生产、供应与市场的统筹，强化市场分析研判、经营活动分析和一体化产业协同，深度融入全球新能源汽车供应体系，大力拓展国际锂电材料市场；加强资源、产能与需求的匹配，提高负荷、稳定产线、稳健经营，实现了主要产品出货量稳步增长，正极材料出货量约4.60万吨，其中三元正极材料总出货量4.09万吨，同比增长约23.11%，8系及9系以上高镍三元正极材料出货量约3.39万吨，占三元材料总出货量的约82.81%，其中9系以上超高镍出货量1.76万吨，同比增长59.70%；钴酸锂出货量0.52万吨，同比增长1.18%；三元前驱体出货量约5.25万吨（含内部自供），同比增长42.40%；钴产品出货量约2.05万吨（含受托加工和内部自供），同比增加10.96%；镍产品出货量约5.37万吨（含受托加工和内部自供），同比增长236.58%，公司电解镍产品成功注册为上海期货交易所和伦敦金属交易所交割品牌。与此同时，公司持续优化客户结构，与浦项化学、浦华公司签订三元前驱体供货协议，与福特汽车签署《PCAM供应协议条款清单》，主要产品已覆盖宁德时代、比亚迪、LGES、中创新航等全球动力电池装机量前十的企业，应用于特斯拉、沃尔沃、路虎、捷豹等高端电动汽车，公司市场地位稳步提升。
　　2、开放发展，全球布局深入推进
　　报告期内，公司坚持“合作共建、共赢未来”的开放理念，在资源开发、材料制造、回收利用等锂电材料产业链的各个环节上持续推进开放，深化与客户、供应商等合作伙伴的合作关系，以高水平开放促进高质量发展，以合作共建实现共赢未来。1月，公司与浦项化学和浦华公司签订三元前驱体长期供货协议，进一步强化公司在新能源锂电材料领域的竞争力；3月，在前期合作的基础上，与淡水河谷印尼、福特汽车签署相关协议，共同合作开发Pomalaa湿法项目；4月，与LG化学等签署投资谅解备忘录，计划在韩国投资设立电池材料生产工厂；5月，与POSCO FUTURE M等签署投资谅解备忘录，计划在韩国投资设立电池材料硫酸镍精炼及前驱体生产工厂；6月，启动在匈牙利投资建设匈牙利巴莫高镍型动力电池用三元正极项目；7月，与浦项合资的POSCO HY CLEAN METAL顺利竣工；8月，与LGES签署合资协议，分别在南京、衢州两地成立预处理和再生冶金两家合资公司；与华晨宝马举行“华友再生锂电材料华晨宝马新能源车”交付仪式，共同打造锂电池全生命周期闭环回收体系。在全球产业分工深度调整、海外产业保护政策出台、供应链主导权争夺日益激烈的大背景下，公司积极推动产业链开放、国际化合作、全球化布局，筑牢海外资源、国内制造、全球市场的经营格局，与世界新能源汽车产业深度融合，成为维护产业稳定、供应畅通的重要力量。
　　3、创新驱动，科技水平稳步提高
　　报告期内，公司围绕生产经营和“产品领先、成本领先”的竞争战略，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，加强新技术应用、新工艺研究、新产品开发，以新技术、新工艺、新产品等科技创新支撑公司快速发展。公司技术中心被认定为国家企业技术中心；入选浙江上市公司研发投入百强企业；成都巴莫检测中心实验室通过国家合格评定认可委员会现场评审；公司和华友新能源衢州浙江省博士后工作站先后升级为国家级博士后工作站；江苏华友通过高新技术企业认定；公司发明专利“一种特殊微纳结构的镍钴锰氢氧化物及其制备方法”获中国专利优秀奖，自主创新能力进一步增强。报告期内，公司大力推进IPD产品研发，提升新产品开发的技术能力，争一供、抢订单、拓市场。多款前驱体新产品转入量产，其中高镍三元前驱体成功应用于新一代电池用高镍单晶正极材料并实现量产；开发多款钠电前驱体；高电压四钴多款4.50V、4.53V新产品完成开发；正极材料围绕国内外重要客户开发产品，多款新产品进入小试、中试和批量生产；钴酸锂应用于平板电脑、手机的4.48V、4.50V、4.53V多款新产品分别处于中试认证和量产阶段。新产品的研发和量产，进一步提升了公司“产品领先”的竞争优势，为拓市场、增订单提供了有力支撑。
　　4、统筹建设，重点项目有序推进
　　报告期内，公司紧抓行业特征、结合企业实际，统筹产能规划、项目建设、园区展开，国内外重点项目按计划有序推进，进一步增强公司发展后劲。印尼区华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于6月份投料试产；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目基本实现达产；SCM选矿场、华越长输管道有序推进；华山12万吨镍金属量湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期准备工作有序展开。非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目按照早日建成、早日投产、早日创造效益的原则快速建设，于今年3月底正式投料试生产并成功产出第一批产品；广西区配套年产5万吨电池级锂盐项目于6月投料试产，并于7月实现首批锂盐产品下线。欧洲区匈牙利三元正极项目前期工作顺利推进。桐乡、衢州、广西等地的硫酸镍、电镍、前驱体、正极材料等项目按计划建设，部分项目分别进入产线调试、投料试产阶段。此外，公司按照规划先行、两集两化、六化融合的原则，统筹印尼、广西、浙江、四川等地园区建设，持续打造具有国际竞争力的锂电材料一体化先进制造基地。
　　5、绿色发展，树立行业ESG标杆
　　报告期内，公司大力推进绿色制造、积极履行社会责任，进一步提升ESG管理水平,走绿色、可持续发展之路。公司入选福布斯2022年可持续发展工业企业TOP50、2023年度ESG启发案例及胡润中国民营企业可持续发展百强企业；华友新能源衢州荣获国家绿色工厂称号、被评为浙江省节水型企业，并通过国际权威检测认证机构SGS“碳中和”审核认证，继成都巴莫、资源再生、江苏华友后成为公司第4家“零碳工厂”；资源再生获评浙江省绿色低碳工厂，并再次获得SGS颁发的碳中和证书；成都巴莫自主研发的镍钴锰酸锂NCM523入选国家绿色设计产品名单。华友循环与大众汽车集团（中国）取得了退役动力电池综合利用的合作成果并成功交接合作产品；向华晨宝马提供梯次利用产品和技术解决方案，实现绿电的循环利用。报告期内，公司进一步强化ESG管理，基于诚信、平等、透明等原则与利益相关方展开全面沟通，确定业务相关的ESG重大议题，做出相应的政策承诺与目标确定，通过制定和落实全面的ESG政策与管理体系，进行有效的风险管理，ESG管理能力和水平得到进一步提升。此外，公司持续开展廉洁法治教育；向印尼地震灾区捐款支持灾后重建；前景锂矿公司赞助津巴布韦国家独立日活动；衢州产业园开展无偿献血活动，用实际行动奉献华友人的爱心。
　　6、强基固本，基础管理持续提升
　　报告期内，公司贯彻专业化、精细化、管理优化的管理思想，不断夯实经营基础、提高经营质量。在降本增效方面，公司全面开展增节降活动，成立增节降管理办公室和专家评审委员会，逐步建立增节降管理体系；在财务管理方面，公司优化财务管理体系，划小独立核算单位，压实经营主体责任，把独立核算做实、做准；在安全环保方面，公司始终坚持“安全环保大于天”的安环理念，进一步健全安全管理体系、加强安环队伍建设、提升安环管理水平；在合规管控方面，公司持续提高海关、税务、进出口、加工贸易等业务政策水平和合规能力，建立合同管理平台、加强数据安全合规、强化经营合规稽查，推进合规管理体系建设，全面提高公司的合规运行水平；在智能制造方面，开展数字化运营平台、SAP系统重构、安环管理系统等信息化建设，一批智能化管控平台、智慧物流车辆管理系统、数据采集与生产监视系统等智能制造项目有序展开；在队伍建设方面，公司落实“三统一”的管理原则，增强队伍的文化引领、理念认同、使命担当，为华友事业凝聚奋进力量。
　　7、产融结合，跨境融资注入新动能
　　报告期内，公司继续坚持产融结合发展战略，紧抓资本市场时间窗口，于3月底获得中国证监会关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市申请的批复，并于7月初成功完成GDR的发行，募集资金约5.83亿美元，主要用于收购、开发及运营上游资源、扩充境内外新能源电池材料产能等,本次GDR的成功发行进一步拓宽了公司的融资渠道，优化了公司的股东结构，提升了公司的国际影响力，对公司经营国际化战略发展起到了重要的推动作用。报告期内，公司还持续加强银企联动，华飞湿法冶炼项目84亿人民币银团完成组建，并于7月完成首次提款；公司超短融以优势价格实现滚动发行；成为多家主流银行的总行级战略合作伙伴，银企合作达到新高度。上述融资项目的成功实施和银企合作的深入推进，为公司高质量发展提供了坚实的资金保障。

　　三、风险因素
　　1、产品价格波动的风险
　　公司主要产品有锂电正极材料产品、前驱体产品、镍钴锂新材料产品及铜产品。由于镍、钴、锂、铜金属受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，镍、钴、锂、铜金属价格具有高波动性特征，进而传导引致产品市场价格波动。报告期内，钴产品价格、镍产品价格整体震荡下行，锂产品价格先跌后涨，铜产品价格高位震荡，价格的上涨一定程度上提升了公司的盈利能力，反之，价格的下跌也削弱了公司的盈利能力。如果未来镍、钴、锂、铜金属价格出现大幅下跌，公司将面临存货跌价损失及经营业绩不及预期、大幅下滑或者亏损的风险。
　　2、汇兑风险
　　公司目前业务布局高度国际化，子公司的境外经营、镍钴锂等主要原料的采购及钴镍新材料、前驱体、正极材料等产品的出口销售主要采用美元结算，因而生产经营面临较大的汇率波动风险。报告期内，人民币对美元汇率波动较大，上述结算方式总体给公司带来了汇兑收益，如发生汇率波动进一步加大，可能导致公司产生汇兑损失或增加经营成本，进而对公司的盈利能力带来一定的负面影响。同时，公司境外子公司记账本位币多为美元，人民币汇率变动将给公司带来外币报表折算的风险。
　　3、环境保护风险
　　公司的生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国家以及境外投资所在地有关环保部门的检查。近年来，公司已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，并按照国家以及境外投资所在地环保要求进行污染物的处理和排放。但未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的环保管制措施，公司的环保成本和管理难度将随之增大。
　　4、技术研发的不确定性风险
　　报告期内，公司组织研发了多种型号三元、单晶应用等系列产品，部分已经实现批量生产、批量销售，部分已获认证通过，但仍有部分产品尚在开发认证过程中，存在较大不确定性，可能会导致无法完成预期目标的风险。同时，新能源锂电材料技术含量较高，技术更新升级较快，公司能否在这个过程中抓住机遇，实现研发、生产、销售的率先突破存在一定的不确定性。如公司在新产品研发、认证、销售方面不能跟上产业发展步伐，或者下游厂商选择或开发其他潜在技术路线，则有可能导致转型升级不及预期的风险。
　　5、管理风险
　　公司业务已形成总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的区域布局和资源开发、新材料和新能源制造三大业务板块的产业格局，跨国跨地区、产品品种多、产业链条长的特点，增加了公司的管理难度。报告期内，公司主营业务不断拓展、产品数量不断增长、产品结构不断调整，如何建立并完善有效的经营管理体系、投资管控体系和内部控制体系，引进和培养管理人才、技术人才和市场人才将成为公司面临的重大问题。如果公司经营管理体系、投资管控能力及人力资源统筹能力不能随着公司业务的国际化扩张而相应提升，未来公司业务的发展将受到影响，投资项目面临不达预期的风险。
　　6、跨国经营风险
　　新能源汽车产业具有高度全球化的特征，终端市场主要集中于中国、欧洲、美国等地。公司基于行业特征，经营布局高度国际化，在印尼、刚果（金）、津巴布韦、韩国、匈牙利等地进行了矿产资源开发、冶炼加工、电池材料制造等项目投资。受制于投资地所在国以及终端市场所在国的产业政策、政治、经济、监管、法律等不确定性因素，未来如果公司无法有效应对并化解上述风险，则有可能导致公司面临相关诉讼以及发展不达预期的风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内公司核心竞争力无重大变化。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司坚持稳中求进、稳中快进的总基调，贯彻安全第一、质量为先、创新驱动、产业协同的经营思路，强化海外资源、国内制造、全球市场的经营格局，产量销量大幅增长、项目建设深入推进、市场份额稳步扩大、创新能力显著增强、战略合作全面突破，实现了安全发展、协调发展、创新发展、绿色发展、共同发展，营业收入连续三年百亿跨越，创造了历史最好经营业绩，保持了强劲发展势头。公司首次跻身中国民营企业500强第321位，位列2022年《财富》中国500强第349位。
　　报告期内，公司围绕年初制定的经营计划主要完成以下工作：
　　1、稳健经营，主营业务快速增长
　　报告期内，公司把... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司坚持稳中求进、稳中快进的总基调，贯彻安全第一、质量为先、创新驱动、产业协同的经营思路，强化海外资源、国内制造、全球市场的经营格局，产量销量大幅增长、项目建设深入推进、市场份额稳步扩大、创新能力显著增强、战略合作全面突破，实现了安全发展、协调发展、创新发展、绿色发展、共同发展，营业收入连续三年百亿跨越，创造了历史最好经营业绩，保持了强劲发展势头。公司首次跻身中国民营企业500强第321位，位列2022年《财富》中国500强第349位。
　　报告期内，公司围绕年初制定的经营计划主要完成以下工作：
　　1、稳健经营，主营业务快速增长
　　报告期内，公司把握产业发展机遇，防范金属价格波动风险，稳生产、提负荷、保交付，稳中求进、稳中快进，实现营业收入630.34亿，归母净利润39.10亿，创造了公司史上最好的年度经营业绩。报告期内，公司坚持“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，主营产品出货量大幅增长，正极材料出货量约9.03万吨，其中三元正极材料总出货量8.03万吨，同比增长约69.41%，8系及9系以上高镍三元正极材料出货量约6.64万吨，占三元材料总出货量的约82.71%，其中9系以上超高镍出货量3.34万吨，同比增长1005.43%；钴酸锂出货量0.99万吨，同比增长12.58%；三元前驱体出货量约9.89万吨（含内部自供），同比增长63.90%，产品毛利率较上年提升5.41个百分点，高镍产品占比逐步提升；钴产品出货量约3.69万吨（含受托加工和内部自供），同比增加2.03%；镍产品出货量约6.73万吨（含受托加工业务和内部自供），同比增长311.53%。与此同时，公司持续优化客户结构，与特斯拉签订三元前驱体供货框架协议，深化与孚能、当升、容百等企业的战略合作，主导产品进入LG化学、SK、宁德时代、比亚迪等动力电池头部企业供应链，公司市场地位稳步提升。
　　2、开放发展，战略合作全面突破
　　报告期内，公司以价值创造、利益共享为原则，深化与客户、供应商等合作伙伴的合作关系，创新合作机制、整合全球资源，以高水平开放构建高质量发展新格局。2022年3月，公司与大众汽车（中国）和青山控股集团就动力电池正极材料产业链上下游合作达成战略合作意向。4月，公司与淡水河谷印尼签署合作框架协议计划合作Pomalaa湿法项目；7月在前期合作的基础上，双方与福特汽车签署合作备忘录，引入福特汽车共同规划建设Pomalaa湿法项目；并分别于11月和今年3月与淡水河谷印尼和福特汽车签署正式合作协议。2022年5月，与宝马集团开展动力电池材料闭环回收与梯次利用的创新合作；与LG化学在韩国成立合资公司，深化正极材料业务合作。7月，与LG新能源就废旧动力蓄电池再生利用达成合作意向；与特斯拉签订三元前驱体供货框架协议。9月，与淡水河谷印尼签署合作框架协议，合作建设Sorowako矿山湿法项目。今年1月，与浦项化学和浦华公司签订三元前驱体长期供货协议，进一步强化公司在新能源锂电材料领域的竞争力；今年4月，与LG化学等签署投资谅解备忘录，计划在韩国投资设立电池材料生产工厂。上游资源开发纵深布局和下游产业链高度协同为公司构建起了行业领先的竞争优势，伴随着产业链力量的碰撞、融合和放大，公司的朋友圈不断扩大，高质量的资源要素不断向公司汇拢，产业互连、优势互补，公司更深更广更有力地嵌入了全球新能源汽车产业链。
　　3、创新发展，科研能力显著增强
　　报告期内，公司坚持“产品领先、成本领先”的竞争战略，加大科研投入，加快技术进步，滚动实施“330科研”计划，创新能力显著增强。公司技术中心被认定为国家企业技术中心；公司入选2022年度“国家知识产权优势企业”；华友新能源获批浙江省重点企业研究院；天津巴莫牵头完成的“高比能动力电池用高镍氧化物材料关键技术研究和应用”荣获天津市科技进步一等奖，其工程中心被认定为天津市新型锂电材料工程研究中心。报告期内，公司持续贴近主流市场、覆盖主要客户、抢抓一供开发，坚持IPD集成开发，产品研发的针对性和快速响应能力进一步提高。前驱体首款9系高镍新产品实现月交付千吨级突破，811A新产品进入重要客户供应链，以NC8系、9系等产品研发为载体深化与主流客户的战略合作；三元正极材料和钴酸锂围绕国内外主流客户，大力推进产品研发全覆盖，数十款新产品分别处于产线样品认证、产品中试等阶段，新增2款9系及以上超高镍月产百吨级新品，以前驱体、正极一体化方式分别进入46XX大圆柱电池供应体系和CATL超高镍电池供应链并开始批量供应，9系及以上超高镍正极新品月产实现4000吨级突破。截止目前，多款前驱体、正极材料新产品进入商业生产、批量交付，高电压、高镍化产品获得突破性进展，另有数款前驱体、正极材料新品进入CATL供应链并实现大批量供应。在3C消费类电池需求下降的行业背景下，钴酸锂通过多款新品的开发与量产出货，实现了逆势增长。在工艺技术方面，公司大力实施工艺短程化、产线自动化、运营数字化、装备大型化、制造智能化、产业绿色化“六化融合”，推动智慧园区、数字车间、未来工厂建设，智能制造能力和成本控制水平不断提升，工艺技术创新能力不断增强。报告期内，公司贯彻落实“创新驱动，人才先行”战略，加强科技人才引进，基本实现产业链科技领军人才全覆盖，获批国家级博士后科研工作站，成为工程技术人员中级职称自主评聘工作试点单位。公司还与国内多所大学签订了产学研合作协议，对外合作交流更上新台阶。
　　4、稳中快进，项目建设增添后劲
　　报告期内，公司坚持“两新三化”发展战略，践行“两集两化”发展模式，项目建设、产业布局、空间拓展取得重大进展和重要成果。印尼区华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目自2022年上半年提前实现达产后持续稳产超产；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目全流程于2022年四季度投料试产，并于今年一季度末基本实现达产；华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目按计划顺利推进；华山12万吨镍金属量湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期准备工作有序展开。非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目快速建设，今年3月底项目正式投料试生产并成功产出第一批产品。衢州区定增募投年产5万吨高镍型三元前驱体项目、可转债募投年产5万吨高性能三元前驱体项目先后建成试产并积极推进量产认证。桐乡区与浦项合资的二期项目顺利推进。成都区巴莫正极三期项目建成投产。广西区年产5万吨高镍型动力电池三元正极材料、10万吨三元前驱体材料一体化项目、年产5万吨电池级锂盐项目全力推进。公司园区建设也取得重大进展，衢州产业园经过10年建设发展，已经成为钴镍冶炼、锂电材料、资源再生的一体化先进制造基地，成为年产值超百亿的产业园区，成为“两集两化”的成功典范；广西产业园道路管网、供电供水等公用设施不断完善，基地框架逐步拉开。随着大项目建设、大园区展开、大空间拓展的深入推进，公司为客户创造价值的能力显著增强，锂电材料的全产业链特征更加突出。
　　5、绿色发展，引领行业低碳转型
　　报告期内，公司大力推进绿色制造、绿色发展、ESG体系建设，全面履行社会责任，荣获财联社ESG先锋奖，入选福布斯2022年可持续发展工业企业TOP50和2023年度ESG启发案例，可持续发展能力进一步增强。报告期内，公司持续加大节能降耗、绿色低碳、环境保护等技术投入，优化能源结构、提高能源效率，积极实施减碳降碳措施，推动产业链绿色低碳转型，率先在行业中创建“零碳”工厂，成都巴莫、资源再生、江苏华友等下属公司先后通过国际权威检测认证机构SGS“碳中和”审核认证，分别成为全球首家正极材料“零碳”工厂、资源再生“零碳”工厂、动力蓄电池梯次利用“零碳”工厂，今年4月华友新能源衢州通过认证成为前驱体“零碳工厂”；发布《华友钴业碳达峰碳中和行动报告》，与35家企业共同签署碳达峰、碳中和企业行动之博鳌宣言；天津巴莫获得国家“工业产品绿色设计示范企业”称号，华友新能源衢州上榜国家“工业产品绿色设计企业”名单。公司与ERM合作制定了ESG发展战略和行动方案并落地实施，持续推进钴、镍供应链尽责管理体系建设，高度重视生态环境保护和生物多样性保护，严格要求合作伙伴遵守人权、劳工权益、道德、环境可持续性和负责任采矿等方面的标准，ESG管理能力和水平得到大幅提升。积极参与慈善捐赠，向桐乡市政府捐赠5000万元设立慈善共富专项基金，向衢州市慈善总会捐赠2000万元支持共同富裕，向江山市碗窑乡府前村捐赠249.8万元支持乡村振兴，向印尼地震受灾地区捐赠帮助灾后重建。
　　6、强基固本，管理机制不断优化
　　报告期内，公司加强组织建设、创新体制机制、增强履职能力，以高水平管理推动公司高质量发展。在组织建设上，成立印尼镍产业集团，负责印尼镍产业规划、项目建设和生产经营，进一步强化印尼镍资源开发组织保障；在队伍建设方面，强化各类职能技能培训，建立能上能下、能进能出的管理机制，开展干部管理铁军二期项目，打造一支“想干事、能干事、干成事、干净干事”的干部队伍；在激励机制方面，公司进一步完善价值分配体系，实施新一轮限制性股票激励和员工持股计划，建立共创价值、共担风险的长效激励与约束机制；在安全环保方面，公司始终坚持“安全环保大于天”的安环理念，聚焦防风险、遏事故、建体系、促合规的工作思路，优化安全生产管理机制，落实安全生产主体责任，安环能力进一步提升；在合规管控方面，公司发布《合规手册》，成立华友职场环境委员会，进一步强化内控体系建设，合规管理能力明显增强；在三基建设方面，公司持续加强基层组织建设、提高基础管理水平、增强经营发展基本功，基础管理得到进一步巩固。与此同时，公司还成功举办华友钴业成立二十周年、华友衢州产业园建园十周年、巴莫科技成立二十周年等庆祝活动和第七届国际年会及供应商大会。
　　7、产融结合，助力公司高质量发展
　　报告期内，公司坚持产融结合发展战略，充分利用资本市场融资和银行项目贷款等方式，助力公司战略项目的落地实施。完成76亿元可转换公司债券的发行工作，用于建设广西年产5万吨高镍型正极材料、10万吨三元前驱体材料一体化项目、衢州年产5万吨高性能三元前驱体项目；发行GDR项目获得瑞士证券交易所监管局附条件批准，并于今年3月底获得中国证监会核准批复，募集资金用于收购、开发及运营上游资源、扩充境内外新能源电池材料产能等；公司股票入选上证50指数样本。强化银企联动，华越银团贷款项目获得浙江省银行业协会银团贷款业务最佳创新奖，华飞银团贷款项目顺利推进，公司成为浙江省首批跨国公司本外币一体化资金池业务试点企业，与渣打银行签署全球战略合作谅解备忘录，与中国银行浙江省分行达成战略合作意向，与工、农、中、建等商业银行以及中国进出口银行、中信保公司等政策性金融机构广泛开展银企合作。上述融资项目的成功实施和银企合作的深入推进，进一步提高了公司的资金实力，增强了公司抗风险能力，对公司“成为全球新能源锂电材料行业领导者”这一战略目标的实现起到了重要推动作用。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　近年来，随着全球双碳政策的大力推行、能源结构转型的加速推进和汽车行业电动化智能化的技术革新，发展新能源汽车已经成为全球汽车产业转型升级绿色发展的必由之路，也是新时代中国汽车产业高质量发展的战略选择。报告期内，我国密集出台了全方位激励政策支持新能源汽车发展，全球其他主要国家和国际主流车企亦在加快电动化转型布局，新能源汽车行业迎来了爆发式增长，呈现出市场规模、发展质量双提升的良好局面。
　　报告期内，我国新能源汽车发展迅猛，渗透率进一步提高，根据中汽协数据，2022年，我国新能源汽车产销705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市场渗透率为25.6%。从全球范围来看，新能源汽车产业的确定性持续得到加强。2022年6月，欧盟议会通过了2035年在欧盟境内全面禁售燃油车的提案；欧盟27国环境部长也通过决议，支持欧洲议会的决定，这意味着欧洲将在未来12年中完成从燃油车向新能源车的转型。2022年8月，美国总统拜登正式签署《通货膨胀削减法案》，计划投资3,690亿美元用于应对气候变化，将重点支持电动车、光伏等清洁能源产业的发展，该法案有望进一步激发美国市场新能源车需求增长。根据Trend Force数据，2022年全球新能源汽车销售量约1065万辆，同比增长63.6%。
　　作为新能源汽车价值链的关键环节和核心部件，锂电池及锂电材料产业亦伴随新能源汽车的快速普及不断扩大市场容量，迎来广阔的市场发展空间。三元材料体系作为锂电池正极材料主流的技术路线之一，近年来技术快速迭代、革新。高镍、高电压三元材料因在能量密度、轻量化和低温性能等方面具备显著优势，已成为三元动力电池的未来发展趋势。高工锂电数据显示，2022年中国三元材料出货量64万吨，同比增长47%，从产品结构来看，8系及以上材料占比上升至第一，占比超40%。同时，在三元材料高镍化趋势下，电池用镍的需求快速增长，根据上海有色网数据，2022年国内硫酸镍产量约37.55万金属吨，同比增长30.65%。未来随着高镍三元材料快速发展、4680电池技术大规模推广应用等因素的综合影响下，硫酸镍及上游镍原材料的需求预计将保持高速增长。
　　报告期内，高端数码消费产品的销量整体疲软，钴金属价格先涨后跌。根据中国信通院和Canalys数据，2022年国内市场手机出货量累计2.72亿部，同比下降22.6%；2022年全球PC出货量为2.85亿台，同比下降16%。国际钴金属价格从年初开始持续上涨至5月中旬，后续由于市场低迷及原料供应逐步恢复，国际钴金属价格开始下跌，截至12月底，MB低品位金属钴价格跌幅达44.44%。虽然消费类电子产品进入成熟期，其锂电池市场需求增速放缓，但因消费类电子产品的市场规模较大，更新换代较快，其在锂电池消费中仍将维持稳定的市场需求量并占据相当的市场份额。报告期内，新一代移动通讯5G快速发展，5G手机渗透率不断提高。根据中国信通院数据，2022年国内市场5G手机出货量2.14亿部，占同期手机出货量的78.8%。5G技术的推广将进一步提升手机对电池带电量的需求，从而带动含钴锂电池的市场需求。未来5G技术将更加广泛地应用于各类终端（手机、汽车、面板、可穿戴设备、无人机、分布式储能等）的互联互通，发展潜力巨大，这些终端产品在锂电池消费中将维持快速增长的市场需求。
　　综上所述，在新能源锂电产业及以5G为代表的智能终端产业大发展的背景下，公司所从事的新能源锂电材料产业和钴镍新材料产业，是国家发展战略和产业政策所支持的新兴产业，所生产的产品是三元动力电池等新能源材料必备的核心材料，公司所从事的产业前景非常光明，管理层对此非常有信心。公司目前正致力于进一步巩固自身钴行业领先者地位的同时，力争成为全球新能源锂电行业领导者。
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要业务情况
　　公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从钴镍锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。
　　经过二十多年的发展积淀，公司完成了总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的空间布局，形成了资源、新材料、新能源三大业务一体化协同发展的产业格局。三大业务在公司内部构成了纵向一体化的产业链条，同时公司还在布局循环回收业务，全力打造从钴镍锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。
　　（二）经营模式
　　1、新能源业务
　　公司新能源业务主要聚焦锂电正极材料产品的研发、生产和销售，包括三元正极材料和钴酸锂材料，产品主要用于电动汽车、储能系统电池、消费类电子等领域。正极材料产品主要通过混料磨料、高温烧结、粉碎分解等工艺来制备。生产正极材料所需的原材料主要来源于子公司内供和市场化采购。正极材料的客户为锂电池生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰、锂金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。
　　新能源业务按照“快速发展、高端突破、效益导向，抢占新能源锂电材料制高点”的定位，贯彻“产品领先、成本领先”的竞争策略，以科技创新作为支撑，不断提高生产组织能力和产品质量控制水平，实现产量、质量和新产品开发均处于行业领先水平，锂电正极材料产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链、国际储能市场和消费类电子市场。公司三元正极材料已经大批量供应宁德时代、LGES等全球头部动力电池客户，形成了丰富的产业生态链，并广泛应用于国内外知名品牌电动汽车。公司氧化钴锂产品逐步向倍率型、高电压升级，已全面进入全球主流消费电子供应链，全面覆盖三星、苹果、华为、小米、VIVO等终端手机厂。作为公司向新能源锂电材料领域转型的战略重点，公司新能源业务在公司未来的产业发展中起到龙头带动作用。
　　2、新材料业务
　　公司新材料业务主要包括三元前驱体材料和钴、镍新材料产品的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车动力电池正极材料和消费类电子正极材料。三元前驱体产品主要通过合成、洗涤、干燥等工艺来制备，生产三元前驱体所需的原材料主要自供，同时外购部分作为补充；三元前驱体的客户主要为锂电正极材料生产商，主要采取直销模式。在销售定价方面，主要参考镍、钴、锰金属的市场价格，结合产品的技术含量和市场供需情况来综合定价。钴、镍原料的采购计价方式按市场金属交易价格的一定折扣确定；钴产品的销售在国内和欧洲市场基本采用直销模式，在日本、美国市场主要采取经销模式，在韩国市场采取直销与经销相结合的模式。在销售定价方面，公司主要参考钴、镍等金属国际、国内市场价格，结合各类市场供需情况，制订销售价格。
　　新材料业务在一体化的产业结构中起着承上启下的重要作用，是公司制造能力的重要支撑，是公司将上游镍钴资源转化为新能源材料的核心环节。新材料业务按照“创建资源节约、环境友好、效益领先的行业标杆”的定位，不断提升科技创新、产品研发、智能制造能力和成本控制水平，已成为行业中先进制造、绿色制造、效益领先的标杆。公司三元前驱体产品已经进入到LG化学、SK、宁德时代、比亚迪等全球头部动力电池的核心产业链，产品已开始大规模应用到大众MEB平台、雷诺日产联盟、沃尔沃、路虎捷豹等欧美高端电动汽车，并与特斯拉签订了供货框架协议，进入特斯拉核心供应链。新材料业务在巩固公司钴新材料行业领先地位的同时，充分发挥协同制造成本优势，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，快速拓展三元前驱体业务，为新能源板块提供稳定的原材料供应，为产业链提供具有竞争力的优质产品，承载着公司向锂电新材料转型升级的关键任务。
　　3、资源业务
　　公司资源业务主要包括钴、镍、锂、铜等有色金属的采、选和初加工。钴、铜业务主要产品为粗制氢氧化钴和电积铜，目前非洲资源板块已形成以自有矿山为保障，以刚果（金）当地矿山、矿业公司采购为补充的商业模式。钴铜矿开采后，通过选矿工艺生产钴铜精矿，通过湿法冶炼的方式生产粗制氢氧化钴和电积铜产品；钴铜矿料由自有矿山供应和向当地矿业公司采购，含钴原料的采购计价方式按MB价格的一定折扣确定；铜矿原料采购定价也主要与国际市场铜金属价格挂钩；粗制氢氧化钴产品主要用于国内新材料业务钴新材料的冶炼，电积铜产品一般销售给国际大宗商品贸易商，主要采取与LME铜价挂钩方式定价。镍业务主要产品为粗制氢氧化镍、高冰镍等镍中间品，镍矿料主要通过参股矿山、长期供应合作协议等方式来保障供应，以市场化采购为补充；镍中间产品主要作为国内新材料业务所需原料，主要采取与国际国内公开市场价格挂钩方式定价。锂业务通过对津巴布韦自有矿山的开采及选矿，主要产品为锂辉石精矿、透锂长石精矿；锂辉石精矿、透锂长石精矿主要用于国内新材料业务锂盐的冶炼。
　　资源业务是公司产业一体化的源头。公司通过多年的非洲资源开发，在刚果（金）、津巴布韦已建立起集采、选、冶于一体的资源保障体系，为国内制造平台提供具有低成本竞争优势、稳定可靠的原料保障。2018年，公司启动了印尼红土镍矿资源开发，近年来印尼镍资源开发纵深推进，实现了跨越式发展。华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目自2022年上半年提前实现达产后持续稳产超产，华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于2022年四季度投料试产，并于今年一季度末基本实现达产，华飞公司12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目按计划顺利推进，华山12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期工作有序展开，持续推进与大众汽车、福特汽车、淡水河谷印尼、青山控股集团的印尼镍钴资源开发战略合作，随着印尼镍钴资源布局深入推进，将为公司高镍锂电材料的发展提供更具成本竞争优势的镍钴原料，进一步夯实一体化产业链的竞争优势。同时，公司进行了城市钴镍锂资源再生利用产业布局，完善了钴矿供应链尽责管理体系建设，布局了津巴布韦锂矿和刚果（金）锂矿资源，为公司获取可持续的钴、镍、锂资源创造了有利条件。公司低成本、稳定可靠的资源保障为公司打造新能源锂电材料行业领先地位奠定了坚实的原料基础。
　　此外，公司积极布局锂电池循环回收业务，公司子公司华友衢州、资源再生和江苏华友分别进入工信部发布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单第一批次、第二批次和第四批次。公司与多家知名整车企业合作梯次利用开发和承接退役电池再生处理，与多家知名电池企业合作以废料换材料的战略合作模式，已与多家国内外整车企业达成退役电池回收再生合作。随着业务开拓，公司正在形成从钴镍锂资源开发、绿色冶炼加工、前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态。
　　公司在发展战略规划中提出，坚持以新能源锂电材料产业发展为核心，围绕上控资源、下拓市场，中提能力，全面实施“两新、三化”战略，将公司从全球钴行业领先者转型发展成为全球新能源锂电材料行业领导者。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）高效的产业协同
　　锂电材料行业呈现出“资源开发在境外、研发制造在中国、市场客户在全球”的典型特征，技术创新和成本优势是行业关键竞争要素。公司基于这种行业特性，经过多年的发展，已形成从钴镍锂资源开发、有色精炼、新能源材料研发制造上、中、下游一体化的产业链条，链条间紧密连接、高效协同，实现从资源开发到镍钴锂化学品到三元材料的协调协同，释放出公司一体化的产业协同竞争优势。
　　稳定的资源保障是公司竞争力的源头，强有力的资源开发能力、高效的矿冶一体化经营能力，为国内制造提供低成本的钴镍锂原料，从源头上增强公司的竞争力；镍钴锂产品的制造能力是公司保持行业领先地位的重要标志，突出的制造优势在巩固公司钴镍锂新材料行业领先地位的同时，为新能源业务提供原料支持，保证新能源所需原料的正常供应；新能源业务整合技术、研发、品管、生产等资源要素，瞄准国际、国内主流市场和目标客户，加大新产品研发力度，加强与产业链上下游的资源整合、产业协同，打通从镍钴锂资源到正极材料的锂电池材料全产业链，实现全产业链的高效协同。同时，公司积极布局循环业务，子公司华友衢州、资源再生和江苏华友先后进入工信部发布的符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单。公司与多家知名整车企业合作梯次利用开发和承接退役电池再生处理，与多家知名电池企业合作以废料换材料的战略合作模式，已与多家国内外整车企业达成退役电池回收再生合作。随着业务开拓，公司正在形成从钴镍锂资源开发、绿色冶炼加工、三元前驱体和正极材料制造到资源循环回收利用的新能源锂电产业生态，释放出强大的竞争力。
　　（二）领先的技术创新
　　公司是国家级高新技术企业，建有完整的科技创新体系。公司成立了“华友钴业国家级企业技术中心”、“华友钴业国家级博士后科研工作站”、“华友钴业新能源电池材料省级重点企业研究院”、“浙江省华友钴业绿色钴冶炼技术及新材料开发研究院”、“华友新能源锂电材料省级高新技术企业研究开发中心”、“天津巴莫国家级企业技术中心”、“成都巴莫四川省企业技术中心”和“天津巴莫博士后科研工作站”，主要从事锂电正极材料前驱体、多元正极材料新产品开发和先进制造技术的研究，以及镍钴锂矿产资源采选冶的创新工艺和绿色制造技术的研究，建立了可参与国际竞争的电池正极材料和前驱体开发、评估及应用科研平台。拥有国内同业一流的技术人才队伍，并与中南大学粉末冶金国家重点实验室、国家工程研究中心共同创建了联合研究基地，以公司研究院技术骨干组成的研发团队被评为浙江省重点创新团队。
　　报告期内，公司围绕生产经营和“产品领先、成本领先”的竞争战略，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，加强新技术应用、新工艺研究、新产品开发，实现了一批创新成果的突破。天津巴莫牵头完成的“高比能动力电池用高镍氧化物材料关键技术研究和应用”荣获天津市科学技术进步一等奖、中国技术市场协会金桥奖贡献项目奖，“锂电池材料高效绿色生产智能成套装备的关键技术及应用”荣获江苏省科学技术奖二等奖。公司持续贴近主流市场、覆盖主要客户、抢抓一供开发，坚持IPD集成开发，具有强大的新品研发能力和快速响应能力。前驱体首款9系高镍新产品实现月交付千吨级突破，811A新产品进入重要客户供应链；三元正极材料数十款新产品分别处于产线样品认证、产品中试等阶段，新增2款9系及以上超高镍月产百吨级新品，以前驱体、正极一体化方式分别进入46XX大圆柱电池供应体系和CATL超高镍电池供应链并开始批量供应，9系及以上超高镍正极新品月产实现4000吨级突破。截止目前，多款前驱体、正极材料新产品进入商业生产、批量交付，高电压、高镍化产品获得突破性进展，另有数款前驱体、正极材料新品进入CATL供应链并实现大批量供应。在3C消费类电池需求下降的行业背景下，钴酸锂通过多款新品的开发与量产出货，实现了逆势增长。在工艺技术方面，公司大力实施“六化融合”，推动智慧园区、数字车间、未来工厂建设，智能制造能力和成本控制水平不断提升，工艺技术创新能力不断增强。
　　（三）显著的行业地位
　　公司是全球锂电正极材料和三元前驱体产品主要供应商之一，产销规模和技术开发能力处于行业前列；公司是中国最大的钴产品供应商，产销规模位居世界前列。2022年，公司首次跻身中国民营企业500强第321位，位列《财富》中国500强第349位。公司战略布局刚果（金）铜钴资源开发、印尼镍钴资源开发、津巴布韦锂资源开发，在新能源锂电材料稳定的低成本原料供应方面具有明显的行业领先优势。公司坚持“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，客户结构基本实现全球主流新能源车企、电池客户产业链全覆盖。报告期内，公司持续优化客户结构，与特斯拉签订三元前驱体供货框架协议，深化与孚能、当升、容百等企业的战略合作，主导产品进入LG化学、SK、宁德时代、比亚迪等动力电池头部企业供应链；高镍正极材料给LG新能源与CATL的供应量大幅增加，分别用于世界知名品牌汽车产业链，多元高镍超高镍、中镍单晶高电压系列正极新产品已分别进入LG新能源、CATL、EVE、孚能等重要客户及汽车产业链。上游资源开发纵深布局和下游产业链高度协同为公司构建起了行业领先的竞争优势，伴随着产业链力量的碰撞、融合和放大，公司的朋友圈不断扩大，高质量的资源要素不断向公司汇拢，产业互连、优势互补，公司更深更广更有力地嵌入了全球新能源汽车产业链。
　　（四）开放的资源布局
　　钴、镍、锂是锂电新能源材料所需的关键资源。公司自2003年起，开始在非洲考察和拓展业务，经过多年的不懈努力，公司刚果（金）子公司已在刚果（金）主要矿产区建立了采矿、选矿、钴铜冶炼于一体的钴铜资源开发体系，有效地保障了国内制造基地的原料供应。2018年，公司开启印尼镍钴资源开发布局，启动首个项目印尼华越年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目；2020年5月，公司启动华科年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目；2021年5月，公司启动华飞公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目；报告期内，公司与大众汽车（中国）和青山控股集团达成战略合作意向，规划建设年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法冶炼项目；与淡水河谷、福特汽车签署了合作协议，共同规划建设Pomalaa高压酸浸湿法项目；与淡水河谷印尼签署合作框架协议，合作建设Sorowako矿山湿法项目，为公司向新能源锂电材料转型升级奠定镍原料供应基础。2017年，公司认购澳大利亚上市公司AVZ股份，开始布局锂资源；2021年12月，公司收购津巴布韦前景锂矿公司，进一步强化锂资源布局。随着一系列项目的有序推进，公司镍钴锂等关键原料供给将得到进一步保障。
　　报告期内，公司海外资源项目稳步推进。华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目自2022年上半年提前实现达产后持续稳产超产；华科4.5万吨高冰镍项目全流程于2022年四季度投料试产，并于今年一季度末基本实现达产；华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目按计划顺利推进；华山12万吨镍金属量湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期工作有序展开。津巴布韦Arcadia锂矿项目快速建设，今年3月底项目正式投料试生产并成功产出第一批产品。这些项目的实施把公司的资源控制和保障能力提升到新的高度，进一步巩固了公司矿冶一体化的经营模式，增强了公司掌控战略资源、挖掘资源价值的经营能力。
　　（五）先进的管理体系
　　公司建立了完善的运行机制和先进的管理体系。构建了以战略为导向、以年度全面预算和月度经营计划为核心、以风险管控为重点、以绩效合约为激励的集团运行机制。拥有先进的人力资源管理体系，健全的风险控制体系，尤其是在标准化、体系化管理方面具有丰富的实践能力。公司及相关子公司建立了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、GB/T19022、GB/T15496、AQ/T9006“六合一”管理体系，通过了IATF16949体系认证，通过标准化管理，规范各项业务流程和作业，同时在制造业务流程中引入了QCC、TPM、6S、SPC等先进的制造理念和精益生产管理工具，为公司控制产品品质和生产成本、保障安全环保体系可靠运行、提升经营质量提供了有效的管理规范和工具。公司是浙江省工信领域第一批标准化示范企业创建单位，获得了省标准化协会颁发的“AAA标准化行为良好证书”。
　　报告期内，公司加强基层组织建设、提高基础管理水平、增强经营发展基本功，为安全稳定高负荷生产提供了基础保障，为合规经营打下了牢固基础。优化薪酬结构，实施限制性股票激励和员工持股计划，建立共创价值、共担风险的长效激励与约束机制。此外，公司持续加强ESG建设，积极履行社会责任，ESG相关工作得到了产业链上下游企业的高度认可，荣获财联社ESG先锋奖，入选福布斯2022年可持续发展工业企业TOP50和2023年度ESG启发案例。与国际知名顾问公司合作制定公司ESG发展战略，开展ESG管理体系提升项目，完善ESG治理结构和管理程序；积极开展ESG培训及对外沟通交流，全面提高公司环境、社会与治理能力；持续推进钴供应链尽责管理体系建设，逐步开展镍、锂供应链尽责管理；加大节能降耗、绿色低碳、环境保护等技术投入，优化能源结构、提高能源效率，积极实施减碳降碳措施，率先在行业中创建“零碳”工厂，推动产业链绿色低碳转型，为产业的可持续发展贡献自己的力量。

　　五、报告期内主要经营情况
　　(一)主营业务分析
　　营业收入变动原因说明：主要是销售数量增加带动营业收入规模增加营业成本变动原因说明：主要是产品销售数量带动营业成本规模增加销售费用变动原因说明：主要是销售规模扩大，本期职工薪酬等增加管理费用变动原因说明：主要是本期职工薪酬、股份支付费用等增加财务费用变动原因说明：主要是本期利息及手续费增加研发费用变动原因说明：主要是加大研发投入，职工薪酬、材料耗用等增加经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是产品销量增加带来的毛利的增加投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是在建项目投资规模增加筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期收到可转债认购资金及银行借款增加税金及附加变动原因说明：主要是本期矿产税等增加其他收益变动变动原因说明：主要是收到的政府补助增加投资收益变动变动原因说明：主要是以权益法核算的长期股权投资的投资收益增加公允价值变动收益变动原因说明：主要是与生产经营直接相关的期货合约无效套保以及远期结售汇损失增加信用减值损失变动原因说明：主要是本期计提应收账款、其他应收款坏账准备较上年同期增加资产减值损失变动原因说明：主要是本期存货计提跌价较上年同期增加所得税费用变动原因说明：主要是享受所得税减免政策以及存货中包含的未实现利润确认的递延所得税费用增加

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、新能源汽车前景广阔，行业市场竞争加剧
　　为应对全球气候变化、环境污染、能源结构性短缺等问题的严峻挑战，全球各主要政府积极推进能源革命，提出“碳达峰、碳中和”目标，将降低碳排放、推广清洁能源应用作为培育新的经济增长点和建设环境友好型社会的重大战略选择。作为碳排放的主要来源之一，推动汽车行业向清洁能源转型，大力发展新能源汽车已经成为全球共识。
　　作为国家的战略性新兴产业，我国高度重视新能源汽车发展，提出了一系列新能源汽车支持政策。2022年1月，发改委等十部门发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，提出至“十四五”末，我国将形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。今年1月，工业和信息化部等八部门联合印发了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，明确在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期2023—2025年。从全球范围看，2022年8月，美国总统拜登正式签署《通货膨胀削减法案》，计划投资3,690亿美元用于应对气候变化，将重点支持电动车、光伏等清洁能源产业的发展，该法案有望进一步激发美国市场新能源车需求。今年2月，欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，这意味着欧洲将在未来12年中完成从燃油车向新能源车的转型。车企方面，奔驰、宝马、大众、丰田、沃尔沃等传统主流燃油车企纷纷战略转型新能源市场并提出燃油车停产规划，比亚迪宣布自2022年3月起停止燃油汽车的整车生产，成为全球首个正式宣布停产燃油汽车的车企。随着全球主要政府及主流车企的新能源发展战略加速落地，新能源汽车产业将迎来发展的黄金时期。彭博新能源财经预测，到2025年，全球新能源汽车销量将超过2000万辆；到2040年，全球新能源汽车销量预计超过7300万辆。
　　目前，随着补贴退坡，新能源汽车进入了由政策推动向市场驱动的过渡期，深层次市场化竞争促进汽车产业在产品研发、产业生态、发展格局等方面进行深刻变革。今年以来，价格战此起彼伏，为应对燃油车的“降价潮”，特斯拉、比亚迪等多个新能源汽车品牌均强势推出优惠活动，以期利用前期积累的先发优势、规模优势、成本优势，抢占燃油车市场份额，抬高门槛、构筑新的壁垒。与此同时，新能源车企纷纷加速投放新车型，在近期的上海车展上，国内车企比亚迪、吉利、蔚来、小鹏等新车型纷纷亮相，国际汽车巨头大众、奔驰、宝马等也纷纷展现出对于电动化前所未有的热情。在后补贴时代，随着旧市场格局逐步被打破，新的品牌叙事和新的消费价值观正在重塑汽车市场的发展，也给予了新能源汽车品牌和产品更大的想象力与创新性，促进新能源汽车行业健康稳定发展。
　　2、锂电新材料市场巨大、行业集中度日趋提高
　　受益于新能源汽车的蓬勃发展，作为新能源汽车价值链关键环节和核心部件的锂电池及锂电材料产业也不断扩大市场容量，迎来广阔的市场发展空间。根据韩国调研机构SNE Research数据，2022年全球电动汽车电池装机量达到了517.9GWh，同比增长71.8%；根据GGII数据，到2025年全球动力电池出货量将达到1550GWh，2030年有望达到3000GWh。近年来，新能源汽车轻量化、智能化的发展对动力电池的性能提出了更高要求。三元材料由于具备较高的能量密度、循环次数、安全稳定性以及回收价值等特点，成为目前主流的动力电池正极材料之一，广泛应用于高端长续航新能源汽车。根据GGII数据，预计2025年全球三元正极材料出货量将达200万吨，三元前驱体出货量将达160万吨。
　　新能源汽车广阔的市场前景带来了锂电材料全产业链的巨大商机，产业链上下游企业纷纷宣布扩建产能以应对不断增长的市场需求。据工信部数据，2022年，中国锂电池产量达750GWh，同比增长超过130%，正极材料产量同比增长超过60%。由于锂电材料的品质高低对电池性能有着至关重要的影响，叠加其认证周期以及客户绑定程度较深的特点，锂电材料行业呈现集中度较高的特点，根据鑫椤锂电数据，2022年国内三元前驱体产量CR4达到66.7%；三元材料产量CR5达到60.4%。未来随着电池材料能量密度的不断提升，锂电材料头部企业更能凭借其在产能、客户、资源及技术等方面的优势，通过长期订单加深与下游优质客户的绑定，进一步稳固行业地位。
　　3、镍钴锂材料需求确定，能源金属战略地位提升
　　在新能源汽车普及消费和三元动力电池需求旺盛的背景下，镍、钴、锂作为三元动力电池必备的原材料，也呈现出快速增长的态势。根据Roskill数据，到2027年，钴需求量将达到31万吨；中金研究预计2022-2025年全球镍需求复合增长率为8.0%，其中动力领域镍需求复合增长率为39.6%；碳酸锂的复合增长率为27.0%。
　　报告期内，受下游新能源汽车及储能行业需求增长带动，镍价、锂价全年高位。2022年LME镍价上涨44.4%，剔除伦镍事件影响的极端值，LME镍价全年维持在2万到3万美金/吨；锂盐价格屡创新高，以电池级碳酸锂为例，根据工信部数据，2022年国内均价48.1万元/吨，同比上涨301.2%。全球主要国家也纷纷出台重磅政策意欲保障锂电材料上游资源的自主可控。2022年以来，智利、墨西哥等锂资源丰富的国家均提出推进锂资源国有化；6月，美国与主要伙伴国家建立“矿产安全伙伴关系”，旨在加强对镍、钴、锂等电池原料的供应链控制；8月，美国总统拜登正式签署《通货膨胀削减法案》，提出有关电池矿物质原料本土化比例的严苛要求；11月，加拿大政府要求三家中国锂矿企业剥离或撤销其在加拿大锂矿公司中的股权投资；今年3月，欧盟委员会发布《欧洲关键原材料法案》提案，旨在确保欧盟获得安全和可持续的关键原材料供应，增加欧洲在精炼、加工和回收关键原材料方面的能力。与此同时，电池产业链中下游企业也争相布局上游资源。2022年，宁德时代、比亚迪等企业全球布局资源；特斯拉、宝马、大众集团、Stellantis、雷诺、通用、福特、丰田等企业也通过直接入股矿业公司，或者绕过电池和材料厂直接与矿业公司签订原料采购合同等方式降低成本、保障供应，镍、钴、锂等能源金属战略地位持续提升。
　　4、经营国际化趋势明显、锂电产业链融合加速
　　近年来，在市场全球化和欧美国家逐步出台产业保护政策的背景下，国内锂电材料产业链企业纷纷出海，加速海外布局的步伐。其中，宁德时代在德国、匈牙利、印尼建厂；亿纬锂能在匈牙利、马来西亚购地建厂；国轩高科落子泰国、越南；中创新航欧洲基地落户葡萄牙；远景动力布局美国、西班牙；蜂巢能源将在德国建设第二家海外工厂等。中国电池企业加快“走出去”的步伐，经营国际化趋势越来越明显。
　　同时，由于新能源锂电材料行业有着较高的技术门槛和品质标准，尤其是动力电池对产品的续航能力、安全性、成本控制等诸多方面有着严苛的指标要求，因此从保证供应链安全稳定、技术协同研发、低成本竞争优势等角度，整车及锂电池龙头厂商对正极材料企业及上游原料企业的持续供应、成本控制、品质管理、技术研发等能力高度重视，也有意愿通过并购重组等方式进行产业链延伸，共同打造具备国际竞争力的锂电材料一体化产业链。2019年，优美科收购了自由港钴业精炼钴和正极材料前驱体的业务；2020年，大众汽车（中国）投资有限公司通过参与认购国轩高科非公开发行的A股股份，成为国轩高科第一大股东；2021年，宁德时代入股洛阳钼业Kisanfu项目；2022年东风集团与欣旺达合作投资120亿建设电池生产基地；2023年，福特宣布与宁德时代一同在美国密歇根州马歇尔市合作电池工厂，LG新能源与本田正式成立合资电池公司，SK On和现代汽车拟在美国投资49亿美元建设合资电池厂等。产业链、供应链的深度融合成为行业的发展趋势，具有上下游一体化产业链布局的行业企业将有可能在未来竞争胜出。
　　综上所述，在新能源汽车行业长期向好、现有材料技术和产业体系日趋成熟、资源供给有限等多重因素的影响下，公司所从事的新能源锂电材料及钴新材料产业具有广阔的市场前景。未来，随着公司非洲资源开发项目的深入推进、印尼红土镍矿湿法冶炼项目的建成投产、衢州和广西三元材料项目的达产达标，公司的一体化产业链优势将更加突出。公司已具备与市场、与机遇相匹配的能力，将顺应产业发展潮流，把握市场机遇，充分发挥自身优势，在行业集中度提高、产业格局形成的过程中提质进位、实现超越，为新能源锂电材料产业的发展贡献自己的力量。
　　(二)公司发展战略
　　公司发展整体思路：形成以新能源锂电材料为龙头，从资源、精炼、材料到循环回收的锂电正极材料一体化产业结构，构建“海外资源、国内制造、全球市场”的经营格局，走出一条上控资源、下拓市场、中提能力的“三位一体”转型之路，加速推进公司高质量发展进程。
　　“两新三化”战略：“两新”是指新能源锂电材料和钴新材料。新能源锂电材料：在原有3C锂电池领域应用的基础上，进入汽车动力电池、储能电池等能源领域。钴新材料：钴新材料保持领先。
　　“三化”是指产品高端化、产业一体化和经营国际化。产品高端化：做足高端化，即持续提高高端产品在总产品销售收入中的比重、持续提高高端产品在客户端的采购比重。产业一体化：做强一体化，即持续增强产业链纵深的竞争力，通过一体化缩短工艺流程、降低碳排放，构建成本优势。经营国际化：做优国际化，整合全球资源要素，为客户创造价值，为产业贡献力量。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司将紧紧把握阶段特征，抢抓发展机遇，贯彻全面统筹、强化保障、优化结构、管控风险的经营思路，加强生产、供应与市场的统筹，加强资源、产能与需求的匹配，争先创优、提质进位，扎实推进“十年任务、五年完成”的宏伟进程。具体而言，公司将重点抓好以下四个方面的工作：
　　1、巩固提高，争创优异经营业绩
　　公司将围绕年度经营目标，加强生产、供应与市场的统筹，加强资源、产能与需求的匹配，加强产业协同、结构优化与国内国际循环，夯实经营基础、巩固发展成果、提高经营质量。在生产方面，公司将坚定生产目标、精心生产组织、提高生产水平、提升交付能力，全面开展增节降活动，不断完善质量管理体系，争先创优、争做贡献；在市场方面，公司将以更强的竞争力参与市场竞争、扩大市场份额、抢占市场地位，提质进位、塑造格局；在经营保障方面，公司将加强海外基地生产资源和国内基地产线长周期高负荷稳定运行保障，做好供应链及物流管理。在产业协同方面，公司将健全经营管理体系，强化境外资源、国内制造、全球市场的跨国经营格局，实现生产、供应、销售、物流等紧密衔接，增强统筹能力，提高经营质量。
　　2、大干快上，保持强劲发展势头
　　公司将继续坚持“三位一体”转型之路，坚定“两新三化”发展战略，统筹产能规划、项目建设、园区展开，高举高打、大干快上，以项目建设加快发展进程、以园区展开深化发展模式、以开放合作构建发展格局。国内外重大项目将在保质保量保安全的前提下争取早日建成、早日投产、早日创造效益。其中，印尼区华越项目尽快实现选矿厂及长输管道建成投产，按规划推进华飞、华山等项目建设进度；非洲区加快推进津巴布韦前景锂矿项目达产达标；广西区、成都区、桐乡区、衢州区等地电镍、硫酸镍、碳酸锂、前驱体、正极材料等项目尽快建成。此外，公司将按照规划先行、两集两化、六化融合的原则，统筹印尼、广西、浙江、四川等地园区建设，打造具有国际竞争力的锂电材料先进制造基地；践行“合作共建、共赢未来”的发展理念，以价值创造、利益共享为原则，加强和深化与客户、供应商等合作伙伴的合作关系，创新合作机制、整合全球资源，以高水平开放构建高质量发展新格局。
　　3、创新驱动，支撑公司转型升级
　　公司将以产业链部署人才链，努力实现产业链高端人才全覆盖；以产业链构建创新链，增强产品领先成本领先的竞争力；以产业链、人才链、创新链的三链融合，支撑公司高质量转型发展。公司将继续加大科技投入，推动关键技术突破，加强知识产权管理，扩大科研开放，推动校企、院企科研合作，共同促进产业技术进步；加快产品研发，以产品领先开拓市场份额，以市场份额保障产销增长，持续增强为客户创造价值的能力；加快推进“六化”融合，加大节能降耗、绿色低碳、环境保护等技术投入，推进低碳工厂、零碳工厂、绿电工厂建设，优化能源结构、提高能源效率，构建产业绿色制造体系；融合信息技术、数字技术和先进制造技术，推动生产经营数字化转型。
　　4、夯实基础，全面强化职能保障
　　公司将继续贯彻专业化、精细化、管理优化的管理思想，夯实经营基础、提高经营质量、保持发展速度。进一步加强人才队伍建设，推动人才国际化、本土化；深入推进三基建设，提高干部员工履职能力；坚决贯彻“安全环保大于天”的理念，守牢合规底线红线；大力推进绿色制造、积极履行社会责任，进一步提升ESG管理水平，走绿色、可持续发展之路；加强资金管理，确保项目资金到位、流动资金充足、资金链安全稳定；加强资产管理，盘活闲置资产、优化资产结构；加强库存产品、汇率波动、期货保值等管理，减少市场变化带来的损失；加强应收账款管理，降低营销风险；增强风险意识，防范和管控经营风险，确保公司经营稳健、发展安全。
　　请投资者注意，上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者理解经营计划与业绩承诺之间的差异，注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　1、产品价格波动的风险
　　公司主要产品有锂电正极材料产品、前驱体产品、钴镍锂新材料产品及铜产品。由于钴、镍、锂、铜金属受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，钴、镍、锂、铜金属价格具有高波动性特征，进而传导引致产品市场价格波动。报告期内，钴产品价格先涨后跌，镍产品价格上涨较大幅度后高位震荡，铜产品价格持续下跌，锂产品价格持续上涨，价格的上涨一定程度上提升了公司的盈利能力，反之，价格的下跌也削弱了公司的盈利能力。如果未来钴、镍、锂、铜金属价格出现大幅下跌，公司将面临存货跌价损失及经营业绩不及预期、大幅下滑或者亏损的风险。
　　2、汇兑风险
　　公司目前业务布局高度国际化，子公司的境外经营、钴镍锂等主要原料的采购及钴镍新材料及前驱体、正极材料等产品的出口销售主要采用美元结算，因而生产经营面临较大的汇率波动风险。报告期内，人民币对美元汇率波动较大，人民币出现一定幅度贬值，上述结算方式总体给公司带来了汇兑损失，如汇率的波动进一步加大，人民币继续贬值，则上述结算方式导致公司产生汇兑损失或增加经营成本，进而对公司的盈利能力带来一定的负面影响。同时，公司境外子公司记账本位币多为美元，人民币汇率变动将给公司带来外币报表折算的风险。
　　3、环境保护风险
　　公司的生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国家以及境外投资所在地有关环保部门的检查。近年来，公司已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，并按照国家以及境外投资所在地环保要求进行污染物的处理和排放。但未来国际国内可能实施更为严格的环保标准，采取更为广泛和严格的环保管制措施，公司的环保成本和管理难度将随之增大。
　　4、技术研发的不确定性风险
　　报告期内，公司组织研发了多种型号三元、单晶应用等系列产品，部分已经实现批量生产、批量销售，部分已获认证通过，但仍有部分产品尚在开发认证过程中，存在较大不确定性，可能会导致无法完成预期目标的风险。同时，新能源锂电材料技术含量较高，技术更新升级较快，公司能否在这个过程中抓住机遇，实现研发、生产、销售的率先突破存在一定的不确定性。如公司在新产品研发、认证、销售方面不能跟上产业发展步伐，或者下游厂商选择或开发其他潜在技术路线，则有可能导致转型升级不及预期的风险。
　　5、管理风险
　　公司业务已形成总部在桐乡、资源保障在境外、制造基地在中国、市场在全球的区域布局和资源开发、新材料加工和新能源制造三大业务板块的产业格局，跨国跨地区、产品品种多、产业链条长的特点，增加了公司的管理难度。报告期内，公司主营业务不断拓展、产品数量不断增长、产品结构不断调整，向上印尼镍资源开发工作不断深入，向下扩张前驱体、正极材料业务，如何建立并完善有效的经营管理体系、投资管控体系和内部控制体系，引进和培养管理人才、技术人才和市场人才将成为公司面临的重大问题。如果公司经营管理体系、投资管控能力及人力资源统筹能力不能随着公司业务的国际化扩张而相应提升，未来公司业务的发展将受到影响，投资项目面临不达预期的风险。
　　6、跨国经营风险
　　新能源汽车产业具有高度全球化的特征，终端市场主要集中于中国、欧洲、美国等地。公司基于行业特征，经营布局高度国际化，在印尼、刚果（金）、津巴布韦、韩国等地进行了矿产资源开发、冶炼加工、电池材料制造等项目投资。受制于投资地所在国以及终端市场所在国的产业政策、政治、经济、监管、法律等不确定性因素，未来如果公司无法有效应对并化解上述风险，则有可能导致公司面临相关诉讼以及发展不达预期的风险。 收起▲