一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司作为国内领先的混凝土外加剂综合服务商，专注于高性能减水剂、速凝剂等产品的研发、综合解决方案的定制化服务，逐步形成“技术研发+定制化生产+全周期服务”的一体化商业模式，着力推进混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益。　　创新模式体系化：公司以技术领先为体系，推动创新模式体系化，构建“基础研究-应用开发-产业化”三级研发体系，联合高校成立山西省外加剂创新中心，实现技术成果转化率超60%。公司搭建企业技术中心、专家工作站、重点实验室、新型研发机构、中试基地等研发创新平台，引进南洋理工大学江... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司作为国内领先的混凝土外加剂综合服务商，专注于高性能减水剂、速凝剂等产品的研发、综合解决方案的定制化服务，逐步形成“技术研发+定制化生产+全周期服务”的一体化商业模式，着力推进混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益。
　　创新模式体系化：公司以技术领先为体系，推动创新模式体系化，构建“基础研究-应用开发-产业化”三级研发体系，联合高校成立山西省外加剂创新中心，实现技术成果转化率超60%。公司搭建企业技术中心、专家工作站、重点实验室、新型研发机构、中试基地等研发创新平台，引进南洋理工大学江加标博士为公司首席技术总工，搭建起一支拥有20余人的研发团队，获得40余项专利成果，其中“高铝量高早强无碱速凝剂关键技术与应用”获得山西省科技进步奖二等奖。
　　产品服务定制化：公司根据客户需求进行定制化生产服务，项目管理人员定期收集客户需求信息，包括工程特点、气候特点、材料参数、性能参数，技术人员按客户技术要求，对外加剂实现主动性设计和组合并现场试配，达标后绑定配方，并将配比技术参数提供品控部，品控部门按照技术人员的配方方案和项目管理人员提交的客户发货指令生产产品。在使用过程中，技术人员根据现场工况及技术表现，不断调整、更新产品配方，令混凝土达到最佳施工状态，确保客户在使用过程中得到及时、有效的帮助。公司采用“以销定产”的方式生产，保证产品合理库存，严格控制产品质量，确保每一批次产品合格出厂。
　　销售模式驱动化：公司产品主要采用投标或销售人员直销模式销售，始终坚持以客户为中心，为客户提供独特的“店小二”式营销服务和工程一体化解决方案。公司聚焦市场布局，将营销人员按重点区域划分，收集各个区域客户信息，坚持建立了覆盖全国的产业基地和销售服务网络，提高了快速响应能力，提升了客户满意度。同时，公司不断进行市场调研与分析，为公司制定商业模式和市场策略打好坚实的基础，精准把握市场需求和趋势，为产品的研发、生产、销售等提供有力支持，助力公司发现新的市场机会和潜在风险，为公司战略调整提供决策依据。
　　品牌模式推广化：企业注重品牌形象的塑造和维护，通过广告宣传、品牌建设、社交媒体等多种渠道推广品牌，公司主导产品速凝剂以其优异的产品性能、稳定的产品质量、专业的技术服务、赢得了用户的信赖，也赢得了广阔的市场，被山西省市场监督管理局授权评审，获得“山西精品”金字招牌，山西省唯一，标志着公司产品品牌成功跑出了遥遥领先的加速度。
　　报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化，重点加强改进研发、销售管理模式。
　　经营计划：公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。报告期内，面对经济复苏缓慢、增长乏力的宏观局势，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务。
　　报告期公司除现有产品生产外，也在不断探索粉剂无碱速凝剂、净水材料、修补砂浆以及其他功能性材料的研发与应用，并取得初步成果。
　　（二）行业情况
　　混凝土外加剂具有增加混凝土的综合性能的特点，随着中国建材工业的飞速发展和政府的支持政策，混凝土外加剂行业发展蓬勃，市场前景一片光明，未来发展有良好的展望，已经形成一个门类和品种齐全、标准体系健全的新兴行业。市场上存在众多品牌和企业，市场份额分布不均，一些大型企业在技术、品质、服务等方面具有优势，占据了较大的市场份额。而中小企业则通过特色化、专业化等方式，在市场上占据一席之地。未来，随着市场竞争的加剧和行业洗牌的加速，行业的竞争格局将进一步调整，混凝土外加剂行业将继续保持增长态势，朝着环保、高效、智能化的方向发展。同时，行业内也将涌现出更多的创新产品和技术，为行业的发展注入新的动力。
　　报告期内，混凝土外加剂行业将呈现“需求结构性增长、竞争差异化加剧、政策驱动转型”的特点。国内基建投资预计保持稳健增长，重点投向交通、水利、城市更新等领域；房地产行业逐步触底企稳，保障性住房和“平急两用”设施建设或成为新增长点，支撑外加剂需求；双碳政策推动下，高性能、环保型外加剂需求提升，行业向绿色化、功能化升级；中西部基建补短板、东部城市群建设及海外“一带一路”项目（如东南亚、中东）将成增量市场。同时，随着可再生能源和绿色建筑的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
　　报告期内，上游原材料波动，环氧乙烷、丙烯酸等石化产品价格受国际油价及供需关系影响显著，下游需求周期性变化，企业通过强化自身抗风险能力，持续聚焦绿色化、高端化、全球化三大方向，通过技术升级、成本优化和风险对冲提升抗周期能力，同时把握新兴基建与海外市场机遇，实现可持续发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　实际控制人王英维报告期末直接持有公司50.89%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。应对措施：公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前50.89%，可以更好的发挥股东会的作用；公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　应收账款回收风险
　　公司主营业务为混凝土高性能减水剂、速凝剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户大多为混凝土工程类企业，其应收账款回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。应对措施：公司已加强应收账款的管理，成立以总经理为组长的专项清欠小组，同时建立以财务控制为主的应收账款预警管理机制，更准更快进行预警和限制，同时将应收账款的回收和销售人员的业绩考核动态挂钩，同时通过法律途径加强对历史账款的清欠，加快资金回笼，减少坏账损失。
　　原材料价格波动的风险
　　单体、氢氧化铝和硫酸是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司加强了解市场行业信息行情，及时调整采购计划；加强与头部供应商的战略合作，签订长期合约，保持原材料价格稳定；加强研发力度，寻找现有原材料替代方案。
　　主要经营性资产抵押的风险
　　截至2025年6月30日，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。应对措施：公司持续扩大信用类融资并逐步减少对抵押类融资的依赖，在资金改善的情况下对抵押资产进行收回，减少抵押物权利转移的风险。
　　产品更新换代风险，收入下降的风险
　　随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产品将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。应对措施：公司持续加大研发投入，保持产品的竞争力。
　　业绩亏损的风险
　　公司面对的市场环境较为严峻，业绩仍存在亏损的风险。应对措施：业务方面，公司持续优化项目选择标准，保证毛利空间；内控方面，公司持续加强成本、费用控制，全面推进精细化管理，降低各项费用，确保利润；研发方面，持续研发投入，不断开发新产品，保证持续盈利。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司作为国内领先的混凝土外加剂综合服务商，专注于高性能减水剂、速凝剂等产品的研发、综合解决方案的定制化服务，逐步形成“技术研发+定制化生产+全周期服务”的一体化商业模式，着力推进混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益。　　创新模式体系化：公司以技术领先为体系，推动创新模式体系化，构建“基础研究-应用开发-产业化”三级研发体系，联合高校成立山西省外加剂创新中心，实现技术成果转化率超60%。公司搭建企业技术中心、专家工作站、重点实验室、新型研发机构、中试基地等研发创新平台，引进南洋理工大学江... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司作为国内领先的混凝土外加剂综合服务商，专注于高性能减水剂、速凝剂等产品的研发、综合解决方案的定制化服务，逐步形成“技术研发+定制化生产+全周期服务”的一体化商业模式，着力推进混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益。
　　创新模式体系化：公司以技术领先为体系，推动创新模式体系化，构建“基础研究-应用开发-产业化”三级研发体系，联合高校成立山西省外加剂创新中心，实现技术成果转化率超60%。公司搭建企业技术中心、专家工作站、重点实验室、新型研发机构、中试基地等研发创新平台，引进南洋理工大学江加标博士为公司首席技术总工，搭建起一支拥有20余人的研发团队，获得40余项专利成果，其中“高铝量高早强无碱速凝剂关键技术与应用”获得山西省科技进步奖二等奖。
　　产品服务定制化：公司根据客户需求进行定制化生产服务，项目管理人员定期收集客户需求信息，包括工程特点、气候特点、材料参数、性能参数，技术人员按客户技术要求，对外加剂实现主动性设计和组合并现场试配，达标后绑定配方，并将配比技术参数提供品控部，品控部门按照技术人员的配方方案和项目管理人员提交的客户发货指令生产产品。在使用过程中，技术人员根据现场工况及技术表现，不断调整、更新产品配方，令混凝土达到最佳施工状态，确保客户在使用过程中得到及时、有效的帮助。公司采用“以销定产”的方式生产，保证产品合理库存，严格控制产品质量，确保每一批次产品合格出厂。
　　销售模式驱动化：公司产品主要采用投标或销售人员直销模式销售，始终坚持以客户为中心，为客户提供独特的“店小二”式营销服务和工程一体化解决方案。公司聚焦市场布局，将营销人员按重点区域划分，收集各个区域客户信息，坚持建立了覆盖全国的产业基地和销售服务网络，提高了快速响应能力，提升了客户满意度。同时，公司不断进行市场调研与分析，为公司制定商业模式和市场策略打好坚实的基础，精准把握市场需求和趋势，为产品的研发、生产、销售等提供有力支持，助力公司发现新的市场机会和潜在风险，为公司战略调整提供决策依据。
　　品牌模式推广化：企业注重品牌形象的塑造和维护，通过广告宣传、品牌建设、社交媒体等多种渠道推广品牌，公司主导产品速凝剂以其优异的产品性能、稳定的产品质量、专业的技术服务、赢得了用户的信赖，也赢得了广阔的市场，被山西省市场监督管理局授权评审，获得“山西精品”金字招牌，山西省唯一，标志着公司产品品牌成功跑出了遥遥领先的加速度。
　　报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化，重点加强改进研发、销售管理模式。
　　经营计划：公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。报告期内，面对经济复苏缓慢、增长乏力的宏观局势，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务。
　　报告期公司除现有产品生产外，也在不断探索粉剂聚羧酸减水剂、粉剂聚羧酸保坍剂、粉剂无碱速凝剂以及其他功能性材料的研发与应用，并取得初步成果。
　　(二)行业情况
　　混凝土外加剂具有增加混凝土的综合性能的特点，随着中国建材工业的飞速发展和政府的支持政策，混凝土外加剂行业发展蓬勃，市场前景一片光明，未来发展有良好的展望，已经形成一个门类和品种齐全、标准体系健全的新兴行业。市场上存在众多品牌和企业，市场份额分布不均，一些大型企业在
　　技术、品质、服务等方面具有优势，占据了较大的市场份额。而中小企业则通过特色化、专业化等方式，在市场上占据一席之地。未来，随着市场竞争的加剧和行业洗牌的加速，行业的竞争格局将进一步调整，混凝土外加剂行业将继续保持增长态势，朝着环保、高效、智能化的方向发展。同时，行业内也将涌现出更多的创新产品和技术，为行业的发展注入新的动力。
　　报告期内，混凝土外加剂行业将呈现“需求结构性增长、竞争差异化加剧、政策驱动转型”的特点。国内基建投资预计保持稳健增长，重点投向交通、水利、城市更新等领域；房地产行业逐步触底企稳，保障性住房和“平急两用”设施建设或成为新增长点，支撑外加剂需求；双碳政策推动下，高性能、环保型外加剂需求提升，行业向绿色化、功能化升级；中西部基建补短板、东部城市群建设及海外“一带一路”项目（如东南亚、中东）将成增量市场。同时，随着可再生能源和绿色建筑的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
　　报告期内，上游原材料波动，环氧乙烷、丙烯酸等石化产品价格受国际油价及供需关系影响显著，下游需求周期性变化，企业通过强化自身抗风险能力，持续聚焦绿色化、高端化、全球化三大方向，通过技术升级、成本优化和风险对冲提升抗周期能力，同时把握新兴基建与海外市场机遇，实现可持续发展。

　　二、未来展望
　　行业发展趋势
　　随着国内经济环境的逐步恢复和基础设施建设的稳步推进，混凝土外加剂行业持续稳定发展。目前，我国的混凝土预拌率较低，仍有较大的提升空间。为了在运输过程中保持预拌混凝土的性能，需要更多的混凝土外加剂掺入，这意味着随着预拌率的提高，我国对混凝土外加剂的需求将进一步增长。混凝土外加剂行业市场规模持续稳定，受益于我国基础设施建设的稳步推进。随着城市化进程的加速，对混凝土外加剂的需求呈现稳定增长趋势。此外，随着技术的不断进步和应用领域的拓展，混凝土外加剂的市场潜力进一步释放，除了传统的建筑领域，混凝土外加剂还广泛应用于道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设中。同时，随着可再生能源和绿色建筑的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
　　目前，我国混凝土外加剂行业的从业企业数量众多，行业集中度不高。随着市场竞争的加剧，企业间的竞争将更加激烈，各企业需要加大技术研发和产品创新的投入，提高产品质量和降低成本，以争夺市场份额。长远来看，混凝土外加剂生产企业紧抓当前混凝土外加剂行业集中及整合局势，以及行业复苏契机，快速提升外加剂新材料的市场占有率：可以引进智能化设备和信息化管理系统，提高生产效率和管理水平，提升企业的核心竞争力；紧抓国家加快建设交通强国的关键契机，重点开拓基建工程项目；聚焦外加剂特殊剂种，持续攻克重点、难点项目。随着我国基础设施建设和房地产市场的持续发展，混凝土外加剂市场需求量将继续保持增长态势，同时，随着新基建政策的出台和实施，混凝土外加剂行业将迎来新的发展机遇。
　　公司发展战略
　　公司未来的总体发展战略是以市场为导向，领域和应用场景更加细分，深耕细作，建设创新型、平台型企业，进一步更新产品体系、优化市场布局，打通市场和创新渠道；并借助“一带一路”国家战略，
　　积极开拓亚、欧、非等海外市场，寻找机会，主动布局；同时借力高校、院所、设计院等技术资源，研发方向由单一产品向综合解决方案提升，加速新型产品的升级迭代，实施内生性增长、外延式发展的双轮驱动，实现营收增长和北交所上市双目标，成为喷射混凝土综合解决服务商。
　　经营计划或目标
　　公司将根据年度经营战略目标，逐步有序做好以下工作：
　　1.市场开拓与客户维护
　　（1）深耕重点市场：拓展新产品净水材料、18P01高性能粉剂速凝剂以及国际市场，实现公司的业务多元化发展。
　　（2）加强客户关系管理：通过定期回访、技术交流等方式，提升客户黏性。
　　（3）加强标前评审工作，在投标前从项目成本、利润、运维等角度评估评审，并做好过程监管及控制工作。
　　2.产品创新与技术升级
　　（1）加大研发投入：计划投入营业收入的4.5%作为研发资金，重点开发混凝土成套解决方案。
　　（2）加强产学研合作：与清华大学、运城学院等紧密合作，推动技术成果转化。
　　3.管理优化与效率提升
　　（1）推进数字化转型：全面推进“云星空”管理系统，实现生产、销售、库存的全流程数字化管理。全面梳理和优化现有业务流程，构建全新的流程体系，实现标准化、规范化、高效化、精细化管理。
　　（2）优化生产流程：通过精益生产管理，人、机工时核算，全面实现生产承包，进一步提升生产效率，降低能耗。
　　（3）加强人才培养：确定人才培养方案和计划，定向培养公司人才骨干，提升团队整体素质。
　　4.安全生产与应急管理
　　（1）推进安全工厂建设：实施公司安全设计诊断，促进安全生产能力。
　　（2）完善安全管理体系：健全公司安全管理体系，建立安全生产长效机制，加强安全生产监督职能，提升安全管理水平。
　　5.品牌建设与文化传播
　　（1）提升品牌影响力：通过参加行业展会，创新宣传方式，加强宣传力度，提升品牌知名度。
　　（2）加强企业文化建设：组织企业文化活动，增强团队凝聚力，改造公司文化版面，塑造团队形象。
　　公司经营计划并不代表公司对未来业绩的保证和承诺，不构成盈利预测，能否实现受市场状况的变化等多种因素的影响，存在着一定的不确定性，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异，理性投资。
　　不确定因素
　　1.市场景气度因素：公司所处的建筑行业，其发展很大程度上依赖于国家基础设施建设投资情况，若市场萎靡或投资力度缩减，将影响公司经营业绩水平。公司将充分发挥全国区域市场整合优势，积极延伸，培育新业务，减少不确定因素的影响。
　　2.市场竞争因素：近年来混凝土外加剂势头稳定，竞争激烈，可能造成盈利能力下降，应收账款增加等风险。公司将坚持以产品优势、技术优势、品牌优势，带动产品差异化优势，稳健应对市场竞争。
　　3.原材料价格波动因素：受国家环保政策及国际局势的影响，化工原材料价格波动影响，将联动公司盈利能力造成波动。公司将持续有效地调整产品价格或产品结构，有的放矢地应对原材料价格波动所带来的影响。
　　4人力资源因素：公司的快速发展离不开人才的助力，需要更多专业人才和高层次人才，人才需求量增加，若人才引进和培养进度跟不上公司发展脚步，人才激励机制不完善，可能导致公司人才流失和管理缺失，使公司经营战略目标收到人力资源的制约。公司将通过拓宽人才引进渠道，完善人才激励机制，不断为公司注入新鲜的人才血液，从容应对人才风险。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　实际控制人王英维报告期末直接持有公司50.89%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。应对措施：公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前50.89%，可以更好的发挥股东大会的作用；公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　应收账款回收风险
　　公司主营业务为混凝土高性能减水剂、速凝剂、防腐剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户大多为混凝土工程类企业，其应收账款回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。应对措施：公司已加强应收账款的管理，成立以总经理为组长的专项清欠小组，同时建立以财务控制为主的应收账款预警管理机制，更准更快进行预警和限制，同时将应收账款的回收和销售人员的业绩考核动态挂钩，同时通过法律途径加强对历史账款的清欠，加快资金回笼，减少坏账损失。
　　原材料价格波动的风险
　　单体、氢氧化铝和硫酸是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司加强了解市场行业信息行情，及时调整采购计划；加强与头部供应商的战略合作，签订长期合约，保持原材料价格稳定；加强研发力度，寻找现有原材料替代方案。
　　主要经营性资产抵押的风险
　　截至2024年12月31日，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。应对措施：公司持续扩大信用类融资并逐步减少对抵押类融资的依赖，在资金改善的情况下对抵押资产进行收回，减少抵押物权利转移的风险。
　　产品更新换代风险，收入下降的风险
　　随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产品将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。应对措施：公司持续加大研发投入，保持产品的竞争力。
　　业绩亏损的风险
　　公司本期营业收入较上期同比下降12.26%，公司面对的市场环境较为严峻，业绩仍存在亏损的风险。应对措施：业务方面，公司持续优化项目选择标准，保证毛利空间；内控方面，公司持续加强成本、费用控制，全面推进精细化管理，降低各项费用，确保利润；研发方面，持续研发投入，不断开发新产品，保证持续盈利。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，形成了一整套完善的产业链，公司基于“科技佳维、绿色佳维、人文佳维”的企业宗旨，秉承“诚信、务实、创新、共赢”的企业精神，专注于为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务，推进高性能混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益，在创新与变革中成长，以专业的技术服务、优质的产品品质、卓越的创新思维，获得市场的高度认可。 产品研发与技术创新：公司基于多年来... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，形成了一整套完善的产业链，公司基于“科技佳维、绿色佳维、人文佳维”的企业宗旨，秉承“诚信、务实、创新、共赢”的企业精神，专注于为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务，推进高性能混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益，在创新与变革中成长，以专业的技术服务、优质的产品品质、卓越的创新思维，获得市场的高度认可。
产品研发与技术创新：公司基于多年来技术储备和科技进步成果，以专业技术人才为基础，以研发中心试验条件为依托，不断进行新产品的研发、实验。研发人员利用自身长期的技术积累与储备，根据市场发展趋势和客户具体要求进行产品设计和技术研发。2015年9月公司与清华大学（土木工程系）签订关于“先进混凝土外加剂研发”技术咨询合同，率先开启了与清华大学的合作大门。2017年8月公司与华控技术转移有限公司合资成立山西水木佳维科技有限公司（2019年3月更名为北京水木佳维科技有限公司，2020年9月更名为北京水木佳维新材料技术研究院有限公司），通过运用清华大学专有的专利技术和技术秘密，转化产品投放市场。2021年公司再次与清华大学、西安交通大学、哈尔滨工业大学强强联合，承担运城市揭榜挂帅“复杂严酷隧道施工环境下高效喷射混凝土专用外加剂及其辅助技术的开发”项目，针对喷射混凝土专用外加剂产业化应用展开研究，促进资源节约和循环再利用，为公司的可持续发展提供科技含量高、附加值高的新服务和新产品。2023年与运城学院联合成立山西省外加剂创新中心，进一步将产品进行细化和深入。2024年再次与运城学院建立产学研合作，双方就“混凝土外加剂原材料、产品及水泥成分分析项目”专项技术服务签订《技术服务合同》，进一步提升项目分析研发水平。与中北大学联合设立山西省外加剂中试基地，打通研发到规模化生产的关键环节。内部，加强新产品开发科学管理程序，严格执行《产品研发制度》，采取按需立项，面向未来，项目独立评审，总经理批准的立项制度，研发过程中实行分阶段评审、鉴定、考核，实行总体规划、过程把控、费用监督的研发项目考核体系。
定制化生产与服务：公司根据客户需求进行定制化生产服务，项目管理人员定期收集客户需求信息，包括工程特点、气候特点、材料参数、性能参数，技术人员按客户技术要求，对外加剂实现主动性设计和组合，并进行现场试配，达标后进行配方绑定，并将配比技术参数提供品控部，品控部门按照技术人员的配方方案和项目管理人员提交的客户发货指令生产产品。在使用过程中，技术人员根据现场工况及技术表现，不断调整、更新产品配方，令混凝土达到最佳施工状态，确保客户在使用过程中得到及时、有效的帮助。公司技术服务人员全部为混凝土及相关专业人员，产品使用前，提供应用技术的全面解决方案和施工技术指导；产品使用中，技术服务人员深入现场跟踪指导；产品使用后，及时评估与总结。在提供优质产品的同时，公司还会根据施工现场的需要，组织专家深入施工现场，协助用户解决技术难题。公司采用“以销定产”的方式生产，保证产品合理库存，严格控制产品质量，对每批次产品进行在产品检测，并在生产完成后对产成品进行入库检测，发货前进行出厂检测，每批次产品取得合格证后方可出厂。
销售模式驱动化：公司的产品主要采用投标或销售人员直销模式销售。我国幅员辽阔，高铁、桥梁、隧道、水电、堤坝等重大工程中超高、超长、超大型等新结构的出现，水泥、矿物掺合料、砂石骨料等大宗原材料复杂难控以及温差与干燥的严苛施工环境，对混凝土性能提出了过去难以实现的高要求，但是公司始终坚持以客户为中心，为客户提供定制化工程解决方案，从而为客户提供优良的产品与服务。公司聚焦市场布局，将营销人员按重点区域划分，收集各个区域客户信息，坚持建立了覆盖全国的产业基地和销售服务网络，提高了快速响应能力，提升了客户满意度。同时，公司不断进行市场调研与分析，为公司制定商业模式和市场策略打好坚实的基础，精准把握市场需求和趋势，为产品的研发、生产、销售等提供有力支持。助力公司发现新的市场机会和潜在风险，为公司战略调整提供决策依据。
产业链整合与协同：公司通过产业链整合，实现原材料采购、生产、销售以及研发、技术服务等各环节的协同，以提高整体运营效率。建立完善的原材料采购流程，实行原材料集采化管理，严格把控原材料采购环节，进行质量和成本双控制，每年对各供应商进行评价，建立合格供方名录，目前公司的主要原材料供应商相对稳定，公司采购的主要原材料包括聚醚单体、丙烯酸、氢氧化铝、氢氧化钠、硫酸等，该等原材料市场供应充足，公司采购自主选择权较大，在议价和成本方面可控性较强。公司与下游混凝土生产商及其他客户建立长期合作关系，共同研发新产品，满足市场需求。
品牌建设与推广：企业注重品牌形象的塑造和维护，通过广告宣传、品牌建设、社交媒体等多种渠道进行品牌推广，公司主导产品速凝剂以其优异的产品性能、稳定的产品质量、专业的技术服务、赢得了用户的信赖，也赢得了广阔的市场，被山西省市场监督管理局授权评审，获得“山西精品”金字招牌，标志着公司品牌影响力领先行业。同时，通过提供优质的产品和服务，赢得客户的信任和好评，进一步提升公司品牌价值和市场地位。
报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化，重点加强改进研发、销售管理模式。
经营计划：公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。2024年，面对经济复苏缓慢、增长乏力的宏观局势，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务和技术解决方案。
报告期公司除现有产品生产外，也在不断探索粉剂无碱速凝剂以及其他功能性材料的研发与应用，并取得初步成果。
1、公司资产状况
报告期末，公司总资产为294,145,470.32元，较期初减少7.91%；主要系：货币资金14,077,737.88元，较期初减少30.93%；应收账款144,767,541.15元,较期初减少11.14%；其他应收款4,970,995.24元，较期初减少43.25%；公司负债总额177,964,587.32元，较期初减少12.24%，主要系：应付账款57,863,243.25元,较期初减少24.59%；其他应付款9,928,958.70元，较期初减少48.06%；一年内到期的非流动负债较期初减少66.34%，主要系报告期内归还长期借款所致；报告期末,公司净资产为116,180,883.00元，较期初减少0.39%。
2、公司经营成果
报告期内，公司实现营业收入62,376,685.65元，较上年同期减少20.46%，主要系报告期内部分业务到完工阶段，公司发货量减少。报告期内公司实现净利润1,488,773.02元，较上年同期减少3.57%，主要原因是销售收入减少同时销售费用、管理费用增加，销售费用中中标服务费增加4.95万元，管理费用中咨询服务费增加10.9万元。
3、公司现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,534,348.33元，较去年同期减少净流出72.3%，购买商品、接受劳务支付的现金为31,568,330.20元，较去年同期减少49.86%；报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-1,510,110.18元，较去年同期减少1,103.68%，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1,510,110.18元；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-1,260,659.59元，较上年同期减少110.36%,主要是由于报告期内偿还债务支付的现金较上期增加较多所致。
（二）行业情况
报告期内，混凝土外加剂行业市场规模基本保持稳定，受益于国家基础设施建设的稳步推进。随着城市化建设的加速，地下管廊盖章工程的推进，对混凝土外加剂的需求呈现稳定增长趋势。此外，随着技术的不断进步和应用领域的拓展，混凝土外加剂的市场潜力进一步释放，除了传统的建筑领域，混凝土外加剂还广泛应用于道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设中。同时，随着可再生能源和绿色建筑
的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
随着我国“高质量发展”“新质生产力”等战略的推动与实施，对标准、质量、能耗、科技含量、效率、智能化、数字化等方面提出了更高要求，对产品性能的提升、质量的稳定性及配套技术服务，以及企业各方面的要求越来越高。同时，由于混凝土原材料日益复杂，应用场景越来越丰富，建筑技术的不断发展以及水泥等建筑材料集约化使用的要求提升，混凝土制品市场对于具有较高技术性能的外加剂产品和技术解决方案的依赖度提升。
混凝土外加剂作为添加剂添加到混凝土中，具有改变混凝土综合性能的特点，目前在建筑行业中已经得到了非常广泛的使用。随着中国基建市场的持续稳定发展，以及建筑材料技术的持续提升，混凝土外加剂行业发展蓬勃，市场前景一片光明，已经形成一个门类和品种齐全、标准体系健全的新兴行业，未来发展有良好的展望。市场上存在众多品牌和企业，市场份额分布不均，一些大型企业在技术、品质、服务等方面具有优势，占据了较大的市场份额。而中小企业则通过特色化、专业化等方式，在市场上占据一席之地。未来，随着市场竞争的加剧和行业洗牌的加速，行业的竞争格局将进一步调整，混凝土外加剂行业将保持稳定态势，朝着环保、高效、智能化的方向发展。同时，行业内也将涌现出更多的创新产品和技术，为行业的发展注入新的活力。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
实际控制人王英维报告期末直接持有公司50.89%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。应对措施：1、公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前50.89%，可以更好的发挥股东大会的作用；2、公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
应收账款回收风险
公司主营业务为混凝土高性能减水剂、速凝剂、防腐剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户基本为混凝土工程类企业，其应收账款回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。应对措施：公司持续加强应收账款清欠力度，成立以总经理为组长的专项清欠小组，并将应收账款的回收和销售人员的业绩直接挂钩，同时通过法律途径加强对历史账款的清欠，加快资金回笼，减少坏账损失。
原材料价格波动的风险
单体、氢氧化铝和片碱是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司加强了解市场行业信息行情，及时调整采购计划；加强与头部供应商的战略合作，签订长期合约，保持原材料价格稳定；加强研发力度，寻找现有原材料替代方案。
主要经营性资产抵押的风险
截至2024年6月30日，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。应对措施：公司扩大股权融资，改善单一债权融资结构，在资金改善的情况下对抵押资产进行收回，减少抵押物权利转移的风险，同时改善公司财务结构。
产品更新换代风险，收入下降的风险
随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产品将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。应对措施：公司持续加大研发投入，保持产品的竞争力。
业绩亏损的风险
公司本期营业收入较上期同比下降20.46%，报告期内，受建筑行业经济复苏缓慢影响，公司面对的市场环境较为严峻，业绩仍存在亏损的风险。应对措施：公司加强成本控制，同时优化项目选择标准，保证毛利空间；全面推进精细化管理，降低各项费用，确保利润；持续研发投入，不断开发新产品，保证持续盈利。 收起▲