一、业务概要 （一）商业模式 公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立足于影视... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立足于影视文化行业的制作与发行，拥有广播电视节目制作经营许可证、摄制电影许可证等许可资质。
公司目前业务链涵盖影视剧投资、制作和发行；艺人经纪及相关服务。相对于行业内其他企业形成了较为完整的业务布局，并且各业务环节紧密结合，相互之间初步形成了整合和协同效应。
1、影片的投资拍摄流程。
公司投拍剧的制作以剧组为生产单位，按照投资主体不同分为独家出品和联合出品。独家出品是指由公司全额投资，主控制作，版权为公司独家所有。联合出品是指由两个或两个以上的投资人联合进行投资，公司主控制作，版权为几个投资者共同所有。影片的制作均分为三个阶段：前期的立项、摄制许可审批；中期的拍摄；后期的制作、审查、取得公映许可证。
2、影片发行流程。
公司投资影片主要为数字电影及网络电影，数字电影在电视播映方面以电影频道银屏为主要播放渠道，网络播映方面以各大网络平台（优酷、爱奇艺、腾讯等）为主要播放渠道。在每部电影获得电影局颁发的电影公映许可证之后，公司将电影播映权及网络版权分别进行转让后获得该影片的绝大部分收入，公司仍然拥有影片其它版权，包括但不限于院线发行权，新农村院线、航空、武警+总政及该影片的所有后电影及延伸产品的权利。公司目前在网络电影方面主要采取网络电影平台备案、进行拍摄，后送主流视频网站审核、定级。收入主要来源与收购平台分账的模式。
报告期内，公司商业模式未发生变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
一、监管政策风险。
电影行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，国家实行严格的行业准入和监管政策，对电影的制作、进口、发行等环节实行许可制度。根据《电影管理条例》和《电影剧本(梗概)备案、电影片管理规定》，国家实行电影剧本(梗概)备案和电影片审查制度，未经备案的电影剧本(梗概)不得拍摄；对于已经拍摄完成，未经审查通过的电影片将作报废处理；如果取得《电影片公映许可证》后被禁止发行或播(放)映，该作品将作报废处理，同时公司还可能将遭受行政处罚。虽然公司丰富的电影制作经验和拍摄前期严格的内部审核制度杜绝了作品中禁止性内容的出现，保证了备案和审查的顺利通过，公司成立以来也从未发生过电影审查未通过的情形，但公司不能保证此后该类情形永远不会发生。如果一旦出现类似情形，将对公司的经营业绩造成不利影响。因此，公司面临着电影产业政策监管的风险。应对措施：为应对该风险，公司建立了完善的内部审核制度，杜绝了作品中出现不符合国家法律规定和审核要求的禁止性内容，公司也会持续关注上述政策的变化，不断完善内部审核制度，严把内部审核关，内部审核未通过的电影坚决不上报，以减低政策监管风险。同时公司在后续新项目的选题上做足了准备，确保公司经营业绩的提升。
二、侵权盗版的风险。
盗版是文化产业普遍面临的问题，尽管国家和影视企业一起在打击盗版方面做出了很多努力，但目前盗版现象依旧十分猖獗。盗版现象不仅影响了音像版权收入，而且随着互联网的不断发展，各种盗版网站通过播放电影抢先版、体验版等方式分流了部分观众，同时会对公司今后的后电影市场开发造成影响。应对措施：作为电影行业，盗版是经常需要面对的风险。公司不断加快业务拓展步伐与市场宣传力度，电影发行前提前与正规渠道的媒体机构达成合作意向，同时利用法律武器保护公司合法权益，最大程度地降低盗版侵权带来的风险。
三、影片投资拍摄发行计划执行的风险。
公司在拍摄、制作过程中，存在着很多不可控因素会影响到拍摄计划的正常执行，如外景拍摄的天气条件、主创人员的身体状况甚至地震、洪水等不可抗力等等。同时在影片发行中，公司与电视台合作需要多回合的协商才能最终确定影片的播出时间。如果播出时间恰逢重点赛事、庆典等会直接影响收视率，降低影片评分导致收入减少，从而影响公司的经营业绩。应对措施：公司在影片摄制前由制片人、导演根据影片具体情况出具整体拍摄规划，同时建立起应对特殊情况的应急机制。另外，公司影片由公司经验丰富的制片人、导演组建剧组进行拍摄，成熟的运作模式能尽可能减少拍摄中的执行风险。公司与CCTV-6电影频道建立了长期稳定的合作关系，公司摄制的影片具有较好的市场口碑和收视率，公司能够提前与CCTV-6电影频道协调播出时间，规避发行风险。
四、影视投资规模扩大，资金瓶颈限制的风险。
民营电影制作机构普遍具有“轻资产”的特点，这一特点导致企业很难获得足够的银行贷款，只能凭借自身的资本积累进行扩张。影视制作的特点是前期资金投入较大，虽然公司与电影频道在长期合作中建立了稳定的合作关系，但随着公司投资拍摄影片数量的不断增长，占用资金规模会不断增加，资金瓶颈会限制公司业务的快速发展。应对措施：应对该风险，公司已采取联合投资拍摄、银行借款等方式缓解公司财务状况。参股公司昆仑影业因亏损已决定注销，目前尚在注销流程中。另一参股公司梁山影视基地已与交易方签署完成股权转让协议，预计2023年下半年回款。公司未来将通过股权和债券多种融资渠道为企业募集资金，并寻找资本合作，为下半年企业经营作铺垫。
五、电影的观众主观判断性风险。
电影作为文化产品的一种，其评判标准与日常的物质消费有所不同，没有一个有形的质量评价标准，对于影视作品的好坏判断主要来自于观众的独立判断和主观体验。同时，观众对于作品的评判标准并非一成不变，其标准会随着社会、经济、文化环境等因素的变化而不断变迁。因此，公司需要保持对市场的把握，时刻了解观众的主观偏好。由于观众的主观判断具有不确定性，若公司不能充分把握市场需求，会直接影响电影的收视率，影响公司的经营业绩。应对措施：公司对于电影题材和剧本建立了完善的内部审核流程，公司从影片的制作与发行计划、资金需求、社会关注度与影响力等方面进行全面系统的论证，确保剧本的社会价值与商业价值。同时公司近年来开始发行网络剧，集聚了一批年轻、优秀的编剧，影片题材多样化，可满足观众日益变化的喜好，提高电影的收视率。
六、单一客户依赖的风险。
公司主营业务收入主要来源于单一客户CCTV-6电影频道，销售额占比较高，存在单一大客户依赖的风险。应对措施：公司电影作品目前主要通过电视银屏播映，与CCTV-6电影频道建立了密切稳定的合作关系。未来公司计划除以水浒题材中耳熟能详的人物造型例如武松、鲁智深等创作电影、大力开展网剧外，还与多家文旅集团建立联系，利用公司多年的景区建设运营经验，拟开展文旅项目顶层规划、旅游服务升级策划、创意内容执行、品牌建设、I孵化、文创产品打造及运营传播一体化等业务，此外公司的影视衍生业务文创产品的线上、线下销售已上线，目前尚在推广中。
七、实际控制人控制不当的风险。
公司实际控制人刘信义、何颢为夫妻关系，共计持有公司15,462,380股股份，占公司全部股份的81.12%，可对公司经营决策施予重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构，健全了各项规章制度，如果制度不能得到严格执行，且公司经营业绩没有显著改善，实际控制人利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来不利影响。应对措施：公司已建立相对完善的治理机构，制定了三会议事规则及关联交易管理制度等内部管理制度，也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。此外公司积极联系外部投资人和投资机构，未来公司股权结构将进一步优化，实际控制人将会受到其他股东的限制。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立足于影视文化行业的制作与发行，拥有广播电视节目制作经营许可证、摄制电影许可证等许可资质。
　　公司目前业务链涵盖影视剧投资、制作和发行；艺人经纪及相关服务。相对于行业内其他企业形成了较为完整的业务布局，并且各业务环节紧密结合，相互之间初步形成了整合和协同效应。
　　1、影片的投资拍摄流程。
　　公司投拍剧的制作以剧组为生产单位，按照投资主体不同分为独家出品和联合出品。独家出品是指由公司全额投资，主控制作，版权为公司独家所有。联合出品是指由两个或两个以上的投资人联合进行投资，公司主控制作，版权为几个投资者共同所有。影片的制作均分为三个阶段：前期的立项、摄制许可审批；中期的拍摄；后期的制作、审查、取得公映许可证。
　　2、影片发行流程。
　　公司投资影片主要为数字电影及网络电影，数字电影在电视播映方面以电影频道银屏为主要播放渠道，网络播映方面以各大网络平台（优酷、爱奇艺、腾讯等）为主要播放渠道。在每部电影获得电影局颁发的电影公映许可证之后，公司将电影播映权及网络版权分别进行转让后获得该影片的绝大部分收入，公司仍然拥有影片其它版权，包括但不限于院线发行权，新农村院线、航空、武警+总政及该影片的所有后电影及延伸产品的权利。公司目前在网络电影方面主要采取网络电影平台备案、进行拍摄，后送主流视频网站审核、定级。收入主要来源与收购平台分账的模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）业务概要　　商业模式　　公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　公司所处行业为电影制作与发行行业，是文化产业下的细分行业。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”小类；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“R86广播、电视、电影和影视录音制作业”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“R文化、体育和娱乐业”大类下的“R8630电影和影视节目制作”和“R8640电影和影视节目发行”小类，根据国家规定不属于重污染行业。公司立足于影视文化行业的制作与发行，拥有广播电视节目制作经营许可证、摄制电影许可证等许可资质。
　　公司目前业务链涵盖影视剧投资、制作和发行；艺人经纪及相关服务。相对于行业内其他企业形成了较为完整的业务布局，并且各业务环节紧密结合，相互之间初步形成了整合和协同效应。
　　1、影片的投资拍摄流程。
　　公司投拍剧的制作以剧组为生产单位，按照投资主体不同分为独家出品和联合出品。独家出品是指由公司全额投资，主控制作，版权为公司独家所有。联合出品是指由两个或两个以上的投资人联合进行投资，公司主控制作，版权为几个投资者共同所有。影片的制作均分为三个阶段：前期的立项、摄制许可审批；中期的拍摄；后期的制作、审查、取得公映许可证。
　　2、影片发行流程。
　　公司投资影片主要为数字电影及网络电影，数字电影在电视播映方面以电影频道银屏为主要播放渠道，网络播映方面以各大网络平台（优酷、爱奇艺、腾讯等）为主要播放渠道。在每部电影获得电影局颁发的电影公映许可证之后，公司将电影播映权及网络版权分别进行转让后获得该影片的绝大部分收入，公司仍然拥有影片其它版权，包括但不限于院线发行权，新农村院线、航空、武警+总政及该影片的所有后电影及延伸产品的权利。公司目前在网络电影方面主要采取网络电影平台备案、进行拍摄，后送主流视频网站审核、定级。收入主要来源与收购平台分账的模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司对于投资制作的影视剧，除了考量经济效益之外，特别重视其社会责任的担当，弘扬正面的、积极的价值观和人生观，传承和光扬中华优秀文化的精髓，以优秀的影视作品，向社会公众奉献可亲、可敬、可思考、可愉悦的精神食量。
　　报告期内，公司诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，尽到了一个企业对社会的企业责任。 收起▲