| 投资策略： |
1、资产配置策略
从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等方面，综合分析评判证券市场的特点和所处环境，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。
宏观因素包括GDP增长率，居民消费价格指数，生产者价格指数，货币供应量增长率等指标。政策因素包含货币政策、财政政策、产业政策等。市场因素包含市场的资金供求情况、市场整体估值水平、不同行业之间的估值差异等等。
2、股票投资策略
中国经济面临着产业升级的大背景，势必将催生越来越多的成长性优质企业，成为未来引领中国经济高质量发展的重要力量。本基金主要通过“自下而上”的个股精选和“自上而下”的行业配置方法，挑选具有成长性的公司，分享成长企业快速发展带来的时代红利。
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对宏观经济、市场 情况、政策力度等因素的综合分析，判断行业所处的发展阶段、景气周期、成长空间等，挑选出真正具有长期回报空间的行业。具体来看，重点领域包括但不限于TMT、医药生物、新材料、新能源、新兴消费、高端装备、军工装备等新兴成长行业，以及传统行业中具备成长属性的公司。
在个股层面，本基金通过定量与定性分析相结合的方式，精选具有投资价值的优质标的，并根据产业趋势等因素动态调整。
定性分析的方法，分析公司的成长性、竞争优势、治理结构等信息， 结合公司所处的产业趋势，综合判断公司的投资价值。
①在持续成长性方面，通过对公司所处的行业，以及公司的资源禀赋、生产能力、技术创新、产品服务、市场渠道、经营状况等方面的深入研究，选择成长潜力较大的公司。
②在竞争优势方面，根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、 人才资源等选择具备良好竞争优势的公司。
③在治理结构方面，对上市公司的管理层、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行分析。
定量分析主要是考量公司未来的相关指标，把控上市公司质量和增长潜力。
包括成长性指标，财务指标和估值指标等。
① 成长性指标：包括预期主营业务收入增长率、预期净利润增长率等，主要寻找预期主营业务收入增长和预期净利润增长快的公司；
② 财务指标：包括净资产收益率（ROE），毛利率，净利率，资产负债率等，选择财务结构合理的公司；
③ 估值指标：包括市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、 市净率（P/B）、市销率（P/S）、现金流贴现模型（DCF）估值等。
3、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
（1）久期配置策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
（2）类属配置策略
类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。
（3）个券选择策略
对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。
（4）可转债投资策略
可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护，防范信用风险，另一方面，还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。
本基金将借鉴信用债的基本面研究，从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。
（5）可交换债券投资策略
本基金将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择最具吸引力标的进行配置。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 |
