| 投资策略： |
本基金为中小板等权重ETF的联接基金,主要通过投资于中小板等权重ETF以求达到投资目标.当本基金申购赎回和在二级市场买卖中小板等权重ETF或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,基金经理会对投资组合进行适当调整,降低跟踪误差.
本基金对业绩比较基准的跟踪目标是:在正常情况下,本基金日收益率与业绩比较基准日收益率偏差绝对值的年度平均值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%.如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大.
1、资产配置策略
本基金主要投资于中小板等权重ETF、中小板等权重指数成份股和备选成份股,采取自上而下的资产配置策略,保留现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,然后主要通过一级市场将剩余的大部分资产投资于中小板等权重ETF并使该投资比例不低于基金资产净值的90%,同时为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于新股(首次发行或增发等)以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,该部分资产比例不高于基金资产净值的5%.
2、目标ETF投资策略
(1)基金组合的构建原则本基金对基金的投资仅限于指定的目标ETF,现时目标ETF仅指中小板等权重ETF.
(2)基金组合的构建方法本基金可以以成份股实物形式在一级市场申购及赎回中小板等权重ETF基金份额;本基金可在二级市场上买卖中小板等权重ETF基金份额,本基金在二级市场上买卖中小板等权重ETF基金份额是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的.
(3)基金组合的调整本基金为ETF联接基金,基金所构建的ETF投资组合将根据目标ETF的变动而发生相应变化.本基金将根据法律法规中的投资比例限制、申购和赎回情况、现金头寸,对基金投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数.
3、成份股投资策略
(1)股票组合的构建原则成份股组合的构建主要是基金经理根据标的指数,结合研究报告和基金组合的构建情况,以抽样复制法构建组合.
(2)股票组合的构建方法本基金将以追求跟踪误差最小化进行中小板等权重指数的成份股和备选成份股的投资.本基金采用抽样复制基准指数的方法,在综合考虑个股的市值规模、流动性、行业代表性及抽样组合与中小板等权重指数的相关性等因素的基础上,采用重点抽样的方法,选择中小板等权重指数的成份股构建股票投资组合.
(3)股票组合的调整
4、债券投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于国债、金融债等期限在一年期以下的债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性和有效利用基金资产.
5、权证投资策略
权证投资属于本基金的辅助性投资工具.本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略,结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益.
6、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性.
7、跟踪误差、跟踪偏离度控制策略
本基金跟踪误差的来源包括:留存现金及债券部分、成份股和备选成份股的投资、基金每日现金流入或流出的建仓或变现策略、股息的再投资策略等.基金管理人将通过对上述因素的有效管理,追求跟踪误差最小化.本基金每日跟踪基金组合与业绩比较基准表现的偏离度,每月末定期分析基金组合与业绩比较基准表现的累积偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案. |
