鹏华安诚混合C(011577)_基金概况

鹏华安诚混合C011577PENGHUA ANCHENG HYBRID SECURITIES INVESTMENT FUND C

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基金简称：	鹏华安诚混合C	基金全称：	鹏华安诚混合型证券投资基金C
基金代码：	011577	成立日期：	2021-09-07
募集份额：	0.4605亿份	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	-	基金规模：	0.08亿元 (截止 2024-09-30)
基金经理：	杨雅洁	交易状态：	开放申购
申购费率：	0.00%~0.00%	赎回费率：	1.50%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	鹏华基金管理有限公司	基金托管人：	中国银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.15%
风险收益特征：	本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

资产配置：	-
业绩比较基准：	中证综合债指数收益率80%+沪深300指数收益率15%+恒生指数收益率*5%(经汇率估值调整)
投资策略：	本基金采用积极主动管理的投资方法，自上而下地进行大类资产配置、债券投资和股票投资等，在严格控制风险的前提下，力争基金资产的长期稳健增值。　　1、资产配置策略　　本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票（包括A股和港股）、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。　　2、债券投资策略　　本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用债投资策略、可转债及可交换债券投资策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。　　（1）久期策略　　久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。　　（2）收益率曲线策略　　收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。　　（3）骑乘策略　　本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。　　（4）息差策略　　本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。　　（5）个券选择策略　　本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。　　（6）信用债投资策略　　本基金将投资于信用债，以提高组合收益能力。本基金投资信用债的评级范围为AA至AAA，投资于各个信用等级信用债资产占基金总资产的大致比例如下：　　信用等级占比　　AAA 50%-100% 　　AA+ 0%-50% 　　AA 0%-20% 　　本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。　　在信用风险控制方面，本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估，持续监控和分析信用风险。当出现外部评级下调或者评级展望为负面、发债主体财务状况恶化、出现借款本金利息的延期支付情况、发行人现金流恶化且继续恶化等情形的可能性增大时，本基金将及时预警、处置高风险信用债。　　（7）可转债及可交换债券投资策略　　1）传统可转债投资策略　　传统可转债即可转换公司债券，兼具债权和股权双重属性。债权属性是指投资者可以选择持有可转债到期，得到本金与利息收益；股权属性即股票期权属性，是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格把可转债转换成股票。因此，可转债的价格由债权价格和期权价格两部分组成。　　a.个券选择策略。一方面，本基金将对所有可转债对应的标的股票进行深入研究，采用定性分析（行业地位、竞争优势、治理结构、市场开拓、创新能力等）与定量分析（P/B、P/E、PEG、DCF、DDM、NAV等）相结合的方式挑选成长性好且估值合理的正股；另一方面，本基金将深入研究分析可转债自身的信用评估。综上所述，本基金将结合可转债自身的信用评估和其正股的价值分析，做为选取个券的重要依据。　　b.条款价值发现策略。可转债一般均设有一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款、赎回条款等，这些条款在特定环境下对可转债价值有着较大的影响。本基金将通过有效分析相关信息力争把握各项条款给可转债带来的可能的投资机会。　　c.套利策略。可转债可以按照约定的价格转换为股票，因此在日常交易运作过程中会出现可转债与标的股票之间的套利机会。当处于转股期内的可转债市价低于转股价值，即可转债的转换溢价率为负时，买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差；反之，买入标的股票的同时卖出可转债也可以获取反向套利价差。在日常交易运作中，本基金将密切关注可转债与标的股票之间价格之间的对比关系，择机实施套利策略，以增强本基金的收益。　　2）分离交易可转债投资策略　　本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时，将重点分析附权部分对债券估值的影响。对于分离交易可转债的债券部分将按照债券投资策略进行管理，权证部分将在可交易之日起不超过3个月的时间内卖出。　　3）可交换债券投资策略　　可交换债券具有股性和债性，其中债性，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。　　4）可转换债券及可交换债券投资比例　　可转换债券（含可分离交易可转换债券）及可交换债券的投资比例不高于基金总资产的20%。　　3、股票投资策略　　本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘A股和港股的优质公司，构建股票投资组合。本基金将重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素等因素进行自上而下的行业遴选；同时结合对上市公司的竞争力分析、管理层分析等定性分析和对上市公司的关键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）等定量分析进行自下而上的个股精选。本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。　　除适用上述个股投资策略外，本基金投资港股通标的股票还需关注：　　1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；　　2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；　　3）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。　　未来，如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人在履行适当程序后可相应调整。　　4、国债期货投资策略　　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。　　5、股指期货投资策略　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。　　6、资产支持证券投资策略　　本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，力争在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。　　未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新并公告。

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基金公司简介

公司名称：	鹏华基金管理有限公司	电话：	400-6788999;86-755-82021222;400-6788-533
成立时间：	1998-12-22	公司网址：	www.phfund.com.cn
注册地址：	广东省深圳市福华三路168号深圳国际商会中心43层
办公地址：	广东省深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
东北证券	1	0.12	0.64	139.70	0.64	-	-	-	-
东方证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中信证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
中邮证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
华创证券	1	5.14	28.21	6256.19	28.53	1390.87	18.21	227373.00	52.08
华西证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
国信证券	2	0.43	2.35	534.43	2.44	100.01	1.31	12120.00	2.78
国联证券	1	2.29	12.56	2868.55	13.08	-	-	2410.00	0.55
天风证券	2	0.64	3.49	774.95	3.53	-	-	8000.00	1.83
广发证券	3	1.97	10.79	2134.05	9.73	2995.30	39.22	-	-
德邦证券	2	0.13	0.72	156.61	0.71	-	-	7786.00	1.78
恒泰证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
招商证券	1	0.24	1.33	294.63	1.34	-	-	3500.00	0.80
摩根大通证券	1	0.70	3.84	836.59	3.81	2014.89	26.38	75700.00	17.34
方正证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
浙商证券	1	1.01	5.52	1202.46	5.48	1036.81	13.57	24240.00	5.55
海通证券	2	0.52	2.85	631.29	2.88	-	-	17390.00	3.98
申万宏源证券	1	-	-	-	-	-	-	-	-
财通证券	2	0.98	5.37	1170.54	5.34	99.98	1.31	28810.00	6.60
银河证券	1	1.64	9.00	2035.64	9.28	-	-	25902.00	5.93
长江证券	1	2.43	13.34	2895.88	13.20	-	-	3352.00	0.77

截止日期：2024-06-30

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平安银行
瑞丰银行
福建海峡银行
苏州银行
西安银行

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蛋卷基金
腾安基金
蚂蚁基金

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意才基金

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