一、业务概要　　（一）商业模式　　公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：　　1、采购模式　　公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购：　　1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。　　2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。　　3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在获取授权后，按照公司采购成本最优的原则统一采购... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：
　　1、采购模式
　　公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购：
　　1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。
　　2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。
　　3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在获取授权后，按照公司采购成本最优的原则统一采购。综合部根据所需物资性质分别采用询价、协议等方式确定采购定价完成采购。
　　2、客户服务模式
　　公司为客户提供第三方物流服务，在项目中标后，根据具体项目情况制定货物运输及仓储管理计划，为客户提供原材料巡回取货物流服务，基于客户生产计划、供应商生产周期、供应商物流位置、集货中心等方面的综合分析，制定专业巡回取货路线和计划，为生产流程、工艺过程中原材料采购物流环节提供专业的原材料巡回取货服务，保证生产原材料的供应。根据客户生产成品的仓储及运输管理计划，基于客户生产成品配送计划、成品库仓储、经销商销售周期、经销商物流位置及退货等方面综合分析，制定生产成品仓储入库方案，在公司物流信息系统的协助下，由专门人员对项目进行跟踪服务，根据客户的指令完成生产成品运输、卸货入库、库存控制、装车配送经销商及经销商退货的一体化物流服务。
　　3、销售模式
　　公司第三方物流业务针对客户专业化、差异化的需求，采取方案营销的模式，即在确立目标客户和项目机会后，客户经理和项目团队制定方案，参与项目的招投标。本公司推行国内外大型企业客户开发战略，将跨国公司及国内行业的领先企业作为目标客户，形成了一批有品牌影响力的核心客户群，为客户提供稳定的第三方物流服务。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、客户集中度较高的风险
　　由于公司第三方物流服务的发展定位为利用现有资源服务高端客户，与几大客户保持了长期稳定的合作关系，导致营业收入集中于少数规模较大、信用良好的优质客户，客户集中度较高。如果公司主要客户的经营效益发生波动，或与公司的合作关系发生变化，将对公司的盈利和经营状况。应对措施：公司在稳定现有客户合作关系的同时，持续开拓新客户及高附加值业务，为公司发展提供可靠的收入保障。报告期内，公司优化业务结构。下一步公司将继续通过增加自有运力，提高服务质量，通过降低成本提高自身竞争力，减轻对客户的依赖度，从而有效降低客户集中度较高的风险。
　　2、经营模式产生的风险
　　报告期内，公司为解决自有车辆不足的限制，不断购置车辆，但仍无法满足业务需求，为保证及时按照合同约定向客户提供服务，同时将自营车辆资源集中于高附加值的业务和项目，对公司的项目进行了合理的分解和分包，借用外协车辆优势扩大业务规模，提高运营效率，优化资源配置，提高核心竞争力，因此公司的外协车辆成本的占比较高，也增加了公司外协方履约不力(如装卸失职、货物丢失、货物损坏、延迟等)的风险。虽然公司采用购买保险、选用合规外协方、明确与外协方权利义务等方式降低公司由此遭受损失的风险，但仍可能因此影响公司的商业信誉，从而对经营业绩产生不利影响。应对措施：首先要充分利用所属自有车辆，提高运营效率。其次在资金充裕的情况下，公司将不断购入车辆，提升自有车辆运营比例。
　　3、人力资源的风险
　　我国高质量物流行业人才紧缺的现状比较突出，专业人才对公司快速发展具有重要意义。目前公司已拥有了一支专业技能强、行业经验丰富、对公司文化认同度较高的稳定物流人才队伍，但公司的车辆驾驶员的流动性较高，存在着人员流失对公司运营造成不利影响的风险。应对措施：公司将从源头入手，新员工入职前需要认可公司缴纳社会保险的相关规定，否则公司将不予录用。
　　4、借款融资抵押物的风险
　　递家物流分公司沃达花园酒店建设之初的资金来源为自有资金及银行借款，长期资产的建设形成了对资金的长期占用，致使公司面临较大的短期偿债压力。公司以“沃达花园酒店”(含占用土地价值)为抵押担保物，向银行借款余额为4995万元，抵押资产账面价值为111,808,037.90元，占资产总额的64.30%，若公司不能及时偿还借款，借款银行和融资租赁公司很可能对抵押物采取强制措施要求公司归还借款，从而影响公司生产经营。应对措施：报告期内，沃达花园酒店盈利后缓解了公司经营压力；同时，物流新多项业务。公司将持续拓展新业务，保障公司良性经营。
　　5、市场竞争的风险
　　我国物流行业的进入门槛较低，某些细分物流领域甚至不存在行业进入的限制性规定，市场化程度较高，为完全竞争市场。除了大型国有企业和国际知名物流企业外，民营物流企业数量极多，市场竞争十分激烈。在公司成立之初，公司就制定了“立足东北、面向全国”的发展战略，公司依靠东北独特的区位优势获得生存发展空间，在南方市场实施区域化战略，并获得了一些优质客户。但物流行业是一个开放的市场，在开展经营业务的过程中，公司必然会与同行业的其他企业发生竞争，若公司无法取得行业中的竞争优势，将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司挂牌“新三板”以来，各项管理进一步规范，品牌知名度得到很大提升。报告期内干线运输业务有所增加，服务方面得到新老客户的认可。未来公司将加强品牌管理，扩大市场占有率。
　　6、酒店运营影响公司的资金周转和利润情况的风险
　　递家物流的分公司沃达花园酒店投入运营后，公司账面增加大额的固定资产，每年的折旧费用相应大幅增加，若酒店运营收益未达预期，产生的营业收入无法覆盖经营成本及折旧费用，将对公司的利润情况产生不利影响。应对措施：酒店通过市场营销、成本控制等有效措施，已进入盈利阶段。
　　7、仓储租赁的风险
　　公司尚未建设自有仓库，由于公司目前自有资金不足，为客户提供仓储服务需要的仓储设施均为租赁取得。虽然公司采取与租赁方签订较长的租赁协议、对承接的仓储业务进行科学管理等措施以规避可能的租赁费上涨和租赁场地搬迁所带来的负面影响，但缺少自有仓库仍然对公司仓储业务的持续性造成了潜在不利影响。应对措施：为解决以上问题，公司将积极筹措资金，建立自有仓库；或与拥有土地资源的企业合建仓库等。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　商业模式　　公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：　　1、采购模式　　公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购：　　1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。　　2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。　　3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在获取授权后，按照... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式
　　公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：
　　1、采购模式
　　公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购：
　　1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。
　　2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。
　　3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在获取授权后，按照公司采购成本最优的原则统一采购。综合部根据所需物资性质分别采用询价、协议等方式确定采购定价完成采购。
　　2、客户服务模式
　　第三方物流
　　公司在项目中标后，根据具体项目情况制定货物运输及仓储管理计划，为客户提供原材料巡回取货物流服务，基于客户生产计划、供应商生产周期、供应商物流位置、集货中心等方面的综合分析，制定专业巡回取货路线和计划，为生产流程、工艺过程中原材料采购物流环节提供专业的原材料巡回取货服务，保证生产原材料的供应。根据客户生产成品的仓储及运输管理计划，基于客户生产成品配送计划、成品库仓储、经销商销售周期、经销商物流位置及退货等方面综合分析，制定生产成品仓储入库方案，在公司物流信息系统的协助下，由专门人员对项目进行跟踪服务，根据客户的指令完成生产成品运输、卸货入库、库存控制、装车配送经销商及经销商退货的一体化物流服务。
　　3、销售模式
　　公司第三方物流业务针对客户专业化、差异化的需求，采取方案营销的模式，即在确立目标客户和项目机会后，客户经理和项目团队制定方案，参与项目的招投标。本公司推行国内外大型企业客户开发战略，将跨国公司及国内行业的领先企业作为目标客户，形成了一批有品牌影响力的核心客户群，为客户提供稳定的第三方物流服务。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
　　经营计划实现情况
　　报告期内受市场环境影响。实现营业收入72,856,908.31元，较上年同期下降17.76%。公司净利润-13,103,572.33元，较上年同期下降4.57%，公司总资产181,773,710.57元，较上年度期末下降9.72%。
　　2024年度物流业务（公路运输、仓储管理）实现收入60,665,000.56元，较上年同期下降16.53%。本期受市场环境影响，经济恢复缓慢，收入下降。
　　2024年度沃达花园酒店收入（酒店业务、充电桩业务等）12,191,907.75元，较上年同期下降23.36%。受市场环境影响，酒店2024年企业客户减少。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、客户集中度较高的风险
　　由于公司第三方物流服务的发展定位为利用现有资源服务高端客户，与几大客户保持了长期稳定的合作关系，导致营业收入集中于少数规模较大、信用良好的优质客户。2024年公司进行了业务优化，2024年、2023年和2022年，公司前五大客户的营业收入分别占营业收入总额的64.58%、41.79%、48.82%，2024年所占比重有所增加，仍存在一定的大客户依赖风险，如果公司与主要客户的合作关系发生变化，将对公司的经营产生不利影响。应对措施：公司在稳定现有客户合作关系的同时，持续开拓新客户及高附加值业务，为公司发展提供可靠的收入保障。报告期内，公司优化业务结构，前五大客户集中度有所下降。下一步公司将继续通过增加自有运力，提高服务质量，通过降低成本提高自身竞争力，减轻对客户的依赖度，从而有效降低客户集中度较高的风险。
　　2、经营模式产生的风险
　　报告期内，公司为解决自有车辆不足的限制，不断购置车辆，但仍无法满足业务需求，为保证及时按照合同约定向客户提供服务，同时将有限的自营车辆资源集中于高附加值的业务和项目，对公司的项目进行了合理的分解和分包，借用外协车辆优势扩大业务规模，提高运营效率，优化资源配置，提高核心竞争力，因此公司外协车辆成本的占比较高。2024年、2023年和2022年，分别占营业成本的59.46%、47.96%、42.97%，2024年所占比重有所增加。公司的外协业务在提高公司经营效率的同时，也增加了公司外协方履约不力（如装卸失职、货物丢失、货物损坏、延迟等）的风险。虽然公司采用购买保险、选用合规外协方、明确与外协方权利义务等方式降低公司由此遭受损失的风险，但仍可能因此影响公司的商业信誉，从而对经营业绩产生不利影响。应对措施：首先要充分利用所属自有车辆，提高运营效率。其次在资金充裕的情况下，公司将不断购入车辆，提升自有车辆运营比例。
　　3、人力资源的风险
　　我国高质量物流行业人才紧缺的现状比较突出，专业人才对公司快速发展具有重要意义。目前公司已拥有了一支专业技能强、行业经验丰富、对公司文化认同度较高的稳定物流人才队伍，但公司的车辆驾驶员的流动性较高，存在着人员流失对公司运营造成不利影响的风险。应对措施：公司将从源头入手，新员工入职前需要认可公司缴纳社会保险的相关规定，否则公司将不予录用。
　　4、借款融资抵押物的风险
　　递家物流分公司沃达花园酒店建设之初的资金来源为自有资金及银行借款，长期资产的建设形成了对资金的长期占用，致使公司面临较大的短期偿债压力。截至2024年，公司以“沃达花园酒店”(含占用土地价值)为抵押担保物，向银行借款余额为6880万元，抵押资产账面价值为113,710,518.74元，占资产总额的62.56%，以自有车辆为抵押物，向山重融资租赁有限公司筹措资金69万元,抵押资产账面价值为705,581.90元，占资产总额的0.39%，若公司不能及时偿还借款，借款银行和融资租赁公司很可能对抵押物采取强制措施要求公司归还借款，从而影响公司生产经营。应对措施：报告期内，沃达花园酒店盈利后缓解了公司经营压力；同时，物流新多项业务。公司将持续拓展新业务，保障公司良性经营。
　　5、市场竞争的风险
　　我国物流行业的进入门槛较低，某些细分物流领域甚至不存在行业进入的限制性规定，市场化程度较高，为完全竞争市场。除了大型国有企业和国际知名物流企业外，民营物流企业数量极多，市场竞争十分激烈。在公司成立之初，公司就制定了“立足东北、面向全国”的发展战略，公司依靠东北独特的区位优势获得生存发展空间，在南方市场实施区域化战略，并获得了一些优质客户。但物流行业是一个开放的市场，在开展经营业务的过程中，公司必然会与同行业的其他企业发生竞争，若公司无法取得行业中的竞争优势，将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司挂牌“新三板”以来，各项管理进一步规范，品牌知名度得到很大提升。报告期内干线运输业务有所增加，服务方面得到新老客户的认可。未来公司将加强品牌管理，扩大市场占有率。
　　6、酒店运营影响公司的资金周转和利润情况的风险
　　递家物流的分公司沃达花园酒店投入运营后，公司账面增加大额的固定资产，每年的折旧费用相应大幅增加，若酒店运营收益未达预期，产生的营业收入无法覆盖经营成本及折旧费用，将对公司的利润情况产生不利影响。应对措施：酒店通过市场营销、成本控制等有效措施，已进入盈利阶段。
　　7、仓储租赁的风险
　　公司尚未建设自有仓库，由于公司目前自有资金不足，为客户提供仓储服务需要的仓储设施均为租赁取得。虽然公司采取与租赁方签订较长的租赁协议、对承接的仓储业务进行科学管理等措施以规避可能的租赁费上涨和租赁场地搬迁所带来的负面影响，但缺少自有仓库仍然对公司仓储业务的持续性造成了潜在不利影响。应对措施：为解决以上问题，公司将积极筹措资金，建立自有仓库；或与拥有土地资源的企业合建仓库等。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 商业模式： 公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下： 1、采购模式 公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购： 1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。 2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。 3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
商业模式：
公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、运输信息软件开发为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：
1、采购模式
公司采购区分物资特性分别以下列三种模式进行采购：
1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司外协车辆实施运输计划。
2)燃料采购：公司目前自有车辆60余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。
3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总各部门资产采购需求，在获取授权后，按照公司采购成本最优的原则统一采购。综合部根据所需物资性质分别采用询价、协议等方式确定采购定价完成采购。
2、客户服务模式
第三方物流
公司在项目中标后，根据具体项目情况制定货物运输及仓储管理计划，为客户提供原材料巡回取货物流服务，基于客户生产计划、供应商生产周期、供应商物流位置、集货中心等方面的综合分析，制定专业巡回取货路线和计划，为生产流程、工艺过程中原材料采购物流环节提供专业的原材料巡回取货服务，保证生产原材料的供应。根据客户生产成品的仓储及运输管理计划，基于客户生产成品配送计划、成品库仓储、经销商销售周期、经销商物流位置及退货等方面综合分析，制定生产成品仓储入库方案，在公司物流信息系统的协助下，由专门人员对项目进行跟踪服务，根据客户的指令完成生产成品运输、卸货入库、库存控制、库龄管理、装车配送经销商及经销商退货的一体化物流服务。
3、销售模式
公司第三方物流业务针对客户专业化、差异化的需求，采取方案营销的模式，即在确立目标客户和项目机会后，客户经理和项目团队制定方案，参与项目的招投标。本公司推行国内外大型企业客户开发战略，将跨国公司及国内行业的领先企业作为目标客户，形成了一批有品牌影响力的核心客户群，为客户提供稳定的第三方物流服务。
报告期内，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、客户集中度较高的风险
由于公司第三方物流服务的发展定位为利用现有资源服务高端客户，与几大客户保持了长期稳定的合作关系，导致营业收入集中于少数规模较大、信用良好的优质客户，客户集中度较高。如果公司主要客户的经营效益发生波动，或与公司的合作关系发生变化，将对公司的盈利和经营状况。应对措施：公司在稳定现有客户合作关系的同时，持续开拓新客户及高附加值业务，为公司发展提供可靠的收入保障。报告期内，公司优化业务结构。下一步公司将继续通过增加自有运力，提高服务质量，通过降低成本提高自身竞争力，减轻对客户的依赖度，从而有效降低客户集中度较高的风险。
2、经营模式产生的风险
公司拥有近百台厢式挂车，同时也在持续购置车辆，但仍无法满足业务需求，为保证及时按照合同约定向客户提供服务，同时将自营车辆资源集中于高附加值的业务和项目，对公司的项目进行了合理的分解和分包，借用外协车辆优势扩大业务规模，提高运营效率，优化资源配置，提高核心竞争力，因此公司的外协车辆成本的占比较高，也增加了公司外协方履约不力(如装卸失职、货物丢失、货物损坏、延迟等)的风险。虽然公司采用购买保险、选用合规外协方、明确与外协方权利义务等方式降低公司由此遭受损失的风险，但仍可能因此影响公司的商业信誉，从而对经营业绩产生不利影响。应对措施：首先要充分利用所属自有车辆，提高运营效率。其次在资金充裕的情况下，公司将不断购入车辆，提升自有车辆运营比例。
3、人力资源的风险
我国高质量物流行业人才紧缺的现状比较突出，专业人才对公司快速发展具有重要意义。目前公司已拥有了一支专业技能强、行业经验丰富、对公司文化认同度较高的稳定物流人才队伍，但公司的车辆驾驶员的流动性较高，存在着人员流失对公司运营造成不利影响的风险。应对措施：公司将从源头入手，新员工入职前需要认可公司缴纳社会保险的相关规定，否则公司将不予录用。
4、借款融资抵押物的风险
递家物流分公司沃达花园酒店建设之初的资金来源为自有资金及银行借款，长期资产的建设形成了对资金的长期占用，致使公司面临较大的短期偿债压力。公司以“沃达花园酒店”(含占用土地价值)为抵押担保物，向银行借款余额为6900万元，抵押资产账面价值为115,426,230.29元，占资产总额的59.79%，若公司不能及时偿还借款，借款银行和融资租赁公司很可能对抵押物采取强制措施要求公司归还借款，从而影响公司生产经营。应对措施：报告期内，沃达花园酒店盈利后缓解了公司经营压力；同时，物流新多项业务。公司将持续拓展新业务，保障公司良性经营。
5、市场竞争的风险
我国物流行业的进入门槛较低，某些细分物流领域甚至不存在行业进入的限制性规定，市场化程度较高，为完全竞争市场。除了大型国有企业和国际知名物流企业外，民营物流企业数量极多，市场竞争十分激烈。在公司成立之初，公司就制定了“立足东北、面向全国”的发展战略，公司依靠东北独特的区位优势获得生存发展空间，在南方市场实施区域化战略，并获得了一些优质客户。但物流行业是一个开放的市场，在开展经营业务的过程中，公司必然会与同行业的其他企业发生竞争，若公司无法取得行业中的竞争优势，将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司挂牌“新三板”以来，各项管理进一步规范，品牌知名度得到很大提升。报告期内干线运输业务有所增加，服务方面得到新老客户的认可。未来公司将加强品牌管理，扩大市场占有率。
6、酒店运营影响公司的资金周转和利润情况的风险
递家物流的分公司沃达花园酒店投入运营后，公司账面增加大额的固定资产，每年的折旧费用相应大幅增加，若酒店运营收益未达预期，产生的营业收入无法覆盖经营成本及折旧费用，将对公司的利润情况产生不利影响。应对措施：酒店通过市场营销、成本控制等有效措施，已进入盈利阶段。
7、仓储租赁的风险
公司尚未建设自有仓库，由于公司目前自有资金不足，为客户提供仓储服务需要的仓储设施均为租赁取得。虽然公司采取与租赁方签订较长的租赁协议、对承接的仓储业务进行科学管理等措施以规避可能的租赁费上涨和租赁场地搬迁所带来的负面影响，但缺少自有仓库仍然对公司仓储业务的持续性造成了潜在不利影响。应对措施：为解决以上问题，公司将积极筹措资金，建立自有仓库；或与拥有土地资源的企业合建仓库等。 收起▲