一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1.商业模式　　公司立足于粤港澳大湾区，以优质金融服务助推科技型创新型中小企业做大做强，以金融“活水”推动实体经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。公司坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。　　2.经营计划实现情况　　2023年度，受经济承压、资本市场整体波动下行等影响，公司实现营业收入6.85亿元，同比降幅... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1.商业模式
　　公司立足于粤港澳大湾区，以优质金融服务助推科技型创新型中小企业做大做强，以金融“活水”推动实体经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。公司坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。
　　2.经营计划实现情况
　　2023年度，受经济承压、资本市场整体波动下行等影响，公司实现营业收入6.85亿元，同比降幅14.67%；归属于挂牌公司股东的净利润0.34亿元，同比增幅9.83%；截至2023年末，公司总资产205.18亿元，较年初增幅8.22%，归属于挂牌公司股东的净资产55.15亿元，较年初增幅9.31%；净资产收益率0.65%，与2022年同期基本持平。
　　公司坚持党建引领，在董事会的领导下，公司上下协同发力，优化业务结构，深化金融科技赋能，加强人才队伍建设，强化风控合规，推动经营方式转型，提升综合服务能力，奋力开创公司高质量发展新局面。
　　（1）坚持党建引领，把牢高质量发展“方向盘”
　　坚持以党的政治建设为统领，充分发挥党委在“把方向、管大局、保落实”的作用，努力把党建优势转化为创新发展优势，“以经营成果检验党建成效”成为公司上下统一共识。2023年，公司党委紧扣金融赋能，组织与优质企业开展“红联共建”活动，扩大党建与业务合作“朋友圈”，在企业服务落地方面取得成效。同时，推行“1313”引领带动工作模式，构建“铁三角”网状攻坚力量，推动重点项目任务有效落地。
　　强化党的核心领导作用，完成党委换届选举，优化调整党支部；加强学习教育与思想引领，积极开展二十大精神、“精神谱系”学习宣贯，组织延安专题培训及“党建+”专题学习培训21次。及时总结党建成果，公司党建案例论文《粤开证券“五同五聚”行动促企业高质量发展》成功入选2023年度全国企业党建创新优秀案例，《高质量党建引领中小券商高质量人才建设研究》课题获广东证券期货业协会重点研究课题三等奖。
　　（2）深化智库模式，擦亮粤开研究“金招牌”
　　发挥智库优势，粤开研究院多次受邀参加国家发改委、财政部、工信部、国家税务总局、全国工商联等国家部委经济形势座谈会，就经济金融运行及宏观政策提出建议对策；9月，受邀参加由广东省省长主持的专家座谈会，就广东高质量发展提出对策建议；受广东省政府、湖北省财政厅、市委财经办等单位邀请作专题讲座。
　　深耕专业领域，出版《粤港澳大湾区：新格局与大战略》《行走财税中国：省市县财政全景》两本研究书籍，获得广泛关注与赞誉；与全国工商联、广东省政府发展研究中心等开展10余项课题合作，通过提供内参、专题报告等方式，为实体经济高质量发展提供有力支持；与中国首席经济学家论坛联合发布《大湾区新格局，开发区新趋势：黄埔高质量发展报告2023》、与广州市地方金融监督管理局联合发布《广州市加快推进企业上市高质量发展“领头羊”行动计划白皮书》；接受央视新闻、央视财经等权威媒体采访，借助新财富、首席经济学家等重大活动，发出“粤开声音”，提升品牌影响力。
　　（3）打造“粤管家”财富品牌，夯实业务营收“压舱石”
　　财富线抓好财富转型“五项重点工作”，明确“聚焦核心区域、聚焦核心业务”两大聚焦、“做大互联网客群，做好中高端客群，做精机构客群”三大客群战略，新增有效户、两融、资产、高净值客户等关键数据均实现正增长。调结构，优布局，推动“特区、高地、精品”旗舰分支机构崛起，以买方投顾促进财富转型，高净值客户存续资产占比提升至近70%；抓开户，扩两融，通过“两融风暴”等专项营销活动，构建两融业务营销支持服务六维体系，新开两融客户同比增长近一倍；创品牌，提服务，发布“粤管家”品牌，累计举办60多场“私享会”活动，公司私募50产品远超同期中证500市场表现；搭渠道，建平台，引入战略股东为线上业务赋能，挖掘互联网流量价值，推出“艾可说经济”短视频节目，吸金长尾效应；跑私募，走企业，举办第二届私募大赛，参赛机构超1000家，发力机构业务客群，机构经纪交易量同比增长约50%。
　　资管线积极响应“粤管家”品牌战略，推动产品设立，提升受托管理规模。主动投资业绩优异，公司管理的产品业绩排名位于行业同策略的前列；资管产品锦盛安盈斩获“2023年中国证券业固收+资管计划君鼎奖”。
　　（4）聚焦优势赛道，深挖价值投资“护城河”
　　为更高效服务区内实体经济，为企业提供全产业链条的金融服务，公司组织各业务线形成联合工作小组。同时，出台三投协同工作方案，加强内外部资源整合，促进研究价值转化，建立协同工作机制，充分发挥公司产业投资优势，延伸金融服务链条。
　　投行业务股债齐发，业绩创历史新高，股权业务行业排名大幅提升。先后落地信息发展以及兴化股份股权再融资项目，实现公司股权竞价类再融资项目的突破；克服政策和市场困难，发行天津武清私募债，获得发行人赞誉；联合开拓广东本地联主项目，实现广东地区债券项目破冰突围。荣获第16届“新财富最佳投行业务精英团队”公司债项目奖和“君鼎奖-新锐投行奖”。
　　2023年，投行线累计完成45个项目立项，已申报在审1个债券发行项目；完成2个股权再融资项目发行，完成各类债券主承销23只。
　　粤开资本锚定新能源、生物医药、智能制造等领域，开拓挖掘区域产业及控股股东优势的产业投资突围之路。推动产业基金募集，加快拓展Pre-REITs项目储备及投资布局，落地国内券商私募子首单QDLP基金；荣登“中国成长型投资机构TOP30”“2022年大湾区投资机构募资竞争力TOP10”等投资机构荣誉榜单。
　　（5）强化主动管理，开拓固收权益“新蓝海”
　　公司固定收益部建立投研一体化投资团队，通过深度研究和专业化覆盖，进一步提升投研及风险识别能力。自营投资收益率远超同期纯债公募基金收益率前10%分位数水平及中债全价指数，销售交易业务人均业绩指标位居市场前列。
　　另外，权益投资业务开展个股策略投资、期权套保、基金及ETF投资、北交所策略研究，丰富投资策略，构建策略投研环境；提升基金做市能力，多次获得交易所AA级评级；制定新三板处置方案，推动项目风险化解。
　　（6）提升管理效能，鼓足干事创业“精气神”
　　引育用留链条提升。梳理专业委员会机制运行，压实责任，提升决策效率与质量；强化人才梯队建设，重点业务线中层补齐，中后台部门实现“用一备一”干部储备；严格落实“两个不高于”“三个不低于”要求，人才结构逐步优化，开展人才盘点分析、薪酬检视等，建立绩效考核闭环，市场化、专业化、年轻化的用人导向更加凸显；组织首届清华大学研修班，开展首期内训师培训活动，推动人才发展；组织开展首届“悦动青春，粤向未来”大型运动会，组建青年舞蹈队及合唱团，组织节日慰问1500多人次，提升员工归属感、向心力。
　　文化建设再上台阶。公司文化建设实践案例入选《2022年证券行业文化建设年报》文化建设实践案例名单，公司文化建设成果入选《中国证券业高质量发展论文集》、“中国金融业党的建设与思想文化建设调研成果库”等；公司发布《粤开证券文化品牌建设方案》，多层次打造符合行业标准且特色鲜明的粤开文化品牌符号。
　　融资结构有效优化。积极丰富融资渠道，完成定增工作，补充公司资本金，发挥股东协同效应，促进业务发展；顺利发行15亿元公司债，加权利率3.52%；通过收益凭证、转融资等工具降低资金成本。公司融资结构优化，融资成本稳步下降。
　　科技赋能作用强化。顺利完成行业全面注册制改造任务，全年核心交易系统安全运行无事故；推进金融科技创新，完成智能投研平台、券结机构柜台等重要系统上线，累计完成110项项目开发、粤开证券APP8次迭代升级，提升业务能力和客户满意度；推动IT降本增效，完成资管自营系统切换上线，推动项目自研转化，为公司节省运营成本。
　　（7）坚持稳健经营，彰显国资企业“新担当”
　　合规全面提升，实现重点突破。编制监管检查迎检工作指引，强化问题整改落实；启动制度全面优化工作，推动粤开特色制度体系建设；改革合规人员管理方式，保障主动履职，建设专业担当的合规队伍；优化法务案件处理模式，成立合规联合工作组，建立公司律师库，提升法务处理的效率；严肃问责纪律，建立三级责任追究决策体系，编制及宣导合规口诀，让合规理念更加深入人心。
　　强化内控管理，防范业务风险。加强风险管控，守住不发生重大业务风险的底线，强化“准入环节、持续监控”两个环节，推动风险项目兑付；构建“法律法规、市场情况、公司风险偏好”三个维度视角，健全风险管理体系。稽核审计方面，推行以公司利益为视角的风险导向型实质审计，发挥审计监督作用，解决多项潜在业务风险；加强审计结果运用，对审计普遍性问题进行汇总分析，开展典型案例培训，传递审计风控理念，提升公司经营效益。
　　践行企业责任，彰显国资担当。公司新增江西于都帮扶点，积极推动帮扶地区的捐资助学、组织共建、消费帮扶、公益帮扶等乡村振兴帮扶活动12项；继续深化投教工作，先后开展多项主题投教宣传超2000场，活动总参与超120万人次，在省级投教基地2022-2023年度考核中获得“优秀”等级，荣获“2023年中国证券业投资者教育君鼎奖”“广东辖区优秀投教活动及投教产品评选二等奖”、证券时报“优秀策划创意奖”等行业大奖。
　　(二)行业情况
　　2023年中国经济总体处于疫后恢复期，GDP全年增长5.2%，实现“5%左右”的增速目标，其中服务业生产指数、高技术制造业投资和广义基建投资增速较高。从经济运行节奏看，2023年中国经济是一波三折的恢复，总体是波浪式发展、曲折式前进，一季度开门红、二季度有下行压力、三季度逐步恢复、四季度动能略有放缓。
　　股票市场方面，2023年A股行情整体低迷，上证指数呈“倒V型”走势，主要受微观主体信心偏弱、外围地缘政治冲突以及美联储加息等因素影响。具体来看，报告期内A股市场主要指数均下跌，上证指数、深证成指、沪深300指数2023年跌幅分别为3.7%、13.5%、11.4%；分行业来看，2023年以通信和传媒为代表的TMT板块涨幅较大，而商贸零售和房地产板块跌幅居前。
　　受A股市场低迷和行业监管趋严等影响，上市券商业绩在2022年低基数情况下，2023年前三季度仅实现小幅增长，经纪、投行、信用业务承压。2023年前三季度，沪深43家上市券商（不含主营业务不限于证券业务的公司）实现营收3819亿元，同比增长2%，实现归母净利润1100亿元，同比增长7%。
　　分业务板块来看，2023年前三季度上市券商经纪业务受市场成交回落、佣金率下调等影响，收入同比降低12%；投行业务受IPO、再融资规模下降等影响，收入同比降低18%；信用业务受股票质押规模下降、两融业务费率下行等影响，收入同比降低22%；自营业务受市场走势同比改善、低基数等影响，收入同比增长70%，是行业盈利修复的主要驱动力。

　　二、未来展望
　　（一）行业发展趋势
　　2024年，中国经济仍将延续恢复态势，从动能看相对确定的是服务业、高端制造和基建投资，房地产在政策作用下预计将逐步筑底，但恢复力度取决于政策的进一步加码。
　　资本市场方面，国内稳增长政策持续发力促进经济企稳，叠加美联储货币政策转向，外资有望加速回流中国资本市场，加大对中国资产的配置力度，从而提振市场情绪。
　　2024年活跃资本市场政策有望进一步加码，长期资金有望积极入市。2023年12月6日，财政部联合人力资源社会保障部起草了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，明确社保基金股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%。此外，证监会正在研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，未来A股机构化进程将稳步提速。
　　证券行业方面，2023年10月中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，未来行业并购或将加速，行业格局面临重塑，中小机构可结合股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展。
　　一是财富管理业务转型发展持续推进。2023年基金投顾业务从试点转为常规业务，基金投顾牌照有望扩容，证券公司可积极展业实现规模提升。另外资管子公司设立提速，券商打造资管品牌布局公募赛道大有可为。
　　二是投行业务专业化、特色化发展有望提速。注册制下新经济业态不断涌现，证券公司可以依托股东资源背景，做好区域特色产业梳理，结合地方特色、行业特点和企业需求提供定制化服务，持续提升服务精准性、专业性、便利性。
　　三是金融科技赋能全产业链，助力金融机构降本增效。证券公司利用数字化渠道构筑平台化、体系化的财富管理服务新模式，同时借助大数据分析挖掘客户需求和匹配业务机会，丰富的数字化实践有利于证券行业实现降本增效、客户群延展、客户体验提升等效果。
　　（二）公司发展战略
　　发展愿景：立足广州，以金融科技赋能，为科创企业和财富客户提供及时周到的金融服务，致力于打造粤港澳大湾区开放包容的一流精品特色券商。
　　发展使命：资本赋能科创实业。以金融资本服务为实体经济赋能是公司的根本使命，推动科技创新型实体业务的发展是公司聚焦的核心价值。
　　发展思路：公司将聚焦“一条主线，两个依托，三大引擎，四化发展，五维护航”发展思路，以加快打造粤港澳大湾区一流精品特色券商为主线，在股东支持和区域优势两大依托的助力下，发动三大动力引擎，即以投资为引领、投研投行特色发展的“三投协同引擎”，以流量矩阵为基础、提升客户获得感的“财富管理引擎”，及利用大数据、智能化提升客户价值的“金融科技引擎”，坚持专业化运营、市场化导向、资本化开拓、品牌化提升，发挥党建引领、人才战略、文化赋能、合规风控、协同增效五维护航体系的作用，期待通过不懈的奋斗与拼搏，实现公司综合实力进入行业腰部、特色业务位居行业领先、迈向公司上市的战略目标。
　　公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，加强党建引领业务发展，紧紧围绕公司高质量转型发展，贯彻落实“投资+投行+投研”三投结合以及财富管理转型的双线战略，聚焦主业特色，做精做强优势赛道，深入改革创新，加快转型攻坚，全力推动公司高质量转型发展，为打造粤港澳大湾区一流精品特色券商而努力拼搏。
　　（三）经营计划或目标
　　2024年，公司将聚焦赛道，提升投资、交易等重资本业务收益，聚焦专业，提升财富管理、投资银行等综合服务能力，促进公司特色化、差异化发展，守牢合规风控底线，促进经营业绩稳步增长，实现公司高质量发展目标。
　　1.业绩提升举措
　　（1）加速财富转型，打造业务增长“新曲线”
　　①财富线以业绩为导向，推动财富业务转型与二次创业。
　　一是抓住核心区域为发展重心，打造分支机构旗舰店；加强中高端客户服务和两融业务，做大有效客户数和托管资产规模；推动财富管理业务转型，构建“粤管家”产品、营销、服务体系，打造财富品牌核心竞争力；加强互联网投顾业务，打造“引流、转化、服务”的互联网流量运营体系；大力拓展机构业务，构建“政府、企业、金融机构”三位一体的机构服务生态圈。
　　二是推行“德才兼备，有为有位”人才理念，打造一支“高素质、高水平、高绩效”的财富管理明星团队。加快分支机构负责人的考核与调整，强化业务人员的引进与考核，推动总部和分支机构中后台员工的转型。
　　三是深耕区域市场，要对接好区域资源，加强区域内政府部门、企事业单位的联络与服务，开展全方位营销；要对接好大湾区资源，提升大湾区分支机构的经营能力和服务水平。
　　四是坚定落实数字化、智能化的发展方向，打造一流的客户端理财平台、员工端展业平台、企业级数据分析平台，借助金融科技力量赋能财富管理转型。
　　②资管线要发展具有特色的资管产品，拓展委外及代销业务。要打造“大资管”，精耕细作“固收+FOF”模式，布局“固收＋”、量化权益及衍生品工具赛道。要打造“强团队”，补强市场渠道、资产证券化业务方面的骨干人员，紧抓业务发展重点；要深耕“大湾区”，联动长三角、京津冀及周边区域，落地银行理财子委外合作及第三方代销准入、落地长三角委外业务。
　　（2）坚持战略定力，深耕精品特色“主赛道”①投资板块
　　粤开资本要拓宽项目来源，加强与战略伙伴合作，赋能内循环；与内资券商及外资投行合作交流，扩展项目资源池。立足核心区域，挖掘发达地区政府、省市区国企等产业资源，以新能源、生物医药、智能制造等重点新兴产业为着力点，组建各地区产业基金、并购基金及Pre-Reits基金等，扩大基金管理规模。
　　固定收益部要加强大类资产配置，丰富投资品种和投资策略，降低融资成本，提高收益和利润的安全性。权益投资与做市部要精进投资策略，提升基金做市盈利，稳步回笼股转资金，加强风险管控。②投研板块
　　研究院要强化智库品牌打造，积极建言献策，为中国经济高质量发展提供决策支持；持续推进区域经济产业研究及与省市政府机构、外部其他企业的课题研究。要聚焦优势赛道，保持发声频率。加强城投、财税研究，围绕重大政策、会议、经济数据等及时解读提高专业度及传播率；策略研究下沉至行业，挖掘专题研究深度报告；产业研究加强一二级联动，关注行业政策，撰写生物医药、新能源产业专题系列报告。要加强公司三投联动，构建“研究先行+业务跟进”的模式，为公司业务提供研究决策支持及成果分享。
　　③投行板块
　　投行线一是要深耕区域，打通“三投”协同发展脉络，分层分阶段跟进对接服务、积累客户和项目资源；提高服务质量、提升客户黏性，稳定和增厚北交所承销保荐等机构业务的基本盘。二是要聚焦赛道，依托北京、上海产业中心资源，聚焦生物医药、新能源、高端制造行业赛道，挖掘政府融资平台转型过程中固定资产证券化业务机会，提升覆盖范围和参与深度，以业务量和专业度形成品牌。三是创新突破，探索Reits和产业债方面可落地的执行路径，向行业鼓励的产品品种和投资方向转型；推动种子基金、并购基金设立，聚焦产业类债权融资项目，扩大广东地区债券业务成果。
　　2.其他重点工作
　　坚持党建引领，打造“四张名片”。推进三项专题学习（“每周一学”专题学习、“学习聚力薪火相传”专题学习、“思想动能粤开课堂”专题学习），擦亮“粤开课堂”学习教育名片；推进三项专题活动（品牌创建活动、主题实践活动、专题培训活动），擦亮“一支部一品牌”特色名片；推进三项提效举措（“红联共建”活动、党员列席经营会议、“1313”引领带动），擦亮“党建赋能”服务名片；推进三项暖心行动（青年公益成长行动、职工暖心服务行动、乡村结对帮扶行动），擦亮“粤开公益”服务名片。
　　强化战略督导，提升治理能力。持续推进对战略规划落地进展情况的督导工作，制定公司发展、内部管理及业务开拓的升级实现路径，完善督导机制，推动公司战略落地。强化“三会”的统筹组织工作，提前部署、规划年度“三会”会议。根据监管要求，对公司治理各环节、全流程进行持续梳理优化，在确保合规的基础上，提升公司治理水平。
　　提升科技赋能，推动数智转型。加强安全运维保障，确保全年核心交易系统安全运行率100%。协同打造财富引擎和三投引擎，加强业务与科技融合，不断深化及拓宽金融科技应用场景。落地稳固高效的IT基础设施底座，完成新数据中心建设前期各项准备工作，落实公司关于IT治理工作要求。根据监管部门要求，制定公司信创建设方案和执行路径，确保系统的稳健运行。
　　夯实人才队伍，激发创业热情。要优化人才引进渠道，形成更为高效的合作模式，推进雇主品牌建设；做好人员编制和人才引进工作，为业务发展提供人才保障。持续构建强绩效文化，做好业绩跟踪分析，加强人才盘点及结果运用，形成人才盘点、编制管理、绩效追踪、效能分析、人才培养等工作的有效链接，实现人力资源的高效投入和有效资源配置。
　　绷紧合规之弦，强化风险管控。要推动合规系统全面升级改造，优化系统架构，提高系统监测性能；持续强化反洗钱管理，开展洗钱风险自评估，完善洗钱风险管理政策、控制措施和程序。要持续完善风险预警指标，做好各项业务风险管理工作，推动一线风险专员业务审核标准化。要加强分支机构审计有效性，强化审计结果运用，建立标准化审计整改沟通机制，提高审计典型案例培训频率；打造专业审计团队，提升行业视角，探索打造研究型审计团队。
　　完善文化体系，提升发展软实力。要压实文化建设主体责任，督促从业人员践行行业荣辱观，推动行业文化品牌建设，进一步促进文化认同。要加强文化宣传，强化文化宣传的阵地建设，做好文化特色项目打造工作，提升业务赋能，将文化建设工作做出亮点、做出实效。持续提升文化建设的内生动力，不断增强文化自信，让文化“软实力”成为公司发展的“硬支撑”。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　1.市场风险
　　因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。
　　2.信用风险
　　因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使公司业务发生损失的风险。
　　3.流动性风险
　　公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
　　4.操作风险
　　由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
　　5.声誉风险
　　由于公司行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
　　6.合规风险
　　因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
　　7.法律风险
　　公司因未能遵循法律法规规定及要求，致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款导致公司受损失的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　（一）商业模式与经营计划
　　1.商业模式
　　公司立足于粤港澳大湾区，为科技型创新型中小企业创造更优质的金融环境，推动区域经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。公司坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。
　　2.经营计划
　　2023年上半年，面对复杂多变的环境，粤开证券以党建为引领，保持战略定力，坚持经营转型、风险化解及提质增效“三管齐下”的工作主基调，多... 查看全部▼

　　（一）商业模式与经营计划
　　1.商业模式
　　公司立足于粤港澳大湾区，为科技型创新型中小企业创造更优质的金融环境，推动区域经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。公司坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。
　　2.经营计划
　　2023年上半年，面对复杂多变的环境，粤开证券以党建为引领，保持战略定力，坚持经营转型、风险化解及提质增效“三管齐下”的工作主基调，多措并举稳规模、拓增量、抓突破，推动核心业务“上档升级”，提升综合服务能力，奋力开创公司高质量发展新局面。报告期内，公司实现营业收入3.64亿元，同比减少11.56%；实现归属于挂牌股东的净利润0.53亿元，同比增长175.08%，主要因公司深入贯彻高质量发展的指导方针，本期营业支出同比减少。截至报告期末，公司资产总额200.46亿元，较去年末增长5.73%；归属于挂牌公司股东的净资产51.65亿元，较去年末增长2.36%。
　　（1）上半年主要工作情况
　　①坚持党建引领，深耕区域资源有新成效
　　公司党委紧扣金融赋能，组织与区内企业开展“红联共建”活动，扩大党建工作“朋友圈”、拓展科技金融“生态圈”。建立项目定期跟进和督办机制，在推动业务落地方面取得成效。其中，与杰创智能、兴业银行广州分行等建立了业务合作，并推动与渤海银行广州分行相关合作事宜。
　　依托区域优势，公司组成专项小组开展“早春惊雷”行动，为区内企业提供总部级、一站式服务；成功承办“把握全面注册制改革机遇，助推企业上市高质量发展”交流会，现场到访企业超过170家，为企业抢抓注册制机遇提供助力。
　　②坚持财富转型，综合金融服务有新升级
　　面向中高净值客户和企业客户，公司正式发布以“陪伴式”服务为特色的“粤管家”财富管理品牌。通过“粤私享”定制服务体系、“粤星选”精选产品体系、“粤投顾”专业服务体系，为客户提供包含财富管理、投资银行、企业融资、股权激励、研究咨询在内的一站式综合金融服务。
　　其中，“粤星选”产品精选体系方面，制定产品配置提供精选方案，调整优化客户产品配置结构，丰富产品线，实现业务效率最大化；“粤私享”定制服务体系方面，专注于一站式私人财富配置，全国多家分支机构举办多场“粤管家”私享会、财富沙龙，提升了与合作机构及高净值客户的粘度；“粤投顾”咨询服务体系方面，搭建数字金融中心，已建立投顾投教内容体系，打造投顾IP，形成高端投顾收费业务模式。
　　针对分支机构管理，公司强化营销动员、全面优化竞赛指标，通过组织“百日决战”“赢在开局”“夏日筑梦”等营销竞赛活动，充分挖掘各分支机构基础业务指标潜力。
　　资管业务线围绕客户需求，积极创设主动管理型资管产品，推进投研一体化体系建设，在有效控制风险的前提下追求绝对收益，多个产品实现赶超同行业绩排名。
　　③坚持“三投协同”，构建业务优势有新突破
　　投行条线稳打稳扎，多渠道拓展业务来源。一是股权项目取得重大突破。成功发行了信息发展项目，该项目成为公司落地实施的首单股权竞价类再融资项目，为公司自主保荐承销、股权发行工作开展积累宝贵经验；二是债权项目颗粒归仓，完成主承销债券项目发行工作；三是拓展项目储备，形成较完善的债权项目梯队，为持续创收形成安全垫。
　　投资线坚持绝对收益，保障风险与收益平衡。粤开资本储备多个重点投资项目，发挥双Q试点资格的优势，推动设立QDLP基金及QFLP基金，打通境内外资本流通。同时，积极开拓市场化募资工作，成立市场化Reits战略配售基金，提升市场化资金出资比例。
　　粤开固收业务线通过优化投资组合，丰富交易对手和融资方式，提升保障优质资产的流动性与安全性，实现了公司高等级债券持仓占比提升；粤开权益投资业务线推行打新策略、ETF策略等，及时处置REITs持仓，有效规避了市场下行风险。
　　投研强化智库优势，提升品牌及市场影响力。一是提升研究层次，服务中央部委及省市相关部门，深入开展课题研究，获得省市领导同志批示和肯定，与市相关政府部门联合编制、联合发布白皮书；参加国家发改委、财政部、国家税务总局等部委的经济形势专家座谈会，受邀出席中国首席经济学家论坛、清华金融五道口（广州峰会）等多项重大活动，扩大政策影响力；二是深耕湾区研究，正式出版《粤港澳大湾区：新格局与大战略》并获广泛关注；三是提升研究深度，发布多篇高质量研究报告，形成并发布“财税中国”系列专题研究，获政府部门领导批示和肯定，于7月下旬正式出版《行走财税中国：省市县财政全景》。
　　④坚持降本增效，提升管理效能有新进展
　　一是大力推动定增落地。持续优化尽调资料库，针对性接洽重点投资者，及时响应决策需求，推动投资者落地；积极拓宽投资者引入渠道，举行合作伙伴交流会、同业调研座谈会等活动，开展线下路演，积极调动内外部资源推动定增落地。
　　二是成功发行首期公司债。完成公募债发行，公司资金结构得到优化，净稳定资金率指标水平得到改善。
　　三是提升信息技术效能。根据行业全面注册制改革相关要求，顺利完成20余套系统140多个业务功能点改造。同时，梳理公司业务系统建设情况，压降系统建设成本。
　　四是夯实组织发展基础。推动人员效能提升，推行分支机构业务人员管理办法落地，完善职级套改及薪酬调整方案，优化相关人员绩效管理考核；推动人才队伍建设，推行“金粤计划”“青粤计划”招聘，改善公司人才结构；举办首届中高层·清华大学研修班，开展财富业务发展专题研讨，凝聚发展共识；完成经营管理层下设的各专业委员会相关制度及人员优化，压实委员责任，组织效率得到明显提升。
　　⑤坚持合规经营，品牌文化建设有新进步
　　一是筑牢合规风控底线。合规管理方面，完善合规问责机制，加大典型案例总结和通报力度；针对分支机构合规管控重点领域，加强合规管控力度，确保合规管理体系运行通畅。风险管理方面，完成风险控制指标、私募基金代销等制度的制定和修订，对各业务线内控审核流程存在风险隐患提出优化建议。稽核审计方面，更加关注业务实质，从机制端防控业务风险，为公司稳健经营提供保障。
　　二是提升内部凝聚力。粤开证券在2022年度文化建设行业考评中成功突围，晋级为B类B级，体现了公司文化建设所取得的成果；与此同时，公司文化建设研究成果入选“中国金融业党的建设与思想文化建设调研成果库”。为激发员工队伍活力，圆满举办了“悦动青春粤向未来”大型趣味运动会，提高了团队的协同作战能力，增强员工文化认同感。
　　三是积极履行社会责任。公司积极组织开展以全面注册制改革、“防非”等为主题的投教宣传。其中，成功联合主办第八届防非健康跑广州站活动，获得投资者广泛参与。同时，荣获多个行业荣誉：公司互联网投资者教育基地在省级投教基地考核中成功首次获评“优秀”等级；公司投教作品荣获广东辖区优秀投教活动二等奖、优秀投教产品防范非法证券期货活动类二等奖等。在乡村振兴工作方面，以江西余干李梅小学为试点，积极推进“星粤公益计划”，关爱少年儿童成长，智助乡村振兴。
　　（2）下半年工作计划
　　①推动定增工作落地
　　关注股票定向发行工作的时间要求，持续做好与投资者、股东的交流工作，及时响应投资者诉求，全力配合投资者的决策程序要求，稳步推进股票发行工作。
　　②加速财富业务转型，提升整体创收水平
　　围绕“粤管家”品牌，完善高净值客户服务体系，提升客户服务体验，实现零售、机构双轮驱动。其中，零售业务方面，完善存量客户的资产监测机制，提高客户异动敏锐度，增强客户粘性；针对投顾业务，完成业务团队搭建，完善客户服务体系，结合产出分析加大人员投入及科技投入，以有效实现业务目标。机构业务方面，继续提升企业客户服务、深化私募客户合作，组织开展第二届私募实盘交易大赛，完善“私募会”私募交流体系，推动产品配置结构升级、人员转型升级、获客渠道升级等。
　　旗舰店建设方面，落地旗舰店业务部实施细则，加强重点区域分支机构的政策及资源支持，促进旗舰店快速成长，加快实现重点区域市场的有效突破。
　　资管业务线要协同财富线推出“粤管家”系列产品，加强与银行理财子公司委外业务合作，积极开拓第三方代销渠道，稳步推进信托机构“TOF”业务合作。
　　③推动“三投”协同融合，优化金融价值链条
　　1)投资板块
　　粤开资本要重点发力新能源及生物医药产业投资，集中资源，重点投资，加大市场化基金募集力度，推动双Q基金落地运行，持续落实境外资金的募集，发挥区内重点招商政策，招投联动，为新兴产业投资奠定服务基础和投资基础。
　　固收业务要深入分析市场形势，采取有效投资策略，解决优质资产配置问题，努力提高收益，进一步规范销售交易业务管理。做市业务要合理调整新三板做市业务规模，同时开展REITs相关做市业务服务。
　　2)投研板块
　　研究院要不断强化研究能力、研究质量、研究成果运用及研究管理工作，为公司提供更强有力的投研支持。一方面，推进框架性系列化研究，完成区域产业经济及重大课题相关研究，加强对省政府、监管机构的智库支持，打造财税研究品牌。另一方面，策略研究继续下沉至行业，充实策略产业专题报告；提高产业研究能力，加强对生物医药、新能源产业政策研究，持续推出高质量专题研究报告。
　　3)投行板块
　　投行线要将“两个依托”落到实处，以项目为中心，挖掘区域资源，研究成立以培育投行等机构客户为战略目标的种子基金。持续跟进“早春惊雷”行动客户拜访及项目协同，推动实现项目落地；建立持续稳步发展的项目梯队，推动营收规模不断稳步增长。
　　④强化科技金融赋能，打造差异化竞争力
　　信息技术中心要统筹管理公司IT项目需求，做好业务系统建设支持。持续跟进公司各业务心及中后台系统项目实施事宜，按期完成全年建设任务；要构建“简前台、大中台、稳后台”的财富管理系统，提升财富管理系统自主研发占比；要构建“三投协同”业务平台，完成投研、投行、资管等年度项目建设工作，助力公司“三投协同”战略落地。
　　⑤其他重要工作举措
　　一是点燃党建引擎，凝聚发展合力。持续在“党建+”学习教育、主题实践、双融双促、初心使命四个“党建+”上聚焦，为公司高质量发展提供支撑。以推动三年发展行动规划、公司中心工作落地为目标，纵深推进13个党建重点服务项目，常态化推进落实“红联共建”业务项目，实现党建引领作用。
　　二是开拓融资渠道，加强费用管理。持续扩充银行同业授信资源，加大市场化融资规模，进一步降低公司综合融资成本；继续推动公司费用类相关制度的修订优化工作，实现费用有效的事前管控，使费用支出管理更加清晰、高效。
　　三是推进人才建设，打造学习型组织。着力搭建内部培训体系，营造学习氛围；开展“青粤计划”培养项目，做好财富业务专项人才培养，着力打造一批“生在粤开、长在粤开”的财富业务专项人才；加大人才引入力度，进一步完善公司人才梯队。
　　四是夯实合规基础，防范化解风险。合规方面，夯实公司合规经营基础，争取公司分类评价提升；制定合规岗工作改革方案，优化一线合规人员管理；风控方面，持续修订和完善风险管理制度，强化风险计量工作，加强日常风险监控工作，让风控理念深入人心，筑牢可持续发展根基；稽核审计方面，要继续推动实质性审计工作优化，把审计整改作为日常监督的重要抓手，加强审计结果的运用。
　　五是加强文化建设，提升品牌宣传。做好文化建设扬长补短工作，在2022年度文化考核取得良好成绩的基础上，发挥优势，再接再厉，保持良好评级；加强对外宣传渠道的管理，准确把握对外发声节奏，做好正面事件传播，提升公司品牌价值，擦亮“一流精品券商”名片。
　　（二）行业情况
　　2023年是中国经济从疫情状态切换到正常市场经济的一年，也是动能从外需向内需切换的一年。一方面，去年底疫情防控措施优化、随后疫情快速“达峰”并“过峰”，疫情对国内生产、消费等的限制迅速解除，经济开启持续恢复进程；另一方面，各项稳增长稳就业政策举措靠前发力，地方政府“开年即开跑、起步即冲刺”，基建投资和重大项目建设承担起“挑大梁”的重任。一季度GDP同比增长4.5%，二季度GDP同比增长6.3%，预计下半年GDP同比增速在4.5%~5.0%，全年增速在5.3%左右。实际经济增速仍取决于出口的回落幅度、房地产市场能否企稳回暖、促消费扩投资的政策刺激力度等。
　　当前我国正处于新一轮科技革命、产业变革和经济发展方式转型的历史交汇期，加快实现高水平科技自立自强对于中国式现代化发挥着重要支撑作用，资本市场高度契合科技创新企业的“迭代快、风险高、轻资产”等特征，能够有效促进创新资本形成，赋能科技成果转化，在畅通“科技-产业-金融”良性循环等方面发挥关键作用。
　　2023年以来，资本市场改革持续深化，监管层从优化基础制度、丰富产品供给、加快双向开放等多方面持续引导市场生态完善，多项政策有效落地，市场环境得到优化，助力经济和金融良性循环。一是持续优化基础制度，全面注册制正式实施，2023年4月沪深交易所主板注册制首批企业上市，全面注册制改革把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束，提高了投融资的便利性。二是丰富产品供给，2023年5月证监会启动科创50ETF期权上市，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用，多层次资本市场产品体系逐步健全，资本市场风险管理工具进一步丰富。三是加快双向开放，推出“港币-人民币双柜台模式”，促进人民币国际化发展进程，加强与香港市场务实合作，拓展优化与境外市场的互联互通机制，加快构建高水平制度型双向开放格局。
　　股票市场方面，在内外环境扰动影响下，2023年上半年A股市场出现一定波动，整体呈现小“M”字走势，行业分化特征显著。具体来看，报告期内A股市场宽幅震荡，主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指上半年年分别上涨3.65%、上涨0.10%、下跌5.61%。分行业来看，2023年上半年以通信和传媒为代表的TMT板块涨幅较大，而商贸零售和房地产板块跌幅居前。展望下半年，在经济“N”型走势的判断下，叠加外部流动性预期拐点，预计四季度有望见到市场更好的表现。
　　证券行业方面，受益于2023年初资本市场回暖，自营业务扭亏为盈带动行业盈利回升。
　　市场成交方面，报告期内A股市场总成交111.2万亿元，同比下降2.6%，但二季度市场交投明显回暖，4月份日均成交额重回万亿元，二季度两市总成交额59.4万亿元，较一季度环比上升14.6%。北向资金持续涌入A股，上半年累计净流入达1833.2亿元，同比上涨155.3%，其中沪股通合计净买入947.6亿元，深股通合计净买入885.7亿元。报告期内两融交易活跃，截至报告期末A股两融余额15885.0亿元，较年初上涨3.1%，报告期内两融交易规模9.1万亿元，同比上升8.9%。
　　综合来看，报告期内国内宏观经济持续复苏，资本市场回暖带动证券行业上行。在资本市场深化改革持续推进以及目前国内居民财富管理需求不断增长的大背景下，券商板块基本面长期向好。随着全面注册制正式落地，A股市场进入改革发展新阶段，上市公司投融资生态逐步改善，资本市场对实体经济特别是科技创新的服务功能大幅提升，市场活力和市场韧性明显增强，证券行业未来市场规模还将继续稳步扩张。另外随着国内资本市场双向开放进程不断提速，A股机构投资者参与度越来越高，市场投资者结构逐步丰富，证券公司机构业务也将迎来重大发展机遇。
　　报告期内，公司根据行业法律法规等的变动结合公司实际经营情况，及时更新相关业务内控管理制度，确保各项业务依法合规开展。
　　（三）公司面临的重大风险分析
　　1.市场风险
　　因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。
　　2.信用风险因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使公司业务发生损失的
　　风险。
　　3.流动性风险
　　公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
　　4.操作风险
　　由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
　　5.声誉风险
　　由于公司行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
　　6.合规风险
　　因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
　　7.法律风险
　　公司因未能遵循法律法规规定及要求，致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款导致公司受损失的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于粤港澳大湾区，为科技型创新型中小企业创造更优质的金融环境，推动区域经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入8.02亿元，同比下降33.34%；公司实现归属于挂牌公司股东的净利润0.31亿元，同比下降7... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于粤港澳大湾区，为科技型创新型中小企业创造更优质的金融环境，推动区域经济高质量发展。公司拥有证券经纪，证券投资基金代销，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券资产管理，证券自营，代销金融产品业务，融资融券，证券承销与保荐等业务资格。坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业核心价值观，致力于在传统业务中创新，促进业务发展达到同业领先水平，向一流精品特色券商迈进。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司实现营业收入8.02亿元，同比下降33.34%；公司实现归属于挂牌公司股东的净利润0.31亿元，同比下降70.50%。截至报告期末，公司总资产189.59亿元，较年初下降3.30%；归属于挂牌公司股东的净资产50.46亿元，较年初下降0.59%；加权平均净资产收益率0.62%。
　　2022年，面对疫情反复、经济承压以及行业波动等困难挑战，公司坚定信心，咬定目标、深化改革、优化布局，围绕经营业绩及管理效能提升，在逆境中拼搏，在挑战中前行，夯实业务基础，加快转型步伐，全力推动公司高质量发展突围。
　　1.以三年规划为蓝图，瞄定高质量发展目标方向
　　2022年，公司正式发布《三年发展行动规划（2022-2024）》，擘画了“一二三四五”的战略蓝图和实施路径。公司将聚焦“一条主线，两个依托，三大引擎，四化发展，五维护航”发展思路，努力实现公司综合实力进入行业腰部、特色业务位居行业领先、迈向公司上市的战略目标。为推动规划落实，公司组织各部门制定了分解落地计划，致力于将“规划图”变为“施工图”，努力将蓝图变为现实。
　　为加快战略规划落地，公司积极推进增资扩股工作并取得了关键进展。11月底，公司定增项目正式获得证监会的核准批复。公司正积极调动资源，推动投资者引入工作，加快推动增资扩股工作落地。
　　2.以财富转型为重点，加快新增长曲线布局打造
　　一是深化分支机构管理。不断加大重点地区投入，针对重点区域拟定授权经营方案，加强资源整合，打造品牌旗舰标杆；优化网点布局，推动分支机构优化撤并及多家分支机构升级的工作，加快网点向高质量精品化转型；加强营销支持，组织各季度营销竞赛，提升重点营销指标。
　　二是细化客户分类服务。加快财富业务转型，创设“粤管家”品牌，打造私人管家式的综合财富服务。
　　同时，公司持续开发高净值客户，成效逐步显现，公司客户结构及交易量构成得到较大改善。公司财富业务领域表现获得行业机构及投资者认可，2022年荣获了“君鼎奖”“英华奖”“金牛奖”等多个行业奖项。
　　三是优化产品结构体系。资管线重点以固收、FOF类拳头产品作为突破口，创设近十支资管产品，完成首支公募化资管产品改造并上线，成为公司开展公募业务的“试验田”。财富线不断完善产品矩阵，新增多支代销产品，筛选重点持营产品推动销量增长，实现席位收入同比增长。
　　3.以“三投协同”为抓手，构建一体化专业服务链条
　　投资环节，粤开资本成功获批QDLP及QFLP试点资格，成为广州市首家获得双Q试点资格的私募股权投资机构；深耕新能源及智能制造领域，投资的项目广州立景、鸿基创能获“2022年广州独角兽创新企业”；全年投资生物医药赛道项目合计近2亿元，实现生物医药赛道布局新开端。公司自营线维持稳健的投资策略，同步开拓销交业务，扩大不同区域及类型客户的覆盖，在大行的债销合作方面有实质性突破；新三板投资充分把握北交所政策红利，提前布局潜在优质标的。
　　投研环节，研究院以政策研究为主题，外发多篇高质量报告，其中推出财税中国系列报告，获得社会各界赞誉；以粤港澳大湾区研究为主题，完成广州市委委托的4项课题，获广州市委领导肯定和批示；以市场研究为主题，多次受邀参加财政部、发改委、工信部、国家税务总局、国务院参事室等部门组织的经济形势座谈会。同时，研究院加强内部协同，充分发挥了投研对公司业务拓展的支持作用。
　　投行环节，投行线明确了“三个核心、两个梯队”战略发展思路，梳理区域重点企业名单，跟进核心区域客户。年内完成诺诚健华IPO联合承销，为公司实践“三投协同”模式再添成功案例；同步梳理资本市场通道业务，开展公司协同分销，建立公司可持续销售网络。
　　4.以专业特色为依托，打造细分业务领域品牌形象
　　一是资管线扩大优势，打造细分领域标杆。资管线发挥细分领域的项目承做优势，在知识产权ABS发行规模及发行支数继续跻身券商前三，并开创多个项目首单纪录，包括：首单“支民”创新型知识产权ABS、首支单SPV水务类REITs、首单“数字经济”主题ABS等，其中“数字经济”主题ABS被深交所作为示范融资案例。2022年，公司荣获“ABS前沿奖年度杰出类REITs奖”“ABS团队君鼎奖”“金桂奖—最受投资者欢迎中介机构奖”等奖项，两个项目分别荣获“金桂奖”—“最具行业影响产品奖”及“最受投资者欢迎产品奖”。
　　二是自营线提升稳健获利能力，提升投资收益与风险平衡。固收自营投资业务抓住有利市场机会，灵活运用有效的投资策略，在不利的市场行情下维持了较好收益率水平。做市业务继续深耕，股转做市团队服务质量、市场成交量占比稳居市场前列。同时，严控风险，深化固收线投资、信评、风控、交易相互独立与制衡的管理架构，主动压降中低评级债券风险敞口。
　　5.以提质增效为切入，强化公司内部协同协作机制
　　一是提升科技效能。公司组建开发团队，完成了智慧党建、投行管理系统的研发工作，同时，聚焦资源投向财富管理、三投协同等重点业务，支持业务发展。公司财富平台得到进一步完善，数据处理时间大大降低，运营管理更加精细，科技应用水平进一步提升，金融科技赋能作用逐步得到发挥。
　　二是提升组织效能。明确“强化管理责任、完善激励与约束机制”导向，修订及完善多项人力资源管理办法，完成投行、财富业务线组织架构调整，修订财富线分支机构系列激励考核办法，优化分支机构运营管理体系；推进人员提质增效，根据考核及人才盘点结果，开展人员调整及安排；组织开展“青粤计划”“飞粤英才”“金粤计划”等人才培养项目，完善公司人才梯队建设，不断引入人才活水，筑好人才“蓄水池”。
　　三是提升资金效能。公司积极推动业财转型，优化管理报表维度、细化数据分析维度；坚持以利润为导向，以提高公司ROE为目标，细化业务线预算管理。公司债发行已获得证监会的批准注册，将助力增强资金实力，同时通过转融资、同业拆借等方式，实现综合融资成本降低。
　　四是提升执行效能。公司启动重点工作督办机制，找准关键任务，年内推进增资扩股、打造旗舰店、高净值客户开发等重要督办事项，细化责任分工及计划安排，及时掌握工作进度，形成了以督办工作为抓手促进执行力提升的工作机制。
　　6.以党建融合为引领，为企业高质量发展保驾护航
　　一是深化强基铸魂工程。公司组织开展“二十大”会议精神、“精神谱系”学习宣贯，结合公司战略规划落实，促二十大精神、红色革命精神在公司见行见效；紧扣金融赋能主题，开展“红联共建”，实现党建与业务深度融合，拓展了科技金融“朋友圈”；开展首届“粤开先锋”评选与宣传，积极营造干事创业、奋发向上的浓厚氛围；夯实党建根基堡垒，提升党组织规范化管理。
　　二是打造粤开特色文化。公司对内融入“家文化”“奋斗文化”等元素，开展原创文化台历、文化歌曲制作等项目，组织企业文化培训，多方面展示粤开文化特色；对外组织参与“新财富最佳分析师年会”，联合承办“中国首席经济学家论坛”、资产管理高峰论坛等大型活动，结合重大活动及事件在权威媒体进行报道，讲好“粤开故事”，展现“粤开品牌”。
　　三是强化合规风险管控。公司加强风险源头控制，开展业务准入事项调整；组织各业务线开展工作底稿自查，堵塞业务风险漏洞；提升全员风险管理意识，研究课题获广东证券期货业协会三等奖；加强分支机构及子公司合规管控，提升合规的精细化、差异化管理。
　　四是履行企业责任担当。在抗疫关键时期，公司多次组建党员先锋队，派出支援队伍赴一线社区、街道，开展防控支援服务。投教工作扎实推进，组织中证协“防非健康跑”活动，并在行业评选活动中，荣获广东辖区投教活动二等奖、金智“杰出投资者教育奖”“优秀组织奖”等奖项，多项原创投教作品荣获“受欢迎的防非宣传作品”“最佳动画奖”等多个奖项。
　　(二)行业情况
　　回顾2022年，我国经济发展面临更加复杂严峻的内外部环境，稳增长政策持续托底，总体上中国经济在波折中恢复。一是受新冠疫情反复和房地产风险的影响，我国2022年经济整体呈现出W型走势。二是物价总体稳定，在全球主要经济体面临高通胀的背景下难能可贵。三是高质量发展卓有成效，经济结构调整有新的亮点，新能源、生物医药、新一代信息技术发展势头较好。
　　在复杂的形势下，中央审时度势，陆续推出了一系列稳定宏观经济大盘的政策。其中，积极的财政政策持续发力，基建投资保持高增长，稳定总需求。资本市场改革持续深化，服务实体经济功能进一步提升，为稳定宏观经济大盘贡献了积极力量。一是抓住注册制改革“龙头”，一揽子推进交易、退市、再融资和并购重组等基础制度改革。科创板股票做市交易业务正式启动，引入做市商制度有助于提升投资标的流动性、吸引更多中长期价值投资资金参与，为券商提供了新的业绩增长点。二是聚焦支持科技创新关键点，加快完善多层次市场体系建设。北交所债券市场建设提速，拓宽中小企业融资渠道的同时，也为券商业务打开空间。财政部在北交所顺利发行国债揭开北交所债券市场发展新篇章，未来北交所生态功能将日益完善，也为专注服务北交所的券商提供新的机遇。三是资本市场法治建设取得突破性进展，带动整个资本市场生态系统改善。多项重大制度相继落地，期货和衍生品法等发布实施，证券执法司法体制机制不断健全，市场生态全面优化，市场活力和韧性显著增强。
　　证券市场方面，受到地缘政治事件、美联储加息、国内疫情反复等多重因素影响，2022年A股市场震荡下行，行业数据明显下滑，证券公司整体业绩承压。
　　其一，受宏观经济环境的影响，2022年证券行业市场数据明显下滑。经纪业务方面，2022年A股股基日均成交额9251.81亿元，同比下滑12.58%；换手率674.45%，同比下降2.32个百分点。投行业务方面，2022年券商股权承销收入合计335.89亿元，同比下滑5.38%。自营投资方面，2022年上证指数全年跌幅为15.13%，深证成指全年下跌25.85%，创业板指跌幅达到29.37%，中证综合债指数全年上涨3.32%。
　　其二，2022年资本市场震荡下行，证券公司整体业绩承压。根据中国证券业协会发布数据，140家证券公司2022年前三季度实现营业收入3042.42亿元，同比下滑16.95%，净利润1167.63亿元，同比下滑18.90%。自营投资成为主要拖累项，投行业务表现相对稳健。
　　报告期内，公司及时根据监管政策及监管规定的变化修订相关内控制度，行业法律法规的变动未对公司经营造成重大影响。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司法人治理结构健全，经营管理层稳定，公司经营业务未发生重大变化，业务有序开展，经营状况持续稳定，且不存在导致对公司未来持续经营产生重大影响的事项或情况。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　2023年是贯彻党的二十大精神的开局之年，中国经济呈现恢复态势。2023年是中国经济动能切换的一年，也是经济重回正常运行轨道的一年，稳增长将上升到更加重要的位置。
　　资本市场作为我国新型举国体制的重要组成部分，在服务国家战略、加速产业转型升级、支持中小微企业科技创新和满足居民日益增长的财富管理需求等方面将发挥更多作用，其制度建设也将进一步提速。
　　一是全面注册制正式实施，开启资本市场高质量发展新征程。全面实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革，标志着“中国特色”注册制改革迈入新阶段，我国以板块为载体的多层次资本市场体系愈发完善，有助于打通企业全生命周期融资服务体系。全面注册制改革本质是“监管放权市场”，改革重点是沪深主板，改革特色是“板块差异、错位竞争”，改革未来方向是市场进口出口“双向畅通”。当前我国证券化率相较发达资本市场仍处于低位，直接融资比重与较发达经济体相比仍然偏低，未来具备较大拓展空间。全面注册制正式实施将带来证券监管与行业格局演变，预计2023年IPO规模大概率延续增长态势，有望推动机构客户服务需求综合化，共同提升投行业务拓展空间。
　　二是财富管理转型持续推进，在居民财富转移的趋势下，财富管理业务整体发展空间广阔。传统经纪业务面临竞争白热化、佣金率持续下行趋势，财富管理转型是证券行业共同选择。2022年，居民消费场景减少、理财货基收益率下降和地产销售不佳三重因素叠加，共同导致了居民储蓄快速增长，股市“蓄水池”持续积累。预计2023年外部环境加息预期有望放缓和逆转，伴随国内经济持续改善，股市情绪有望得以提振，财富管理业务整体发展空间广阔。
　　三是金融科技赋能全业务链，内部科技投入与外部研发合作齐头并进，助力金融机构降本增效。其一，金融科技正在重塑证券行业生态，积极推进科技赋能业务、数字化转型的券商有望获得竞争优势。其二，证券公司对于科技创新的投入不断增加，利用数字化渠道构筑平台化、体系化的财富管理服务新模式，同时借助大数据分析挖掘客户需求和匹配业务机会，丰富的数字化实践有利于财富管理行业实现降本增效、客户群延展、升级客户体验和控制风险等效果。其三，随着全面注册制正式实施，对现有交易、风控、行情、估值等系统模块提出新的需求，持续的系统改革项目为证券公司带来更多IT业务发展机会。
　　四是资本市场高水平开放开创新局面，不仅加强了行业竞争格局，更将提升行业整体服务水平。二十大报告指出，要稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。一方面，监管层积极支持我国证券基金期货经营机构“走出去”，拓展跨境业务范围，我国金融机构参与国际竞争的能力不断增强。另一方面，外资金融机构将全球资产管理模式和投资理念带入中国，对丰富我国资本市场格局起到重要作用，有利于提升证券行业整体服务水平。
　　(二)公司发展战略
　　发展愿景：立足广州，以金融科技赋能，为科创企业和财富客户提供及时周到的金融服务，致力于打造粤港澳大湾区开放包容的一流精品特色券商。
　　发展使命：资本赋能科创实业。以金融资本服务为实体经济赋能是公司的根本使命，推动科技创新型实体业务的发展是公司聚焦的核心价值。
　　发展思路：公司将聚焦“一条主线，两个依托，三大引擎，四化发展，五维护航”发展思路，以加快打造粤港澳大湾区一流精品特色券商为主线，在股东支持和区域优势两大依托的助力下，发动三大动力引擎，即以投资为引领、投研投行特色发展的“三投协同引擎”，以流量矩阵为基础、提升客户获得感的“财富管理引擎”，及利用大数据、智能化提升客户价值的“金融科技引擎”，坚持专业化运营、市场化导向、资本化开拓、品牌化提升，发挥党建引领、人才战略、文化赋能、合规风控、协同增效五维护航体系的作用，期待通过不懈的奋斗与拼搏，实现公司综合实力进入行业腰部、特色业务位居行业领先、迈向公司上市的战略目标。
　　公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，加强党建引领业务发展，紧紧围绕公司高质量转型发展，贯彻落实“投资+投行+投研”三投结合以及财富管理转型的双线战略，聚焦主业特色，做精做强优势赛道，深入改革创新，加快转型攻坚，全力推动公司高质量转型发展，为打造粤港澳大湾区一流精品特色券商而努力拼搏。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，粤开证券将以党的二十大精神为总揽，以三年发展行动规划为目标，坚持“稳财富、强投资、立投行、控风险”的发展思路，在“围绕中心、聚焦区域、抓牢核心、提升效能”上下功夫，戮力同心、踔厉奋发、勇毅前行，不断推动公司实现高质量发展。
　　1.围绕中心，推动增资扩股工作落地
　　推进投资者引入与发行工作，全面调动公司内外部资源，加大力度深入拓展与潜在投资者的沟通，积极配合投资者需求，推动增资扩股工作落地。
　　2.聚焦区域，借助“两个依托”着力构建新优势
　　立足粤港澳大湾区、长三角及京津冀发达地区，充分发挥开发区资源作用，借助控股股东及区域优势，落实资源协同，要通过投资、投研、投行协同联动，跟踪重点目标客户需求，着力做好区内优质上市公司研究，开展再融资、减持等业务需求的上市企业业务合作，落实做好资管产品专业服务，提升对区域内企业的服务水平与质量。私募股权业务要挖掘发达地区政府、国企等产业合作资源，全面拓宽在产业央企、湾区地方政府、产业核心企业的朋友圈，构建“募资”闭环链条，以新能源、生物医药、智能制造、新一代信息技术等湾区重点新兴产业为着力点，挖掘产业投资新高地。
　　3.抓牢核心，打造“三大引擎”提升公司经营业绩
　　（1）打造财富管理引擎
　　要坚持推动财富管理转型，零售业务方面，加强对分支机构的营销督导支持，赋能分支机构营销管理；完善营销队伍私域流量转化的服务体系，推动企业微信营销升级，提高产品销售的转化率，为客户激活转化提供有效的运营支持平台。机构业务方面，持续打造多样化产品体系，形成优质资管机构合作生态；继续提升高净值服务，完成券结机构柜台项目落地。分支机构管理方面，加强分支机构考核激励与业绩督导，加强费用收支管理；针对重点区域实施个性化政策，推动重点区域突破，树立品牌旗舰。要深化资管业务优势，打造特色化品牌。要持续增强投研能力，丰富主动管理产品体系，做大客户规模，结合粤管家品牌打造，创设“安享”“优享”“悦享”等系列多元化产品；发展细分领域资产证券化业务，扩大市场影响力；推动设立公募基金子公司，助力资管业务实现跨越式发展。
　　（2）打造三投协同引擎
　　“投资”方面，私募股权业务要锚定新能源、生物医药、智能制造等重点产业领域，以QDLP及QFLP为切入点，推动内外部双向循环，为新兴产业投资奠定服务基础及投资基础；固收业务线要深化债券自营与销售交易的双轮驱动发展，强化投资决策管理，形成长久稳定的盈利业务模式。
　　“投研”方面，要强化研究策划、研究技术和研究管理，打造宏观经济、财税研究、大湾区研究和产业研究高地，完成政府部门委托的课题；策略研究逐渐下沉，产业研究兼顾产业实体经济及金融市场。同时，加强研究协同的作用，为业务发展提供全方位的研究支持。
　　“投行”方面，要深耕目标领域，打造标杆项目。股权业务要加强核心客户积累，发力IPO联合主承及再融资，进一步拓宽业务领域边界；债权业务要聚焦主承销优质项目，大力积累3A主体评级客户，加大创新债权融资品种开展力度，保持营收规模持续、稳步增长。
　　（3）打造金融科技引擎
　　要着力提升公司“数智化”运营能力。一方面，不断深化及拓宽金融科技的应用场景，打造财富管理数字化平台，助力“三投”业务拓展及业务运营效率提升，构建客户价值管理体系及分级服务体系支撑系统；另一方面，借鉴行业先进经验优化公司运维体系，提升基础信息保障，启动公司新两地三中心建设，开展公司私有云建设，确保完成安全运维保障基本任务，提升科技应用水平。
　　4.提升效能，持续加强中后台建设
　　一是强化党建引领。进一步把党的领导融入公司治理各环节，提升党建引领业务发展水平；丰富党建活动形式，通过“党建+”、开展党建专题培训等，助推业务融合的实现；开展党建项目服务，扎实推进服务型党组织建设，充分发挥支部在公司发展建设中的中坚作用。
　　二是强化人力资源管理。人才发展方面，要不断完善公司人才体系，构建满足公司业务发展需要的用人支持；同时，加强人才培养，提升员工的专业能力，构建多层次、多样化的人才培养体系。薪酬激励方面，形成员工工资与经济效益同向联动的管理机制。
　　三是强化合规风控建设。要推进全面风险管理体系建设，实现业务全流程实质风险管控；加强资金流动性风险指标监测，提升资金管理水平；扩大合规管控的业务、流程覆盖范围，及时检视合规管控成效；夯实合规经营基础，紧抓分类评价目标，把握提升方向，为公司业务发展保驾护航。
　　四是强化品牌文化建设。以行业“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念为标杆，丰富文化底蕴，增强文化自信，开展主题鲜明、具有特色的企业文化主题活动；积极参与品牌文化交流活动，提升公司品牌价值；落实企业文化考核，层层分解公司文化理念，提升公司内部向心力、凝聚力。
　　(四)不确定性因素
　　无。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.公司面临的主要风险
　　公司经营期内面临的主要风险主要有:市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、合规风险、法律风险、信息技术风险、廉洁从业风险。
　　（1）市场风险。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格等）的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。公司承受的市场风险主要来自于公司自有资金投资的权益类标的、固定收益类标的及场内、场外衍生品标的价格波动。
　　（2）信用风险。信用风险是指因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使公司业务发生损失的风险。公司的信用风险主要来自资金拆借、债券投资、融资融券、股票质押式回购、债权投资、代理买卖证券和场外金融衍生品投资等业务。受到国内债券市场违约日趋常态化、特定领域风险集中爆发和部分行业景气度下滑等因素影响，公司承担的各类信用风险也日趋复杂，信用风险日益增大，对公司信用风险管理提出了更大的挑战。
　　（3）流动性风险。流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。若公司对自有资金流动性缺乏统一规划和安排，发生投资银行业务大额包销、自营业务投资规模过大、待偿还负债金额较大等事项，又不能及时获得足额融资款项，将会给公司带来流动性风险。
　　（4）操作风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。操作风险具有贯穿于公司各部门及业务条线，具有覆盖面广、种类多样的特点。公司虽然积极优化公司内部控制制度和业务流程，加强员工培训，完善信息系统建设和安全防范措施，但仍面临一定的操作风险。
　　（5）声誉风险。声誉风险是指由于公司行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。近年来证券市场声誉事件逐渐增多，随着互联网快速发展，新闻和信息传播方式发生巨大变化，舆情信息更加多元化，隐蔽性、不可控性、交互性均显著增强，对公司声誉风险管理工作提出了新的挑战。
　　（6）洗钱风险。洗钱风险是指任何洗钱风险事件或案件的发生都可能带来严重的声誉风险和法律风险，并造成客户流失、业务损失和财务损失等方面的不利影响。根据《反洗钱法》、《金融机构反洗钱监督管理办法（试行）》等反洗钱法律法规和监管政策的规定，证券公司应当依法采取预防、监控措施，建立健全客户身份识别制度、客户身份资料和交易记录保存制度、大额交易和可疑交易报告制度，履行反洗钱义务。在近年来持续“强监管”的基础上，人民银行加大执法检查的统筹力度，公司因履行反洗钱义务不充分导致的监管风险愈加明显。
　　（7）合规风险。合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、法规和监管政策规定，证券公司在开展证券经纪、保荐与承销、自营业务、资产管理等业务时都要受到中国证监会及其派出机构、人民银行及其派出机构等监管机构的监管措施。如公司在经营中违反有关的法律、法规和监管政策，可能会受到罚款、暂停或取消业务资格等方面的行政监管措施或行政处罚，也可能因业务经营违法、违规等引起民事诉讼并导致承担民事赔偿责任。随着监管要求趋严，行业合规风险越显突出。
　　（8）法律风险。法律风险是指公司因未能遵循法律法规规定及要求，致使公司面临诉讼纠纷、赔偿、罚款，导致公司受损失的风险。如公司在开展证券经纪、保荐与承销、自营业务、资产管理等业务过程中，违反有关的法律、法规和监管政策，可能会受到罚款、暂停或取消业务资格等方面的行政监管措施或行政处罚，也可能因业务经营违法、违规等引起民事诉讼并导致承担民事赔偿责任。
　　（9）信息技术风险。信息技术风险是指内、外部原因造成公司信息系统发生各类技术故障或数据泄漏，导致信息系统在业务实现、响应速度、处理能力、数据加密等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行，从而造成损失的风险。随着信息技术在证券行业的广泛应用和证券公司对信息技术的高度依赖，信息技术系统已经成为证券公司业务发展的基础，而信息技术所带来的风险也是日趋严重,公司需持续通过建立信息技术风险的识别、评估、审查、监督、检查、报告的工作机制，防范和处置信息系统开发、采购、使用等过程中的信息技术风险及隐患。
　　（10）廉洁从业风险。廉洁从业风险是指公司及其工作人员在开展业务及相关活动中，未严格遵守法律法规、社会公德、商业道德、职业道德和行为规范等，直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益，给公司带来危害或负面影响的风险。自证监会《廉洁从业规定》实施以来，公司认真落实廉洁从业要求，从完善制度建设、加强培训教育、加大监督检查力度等多方面加强廉洁从业管理，以确保公司业务开展及员工执业符合廉洁从业要求。
　　2.针对上述风险，公司采取了以下风险控制措施
　　（1）完善治理结构，建立全面风险管理组织架构体系
　　公司已建立组织健全、职责边界清晰的全面风险管理组织架构体系，形成多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。全面风险管理组织架构体系由董事会及下设的风险控制委员会、监事会、经营管理层及下设的各专业委员会、风险管理部门（风险管理部及其他各类专业风险管理部门）、其他各部门、分支机构及子公司等组成。公司董事长、总裁对公司全面风险管理的有效性承担主要责任。报告期内，公司持续提升业务嵌入式风险管理能力，强化业务风险管理与职能风险管理矩阵式管理。
　　（2）落实监管要求，建立全业务全流程风险管理体系
　　公司对市场、信用、流动性、操作、声誉等各类风险实施分类集中统一管理，风险管理工作贯彻风险收益匹配、内部制衡与效率兼顾、风险分散、定量与定性结合、动态适应性调整等，建立了业务风险识别、评估、监控预警、应对的风险管理体系。运用风险控制指标敏感性分析和压力测试，借助信息技术系统，针对业务的主要风险点和风险性质，进行量化分析。对公司所开展业务的合规性、健全性进行集中、持续监控，通过预警、报告、评估、处理等方法，及时规避与化解风险。
　　公司结合对业务风险管理“保驾护航-查漏补缺-督导扶正-主动支持”四个职能，构建了业务全流程嵌入式风险管理框架，通过逐步落实三年战略规划和合规风控专题会要求，为公司定增到位后更有效的业务风险管控理顺了管理模式。
　　公司通过持续完善风险识别、评估标准以及风险控制流程，对各类风险进行动态的评估和管理，为保障合规管理制度有效运作及实施，建立和完善违规惩戒机制，对一切违反法律法规、行业准则以及公司章程、内部制度、道德规范等行为进行责任追究。报告期内完成了业务准入的全面更新和制度优化，推动了各业务部门强化底稿管理工作；强化了风险指标系统化督导工作和提升IT风险事件的应对处置机制；及时开展风险检查排查和风险提示并敦促整改；通过风险问责和风险考核机制提升业务人员风险管理意识；通过制度修订和流程优化，规范业务流程和管控，发挥风险管理嵌入式管理作用。
　　公司建立具体、明确、合理的授权体系，明确界定各委员会、各部门及分支机构的目标、职责和权限，确保其在授权范围内行使经营管理职能。不相容的岗位严格分开，审批、使用权限适当分离，相互牵制。
　　（3）利用信息技术手段，加强风险监控
　　公司一直重视信息系统的建设，强调通过技术手段实现前、中、后台有效的风险控制，目前公司已实现交易集中、清算集中和财务集中，实施了客户资金第三方独立存管系统。公司建立了集中监控系统，对各分支机构资金划转、证券转移、交易活动进行监控，对异常资金转移、异常证券转移、异常交易及违规行为实时预警。
　　报告期内，公司全面风险管理系统和风险数据集市等信息技术项目上线试运行，并集成了舆情监控、业务监控、内评结果等其他涉及风险管理的系统。随着系统的应用，公司落实市场、信用等风险的计量与管理，风险限额的监控和预警等风险控制能力将得到一定的提高。同时，公司对内评系统进行升级，完善信用评级模型，提升对信用风险的识别能力，有利于提升公司信用风险管控的能力和水平。
　　（4）建立信息沟通与处置机制，确保信息及时流通
　　公司建立畅通、高效的信息交流渠道，通过完善日报、周报、月报的报告内容和机制，以及优化内部员工和客户的信息反馈机制，确保信息准确传递，确保董事会、监事会、经理人员及监督检查部门及时了解公司的经营和风险状况，确保各类投诉、可疑事件和内控缺陷得到妥善处理。
　　（5）培育风险文化，提升风险管理意识
　　公司持续推动风险文化建设，通过培训、检查、问责、考核等持续加强对员工的风险意识培育和道德教育，提高员工的综合素质以及对各类风险的识别、评估和防范能力，引导员工树立对风险管理的认同感和对业务的风险意识，推动“人人都是风险官”的风险管理目标和“稳中求进”价值观的逐步实现。
　　3.风险管理效果
　　2022年公司董事会、监事会、经营管理层及其授权机构、风险管理部和合规管理部、财务部资金中心团队等职能部门、各业务部门、分支机构及子公司各司其职，勤勉尽责，积极有效地管理经营过程中面临的各类风险，确保了公司各项业务整体风险可测、可控、可承受。
　　六、专门信息披露
　　(一)基金管理人资质及业务的合规性
　　粤开资本投资有限公司（以下简称“粤开资本”）系公司全资私募基金子公司，具备私募基金管理人资格，粤开资本已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人，会员编码：GC2600011702。粤开资本严格按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券公司私募基金子公司管理规范》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》及粤开资本内部规章制度等规定，在法律法规规范性文件框架内合规展业。
　　截至本报告期末，粤开资本管理的存续基金均为有限合伙制基金，粤开资本担任基金管理人的同时担任该等有限合伙基金的普通合伙人。根据《合伙企业法》规定及合伙协议约定，普通合伙人对基金债务承担无限连带责任。在法律层面上，公司存在着因从事基金管理业务而对合伙企业债务承担无限连带责任，但公司签署的合伙协议或相关文件均设置了“禁止基金对外举债或对外提供担保”等条款，从而禁止了基金对外承担债务的风险。粤开资本在基金中担任普通合伙人对公司财务没有不良影响，也不会对公司的持续经营造成影响。
　　(二)基金设立与日常管理情况
　　(1)存续基金综述
　　粤开资本设立并完成备案的私募股权投资基金产品合计8支，分别为北京联讯北玻投资管理合伙企业（有限合伙）、惠州联讯德威投资合伙企业（有限合伙）、合肥粤开兴泰汽车产业股权投资合伙企业（有限合伙）、惠州讯威股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯智动产业股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯医健股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤开科金股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯专精特新股权投资合伙企业（有限合伙）（上述简称为北玻基金、德威基金、合肥基金、讯威基金、粤凯智动基金、粤凯医健基金、粤开科金基金、粤凯专精特新基金），报告期内清算基金一支。认缴金额与实缴金额存在差异的原因是，在管基金均为合伙制基金，依据与客户签署的基金合同，采用分期出资方式。公司在管基金系根据投资进度、投资项目需要由基金管理人向投资人发出后续缴款通知。
　　粤开资本于2022年11月、2022年12月分别成立广州粤凯新能产业股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯寰球产业股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤开园建产业投资合伙企业（有限合伙）、广州粤开乾和园发产业投资合伙企业（有限合伙）四只基金，报告期内上述基金暂未完成备案。
　　报告期内粤开资本在管基金未出现投资人首次或后续出资违约情形。如未来发生投资人违约出资情形，公司将积极与投资人沟通，依据与投资人签署的合伙协议采取措施，维护包括公司在内的所有投资人的合法权益。投资人后续出资违约有可能造成基金不能按原有投资计划执行而错失投资机会，不会对公司财务造成较大风险，不会影响公司的持续经营。
　　公司所管理基金采用的收益分配机制为：先依据实缴出资比例向全体投资人分配投资本金；如有余额，再依据实缴出资比例向全体投资人分配基金门槛收益；完成上述分配后如仍有余额，依据各基金合同实际约定的分配比例向全体投资人分配超额收益。关于各基金管理费用的收取对象、收取年限、收取标准、收取方式、收取金额的情况及管理人出资额及投资收益情况如下：
　　1.北京联讯北玻投资管理合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资217.85万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的2%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为0万元（含税）。
　　2.惠州联讯德威投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资1,500万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的1%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为84.49999万元（含税）。
　　3.惠州讯威股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资20,000万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，投资期为实缴出资额的2%、退出期为实缴出资额的1%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为255.9999万元（含税）。
　　4.合肥粤开兴泰汽车产业股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资1,500万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的2%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为190万元（含税）。
　　5.广州粤凯智动产业股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资20,000万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的1%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为783.33万元（含税）。
　　6.广州粤开科金股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资2,000万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的1.3%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为130万元（含税）。
　　7.广州粤凯医健股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资20,000万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的1%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为416.67万元（含税）。
　　8.广州粤凯专精特新股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人实缴出资20,000万元，报告期内无投对应投资收益，基金管理费在基金存续期内收取，每年为实缴出资额的1%，实缴出资到位，且合伙企业财产投资于投资项目后，执行事务合伙人有权收取。报告期内累计收取管理费金额为416.67万元（含税）。
　　(2)资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况
　　(3)重点基金情况
　　(4)结构化基金产品
　　(5)基金募集推介方式
　　报告期内，公司设立的基金全部为自行销售。
　　公司在向投资者销售非公开募集的创业投资基金产品时，严格按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律、行政法规、自律规则及其他有关规定，勤勉尽责，审慎履责，全面了解投资者情况，深入调查分析基金产品信息，有效评估基金产品风险，并充分揭示风险，基于投资者的风险承受能力以及基金产品的风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品销售给适合的投资者。公司在向特定对象宣传推介私募基金前，通过投资者书面填写《投资者基本信息表》等方式，履行特定对象确定程序；通过采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，履行投资者的适当性匹配程序；然后向合格的投资者进行私募基金推介，并通过告知风险且由投资者签字确认风险揭示书，履行风险揭示程序；通过核查投资者提供的资产证明文件，由投资者书面承诺符合合格投资者条件，履行合格投资者确认程序；并设置投资冷静期以及回访确认程序。报告期内，公司合格投资者制度执行情况良好。
　　(6)对当期收入贡献最大的前五支基金
　　(7)基金备案情况
　　粤开资本所管理的基金产品合计8只，均已在中国证券投资基金业协会提供的备案系统完成备案。
　　(三)基金投资情况
　　(1)基金投资的项目基本情况
　　(2)重点项目基本情况
　　(四)报告期内清算基金的情况
　　报告期内清算基金1支，惠州德开股权投资合伙企业（有限合伙），清算原因为投资者提前退出。
　　(五)以自有资产投资的情况
　　1.目前公司管理基金有8只，分别为北京联讯北玻投资管理合伙企业（有限合伙）、惠州联讯德威投资合伙企业（有限合伙）、合肥粤开兴泰汽车产业股权投资合伙企业（有限合伙）、惠州讯威股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯智动产业股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯医健股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤开科金股权投资合伙企业（有限合伙）、广州粤凯专精特新股权投资合伙企业（有限合伙），（上述简称为北玻基金、德威基金、合肥基金、讯威基金、粤凯智动基金、粤凯医健基金、粤开科金基金、粤凯专精特新基金），报告期内，公司以自有资金投资于自身所管理的基金份额情况分别为：德威基金自有资金出资占比为15%；合肥基金自有资金出资占比为15.79%；讯威基金自有资金出资占比为15%；北玻基金自有资金出资占比为9.8%；粤凯智动基金自有资金出资占比为20%；粤凯医健基金自有资金出资占比为20%；粤开科金基金自有资金出资占比为20%；粤凯专精特新基金自有资金出资占比为20%。
　　2.自有资产与受托资产投资运作方式相同。
　　3.公司建立了完善的管控、隔离等规章制度，防范利益输送与利益冲突的机制，强化公司流程控制，定期举行合规培训等方式，不断强化从业人员的合规意识，有效控制道德风险。
　　4.公司所投项目均为财务型投资。 收起▲