| 投资策略： |
1、资产配置策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析证券市场发展趋势，对证券市场当期的风险收益特征以及未来可预见的时期内股票、债券等大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争实现投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，并适时地做出相应的调整。
2、股票投资策略
本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。
（1）定性分析在定性分析方面，本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司：
A、公司受益于国家新发展格局下的不断改革创新，并且可分享改革创新过程中的政策红利；
B、公司所处的行业符合国家的战略发展方向，并且公司在行业中具有明显的竞争优势；
C、公司具有良好的治理结构，从大股东、管理层到中层业务骨干有良好的激励机制，并且信息披露公开透明；
D、公司具有良好的自主创新能力，包括科技、商业模式、管理、产品等方面，并且拥有持续创新的战略思维。
（2）定量分析本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。
A、成长性指标：收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等；
B、财务指标：净资产收益率、毛利率、净利率等；
C、估值指标：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）和总市值等。
（3）投资组合构建与优化本基金利用相对价值评估方法，形成最终的股票组合进行投资。相对价值评估方法主要运用历史视野以及国际化视角，通过横向及纵向等多维度的比较，力争选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。
本基金基于投资组合中单个个股的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金投资回报最大化，同时监控组合中个股的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
3、港股通标的股票投资策略本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。
受到内地、香港市场行情和整体估值水平影响，部分港股与行业内同类型A股相比估值较低，形成价值洼地。本基金将重点关注这类与A股相比有明显估值优势的行业和公司，通过定量与定性相结合的分析方法，考察上市公司的盈利能力、盈利质量、成长能力、运营能力以及负债水平等方面的数据，综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等，筛选出财务健康、成长性良好的优质股票，挖掘香港市场资产增值机会。
基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
4、存托凭证投资策略对于存托凭证的投资，本基金将依照上述境内上市交易的股票投资策略在深入研究的基础上，通过定性与定量相结合的方式，筛选出具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
5、债券投资策略在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向、投资人行为、市场成交量和活跃度等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，在深度信用分析后，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用杠杆操作、利率波段操作、骑乘操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。
6、金融衍生品投资策略为更好的实现投资目标，本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。
（1）股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
（2）国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（3）股票期权投资策略本基金投资股票期权以套期保值为主要目的，将根据风险管理的原则，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，采取备兑开仓、delta中性等策略适度参与股票期权投资。
本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。
7、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
8、融资投资策略本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通证券出借业务法律法规的实施进展，待允许本基金参与融券及转融通证券出借业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通证券出借业务的研究，在充分考虑风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
