一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式介绍
　　1、主营业务情况
　　公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。
　　公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期末，公司已拥有发明专... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式介绍
　　1、主营业务情况
　　公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。
　　公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期末，公司已拥有发明专利16项，实用新型专利115项，外观专利1项、软件著作权16项。
　　近年来，公司荣获国家级专精特新“小巨人”企业、国家级“新一代信息技术与制造业融合发展试点示范”、国家级“智能制造优秀场景”、国务院国资委“双百企业”、国家级“绿色工厂”、山西省企业技术中心、山西省工程研究中心和山西省科学技术奖—企业技术创新奖、2024年度机械工业科学技术奖—科技进步奖二等奖等多项荣誉或称号，参与编制了有关物料输送装备的4项国家标准、6项行业标准、2项团体标准，并且主持编制了5项团体标准，并承担完成了“十一五”国家科技支撑计划项目、“十二五”智能制造装备发展专项项目、省级火炬计划项目、山西省科技重大专项、山西省重点研发计划等重大科研项目。公司通过并严格执行质量管理体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015）、环境管理体系认证（GB/T24001-2016/ISO14001:2015）、能源管理体系认证（GB/T23331-2020/S050001:2018及RB/T119-2015）、职业健康安全管理体系认证（GB/T45001-2020/ISO45001:2018）和两化融合管理体系评定（GB/T23001-2017及TAIITRE-10003-2021），在产品开发、供应商管理、原材料采购、自制零部件及成品生产检测等各环节建立了完备高效的质量管理程序，促进生产管理的标准化、制度化。公司以精益制造、精益管理为核心理念，使产品生产制造环节达到较高的质量与环境管理水平。
　　凭借多年积累的产品设计经验和产品创新技术，公司建立了多系列、型号齐全的散状物料连续输送装备产品体系，能够覆盖多个应用场景、适应各种工况条件及复杂地理环境，满足客户对产品批量供应或个性化设计的需求并获得客户的认可，品牌知名度不断提升。除山西本地市场外，业务已拓展至陕西、内蒙古、新疆等全国市场，并与众多国内知名能源集团、钢铁集团建立长期、良好的合作关系，如国家能源集团、中煤集团、华能集团、华润集团、晋能控股、山西焦煤集团、太原钢铁集团、山西东泰能源等。
　　2、主要产品及服务
　　报告期内，公司主要产品为带式输送机、立体车库及相关配件。公司主要产品的具体情况如下：
　　（1）带式输送机
　　公司核心产品为带式输送机，带式输送机是利用摩擦驱动以连续方式运输物料的装备，主要由机架、输送带、托辊、滚筒、拉紧装置、驱动装置等组成。不同形式的输送机提供不同环境下的作业解决方案，如通用带式输送机（固定、可伸缩）、管状带式输送机、水平转弯带式输送机等。
　　带式输送机是现代工业散状物料实现连续输送最为高效节能的设备，具有输送能力强、输送距离远、结构简单、易于维护、投资费用相对较低，且运行可靠以及易于实现自动化和集中化控制等特点，广泛应用于煤炭、矿山、电力、港口码头等国民经济重要支柱行业。带式输送机已成为煤炭开采机电一体化技术与装备的关键设备，担负着煤炭或矸石从采掘工作面到煤仓或洗煤厂运输的重要任务。
　　1）固定带式输送机
　　固定带式输送机以输送带作为散料运送的承载构件，利用托辊支撑输送带移动，依靠传动滚筒与输送带之间摩擦力牵引输送带运动，将输送带承载的散料从起点运送到终点完成散料输送。固定带式输送机是目前应用最为普遍的带式输送机结构形式，广泛应用于散料的输送和转运场合。
　　2）可伸缩带式输送机
　　可伸缩带式输送机是在固定式带式输送机功能扩展的基础上衍生出来的专用型输送机，用于机尾装载部可随装载点移动而自行伸缩的特殊场景。与固定带式输送机相比，主要是增加了贮带装置，把输送机伸长前或缩短后的多余输送带暂时储存起来，使得机尾可随工作面或掘进头的推移而自行移动，可延伸或收缩其输送距离，主要应用于煤矿井下掘进工作面或回采工作面。
　　3）管状带式输送机
　　管状带式输送机是在固定带式输送机基础上演变而来，其中间段输送带被多边形托辊组(最常用的是六边形托辊组)强制卷成圆管状，以达到对物料密闭输送的目的，减少输送过程产生的污染，环保和无公害化输送散状物料，可实现更大的平面和立体转弯。
　　（2）立体车库
　　报告期内，公司利用自身技术和装备优势，积极拓展立体车库业务，生产立体车库设备及配件，产品功能主要是通过特定的机械支撑结构、传动装置和软件控制系统实现包括车辆、大型零部件、大宗货物等在内的实物自动搬运、存取及信息管理。立体车库主要有垂直升降类、升降横移类、简易升降类、垂直循环类、平面移动类、巷道堆垛类等多种产品，适用于写字楼、办公楼、商场、小区以及城市公用停车场等场所。
　　（3）配件
　　公司主要配件产品为滚筒和托辊，是带式输送机的重要部件之一，主要为对带式输送机上的损坏部分进行更换或者按用户需求定制生产。其他配件产品包括机架、衬板、轴类、盘类等零部件。
　　3、主要经营模式
　　（1）采购模式
　　报告期内，公司主要采购钢材及钢材制品、减速器、电动机等原材料。公司采供部是采购活动的归口管理部门，采供部采用招标、询价、公开市场采购等方式进行采购，以确定采购价格。公司采用“以产定购”的采购模式，公司技术部、工艺部以及生产部按照交付项目编制《外购件汇总表》、除外购件以外的其他物资的《采购申请表》以及外协需求等采购需求并提出采购申请。采供部根据生产任务、原材料现有库存情况及价格行情等因素进行采购。
　　（2）生产模式
　　公司主要采取“以销定产”的生产模式，生产部负责具体生产工作。公司获取订单以后，生产部会同研发部、技术部、工艺部、采供部等部门按照客户所要求的参数、规格、工艺和交货周期来制定采购计划、生产计划、协调各部门资源等具体工作任务。生产计划方案制定完毕后由生产部门下发至公司生产车间，各车间领料人根据生产计划填制《物资领料单》并签字，交由生产部负责人审核，凭审核后的《物资领料单》领料。公司各生产车间严格遵循产品质量控制标准进行生产，将生产完工的产品部件经由质量部检验合格后，入库至成品库。后续由销售部门和成品库保管人员按照客户订单要求统一组织发货与产品交付。
　　在生产过程中，公司会将部分技术含量不高、相对简单的工序采用外协加工方式。公司产品部件的镀锌、包胶等生产工序通常通过专业化的外协单位实现，外协加工的生产方式可以充分发挥专业化协作的优势，提高产品生产效率。
　　外协加工的定价依据为：当需要外协厂商提供服务时，公司根据外协任务测算所需工时，采购人员召集二到三家具有相应资质、生产能力的合格外协厂商，经报价后比对费用预算，并考虑质量、交货期等因素通过商务谈判确定外协厂商和外协价格。
　　（3）销售模式
　　公司主要采用直销方式进行销售。公司营销部负责市场开发、产品销售及服务，由兼具技术背景及营销能力的人员组成，承担前期市场营销、产品销售、技术支持、客户日常维护及售后服务等职能。营销部根据公司经营目标制定销售计划，并根据不同区域划分小组开展各类营销活动及推进营销计划执行，主要通过老客户介绍、参与招标竞标、网站及公众号宣传等方式推广公司产品，同时积极参与行业交流研究活动，获取客户信息，保持与各大设计院所合作，协助设计院优化设计，并针对不同应用场景下定制化需求与客户深入交流技术方案，从而获得合作机会，促进公司产品的销售。
　　报告期内，公司获取订单的方式主要有招投标和商务谈判，其中招投标为公司获取订单的主要方式。招投标方式是指客户通过事先公布的采购需求和要求，吸引多家投标人按照同等条件进行公平竞争，按照规定程序对众多的投标人进行综合评审，从中择优选择中标人。商务谈判方式是指通过公司原有客户介绍、市场开发团队主动开发、下游客户直接联系公司等形式与客户发生接触，通过商务谈判最终获取订单。
　　（4）研发模式
　　公司研发活动以客户需求和市场趋势为导向，从提高产品的智能化、规模化以及安全环保等方面出发，主动选题立项，开展研发工作，不断追求技术创新。公司设立了技术中心负责项目的执行监督、项目跟踪管理、相关制度的制定与修改、组织进行项目立项评审及验收、对项目进行定期检查、审查项目完成后的总结报告等。研发项目组由研究院、工艺部、技术部等相关人员组成，依照研发任务书进行项目研发。研发项目完成后，由技术中心组织技术中心专家委员会对研发成果进行验收。
　　（5）盈利模式
　　公司主要从事散料输送装备的研发、生产与销售，根据客户定制化需求为其提供质量稳定可靠、高效节能、可满足多样化需求的系列产品，从而实现产品销售并产生盈利。公司在保持现有优势领域良好发展的同时，积极探索其他领域市场，不断加强技术创新和提升产品性能，以巩固和提升公司产品竞争力，寻找新的盈利增长点。
　　（6）采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
　　公司专注于散状物料连续输送装备，目前的经营模式是在多年运营实践经验的基础上结合行业特点、上下游发展状况和需求及行业政策等综合因素形成的，既可以满足下游客户的需求，又可以保证公司生产产品的质量及其稳定性，有利于公司保持持续的竞争力。
　　报告期内，公司的经营模式及影响经营模式的关键因素无重大变化，未来一段时期内公司经营模式也不会发生重大变化。
　　二、经营计划完成情况
　　报告期内，在公司董事会的领导下，公司管理层围绕年初制定的经营目标，按照董事会的战略部署。
　　贯彻执行公司业务发展策略，全体员工努力践行公司长期发展战略和年度经营计划，推进各项工作顺利开展，使公司在经营业绩、技术研发、市场服务和企业管理水平等各方面都取得了一定的成绩，公司报告期内的整体经营情况如下：
　　2025年1-6月公司实现销售收入249,002,862.41元，比上年同期上升12.09%；归属于公司股东的净利润为11,462,342.54元，比上年同期下降5.62%；归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润为9,211,576.18元，比上年同期上升54.73%；主要原因为在煤炭行业深度调整背景下，公司通过强化市场开拓与存量增量挖潜策略，推动产品收入稳步增长及毛利率提升；同时，扣除非经常性损益后的净利润显著上升源于报告期内公司主营业务盈利能力增强，叠加政府补助同比减少综合影响。
　　（二）行业情况
　　一、输送机械行业发展情况
　　输送机械装备通常是指以一定的方向或走向、均匀、稳定、连续或间断性运行，能够使物料或物品沿着输送机的整体或部分布置线路实现自动搬运的机械设备。输送机和输送带的应用带来物料搬运系统机械化和自动化分工，促进全球经济的快速发展和企业的快速生产。随着行业分工更加明细化，输送系统主要用于工业散货物料无人连续运输领域。
　　工业输送机的发展与工业进程密切相关，从手工劳动时代发展至机器智能化时代，输送机运作效率逐渐提高，应用行业范围逐步扩大。在现代化的物流装卸搬运系统中，典型的输送机械主要有带式输送机、链式输送机、斗式提升机、螺旋式输送机等。
　　在国外，输送机械装备的发展已有150余年的历史，1868年美国人Lyster发明了具有现代带式输送机基本特征的第一台带式输送机，到1892年，美国人ThomasRobins发明了采用槽形托辊的带式输送机，并应用于采矿工程中。第二次世界大战以后，随着带式输送机结构的不断完善、性能的不断提高，带式输送机研究技术得到快速的发展，功能多元化、装备智能化、应用范围扩大化已成为带式输送机发展的主要方向。
　　我国输送机械装备行业起步相对国外较晚，但在煤炭、矿山、电力、冶金、港口、建材等基础工业的带动下，行业发展速度较快。随着国产化技术水平的提高、先进机械制造设备和加工工艺的引进，如今国内部分大型企业的技术水平已经可以与国外先进企业媲美，在某些技术指标方面已经处于国际先进水平。随着我国基础现代化工业智能化转型升级，智能化连续输送装备已经成为自动化流水线的重要组成部分，在工业生产建设中发挥显著作用，广泛应用于粮食、矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、化工、钢铁等诸多行业。
　　二、输送机械制造行业发展状况及趋势
　　1、市场规模及发展状况
　　近年来，随着国内港口业务、矿山开采工程、电厂发电等领域对生产过程安全性和环保性的不断提升，以及“一带一路”国家战略的稳健推行，我国输送机械行业得到了稳健发展，市场规模持续扩大。根据统计数据，2019年中国输送机械行业市场规模410.55亿元，2024年Q1中国输送机械行业市场规模144亿元，同比增长7.18%。2019-2024年中国输送机械行业市场规模如下：
　　其中，带式输送机械作为行业的主要细分品类，2024年市场规模约为292.06亿元，同比增长1.17%，在输送机械行业中的重要地位，2019-2024中国带式输送机行业市场规模如下：
　　从应用领域看，矿山行业以53%的市场占比成为带式输送机的首要应用场景，港口、电力、化工等领域亦形成多元化应用格局。行业技术发展呈现显著突破，通过引进消化吸收再创新，国内企业持续提升产品技术附加值。智能化转型成为重要趋势，借助物联网技术和大数据分析，设备已实现物料搬运效率提升与精准化监控管理，这既响应了《中国制造2025》的战略部署，也有效降低了运维成本。
　　从市场格局看，输送机械行业呈现分散化竞争格局，市场集中度较低。外资企业与本土企业形成了差异化竞争态势。外资阵营以蒂森克虏伯、伯曼集团等跨国集团为代表，通过技术协同优势占据部分高端市场份额；本土企业则形成双轮驱动格局——运机集团、科大重工等专业化企业深耕细分领域，中联重科物料输送设备有限公司等综合型巨头依托多元化布局构建竞争壁垒。华东、华北及华南三大经济圈凭借密集的工业集群与完善的基建配套，占据全国市场主要份额。值得注意的是，随着西部大开发战略纵深推进和东北全面振兴政策红利释放，中西部地区正成为行业增长新引擎，其市场规模增速已显现出超越传统产业聚集区的趋势。
　　在国际市场方面，近年来受益于“一带一路”等因素的积极影响及我国输送机械装备行业快速发展，我国输送机械设备远销海外多个国家，出口规模增长迅速。国产输送设备与国外产品相比，设备性能、品质差距正逐渐缩小，且我国制造成本相对低廉，具有较高的价格优势。我国输送装备出口国以亚洲、非洲和拉丁美洲等国家和地区为主。随着发展中国家工业投入不断增加，其对物料输送设备的需求有望保持增长态势。根据中国重型机械工业协会数据，2025年1-6月，物料搬运机械行业实现进出口总额188.77亿美元，同比增长9.50%。其中，出口额175.73亿美元，进口额13.04亿美元，显示出强大的国际市场竞争力。
　　2、行业智能化趋势方兴未艾
　　近年来，国家明确制造业智能化为重点发展领域，带式输送机下游的矿山、煤炭、钢铁、电力、港口等行业也面临着智能化升级改造的需求，其中智慧矿山和智慧港口为核心应用场景，为智能带式输送行业提供了广阔的市场空间。智能化带式输送机能实现输送效率提升、成本控制、无人值守、自动控制的优势。根据重机协会预测，2027年智能化渗透率有望由2023年的3%提升至40%，对应智能输送机市场规模约为157亿，物料智能输送的需求潜力巨大，预计智能输送的渗透率将持续保持快速增长。
　　3、长距离输送带替代汽车运输成为发展趋势
　　工业散货物料输送是下游资源型企业智能制造转型升级的“最后一公里”，目前我国正加速工业化进程，对于煤炭、钢铁、水泥骨料、码头等货物的输送需求亦随之增加，在碳中和目标下，长距离输送带替代汽车运输成为发展趋势，带式输送和传统的散料运输方式例如汽车运输和铁路运输相比，带式输送机运量大、运输效率高、操作便捷且可以连续运输，具有经济适用、安全环保的优势。当前我国散装物料输送系统因下游需求变化逐步向长距离、大运量、多条带式输送组合系统等趋势发展，应用范围和场景不断扩大，未来市场广阔。
　　三、输送机械制造行业上下游发展状况
　　输送机械制造行业的上游主要是钢材、电动机、减速机及输送带等重要原材料和零部件；下游行业主要是煤炭、矿山、电力、港口码头、冶金建材等。
　　1、上游行业情况
　　输送机械制造行业的产业链上游主要包括钢材等原材料，电动机、减速机和输送带等重要零部件。钢材是输送机械设备的主要原材料，其供应情况及价格变动将直接影响输送设备的正常生产以及生产成本。
　　2023年至报告期末，我国钢材价格整体呈现波动下降趋势，整体走势较为稳定。具体来看，钢材市场价格在2023年初小幅回升后延续了上年末的弱势行情，随后在宏观经济政策调控、供需关系调整及国际市场波动等多重因素影响下，呈现出阶梯式回落态势。总体趋势如下：
　　2、下游行业情况
　　输送机械制造行业下游应用场景主要集中在矿山、钢铁、港口、煤炭与火力发电等五大领域，这些行业企业的发展趋势以及市场规模将对输送机械制造行业有着深远的影响。随着上述行业逐步完成供给侧结构性改革，各行业的产值在近年来均出现了恢复性的增长，而且国内新一轮的基础设施建设开展，预计下游应用行业仍会稳步增长，进而推动输送机械制造行业的增长。同时，受益于国家环保政策要求和输送设备高端技术的日趋成熟，安全、环保、经济的输送机械市场将有很大的提升空间。未来，随着下游应用场景智能化及数字化的进程加速推进，以煤炭为首的资源型行业在产能优化过程中将引进更多智能化输送系统，带动输送机械行业的需求进一步提升。
　　目前，受限于规模和产能，公司带式输送机的主要客户大多集中在煤炭开采领域，因此下面主要对煤炭行业整体情况进行分析。
　　（1）煤炭行业周期情况
　　煤炭是我国重要的基础能源和化工原料，在国民经济中具有重要的战略地位，也是输送机械装备最主要的应用领域之一。随着我国提出碳达峰、碳中和目标，低碳化发展进程加快推进，新能源技术的持续进步以及碳减排趋势带动新能源快速发展，挤压了传统能源发展空间，能源结构调整将呈现加速趋势，煤炭消费需求增长将可能逐步放缓，但我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋决定了“以煤为基、多元发展”仍是我国能源发展的基本方针，且煤炭资源具有成熟可靠、价格低廉等优势，在较长时期内仍将作为我国能源结构中的主导性基础能源，煤炭行业在中国仍有较大发展空间。
　　1）供给方面，我国原煤供给以国内为主、进口为辅。根据国家统计局数据，随着2021年以来煤炭增产保供政策带来的新增产能逐步充分释放，全国原煤产量增速明显放缓，2024年全国规模以上煤炭企业原煤产量47.59亿吨，同比增长1.30%；2025年1-3月，全国原煤产量为15.85亿吨，累计同比增长6.60%；根据中国煤炭市场网数据，同期全国煤炭销量为14.39亿吨，同比增长3.57%，销量增速低于产量增速。进口煤方面，根据海关总署公布的数据，2016-2022年煤炭的年净进口量约3亿吨。2023、2024年，全年进口量4.74亿吨、5.43亿吨，同比分别增长62%、14.4%；2025年1-5月，我国进口煤炭1.89亿吨，同比下降7.9%，其中3月、4月、5月单月进口量分别为3873万吨、3783万吨、3604万吨，同比降幅分别为6.4%、16.4%、17.75%。
　　2）煤炭价格方面，2021-2025年煤炭市场剧烈波动，2021年受全球能源危机、国内供需错配、极端天气等多重因素影响，2021年10月动力煤现货价格飙升至1987元/吨的历史峰值；2022年至2025年，俄乌冲突加剧国际能源供应链紧张，叠加国内保供政策阶段性发力，价格维持在1200-1500元/吨区间；2023年之后持续下行，至2024年6月，价格回落至956元/吨；2025年3月进一步跌至800-850元/吨区间，较峰值下降近60%。
　　（2）市场需求
　　煤矿用输送机械装备市场下游需求主要来源于三个方面：一是新建煤矿产能带来的新增需求，当前煤炭行业盈利水平处于高位，政策端煤炭供给或有放开迹象，有望拉动输送机械设备新增需求；二是存量设备更新替换带来的更替需求，从产量角度看，近年来处于高位的煤炭产量预计会持续带来较大的更替需求；三是煤矿机械化和智能化转型带来的升级需求，近年来煤矿智能化建设开始进入高速发展期。
　　新增需求方面，一般来说煤炭产量的提升主要依赖于新建煤矿的不断投资建设和投产。过去十多年以来，我国煤炭年新增产能总体上经历了由低到高再企稳的过程，特别是2015年底供给侧改革之后，煤炭年新增产能回落到历史低位附近。但煤炭产量在经历了2014-2016年的短暂回落之后，迅速开启了反弹，2021年创下历史新高。煤矿新增产能的减少和产量的不断增加，使得煤炭供给格局愈发偏紧，煤价中枢不断攀升。根据各省份出台的“十四五”规划和2035年远景目标纲要，整体来看，“十四五”期间我国煤炭产能将继续增加，有望扩大对输送机械设备的需求。根据《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，到“十四五”末，建成千万吨级矿井（露天）数量65处、产能超过10亿吨/年；化解过剩产能、淘汰落后产能，建设先进产能，建设和改造一大批智能化煤矿，建成煤矿智能化采掘工作面1,000处以上；
　　除了新增产能带来的设备需求外，煤炭企业输送机械设备投资的另一个驱动力来自设备的更新换代，煤企设备的更新需求与煤炭的行业景气度和盈利能力密切相关。煤炭企业持续盈利能力加强，行业景气度也稳步上升。尤其是上一轮行业高峰期的老旧设备集中迎来更新替换周期，随着落后产能的退出逐步完成以及煤炭行业价格和盈利回暖，包括输送机械在内的煤炭机械设备购置的更新换代需求有望得到释放。
　　一般来说，我国煤机产品设计寿命一般在5年，即更替周期平均为5年。因此，从时间角度看，2025年-2028年煤机更替需求主要取决于2020年-2023年煤机投资额。煤机生产时虽然有平均设计寿命，但实际工作中应按工作量（即煤炭产量）来考虑更替周期而非平均设计寿命，即更替周期应与产量直接挂钩。因此，从煤炭产量角度看，整体仍然是不断上升的，也就是说越往后更替周期越短、更替需求越大，2025年-2028年更替需求预计会持续增加。
　　煤矿智能化发展方面，2020年国家发改委等八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》明确提出，推动智能化技术与煤炭产业融合发展，提升煤矿智能化水平。鼓励金融机构加大对智能化煤矿的支持力度。到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2035年，各类煤矿基本实现智能化，构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。
　　四、行业技术发展趋势、行业壁垒及行业特征
　　1、行业技术水平及发展趋势
　　（1）行业技术水平
　　我国输送机械装备制造行业发展至今已有数十年的历史，经历了从引进、消化、吸收国外先进技术，到合作设计制造，再到自主研发设计的过程，通过多个重大项目的实施，输送机械制造的技术水平有了很大的提升。国内领先企业不断加大对输送设备核心技术的研发投入，研制出煤矿井下用大功率、长距离带式输送机成套设备、高产高效工作面顺槽可伸缩带式输送机等产品，填补了国内的空白，推动了输送机械行业的技术发展。
　　经过多年的技术积累，输送机械装备向大型化方向发展，包括大输送能力和大单机长度等方面。目前单条带式输送机输送距离可达到数十千米甚至更长，输送能力可达5,000-10,000t/h。同时变频技术在带式输送机领域的应用，使得带式输送机在获得良好启动性能和调速性能的基础上，驱动设备得到了一定程度简化。
　　（2）行业技术发展趋势
　　①下游行业智能化产品渗透率提升，智能化、数字化技术应用深化
　　近年来，国家出台相应法律法规和政策支持鼓励工业相关行业进行智能化转型，明确制造业智能化为重点发展领域，特别是《中国制造2025》明确提出了提高工业领域企业的智能化程度。2020年2月国家八部委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，明确了发展目标、主要任务以及保障措施等内容。到2035年，各类煤矿要基本实现智能化，构建多产业链、多系集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。
　　在智能制造的大背景下，煤炭等下游工业企业对于输送装备产品的功能也提出了更高的要求，下游智能化产品渗透率也将加速提升。输送系统作为其数字化转型的“最后一公里”，下游工业企业的现实需求倒逼输送机械企业必须在传统设备的基础上进一步加大投入研发，加快突破原有技术瓶颈，逐步向节能化、智能化方向进行产品革新升级。
　　同时，新一代信息技术和人工智能的发展促进输送装备产品向自动化、智能化方向升级。例如，基于物联网和大数据技术，通过采用先进的视频图像识别技术、无人巡检技术、智能控制技术和大数据平台构建的远程智能运维系统可以实现带式输送机安全、高效、智能运行。未来，输送机械行业的自动化、数字化、智能化水平将快速提升。
　　②环保节能需求驱动行业技术升级
　　为实现“碳中和”全球共识，我国提出“2030碳达峰、2060碳中和”的目标，对下游资源型行业节能减排要求更高，环保执行力度将进一步加大，促进工业企业不断进行技术升级，推进绿色转型和绿色制造。未来行业内将更广泛的实现环保设备的集成运用和绿色生产基地的落成，以改进生产流程，进一步减少生产环节的污染，以实现能耗的降低；同时，通过关键工艺的创新与环保材料的采用，进一步提高产品的绿色化程度，降低产品生产制造过程中的能源消耗，提高产品使用的节能效用。
　　当前公路运输是煤炭、金属矿产等散装物料运输的重要方式，公路运输过程中产生的大气污染、噪声污染、抛洒污染、粉尘污染等问题，不仅给当地的环境造成了严重污染，也给城市的社会形象带来了负面影响。建造带式输送机特别是管状带式输送机替代公路运输，是降低运输过程中各类污染的有效手段。
　　2、行业壁垒
　　（1）技术壁垒
　　输送机械装备及零部件种类繁多，终端使用客户类型多样，覆盖众多行业，且需要根据不同项目的输送物料属性、现场环境、工况条件及技术参数等条件进行定制化设计，故此需要输送机械制造商熟悉和了解不同应用场景的特点，具备丰富的设计、研发和制造经验，掌握成熟的工艺技术并进行成套设计集成，才可设计出符合客户要求的输送机械装备及系统产品。
　　近年来，下游客户对物料输送设备品质、性能要求趋于多样化、复杂化，促使行业技术升级迭代加速，企业在新技术、新工艺、新产品等方面面临较大挑战。中小企业由于研发实力和技术储备较为薄弱，无法快速攻克技术瓶颈以满足下游客户多元化需求。因此，技术及研发能力储备将对后进入的企业构成较高的壁垒。
　　（2）资金壁垒
　　公司所处输送机械行业属于资金密集型行业，需要投入大量资金用于技术研发、生产制造、设备购置及人才队伍建设等。首先，输送机械属于大型定制化机械产品，需要厂房和专业设备进行生产，固定资产投资额较大；其次，项目涵盖设计、研发、生产、安装、调试、验收及质保等多个阶段，项目周期一般较长，存货占用资金较多，资金周转较慢，在生产经营过程中需要占用较大营运资金。此外，企业为持续保持业务竞争优势，还需要投入大量资金进行研发创新及引进先进技术人才。新进企业需要一次性投入大量资金并定制大量的设备，同时具备较强的资金实力维持正常的生产运营，故此行业新进企业面临较高的资金壁垒。
　　（3）人才壁垒
　　输送装备产品的下游客户所处行业广泛且需求多样化，研发设计难度大且实施复杂程度高，产品的设计、生产、检测等各个环节涉及多门学科，需要多领域专业人才协同合作，对人员的专业背景、设计经验及实践经验等要求较高。输送装备产品制造不仅需要专业的技术研发人员、有操作资质的熟练技术工人，还需要具有丰富经验的生产管理人员和市场销售人员。专业人才的培养需要经过较长时间的积累，对于潜在的新进入者而言，构成了一定的人才壁垒。
　　（4）品牌壁垒
　　输送装备产品具有研发设计难度大、定制化要求高等特点，且需持续提供产品售后及运维等服务，客户对于产品质量和运行稳定性的要求高。故此，客户对供应商有着较为严格的准入标准和要求，倾向于从市场口碑好、历史业绩佳、生产规模较大的供应商进行采购，在招投标时一般要求供应商具备项目实施经验和成功案例，且拥有专业化的项目实施和管理团队，能够提供长期的售后服务，否则很难获得客户青睐。一旦入选下游客户的合格供应商体系，将与客户保持长期稳定的合作关系，故此对于新进入企业存在较高的品牌壁垒。
　　3、行业的周期性、区域性及季节性特征
　　输送机械装备的下游应用领域包括水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等，应用范围较广，且与整个宏观经济的运行周期密切关联。输送机械装备行业景气程度与下游行业关联度高，也呈现一定的周期性。
　　输送机械装备行业的下游客户下游行业较为广泛，且行业及客户地理位置较为分散，所以输送机械行业没有明显的区域性特征。
　　输送机械装备行业无明显的季节性，由于电力、冶金、建材、煤炭、钢铁、港口等下游行业生产线建设或者技术升级改造的需求不同，订单数量、订单金额、建设周期具有一定的波动性。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、应收账款金额较大的风险
　　报告期末,公司应收账款和合同资产合计账面价值为377,244,963.50元，占总资产的比例为45.12%，占营业收入的比例为151.50%，期末余额较大。虽然公司客户主要是信用良好的大中型国有能源企业，应收账款结构稳定、合理，发生大额坏账损失的风险较小，同时公司严格按照会计准则的规定，每年度对应收账款进行减值测试并计提坏账准备，但仍不排除应收账款发生超出预期的坏账损失风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。公司将根据客户的信用记录、行业前景、财务状况等综合信息进行事前控制客户信用额度，逐步完善商业信用的审批制度，做好应收账款的事中控制工作，并在应收账款形成后认真做好应收账款的监控，及时发现债务人还款意愿、还款能力变化，采取措施积极回收应收账款。
　　2、受煤炭行业波动的风险
　　公司的产品主要应用于煤炭行业，煤炭行业的发展状况对公司的发展有着重要的影响。为了减少煤炭行业周期性波动对公司业绩的影响，报告期内公司大力开拓非煤行业的业务，但是新行业、新客户的开拓需要一定的周期。煤炭行业固定资产投资主要受宏观经济周期波动、煤炭行业景气程度、国家产业政策变化以及市场对未来煤炭价格走势的预期等因素综合影响。假如未来煤炭行业景气度下降，减少煤炭行业的固定资产投资需求，煤炭生产企业就会出现减少采购量，压低采购价格或者延长付款周期等情况，可能会对公司经营业绩造成不利影响。为了应对煤炭行业波动带给公司的影响，公司一方面加快公司主要产品带式输送机智能化转型，多元化带式运输机的应用领域，积极拓展非煤炭行业的新客户，提升非煤炭行业的销售收入；另一方面公司积极布局立体车库业务，分散煤炭单个行业传递给公司的不利影响，在创新领域扩展新的利润增长。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材及钢材制品、电机、减速器、输送带等，原材料市场价格的波动将影响公司的生产成本，从而影响公司毛利率。受市场供求关系及其他因素的影响，近年来，我国钢材价格波动幅度较大，尤其是2020年12月至2022年6月，钢材价格大幅上涨。上游大宗原材料价格的持续走高，对行业内企业的成本控制形成较大压力。由于公司部分客户调整价格周期较长以及客户承担原材料价格上涨幅度有限，较难通过价格传导机制向客户完全转嫁原材料成本持续增加的压力。此外，原材料价格上涨将使公司对流动资金需求增加，可能带来流动资金紧张的风险。未来，钢材等原材料采购价格若大幅波动，则可能会对公司经营业绩造成较为不利的影响。面对原材料波动的风险，公司拟进一步加强原材料采购管理，一方面公司将持续跟踪原材料价格变动趋势，对于部分使用量较大的原材料，如价格上涨趋势明显，通过与客户积极沟通，提高销售产品价格以及提前备库的方法减少价格上涨影响；另一方面，公司对原材料供应商将严格执行评审制度，通过综合考评，在确保质量的前提下选择价格更为优惠的供应商。
　　4、技术和产品研发的风险
　　公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平、强有力的技术研发团队，形成了较强的自主创新能力。但随着下游产业需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及产业结构的持续调整，公司的研发和持续创新能力面临着挑战，公司需要不断进行技术创新才能持续满足市场竞争及发展的要求。公司在研发竞争中，假如无法准确把握产品及技术的发展趋势，在新技术、新产品开发的决策中出现方向性失误，或者新技术、新产品产业化未能实现预期效果，均可能对未来公司的发展及经营业绩产生不利影响。同时，公司所处行业技术人才往往需要长期的经验积累，其对于产品品质控制、技术改进、新产品研发等具有重要的作用。公司新产品、新技术研发的顺利进行也需要以不断增强的技术人才团队作为保障。在市场竞争日益激烈的情况下，公司面对的人才竞争也将日趋激烈，技术团队的稳定性将面临考验，存在技术人员流失的风险。核心技术泄密和技术人员流失将削弱公司的技术研发优势，进而对公司的盈利能力造成不利影响。面对技术和产品研发风险，公司管理层将放眼全局，整合内外资源，分析自身优劣，明确战略目标，同时公司将在重点转型方向上持续注入资金，提高技术人员的技术水平或雇佣高级技术人员，鼓励创新，实施奖励机制，以激励有创造性的思维；同时密切关注市场动态，及时充分的进行市场调查，近距离接触消费群体，切实了解他们的市场需求，以对技术创新的方面进行正确定位；关注同行业竞争对手，争取合作的机会，实现双赢。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式介绍　　1、主营业务情况　　公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。　　公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期末，公司已拥有专利117项，其... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式介绍
　　1、主营业务情况
　　公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。
　　公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期末，公司已拥有专利117项，其中发明专利15项，实用新型专利102项；已拥有15项软件著作权。
　　近年来，公司荣获国家级专精特新“小巨人”、国家级“新一代信息技术与制造业融合发展试点示范”、国家级“智能制造优秀场景”、国务院国资委“双百企业”、山西省企业技术中心、山西省工程研究中心和山西省科学技术奖—企业技术创新奖、2024年度机械工业科学技术奖—科技进步奖二等奖等多项荣誉或称号，参与编制了有关物料输送装备的3项国家标准、2项行业标准、1项团体标准，并且主持编制了5项团体标准，并承担完成了“十一五”国家科技支撑计划项目、“十二五”智能制造装备发展专项项目、省级火炬计划项目、山西省科技重大专项等重大科研项目。公司通过并严格执行质量管理体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015）、环境管理体系认证（GB/T24001-2016/ISO14001:2015）、能源管理体系认证（GB/T23331-2020/S050001:2018及RB/T119-2015）、职业健康安全管理体系认证（GB/T45001-2020/ISO45001:2018）和两化融合管理体系评定（GB/T23001-2017及TAIITRE-10003-2021），在产品开发、供应商管理、原材料采购、自制零部件及成品生产检测等各环节建立了完备高效的质量管理程序，促进生产管理的标准化、制度化。公司以精益制造、精益管理为核心理念，使产品生产制造环节达到较高的质量与环境管理水平。
　　凭借多年积累的产品设计经验和产品创新技术，公司建立了多系列、型号齐全的散状物料连续输送装备产品体系，能够覆盖多个应用场景、适应各种工况条件及复杂地理环境，满足客户对产品批量供应或个性化设计的需求并获得客户的认可，品牌知名度不断提升。除山西本地市场外，业务已拓展至陕西、内蒙古、新疆等全国市场，并与众多国内知名能源集团、钢铁集团建立长期、良好的合作关系，如国家能源集团、中煤集团、华能集团、华润集团、晋能控股、山西焦煤集团、太原钢铁集团、山西东泰能源等。
　　2、主要产品及服务
　　报告期内，公司主要产品为带式输送机、立体车库及相关配件。公司主要产品的具体情况如下：
　　（1）带式输送机
　　公司核心产品为带式输送机，带式输送机是利用摩擦驱动以连续方式运输物料的装备，主要由机架、输送带、托辊、滚筒、拉紧装置、驱动装置等组成。不同形式的输送机提供不同环境下的作业解决方案，如通用带式输送机（固定、可伸缩）、管状带式输送机、水平转弯带式输送机等。
　　带式输送机是现代工业散状物料实现连续输送最为高效节能的设备，具有输送能力强、输送距离远、结构简单、易于维护、投资费用相对较低，且运行可靠以及易于实现自动化和集中化控制等特点，广泛应用于煤炭、矿山、电力、港口码头等国民经济重要支柱行业。带式输送机已成为煤炭开采机电一体化技术与装备的关键设备，担负着煤炭或矸石从采掘工作面到煤仓或洗煤厂运输的重要任务。
　　1）固定带式输送机
　　固定带式输送机以输送带作为散料运送的承载构件，利用托辊支撑输送带移动，依靠传动滚筒与输送带之间摩擦力牵引输送带运动，将输送带承载的散料从起点运送到终点完成散料输送。固定带式输送机是目前应用最为普遍的带式输送机结构形式，广泛应用于散料的输送和转运场合。
　　2）可伸缩带式输送机
　　可伸缩带式输送机是在固定式带式输送机功能扩展的基础上衍生出来的专用型输送机，用于机尾装载部可随装载点移动而自行伸缩的特殊场景。与固定带式输送机相比，主要是增加了贮带装置，把输送机伸长前或缩短后的多余输送带暂时储存起来，使得机尾可随工作面或掘进头的推移而自行移动，可延伸或收缩其输送距离，主要应用于煤矿井下掘进工作面或回采工作面。
　　3）管状带式输送机
　　管状带式输送机是在固定带式输送机基础上演变而来，其中间段输送带被多边形托辊组(最常用的是六边形托辊组)强制卷成圆管状，以达到对物料密闭输送的目的，减少输送过程产生的污染，环保和无公害化输送散状物料，可实现更大的平面和立体转弯。
　　（2）立体车库
　　报告期内，公司利用自身技术和装备优势，积极拓展立体车库业务，生产立体车库设备及配件，产品功能主要是通过特定的机械支撑结构、传动装置和软件控制系统实现包括车辆、大型零部件、大宗货物等在内的实物自动搬运、存取及信息管理。立体车库主要有垂直升降类、升降横移类、简易升降类、垂直循环类、平面移动类、巷道堆垛类等多种产品，适用于写字楼、办公楼、商场、小区以及城市公用停车场等场所。
　　（3）配件
　　公司主要配件产品为滚筒和托辊，是带式输送机的重要部件之一，主要为对带式输送机上的损坏部分进行更换或者按用户需求定制生产。其他配件产品包括机架、衬板、轴类、盘类等零部件。
　　3、主要经营模式
　　（1）采购模式
　　报告期内，公司主要采购钢材及钢材制品、减速器、电动机等原材料。公司采供部是采购活动的归口管理部门，采供部采用招标、询价、公开市场采购等方式进行采购，以确定采购价格。公司采用“以产定购”的采购模式，公司技术部、工艺部以及生产部按照交付项目编制《外购件汇总表》、除外购件以外的其他物资的《采购申请表》以及外协需求等采购需求并提出采购申请。采供部根据生产任务、原材料现有库存情况及价格行情等因素进行采购。
　　（2）生产模式
　　公司主要采取“以销定产”的生产模式，生产部负责具体生产工作。公司获取订单以后，生产部会同研发部、技术部、工艺部、采供部等部门按照客户所要求的参数、规格、工艺和交货周期来制定采购计划、生产计划、协调各部门资源等具体工作任务。生产计划方案制定完毕后由生产部门下发至公司生产车间，各车间领料人根据生产计划填制《物资领料单》并签字，交由生产部负责人审核，凭审核后的《物资领料单》领料。公司各生产车间严格遵循产品质量控制标准进行生产，将生产完工的产品部件经由质量部检验合格后，入库至成品库。后续由销售部门和成品库保管人员按照客户订单要求统一组织发货与产品交付。
　　在生产过程中，公司会将部分技术含量不高、相对简单的工序采用外协加工方式。公司产品部件的镀锌、包胶等生产工序通常通过专业化的外协单位实现，外协加工的生产方式可以充分发挥专业化协作的优势，提高产品生产效率。
　　外协加工的定价依据为：当需要外协厂商提供服务时，公司根据外协任务测算所需工时，采购人员召集二到三家具有相应资质、生产能力的合格外协厂商，经报价后比对费用预算，并考虑质量、交货期等因素通过商务谈判确定外协厂商和外协价格。
　　（3）销售模式
　　公司主要采用直销方式进行销售。公司营销部负责市场开发、产品销售及服务，由兼具技术背景及营销能力的人员组成，承担前期市场营销、产品销售、技术支持、客户日常维护及售后服务等职能。营销部根据公司经营目标制定销售计划，并根据不同区域划分小组开展各类营销活动及推进营销计划执行，主要通过老客户介绍、参与招标竞标、网站及公众号宣传等方式推广公司产品，同时积极参与行业交流研究活动，获取客户信息，保持与各大设计院所合作，协助设计院优化设计，并针对不同应用场景下定制化需求与客户深入交流技术方案，从而获得合作机会，促进公司产品的销售。
　　报告期内，公司获取订单的方式主要有招投标和商务谈判，其中招投标为公司获取订单的主要方式。招投标方式是指客户通过事先公布的采购需求和要求，吸引多家投标人按照同等条件进行公平竞争，按照规定程序对众多的投标人进行综合评审，从中择优选择中标人。商务谈判方式是指通过公司原有客户介绍、市场开发团队主动开发、下游客户直接联系公司等形式与客户发生接触，通过商务谈判最终获取订单。
　　（4）研发模式
　　公司研发活动以客户需求和市场趋势为导向，从提高产品的智能化、规模化以及安全环保等方面出发，主动选题立项，开展研发工作，不断追求技术创新。公司设立了技术中心负责项目的执行监督、项目跟踪管理、相关制度的制定与修改、组织进行项目立项评审及验收、对项目进行定期检查、审查项目完成后的总结报告等。研发项目组由研究院、工艺部、技术部等相关人员组成，依照研发任务书进行项目研发。研发项目完成后，由技术中心组织技术中心专家委员会对研发成果进行验收。
　　（5）盈利模式
　　公司主要从事散料输送装备的研发、生产与销售，根据客户定制化需求为其提供质量稳定可靠、高效节能、可满足多样化需求的系列产品，从而实现产品销售并产生盈利。公司在保持现有优势领域良好发展的同时，积极探索其他领域市场，不断加强技术创新和提升产品性能，以巩固和提升公司产品竞争力，寻找新的盈利增长点。
　　（6）采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
　　公司专注于散状物料连续输送装备，目前的经营模式是在多年运营实践经验的基础上结合行业特点、上下游发展状况和需求及行业政策等综合因素形成的，既可以满足下游客户的需求，又可以保证公司生产产品的质量及其稳定性，有利于公司保持持续的竞争力。
　　报告期内，公司的经营模式及影响经营模式的关键因素无重大变化，未来一段时期内公司经营模式也不会发生重大变化。
　　二、经营计划完成情况
　　报告期内，在公司董事会的领导下，公司管理层围绕年初制定的经营目标，按照董事会的战略部署，贯彻执行公司业务发展策略，全体员工努力践行公司长期发展战略和年度经营计划，推进各项工作顺利开展，使公司在经营业绩、技术研发、市场服务和企业管理水平等各方面都取得了一定的成绩，公司报告期内的整体经营情况如下：
　　2024年1-12月公司实现销售收入609,886,271.29元，比上年同期上升3.72%；归属于公司股东的净利润36,292,503.91元，比上年同期下降35.40%；截止2024年12月31日，公司总资产为837,802,822.15元，比上年期末上升16.91%；归属于公司股东的净资产为382,660,297.87元，比上年期末上涨10.99%。
　　总体而言，公司产品销售额较上年同期小幅增长，资产规模和股东净资产较上年期末有所扩大，但净利润同比下降显著，主要原因是公司面对日益加剧的市场竞争环境，为了维持并扩大市场份额，灵活调整销售策略，从而对净利润产生较大影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、应收账款金额较大的风险
　　报告期末,公司应收账款和合同资产合计账面价值为379,382,948.11元，占总资产的比例为45.28%，占营业收入的比例为62.21%，期末余额较大。虽然公司客户主要是信用良好的大中型国有能源企业，应收账款结构稳定、合理，发生大额坏账损失的风险较小，同时公司严格按照会计准则的规定，每年度对应收账款进行减值测试并计提坏账准备，但仍不排除应收账款发生超出预期的坏账损失风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。公司将根据客户的信用记录、行业前景、财务状况等综合信息进行事前控制客户信用额度，逐步完善商业信用的审批制度，做好应收账款的事中控制工作，并在应收账款形成后认真做好应收账款的监控，及时发现债务人还款意愿、还款能力变化，采取措施积极回收应收账款。
　　2、受煤炭行业波动的风险
　　公司的产品主要应用于煤炭行业，煤炭行业的发展状况对公司的发展有着重要的影响。为了减少煤炭行业周期性波动对公司业绩的影响，报告期内公司大力开拓非煤行业的业务，但是新行业、新客户的开拓需要一定的周期。煤炭行业固定资产投资主要受宏观经济周期波动、煤炭行业景气程度、国家产业政策变化以及市场对未来煤炭价格走势的预期等因素综合影响。假如未来煤炭行业景气度下降，减少煤炭行业的固定资产投资需求，煤炭生产企业就会出现减少采购量，压低采购价格或者延长付款周期等情况，可能会对公司经营业绩造成不利影响。为了应对煤炭行业波动带给公司的影响，公司一方面加快公司主要产品带式输送机智能化转型，多元化带式运输机的应用领域，积极拓展非煤炭行业的新客户，提升非煤炭行业的销售收入；另一方面公司积极布局立体车库业务，分散煤炭单个行业传递给公司的不利影响，在创新领域扩展新的利润增长。
　　3、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材及钢材制品、电机、减速器、输送带等，原材料市场价格的波动将影响公司的生产成本，从而影响公司毛利率。受市场供求关系及其他因素的影响，近年来，我国钢材价格波动幅度较大，尤其是2020年12月至2022年6月，钢材价格大幅上涨。上游大宗原材料价格的持续走高，对行业内企业的成本控制形成较大压力。由于公司部分客户调整价格周期较长以及客户承担原材料价格上涨幅度有限，较难通过价格传导机制向客户完全转嫁原材料成本持续增加的压力。此外，原材料价格上涨将使公司对流动资金需求增加，可能带来流动资金紧张的风险。未来，钢材等原材料采购价格若大幅波动，则可能会对公司经营业绩造成较为不利的影响。面对原材料波动的风险，公司拟进一步加强原材料采购管理，一方面公司将持续跟踪原材料价格变动趋势，对于部分使用量较大的原材料，如价格上涨趋势明显，通过与客户积极沟通，提高销售产品价格以及提前备库的方法减少价格上涨影响；另一方面，公司对原材料供应商将严格执行评审制度，通过综合考评，在确保质量的前提下选择价格更为优惠的供应商。
　　4、技术和产品研发的风险
　　公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平、强有力的技术研发团队，形成了较强的自主创新能力。但随着下游产业需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及产业结构的持续调整，公司的研发和持续创新能力面临着挑战，公司需要不断进行技术创新才能持续满足市场竞争及发展的要求。公司在研发竞争中，假如无法准确把握产品及技术的发展趋势，在新技术、新产品开发的决策中出现方向性失误，或者新技术、新产品产业化未能实现预期效果，均可能对未来公司的发展及经营业绩产生不利影响。同时，公司所处行业技术人才往往需要长期的经验积累，其对于产品品质控制、技术改进、新产品研发等具有重要的作用。公司新产品、新技术研发的顺利进行也需要以不断增强的技术人才团队作为保障。在市场竞争日益激烈的情况下，公司面对的人才竞争也将日趋激烈，技术团队的稳定性将面临考验，存在技术人员流失的风险。核心技术泄密和技术人员流失将削弱公司的技术研发优势，进而对公司的盈利能力造成不利影响。面对技术和产品研发风险，公司管理层将放眼全局，整合内外资源，分析自身优劣，明确战略目标，同时公司将在重点转型方向上持续注入资金，提高技术人员的技术水平或雇佣高级技术人员，鼓励创新，实施奖励机制，以激励有创造性的思维；同时密切关注市场动态，及时充分的进行市场调查，近距离接触消费群体，切实了解他们的市场需求，以对技术创新的方面进行正确定位；关注同行业竞争对手，争取合作的机会，实现双赢。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式介绍
1、主营业务情况
公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。
公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式介绍
1、主营业务情况
公司是一家从事散状物料连续输送装备研发、制造和销售的高新技术企业，主要产品为带式输送机。报告期内，公司凭借自身技术积累，积极拓宽业务领域，涉足立体车库业务，积极开展立体车库的研发、制造和销售。
公司成立以来始终坚持产业深耕，经过二十多年发展，积累了丰富的产品设计、研发和生产的经验与技术，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内先进水平。公司自主研发的智能化圆管带式输送机，率先实现了智能化常态运行，并入选《2021年山西省创新产品和服务推荐清单》。截至报告期末，公司已拥有专利114项，其中发明专利14项，实用新型专利100项；已拥有14项软件著作权。
近年来，公司荣获国家级专精特新“小巨人”、国家级“新一代信息技术与制造业融合发展试点示范”、国家级“智能制造优秀场景”、国务院国资委“双百企业”（山西省2021年度唯一一家标杆企业）、山西省企业技术中心、山西省工程研究中心和山西省科学技术奖——企业技术创新奖等多项荣誉或称号，参与编制了4项物料输送装备行业标准，并承担完成了“十一五”国家科技支撑计划项目、“十二五”智能制造装备发展专项项目、省级火炬计划项目、山西省科技重大专项等重大科研项目。公司通过并严格执行质量管理体系认证（GB/T19001-2016/ISO9001:2015）、环境管理体系认证（GB/T24001-2016/ISO14001:2015）、职业健康安全管理体系认证（GB/T45001-2020/ISO45001:2018）和两化融合管理体系评定（GB/T23001-2017及TAIITRE-10003-2021），在产品开发、供应商管理、原材料采购、自制零部件及成品生产检测等各环节建立了完备高效的质量管理程序，促进生产管理的标准化、制度化。公司以精益制造、精益管理为核心理念，使产品生产制造环节达到较高的质量与环境管理水平。
凭借多年积累的产品设计经验和产品创新技术，公司建立了多系列、型号齐全的散状物料连续输送装备产品体系，能够覆盖多个应用场景、适应各种工况条件及复杂地理环境，满足客户对产品批量供应或个性化设计的需求并获得客户的认可，品牌知名度不断提升。除山西本地市场外，业务已拓展至陕西、内蒙古、新疆等全国市场，并与众多国内知名能源集团、钢铁集团建立长期、良好的合作关系，如国家能源集团、中煤集团、华能集团、华润集团、晋能控股、山西焦煤集团、太原钢铁集团、山西东泰能源等。
2、主要产品及服务
报告期内，公司主要产品为带式输送机、立体车库及相关配件。公司主要产品的具体情况如下：
（1）带式输送机
公司核心产品为带式输送机，带式输送机是利用摩擦驱动以连续方式运输物料的装备，主要由机架、输送带、托辊、滚筒、拉紧装置、驱动装置等组成。不同形式的输送机提供不同环境下的作业解决方案，如通用带式输送机（固定、可伸缩）、管状带式输送机、水平转弯带式输送机等。
带式输送机是现代工业散状物料实现连续输送最为高效节能的设备，具有输送能力强、输送距离远、结构简单、易于维护、投资费用相对较低，且运行可靠以及易于实现自动化和集中化控制等特点，广泛应用于煤炭、矿山、电力、港口码头等国民经济重要支柱行业。带式输送机已成为煤炭开采机电一体化技术与装备的关键设备，担负着煤炭或矸石从采掘工作面到煤仓或洗煤厂运输的重要任务。
1）固定带式输送机
固定带式输送机以输送带作为散料运送的承载构件，利用托辊支撑输送带移动，依靠传动滚筒与输送带之间摩擦力牵引输送带运动，将输送带承载的散料从起点运送到终点完成散料输送。固定带式输送机是目前应用最为普遍的带式输送机结构形式，广泛应用于散料的输送和转运场合。
2）可伸缩带式输送机
可伸缩带式输送机是在固定式带式输送机功能扩展的基础上衍生出来的专用型输送机，用于机尾装载部可随装载点移动而自行伸缩的特殊场景。与固定带式输送机相比，主要是增加了贮带装置，把输送机伸长前或缩短后的多余输送带暂时储存起来，使得机尾可随工作面或掘进头的推移而自行移动，可延伸或收缩其输送距离，主要应用于煤矿井下掘进工作面或回采工作面。
3）管状带式输送机
管状带式输送机是在固定带式输送机基础上演变而来，其中间段输送带被多边形托辊组(最常用的是六边形托辊组)强制卷成圆管状，以达到对物料密闭输送的目的，减少输送过程产生的污染，环保和无公害化输送散状物料，可实现更大的平面和立体转弯。
（2）立体车库
报告期内，公司利用自身技术和装备优势，积极拓展立体车库业务，生产立体车库设备及配件，产品功能主要是通过特定的机械支撑结构、传动装置和软件控制系统实现包括车辆、大型零部件、大宗货物等在内的实物自动搬运、存取及信息管理。立体车库主要有垂直升降类、升降横移类、简易升降类、垂直循环类、平面移动类、巷道堆垛类等多种产品，适用于写字楼、办公楼、商场、小区以及城市公用停车场等场所。
（3）配件
公司主要配件产品为滚筒和托辊，是带式输送机的重要部件之一，主要为对带式输送机上的损坏部分进行更换或者按用户需求定制生产。其他配件产品包括机架、衬板、轴类、盘类等零部件。
3、主要经营模式
（1）采购模式
报告期内，公司主要采购钢材及钢材制品、减速器、电动机等原材料。公司采供部是采购活动的归口管理部门，采供部采用招标、询价、公开市场采购等方式进行采购，以确定采购价格。公司采用“以产定购”的采购模式，公司技术部、工艺部以及生产部按照交付项目编制《外购件汇总表》、除外购件以外的其他物资的《采购申请表》以及外协需求等采购需求并提出采购申请。采供部根据生产任务、原材料现有库存情况及价格行情等因素进行采购。
（2）生产模式
公司主要采取“以销定产”的生产模式，生产部负责具体生产工作。公司获取订单以后，生产部会同研发部、技术部、工艺部、采供部等部门按照客户所要求的参数、规格、工艺和交货周期来制定采购计划、生产计划、协调各部门资源等具体工作任务。生产计划方案制定完毕后由生产部门下发至公司生产车间，各车间领料人根据生产计划填制《物资领料单》并签字，交由生产部负责人审核，凭审核后的《物资领料单》领料。公司各生产车间严格遵循产品质量控制标准进行生产，将生产完工的产品部件经由质量部检验合格后，入库至成品库。后续由销售部门和成品库保管人员按照客户订单要求统一组织发货与产品交付。
在生产过程中，公司会将部分技术含量不高、相对简单的工序采用外协加工方式。公司产品部件的镀锌、包胶等生产工序通常通过专业化的外协单位实现，外协加工的生产方式可以充分发挥专业化协作的优势，提高产品生产效率。
外协加工的定价依据为：当需要外协厂商提供服务时，公司根据外协任务测算所需工时，采购人员召集二到三家具有相应资质、生产能力的合格外协厂商，经报价后比对费用预算，并考虑质量、交货期等因素通过商务谈判确定外协厂商和外协价格。
（3）销售模式
公司主要采用直销方式进行销售。公司营销部负责市场开发、产品销售及服务，由兼具技术背景及营销能力的人员组成，承担前期市场营销、产品销售、技术支持、客户日常维护及售后服务等职能。营销部根据公司经营目标制定销售计划，并根据不同区域划分小组开展各类营销活动及推进营销计划执行，主要通过老客户介绍、参与招标竞标、网站及公众号宣传等方式推广公司产品，同时积极参与行业交流研究活动，获取客户信息，保持与各大设计院所合作，协助设计院优化设计，并针对不同应用场景下定制化需求与客户深入交流技术方案，从而获得合作机会，促进公司产品的销售。
报告期内，公司获取订单的方式主要有招投标和商务谈判，其中招投标为公司获取订单的主要方式。招投标方式是指客户通过事先公布的采购需求和要求，吸引多家投标人按照同等条件进行公平竞争，按照规定程序对众多的投标人进行综合评审，从中择优选择中标人。商务谈判方式是指通过公司原有客户介绍、市场开发团队主动开发、下游客户直接联系公司等形式与客户发生接触，通过商务谈判最终获取订单。
（4）研发模式
公司研发活动以客户需求和市场趋势为导向，从提高产品的智能化、规模化以及安全环保等方面出发，主动选题立项，开展研发工作，不断追求技术创新。公司设立了技术中心负责项目的执行监督、项目跟踪管理、相关制度的制定与修改、组织进行项目立项评审及验收、对项目进行定期检查、审查项目完成后的总结报告等。研发项目组由研究院、工艺部、技术部等相关人员组成，依照研发任务书进行项目研发。研发项目完成后，由技术中心组织技术中心专家委员会对研发成果进行验收。
（5）盈利模式
公司主要从事散料输送装备的研发、生产与销售，根据客户定制化需求为其提供质量稳定可靠、高效节能、可满足多样化需求的系列产品，从而实现产品销售并产生盈利。公司在保持现有优势领域良好发展的同时，积极探索其他领域市场，不断加强技术创新和提升产品性能，以巩固和提升公司产品竞争力，寻找新的盈利增长点。
（6）采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
公司专注于散状物料连续输送装备，目前的经营模式是在多年运营实践经验的基础上结合行业特点、上下游发展状况和需求及行业政策等综合因素形成的，既可以满足下游客户的需求，又可以保证公司生产产品的质量及其稳定性，有利于公司保持持续的竞争力。
报告期内，公司的经营模式及影响经营模式的关键因素无重大变化，未来一段时期内公司经营模式也不会发生重大变化。
二、经营计划完成情况
报告期内，在公司董事会的领导下，公司管理层围绕年初制定的经营目标，按照董事会的战略部署。
贯彻执行公司业务发展策略，全体员工努力践行公司长期发展战略和年度经营计划，推进各项工作顺利开展，使公司在经营业绩、技术研发、市场服务和企业管理水平等各方面都取得了一定的成绩，公司报告期内的整体经营情况如下：
2024年1-6月公司实现销售收入222,154,930.49元，比上年同期下降21.26%；归属于公司股东的净利润12,144,903.32元，比上年同期下降65.20%；截止2024年6月30日，公司总资产为729,246,571.31元，比上年期末上升1.76%；归属于公司股东的净资产为357,743,621.78元，比上年期末上涨3.76%。
总体而言，公司产品销售额较去年同期出现下滑，主要原因是公司报告期内所承接的单笔订单金额较大，大订单项目生产周期较长所致。
（二）行业情况
一、输送机械行业发展情况
输送机械装备通常是指以一定的方向或走向、均匀、稳定、连续或间断性运行，能够使物料或物品沿着输送机的整体或部分布置线路实现自动搬运的机械设备。输送机和输送带的应用带来物料搬运系统机械化和自动化分工，促进全球经济的快速发展和企业的快速生产。随着行业分工更加明细化，输送系统主要用于工业散货物料无人连续运输领域。
工业输送机的发展与工业进程密切相关，从手工劳动时代发展至机器智能化时代，输送机运作效率逐渐提高，应用行业范围逐步扩大。在现代化的物流装卸搬运系统中，典型的输送机械主要有带式输送机、链式输送机、斗式提升机、螺旋式输送机等。
在国外，输送机械装备的发展已有150余年的历史，1868年美国人Lyster发明了具有现代带式输送机基本特征的第一台带式输送机，到1892年，美国人ThomasRobins发明了采用槽形托辊的带式输送机，并应用于采矿工程中。第二次世界大战以后，随着带式输送机结构的不断完善、性能的不断提高，带式输送机研究技术得到快速的发展，功能多元化、装备智能化、应用范围扩大化已成为带式输送机发展的主要方向。
我国输送机械装备行业起步相对国外较晚，但在煤炭、矿山、电力、冶金、港口、建材等基础工业的带动下，行业发展速度较快。随着国产化技术水平的提高、先进机械制造设备和加工工艺的引进，如今国内部分大型企业的技术水平已经可以与国外先进企业媲美，在某些技术指标方面已经处于国际先进水平。随着我国基础现代化工业智能化转型升级，智能化连续输送装备已经成为自动化流水线的重要组成部分，在工业生产建设中发挥显著作用，广泛应用于粮食、矿山开采、建筑、港口码头、电力、水泥、化工、钢铁等诸多行业。
二、输送机械制造行业发展状况及趋势
1、市场规模及发展状况
根据《中国重型机械行业“十四五”发展规划纲要》数据，2020年输送机械装备行业主营业务收入为6,588.69亿元，同比增长7.41%。年内行业经济效益状况稳中有升，实现利润总额472.64亿元，同比增长26.96%，其中连续输送设备制造业规模以上企业2020年实现利润总额30.22亿元，同比增长7.18%。
在国际市场方面，近年来受益于“一带一路”等因素的积极影响及我国输送机械装备行业快速发展，我国输送机械设备远销海外多个国家，出口规模增长迅速。国产输送设备与国外产品相比，设备性能、品质差距正逐渐缩小，且我国制造成本相对低廉，具有较高的价格优势。我国输送装备出口国以亚洲、非洲和拉丁美洲等国家和地区为主。随着发展中国家工业投入不断增加，其对物料输送设备的需求有望保持增长态势。
未来，随着国家基建投资的持续扩大，以及在国内煤炭、电力、冶金、建材、港口码头等行业领域对输送过程安全性、环保性要求不断提升的态势下，输送机械行业将保持较高的景气度，市场规模持续扩大。
2、行业智能化趋势方兴未艾
近年来，由于外部智能化政策需求与各企业对于智能化降本增效的自身需求引导，以及整个工业领域行业的结构性变革导致的行业集中度提升、企业规模与产量规模增大，同时国家对环保和安全性要求的不断提高，物料智能输送的需求潜力巨大，预计智能输送的渗透率将持续保持快速增长。
3、长距离输送带替代汽车运输成为发展趋势
工业散货物料输送是下游资源型企业智能制造转型升级的“最后一公里”，目前我国正加速工业化进程，对于煤炭、钢铁、水泥骨料、码头等货物的输送需求亦随之增加，在碳中和目标下，长距离输送带替代汽车运输成为发展趋势，带式输送与公路运输功能相比优势明显，具有更环保、更节能、更安全、更高效等特点。当前我国散装物料输送系统因下游需求变化逐步向长距离、大运量、多条带式输送组合系统等趋势发展，应用范围和场景不断扩大，未来市场广阔。
三、输送机械制造行业上下游发展状况
输送机械制造行业的上游主要是钢材、电动机、减速机及输送带等重要原材料和零部件；下游行业主要是煤炭、矿山、电力、港口码头、冶金建材等。
1、上游行业情况
输送机械制造行业的产业链上游主要包括钢材等原材料，电动机、减速机和输送带等重要零部件。钢材是输送机械设备的主要原材料，其供应情况及价格变动将直接影响输送设备的正常生产以及生产成本。
2019年至2020年上半年，我国钢材价格持续回升后趋于相对稳定；2020年四季度到2021年上半年，钢材价格持续走高；2021年下半年以来，钢材价格波动下降，2022年7月至报告期末，钢材价格走势较为稳定，近几年钢材价格总体趋势如下：
2、下游行业情况
输送机械制造行业下游应用场景主要集中在矿山、钢铁、港口、煤炭与火力发电等五大领域，这些行业企业的发展趋势以及市场规模将对输送机械制造行业有着深远的影响。此外，下游企业对输送环节的技术需求对输送机械制造行业的发展有着推动作用。
随着上述行业逐步完成供给侧结构性改革，各行业的产值在近年来均出现了恢复性的增长，而且国内新一轮的基础设施建设开展，预计下游应用行业仍会稳步增长，进而推动输送机械制造行业的增长。同时，受益于国家环保政策要求和输送设备高端技术的日趋成熟，安全、环保、经济的输送机械市场将有很大的提升空间。未来，随着后疫情时代的到来，全球经济进入复苏阶段，同时下游应用场景智能化及数字化的进程加速推进，以煤炭为首的资源型行业在产能优化过程中将引进更多智能化输送系统，带动输送机械行业的需求进一步提升。
目前，受限于规模和产能，公司带式输送机的主要客户大多集中在煤炭开采领域，因此下面主要对煤炭行业的市场规模和需求趋势进行分析。
（1）煤炭行业基本情况
煤炭是我国重要的基础能源和化工原料，在国民经济中具有重要的战略地位，也是输送机械装备最主要的应用领域之一。随着我国提出碳达峰、碳中和目标，低碳化发展进程加快推进，能源结构调整将呈现加速趋势，煤炭消费需求增长将可能逐步放缓，但我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋决定了“以煤为基、多元发展”仍是我国能源发展的基本方针，且煤炭资源具有成熟可靠、价格低廉等优势，在较长时期内仍将作为我国能源结构中的主导性基础能源。在我国已探明的化石能源储量中，石油和天然气占6%，其余94%为煤炭，煤炭在我国化石能源结构中处于核心位置。虽然近年来煤炭在我国能源消费结构中所占比例每年有所下降，但到2020年仍超50%，是国家能源供应的安全保障，起到了能源供应“压舱石”的重要作用。十四五及未来较长一段时间内，能源需求保持稳定增长，煤炭在能源消费结构中的比重会进一步下降，但其主体地位和作用仍难以改变。2021年底召开的中央经济工作会议明确提出，“传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要立足以煤为主的基本国情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合。”
近年来，我国能源转型过程中电力与煤炭区域性、时段性紧张风险凸显，极端条件下能源供应保障不确定因素增加。从国际范围看，当前全球能源价格进入共振周期，煤炭价格持续高位。全球经济复苏加速，叠加俄乌冲突冲击，全球石油、天然气和煤炭价格呈现剧烈波动上行特征。三种一次能源用途交叉性高，价格层面共振特征明显，整体处于上行趋势。
（2）市场需求
煤矿用输送机械装备市场下游需求主要来源于三个方面:一是新建煤矿产能带来的新增需求：当前煤炭行业盈利水平处于高位，政策端煤炭供给或有放开迹象，有望拉动输送机械设备新增需求；二是存量设备更新替换带来的更替需求：从产量角度看，近年来处于高位的煤炭产量预计会持续带来较大的更替需求；三是煤矿机械化和智能化转型带来的升级需求：近年来煤矿智能化建设开始进入高速发展期。
新增需求方面，一般来说煤炭产量的提升主要依赖于新建煤矿的不断投资建设和投产。过去十多年以来，我国煤炭年新增产能总体上经历了由低到高再企稳的过程，特别是2015年底供给侧改革之后，煤炭年新增产能回落到历史低位附近。但煤炭产量在经历了2014-2016年的短暂回落之后，迅速开启了反弹，2021年创下历史新高。煤矿新增产能的减少和产量的不断增加，使得煤炭供给格局愈发偏紧，煤价中枢不断攀升。预计“十四五”期间煤炭供需整体维持偏紧格局，煤炭价格中枢及盈利有望维持高位。2022年4月20日国常会提出，要通过核增产能、扩产、新投产等方式，全年新增煤炭产能3亿吨。根据各省份出台的“十四五”规划和2035年远景目标纲要，整体来看，“十四五”期间我国煤炭产能将继续增加，有望扩大对输送机械设备的需求。根据《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，到“十四五”末，建成千万吨级矿井（露天）数量65处、产能超过10亿吨/年；化解过剩产能、淘汰落后产能，建设先进产能，建设和改造一大批智能化煤矿，建成煤矿智能化采掘工作面1,000处以上；根据《煤炭工业“十四五”科技发展指导意见》，国家在大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，实现井下重点岗位机器人作业，露天煤矿智能连续作业和无人化运输。
除了新增产能带来的设备需求外，煤炭企业输送机械设备投资的另一个驱动力来自设备的更新换代，煤企设备的更新需求与煤炭的行业景气度和盈利能力密切相关。2013年开始我国煤炭行业步入低谷期，企业盈利能力转差，设备投资额逐年下滑。煤炭开采及洗选业固定资产投资额连续5年出现负增长，到2017年煤炭行业出现回暖趋势。2018年，中国煤炭开采和洗选业固定资产投资迎来上升，2018年投资同比增长5.90%，2019年同比增长29.60%，2021年同比增长11.10%，煤炭企业持续盈利能力加强，行业景气度也稳步上升。尤其是上一轮行业高峰期的老旧设备集中迎来更新替换周期，随着落后产能的退出逐步完成以及煤炭行业价格和盈利回暖，包括输送机械在内的煤炭机械设备购置的更新换代需求有望得到释放。
一般来说，我国煤机产品设计寿命一般在5年，即更替周期平均为5年。因此，从时间角度看，2022年-2025年煤机更替需求主要取决于2017年-2020年煤机投资额。煤机生产时虽然有平均设计寿命，但实际工作中应按工作量（即煤炭产量）来考虑更替周期而非平均设计寿命，即更替周期应与产量直接挂钩。因此，从煤炭产量角度看，整体仍然是不断上升的（2014年-2016年短暂回落），也就是说越往后更替周期越短、更替需求越大，2022年-2025年更替需求预计会持续增加。
煤矿智能化发展方面，2020年国家发改委等八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》明确提出，推动智能化技术与煤炭产业融合发展，提升煤矿智能化水平。鼓励金融机构加大对智能化煤矿的支持力度。到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化；到2035年，各类煤矿基本实现智能化，构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。
四、行业技术水平、行业壁垒及发展趋势
1、行业技术水平、技术特点及发展趋势
我国输送机械装备制造行业发展至今已有数十年的历史，经历了从引进、消化、吸收国外先进技术，到合作设计制造，再到自主研发设计的过程，通过多个重大项目的实施，输送机械制造的技术水平有了很大的提升。国内领先企业不断加大对输送设备核心技术的研发投入，研制出煤矿井下用大功率、长距离带式输送机成套设备、高产高效工作面顺槽可伸缩带式输送机等产品，填补了国内的空白，推动了输送机械行业的技术发展。
经过多年的技术积累，输送机械装备向大型化方向发展，包括大输送能力和大单机长度等方面。目前单条带式输送机输送距离可达到数十千米甚至更长，输送能力可达5,000-10,000t/h。同时变频技术在带式输送机领域的应用，使得带式输送机在获得良好启动性能和调速性能的基础上，驱动设备得到了一定程度简化。
近年来，国家出台相应法律法规和政策支持鼓励工业相关行业进行智能化转型，明确制造业智能化为重点发展领域，特别是《中国制造2025》明确提出了提高工业领域企业的智能化程度。2020年2月国家八部委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，明确了发展目标、主要任务以及保障措施等内容。到2035年，各类煤矿要基本实现智能化，构建多产业链、多系集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系。
在智能制造的大背景下，煤炭等下游工业企业对于输送装备产品的功能也提出了更高的要求，下游智能化产品渗透率也将加速提升。输送系统作为其数字化转型的“最后一公里”，下游工业企业的现实需求倒逼输送机械企业必须在传统设备的基础上进一步加大投入研发，加快突破原有技术瓶颈，逐步向节能化、智能化方向进行产品革新升级。
同时，新一代信息技术和人工智能的发展促进输送装备产品向自动化、智能化方向升级。例如，基于物联网和大数据技术，通过采用先进的视频图像识别技术、无人巡检技术、智能控制技术和大数据平台构建的远程智能运维系统可以实现带式输送机安全、高效、智能运行。未来，输送机械行业的自动化、数字化、智能化水平将快速提升。
②环保节能需求驱动行业技术升级
为实现“碳中和”全球共识，我国提出“2030碳达峰、2060碳中和”的目标，对下游资源型行业节能减排要求更高，环保执行力度将进一步加大，促进工业企业不断进行技术升级，推进绿色转型和绿色制造。未来行业内将更广泛的实现环保设备的集成运用和绿色生产基地的落成，以改进生产流程，进一步减少生产环节的污染，以实现能耗的降低；同时，通过关键工艺的创新与环保材料的采用，进一步提高产品的绿色化程度，降低产品生产制造过程中的能源消耗，提高产品使用的节能效用。
当前公路运输是煤炭、金属矿产等散装物料运输的重要方式，公路运输过程中产生的大气污染、噪声污染、抛洒污染、粉尘污染等问题，不仅给当地的环境造成了严重污染，也给城市的社会形象带来了负面影响。建造带式输送机特别是管状带式输送机替代公路运输，是降低运输过程中各类污染的有效手段。
2、行业壁垒
（1）技术壁垒
输送机械装备及零部件种类繁多，终端使用客户类型多样，覆盖众多行业，且需要根据不同项目的输送物料属性、现场环境、工况条件及技术参数等条件进行定制化设计，故此需要输送机械制造商熟悉和了解不同应用场景的特点，具备丰富的设计、研发和制造经验，掌握成熟的工艺技术并进行成套设计集成，才可设计出符合客户要求的输送机械装备及系统产品。
近年来，下游客户对物料输送设备品质、性能要求趋于多样化、复杂化，促使行业技术升级迭代加速，企业在新技术、新工艺、新产品等方面面临较大挑战。中小企业由于研发实力和技术储备较为薄弱，无法快速攻克技术瓶颈以满足下游客户多元化需求。因此，技术及研发能力储备将对后进入的企业构成较高的壁垒。
（2）资金壁垒
公司所处输送机械行业属于资金密集型行业，需要投入大量资金用于技术研发、生产制造、设备购置及人才队伍建设等。首先，输送机械属于大型定制化机械产品，需要厂房和专业设备进行生产，固定资产投资额较大；其次，项目涵盖设计、研发、生产、安装、调试、验收及质保等多个阶段，项目周期一般较长，存货占用资金较多，资金周转较慢，在生产经营过程中需要占用较大营运资金。此外，企业为持续保持业务竞争优势，还需要投入大量资金进行研发创新及引进先进技术人才。新进企业需要一次性投入大量资金并定制大量的设备，同时具备较强的资金实力维持正常的生产运营，故此行业新进企业面临较高的资金壁垒。
（3）人才壁垒
输送装备产品的下游客户所处行业广泛且需求多样化，研发设计难度大且实施复杂程度高，产品的设计、生产、检测等各个环节涉及多门学科，需要多领域专业人才协同合作，对人员的专业背景、设计经验及实践经验等要求较高。输送装备产品制造不仅需要专业的技术研发人员、有操作资质的熟练技术工人，还需要具有丰富经验的生产管理人员和市场销售人员。专业人才的培养需要经过较长时间的积累，对于潜在的新进入者而言，构成了一定的人才壁垒。
（4）品牌壁垒
输送装备产品具有研发设计难度大、定制化要求高等特点，且需持续提供产品售后及运维等服务，客户对于产品质量和运行稳定性的要求高。故此，客户对供应商有着较为严格的准入标准和要求，倾向于从市场口碑好、历史业绩佳、生产规模较大的供应商进行采购，在招投标时一般要求供应商具备项目实施经验和成功案例，且拥有专业化的项目实施和管理团队，能够提供长期的售后服务，否则很难获得客户青睐。一旦入选下游客户的合格供应商体系，将与客户保持长期稳定的合作关系，故此对于新进入企业存在较高的品牌壁垒。
3、行业面临的机遇与挑战
（1）行业发展面临的机遇
①国家产业政策大力支持行业发展
输送机械行业对于振兴我国装备制造业、提升整体制造水平和工业实力具有重要意义，因此受到国家政策的大力支持。国家相关部门先后出台一系列扶持输送机械行业发展的政策，如《中国制造2025》《“十四五”智能制造发展规划》《中国重型机械行业“十四五”发展规划纲要》《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）》等。这些产业政策为输送机械行业健康持续地发展提供了良好的政策环境，并为行业向智能化发展指明了方向，对提升行业技术水平、扩大行业市场规模以及推动产品优化升级起到了重要作用。
②国家加大环境保护力度促进行业发展
为深入贯彻国民经济可持续发展战略，建设资源节约型、环境友好型社会，各级政府正加大生态环境的建设、加强环保产业的投入。工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》提出，要大力发展绿色环保装备，推动传统行业绿色低碳发展，加快钢铁、有色金属、石化化工、建材、纺织、轻工、机械等行业实施绿色化升级改造。2019年，生态环境部、发展改革委、工业和信息化部、财政部、交通运输部等五部委联合印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，《意见》指出大宗物料和产品采用铁路、水路、管道等清洁方式运输，清洁运输比例不低于80%。生态环境部印发《关于做好钢铁企业超低排放评估监测工作的通知》，通知中明确规定大宗物料包括铁精矿、煤炭、焦炭、废钢以及外购烧结矿、外购球团矿、石灰、石灰石、铁合金、钢渣、水渣等，产品包括钢材和外售的中间产品等。清洁方式运输包括铁路运输、水路运输、管道或管状带式输送机等。
③国内外需求为行业发展提供广阔空间
近年来，煤炭、矿山、港口、电力、水泥、钢铁等下游行业投资逐渐企稳，工业投资结构不断优化，为输送机械市场提供了有力支持。同时，受我国经济结构调整、工业绿色转型升级等因素的影响，下游行业积极开展绿色化转型升级，未来新建产能将更加重视输送机械装备的节能环保性能以及技术水平，越来越多老旧产能将被置换，对物料输送设备的需求逐渐向智能化、节能化等方向过渡，将继续扩大对物料输送机械装备的需求。
在海外市场方面，随着发展中国家及新兴经济体工业化进程的不断加快，对基础设施建设的需求正逐年增长，国内输送机械企业凭借日益提升的产品技术水平、愈发明显的价格优势和“一带一路”国家战略的支持，将进一步扩大输送机械海外市场空间。
④技术进步推动行业升级
随着科技水平的飞速发展，输送机械装备的自动化、智能化程度也不断提升，用高新技术推动输送机械装备的升级已经成为行业的发展趋势。随着动态分析技术、人工智能技术、大数据技术等的广泛应用，低端产品将逐步被淘汰，高端产品的竞争优势将更加明显。行业整体在产品技术研发、方案设计方面投入较大，并为客户提供与之配套的专业化综合服务，促进了整个行业技术水平和竞争力的显著提升，带动了行业的快速升级，而行业升级又进一步推动了行业内高端企业的发展，形成良性循环。
（2）行业发展面临的挑战
①与国外行业发展存在一定差距
输送机械装备在欧洲、美国、日本等国家起步较早，目前已大规模应用于各工业领域，普遍表现出技术水平高、应用范围广以及品牌优势明显等特点，相对于我国行业内的中小型企业，其竞争优势较为明显。虽然我国输送机械行业经过多年的深耕与发展，在产品质量、成套服务及综合成本等方面取得了一定优势，但在驱动技术、变频技术、远程运维监测以及可靠性等方面相对于国外领先企业仍存在差距，仍需继续加快技术研发和人才储备，不断提升行业技术水平以进一步缩小差距。
②专业人才瓶颈
国内输送机械行业总体发展的时间较短，在技术研发、经营管理、市场开拓等方面均缺乏足够的专业人才。行业内制造商不仅需要精通产品设计研发的高端技术人才和具有熟练技能的一线生产人员，还需要具备较高专业技术能力的营销人员，能结合客户的实际需求提供全方位的方案设计，满足客户个性化的产品需求。目前，国内上述人才的培养需要多年的实践经验，且相关人才培养体系仍未建立完善。
专业人才的缺乏一定程度上制约了行业的快速发展。
4、行业的周期性、区域性及季节性特征
输送机械装备的下游应用领域包括水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等，应用范围较广，且与整个宏观经济的运行周期密切关联。输送机械装备行业景气程度与下游行业关联度高，也呈现一定的周期性。
输送机械装备行业的下游客户下游行业较为广泛，且行业及客户地理位置较为分散，所以输送机械行业没有明显的区域性特征。
输送机械装备行业无明显的季节性，由于电力、冶金、建材、煤炭、钢铁、港口等下游行业生产线建设或者技术升级改造的需求不同，订单数量、订单金额、建设周期具有一定的波动性。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、应收账款金额较大的风险
报告期末,公司应收账款和合同资产合计账面价值为277,675,327.66元，占总资产的比例为38.08%，占营业收入的比例为124.99%，期末余额较大。虽然公司客户主要是信用良好的大中型国有能源企业，应收账款结构稳定、合理，发生大额坏账损失的风险较小，同时公司严格按照会计准则的规定，每年度对应收账款进行减值测试并计提坏账准备，但仍不排除应收账款发生超出预期的坏账损失风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。公司将根据客户的信用记录、行业前景、财务状况等综合信息进行事前控制客户信用额度，逐步完善商业信用的审批制度，做好应收账款的事中控制工作，并在应收账款形成后认真做好应收账款的监控，及时发现债务人还款意愿、还款能力变化，采取措施积极回收应收账款。
2、受煤炭行业波动的风险
公司的产品主要应用于煤炭行业，煤炭行业的发展状况对公司的发展有着重要的影响。为了减少煤炭行业周期性波动对公司业绩的影响，报告期内公司大力开拓非煤行业的业务，但是新行业、新客户的开拓需要一定的周期。煤炭行业固定资产投资主要受宏观经济周期波动、煤炭行业景气程度、国家产业政策变化以及市场对未来煤炭价格走势的预期等因素综合影响。假如未来煤炭行业景气度下降，减少煤炭行业的固定资产投资需求，煤炭生产企业就会出现减少采购量，压低采购价格或者延长付款周期等情况，可能会对公司经营业绩造成不利影响。为了应对煤炭行业波动带给公司的影响，公司一方面加快公司主要产品带式输送机智能化转型，多元化带式运输机的应用领域，积极拓展非煤炭行业的新客户，提升非煤炭行业的销售收入；另一方面公司积极布局立体车库业务，分散煤炭单个行业传递给公司的不利影响，在创新领域扩展新的利润增长。
3、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为钢材及钢材制品、电机、减速器、输送带等，原材料市场价格的波动将影响公司的生产成本，从而影响公司毛利率。受市场供求关系及其他因素的影响，近年来，我国钢材价格波动幅度较大，尤其是2020年12月至2022年6月，钢材价格大幅上涨。上游大宗原材料价格的持续走高，对行业内企业的成本控制形成较大压力。由于公司部分客户调整价格周期较长以及客户承担原材料价格上涨幅度有限，较难通过价格传导机制向客户完全转嫁原材料成本持续增加的压力。此外，原材料价格上涨将使公司对流动资金需求增加，可能带来流动资金紧张的风险。未来，钢材等原材料采购价格若大幅波动，则可能会对公司经营业绩造成较为不利的影响。面对原材料波动的风险，公司拟进一步加强原材料采购管理，一方面公司将持续跟踪原材料价格变动趋势，对于部分使用量较大的原材料，如价格上涨趋势明显，通过与客户积极沟通，提高销售产品价格以及提前备库的方法减少价格上涨影响；另一方面，公司对原材料供应商将严格执行评审制度，通过综合考评，在确保质量的前提下选择价格更为优惠的供应商。
4、技术和产品研发的风险
公司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平、强有力的技术研发团队，形成了较强的自主创新能力。但随着下游产业需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及产业结构的持续调整，公司的研发和持续创新能力面临着挑战，公司需要不断进行技术创新才能持续满足市场竞争及发展的要求。公司在研发竞争中，假如无法准确把握产品及技术的发展趋势，在新技术、新产品开发的决策中出现方向性失误，或者新技术、新产品产业化未能实现预期效果，均可能对未来公司的发展及经营业绩产生不利影响。同时，公司所处行业技术人才往往需要长期的经验积累，其对于产品品质控制、技术改进、新产品研发等具有重要的作用。公司新产品、新技术研发的顺利进行也需要以不断增强的技术人才团队作为保障。在市场竞争日益激烈的情况下，公司面对的人才竞争也将日趋激烈，技术团队的稳定性将面临考验，存在技术人员流失的风险。核心技术泄密和技术人员流失将削弱公司的技术研发优势，进而对公司的盈利能力造成不利影响。面对技术和产品研发风险，公司管理层将放眼全局，整合内外资源，分析自身优劣，明确战略目标，同时公司将在重点转型方向上持续注入资金，提高技术人员的技术水平或雇佣高级技术人员，鼓励创新，实施奖励机制，以激励有创造性的思维；同时密切关注市场动态，及时充分的进行市场调查，近距离接触消费群体，切实了解他们的市场需求，以对技术创新的方面进行正确定位；关注同行业竞争对手，争取合作的机会，实现双赢。 收起▲