PCBA主板、可穿戴设备智能手表、智能机器人
智能机器人、主板、在线教育、可穿戴设备智能手表、加工、其它配件销售
智能机器人 、 主板 、 在线教育 、 可穿戴设备智能手表 、 加工 、 其它配件销售
一般经营项目是:平板电脑、网络播放器、手机、电视机、移动电源、GPS设备的研发、销售;电脑显示卡、MP3、MP4、数字录放机、数码摄像头、USB内存盘、电脑主机板、网卡、网络交换机的销售;智能手表、智能机器人、智能早教机、互联网智能软、硬件产品的研发、销售;国内贸易(不含专营、专卖、专控商品);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);教育信息软件的技术开发与销售;教育课程及电子课件的研发、销售、技术服务(不含限制项目);珠宝首饰、金银首饰、钻石首饰、雕刻工艺品、花画工艺品(以上均不含象牙及其制品)、织制工艺品的销售。许可经营项目是:平板电脑、网络播放器、手机、电视机、移动电源、GPS设备的生产;电脑显示卡、MP3、MP4、数字录放机、数码摄像头、USB内存盘、电脑主机板、网卡、网络交换机的生产;增值电信业务;第二类医疗器械经营(包括网络销售)。
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1413.17万 | 12.73% |
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1413.17万 | 12.73% |
| 深圳市智乐源电子商务有限公司 |
880.27万 | 7.93% |
| 深圳市智乐源电子商务有限公司 |
880.27万 | 7.93% |
| 深圳市凌智创合科技有限公司 |
814.55万 | 7.34% |
| 深圳市凌智创合科技有限公司 |
814.55万 | 7.34% |
| 重庆市融讯供应链管理有限公司 |
757.71万 | 6.83% |
| 重庆市融讯供应链管理有限公司 |
757.71万 | 6.83% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
526.66万 | 4.75% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
526.66万 | 4.75% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海数萌贸易有限公司 |
2013.05万 | 24.27% |
| 上海数萌贸易有限公司 |
2013.05万 | 24.27% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
1649.11万 | 19.88% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
1649.11万 | 19.88% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
797.42万 | 9.61% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
797.42万 | 9.61% |
| 东莞市翔通塑胶制品有限公司 |
536.96万 | 6.47% |
| 东莞市翔通塑胶制品有限公司 |
536.96万 | 6.47% |
| 重庆融讯实业发展有限公司 |
519.34万 | 6.26% |
| 重庆融讯实业发展有限公司 |
519.34万 | 6.26% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
5217.35万 | 39.47% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
5217.35万 | 39.47% |
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1564.27万 | 11.83% |
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1564.27万 | 11.83% |
| 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 |
753.58万 | 5.70% |
| 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 |
753.58万 | 5.70% |
| 深圳市美世腾科技有限公司 |
604.57万 | 4.57% |
| 深圳市美世腾科技有限公司 |
604.57万 | 4.57% |
| 深圳大众利邦科技有限公司 |
375.69万 | 2.84% |
| 深圳大众利邦科技有限公司 |
375.69万 | 2.84% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
6590.79万 | 61.78% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
6590.79万 | 61.78% |
| 上海数萌贸易有限公司 |
1199.52万 | 11.24% |
| 上海数萌贸易有限公司 |
1199.52万 | 11.24% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
928.06万 | 8.70% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
928.06万 | 8.70% |
| 东莞市翔通塑胶制品有限公司 |
247.85万 | 2.32% |
| 东莞市翔通塑胶制品有限公司 |
247.85万 | 2.32% |
| 深圳市新泰金鼎实业有限公司 |
217.91万 | 2.04% |
| 深圳市新泰金鼎实业有限公司 |
217.91万 | 2.04% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
8086.19万 | 55.62% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
8086.19万 | 55.62% |
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1732.52万 | 11.92% |
| 上海于有供应链管理有限公司 |
1732.52万 | 11.92% |
| 深圳市佳利科电子有限公司 |
971.91万 | 6.68% |
| 深圳市佳利科电子有限公司 |
971.91万 | 6.68% |
| 广州创启通信设备有限公司 |
396.85万 | 2.73% |
| 广州创启通信设备有限公司 |
396.85万 | 2.73% |
| 深圳市朗魅科技有限公司 |
324.59万 | 2.23% |
| 深圳市朗魅科技有限公司 |
324.59万 | 2.23% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
5832.90万 | 50.79% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
5832.90万 | 50.79% |
| 上海数萌贸易有限公司 |
2910.74万 | 25.34% |
| 上海数萌贸易有限公司 |
2910.74万 | 25.34% |
| 深圳市浩智诚科技有限公司 |
542.88万 | 4.73% |
| 深圳市浩智诚科技有限公司 |
542.88万 | 4.73% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
322.81万 | 2.81% |
| 深圳市信利康电子有限公司 |
322.81万 | 2.81% |
| 深圳市华智科电子有限公司 |
224.70万 | 1.96% |
| 深圳市华智科电子有限公司 |
224.70万 | 1.96% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
2467.68万 | 37.70% |
深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
2467.68万 | 37.70% |
深圳市联银供应链有限公司 |
1595.80万 | 24.38% |
深圳市联银供应链有限公司 |
1595.80万 | 24.38% |
深圳市佳利科电子有限公司 |
887.29万 | 13.55% |
深圳市佳利科电子有限公司 |
887.29万 | 13.55% |
广州创启通信设备有限公司 |
396.85万 | 6.06% |
广州创启通信设备有限公司 |
396.85万 | 6.06% |
深圳市朗魅科技有限公司 |
324.59万 | 4.49% |
深圳市朗魅科技有限公司 |
324.59万 | 4.49% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市京华信息技术有限公司 |
3408.31万 | 26.01% |
| 深圳市京华信息技术有限公司 |
3408.31万 | 26.01% |
| 久和供应链(深圳)有限公司 |
1613.69万 | 12.32% |
| 久和供应链(深圳)有限公司 |
1613.69万 | 12.32% |
| 深圳市佳利科电子有限公司 |
1111.35万 | 8.48% |
| 深圳市佳利科电子有限公司 |
1111.35万 | 8.48% |
| 深圳创维无线技术有限公司 |
1057.86万 | 8.07% |
| 深圳创维无线技术有限公司 |
1057.86万 | 8.07% |
| 深圳市联捷发供应链有限公司 |
966.56万 | 7.38% |
| 深圳市联捷发供应链有限公司 |
966.56万 | 7.38% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 深圳市富森供应链管理有限公司 |
3775.99万 | 24.32% |
| 深圳市富森供应链管理有限公司 |
3775.99万 | 24.32% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
1672.99万 | 10.78% |
| 深圳市旗丰供应链服务有限公司 |
1672.99万 | 10.78% |
| 深圳市华智科电子有限公司 |
1146.11万 | 7.38% |
| 深圳市华智科电子有限公司 |
1146.11万 | 7.38% |
| 深圳市商贸通供应链管理有限公司 |
529.00万 | 3.41% |
| 深圳市商贸通供应链管理有限公司 |
529.00万 | 3.41% |
| 深圳市浩智诚科技有限公司 |
523.31万 | 3.37% |
| 深圳市浩智诚科技有限公司 |
523.31万 | 3.37% |
一、商业模式
公司是一家专注于人工智能应用技术及智能硬件解决方案的高科技公众公司。公司目前专注于机器人“云端芯”整套解决方案，研发、生产、销售儿童智能教育机器人，从儿童教育陪伴领域切入市场应用，并为行业提供整体的智能化运营服务。依托成熟的研发团队，致力发展成为在服务机器人领域的领先者。2018年底公司由儿童智能教育机器人硬件切入内容，延伸在线少儿英语教育。2019年上半年，公司的主营业务涵盖儿童智能教育机器人、PCBA主板解决方案和在线少儿英语教育。儿童智能机器人的商业模式：品牌运作，线上线下及移动端同步销售与推广；线下实行区域系统代理制，终端销售模式以KA渠道、通讯渠道、IT数码渠道...
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一、商业模式
公司是一家专注于人工智能应用技术及智能硬件解决方案的高科技公众公司。公司目前专注于机器人“云端芯”整套解决方案，研发、生产、销售儿童智能教育机器人，从儿童教育陪伴领域切入市场应用，并为行业提供整体的智能化运营服务。依托成熟的研发团队，致力发展成为在服务机器人领域的领先者。2018年底公司由儿童智能教育机器人硬件切入内容，延伸在线少儿英语教育。2019年上半年，公司的主营业务涵盖儿童智能教育机器人、PCBA主板解决方案和在线少儿英语教育。儿童智能机器人的商业模式：品牌运作，线上线下及移动端同步销售与推广；线下实行区域系统代理制，终端销售模式以KA渠道、通讯渠道、IT数码渠道、家电卖场、电、幼教渠道、玩具、母婴渠道等，辅以各大银行、通讯机构、商旅等积分兑换或买赠合作模式；目前大部分省区、各渠道皆有合作商。
线上已搭建京东、天猫、淘宝、苏宁易购、国美在线等自营或经销；辅以各大银行、通讯机构、商旅等商城积分兑换合作模式等；另外行业应用（2B）渠道，个性定制机器人及服务也是重要的渠道。PCBA主板的商业模式：主要的销售渠道是国内智能电子产品，二线品牌生产商及海外贸易商；ODM及OEM；提供技术方案。
在线少儿英语的商业模式：为深度服务客户，公司提供在线少儿英语外教“一对一”网络课堂教学，实现课程服务收入。在线英语业务最初从公司现有儿童教育机器人用户和公司APP平台用户开始推广，现已运营成熟，下一步将多渠道全面推广。
报告期内，公司的上下游客户资源较上一年度无改变；公司的商业模式在上一年度的基础之上无变化。
二、经营情况回顾
1、公司财务状况
报告期末，公司资产总额170,399,532.74元，较上年末增加6,608,843.77元，同比增长4.03%；净资产总额128,442,278.59元，较上年末增加4,322,906.24元，同比增长3.48%。
2、公司经营成果
2019年上半年，公司实现营业收入33,897,044.96元，与上年同期相比减少22,825,926.89元，同比下降40.24%;归属于挂牌公司股东的净利润4,326,104.62元，较上年同期减少4,263,904.93元，同比下降49.64%。公司基于经营战略及市场需求情况调整优化产品销售结构，逐渐缩减毛利率低的PCBA主板业务，PCBA主板收入较上年同期下降86.81%，是公司2019年上半年收入下降的最主要因素；此外2019年上半年智能机器人收入30,034,979.68元，较上年同期下降27.05%，主要由于目前儿童智能机器人市场火热、行业竞争较激烈，公司对产品价格做了适当调整。营业收入减少导致公司净利润下降。
3、公司现金流情况
2019年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为828,399.49元，较上年同期减少16,046,075.15元，主要由于销售商品收到的现金减少所致；2019年上半年公司无投资活动，投资活动产生的现金流量净额为0；筹资活动产生的现金流量净额为-2,126,530.78元，较上年同期-6,393,702.57元增加4,267,171.79元，主要由于本期需偿还债务减少。
三、风险与价值
1、实际控制人不当控制的风险
公司的实际控制人为曹鑫和余晓梅，两人合计持有公司68.63%的股份。实际控制人能对公司决策产生重大影响，并能够实际支配公司的经营决策。如果实际控制人通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、生产和经营决策进行不当控制，将会损害公司及公司中小股东的利益。
针对此风险，公司在《公司章程》中制定了保护中小股东利益的条款，并制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等一系列的公司内部控制制度，以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。公司还将通过加强培训等方式不断增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责，以降低实际控制人利用其控制地位对公司经营决策产生不利影响的风险。
2、行业技术、产品更新较快的风险
随着人工智能应用人群的增多，客户需求的个性化特点将突出，产品更新频率将更快，市场对智能电子终端工具的需求有更高要求，如公司产品及服务不能及时满足客户需求，将会导致研发产品滞销、毛利率下降的风险。
针对此风险，公司及时从市场中获取信息，并组织技术人员进行学习并研发，同时与西安交大成立人工智能联合实验室作为强大的技术支持及后续人才输入端口，公司拥有强大的研发团队，可以满足不同时期的产品及市场需求并组建技术壁垒，以防范公司无法满足产品更新的技术风险。
3、市场竞争风险
公司所处行业为人工智能应用技术的研发及应用行业，目前主要从事儿童智能机器人的研发、生产和销售，所处行业竞争较为激烈。虽然公司目前在儿童智能机器人领域优先占领一部分市场份额，但如果在后续技术研发、市场推广及新产品的更新换代上动作缓慢，其他公司会利用技术、产品及服务的创新等不同优势参与市场竞争。
应对措施：公司将加大对人工智能应用技术的研发力度，增加研发创新投入，根据市场需求不断开发新产品、调试服务器、更新后台资源以满足用户需求，力争让公司产品走在行业前端。
4、人才流失风险
尽管公司与核心技术人员已签订保密协议，加强技术保密工作，并着力通过加强企业文化建设、完善用人机制等措施，吸引和稳定核心技术人员，但随着行业的竞争加剧，如果出现核心技术人员流失，将对公司持续技术创新能力产生负面影响。
针对此风险，公司积极培养人才，并做好相应的人才储备，通过良好的企业文化和合理的奖励机制来吸引和稳定技术人才。
5、应收账款无法回收的风险
截至2019年6月30日，公司应收账款余额为5,340.01万元。尽管公司已按审慎原则对应收款项计提了一定比例的坏账准备，但如果未来宏观经济环境变化导致客户所处行业生产经营或财务状况出现恶化，或公司不能继续保持对应收账款的有效管理，客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张，拖欠公司销售款或延期支付，将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响，并直接影响经营业绩。
针对此风险，公司管理层、业务部门、财务部门依据客户合作时间、采购金额、回款情况、信用状况等对客户进行综合考评，针对客户制定不同的信用政策；每周针对应收款项情况进行分析，及时针对异常状况跟进处理，避免产生应收账款的呆账、坏账。
6、资金周转不利的风险
截至2019年6月30日，公司的资产负债率为24.62%。公司营运资金对短期借款存在一定的依赖，借款利息对公司盈利能力存在一定的影响，公司面临一定的偿债压力。公司虽无不良信用记录，但如果到期借款不能续借，则存在营运资金周转困难的风险。公司所处行业经营特点要求公司必须有充足的营运资金，营运资金不足将制约公司业务规模和市场的拓展。
针对此风险，公司已采取如下应对措施：
（1）加强公司经营管理，提高公司盈利能力与流动资产管理能力；
（2）通过股权融资改善资本结构、增强公司偿债能力；
（3）寻求长期合作的优质供货商，合理利用信用政策，延长付款周期从而保证流动资金的充足；
（4）通过对回款情况良好的客户提供价格优惠、销售人员奖金与客户回款情况挂钩等方式加快公司销售回款。
7、企业所得税税收优惠政策变化的风险
公司2014年度取得高新技术企业资格认定，2017年8月公司再次被认定为高新技术企业，按照高新技术企业标准享受税收优惠，所得税税率15%,税收优惠期间为2017年-2019年。如公司未来未满足国家税务总局关于享受高新技术企业认定税收优惠的相关要求或到期不能通过认证，将面临所得税收优惠变化，给公司的净利润带来一定影响。
应对措施：一方面，公司将密切关注国家有关财税政策信息的变化，及时按照主管税务机关的要求办理相关的税收优惠政策的备案审核。另一方面，公司将继续加大对研发机构人、财、物的持续投入，提升公司产品竞争力，满足高新技术企业认定的条件。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
报告期内，公司诚信经营、依法按时纳税。公司将社会责任意识纳入到发展实践中，积极承担社会责任，根据战略规划及发展情况引进与公司业务相匹配的人才，为社会提供适量的就业岗位并保障员工合法权益。
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