| 投资策略： |
1、资产配置策略
本基金以2040年12月31日为目标日期，根据投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化，加上投资者投资风险承受能力的变化，根据下滑曲线构建投资组合。本基金将采用目标日期策略，即基金随着所设定的目标日期2040年12月31日的临近，整体趋势上逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。
本基金阶段性的权益类资产配置如下表所示：
时间段 权益类资产下限 中枢值 权益类资产上限
基金合同生效之日至
2025.12.31
40% 50% 60%
2026.1.1-2028.12.31 38% 48% 58%2029.1.1-2031.12.31 35% 45% 55%2032.1.1-2034.12.31 29% 39% 49%2035.1.1-2037.12.31 21% 31% 41%2038.1.1-2040.12.31 9% 19% 29%目标日期（2040.12.31）以后0 15% 25%在法律法规有新规定的情况下，或有足够而合理的理由时，在履行适当程序之后，基金管理人可对上述比例做适度调整。本基金资产配置将在下滑曲线的约束下，从宏观经济面、政策面、估值面、资金面、公司基本面等五个维度进行综合分析，合理确定各大类资产的配置比例，尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击。且同一系列目标日期基金，基于同一下滑曲线模型。
基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素，对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整，实际投资与预设的下滑曲线可能存在差异。
2、基金精选策略
精选基金以获取长期可持续的超额收益作为核心目标，采用定量与定性相结合的方法精选基金并构建组合，以获取基金精选层面的超额收益。
本基金投资的子基金首先需满足以下条件：（1）子基金运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；（2）子基金运作合规，风格清晰，中长期收益良好，业绩波动性较低；（3）子基金基金管理人及子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为；（4）中国证监会规定的其他条件。如法律法规或监管机构对被投资子基金条件进行变更的，以变更后的规定为准。
在满足上述条件基础上，本基金将运用定量分析和定性研究相结合的方式精选基金。具体流程如下：
（1）基金分类
首先根据投资类型，将基金分类为以下类型：股票型（普通股票型、被动指数型、增强指数型）、混合型（偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型）、债券型（中长期纯债型、短期纯债型、混合债券型一级、混合债券型二级）、货币型、另类投资型(股票多空、商品)、QDII型（股票型、混合型、债券型、另类投资型）等。基金的合理分类是对基金进行研究和选择的重要基础。
（2）基金量化筛选
在基金分类基础上，运用本基金管理人开发的多因子量化筛选模型，对各类基金进行量化筛选，形成基金投资的基础库。量化筛选指标包括基金管理人、基金经理、基金产品三个维度。主要从基金管理人资产管理规模、基金经理任职年限和投资经验、基金产品的夏普比率、信息比率、卡玛比率、收益率、最大回撤、基金规模等多个指标筛选基金。
（3）风格量化分析
运用量化手段，对基金风格进行定量分析。基金风格定量分析维度主要包括资产配置、持仓特征、净值与指数相关性、仓位、换手率、持仓风格稳定性等。
基金风格定量分析可以比较准确地揭示基金的投资风格。在定量风格分析基础上，结合定性研究，从基础库优选风格稳定的基金进入优选库。
（4）定性访谈研究
通过电话会议、访谈调研和问卷调查等方式，对基础库和优选库中的部分基金进行定性研究。通过定性研究，深入了解基金管理人管理能力、投研团队实力、投资风格、风险控制等方面内容。在定量分析和定性研究基础上，精选出历史业绩优秀、投资风格稳定的基金进入核心库。核心库中的基金，是本基金的重点投资对象。
（5）类别化基金研究
对于被动型基金和主动管理型基金，将采取不同的研究策略。对于被动型基金，重点关注跟踪误差、流动性、管理费用、交易费用等指标；对于主动管理基金，重点关注基金管理人的管理能力、投研团队实力和稳定性、基金经理业绩可持续性和投资风格稳定性。
3、股票投资策略
本基金将适度参与A股和港股股票的投资。对于股票的选择，本基金管理人从定量和定性两方面综合评估上市公司，包括价值评估、成长性评估、现金流评估和行业环境评估等。定量方面主要评估盈利能力、成长性、估值水平等因素，包括市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）等估值指标，净资产收益率（ROE）、主营业务收入增长率、净利润增长率等成长性指标。定性方面重点考察行业发展前景、行业地位、竞争优势等方面因素。综合定量和定性研究，精选具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票，作为本基金股票投资的备选对象。
本基金可根据投资策略的需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股，但基金资产并非必然投资于港股。
4、债券投资策略
本基金将结合宏观经济变化趋势、资金面动向、货币政策及不同债券品种的收益率水平和信用风险等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线、个券选择、跨市场套利等投资管理策略，权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。
5、可转债、可交换债投资策略
当正股价格处于特定区间内时，可转换债券、可交换债券将表现出股性、债性或者股债混合的特性。本基金将对可转换债券、可交换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪、期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会，在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券、可交换债券的投资。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其内在价值及投资风险。为降低流动性风险，本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资。
7、风险管理策略
本基金将采用诸如波动率水平、风险价值（Value at Risk，简称VaR）、风险预算模型等多种风险控制策略和工具，并结合公司现有的风险管理流程，在各个投资研究环节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调整投资组合的风险结构，来优化基金的风险收益匹配度。
在资产配置层面，本基金将根据全球主要股票市场和债券市场的估值变化和市场环境，在下滑曲线规定的资产配置比例范围内，对股债配置比例和区域市场配置比例进行调整，寻求降低极端市场环境下的回撤风险，追求基金资产的稳健增值。在子基金层面，风险控制主要体现为对子基金的业绩、回撤、风格漂移等指标进行跟踪，对不符合预期的子基金，及时采取必要的风控措施。 |
