财通资管稳兴丰益六个月持有期混合A(014625)_基金概况

财通资管稳兴丰益六个月持有期混合A014625CAITONG CAPITAL MANAGEMENT STABLE XINGFENGYI SIX-MONTH HOLDING HYBRID SECURITIES INVESTMENT FUND A

我要报告错误基金简介

基金简称：	财通资管稳兴丰益六个月持有期混合A	基金全称：	财通资管稳兴丰益六个月持有期混合型证券投资基金A
基金代码：	014625	成立日期：	2022-06-10
募集份额：	5.9348亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	-	基金规模：	2.33亿元 (截止 2024-09-30)
基金经理：	李晶,宫志芳	交易状态：	开放赎回
申购费率：	0.00%~1.20%	赎回费率：	0.00%
最低申购金额：	0.0000元	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	财通证券资产管理有限公司	基金托管人：	中国工商银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.20%
风险收益特征：	本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中债综合指数收益率80%+沪深300指数收益率20%
投资策略：	本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额收益。另外，本基金可投资于股票等权益类资产，基金管理人将选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，强化基金的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益增强的效果。　　1、资产配置策略　　本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。　　2、债券投资策略　　（1）普通债券投资策略　　1）久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。　　2）期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。3）市场比较：不同债券子市场的运行规律不同，本基金在充分研究不同债券子市场风险－收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作），以提高投资收益。　　4）相对价值判断：本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资。　　5）信用风险评估：本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。（2）信用债券投资策略本基金将通过买入并持有信用风险可控、期限与收益率相对合理的信用债券，获取票息收益。此外，本基金还将通过对内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断，主动采用信用利差投资策略，获取利差收益。　　本基金投资于评级在AA+级及以上的信用债券。其中AA+级信用债占本基金所投资的信用债比例为0-50%；AAA级信用债占本基金所投资的信用债比例为50%-100%，相关资信评级机构须取得中国证监会证券评级业务许可。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人与基金托管人书面协商一致并履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。　　本基金在持有信用债期间，如果其信用等级下降，不再符合前述标准，应在该信用债可交易之日起3个月内进行调整，中国证监会规定的特殊情形除外。（3）可转换债券和可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券（为表述方便，本节以下统称“可转债”）兼具股票资产与债券资产的特点，具有抵御下行风险、分享股价上涨收益的优势。本基金投资于可转债将采用定量与定性相结合的策略。本基金投资于可转换债券、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。　　1）定量分析　　定量分析方面，本基金将根据可转债对应正股的相关财务指标（如营业利润率、净利率、每股收益（EPS）增长、主营业务收入增长等）及估值指标（P/E、P/B、DCF、NAV、PEG等），再结合可转债的估值指标（包括隐含波动率/历史波动率、平价溢价率、Delta系数、底价溢价率、到期收益率等）来筛选具有投资价值的可转债标的。　　2）定性分析　　定性分析方面，本基金将对可转债对应上市公司所处行业趋势、公司行业地位和竞争优势、治理结构、成长性等基本面情况进行分析。同时，可转债通常设置一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等，这些条款在特定的环境下对可转债价值有较大影响。本基金也将深入研究各项条款对可转债价值的影响。（4）债券回购杠杆策略本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券回购交易，放大债券资产投资比例，追求债券资产的超额收益。　　3、资产支持证券投资策略　　本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法，结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。　　4、股票投资策略　　（1）个股选择策略　　本基金个股选择策略由定性和定量两部分组成。　　定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、公司财务状况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，来综合判断公司的估值水平和未来盈利空间。本基金将优选行业趋势良好、行业地位稳定、财务状况健康、增长前景明确、有核心竞争力、具有稳定可持续的商业模式、公司治理结构良好并有清晰、合理的发展战略的上市公司纳入备选股票池。　　定量分析主要是通过量化分析的方式对已有的基本面投资框架进行刻画。通过对行之有效的基本面分析框架中的研究方法、关键因子进行提炼，形成量化选股模型。利用量化选股模型结合备选股票池中相关股票基本面、量价及资金流动信息构建投资组合，并持续跟踪投资标的的相关信息以及量化选股模型的表现情况。（2）股票组合的构建与调整本基金将根据相关行业的综合分析，确定各行业的资产配置比例。在各行业中，本基金将选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。当各行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。　　（3）存托凭证投资策略　　本基金将在充分了解存托凭证协议和相关规则的基础上，参照上述股票投资策略优选具有较高投资价值的存托凭证进行投资。　　5、金融衍生产品投资策略　　（1）股指期货投资策略　　本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。　　（2）国债期货投资策略　　本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。　　（3）股票期权投资策略　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。

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基金公司简介

公司名称：	财通证券资产管理有限公司	电话：	86-571-89720102;87925151;87821415
成立时间：	2014-12-15	公司网址：	www.ctzg.com
注册地址：	浙江省杭州市上城区白云路26号143室
办公地址：	浙江省杭州市上城区四宜路22号四宜大院B幢

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
东北证券	2	1.41	23.51	1887.44	23.25	1016.47	38.41	79361.60	22.59
东吴证券	1	0.19	3.20	256.46	3.16	-	-	-	-
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
东方财富证券	2	0.24	3.93	315.10	3.88	-	-	58017.30	16.51
中信建投证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中信证券	2	0.21	3.57	287.05	3.54	1629.82	61.59	75777.40	21.57
中泰证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中邮证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
中金公司	1	-	-	-	-	-	-	-	-
光大证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
兴业证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华创证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华安证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华宝证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华源证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
华西证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国投证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国泰君安证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国盛证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
国联证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国金证券	1	1.47	24.63	1976.40	24.34	-	-	-	-
天风证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
广发证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
开源证券	2	0.67	11.22	900.46	11.09	-	-	29826.50	8.49
德邦证券	2	0.69	11.50	922.70	11.36	-	-	-	-
浙商证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
海通证券	2	1.00	16.76	1345.19	16.57	-	-	64216.60	18.28
湘财证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
申万宏源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
西部证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
财通证券	3	0.10	1.70	228.02	2.81	-	-	44159.50	12.57
野村东方国际证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
银河证券	2	-	-	-	-	-	-	-	-
长江证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-

截止日期：2024-06-30

代销机构

证券公司共3家

财通证券
国金证券
华宝证券

银行共2家

工商银行
龙江银行

其他机构共1家

创金启富

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