| 投资策略： |
1、大类资产配置策略
本基金将自上而下的进行大方向资产配置，根据基金管理人对宏观经济、市场面、政策面等因素的分析，结合各类资产的市场发展趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。在宏观风格转变或重大事件前，提前做好风险预案，降低相关风险资产的暴露或根据不同资产的宏观敏感性买入具有抗风险性质的资产，力争抓住市场行业风格切换以及大型投资主题机会。
2、股票投资策略
（1）“中国优势”范畴的界定
随着中国资本市场全球化进程的不断加深，人民币资产的国际影响力与吸引力日渐提升，中国经济增长正成为全球经济增长的重要动力，越来越多的国际资本关注来自中国的投资机会。本基金将重点在中国境内及香港、美国等海外市场中挖掘优质中国企业的投资机遇，跨市场全球配置具有“中国优势”的上市公司，具体指满足以下两个条件之一的上市公司：
1）上市公司注册地在中国（包含中国内地及香港）；2）上市公司主营业务收入或利润的显着部分直接或间接来自于中国。
（2）个股投资策略
本基金可在对内地及全球其他证券市场投资价值进行综合评估的基础上，通过对不同证券市场上市公司经营情况、盈利能力、财务状况等因素的研究和分析，进行股票选择。
本基金将重点关注行业龙头企业及有竞争力的企业，以自上而下的视角分析优秀公司的商业模式及其护城河所在，力争提前预研预判相关产业新的演变趋势及影响。本基金的底仓行业布局注重多样化，利用各行业不同的宏观敏感性，发挥行业自然对冲功效，达到降低风险的目的；战术性行业轮动及风格切换讲究顺势而为，除考虑股票的基本面和估值因素外，还会结合当前技术性指标、市场共识的偏差、诱发估值调整的催化剂等作出决定。
具体执行层面，本基金将采取定量分析与定性分析相结合的分析方式，以选择具有持续竞争优势的上市公司，主要选股标准有：1）市场及行业地位：是否拥有市场主导能力，并能获取超额利润；
2）估值：价格是否被市场低估；
3）盈利预期：目标公司盈利稳定并持续增长，超出市场预期；
4）良好的趋势：目标公司的长期成长被投资者所认同，在资产持续增值的拉动下，股价有良好的上涨趋势。
（3）股票组合的构建与调整
在以上分析的基础上，本基金将建立投资组合。当行业与公司的基本面、股票的估值水平等因素发生变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。
本基金对可转换债券的投资主要从公司基本面分析、理论定价分析、投资导向的变化等方面综合考虑。本基金在不同的市场环境中，对可转换债券投资的投资导向也有所不同。一般而言，在熊市环境中，更多地关注可转换债券的债性价值、上市公司的信用风险以及条款博弈的价值；在牛市环境中，则更多地关注可转换债券的股性价值。
4、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
5、股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金投资股指期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
6、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。本基金投资国债期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
7、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 |
