（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动分析
　　报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为98.34%、98.31%和99.09%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销售收入和租金收入等，金额和占比均较小。
　　报告期各期，公司营业收入分别为92,713.00万元、86,951.57万元和92,123.34万元，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%，2022年营业收入较2021年增长5,171.77万元，增长5.95%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的需求相应增加，此外非洲猪瘟的防疫... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动分析
　　报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为98.34%、98.31%和99.09%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销售收入和租金收入等，金额和占比均较小。
　　报告期各期，公司营业收入分别为92,713.00万元、86,951.57万元和92,123.34万元，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%，2022年营业收入较2021年增长5,171.77万元，增长5.95%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的需求相应增加，此外非洲猪瘟的防疫要求同时推进了市场产品自动化进程加快，公司经过多年的发展深耕，生猪养殖设备产品种类、质量及交付能力得到认可，在行业高速发展阶段公司业绩也获得高速增长，之后2021年受生猪价格下降的影响，收入有所下降，2022年，公司营业收入同比上升5.95%。
　　2、主营业务收入构成及变动分析
　　（1）主营业务收入产品类别构成
　　公司主营业务收入来源于销售生猪养殖设备，报告期各期主营业务收入分别为91,177.11万元、85,478.37万元和91,289.54万元。公司栏位设备的收入比例最高，自动化养殖设备次之，但报告期内公司自动化设备销售占比逐年提高，与行业提高自动化养殖水平的需求趋势具有一致性，公司积极研发自动化养殖设备产品，满足下游客户的需求，自动化设备销售收入逐年增长。2022年度，公司主营业务收入同比增长6.80%，其中栏位设备收入同比增长1.76%，自动化养殖设备收入同比增长19.47%。
　　（2）主要产品价格及销量变化
　　报告期内，公司产品的销售价格主要采用成本加成合理利润确定基础销售价格，并结合市场供需变化和客户的议价能力在基本销售价格上进行一定幅度的调整。
　　公司的自动化产品通常为猪场或猪舍成套设备，即为某个猪场提供配套的环控设施、料线设施等，倾向于项目制成套概念，每套猪场的自动化环控设备或料线设备价格差异较大，主要取决于猪场规模、地理位置、客户的具体规划设计要求，因此成套自动化产品价格无法简单对比。公司的栏位设备主要可分为分娩栏、定位栏、保育及育肥栏，其中分娩栏和定位栏，因与猪只存在较为固定的比例关系（例：一套分娩栏养殖一头产仔母猪，一套定位栏固定一头猪），单位数量较为统一，成套性和单价可比性相对较强；保育及育肥栏则因不同猪场设计方案、配置情况不同，同一套设备在不同猪场之间存在较大差异，不具有可比性。
　　报告期内公司栏位设备销售收入波动较大，相对而言，平均销售单价整体波动幅度较小，收入的波动主要由销量变化引起。公司的客户结构中，以国内大型生猪养殖企业为主，报告期各期前五大客户包括海大集团、正邦科技、新希望、温氏股份、傲农生物、华统股份等，虽然该等客户经营规模较大，有较为合理、相对更平缓的投资扩产计划，但仍在一定程度上受到本轮猪周期价格大幅波动的影响，公司设备的销量在报告期内有所波动。
　　（3）主要产品产销量情况
　　报告期各期，公司主要产品的产量和销量存在差异，与公司设备的销售收入主要来自需安装模式有关：需安装交付模式下，公司的订单从开始执行到完成验收确认收入存在一定的时间周期，公司根据交货需求安排生产，而销量主要与当期完成验收确认收入的情况相关。
　　（4）主营业务收入业务模式构成
　　需要安装模式下，公司销售设备并附有安装义务，通常由公司聘请第三方完成安装，经客户调试验收确认收入，无需安装模式下，公司销售设备不附有安装义务，在交付后确认收入。报告期内，公司销售生猪养殖设备需安装模式下的收入分别为86,428.09万元、81,607.24万元和85,710.47万元，占销售设备收入的比例分别为94.79%、95.47%和93.89%，需要安装的业务模式为公司销售生猪养殖设备的主要收入来源。
　　（5）主营业务收入销售渠道构成
　　报告期内公司生猪养殖设备以直销为主，各期直接销售收入分别为88,696.80万元、83,845.78万元和90,785.03万元，占设备收入比重为97.28%、98.09%和99.45%。公司直销模式主要面向经营生猪养殖业务的终端客户，以及少量非经营养殖类业务的客户，包括猪场承建商、设备商等，在直销模式下，公司直接获取客户订单，由公司与客户对接需求、议价及签订合同，并跟进合同的后续履约情况。
　　报告期各期公司生猪养殖设备经销收入分别为2,480.31万元、1,632.58万元和504.51万元，占设备收入比重为2.72%、1.91%和0.55%，金额和比例均比较低。公司经销模式主要为经销商买断及经销商居间销售的收入，其中经销商买断系经销商直接向公司采购设备用于其后续出售，经销商居间销售是指经销商向公司介绍客户订单，由终端客户与公司签订合同，经销商从中赚取居间服务费并由经销商跟进后续的合同执行情况。
　　（6）主营业务收入销售区域构成
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于境内销售，各期内销收入分别为91,138.77万元、85,174.44万元和91,212.50万元，占设备收入比重分别为99.96%、99.64%和99.92%。公司设备销售基本覆盖全国各大区域，其中华东、华南、西南和华中地区销售占比较高，一方面系因公司业务在江西起源发展，经多年深耕，在江西周边的华东地区具有一定市场优势；另一方面，西南和华中地区为我国养猪产能较高的区域，市场需求量较大，根据农业农村部数据，四川省、湖南省和河南省分别位列2021年各省份生猪出栏数量的第一、第二、第三位。公司在华东和华南地区的销售收入逐年提升，2020-2021年度华南地区上升为第二大收入来源区域，2022年为第一大收入来源区域。
　　报告期各期，公司设备外销收入分别为38.33万元、303.92万元和77.04万元，占主营业务收入比重分别为0.04%、0.36%和0.08%，外销规模较小，主要客户为哥伦比亚、智利、加拿大、丹麦等地的设备贸易商。
　　3、主营业务收入季节性分析
　　公司销售生猪养殖设备的收入主要来源于需要安装模式，该模式下公司销售设备附有安装义务，客户验收后确认收入，收入确认时点主要与客户的验收进度相关，受猪场实际建造进度等多方面因素影响。公司报告期各期下半年收入占比相对较高，一方面与华东和华南地区客户较多有关，南方猪场建设受到雨季影响，下半年建设验收窗口优于上半年；另一方面，报告期各季度的收入主要是受猪周期中下游行情的滚动影响，与各个季度的订单获取金额、发货金额以及不同时间阶段生猪养殖行业建设验收周期相关。
　　4、销售回款情况
　　报告期内公司存在部分第三方回款情形，各期第三方回款的金额分别为11,312.67万元、10,986.18万元和6,534.53万元，占当期营业收入的比例分别为12.20%、12.63%和7.09%。
　　（1）集团客户母公司代子公司支付、集团内部指定其他主体代付
　　报告期各期，发行人的集团客户母公司代子公司支付或集团内部指定其他主体回款的金额分别为9,735.49万元、9,817.25万元和5,760.73万元，占营业收入的比例分别为10.50%、11.29%和6.25%。此类第三方回款系生猪养殖集团企业普遍采用中央集采模式下的集团内部资金支付安排，具有合理性。
　　（2）客户委托第三方代付情形
　　除集团型客户内部关联主体代付外，报告期内公司销售回款存在其他客户委托第三方代付的情形如下：
　　①部分客户采用银行承兑汇票、银行转账等方式委托其下游客户代付货
　　款，并签订代付款委托书，报告期内此类第三方回款的金额较小，各期金额分别为10.68万元、22.41万元和0元。
　　②部分客户规模较小，从组织形式上看，主要是自然人及个体工商户，员
　　工较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员或合伙人担任。出于交易习惯、结算便利等方面考虑，由客户的负责人、合作伙伴、员工或者亲属代为付款。报告期内此类第三方回款的金额分别为1,267.38万元、921.49万元和773.80万元，占营业收入的比例为1.37%、1.06%和0.84%。
　　③个别客户现金支付零星货款，由发行人出纳、员工前往银行进行柜台存
　　现，显示付款人为发行人员工，报告期内此类第三方回款的金额极小，2021年已不存在此类第三方回款。
　　（3）子公司增鑫养殖员工代收猪款后回款
　　报告期内，公司子公司增鑫养殖的负责人曾唆根存在使用个人银行卡及其妻子潘小菊银行卡代增鑫养殖收取生猪销售款后再回款至增鑫养殖公司账户的情形，各期回款金额分别为299.03万元、225.03万元和0万元。上述情形主要系因收款及时性和安全性需求而导致。考虑到生猪提货后即运输离开，增鑫养殖日常经营实务中通常为现款交货，以公司账户或者POS机收取的款项通常无法实时到账，因此与部分客户要求立即提货的诉求相冲突。为保障及时交易，同时也为保证货款安全收回，猪场负责人曾唆根以个人银行卡代收客户货款，确认款项到账后将生猪交付给客户，再将相关款项回至增鑫养殖账户。2021年下半年起增鑫养殖停止生猪养殖业务后不再存在前述第三方收款情形。
　　经核查，报告期内发行人的第三方回款情形均具有真实的交易背景，第三方回款具有商业合理性，相关销售收入真实，发行人与客户未发生过因第三方账户回款导致的货款归属纠纷，不存在利用上述情况虚增收入的情形。 收起▲

　　（一）营业收入构成及变动分析
报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为97.01%、98.34%、98.31%和98.98%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销
　　售收入和租金收入等，金额和占比均较小。
　　报告期各期，公司营业收入分别为61,964.12万元、92,713.00万元、86,951.57万元和39,790.42万元，2020年营业收入较2019年增长30,748.88万元，增幅为49.62%，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成及变动分析
报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为97.01%、98.34%、98.31%和98.98%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销
　　售收入和租金收入等，金额和占比均较小。
　　报告期各期，公司营业收入分别为61,964.12万元、92,713.00万元、86,951.57万元和39,790.42万元，2020年营业收入较2019年增长30,748.88万元，增幅为49.62%，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的需求相应增加，此外非洲猪瘟的防疫要求同时推进了市场产品自动化进程加快，公司经过多年的发展深耕，生猪养殖设备产品种类、质量及交付能力得到认可，在2019-2020年行业高速发展阶段公司业绩也获得高速增长，之后2021年受生猪价格下降的影响，收入有所下降。2022年上半年，公司营业收入同比上升3.56%，波动较小。2019-2021年，我国畜牧机械制造业主营业务收入和利润呈现先升后降的趋势，公司报告期内营业收入波动情况与行业整体情况基本一致。
　　1、主营业务收入产品类别构成报告期各期，公司主营业务收入主要来源于销售生猪养殖设备，销售生猪
　　养殖设备收入为55,670.16万元、91,177.11万元、85,478.37万元和39,385.98万元，占主营业务收入比重分别为92.61%、100.00%、100.00%和100.00%，系公司最主要的收入来源。生猪养殖设备产品中，公司栏位设备的收入比例各年较为稳定；自动化养殖设备收入占比2019-2021年逐年上升，与行业提高自动化养殖水平的需求趋势具有一致性，公司积极研发自动化养殖设备产品，满足下游客户的需求，自动化设备销售收入逐年增长。
　　报告期内，除销售生猪养殖设备外，公司其他主营业务收入为猪场建造工程收入，系子公司增鑫建筑的业务。子公司增鑫建筑经营主要系为更好地服务客户，仅满足个别客户将猪场建设整体承包给供应商的需求，2020-2021年未签署新的建造合同，并已于2021年12月注销。2020年起公司主营业务收入全部来自销售生猪养殖设备。
　　2、主营业务收入业务模式构成需要安装模式下，公司销售设备并附有安装义务，通常由公司聘请第三方
　　完成安装，经客户调试验收确认收入，无需安装模式下，公司销售设备不附有安装义务，在交付后确认收入。报告期内，公司销售生猪养殖设备需安装模式下的收入分别为51,050.58万元、86,428.09万元、81,607.24万元和37,608.26万元，占销售设备收入的比例分别为91.70%、94.79%、95.47%和95.49%，占比逐年上升，需要安装的业务模式为发行人销售生猪养殖设备的主要收入来源。
　　3、主营业务收入销售渠道构成报告期内公司生猪养殖设备以直销为主，各期直接销售收入分别为
　　54,278.82万元、88,696.80万元、83,845.78万元和39,268.74万元，占设备收入比重为97.50%、97.28%、98.09%和99.70%。公司直销模式主要面向经营生猪养殖业务的终端客户，以及少量非经营养殖类业务的客户，包括猪场承建商、设备商等，在直销模式下，公司直接获取客户订单，由公司与客户对接需求、议价及签订合同，并跟进合同的后续履约情况。
　　报告期各期公司生猪养殖设备经销收入分别为1,391.35万元、2,480.31万元、1,632.58万元和117.24万元，占设备收入比重为2.50%、2.72%、1.91%和0.30%，金额和比例均比较低。公司经销模式主要为经销商买断及经销商居间销售的收入，其中经销商买断系经销商直接向公司采购设备用于其后续出售，经销商居间销售是指经销商向公司介绍客户订单，由终端客户与公司签订合同，经销商从中赚取居间服务费并由经销商跟进后续的合同执行情况。
　　4、主营业务收入销售区域构成
　　报告期内，公司生猪养殖设备收入主要来源于境内销售，各期内销收入分别为55,633.04万元、91,138.77万元、85,174.44万元和39,344.06万元，占设备收入比重分别为99.93%、99.96%、99.64%和99.89%。公司设备销售基本覆盖全国各大区域，其中华东、华南、西南和华中地区销售占比较高，一方面系因公司业务在江西起源发展，经多年深耕，在江西周边的华东地区具有一定市场优势；另一方面，西南和华中地区为我国养猪产能较高的区域，市场需求量较大，根据农业农村部数据，四川省、湖南省和河南省分别位列2021年各省份生猪出栏数量的第一、第二、第三位。公司在华东和华南地区的销售收入逐年提升，2020-2021年度华南地区上升为第二大收入来源区域，2022年上半年为第一大收入来源区域。
　　报告期各期，公司养殖设备外销收入分别为37.12万元、38.33万元、303.92万元和41.93万元，占设备收入比重分别为0.07%、0.04%、0.36%和0.11%，外销规模较小，主要客户为哥伦比亚、智利、加拿大、丹麦等地的设备贸易商。
　　5、主营业务收入季节性分析公司销售生猪养殖设备的收入主要来源于需要安装模式，该模式下公司销售设备附有安装义务，客户验收后确认收入，收入确认时点主要与客户的验收进度相关，受猪场实际建造进度等多方面因素影响。公司报告期各期下半年收入占比相对较高，一方面与华东和华南地区客户较多有关，南方猪场建设受到雨季影响，下半年建设验收窗口优于上半年；另一方面，报告期各季度的收入主要是受2019-2021年下游行情的滚动影响，与各个季度的订单获取金额、发货金额以及不同时间阶段生猪养殖行业建设验收周期相关。
　　6、销售回款情况
　　（1）集团客户母公司代子公司支付、集团内部指定其他主体代付
　　报告期各期，发行人的集团客户母公司代子公司支付或集团内部指定其他主体回款的金额分别为10,694.66万元、9,735.49万元、9,817.25万元和4,100.21万元，占营业收入的比例分别为17.26%、10.50%、11.29%和10.30%。此类第三方回款系生猪养殖集团企业普遍采用中央集采模式下的集团内部资金支付安排，具有合理性。
　　（2）客户委托第三方代付情形
　　除集团型客户内部关联主体代付外，报告期内公司销售回款存在其他客户委托第三方代付的情形如下：
　　①部分客户采用银行承兑汇票、银行转账等方式委托其下游客户代付货
　　款，并签订代付款委托书，报告期内此类第三方回款的金额较小，各期金额分别为210.08万元、10.68万元、22.41万元和0元。
　　②部分客户规模较小，从组织形式上看，主要是自然人及个体工商户，员
　　工较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员或合伙人担任。出于交易习惯、结算便利等方面考虑，由客户的负责人、合作伙伴、员工或者亲属代为付款。报告期内此类第三方回款的金额分别为592.14万元、1,267.38万元、921.49万元和130.00万元，占营业收入的比例为0.96%、1.37%、1.06%和0.33%。
　　③个别客户现金支付零星货款，由发行人出纳、员工前往银行进行柜台存
　　现，显示付款人为发行人员工，报告期内此类第三方回款的金额极小，2019年和2020年分别为42.17万元、0.09万元，2021年已不存在此类第三方回款。
　　（3）子公司增鑫养殖员工代收猪款后回款
　　报告期内，公司子公司增鑫养殖的负责人曾唆根存在使用个人银行卡及其妻子潘小菊银行卡代增鑫养殖收取生猪销售款后再回款至增鑫养殖公司账户的情形，各期回款金额分别为988.32万元、299.03万元、225.03万元和0元。上述情形主要系因收款及时性和安全性需求而导致。考虑到生猪提货后即运输离开，增鑫养殖日常经营实务中通常为现款交货，以公司账户或者POS机收取的款项通常无法实时到账，因此与部分客户要求立即提货的诉求相冲突。为保障及时交易，同时也为保证货款安全收回，猪场负责人曾唆根以个人银行卡代收客户货款，确认款项到账后将生猪交付给客户，再将相关款项回至增鑫养殖账户。2021年下半年起增鑫养殖停止生猪养殖业务后不再存在前述第三方收款情形。
　　经核查，报告期内发行人的第三方回款情形均具有真实的交易背景，第三方回款具有商业合理性，相关销售收入真实，发行人与客户未发生过因第三方账户回款导致的货款归属纠纷，不存在利用上述情况虚增收入的情形。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为97.01%、98.34%和98.31%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销售收入和租金收入等，金额和占比均较小。　　报告期各期，公司营业收入分别为61,964.12万元、92,713.00万元和86,951.57万元，2020年营业收入较2019年增长30,748.88万元，增幅为49.62%，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的需求相应增加，此外非洲猪瘟的防疫要求同时推进了市场产品自动... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期各期公司主营业务收入占营业收入比例分别为97.01%、98.34%和98.31%，主营业务突出。其他业务收入主要为废料处置收入、生猪销售收入和租金收入等，金额和占比均较小。
　　报告期各期，公司营业收入分别为61,964.12万元、92,713.00万元和86,951.57万元，2020年营业收入较2019年增长30,748.88万元，增幅为49.62%，2021年营业收入较2020年减少5,761.43万元，降幅为6.21%。2018年1月生猪价格触底反弹，下游生猪养殖行业进入新的增长周期，养殖设备的需求相应增加，此外非洲猪瘟的防疫要求同时推进了市场产品自动化进程加快，公司经过多年的发展深耕，生猪养殖设备产品种类、质量及交付能力得到认可，在2019-2020年行业高速发展阶段公司业绩也获得高速增长，之后2021年受生猪价格下降的影响，收入有所下降。2019-2021年，我国畜牧机械制造业主营业务收入和利润呈现先升后降的趋势，公司报告期内营业收入波动情况与行业整体情况基本一致。
　　1、主营业务收入产品类别构成
　　报告期各期，公司主营业务收入主要来源于销售生猪养殖设备，销售生猪养殖设备收入为55,670.16万元、91,177.11万元和85,478.37万元，占主营业务收入比重分别为92.61%、100.00%和100.00%，系公司最主要的收入来源。生猪养殖设备产品中，公司栏位设备的收入比例各年较为稳定；自动化养殖设备收入占比逐年上升，与行业提高自动化养殖水平的需求趋势具有一致性，公司积极研发自动化养殖设备产品，满足下游客户的需求，自动化设备销售收入逐年增长。
　　报告期内，除销售生猪养殖设备外，公司其他主营业务收入为猪场建造工程收入，系子公司增鑫建筑的业务。子公司增鑫建筑经营主要系为更好地服务客户，仅满足个别客户将猪场建设整体承包给供应商的需求，2020-2021年未签署新的建造合同，并已于2021年12月注销。2020-2021年公司主营业务收入全部来自销售生猪养殖设备。
　　2、主营业务收入业务模式构成
　　报告期内，公司销售生猪养殖设备收入按业务模式可分为需安装和不需安装两种模式。
　　需要安装模式下，公司销售设备并附有安装义务，通常由公司聘请第三方完成安装，经客户调试验收确认收入，无需安装模式下，公司销售设备不附有安装义务，在交付后确认收入。报告期内，公司销售生猪养殖设备需安装模式下的收入分别为51,050.58万元、86,428.09万元和81,607.24万元，占销售设备收入的比例分别为91.70%、94.79%和95.47%，占比逐年上升，需要安装的业务模式为发行人销售生猪养殖设备的主要收入来源。
　　3、主营业务收入销售渠道构成
　　报告期内公司生猪养殖设备以直销为主，各期直接销售收入分别为54,278.82万元、88,696.80万元和83,845.78万元，占设备收入比重为97.50%、97.28%和98.09%。公司直销模式主要面向经营生猪养殖业务的终端客户，以及少量非经营养殖类业务的客户，包括猪场承建商、设备商等，在直销模式下，公司直接获取客户订单，由公司与客户对接需求、议价及签订合同，并跟进合同的后续履约情况。
　　报告期各期公司生猪养殖设备经销收入分别为1,391.35万元、2,480.31万元和1,632.58万元，占设备收入比重为2.50%、2.72%和1.91%，金额和比例均比较低。公司经销模式主要为经销商买断及经销商居间销售的收入，其中经销商买断系经销商直接向公司采购设备用于其后续出售，经销商居间销售是指经销商向公司介绍客户订单，由终端客户与公司签订合同，经销商从中赚取居间服务费并由经销商跟进后续的合同执行情况。
　　4、主营业务收入销售区域构成
　　报告期内，公司生猪养殖设备收入主要来源于境内销售，各期内销收入分别为55,633.04万元、91,138.77万元和85,174.44万元，占设备收入比重分别为99.93%、99.96%和99.64%。公司设备销售基本覆盖全国各大区域，其中华东、华南和华中地区销售占比较高，一方面系因公司业务在江西起源发展，经多年深耕，在江西周边的华东地区具有一定市场优势；另一方面，华中地区为我国养猪产能较高的区域，市场需求量较大，根据农业农村部数据，湖南省和河南省分别位列各省份生猪出栏数量的第二、第三位。公司在华东和华南地区的销售收入逐年提升，2020-2021年度华南地区上升为第二大收入来源区域。
　　报告期各期，公司养殖设备外销收入分别为37.12万元、38.33万元和303.92万元，占设备收入比重分别为0.07%、0.04%和0.36%，外销规模较小，主要客户为哥伦比亚、智利、加拿大、丹麦等地的设备贸易商。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　公司销售生猪养殖设备的收入主要来源于需要安装模式，该模式下公司销售设备附有安装义务，客户验收后确认收入，收入确认时点主要与客户的验收进度相关，受猪场实际建造进度等多方面因素影响。公司报告期各期下半年收入占比相对较高，一方面与华东和华南地区客户较多有关，南方猪场建设受到雨季影响，下半年建设验收窗口优于上半年；另一方面，报告期各季度的收入主要是受2019-2021年下游行情的滚动影响，与各个季度的订单获取金额、发货金额以及不同时间阶段生猪养殖行业建设验收周期相关。
　　6、销售回款情况
　　报告期内公司存在部分第三方回款情形，各期第三方回款的金额分别为12,527.37万元、11,312.67万元和10,986.18万元，占当期营业收入的比例分别为20.22%、12.20%和12.63%。
　　（1）集团客户母公司代子公司支付、集团内部指定其他主体代付
　　报告期各期，发行人的集团客户母公司代子公司支付或集团内部指定其他主体回款的金额分别为10,694.66万元、9,735.49万元和9,817.25万元，占营业收入的比例分别为17.26%、10.50%和11.29%。此类第三方回款系生猪养殖集团企业普遍采用中央集采模式下的集团内部资金支付安排，具有合理性。
　　（2）客户委托第三方代付情形
　　除集团型客户内部关联主体代付外。
　　①部分客户采用银行承兑汇票、银行转账等方式委托其下游客户代付货款，并签订代付款委托书，报告期内此类第三方回款的金额较小，各期金额分别为210.08万元、10.68万元和22.41万元。
　　②部分客户规模较小，从组织形式上看，主要是自然人及个体工商户，员工较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员或合伙人担任。出于交易习惯、结算便利等方面考虑，由客户的负责人、合作伙伴、员工或者亲属代为付款。报告期内此类第三方回款的金额分别为592.14万元、1,267.38万元和921.49万元，占营业收入的比例为0.96%、1.37%和1.06%。
　　③个别客户现金支付零星货款，由发行人出纳、员工前往银行进行柜台存现，显示付款人为发行人员工，报告期内此类第三方回款的金额极小，2019年和2020年分别为42.17万元、0.09万元，2021年已不存在此类第三方回款。
　　（3）子公司增鑫养殖员工代收猪款后回款
　　报告期内，公司子公司增鑫养殖的负责人曾唆根存在使用个人银行卡及其妻子潘小菊银行卡代增鑫养殖收取生猪销售款后再回款至增鑫养殖公司账户的情形，各期回款金额分别为988.32万元、299.03万元和225.03万元。上述情形主要系因收款及时性和安全性需求而导致。考虑到生猪提货后即运输离开，增鑫养殖日常经营实务中通常为现款交货，以公司账户或者POS机收取的款项通常无法实时到账，因此与部分客户要求立即提货的诉求相冲突。为保障及时交易，同时也为保证货款安全收回，猪场负责人曾唆根以个人银行卡代收客户货款，确认款项到账后将生猪交付给客户，再将相关款项回至增鑫养殖账户。2021年下半年起增鑫养殖停止生猪养殖业务后不再存在前述第三方收款情形。
　　经核查，报告期内发行人的第三方回款情形均具有真实的交易背景，第三方回款具有商业合理性，相关销售收入真实，发行人与客户未发生过因第三方账户回款导致的货款归属纠纷，不存在利用上述情况虚增收入的情形。 收起▲