煤炭批发和销售。
煤炭
煤炭
一般项目：国内集装箱货物运输代理；铁路运输辅助活动；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；装卸搬运；煤炭及制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；软件销售；计算机软硬件及辅助设备批发；信息技术咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道路货物运输（不含危险货物）第一类增值电信业务；第二类增值电信业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
12.82亿 | 26.53% |
| 河南心连心化学工业集团股份有限公司 |
4.79亿 | 9.92% |
| 开封金卓越贸易有限公司 |
3.54亿 | 7.32% |
| 神木市远道物资集运有限公司 |
3.08亿 | 6.38% |
| 河南能源化工集团采购有限公司 |
2.82亿 | 5.84% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
7.68亿 | 17.19% |
| 陕西煤业化工集团神木能源发展有限公司 |
6.04亿 | 13.51% |
| 神木市店塔镇石岩沟煤矿(普通合伙) |
2.92亿 | 6.53% |
| 神木市麻家塔乡贺地山红岩煤矿 |
2.92亿 | 6.52% |
| 陕西益东矿业有限责任公司 |
2.85亿 | 6.39% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
3.12亿 | 17.80% |
| 开封金卓越贸易有限公司 |
1.71亿 | 9.77% |
| 浙江东凯能源有限公司 |
1.50亿 | 8.54% |
| 河南心连心化学工业集团股份有限公司 |
1.44亿 | 8.20% |
| 河南能源化工集团采购有限公司 |
1.21亿 | 6.90% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
3.80亿 | 21.41% |
| 厦门象屿矿业有限公司 |
1.25亿 | 7.07% |
| 神木市麻家塔乡贺地山红岩煤矿 |
1.23亿 | 6.96% |
| 神木能源集团煤炭运销有限公司 |
8654.87万 | 4.88% |
| 神木市店塔镇石岩沟煤矿 |
6701.43万 | 3.78% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 河南能源化工集团采购有限公司 |
5.74亿 | 19.43% |
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
5.68亿 | 19.26% |
| 开封金卓越贸易有限公司 |
3.11亿 | 10.54% |
| 河南心连心化学工业集团股份有限公司 |
2.19亿 | 7.42% |
| 铜陵市灵通贸易有限责任公司 |
2.17亿 | 7.37% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
4.84亿 | 17.32% |
| 神木市店塔镇石岩沟煤矿(普通合伙) |
3.78亿 | 13.55% |
| 陕西国铁物流有限责任公司 |
2.63亿 | 9.42% |
| 神木能源集团煤炭运销有限公司 |
1.99亿 | 7.13% |
| 神木市店塔镇黑拉畔煤矿(普通合伙) |
1.78亿 | 6.37% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
河南能源化工集团采购有限公司 |
2.98亿 | 27.04% |
陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
1.98亿 | 17.97% |
开封金卓越贸易有限公司 |
1.30亿 | 11.83% |
河南心连心化学工业集团股份有限公司 |
6991.04万 | 6.35% |
山东晋煤明水化工集团有限公司 |
6818.59万 | 6.19% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 河南能源化工集团采购有限公司 |
3.03亿 | 24.99% |
| 山东明泉新材料科技有限公司 |
1.74亿 | 14.32% |
| 陕煤运销集团榆林销售有限公司 |
1.57亿 | 12.98% |
| 济宁港航梁山港有限公司 |
9774.05万 | 8.07% |
| 铜陵市灵通贸易有限责任公司 |
6138.54万 | 5.07% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陕西国铁物流有限责任公司 |
2.12亿 | 18.66% |
| 神木能源集团煤炭运销有限公司 |
2.02亿 | 17.73% |
| 神木县店塔镇石岩沟煤矿(普通合伙) |
1.12亿 | 9.85% |
| 神木市店塔镇黑拉畔煤矿(普通合伙) |
8623.26万 | 7.58% |
| 陕西顺发运销有限责任公司 |
5694.22万 | 5.01% |
一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司主营业务的定位是：运用互联网工具+短途汽运+铁路站台仓储中转+铁路运输+港口仓储中转+海上运输+集装箱公、铁、海联运，实现煤矿到用户线上一链连接、线下步步对接，向煤炭用户提供全方位的综合服务，成为“现代煤炭物流综合服务商”。公司主要通过煤炭贸易业务连通供应链上下游市场主体，为供需双方提供贸易服务，并对煤炭用户的仓储、中转、多式联运、物流配送和信息服务等方面提供综合服务。公司拥有稳定的业务模式，作为煤炭物流综合服务商，目前公司已构建了上述面向煤炭用户的综合服务体系，形成了作为煤炭综合服务商的核心竞争力，并以此获取收入。 同时，在经... 查看全部▼
一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司主营业务的定位是：运用互联网工具+短途汽运+铁路站台仓储中转+铁路运输+港口仓储中转+海上运输+集装箱公、铁、海联运，实现煤矿到用户线上一链连接、线下步步对接，向煤炭用户提供全方位的综合服务，成为“现代煤炭物流综合服务商”。公司主要通过煤炭贸易业务连通供应链上下游市场主体，为供需双方提供贸易服务，并对煤炭用户的仓储、中转、多式联运、物流配送和信息服务等方面提供综合服务。公司拥有稳定的业务模式，作为煤炭物流综合服务商，目前公司已构建了上述面向煤炭用户的综合服务体系，形成了作为煤炭综合服务商的核心竞争力，并以此获取收入。
同时，在经济结构加快调整、产能过剩的大环境下，公司积极谋求转型和发展，旨在为行业内各方市场主体提供多元化服务，满足行业内客户多种需求。
基于对目前中国煤炭行业综合服务业务现状的研究，公司以子公司乾元电商、荣通汇为载体，积极开展煤炭产业链这一垂直领域的“仓储中转服务+互联网＋煤炭+运力平台整合”经营发展战略，由公司及子公司共同形成“线上与线下共同结合的煤炭物流综合服务商”的发展模式。公司已制定在煤炭物流领域按照区域推向全国的综合服务策略，为客户提供高效便捷的网上动态煤价信息、物流运输整合及煤炭交易相关服务。
此外，公司利用石窑店集运站平台优势开展煤炭代发服务业务，对客户自行采购的商品煤，利用德林荣泽在铁路物流系统独立立户且发运量稳定的独特优势报请发运计划，代客户通过铁路将煤炭发往下游，公司从中收取代发服务费。
公司收入和利润来源为三个部分：一是煤炭物流综合服务收入；二是短倒及仓储中转服务收入；三是互联网平台发布信息带来的收益。上述业务之间相辅相成，在市场、资源上交叉渗透、各业务之间具有相互促进的关系，共同促进主营业务收入的增长。其中德林荣泽整体和部分租赁的集运站以及业务终端形成仓储中转服务网，子公司德林荣昇从事煤炭销售，代发业务由德林荣泽运作，运输业务由子公司荣通汇来运作；子公司乾元电商通过互联网平台发布信息收取服务费；公司及其子公司的盈利模式，为“煤炭物流综合服务+短倒仓储中转+互联网”相结合的盈利模式。报告期内公司的商业模式未发生变化。报告期内，公司实现营业收入227,765.72万元，同比增加10.83%。
财务状况：截止2023年6月30日，公司资产总额为136,193.46万元，较上年末的168,514.43万元，减少了19.18%；负债总额88,022.53万元，较上年末的130,508.10万元，减少了32.55%；净资产为48,170.93万元，较上年末的38,006.33万元，增加了26.74%。
（二）行业情况
2023年上半年全球能源危机明显缓解，随着前期能源需求进入季节性淡季，欧洲能源需求同步开始回落，作为全球主要的能源需求地，欧洲能源价格下滑也带动全球能源价格回落，在国内外能源供需逐步宽松的大背景下，国内煤炭价格重回合理区。2023年在国内煤炭产能增长的大背景下，煤炭产量增幅明显。根据国家统计局数据显示，今年1-6月份全国原煤产量约23亿吨，同比增长4.4%。我国晋陕蒙新四省原煤产量不断增长，我国煤炭生产逐步向西北部集中。从国内供给来看，2023年国内煤炭供应能力在2022年的基础上有进一步提升的空间，煤矿生产大概率将保持正常水平，加之保供范围扩大、保供能力增加，对于煤炭价格形成向下驱动。煤炭作为初级原料，其价格下跌将引发大宗商品成本下移甚至塌陷，且短期难以逆转。据国内煤炭行业统计，今年上半年下游电厂煤炭库存长期维持同期高位，全国25省煤炭库存较去年同期增加15%左右，根据煤炭市场网统计100家煤炭企业库存高于去年同期13.8%。全年来看，各环节高库存可能将长期维持，对于煤炭价格同样形成下行压力。
按照国家有关部门决策部署，上半年产煤省区和煤炭企业扎实推进煤炭保供工作，煤炭产能继续释放，煤炭产量稳定增长，加上煤炭进口量持续大幅增长，国内煤炭供应水平创历史新高；而国内煤炭需求增长不及预期，煤炭供需形式持续向宽松方向转变，各环节煤炭库存持续攀升，煤炭价格明显下行。当前，国内煤炭市场供需偏弱，中下游环节煤炭库存屡创历史新高，用户“买涨不买跌”的情绪浓重，煤炭中长期合同违约现象增多，部分中长期合同兑现率下降，煤企销售难度加大，物流服务供应需求相对减弱。
鉴于当前煤炭经济运行存在的困难和问题，中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会在上半年煤炭经济运行分析会议中提出，保障重点领域用煤需求，完善“有控有进”的煤炭进口动态调节机制，适度控制煤炭进口规模和节奏，完善煤炭产业发展政策，根据供需形式和新能源出力情况有序调节煤炭产能，推动煤炭相关产业政策和进口政策衔接配合，促进煤炭供需平衡。
在面对机遇与挑战并存的国内外煤炭行业大环境下，公司发展势头强劲，锚定高质量发展目标不动摇，经营业绩稳中有进，同时以数字化科技创新赋能，不断夯实技术底座，致力成为一流的煤炭物流服务商，正加速朝着全面建设数字化绿色物流体系迈进。
二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人高林涛先生,通过乾元投资间接控制公司77.2727%的表决权,公司实际控制人控制的股份比例较高,能够对公司股东大会形成决议产生重大影响。虽然公司已制定了完善的内部控制制度,法人治理结构健全有效,公司实际控制人也签署了相应的声明及承诺,但如果制度不能得到严格执行,公司则存在实际控制人利用其控制地位损害本公司及其他中小股东利益的风险。为避免大股东控制风险,股份公司自成立以来,根据《公司法》及公司章程,建立健全了法人治理结构,制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理办法》等内控制度,在制度执行中明确进行决策权限划分,明晰相关的审批程序,股东大会、董事会和监事会的职权得到落实,以控制该风险。应对措施：严格规范公司治理，完善规章制度，严格按照公司内部制度中的明确约定，对决策权限划分，明晰相关的审批程序，并在主办券商及其他机构的协助与督导下，按相关规则运作，以提高公司规范水平，控制该风险。
行业波动的风险
公司业务定位为现代煤炭物流综合服务商，服务商品煤炭属于大宗物资,价格除受市场总体供求关系影响外,受开采总量、经营限制以及相关法律法规影响较为明显。公司作为这一领域的综合服务商,主要是通过对下游电力企业、煤化企业以及二级贸易商提供煤炭供应的一站式服务。基于国内煤炭开采总量或下游企业对煤炭需求总量受政策影响较大,公司业务可能随之发生一定的波动。应对措施：公司将继续密切关注行业政策变化情况，及时调整市场布局以应对行业波动的风险。
开展新业务的风险
为完善公司业务体系及提升公司综合实力，公司开展互联网煤炭交易平台服务业务，通过电子商务平台为煤炭买卖方、运输方等行业上下游及相关方提供信息服务及增值服务。该业务现在处于积累用户及初步推广阶段。虽然公司逐步提高平台软件的业务模块及服务功能，以适应行业发展趋势，但是如果出现本公司对客户需求把握不准确、对新业务模块或功能选择不合适、对新版本推出时机把握不当、实际运营状况不佳等情况，则将对公司的竞争力产生一定影响，从而对公司的市场占有率、经营业绩，甚至是持续经营能力带来不利影响。应对措施：提升服务品质，积极关注行业动态，及时了解客户需求，突破提升公司的综合能力以应对此风险。
抗风险能力相对较弱的风险
公司所从事的煤炭物流综合服务业务，竞争激烈，具有资金密集的特点。拥有雄厚资金实力的大型服务商将会掌握更多的货源，并获得更多的集采优惠条件，从而更容易吸引、让利给下游客户从而取得竞争优势；小型服务商则可能因为资金实力有限、货源渠道较少等原因，无法及时满足下游客户的需求，从而减弱市场竞争力。虽然公司已经具有一定的业务规模并取得了一定的市场竞争优势，但总体看来，公司目前股本规模较小、自身资金实力有限、业务体量有限、融资能力较弱,导致公司抗风险能力相对较弱。应对措施：扩大业务规模，做大做强，并积极与客户对接，缩短应收账款账期，加快资金流动，以保障公司正常运行，控制该风险。
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