一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的县（区）、乡镇设立的销售网络实施；直销主要依靠公司直接参与工程招投标而实施。公司的收入来源主要是销售自己的产品而获取的利益。
　　（二）经营情况回顾
　　由于报告期内受新冠肺炎疫情及流动资金短缺影响，2020年春节起至今未复工复产。报告期内，公司实现营业收入31.16万元，较上年同期减少94.02%；营业成本13.59万元，较上年同期减少97.83%；净利润-391.87万元，较上年同期增加17.27%；截至报告期末，公司总资产8204.7万元，较本期期初减少2.98%；经营活动产生的现金流量净额0.93万元，较去年同期减少288.96万元；净资产632.65万元，较本期期初减少38.25%。本期营业收入较上年同期减少489.87万元，主要是由于公司流动资金不足，缺乏流动资金购买原材料，自2020年春节后一直没有复工，属于停产歇业状态。报告期内未有复工复产，如公司不能解决流动资金，将存在继续停产的风险。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司一直按章计税、诚信经营，积极承担社会责任。坚持以人为本，对全体股东及每一位员工负责，把安全产品与产品质量放在首位，把社会责任意识贯穿于经营活动中。公司未来将积极履行社会责任，为社会发展创造更大价值。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的县... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的县（区）、乡镇设立的销售网络实施；直销主要依靠公司直接参与工程招投标而实施。公司的收入来源主要是销售自己的产品而获取的利益。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司实现营业收入980.89万元，较上年同期增加8.2%；营业成本1192.78万元，较上年同期增加3.8%；净利润-1380.76万元，较上年同期增加6.86%；截至报告期末，公司总资产8456.91万元，较本期期初减少9.11%；经营活动产生的现金流量净额385.51万元，较去年同期增加218.78万元；净资产1024.53万元，较本期期初减少57.41%。
本期营业收入较上年同期增加74.33万元，主要是由于公司流动资金不足，缺乏流动资金购买原材料，所以销售收入无法得到很大提升，报告期内公司进行了产品质量提升，国家环保政策因素使原材料价格增加，造成生产成本增加，而资产折旧、人工薪酬等固定费用未随销售收入的减少而减少；财务费用由上年的614.77万元降低到报告期内的595.92万元；公司现主要采取现款销售，集中精力，加大力度回收历史欠款，应收账款由年初的697.69万元在本期期末降为469万元，由于公司经营成本太大，销售回款远不足以支撑营业成本，因此公司经营困难，净利润为-1380.76万元。
公司正在接洽潜在投资者，引入资金来解决因流动资金不足而造成的生产滞泻、生产成本过高的问题；为收回占用资金，公司与实际控制人进行了沟通，制定了占用资金收回计划，核定资金占用利息为年利率10%，实际控制人答应最迟于2019年12月31日前将该款项全部归还，但实际控制人于2019年度只归还了31万元，公司将督促关联方尽快偿还；公司争取通过加强与国有大型建筑企业合作等方式，保障资金安全，扩大市场使企业产销提升，给企业带来盈利空间。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务独立、资产独立、人员独立、机构独立、财务独立，具有良好的自主经营能力。
2019年，是企业发展艰难的一年，公司缺乏流动资金，缺乏流动资金购买原材料，所以销售收入持续走低，报告期内公司继续执行产品质量稳定提升。公司现主要采取现款销售，集中精力，加大力度回收历史欠款，应收账款由年初的697.69万元在本期期末降为469万元，但由于公司经营成本太大，销售回款远不足以支撑营业成本。
为了缓解资金压力，提高公司的持续经营能力，本公司制订了下列应对措施：
（1）继续加大应收账款催收力度。本公司制定了对账龄较长的货款催收奖励办法，安排专人定对象催收，在必要的时候，采取法律手段催收，以降低应收账款的资金占用。
（2）工程项目采取预收货款的营销策略。在工程项目上采取预收备料款的营销策略，签订额度合同，促使其按合同额度回款，对违约的一律停止供货并适时采取法律手段，针对个人实行现款现货，力争使公司资金收支平衡。
（3）产品质量提升。公司于继续进行产品质量稳定提升，解决因产品质量所带来的的责任纠纷风险。
（4）积极与当地政府及银行沟通，争取资金支持。
（5）公司积极接洽潜在投资者，引入资金来解决因流动资金不足而造成的生产滞泻、生产成本过高的问题；为收回占用资金，公司与实际控制人进行了沟通，制定了占用资金收回计划，核定资金占用利息为年利率10%，实际控制人答应最迟于2019年12月31日前将该款项全部归还，但实际控制人于2019年度只归还了31万元，公司将督促关联方尽快偿还。公司争取通过加强与国有大型建筑企业合作等方式，保障资金安全，扩大市场使企业产销提升，给企业带来盈利空间。
报告期内，公司由于违规对外担保涉及大额诉讼，经公司与实际控制人张建军董事长沟通，要求其尽快履行生效法律文书，以免公司受到牵连，并组织公司控股股东及董监高全面学习《全国中小企业股份转让系统业务规则（施行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》、公司章程、公司对外担保管理制度、公司关联交易管理制度等规定，提高公司规范运作水平，杜绝违规对外担保等类似事件的再次发生。
由于资金困难，无法按期归还贷款及利息，公司在期后涉及各贷款银行及担保公司诉讼。截止目前，共涉及大额诉讼的应归还本金3090万元，利息1308345.14元。如公司不能及时解决，将给公司带来资产查封拍卖风险。目前，公司正在和政府及银行商谈协调，并积极接洽潜在投资者，适时将推出方案，引入资金，缓解因资金困难带来的诉讼风险。

　　四、风险因素
1、宏观经济波动风险
PVC系列管道、PE系列管道和PP系列管道的广泛应用于市政及建筑给排水、农用（饮用水及灌排）、市政排污、通信电力护套、燃气输送、辐射采暖、工业流体输送等领域，市场需求主要受社会经济发展水平、国家基础设施建设投入、城镇化进程等因素影响。虽然目前国家政策有利于塑料管道行业发展，但如果国家宏观经济形势发生重大变化，仍可能导致行业整体的市场需求减少，影响塑料管道生产企业的经营业绩。
为此，公司持续关注国家政策及下游行业需求等宏观调控政策，使公司经营紧跟国家产业政策及市场需求的发展，谨慎经营，保持合理的生产和销售规模。
2、市场竞争加剧的风险
目前，国内从事塑料管道生产的企业逾3,000家，主要集中在沿海和经济发达区域；年生产能力达到或超过10万吨的企业接近20家，主要集中在广东、浙江和山东三省。随着塑料管道行业的不断成熟，越来越多的企业将摆脱低质量、低价格的经营模式，形成更多依靠技术进步和品牌优势经营的规模企业，市场竞争将日趋激烈。此外，行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象，如商标侵权、企业名称侵权、虚假宣传等，塑料管道生产企业面临着行业竞争激烈和不正当、不规范竞争的风险。
为此，公司将增加对新产品的研发投入，引进优秀人才以提升自身技术水平，同时，加大产品推广力度，拓展优质客户、扩大业务规模、增强资本实力和市场竞争能力。
3、技术风险
塑料管道行业的发展一直伴随着新材料、新技术的发展，国内外各企业始终都在追求用更经济的原料，生产更环保、更大管径、更高耐压等级的产品，生产加工设备、工艺水平、技术创新是塑料管道制造企业竞争能力的重要体现。我国的塑料管材行业技术水平与发达国家相比较弱，科研力量、经费投入等与需求尚有差距。如何紧跟国际水平，保持技术领先，是业内企业普遍面临的一个重要问题。
为此，公司将加大对新技术及新产品的研发，积极培养、引进、续留研发人才，从而保证技术更新换代的及时性、可用性。同时，公司将紧跟塑料管道行业的发展步伐，适时调整公司战略，应对行业的变化和技术的进步。
4、实际控制人不当控制风险
公司股东古应兰持有公司股份18,060,000股，占公司总股本的34.432%，股东张建军持有公司股份12,040,000股，占公司总股本的22.955%，古应兰与张建军为夫妻关系，合计持有公司股份30,100,000股，占公司注册资本的57.387%，处于控股地位，为公司的实际控制人，对公司经营决策可施予重大影响。如果实际控制人利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来不利影响。
随着公司的发展壮大，将适时引入独立董事制度，从决策、监督等层面加强对实际控制人的制衡，切实保护公司和其他股东的利益。
5、资产负债率过高的风险
截至2017年12月31日,2018年12月31日和2019年12月31日公司负债总额分别为67,123,555.82元、68,991,869.99元和74,323,822.88元，占同期期末资产总额的比例分别为63.32%、74.15%,和87.89%，公司负债总额较大,资产负债率偏高,负债总额和资产负债率持续上升，面临较大的财务风险。
公司一方面通过在融资，获取外部资金，为公司发展提供资金支持；一方面扩大公司生产规模和产业结构调整，积极开展产品创新，扩大市场使企业产销大幅提升，给企业带来盈利能力，有效降低资产负债率。
6、内部控制风险
随着公司主营业务不断拓展，公司经营规模进一步扩大，将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前，公司内控体系不够健全，运作不够规范。
公司在整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。
但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层对于新制度仍在学习和理解之中，规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需求而影响公司持续、稳定发展的风险。
为此，公司将根据实际情况，重新梳理各业务流程，找出薄弱的关键控制点，进一步优化其内部控制的设计并形成正式的书面文件；加强对全体员工的相关培训，树立风险控制及管理意识，保证各项内部控制制度能够得到切实有效地执行。
7、大额资产受限的风险
为了取得银行借款,公司将较大金额的资产用于抵押或者质押,其中房屋建筑抵押的价值为41,924,028.74元,土地使用权抵押的价值为8,445,319.60元，机器设备已抵押的价值为12,019,322.86元。上述资产已抵押或质押的价值占公司总资产的比例为73.77%。如未来公司因经济下行等因素不能及时归还银行借款,将对公司生产经营产生较大影响。
为此，公司将通过在全国中小企业股份转让系统挂牌，进行股权融资，获取外部资金，同时，公司将扩大生产规模，提高生产效率，降低成本费用，提高利润水平，保障公司流动资金充足，按期偿还银行借款，避免抵押或质押资产因公司未能按期偿还银行借款而被强制执行的风险。
8、非经常损益对公司财务状况产生重大影响的风险
2017年、2018年、2019年非经常性损益金额分别为1,429,053.76元、263,566.50元、-180,358.40，扣除非经常损益后公司净利润为-6,553,150.98元、-15,088,355.30元和-13,627,226.30元，非经常损益对公司财务状况产生重大影响,且公司扣除非经常损益后均为亏损,如果公司未来不能减少非经常性损益对财务状况的影响,可能对公司未来的持续经营能力产生不利影响。
目前公司正在投入建设新厂房，新厂房落实后，公司将加强现代化管理，利用新购买的部分新机器设备，扩大生产线和生产能力，提高生产效率，有效降低生产成本中的固定开支，使公司毛利水平能够得到有效提高。
9、持续亏损风险
2019年、2018年度和2017年度公司实现的营业收入分别为980万元、907万元和3399万元,净利润分别为-1380万元、-1482万元和-512万元,公司面临着持续亏损的风险,报告期内毛利率为-21.6%，归属于挂牌公司股东的净资产下降到1024.53万元，已严重影响到持续经营能力,公司虽一直致力于产业结构调整和市场开拓,但是叁年来一直亏损,公司如果不能尽快开拓市场、加大销售,扭转亏损局面,会限制自身的对外融资和扩张能力,削弱公司整体竞争力,对公司经营活动产生不利影响.
公司正在加强技术研发，不断开拓市场，提升公司实力，努力增加收入；改善公司内部管理制度，完善公司内部部门之间的业务流程及内部控制，减少公司内部管理成本；制定合理的采购制度及询价政策，降低营业成本。实行产业结构调整，积极开展产品创新，推动公司获得的专利技术的运用，逐步形成生产规模，增强企业的盈利能力。
10、短期偿债风险
截至2019年12月31日,公司流动资产2005.85万元，流动负债7326.86万元，流动比率0.27，速动比率0.23，2019年度，公司经营活动现金净流量385.51万元，现金流动负债比为5.26%。上述迹象表明，公司的短期偿债能力已严重不足。低于相近行业的上市公司。虽然公司是市、县两级政府及银行重点扶持企业,但是较低的流动比率、速动比率,仍使公司在偿付短期负债方面存在较大的压力风险。
为此，公司适时制订正确的企业发展战略，防范短期融资决策失误，建立健全内部管理机构和制度，防范和减少短期债融资风险，适时通过市场融资来保持适量现金流，提高短期偿债能力。
11、应收账款催收困难的风险
截至2019年12月31日，公司应收账款469万元，较期初减少32.78%，上述应收账款所引起的坏账准备、资金成本和治理成本的增加将对公司造成资金风险。
为了缓解资金压力，提高公司的持续经营能力，公司加大应收账款催收力度。制定了对账龄较长的货款催收奖励办法，安排专人定对象催收，在必要的时候，采取法律手段催收，以降低应收账款的资金占用。
在工程项目上采取预收备料款的营销策略，力争使公司资金收支平衡。积极与当地政府及银行沟通，争取资金支持及银行贷款续期。
12、对外担保风险
公司为四川嘉腾置业集团有限公司贷款2500万元提供担保，为张建军、古应兰借款500万元提供担保。
由于四川嘉腾置业集团有限公司提供了超额房产作为抵押，张建军、古应兰也有相应资产，所以未给公司带来重大财务风险,但若被担保人不能偿还到期债务,可能损害公司及投资者的利益。
公司将督促四川嘉腾置业集团有限公司积极履行义务，与公司实际控制人、董事长张建军进行磋商，拟定整改措施，包括但不限于催促张建军、古应兰积极履行义务归还借款资金，以避免公司承担担保还款责任，公司特别是针对在未经公司的各项审议情况下发生的违规担保行为，公司将秉着坚持捍卫中小股东权益的原则，必要时将采取法律诉讼形式维护公司利益；组织公司控股股东及董监高全面学习《全国中小企业股份转让系统业务规则（施行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》、公司章程、公司对外担保管理制度、公司关联交易管理制度等规定，加强内部控制程序，特别是使用印章审批程序，提高公司规范运作水平，杜绝违规对外担保等类似事件再次发生。
13、关联方资金占用风险
合江旭源商贸有限公司股东成春莲系实际控制人张建军近亲属，为公司关联方，截止2019年12月31日，本公司应收合江旭源商贸有限公司资金往来余额12,126,187.08元（含本息）；如不能按期归还，将给公司带来财务风险.
因之前公司对该关联方不知情，所以未对该事项进行任何审议和披露，为更好地理清该事项，公司安排人员进行了专项核查，与实际控制人进行了沟通，制订了占用资金收回计划，核定资金占用利息为年利率10%，实际控制人答应最迟于2019年12月31日前将该款项全部归还，但实际控制人于2019年度只归还了31万元，公司将督促关联方尽快偿还，由于该笔资金是关联交易，实际控制人必须保证该款项足额偿还，所以未计提坏账准备。以后公司将严格按《公司法》、《公司章程》、《关联交易管理制度》及公司相关制度的规定履行相应的程序，严格执行全国中小企业股份转让系统的各项规则制度，以避免资金占用事件再次发生，切实保障投资者利益。 收起▲

　　一、商业模式
　　本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的县（区）、乡镇设立的... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司属C2922橡胶和塑料行业的生产、经销企业，拥有塑料行业传统产品的高端生产技术，目前已获国家知识产权局命名的3项发明专利证书和4项实用新型专利技术证书（证书号：第2693688号、第2669627号、第2578999号、第6671650号、第6443708号、第5128800号和第5201224号）。公司为市政工程、水务项目、建筑安装、客户装修、广告装潢等提供物美价廉的中高端产品和服务，生产产品涵盖PVC、PE、PPR等几大类塑料管材管件及煤灰PVC发泡复合板（型）材。公司销售模式以分销为主、辅之直销，分销主要是依托四川、重庆、贵州、云南等省市的县（区）、乡镇设立的销售网络实施；直销主要依靠公司直接参与工程招投标而实施。公司的收入来源主要是销售自己的产品而获取的利益。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入521.02万元，较上年同期增加108.70%；营业成本626.56万元，较上年同期增加60.10%；发生亏损475.22万元，较上年同期减少亏损31.80%；截至报告期末，公司总资产9012.32万元，较本期期初减少3.14%；经营活动产生的现金流量净额289.89万元，较去年同期增加326.87万元；净资产1930.07万元，较本期期初减少19.76%。
　　本期营业收入虽然较上年同期有所改善，但是营业收入始终处于低迷状态，不能消化公司的固定成本，致使我公司毛利润仍为负值，主要是由于公司流动资金不足，缺乏流动资金购买原材料，报告期内公司进行了产品质量提升，国家环保政策因素使原材料价格增加，造成生产成本增加而对应销售价格增加，使销售收入不能大幅度上升；公司上半年主要采取现款销售，集中精力，加大力度回收历史欠款，但应收账款收回情况不明显，由年初的697.69万元在本期期末降为645.62万元，销售回款远不足以支撑营业成本。
　　公司正在接洽潜在投资者，引入资金来解决因流动资金不足而造成的生产滞泻、生产成本过高的问题；为收回占用资金，公司与实际控制人进行了沟通，制定了占用资金收回计划，核定资金占用利息为年利率10%，实际控制人答应最迟于2019年12月31日前将该款项全部归还。公司争取通过加强与国有大型建筑企业合作等方式，保障资金安全，扩大市场使企业产销提升，给企业带来盈利空间。

　　三、风险与价值
　　1、宏观经济波动风险
PVC系列管道、PE系列管道和PP系列管道的广泛应用于市政及建筑给排水、农用（饮用水及灌排）、市政排污、通信电力护套、燃气输送、辐射采暖、工业流体输送等领域，市场需求主要受社会经济发展水平、国家基础设施建设投入、城镇化进程等因素影响。虽然目前国家政策有利于塑料管道行业发展，但如果国家宏观经济形势发生重大变化，仍可能导致行业整体的市场需求减少，影响塑料管道生产企业的经营业绩。
　　为此，公司持续关注国家政策及下游行业需求等宏观调控政策，使公司经营紧跟国家产业政策及市场需求的发展，谨慎经营，保持合理的生产和销售规模。
　　2、市场竞争加剧的风险
目前，国内从事塑料管道生产的企业逾3,000家，主要集中在沿海和经济发达区域；年生产能力达到或超过10万吨的企业接近20家，主要集中在广东、浙江和山东三省。随着塑料管道行业的不断成熟，越来越多的企业将摆脱低质量、低价格的经营模式，形成更多依靠技术进步和品牌优势经营的规模企业，市场竞争将日趋激烈。此外，行业内还存在一些不正当、不规范竞争现象，如商标侵权、企业名称侵权、虚假宣传等，塑料管道生产企业面临着行业竞争激烈和不正当、不规范竞争的风险。
　　为此，公司将增加对新产品的研发投入，引进优秀人才以提升自身技术水平，同时，加大产品推广力度，拓展优质客户、扩大业务规模、增强资本实力和市场竞争能力。
　　3、技术风险
塑料管道行业的发展一直伴随着新材料、新技术的发展，国内外各企业始终都在追求用更经济的原料，生产更环保、更大管径、更高耐压等级的产品，生产加工设备、工艺水平、技术创新是塑料管道制造企业竞争能力的重要体现。我国的塑料管材行业技术水平与发达国家相比较弱，科研力量、经费投入等与需求尚有差距。如何紧跟国际水平，保持技术领先，是业内企业普遍面临的一个重要问题。
　　为此，公司将加大对新技术及新产品的研发，积极培养、引进、续留研发人才，从而保证技术更新换代的及时性、可用性。同时，公司将紧跟塑料管道行业的发展步伐，适时调整公司战略，应对行业的变化和技术的进步。
　　4、实际控制人不当控制风险
公司股东古应兰持有公司股份18,060,000股，占公司总股本的34.432%，股东张建军持有公司股份12,040,000股，占公司总股本的22.955%，古应兰与张建军为夫妻关系，合计持有公司股份30,100,000股，占公司注册资本的57.387%，处于控股地位，为公司的实际控制人，对公司经营决策可施予重大影响。如果实际控制人利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来不利影响。
　　随着公司的发展壮大，将适时引入独立董事制度，从决策、监督等层面加强对实际控制人的制衡，切实保护公司和其他股东的利益。
　　5、资产负债率过高的风险
截至2019年6月30日，公司本期期末和期初的负债总额分别为70,822,478.98元和68,991,869.99元，占同期期末资产总额的比例分别为78.58%和74.15%,公司负债总额较大，资产负债率偏高，面临一定的财务风险。
　　公司一方面通过在融资，获取外部资金，为公司发展提供资金支持；一方面扩大公司生产规模和产业结构调整，积极开展产品创新，扩大市场使企业产销大幅提升，给企业带来盈利能力，有效降低资产负债率。
　　6、内部控制风险
随着公司主营业务不断拓展，公司经营规模进一步扩大，将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前，公司内控体系不够健全，运作不够规范。
　　公司在整体变更为股份公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。
　　但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层对于新制度仍在学习和理解之中，规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需求而影响公司持续、稳定发展的风险。
　　为此，公司将根据实际情况，重新梳理各业务流程，找出薄弱的关键控制点，进一步优化其内部控制的设计并形成正式的书面文件；加强对全体员工的相关培训，树立风险控制及管理意识，保证各项内部控制制度能够得到切实有效地执行。
　　7、大额资产受限的风险
为了取得银行借款，公司将较大金额的资产用于抵押或者质押，其中房屋建筑抵押的价值为42,731,520.27元，土地使用权抵押的价值为8,539,330.60元，机器设备已抵押的价值为12,747,335.23元。上述资产已抵押或质押的价值占公司总资产的比例为71.03%。如未来公司因经济下行等因素不能及时归还银行借款，将对公司生产经营产生较大影响。
　　为此，公司将通过在全国中小企业股份转让系统挂牌，进行股权融资，获取外部资金，同时，公司将扩大生产规模，提高生产效率，降低成本费用，提高利润水平，保障公司流动资金充足，按期偿还银行借款，避免抵押或质押资产因公司未能按期偿还银行借款而被强制执行的风险。
　　8、非经常损益对公司财务状况产生重大影响的风险
截至2019年6月30日公司本期和上年同期的非经常性损益金额分别为5,023.64元、753,885.29元，扣除非经常损益后公司净利润为-4,757,195.54元、-7,722,090.71元，非经常损益对公司财务状况产生较大影响，且公司扣除非经常损益后均为亏损，如果公司未来不能减少非经常性损益对财务状况的影响，可能对公司未来的持续经营能力产生不利影响。
　　目前公司正在投入建设新厂房，新厂房落实后，公司将加强现代化管理，利用新购买的部分新机器设备，扩大生产线和生产能力，提高生产效率，有效降低生产成本中的固定开支，使公司毛利水平能够得到有效提高。
　　9、持续亏损风险
公司本期和上年同期实现的营业收入分别为521.02万元和249.66万元，净利润分别为-475.22万元和-696.82万，公司面临着持续亏损的风险，公司一直致力于产业结构调整和市场开拓，但是两年来一直亏损，公司如果不能尽快开拓市场、加大销售，扭转亏损局面，会限制自身的对外融资和扩张能力，削弱公司整体竞争力，对公司经营活动产生不利影响。
　　公司正在加强技术研发，不断开拓市场，提升公司实力，努力增加收入；改善公司内部管理制度，完善公司内部部门之间的业务流程及内部控制，减少公司内部管理成本；制定合理的采购制度及询价政策，降低营业成本。实行产业结构调整，积极开展产品创新，推动公司获得的专利技术的运用，逐步形成生产规模，增强企业的盈利能力。
　　10、短期偿债风险
截至2019年6月30日，公司流动资产2,381.64万元，流动负债6,974.66万元，流动比率0.34，速动比率0.29。公司的短期偿债能力已严重不足。低于相近行业的上市公司。虽然公司是市、县两级政府及银行重点扶持企业，但是较低的流动比率、速动比率，仍使公司在偿付短期负债方面存在一定的压力风险。
　　为此，公司适时制订正确的企业发展战略，防范短期融资决策失误，建立健全内部管理机构和制度，防范和减少短期债融资风险，适时通过市场融资来保持适量现金流，提高短期偿债能力。
　　11、应收账款催收困难的风险
截至2019年6月30日，公司应收账款为645.62万元，较期初减少7.5%，上述应收账款所引起的坏账准备、资金成本和治理成本的增加将对公司造成资金风险。
　　为了缓解资金压力，提高公司的持续经营能力，公司加大应收账款催收力度。制定了对账龄较长的货款催收奖励办法，安排专人定对象催收，在必要的时候，采取法律手段催收，以降低应收账款的资金占用。
　　在工程项目上采取预收备料款的营销策略，力争使公司资金收支平衡。积极与当地政府及银行沟通，争取资金支持及银行贷款续期。
　　12、对外担保风险
公司为四川嘉腾置业集团有限公司贷款2500万元提供担保，为张建军、古应兰借款850万元提供担保。
　　虽然目前公司财产尚未因上述对外担保被法院强制执行，未给公司带来重大财务风险，但若被担保人不能偿还到期债务，可能损害公司及投资者的利益。
　　公司将督促四川嘉腾置业集团有限公司积极履行义务，与公司实际控制人、董事长张建军进行磋商，拟定整改措施，包括但不限于催促张建军、古应兰积极履行义务归还借款资金，以避免公司承担担保还款责任，公司特别是针对在未经公司的各项审议情况下发生的违规担保行为，公司将秉着坚持捍卫中小股东权益的原则，必要时将采取法律诉讼形式维护公司利益；组织公司控股股东及董监高全面学习《全国中小企业股份转让系统业务规则（施行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》、公司章程、公司对外担保管理制度、公司关联交易管理制度等规定，加强内部控制程序，特别是使用印章审批程序，提高公司规范运作水平，杜绝违规对外担保等类似事件再次发生。
　　13、关联方资金占用风险
合江旭源商贸有限公司股东成春莲系实际控制人张建军近亲属，为公司关联方，截止2019年6月30日，本公司应收合江旭源商贸有限公司资金往来余额12，126，187.08元（含本息）；如不能按期归还，将给公司带来财务风险。
　　因之前公司对该关联方不知情，所以未对该事项进行任何审议和披露，公司已于2019年6月10日召开第二届董事会第三次会议决议、第二届监事会第三次会议，于2019年6月26日召开2019年第一次临时股东大会就该资金占用事项进行审议并通过了《关于关联方资金占用的议案》。为更好地理清该事项，公司安排人员进行了专项核查，与实际控制人进行了沟通，制订了占用资金收回计划，核定资金占用利息为年利率10%，实际控制人答应最迟于2019年12月31日前将该款项全部归还，公司将督促关联方尽快偿还，由于该笔资金是关联交易，实际控制人必须保证该款项足额偿还，所以未计提坏账准备。以后公司将严格按《公司法》、《公司章程》、《关联交易管理制度》及公司相关制度的规定履行相应的程序，严格执行全国中小企业股份转让系统的各项规则制度，以避免资金占用事件再次发生，切实保障投资者利益。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司一直按章纳税、诚信经营，积极承担社会责任。坚持以人为本，对全体股东及每一位员工负责，把安全生产与产品质量放在首位，把社会责任意识贯穿于经营活动中。公司未来将继续积极履行社会责任，为社会发展创造更大价值。 收起▲