一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
　　（一）采购模式
　　公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各类原料、辅料、... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
　　（一）采购模式
　　公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各类原料、辅料、包装材料等。公司采购的原材料主要为玉米、豆粕、棉粕及辅料等，公司采购采用“批量采购+零星采购”的采购模式。由于公司仓储能力有限，无法囤积原材料，一般根据生产部提交的生产计划，根据不同产品、不同批次需要合理预计采购量，进而安排批量采购。公司采购部及时跟踪原材料库存情况，并根据原材料的市场价格走势和销售需求等情况安排采购，对于使用量相对较大、可进行远期采购以提前锁定成本的原料，公司一般采取批量采购模式；少量的原材料也根据生产需要偶尔安排零星采购，以保证公司生产顺利进行。
　　（二）生产模式
　　公司的生产模式是“以销定产”，通过自有厂房及设备进行加工生产。公司生产部负责公司生产系统正常运行，以此确保生产任务按期保质保量完成，同时，公司生产部根据生产计划合理安排生产，并跟踪生产完成情况，确保生产活动的有效运行。
　　（三）销售模式
　　公司采取“经销+直销”的销售模式进行产品销售。经销模式下，公司根据经销商的订单需求，公司组织生产后将产品以买断方式销售给经销商，由经销商向下级客户销售。经过多年发展,公司与经销商建立长期且稳定的合作关系，公司通常和经销商签订框架式合作协议，公司按照实际发货量与经销商进行结算。直销模式下，公司直接与大中型养殖场、养殖户进行合作。公司产品在区域内具有较高的品牌知名度，区域内下游客户对公司产品认可度较高。
　　（四）研发模式
　　公司拥有一支多年从事动物营养研究的研发团队，并设立研发中心负责产品研发和技术创新。公司研发人员根据市场部的反馈，并结合国家饲料、养殖的政策动向、市场前景等信息，有针对性的进行研发。公司未来将继续加大动物营养和生产工艺的研究，研制出适口性好、营养均衡、性价比高的饲料，以提高公司产品技术水平的领先性和企业发展的可持续性。
　　二、经营计划
　　公司管理层将继续贯彻落实董事会制定的各项经营计划，坚持创新驱动发展战略，以市场为导向，并结合新形势下饲料行业发展趋势，及时调整经营策略和生产计划，通过抓生产、保供应、稳销售、加强预算管理、严格控制成本及各项费用、优化业务和组织架构等措施统筹企业生产经营，有效管控公司经营风险，提质增效，持续推动公司稳定、健康发展。
　　公司报告期内的整体经营情况如下：
　　（一）公司财务状况
　　截至报告期末，公司资产总计398,090,585.24元，较上年年末下降5.81%；归属母公司股东净资产180,308,457.43元，较上年年末增加8.84%；公司负债总计218,107,752.10元，较上年年末下降15.23%。
　　（二）公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入201,780,986.65元，较上年同期下降40.67%；实现归属母公司净利润14,650,788.54元，较上年同期上升26.04%。
　　（三）公司现金流量
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额13,403,863.95元，较上年上升176.70%，变动金额8,559,723.75元；公司投资活动产生的现金流量净额-16,122,017.84元，较上年同期减少2,701,765.39元。公司筹资活动产生的现金流量净额-5,442,235.54元，较上年同期减少11,187,569.35元。
　　（二）行业情况

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人控制不当风险
　　截至本年报披露之日，贾志诚直接持有公司41.88%的股份，杨柳风直接持有公司7.97%的股份，贾阳直接持有公司6.26%的股份，贾志诚与杨柳风系夫妻关系，贾阳系贾志诚与杨柳风之子，三人合计持有公司56.11%的股份，对公司构成了实际控制，为公司共同实际控制人。公司已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《股东大会议事规则》等，以保护中小股东利益，但公司仍存在实际控制人通过行使投票表决权、管理权或其他形式，对公司的发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等方面进行控制或干预，损害公司利益，存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：针对上述风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营。
　　公司治理风险
　　2020年12月10日，北辰有限由有限公司整体变更为股份公司。股份公司成立后，公司制订了较为完备的《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》、《对外担保管理办法》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识有待提高，有关制度切实执行及完善均需要一定过程。同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司已制定了规范公司治理及强化监督制衡的管理制度，并着重强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理的理念，使其审慎履行管理、监督职责，确保严格按照《公司章程》及其他管理制度的规定实施“三会”程序，规范公司治理行为。
　　现金结算风险
　　公司日常生产经营中存在着少量现金收款的问题，对此，公司在收到客户现金支付的货款后，会转入公司对公结算账户。尽管公司建立了相应的内控制度来防范日常业务中可能存在的问题，并积极引导推广客户通过网银转账来减少现金收款，但若对该问题监督不到位，仍有可能存在一定的资金管理风险，对公司的经营业绩和财务数据的真实准确性造成不利影响。应对措施：后续公司会积极引导客户使用对公账户转账，逐渐降低现金收付款比例。
　　下游养殖行业疫情风险
　　下游养殖行业疫情风险对饲料行业的影响较大。如果养殖业发生大规模疫病，一方面可能降低养殖户的积极性，一定时期内会导致下游养殖业市场的萎缩，造成饲料需求量下降。另一方面会增加公司的防疫支出。此外，养殖业大规模疫情的爆发与流行会影响消费者心理，引发消费者对食品安全的恐慌情绪，导致市场需求萎缩。因此，如果未来发生较为严重的动物疫情或公司的疫病防控执行不到位，公司将面临疫情扩散所带来的成本上升、产销量及销售收入下降、市场需求萎缩的风险，将对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：公司将及时跟踪下游行业波动情况，不断扩大饲料产品品种，改善饲料品种销售结构，以满足更多种类饲养对象的需求，由此降低对下游行业波动的敏感度。公司将逐步丰富产品品种，通过多元化发展分散下游养殖行业疫情对公司饲料产品造成的销量下滑风险。通过普及养殖行业防疫知识、宣传养殖行业保险等方式增强售后服务,杜绝可避免的突发问题、降低部分突发疫情对下游行业的损失。
　　原材料价格波动风险
　　饲料产品的生产需以玉米、麸皮、豆粕等为原料，原材料占饲料生产成本的比重较大，原材料价格的波动对饲料企业的毛利率影响较大。虽然近年来国内玉米供应充足，但玉米价格易受上游种植业等市场因素的影响，豆粕等蛋白类原材料在一定程度上尚需依赖进口，进口原材料价格易受汇率波动等国际贸易环境的影响。原料供需形势、国际贸易形势等将会导致原材料价格波动频繁，从而对饲料生产企业在保持产量的稳定性和提高盈利能力方面构成不利影响。应对措施：公司采购管理部将及时跟踪原材料的市场价格走势，根据库存情况和销售需求在市场价格走势有利的条件下通过大额锁价等方式来锁定主要原材料如玉米、豆粕等的价格，以此应对原材料价格的频繁波动。发展多元化原材料，增加原材料的使用品种多样性，降低对单一原材料种类的依赖性。
　　增值税税收优惠风险
　　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税〔2001〕121号）等有关税收法规，公司饲料销售收入享受免交增值税优惠。如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，会对饲料企业产生不利影响。此外，近年来政府主管部门发布和推行了一系列有利于饲料行业发展的产业政策，如果相关政策取消或者发生重大变化，也会对饲料企业的经营产生一定的负面影响。应对措施：公司将及时跟踪国家相关税收优惠变动，同时逐步扩大公司业务规模，降低成本费用率，减少因税收政策变动给公司带来的不利影响。
　　市场竞争风险
　　自改革开放以来，我国饲料行业经历了三十多年的高速增长，逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整合的速度加快，一大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被市场淘汰，企业数量逐年减少。如果公司不能充分发挥自身优势，扩大产品市场份额，提高综合竞争实力，公司将面临较大的市场竞争风险。应对措施：一方面，公司以现有饲料产品为基础，同时以市场及客户需求为导向，研发生产可以满足市场需求的饲料产品，强化产品在现有销售市场地位的同时不断努力扩展市场空间，巩固公司竞争地位。另一方面，公司将以饲料产品为基础，逐步形成涵盖原料贸易、智慧养殖、收购屠宰等全产业竞争链，逐步扩大生产销售规模，提高综合竞争实力。
　　公司高新技术企业资质无法持续的风险
　　2023年11月09日，经内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局联合确认北辰科技为高新技术企业，证书编号：GR202315000540。认定有效期3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，公司在高新技术企业有效期内享受企业所得税减按15%税率缴纳的优惠政策。届时若公司不能满足高新技术企业的评定条件，将无法取得高新技术企业资质，存在不再享有所得税优惠政策的风险。应对措施：针对上述风险，公司将持续评估各年发生的研发费用，将研发作为公司优化、创新产品的必要措施，通过投入研发材料及设备、增加研发人员等方式加大对研发技术的投入，并持续关注高新技术企业评审条件，以争取达到相应资质，成功续办高新技术企业证书。
　　历史出资不实的法律风险
　　历史上，公司股东存在出资不实的情形，为了弥补出资瑕疵，北辰有限召开股东会，审议通过了将实物出资变更为货币出资的议案，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务。虽然出资瑕疵问题已解决，但是北辰科技及股东仍存在可能被市场监督管理部门处罚的情形。应对措施：针对上述风险，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务，同时实际控制人贾志诚承诺若因北辰科技历史上的出资不实而给公司造成任何损失或工商管理部门对此前违反公司法行为作出行政处罚的，从而使公司遭受任何损失，其承诺将无条件承担公司因此产生的费用、罚款或其他经济损失，且不就此向公司追偿。
　　日常经营场所未办理消防备案风险
　　公司东河工厂预混料、职工食堂、土右工厂生物发酵车间未办理消防备案，存在被停止使用的风险。虽然随着公司积极增加消防设施投入，日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材，增强安全观念，因消防手续瑕疵而被责令停止经营的风险较小，但未来如果主管部门对消防监管有新的政策要求或者公司发生重大消防事故，则公司预混料车间、职工食堂等经营场所可能被责令停止使用，将对公司造成不利影响。应对措施：根据消防安全管理的需要在日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材；公司安全生产管理工作小组定期组织消防安全检查；维护保养公司消防设施、灭火器材和消防安全标识，确保疏散通道和安全出口畅通；对职工进行经常性的消防安全宣传教育，普及消防知识，增强安全观念。公司已暂停东河工厂预混料车间，目前预混料在土右工厂生产。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
　　（一）采购模式
　　公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各类原料、辅料、... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
　　（一）采购模式
　　公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各类原料、辅料、包装材料等。公司采购的原材料主要为玉米、豆粕、棉粕及辅料等，公司采购采用“批量采购+零星采购”的采购模式。由于公司仓储能力有限，无法囤积原材料，一般根据生产部提交的生产计划，根据不同产品、不同批次需要合理预计采购量，进而安排批量采购。公司采购部及时跟踪原材料库存情况，并根据原材料的市场价格走势和销售需求等情况安排采购，对于使用量相对较大、可进行远期采购以提前锁定成本的原料，公司一般采取批量采购模式；少量的原材料也根据生产需要偶尔安排零星采购，以保证公司生产顺利进行。
　　（二）生产模式
　　公司的生产模式是“以销定产”，通过自有厂房及设备进行加工生产。公司生产部负责公司生产系统正常运行，以此确保生产任务按期保质保量完成，同时，公司生产部根据生产计划合理安排生产，并跟踪生产完成情况，确保生产活动的有效运行。
　　（三）销售模式
　　公司采取“经销+直销”的销售模式进行产品销售。经销模式下，公司根据经销商的订单需求，公司组织生产后将产品以买断方式销售给经销商，由经销商向下级客户销售。经过多年发展,公司与经销商建立长期且稳定的合作关系，公司通常和经销商签订框架式合作协议，公司按照实际发货量与经销商进行结算。直销模式下，公司直接与大中型养殖场、养殖户进行合作。公司产品在区域内具有较高的品牌知名度，区域内下游客户对公司产品认可度较高。
　　（四）研发模式
　　公司拥有一支多年从事动物营养研究的研发团队，并设立研发中心负责产品研发和技术创新。公司研发人员根据市场部的反馈，并结合国家饲料、养殖的政策动向、市场前景等信息，有针对性的进行研发。公司未来将继续加大动物营养和生产工艺的研究，研制出适口性好、营养均衡、性价比高的饲料，以提高公司产品技术水平的领先性和企业发展的可持续性。
　　二、经营计划
　　公司管理层将继续贯彻落实董事会制定的各项经营计划，坚持创新驱动发展战略，以市场为导向，并结合新形势下饲料行业发展趋势，及时调整经营策略和生产计划，通过抓生产、保供应、稳销售、加强预算管理、严格控制成本及各项费用、优化业务和组织架构等措施统筹企业生产经营，有效管控公司经营风险，提质增效，持续推动公司稳定、健康发展。
　　公司报告期内的整体经营情况如下：
　　（一）公司财务状况
　　截至报告期末，公司资产总计422,624,686.30元，较上年年末增长12.63%；归属母公司股东净资产165,657,668.89元，较上年年末下降3.65%；公司负债总计257,292,404.71元，较上年年末增长26.53%。
　　（二）公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入621,679,842.37元，较上年同期下降33.28%；实现归属母公司净利润15,837,051.37元，较上年同期下降61.23%。
　　（三）公司现金流量
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额43,305,193.18元，较上年下降55.01%，变动金额-52,943,229.12元；公司投资活动产生的现金流量净额-44,033,225.54元，较上年同期减少4,452,375.23元。公司筹资活动产生的现金流量净额23,522,100.47元，较上年同期增加79,721,339.69元。
　　(二)行业情况
　　2024年，全国饲料工业总产值、工业饲料总产量有所下降，饲料添加剂产值、产量稳步增长，饲料企业节粮效果进一步巩固，新产品创制步伐明显加快。
　　一、饲料工业总产值有所下降
　　全国饲料工业总产值12620.8亿元，比上年下降10.0%；总营业收入12000.5亿元，下降9.8%。其中，饲料产品产值11238.2亿元、营业收入10673.8亿元，分别下降11.7%、11.9%；饲料添加剂产品产值1315.8亿元、营业收入1262.1亿元，分别增长7.5%、13.7%；饲料机械产品产值66.8亿元、营业收入64.6亿元，分别下降9.4%、10.5%。
　　二、工业饲料总产量小幅下降
　　全国工业饲料总产量31503.1万吨，比上年下降2.1%。其中，配合饲料产量29354.0万吨，下降1.8%；浓缩饲料产量1294.2万吨，下降8.8%；添加剂预混合饲料产量695.1万吨，下降2.0%。分品种看，猪饲料产量14391.3万吨，下降3.9%；蛋禽饲料产量3236.1万吨，下降1.2%；肉禽饲料产量9754.2万吨，增长2.6%；反刍动物饲料产量1449.4万吨，下降13.3%；水产饲料产量2262.0万吨，下降3.5%；宠物饲料产量159.9万吨，增长9.3%；其他饲料产量250.1万吨，增长4.1%。从销售方式看，散装饲料总量13050.2万吨，比上年增长10.7%，占配合饲料总产量的49.2%，提高5.5个百分点。
　　三、饲料添加剂总产量稳步增长
　　全国饲料添加剂总产量1611.4万吨，比上年增长7.0%。其中，单一饲料添加剂产量1485.9万吨，增长7.0%；混合型饲料添加剂产量125.5万吨，增长7.1%。氨基酸产量602.6万吨，增长21.7%。抗氧化剂、调味和诱食物质、多糖和寡糖等产品产量保持增长，分别增长7.2%、20.5%、7.0%。维生素产品产量142.5万吨，下降1.9%。矿物元素、酶制剂、微生物、非蛋白氮等产品产量下降，分别下降0.1%、5.0%、5.7%、16.2%。
　　四、企业经营规模适应性调整
　　全国10万吨以上规模饲料生产厂1032家，比上年减少18家；合计饲料产量19468.3万吨，比上年下降0.9%，在全国饲料总产量中的占比为61.8%，比上年提高0.7个百分点。全国有11家生产厂年产量超过50万吨，较上年持平，单厂最大产量133.1万吨。年产百万吨以上规模饲料企业集团34家，比上年增加1家；合计饲料产量占全国饲料总产量的55.0%，比上年减少1.2个百分点；其中有7家企业集团年产量超过1000万吨。
　　五、优势区域布局保持稳定
　　全国饲料产量超千万吨省份13个，分别为山东、广东、广西、辽宁、河南、江苏、四川、湖北、河北、湖南、安徽、福建、江西。其中，山东省产量4648.1万吨，比上年下降1.4%；广东省产量3683.4万吨，增长2.0%。山东、广东两省饲料产品总产值继续保持在千亿以上，分别为1586亿元和1454亿元。全国有7个省份饲料产量比上年增长，分别为贵州、广西、吉林、新疆、广东、江苏、安徽。另外23个省份和新疆生产建设兵团饲料产量同比下降，其中青海、上海、宁夏、天津、北京、内蒙古等6个省份降幅超过10%。
　　六、饲料企业节粮成效持续巩固
　　全年饲料生产企业的豆粕用量比上年减少206万吨、下降4.7%，小麦、稻谷用量分别下降52.8%、51.3%，玉米增加793万吨、增长7.6%。谷物和豆粕等饲料粮在饲料中合计占比为59.5%，比上年减少0.3个百分点。
　　七、新产品证书核发数量大幅增加
　　全年核发吡咯并喹啉醌二钠（产自脱氮生丝微菌FJNU–R8）、石香薷提取物（有效成分为百里香酚、香芹酚）、蔗糖锌、卫矛醇、蛋清溶菌酶寡聚体、蔗糖亚铁、右旋糖酐铁、没食子酸酸（源自五倍子或塔拉）、红色无定形态单质硒、缬氨酸锌螯合物、阿魏酸等11个饲料添加剂新产品证书，增补3个饲料原料进入《饲料原料目录》，增补1个饲料添加剂品种进入《饲料添加剂品种目录》，扩大5个饲料添加剂品种的适用范围。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人控制不当风险
　　截至本年报披露之日，贾志诚直接持有公司41.88%的股份，杨柳风直接持有公司7.97%的股份，贾阳直接持有公司6.24%的股份，贾志诚与杨柳风系夫妻关系，贾阳系贾志诚与杨柳风之子，三人合计持有公司56.09%的股份，对公司构成了实际控制，为公司共同实际控制人。公司已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《股东大会议事规则》等，以保护中小股东利益，但公司仍存在实际控制人通过行使投票表决权、管理权或其他形式，对公司的发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等方面进行控制或干预，损害公司利益，存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：针对上述风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营。
　　公司治理风险
　　2020年12月10日，北辰有限由有限公司整体变更为股份公司。股份公司成立后，公司制订了较为完备的《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》、《对外担保管理办法》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识有待提高，有关制度切实执行及完善均需要一定过程。同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司已制定了规范公司治理及强化监督制衡的管理制度，并着重强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理的理念，使其审慎履行管理、监督职责，确保严格按照《公司章程》及其他管理制度的规定实施“三会”程序，规范公司治理行为。
　　现金结算风险
　　公司日常生产经营中存在着少量现金收款的问题，对此，公司在收到客户现金支付的货款后，会转入公司对公结算账户。尽管公司建立了相应的内控制度来防范日常业务中可能存在的问题，并积极引导推广客户通过网银转账来减少现金收款，但若对该问题监督不到位，仍有可能存在一定的资金管理风险，对公司的经营业绩和财务数据的真实准确性造成不利影响。应对措施：后续公司会积极引导客户使用对公账户转账，逐渐降低现金收付款比例。
　　下游养殖行业疫情风险
　　下游养殖行业疫情风险对饲料行业的影响较大。如果养殖业发生大规模疫病，一方面可能降低养殖户的积极性，一定时期内会导致下游养殖业市场的萎缩，造成饲料需求量下降。另一方面会增加公司的防疫支出。此外，养殖业大规模疫情的爆发与流行会影响消费者心理，引发消费者对食品安全的恐慌情绪，导致市场需求萎缩。因此，如果未来发生较为严重的动物疫情或公司的疫病防控执行不到位，公司将面临疫情扩散所带来的成本上升、产销量及销售收入下降、市场需求萎缩的风险，将对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：公司将及时跟踪下游行业波动情况，不断扩大饲料产品品种，改善饲料品种销售结构，以满足更多种类饲养对象的需求，由此降低对下游行业波动的敏感度。公司将逐步丰富产品品种，通过多元化发展分散下游养殖行业疫情对公司饲料产品造成的销量下滑风险。通过普及养殖行业防疫知识、宣传养殖行业保险等方式增强售后服务,杜绝可避免的突发问题、降低部分突发疫情对下游行业的损失。
　　原材料价格波动风险
　　饲料产品的生产需以玉米、麸皮、豆粕等为原料，原材料占饲料生产成本的比重较大，原材料价格的波动对饲料企业的毛利率影响较大。虽然近年来国内玉米供应充足，但玉米价格易受上游种植业等市场因素的影响，豆粕等蛋白类原材料在一定程度上尚需依赖进口，进口原材料价格易受汇率波动等国际贸易环境的影响。原料供需形势、国际贸易形势等将会导致原材料价格波动频繁，从而对饲料生产企业在保持产量的稳定性和提高盈利能力方面构成不利影响。应对措施：公司采购管理部将及时跟踪原材料的市场价格走势，根据库存情况和销售需求在市场价格走势有利的条件下通过大额锁价等方式来锁定主要原材料如玉米、豆粕等的价格，以此应对原材料价格的频繁波动。发展多元化原材料，增加原材料的使用品种多样性，降低对单一原材料种类的依赖性。
　　增值税税收优惠风险
　　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税〔2001〕121号）等有关税收法规，公司饲料销售收入享受免交增值税优惠。如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，会对饲料企业产生不利影响。此外，近年来政府主管部门发布和推行了一系列有利于饲料行业发展的产业政策，如果相关政策取消或者发生重大变化，也会对饲料企业的经营产生一定的负面影响。应对措施：公司将及时跟踪国家相关税收优惠变动，同时逐步扩大公司业务规模，降低成本费用率，减少因税收政策变动给公司带来的不利影响。
　　市场竞争风险
　　自改革开放以来，我国饲料行业经历了三十多年的高速增长，逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整合的速度加快，一大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被市场淘汰，企业数量逐年减少。如果公司不能充分发挥自身优势，扩大产品市场份额，提高综合竞争实力，公司将面临较大的市场竞争风险。应对措施：一方面，公司以现有饲料产品为基础，同时以市场及客户需求为导向，研发生产可以满足市场需求的饲料产品，强化产品在现有销售市场地位的同时不断努力扩展市场空间，巩固公司竞争地位。另一方面，公司将以饲料产品为基础，逐步形成涵盖原料贸易、智慧养殖、收购屠宰等全产业竞争链，逐步扩大生产销售规模，提高综合竞争实力。
　　公司高新技术企业资质无法持续的风险
　　2023年11月09日，经内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局联合确认北辰科技为高新技术企业，证书编号：GR202315000540。认定有效期3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，公司在高新技术企业有效期内享受企业所得税减按15%税率缴纳的优惠政策。届时若公司不能满足高新技术企业的评定条件，将无法取得高新技术企业资质，存在不再享有所得税优惠政策的风险。应对措施：针对上述风险，公司将持续评估各年发生的研发费用，将研发作为公司优化、创新产品的必要措施，通过投入研发材料及设备、增加研发人员等方式加大对研发技术的投入，并持续关注高新技术企业评审条件，以争取达到相应资质，成功续办高新技术企业证书。
　　历史出资不实的法律风险
　　历史上，公司股东存在出资不实的情形，为了弥补出资瑕疵，北辰有限召开股东会，审议通过了将实物出资变更为货币出资的议案，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务。虽然出资瑕疵问题已解决，但是北辰科技及股东仍存在可能被市场监督管理部门处罚的情形。应对措施：针对上述风险，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务，同时实际控制人贾志诚承诺若因北辰科技历史上的出资不实而给公司造成任何损失或工商管理部门对此前违反公司法行为作出行政处罚的，从而使公司遭受任何损失，其承诺将无条件承担公司因此产生的费用、罚款或其他经济损失，且不就此向公司追偿。
　　日常经营场所未办理消防备案风险
　　公司东河工厂预混料、职工食堂、土右工厂生物发酵车间未办理消防备案，存在被停止使用的风险。虽然随着公司积极增加消防设施投入，日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材，增强安全观念，因消防手续瑕疵而被责令停止经营的风险较小，但未来如果主管部门对消防监管有新的政策要求或者公司发生重大消防事故，则公司预混料车间、职工食堂等经营场所可能被责令停止使用，将对公司造成不利影响。应对措施：根据消防安全管理的需要在日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材；公司安全生产管理工作小组定期组织消防安全检查；维护保养公司消防设施、灭火器材和消防安全标识，确保疏散通道和安全出口畅通；对职工进行经常性的消防安全宣传教育，普及消防知识，增强安全观念。公司已暂停东河工厂预混料车间，目前预混料在土右工厂生产。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式
公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
（一）采购模式
公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式
公司立足于饲料加工行业，专注于反刍类和畜禽类饲料的研发、生产和销售，致力于向客户提供安全优质、高性价比的饲料产品。公司拥有专业的技术研发团队和销售团队，在生产和销售过程中积累了丰富的行业经验。公司不断改进饲料生产的加工工艺和饲料配方成分，采用“批量采购+零星采购”的模式进行原材料采购，以“经销+直销”的销售模式进行饲料销售，公司通过向客户提供高质量的产品，满足客户需求，获取收入、利润及现金流。
（一）采购模式
公司设有专门的采购部，由采购部负责在授权范围内进行采购，公司采购管理部采购生产所需的各类原料、辅料、包装材料等。公司采购的原材料主要为玉米、豆粕、棉粕及辅料等，公司采购采用“批量采购+零星采购”的采购模式。由于公司仓储能力有限，无法囤积原材料，一般根据生产部提交的生产计划，根据不同产品、不同批次需要合理预计采购量，进而安排批量采购。公司采购部及时跟踪原材料库存情况，并根据原材料的市场价格走势和销售需求等情况安排采购，对于使用量相对较大、可进行远期采购以提前锁定成本的原料，公司一般采取批量采购模式；少量的原材料也根据生产需要偶尔安排零星采购，以保证公司生产顺利进行。
（二）生产模式
公司的生产模式是“以销定产”，通过自有厂房及设备进行加工生产。公司生产部负责公司生产系统正常运行，以此确保生产任务按期保质保量完成，同时，公司生产部根据生产计划合理安排生产，并跟踪生产完成情况，确保生产活动的有效运行。
（三）销售模式
公司采取“经销+直销”的销售模式进行产品销售。经销模式下，公司根据经销商的订单需求，公司组织生产后将产品以买断方式销售给经销商，由经销商向下级客户销售。经过多年发展,公司与经销商建立长期且稳定的合作关系，公司通常和经销商签订框架式合作协议，公司按照实际发货量与经销商进行结算。直销模式下，公司直接与大中型养殖场、养殖户进行合作。公司产品在区域内具有较高的品牌知名度，区域内下游客户对公司产品认可度较高。
（四）研发模式
公司拥有一支多年从事动物营养研究的研发团队，并设立研发中心负责产品研发和技术创新。公司研发人员根据市场部的反馈，并结合国家饲料、养殖的政策动向、市场前景等信息，有针对性的进行研发。公司未来将继续加大动物营养和生产工艺的研究，研制出适口性好、营养均衡、性价比高的饲料，以提高公司产品技术水平的领先性和企业发展的可持续性。
二、经营计划
公司管理层将继续贯彻落实董事会制定的各项经营计划，坚持创新驱动发展战略，以市场为导向，并结合新形势下饲料行业发展趋势，及时调整经营策略和生产计划，通过抓生产、保供应、稳销售、加强预算管理、严格控制成本及各项费用、优化业务和组织架构等措施统筹企业生产经营，有效管控公司经营风险，提质增效，持续推动公司稳定、健康发展。
（二）行业情况
今年上半年，我国工业饲料产量小幅下降，产品结构继续优化，原料价格普遍回落，饲料产品价格回调。
一、饲料总产量情况
受生猪产能优化调整和畜产品消费暂未恢复到预期水平等因素综合影响，饲料产量高位回调。全国工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量同比分别下降4.0%、10.8%、0.7%。
二、各品种饲料生产情况
1.猪饲料高位回落。今年以来，在市场和产能调控的作用下，生猪去产能效果逐渐显现，猪饲料需求呈高位回落态势。上半年，猪饲料产量6630万吨，同比下降7.3%。其中，仔猪、母猪、育肥猪饲料产量同比分别下降13.5%、9.4%、5.0%。进入3月以来，生猪价格逐步回升，生猪养殖扭亏为盈，猪饲料需求改善，二季度猪饲料产量环比呈现“降幅逐月收窄、由降转升”走势，4月、5月分别下降3.6%、0.7%，6月增长1.1%。
2.蛋禽饲料下降。受2022年3月以来蛋鸡养殖连续近两年盈利影响，今年上半年蛋禽存栏维持较高水平。但禽蛋消费不振、养殖盈利水平不佳，叠加饲料原料价格回落、蛋禽配合饲料占比下降等因素，蛋禽饲料需求小幅下降。上半年，蛋禽饲料产量1531万吨，同比下降4.4%。其中，蛋鸡、蛋鸭饲料产量分别下降4.3%、5.9%。
3.肉禽饲料小幅增长。肉禽产能居于近年高位，利好肉禽饲料需求。上半年，肉禽饲料产量4496万吨，同比增长1.1%，处于近五年同期高位水平，其中，肉鸡、肉鸭饲料产量同比分别增长0.5%、0.7%。
4.水产饲料需求不及上年。受去年水产行情长时间低迷，以及年初极端天气扰乱正常养殖节奏影响，水产品存塘量偏低，水产饲料需求不及预期。上半年，水产饲料产量967万吨，同比下降2.4%。其中，淡水养殖、海水养殖饲料产量分别下降2.0%、5.4%。
5.反刍动物饲料持续下降。今年以来，奶价、牛羊肉价格弱势运行，养殖场户普遍亏损，反刍动物饲料产量同比连续6个月下降。上半年，反刍动物饲料产量731万吨，同比下降8.8%。其中，奶牛、肉牛、肉羊饲料分别下降10.2%、6.9%、8.3%。
6.宠物饲料快速增长。宠物饲料产业继续保持良好发展势头，市场规模不断扩大。上半年，宠物饲料产量74万吨，同比增长21.4%。
三、不同地区饲料生产情况
从不同省份看，上半年，广西、新疆、贵州、福建等4个省份和新疆生产建设兵团饲料产量同比增长，平均增幅3.5%；山东、广东、辽宁等26个省(区、市)同比下降，平均降幅8.8%。
四、饲料原料价格情况
上半年，玉米、豆粕等主要饲料原料价格大幅回调。饲料企业玉米、豆粕采购均价分别为2524元/吨、3680元/吨，同比分别下降13.2%、17.0%。在粕类比价效应带动下，棉粕、菜粕价格分别为3746元/吨、2841元/吨，同比分别下降10.1%、14.6%。受去年秘鲁捕捞暂停影响，进口鱼粉价格延续高位，上半年采购均价14697元/吨，同比上涨8.6%。氨基酸市场以涨为主，维生素、矿物元素弱势运行。
五、饲料产品价格情况
上半年，主要饲料原料价格高位回落，推动配合、浓缩、添加剂预/混合饲料产品出厂价格均同比下降。猪、蛋鸡、肉鸡配合饲料价格同比下降7.8%～8.4%，浓缩饲料价格同比下降7.3%～8.3%；添加剂预混合饲料价格同比下降0.5%～3.3%。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人控制不当风险
截至本年报披露之日，贾志诚直接持有公司41.88%的股份，杨柳风直接持有公司7.97%的股份，贾阳直接持有公司6.24%的股份，贾志诚与杨柳风系夫妻关系，贾阳系贾志诚与杨柳风之子，三人合计持有公司56.09%的股份，对公司构成了实际控制，为公司共同实际控制人。公司已经建立了较为完善的法人治理结构和内部控制制度，制定了《公司章程》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《股东大会议事规则》等，以保护中小股东利益，但公司仍存在实际控制人通过行使投票表决权、管理权或其他形式，对公司的发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等方面进行控制或干预，损害公司利益，存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：针对上述风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营。
公司治理风险
2020年12月10日，北辰有限由有限公司整体变更为股份公司。股份公司成立后，公司制订了较为完备的《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》、《对外担保管理办法》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识有待提高，有关制度切实执行及完善均需要一定过程。同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应对措施：公司已制定了规范公司治理及强化监督制衡的管理制度，并着重强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理的理念，使其审慎履行管理、监督职责，确保严格按照《公司章程》及其他管理制度的规定实施“三会”程序，规范公司治理行为。
现金结算风险
公司日常生产经营中存在着少量现金收款的问题，对此，公司在收到客户现金支付的货款后，会转入公司对公结算账户。尽管公司建立了相应的内控制度来防范日常业务中可能存在的问题，并积极引导推广客户通过网银转账来减少现金收款，但若对该问题监督不到位，仍有可能存在一定的资金管理风险，对公司的经营业绩和财务数据的真实准确性造成不利影响。应对措施：后续公司会积极引导客户使用对公账户转账，逐渐降低现金收付款比例。
下游养殖行业疫情风险
下游养殖行业疫情风险对饲料行业的影响较大。如果养殖业发生大规模疫病，一方面可能降低养殖户的积极性，一定时期内会导致下游养殖业市场的萎缩，造成饲料需求量下降。另一方面会增加公司的防疫支出。此外，养殖业大规模疫情的爆发与流行会影响消费者心理，引发消费者对食品安全的恐慌情绪，导致市场需求萎缩。因此，如果未来发生较为严重的动物疫情或公司的疫病防控执行不到位，公司将面临疫情扩散所带来的成本上升、产销量及销售收入下降、市场需求萎缩的风险，将对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：公司将及时跟踪下游行业波动情况，不断扩大饲料产品品种，改善饲料品种销售结构，以满足更多种类饲养对象的需求，由此降低对下游行业波动的敏感度。公司将逐步丰富产品品种，通过多元化发展分散下游养殖行业疫情对公司饲料产品造成的销量下滑风险。通过普及养殖行业防疫知识、宣传养殖行业保险等方式增强售后服务,杜绝可避免的突发问题、降低部分突发疫情对下游行业的损失。
原材料价格波动风险
饲料产品的生产需以玉米、麸皮、豆粕等为原料，原材料占饲料生产成本的比重较大，原材料价格的波动对饲料企业的毛利率影响较大。虽然近年来国内玉米供应充足，但玉米价格易受上游种植业等市场因素的影响，豆粕等蛋白类原材料在一定程度上尚需依赖进口，进口原材料价格易受汇率波动等国际贸易环境的影响。原料供需形势、国际贸易形势等将会导致原材料价格波动频繁，从而对饲料生产企业在保持产量的稳定性和提高盈利能力方面构成不利影响。应对措施：公司采购管理部将及时跟踪原材料的市场价格走势，根据库存情况和销售需求在市场价格走势有利的条件下通过大额锁价等方式来锁定主要原材料如玉米、豆粕等的价格，以此应对原材料价格的频繁波动。发展多元化原材料，增加原材料的使用品种多样性，降低对单一原材料种类的依赖性。
增值税税收优惠风险
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》（财税〔2001〕121号）等有关税收法规，公司饲料销售收入享受免交增值税优惠。如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，会对饲料企业产生不利影响。此外，近年来政府主管部门发布和推行了一系列有利于饲料行业发展的产业政策，如果相关政策取消或者发生重大变化，也会对饲料企业的经营产生一定的负面影响。应对措施：公司将及时跟踪国家相关税收优惠变动，同时逐步扩大公司业务规模，降低成本费用率，减少因税收政策变动给公司带来的不利影响。
市场竞争风险
自改革开放以来，我国饲料行业经历了三十多年的高速增长，逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整合的速度加快，一大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被市场淘汰，企业数量逐年减少。如果公司不能充分发挥自身优势，扩大产品市场份额，提高综合竞争实力，公司将面临较大的市场竞争风险。应对措施：一方面，公司以现有饲料产品为基础，同时以市场及客户需求为导向，研发生产可以满足市场需求的饲料产品，强化产品在现有销售市场地位的同时不断努力扩展市场空间，巩固公司竞争地位。另一方面，公司将以饲料产品为基础，逐步形成涵盖原料贸易、智慧养殖、收购屠宰等全产业竞争链，逐步扩大生产销售规模，提高综合竞争实力。
公司高新技术企业资质无法持续的风险
2023年11月09日，经内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局联合确认北辰科技为高新技术企业，证书编号：GR202315000540。认定有效期3年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收规定，公司在高新技术企业有效期内享受企业所得税减按15%税率缴纳的优惠政策。届时若公司不能满足高新技术企业的评定条件，将无法取得高新技术企业资质，存在不再享有所得税优惠政策的风险。应对措施：针对上述风险，公司将持续评估各年发生的研发费用，将研发作为公司优化、创新产品的必要措施，通过投入研发材料及设备、增加研发人员等方式加大对研发技术的投入，并持续关注高新技术企业评审条件，以争取达到相应资质，成功续办高新技术企业证书。
历史出资不实的法律风险
历史上，公司股东存在出资不实的情形，为了弥补出资瑕疵，北辰有限召开股东会，审议通过了将实物出资变更为货币出资的议案，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务。虽然出资瑕疵问题已解决，但是北辰科技及股东仍存在可能被市场监督管理部门处罚的情形。应对措施：针对上述风险，股东贾志诚、孙兰香、张培俊、杨柳风于2020年6月14日前完成实缴义务，同时实际控制人贾志诚承诺若因北辰科技历史上的出资不实而给公司造成任何损失或工商管理部门对此前违反公司法行为作出行政处罚的，从而使公司遭受任何损失，其承诺将无条件承担公司因此产生的费用、罚款或其他经济损失，且不就此向公司追偿。
日常经营场所未办理消防备案风险
公司东河工厂预混料车间、职工食堂、土右工厂生物发酵车间未办理消防备案，存在被停止使用的风险。虽然随着公司积极增加消防设施投入，日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材，增强安全观念，因消防手续瑕疵而被责令停止经营的风险较小，但未来如果主管部门对消防监管有新的政策要求或者公司发生重大消防事故，则公司预混料车间、职工食堂等经营场所可能被责令停止使用，将对公司造成不利影响。应对措施：根据消防安全管理的需要在日常经营场所配备适当种类和足够数量的消防设备和器材；公司安全生产管理工作小组定期组织消防安全检查；维护保养公司消防设施、灭火器材和消防安全标识，确保疏散通道和安全出口畅通；对职工进行经常性的消防安全宣传教育，普及消防知识，增强安全观念。公司逐渐将预混料车间重心转移至土右工厂，目前土右工厂预混料车间已完成建设。 收起▲