一、商业模式 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所处行业属于R88体育业；根据《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2002）》的行业分类，公司属于第88大类“文化、体育和娱乐”中的第8830小类“休闲健身活动”；根据全国股份转让系统公司《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于第88大类“文化、体育和娱乐”中的第8830小类“休闲健身活动”。 公司通过运营直营连锁健身俱乐部，为客户提供功能齐全、设备专业、服务多元的全方位运动健身服务。公司拥有十八年的健身行业管理经验，专业的教练团队、创新的经营理念及优质的战略合作伙伴，给客户提供全方... 查看全部▼

一、商业模式
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所处行业属于R88体育业；根据《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2002）》的行业分类，公司属于第88大类“文化、体育和娱乐”中的第8830小类“休闲健身活动”；根据全国股份转让系统公司《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于第88大类“文化、体育和娱乐”中的第8830小类“休闲健身活动”。
公司通过运营直营连锁健身俱乐部，为客户提供功能齐全、设备专业、服务多元的全方位运动健身服务。公司拥有十八年的健身行业管理经验，专业的教练团队、创新的经营理念及优质的战略合作伙伴，给客户提供全方位、低成本的符合社会各类阶层及人群的健身健康配套产品的体育运动健身平台。截至2019年6月30日止，公司共拥有29家健身俱乐部门店。公司通过门店直销、市场渠道分销、互联网线上营销、全员及会员分销等模式开展业务，主要收入来源为健身会籍费收入、健身私教收入、平台产品收入。
报告期内，公司的商业模式较期初无变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无变化。

二、经营情况回顾
报告期内，公司坚持围绕“品牌、平台、线上”三大主力核心要素基础上，紧跟市场步伐，“以西部区域为中心向全国辐射”的发展战略，不断创新和完善经营模式。截止2019年6月30日，公司经营门店29家。现将公司2019年半年度的经营情况进行如下汇报：
人力资源管理体系上，公司着力抓好人力资源管理体系建设，持续推进优秀人才引进。公司将加大平台人才吸引力度，推行并优化激励及考核机制，构建自身的企业文化，提高公司员工的活力和创造性，保证公司长期稳定的发展。
平台运营上，公司将进一步加快APP购买渠道从传统线下门店转向线上的平台转换速度，在顺应市场的发展态势的前提下，不断优化自身销售平台，精心培育公司自主研发的APP经营平台，借助“互联网+”时代的东风，不断完善和搭建平台，快马加鞭促进线下线上课程预约、课程购买、体育活动、赛事报名等的完美衔接，实现线上获客、支付、互动、报名、共享、分享，线下配合组织开展的消费与体验一体式的经营模式。
创新模式上，公司全员将倡导并逐步落地“免费”健身、“0元”门槛、“2小时工作，6小时玩”
的理念，让运动成为一种生活状态。在2019年将全面启动“亚特健身学院”免费人才培训的创新模式，同时加快推进“直营+加盟模式”的形成并跨城市发展。
随着体育健身政策的密集出台，社会需求、经济市场及科技发展的机遇，未来体育产业发展更加多元化、互联网化及智能化，体育产业将会以前所未有的速度和规模迅速发展。为了快速与市场接轨，满足大众需求，公司将坚持以公司平台运营为主体，不断加速平台功能性产品的创新开发，如GTR动感单车、FOC中国风舞蹈、瑜伽课程、私教产品、精品操课、有氧搏击等课程的开发，通过活动类产品如旅游度假训练营、游轮团队健身训练营、周末家庭亲子训练营、体育竞技赛事等主题活动来回馈广大亚特会员，同时引入战略合作资源进行战略合作，全方位整合相关资源，继续加强与跨界机构的战略合作，实现资源互补及共享，实现客户源的引流和合理开发，后期将加强与健身医疗类、服装类等各行业的合作，做陕西省最大的“淘宝”平台服务商。
2019年上半年实现营业收入1549.39万元，较上年同期下降53.09%；净利润为-2428.93万元，较上年同期下降616.90%；总资产为10803.46万元，较年初下降6.86%；负债为5207.63万元，较年初增加45.69%；股东权益（净资产）为5595.83万元，较期初减少30.27%。收入下降的主要原因有两点，一个是公司正处于整体经营模式转型期的第一年，二是整体健身行业的外部客观环境因素造成下滑。随着传统健身行业的发展趋势，健身消费人群的年龄在呈年轻化，而这些年轻消费群体的消费方式主要是以短期、分期的为主。另外以目前时代的发展，一个好的产品需要客户通过先体验后买单更为有效。所以公司针对此市场变化做出整体经营营销方式变化：由传统健身会籍方式转为体验式会籍营销。健身中心及私教工作室的数量快速增加无疑会分流公司客户，健身市场需求与健身市场供应呈倒状形态展现：主要体现在供大于求。市民的健身需求正在稳步增长，但增长需求速度与健身市场提供的供应不相匹配。
因此造成收入大幅下降。本年的毛利率为负数，主要是因为市场竞争加剧、导致收入同期下滑，而公司经营中的各个门店的房租、物业、水电费、折旧费相对固定，导致当期收入无法涵盖成本，出现毛利率为负数。
2109年6月末资产负债率为48.20%，较上年末资产负债率30.82%上升了17.38%，上升幅度达到56.39%,公司资产负债率上升的主要原因是随着公司业务的拓展,在旺季尚未到来的情况下，公司收入尚未快速爆发,而发生的各项成本、费用均已经计入，导致公司的负债增加，资产负债率上升。随着经营业务的快速爆发、预收款项转化为公司的主营业务收入，公司的负债结构将会快速改善。

三、风险与价值
1、个人用户以现金或刷卡结算的风险
公司处于社会公众消费行业，行业特点决定了公司的客户以分散的个人消费者为主，尤其是购买健身卡及私教服务的会员绝大部分属于个人且以现金及银行刷卡结算为主，导致公司收入中现金及银行刷卡收入比例较大。虽然公司通过完善各项现金管理制度、严格按照有关制度执行、加强现金交叉复核管理，能够确保个人用户现金或刷卡结算的资金进入公司账户和财务核算的完整性，但仍存在一定现金收入的管理风险。
应对措施：（1）加强结算方式管理，积极引导会员使用POS机、支付宝及微信商等结算方式，建立APP信息化管理系统；（2）加强现金管理制度的落实，确保个人用户现金或刷卡结算的资金进入公司账户和财务核算的完整性。
2、管理能力不足和管理人才流失的风险
公司经营规模将持续扩张，人员和公司机构亦相应扩大，公司面临完善现有管理体系、建立规范的内控制度、提高管理能力、保证公司运营顺畅等一系列问题，因此存在管理能力可能滞后于公司快速扩张步伐、制约公司发展的风险。尽管公司在管理上的日渐规范化、标准化和程序化降低了对个别人才的依赖程度，公司的人才培养机制也日趋成熟，但如果发生核心管理人员流失的情形，仍可能影响公司经营规划的顺利执行，并对公司的盈利能力产生不利影响。
应对措施：（1）公司与体育专业学院达成长期战略合作关系，为公司专业人才的引进及打造专业团队奠定基础。公司已同西安体育学院签署了《教练员就业基地合作协议》，同西安欧亚学院签署了《战略合作协议》，作为公司专业人才引入及行业管理人员的培养基地；（2）公司加强内部人力资源管理，将人力资源战略上升为公司的第一战略要素，倡导人尽其才、才尽其用的用人理念；日常注重内部培养及梯队建设，开创“店长训练营”为具备培养潜质的员工提供学习成长的平台，员工职业晋升通道通畅，上述措施对提升内部人员的职业素养及管理能力起到了积极的作用，同时可有效降低人才流失比例。
3、人力资源成本上升的风险
公司系服务类企业，人力资源成本为最主要的成本费用项目。报告期内，随着公司营业收入的稳步增长以及主要经营地西安市人力资源成本的上升，公司员工的整体工资水平呈逐步上升趋势。未来若公司人力资源成本的上升幅度超过营业收入的增长幅度，将对公司的盈利能力构成较大的不利影响。
应对措施：（1）公司创新经营理念，积极探索推行合伙人模式，整合资源，搭建平台、提供场地设施，采取与合伙人分成的方式，依托合伙人的专业性及经营思维提升会员的服务体验，此举可有效提升收益降低人工成本；（2）公司拟完善福利体系，充分利用自身行业优势，为公司员工制订健身运动方案，提
供低成本的健身运动福利。
4、细分市场竞争的风险
公司是一家通过直营健身场所为客户提供运动健身指导等专业健身解决方案的服务机构。虽然公司凭借其领先的运营理念、经营模式以及通过多年运营形成的良好品牌形象和信誉，已经在西安地区的健身服务业占据了优势地位，但随着西安地区提供类似服务的其他健身俱乐部的发展以及新的市场竞争者的加入，公司未来将持续面临来自上述俱乐部的竞争风险。此外，在公司逐步进入国内其他城市运营体育健身场所后，公司也将面临来自其他地区从事类似业务机构的竞争风险。
应对措施：（1)公司遵循全民健身的经营理念，践行大众消费的市场定位，通过规模及会员数量形成自身特有的核心竞争力，逐步实现传统健身经营向平台服务经营转变。（2）实施深耕西安市场逐步向异地扩张的发展策略，提升自身在西北地区的品牌放大效应和异地品牌输出的连锁经营能力，加快门店开发快速形成规模效应，增强企业在健身休闲产业领域的核心竞争力。（3）公司持续创新经营理念，结合行业经营现状，深挖市场需求，强化产品设计的差异化，提出体验式营销的理念及活动产品化的策略，加深客户的认同度及粘性。
5、异地扩张的经营风险
公司目前经营的健身俱乐部主要位于西安地区。公司业务扩张策略为深耕西安本地市场、拓展西部周边地区并向国内一线城市稳步扩张，异地开拓时品牌的影响力难以立即体现，且地域消费习惯存在差异，因此异地扩张相对而言需要较长的培育期，存在一定的经营风险。
应对措施：（1）针对异地市场的前期考察及选址必须充分调研，科学论证、谨慎决策，同时对于经营风险进行合理可控的预测及规避；（2）与现有的战略合作伙伴加深合作深度，共同拓展合作区域，做好双方异地经营的合作规划，最大限度地降低异地经营风险；（3）加强基础管理，建立亚特APP信息化管理系统，实现店面运营管控的统一性，从源头上规避异地开发的经营风险。
6、租赁物业的风险
公司目前尚无自有土地和房产，主要使用租赁场所开展日常经营活动，存在租赁物业的续租风险。
公司与部分门店的出租方未在租赁合同中约定租赁合同期满后公司是否享有优先续租的权利进行约定，但公司与出租方签订的租赁合同中，大部分剩余的租赁期限在10年以上，短期内公司暂时不会面临因无法续租而带来的重大经营风险；从长期考虑，随着区域经济发展以及周边物业价格的上涨或出租方的其他安排，不排除出租方违约及房屋租赁期限满后公司无法续租的可能。
应对措施：（1）公司与出租方保持长期良好的租赁关系，对部分到期物业已完成续租合同签署，合同项下明确优先续租权条款，同时确保新签约门店优先续租权条款为必备项；（2）面临租赁物业后期可能
无法续租的状况，公司将提前谋划，合理布局公司整体市场门店分布，提前储备区位优势明显的替代物业，以应对无法续租带来的经营风险。

四、企业社会责任
（一）精准扶贫工作情况
（二）其他社会责任履行情况
报告期内，公司诚信经营，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任和公司的业务活动进行有机结合，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。在追求效益的同时，公司依法纳税，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责，保障公司全体股东和每一个员工的合法权益。 收起▲