一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要经营模式、主要业绩驱动因素无重大变化。
　　集团公司业务性质为产品的生产与销售，主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。（国家有专项审批的项目经审批后方可进行）。经过历次的调整，目前集团公司本部不再进行相关汽车零部件产品的生产与销售，其主要的制造及销售业务已全部转移至公司全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司。
　　报告期，公司第一大股东厦门农村商业银行股份有限公司... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主要经营模式、主要业绩驱动因素无重大变化。
　　集团公司业务性质为产品的生产与销售，主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。（国家有专项审批的项目经审批后方可进行）。经过历次的调整，目前集团公司本部不再进行相关汽车零部件产品的生产与销售，其主要的制造及销售业务已全部转移至公司全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司。
　　报告期，公司第一大股东厦门农村商业银行股份有限公司（以下简称“厦门农商行”）采用公开招商转让方式筹划转让其所持公司7,600万股股票（占公司总股本的17.87%）。因公司股权结构不稳定，部分业务暂处于停滞状态，营业收入较上年同期大幅减少。其他说明：2024年8月27日，公司披露了《关于股东权益变动暨公司控制权发生变更的提示性公告》（公告编号：2024-47），公司控股股东变更为湖南湘诚神州投资合伙企业，公司实际控制人变更为石圣平先生。
　　（一）主营业务及产品
　　1.全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司（以下简称“零部件公司”）报告期内主营业务为汽车零部件的生产、加工、销售，主要产品包括汽车空调、压缩机、冷凝器、水箱、水阀、管路等。
　　公司投资建设的创新产业基地项目主体工程现已基本完工，主要生产车间已经建成使用，重要生产线已通过负荷试运转并正式生产，目前拥有两条汽车空调自动化HVAC总成装配线，钣金加工激光下料机1台等20多台先进生产设备和试验设备。公司已具备与国内所有整车生产厂家合作的条件，公司将巩固核心产品市场地位，加速新产品的产业化进程，努力扩大市场份额，提升持续盈利能力。
　　2.全资子公司湖南恒立投资管理有限公司（以下简称“投资公司”）目前主要开展项目投资等业务。2022年，投资公司与相关方合作参与投资设立了产业投资基金，项目落地江苏省盐城市。
　　3.全资子公司湖南恒胜互通国际贸易有限公司（以下简称“贸易公司”）主营业务以化工类产品贸易为主，报告期内主要从事车用塑胶制品原料、高分子改性母粒、精密设备、氧化石墨烯等产品的贸易业务。
　　（二）业务经营情况
　　1.零部件公司
　　报告期，零部件公司实现营业收入约957.72万元，约占合并报表营业总收入的61.30％，与上年同期相比减少4,624.94万元，下降约82.84%。2024年上半年，因公司部分业务暂处于停滞状态，零部件公司主要销售中联重科和中国重汽产品的经营业务收入同比明显下降，同时因未发生安装业务、委托加工业务，导致营业收入较上年同期大幅减少。
　　2.投资公司
　　报告期，投资公司无营业收入。投资公司参与认购产业投资基金，借助专业投资机构的资源和平台优势，通过基金对优质标的进行培育，能有效降低投资风险，提高资金的使用率和收益率,为公司和全体股东创造合理的投资回报。投资基金具有投资回收期较长、流动性较低的特点。基金在投资运作过程中受宏观经济、政策变化、行业环境、投资标的企业自身经营状况、交易方案、操作风险等多种因素影响，投资收益存在不确定性。公司密切关注投资基金的经营管理状况及投资项目的实施过程，严格风险管控，力争尽快实现预期收益。
　　3.贸易公司
　　报告期，贸易公司实现营业收入约546.02万元，约占合并报表营业总收入的34.95％。大宗商品贸易业务具有典型的“高流水、高周转、低毛利”的行业特点，行业面临着较大的价格风险和市场不确定性，公司逐步减少贸易业务的投入。2024年上半年，贸易公司未签订新合同，主要是对上年度未完成的业务进行跟进、协议延期和收尾，促进业务流程的顺利进行。
　　（三）行业发展情况
　　1.汽车及零部件业务板块
　　据中国汽车工业协会公布数据显示，今年1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；中国品牌乘用车的销量为741.9万辆，同比增长23.9%。
　　展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。同时，当前国内消费信心不足的问题依然突出，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，企业经营压力持续加大，行业运行总体仍面临较大压力。
　　中国汽车零部件企业伴随着海外主机厂及零部件企业进入中国市场而逐步发展，是“市场换技术”的产物，目前处于核心零部件国产化和系统集成化的过程中。伴随着汽车产销量的增长，中国汽车零部件企业已从“成本优势”为核心转向“技术开发、产品研发、创新”等高质量发展道路。
　　2.投资业务板块
　　投中研究院数据显示，2024上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为23%、56%、21%，同比之下早期投资占比再增5%。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，VC投资总规模占比达60%，投早投小成为机构投资的主要方式。从行业发布来看，电子信息、医疗健康、先进制造仍然处于C位，半导体占据市场主要地位，生物医药、信息化服务、医疗器械、人工智能领域等活跃度较为突出，航空航天领域迅猛增长值得关注。
　　3.贸易业务板块
　　中国物流与采购联合会发布的2024年6月份中国大宗商品价格指数（CBPI）为116.8点，环比回落1.7%，同比上涨3.6%。从指数运行情况来看，6月份CBPI因进入高温多雨季节等因素影响而有所回落，但仍处于年内高位。随着系列宏观政策持续靠前发力，大宗市场景气水平和企业生产经营活动基本稳定，总体保持扩张，增速有所放缓。从国内外大宗商品价格指数走势来看，国内外市场需求偏弱是当前的主要问题，我国大宗市场现正处于蓄力回升的关键阶段，增强经济增长内生动力，仍需加大宏观政策调节力度，进一步发挥流通业在稳增长、降成本和促消费中的重要作用，着力打通制约经济循环的卡点堵点。
　　（四）行业地位
　　公司是国内最早从事汽车空调零部件行业的企业，较早地引进了国外先进技术和全套设备生产汽车空调。公司具备客车、轿车、卡车、农用车和各类工程车辆的空调压缩机及其零部件等产品的研发和生产能力。
　　投资公司参与投资设立基金，借助专业投资机构的专业团队、项目资源和平台优势，通过基金对优质标的进行培育，有效降低公司直投带来的风险并拓宽了投资渠道。
　　贸易公司积累了丰富的市场渠道和客户资源，但因业务品种单一、营业收入不高、毛利水平较低，行业地位有限。
　　（五）主要经营模式
　　1.汽车空调及零部件板块
　　（1）采购模式：公司生产所需物资均自行采购，采购方式主要是选择和评定合格供应商，在此基础上采用竞争性谈判和比价采购的方式，按计划、按合同采购。销售部编制月度销售计划、发货计划→计划物流部根据月度销售计划、发货计划和月中追加的临时销售计划，编制采购计划，报批后下达到生产部执行→生产部按计划数量采购。采购部与供应商签订采购合同进行采购。
　　（2）生产模式：公司主要是以销定产，根据客户订单及技术要求安排生产。销售部根据订单和预测需求计划，向生产部和计划物流部下达销售计划和发货计划→生产部根据销售计划和发货计划，编制生产计划，报批后下达车间和仓库执行→生产车间严格按生产计划组织生产。
　　（3）销售模式：公司目前主要是以直销方式为主，一般直接销售给使用商，一般不采用第三方回款。公司与客户签订合同→按要求交货至指定地点→依据合同收回货款并进行售后服务。
　　（4）成本核算方式：公司财务部采用计划价格核算。汽车空调的上游是铜铝等原材料供应商，当原材料价格波动幅度较大时，对汽车空调的生产成本影响很大。
　　（5）利润来源：公司利润的增减主要取决于市场订单的多少，订单规模对单个产品利润影响巨大，规模越大，利润率越高。公司目前主要生产基地的生产能力不足，订单规模不乐观，公司在销售渠道的拓展、新市场的挖掘方面还有待提升。
　　2.贸易业务板块
　　贸易公司作为中间商，依托信息不对称、时间及空间差异、客户供应商资源和销售渠道，赚取购销差价。
　　（1）采购模式：向符合相应资格条件的供应商进行询价、比价，选择符合采购需求、质量服务相等,且报价最低的供应商来采购货物。
　　（2）销售模式：主要是经销模式，货物主要销售给下游贸易商，通过进销差价实现利润。
　　（3）成本核算方式：数量金额核算法，按采购的商品的数量和金额进行成本核算。
　　（4）利润来源：最主要的来源是经销货物的价差。
　　3.投资业务板块
　　投资公司参与投资设立基金的投资领域包括新能源、新材料等新兴产业及汽车行业相关零配件的研发、生产与销售等，符合公司发展战略和投资方向。公司实时跟踪基金投资项目进度，密切关注市场环境的变化，确保项目顺利进行及实现预期收益，为公司和全体股东创造合理的投资回报。
　　（六）公司治理
　　公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—-主板上市公司规范运作》等法律、法规和规范性文件的要求，进一步完善公司法人治理结构，健全中国特色现代化企业管理制度，不断提升规范化治理和精细化管理水平。

　　二、核心竞争力分析
　　公司核心竞争力在报告期内无重大变化。
　　1.品牌效应和客户资源优势
　　公司始终将品牌文化建设作为支撑战略目标实现、引领主业高质量发展的关键举措，着力打造高品质创新产业基地，企业形象和品牌影响力持续提升。公司作为国内最早从事汽车空调零部件行业的企业之一，具备完善的研发体系和全面的开发能力，在汽车空调零部件行业有一定的知名度。公司凭借优良的产品质量和个性化优质服务，与中联重科、梅花汽车等国内主要汽车制造企业一直保持良好的长期合作关系，同时严格按照国家全面施行的新标准不断突破技术难关，努力开拓新市场新客户。
　　2.创新研发和技术改进优势
　　公司持续完善创新管理机制，强化顶层设计，将创新融入公司发展战略，搭建高效的创新管理体系，培育良好创新环境。公司具有多年自主研发全系统汽车空调的丰富经验，具备根据客户要求进行同步开发产品的能力。公司把产品创新作为高质量发展的核心动能，以服务客户为导向，实施核心产品专业化深度的发展战略，提升自主创新能力，扩大核心产品产能，不断研发配套新产品，致力于成为一家不断开发新技术和开拓新领域的研发创新型企业。
　　3.成本控制和快速反应优势
　　公司秉持“利益共享、风险共担”的原则，通过优化设计、比价采购与客户建立互利共赢的合作关系，使公司获得货源上的保证和成本上的优势；同时提倡开源节流，加强费用管理，将各项降本增效措施落到实处。公司经过多年的发展，具有敏锐的市场洞察力、快速的产品创新能力、高效的产品生产能力和灵活的销售能力；公司能根据市场需求状况迅速调整生产计划，提供市场需求的新型产品。
　　4.管理体系和服务质量优势
　　公司始终坚持打造科学高效的管理体系和市场化机制，公司管理层努力学习先进管理经验，全面提升经营管理能力。公司建立了完善的质量管理体系，组织了IATF16949质量管理体系审核并获得认证，通过了法国贝尔公司ISO9001的现场评审及质量能力审核认证，引进了ERP企业资源计划管理系统。公司以国家产业政策为依托，抓住行业发展新机遇，以产品和服务为核心，以提质增效为重点，根据客户特点设计生产各种符合产业标准和客户需求的产品。从生产资源计划、制造、财务、销售、采购到质量管理、流程管理、产品数据管理、存货与运输管理，全链条、全流程实行科学规范的精细管理。
　　5.企业文化和团队建设优势
　　公司注重企业文化建设，始终坚持“以人为中心”的理念。公司努力构建企业文化理念体系，提炼新时期公司发展的愿景、使命和核心价值观，推进企业文化落地深植。公司致力于整合全员的思想和力量，通过人才引进、技术创新，进一步强化员工对公司的认同感、自豪感和归属感，激励全员在统一的精神和价值引领下，为共同的目标而奋斗。公司把握机遇主动进取，凝神聚智狠抓落实，形成了向好向上、加速发展的良好势头。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.产业政策风险：“中国制造2025”给制造业带来机遇和挑战，汽车行业是我国国民经济支柱产业，汽车产业的繁荣对拉动上下游经济发展，提供就业等有积极的影响，政府有可能会出台相应限制汽车行业发展或转变发展方式的政策。如果未来汽车行业政策发生改变，汽车零部件企业需要花费时间和资金调整适应，可能会对企业盈利状况带来不利影响。
　　应对策略：公司将做好成本核算，加强市场监控，优化产能结构，及时调整销售策略，与客户保持密切沟通并定期回访，满足客户需求，从容应对市场变化。
　　2.市场需求风险：虽然市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但仍存在潜在市场需求风险。近年来，整车生产企业可能会降低对上游零部件生产企业的采购量。某些特异性零部件的生产，可能会因为整车生产企业车型改款或下线而大幅降低。中小零部件企业没有形成规模化生产，议价能力不强，利润空间较低，难以通过调整价格来维持生存。
　　应对策略：公司在稳固现有客户和产品市场的基础上，以“创新产业基地”建成投产为契机，全力研发新技术和新产品，积极拓展新客户和新市场，同时将加强技术人才梯队及市场营销团队的建设。
　　3.原材料价格波动的风险：原材料价格的波动给公司的市场策略制定和实施带来了很大的不确定性，给公司成本控制增加了难度。公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨会增加公司的生产成本，将直接影响公司的盈利能力。
　　应对策略：公司将进一步完善原材料与采购物料价格管理体系，密切关注主要原材料价格波动趋势，保持与原材料供应商的密切沟通，有效降低原材料价格变动带来的经营风险。
　　4.市场竞争风险：目前我国汽车零部件制造行业进入门槛低，市场集中度相对较低，利润空间较小，未来行业分化将进一步加剧，必将面临更为激烈的竞争。
　　应对策略：公司将时刻关注市场变化，根据市场变化即时调整生产计划，同时进一步完善风险管控机制和治理体系，持续增强核心竞争力。
　　5.管理风险：随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。公司管理人员和技术人员储备、管控体系调整应能适应公司业务快速发展需求。
　　应对措施：在开展新业务的过程中，公司主要面临的风险为新业务经营模式、管理模式的相关风险。为应对此类风险，公司将在前期准备阶段做好政策面、技术面的研究和调研，做好人员方面的储备工作，加强公司在进入专业领域时面临技术问题的应对和处理能力。另外，公司也将面临新业务在市场、经营等方面的风险，对此公司将更多在市场开拓、经营管理方面投入人力、物力，提升公司经营管理能力，增强风险应对能力。公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队和专业技术人才的培养，建立科学合理的管理结构。目前公司积极制定激励机制及人才培养制度，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升管理团队和人才队伍整体水平，满足公司未来业务发展的需要。
　　6.应收账款风险：尽管应收账款对企业的经营活动有积极的促进作用，但在竞争日益激烈的市场环境中，如果有客户因经营不善或信用较低，可能会出现客户无法按时支付或完全支付货款的情况，导致企业资金流不畅，从而影响公司的日常运营和成本把控，甚至可能形成坏账。
　　应对措施：公司根据自身情况和市场变化，建立健全了相关管理制度。公司不断调整和改进应收账款管理策略，根据对客户的评级体系及信用控制措施，与客户保持密切的沟通，确保与客户建立良好的合作关系；与客户签订合同明确双方的权利和义务，确保合同的合法性和有效性。公司通过完善和优化应收账款管理流程，确保销售、财务和售后等部门之间的信息共享和协同工作。同时，公司加强对应收账款的跟踪和催收工作，及时发现并应对异常情况，有效防范和减少坏账的发生。
　　7.被叠加实施退市风险警示和其他风险警示的风险。2024年4月30日公司披露了《年度报告》。根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，2024年5月6日起，公司股票交易被深圳证券交易所叠加实施退市风险警示和其他风险警示。
　　应对措施：公司将全力应对退市风险，积极做好日常经营工作，全面保障生产经营稳定。公司正加快推进引入战略投资者相关工作，争取通过获得优势资源从而根本上解决公司持续经营能力存在不确定性的问题，同时严格督促管理层全力改善公司经营和财务状况。公司将继续严格完善在采购与销售、对外投资、资金控制等业务的内控档案及记录管理，强化内部控制制度的执行力度，加强内部控制监督检查，增强合规经营的意识，促进公司健康可持续发展。公司持续跟踪上述相关工作的进展，维护公司与股东的合法权益，力争早日撤销退市风险警示。
　　8.根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，若2024年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元，公司将被终止上市。
　　应对措施：针对上述规定，公司在做好存量业务的基础上，积极开拓增量业务，尽全力改善目前的生产经营状况，力争增加营收并实现扭亏为盈，防止该风险发生，维护公司与股东的合法权益。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　2023年全球经济整体呈现弱复苏态势并保持一定韧性。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。我国坚持稳中求进的工作总基调，加大宏观调控力度，全面深化改革开放，有效统筹国内国际两个大局，经济回升整体向好，高质量发展扎实推进。汽车行业企业凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。　　据中国汽车工业协会数据显示，2023年，汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高。其中，乘用车市场延续良好增长态势，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2023年全球经济整体呈现弱复苏态势并保持一定韧性。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。我国坚持稳中求进的工作总基调，加大宏观调控力度，全面深化改革开放，有效统筹国内国际两个大局，经济回升整体向好，高质量发展扎实推进。汽车行业企业凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。
　　据中国汽车工业协会数据显示，2023年，汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高。其中，乘用车市场延续良好增长态势，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；商用车市场企稳回升，产销回归400万辆；新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量；汽车出口再创新高，全年出口接近500万辆，有效拉动行业整体快速增长。
　　近年来，中国汽车零部件产业在国家重大工程和技术专项的支持下，通过企业自主研发、合资合作及技术人才引进，持续加强技术攻关和创新体系建设，在部分领域核心技术逐步实现突破，中国品牌汽车零部件自主创新体系初步形成。中国品牌零部件企业大多已具备较强的生产制造能力和一定的市场竞争力，具备乘用车及商用车零部件系统、零部件及子系统的产业化能力，并实现产品的全面覆盖；企业系统管理和模块化供货能力提升，通过差异化的多层次发展，以及同心多元化推动，实现了规模迅速扩张，在各个细分行业之间形成了协同效应。经过多年发展，中国已形成东北、京津冀、中部、西南、珠三角及长三角六大汽车零部件产业集群。
　　得益于技术进步、规模经济效应以及行业整合等因素，近年来，大宗商品行业的集中度呈现出加速提升的趋势。头部企业的经营规模不断增长，市场份额逐渐扩大。
　　（二）行业地位
　　公司是国内最早从事汽车空调零部件行业的企业，较早地引进了国外先进技术和全套设备生产汽车空调。公司具备客车、轿车、卡车和各类工程车辆的空调压缩机及其零部件等产品的研发和生产能力。公司持续加大汽车零部件制造业实体行业的投入，投资建设的创新产业基地项目主体工程现已基本完工，主要生产车间已经建成使用，重要生产线已通过负荷试运转并投入试生产，标志着公司在扩大生产规模、提升生产效率方面迈出了坚实的一步。公司已具备与国内所有整车生产厂家合作的条件，公司将巩固核心产品市场地位，加速新产品的产业化进程，努力扩大市场份额，提升持续盈利能力。
　　投资公司参与投资设立基金，借助专业投资机构的专业团队、项目资源和平台优势，通过基金对优质标的进行培育，有效降低公司直投带来的风险并拓宽了投资渠道。
　　贸易公司积累了丰富的市场渠道和客户资源，但因业务品种单一、营业收入不高、毛利水平较低，行业地位有限。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司业务性质为产品的生产与销售，主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。（国家有专项审批的项目经审批后方可进行）。经过历次的调整，目前集团公司本部不再进行相关汽车零部件产品的生产与销售，其主要的制造及销售业务已全部转移至全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司。
　　2023年，公司结合自身优势和资源条件，坚持“稳中求进、稳中提质”的
　　总基调，立足于主业不突出的现状，紧密围绕“做精主业求突破，整合资源谋发展”的工作主线，以消费者为导向，全面推进业务板块结构优化，致力于技术创新、产品优化、市场拓展和日常治理等方面，强化经营管理，推进业务发展。
　　报告期内，公司主营业务无重大变化，主要经营模式及业绩驱动因素无重大变化。报告期实现营业收入约11,147.20万元，利润总额约-1,233.57万元。
　　（一）主营业务及产品
　　1.汽车空调及零部件业务板块
　　全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司（以下简称“零部件公司”）报告期主要业务为汽车空调及零部件的生产和销售、新能源电池委托加工业务、设备安装调试业务等。汽车空调及零部件业务主要是自制重要零部件，采购原材料和零配件由车间生产组装，向主机厂供货，产品有空调压缩机、冷凝器、HVAC、管路等。公司致力于电池液冷系统的研发，满足不同型号电动车辆对电池液冷系统的需求。新能源电池委托加工业务产品为碳酸铁锂、负极材料。设备安装调试业务是为客户提供正负压压缩机系统和生产设备的采购、安装调试。
　　公司为实现战略发展的长远规划和扩大优势产品规模的需要，按照信息化、智能化、标准化的要求，建设乘用车、特种专用车辆和工程机械的制冷设备生产线，打造了集研发设计、生产制造、仓储物流、用户服务、企业管理和工业物联网于一体的汽车零部件创新产业基地。目前新项目主要生产车间已建成投入试生产，重要生产线已通过负荷试运转并投入使用，设计产能已达到一定规模，订单也不断增加，盈利水平得到提高。
　　报告期实现营业收入约11,071.88万元，约占合并报表营业总收入的99.32%。
　　2.贸易业务板块
　　全资子公司湖南恒胜互通国际贸易有限公司（以下简称“贸易公司”）主要从事车用塑胶制品原料等贸易业务。大宗商品贸易业务具有典型的“高流水、高周转、低毛利”的行业特点，行业面临着较大的价格风险和市场不确定性，公司已经逐步减少贸易业务的投入，降低贸易业务占总体营收的比重。
　　报告期实现营业收入约44.51万元，约占合并报表营业总收入的0.40%。
　　3.投资业务板块
　　全资子公司湖南恒立投资管理有限公司（以下简称“投资公司”）参与认购产业投资基金，借助专业投资机构的资源和平台优势，通过基金对优质标的进行培育，能有效降低投资风险，提高资金的使用率和收益率,为公司和全体股东创造合理的投资回报。投资基金具有投资回收期较长、流动性较低的特点。基金在投资运作过程中受宏观经济、政策变化、行业环境、投资标的企业自身经营状况、交易方案、操作风险等多种因素影响，投资收益存在不确定性。
　　公司密切关注投资基金的经营管理状况及投资项目的实施过程，严格风险管控，力争尽快实现预期收益。报告期无营业收入。
　　4.规范运作情况
　　报告期内，公司依据证监会《企业内部控制基本规范》及其配套指引和《公司内部控制应用手册》，持续完善公司法人治理结构，进一步提高规范运作水平。公司以全面合规为目标，加快优化管控体系，逐步完善内控职能，努力提升信息披露工作水平，切实维护了公司和全体股东特别是中小投资者的利益。公司股东大会、董事会、监事会和经营层职责明确，公司董事、监事和高级管理人员勤勉尽责，确保公司安全、稳定、健康、持续发展。公司强化团队建设，以目标凝聚队伍，以实战锻炼人才，以激励鞭策团队，在日常团建关爱员工的同时，注重员工成长，经常组织员工进行技术技能培训和职业再教育学习，为员工职业发展和职务晋升提供了平台。
　　（二）主要经营模式
　　1.汽车空调及零部件板块
　　（1）采购模式：公司生产所需物资均自行采购，采购方式主要是选择和评定合格供应方，在此基础上采用竞争性谈判和比价采购的方式，按计划、按合同采购。销售部编制月度销售计划、发货计划→计划物流部根据月度销售计划、发货计划和月中追加的临时销售计划，编制采购计划，报批后下达到生产部执行→生产部按计划数量采购。采购部与供应商签订采购合同进行采购。
　　（2）生产模式：公司主要是以销定产，根据客户订单及技术要求安排生产。销售部根据订单和预测需求计划，向生产部和计划物流部下达销售计划和发货计划→生产部根据销售计划和发货计划，编制生产计划，报批后下达车间和仓库执行→生产车间严格按生产计划组织生产。
　　（3）销售模式：公司目前主要是以直销方式为主，一般直接销售给使用商，一般不采用第三方回款。公司与客户签订合同→按要求交货至指定地点→依据合同收回货款并进行售后服务。
　　（4）成本核算方式：公司财务部采用计划价格核算。汽车空调的上游是铜铝等原材料供应商，当原材料价格波动幅度较大时，对汽车空调的生产成本影响很大。
　　（5）利润来源：公司利润的增减主要取决于市场订单的多少，订单规模对单个产品利润影响巨大，规模越大，利润率越高。公司目前主要生产基地的生产能力不足，订单规模不乐观，公司在销售渠道的拓展、新市场的挖掘方面还有待提升。
　　2.贸易业务板块
　　贸易公司作为中间商，依托信息不对称、时间及空间差异、客户供应商资源和销售渠道，赚取购销差价。
　　采购模式：向符合相应资格条件的供应商进行询价，进行价格比较，选择符合采购需求、质量服务相等,且报价最低的供应商来采购货物。
　　销售模式：主要是经销模式，货物主要销售给下游贸易商，通过进销差价实现利润。
　　成本核算方式：数量金额核算法，按采购的商品的数量和金额进行成本核算。
　　利润来源：最主要的来源是经销货物的价差。
　　3.投资业务板块
　　投资公司参与投资设立基金的投资领域包括新能源、新材料等新兴产业及汽车行业相关零配件的研发、生产与销售等，符合公司发展战略和投资方向。公司实时跟踪基金投资项目进度，密切关注市场环境的变化，确保项目顺利进行及实现预期收益，为公司和全体股东创造合理的投资回报。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司始终坚持“以人为本出精品、诚信服务赢客户、科学管理求绩效、持续改进再发展”的方针，紧跟行业发展趋势，不断夯实管理体系等基础工作，持续筑牢生产经营的发展根基。报告期内，公司核心管理团队、关键技术人员未发生变化，核心优势及竞争力持续保持提升。
　　1.品牌效应和客户资源优势
　　公司始终将品牌文化建设作为支撑战略目标实现、引领主业高质量发展的关键举措，着力打造高品质创新产业基地，企业形象和品牌影响力持续提升。公司作为国内最早从事汽车空调零部件行业的企业之一，具备完善的研发体系和全面的开发能力，在汽车空调零部件行业有一定的知名度。公司凭借优良的产品质量和个性化优质服务，与中联重科、梅花汽车等国内主要汽车制造企业一直保持良好的长期合作关系，同时严格按照国家全面施行的新标准不断突破技术难关，努力开拓新市场新客户。
　　2.创新研发和技术改进优势
　　公司持续完善创新管理机制，强化顶层设计，将创新融入公司发展战略，搭建高效的创新管理体系，培育良好创新环境。公司具有多年自主研发全系统汽车空调的丰富经验，具备根据客户要求进行同步开发产品的能力。公司把产品创新作为高质量发展的核心动能，以服务客户为导向，实施核心产品专业化深度的发展战略，提升自主创新能力，扩大核心产品产能，不断研发配套新品种，致力于成为一家不断开发新技术和开拓新领域的研发创新型企业。
　　3.成本控制和快速反应优势
　　公司秉持“利益共享、风险共担”的原则，通过优化设计、比价采购与客户建立互利共赢的合作关系，使公司获得货源上的保证和成本上的优势；同时提倡开源节流，加强费用管理，将各项降本增效措施落到实处。公司经过多年的发展，具有敏锐的市场洞察力、快速的产品创新能力、高效的产品生产能力和灵活的销售能力；公司能根据市场需求状况迅速调整生产计划，提供市场需求的新型产品。
　　4.管理体系和服务质量优势
　　公司始终坚持打造科学高效的管理体系和市场化机制，公司管理层努力学习先进管理经验，全面提升经营管理能力。公司建立了完善的质量管理体系，组织了IATF16949质量管理体系审核并获得认证，通过了法国贝尔公司ISO9001的现场评审及质量能力审核认证，引进了ERP企业资源计划管理系统。公司以国家产业政策为依托，抓住行业发展新机遇，以产品和服务为核心，以提质增效为重点，根据客户特点设计生产各种符合产业标准和客户需求的产品。从生产资源计划、制造、财务、销售、采购到质量管理、流程管理、产品数据管理、存货与运输管理，全链条、全流程实行科学规范的精细管理。
　　5.企业文化和团队建设优势
　　公司注重企业文化建设，始终坚持“以人为中心”的理念。公司努力构建企业文化理念体系，提炼新时期公司发展的愿景、使命和核心价值观，推进企业文化落地深植。公司致力于整合全员的思想和力量，通过人才引进、技术创新，进一步强化员工对公司的认同感、自豪感和归属感，激励全员在统一的精神和价值引领下，为共同的目标而奋斗。公司把握机遇主动进取，凝神聚智狠抓落实，形成了向好向上、加速发展的良好势头。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，统筹抓好安全生产、服务运行、主业拓展、经营管理等各项工作，笃行实干完成年度目标，奋力推进高品质创新产业基地项目的建设取得新成效。
　　（一）紧抓重点经营项目
　　零部件公司拥有自日本、美国、德国引进的主要生产设备，包括加工中心、氮气保护纤焊炉、翅片高速冲床、开卷整形机、数控弯管机、换热器装配机、AMDADA冲床等设备，还有国产钣金处理设备及其他相关辅助设备。通过调整优化内部结构和业务职能、集中配置优势资源，零部件公司持续改善并调整产品和客户结构，靠质量求生存、向产品要效益，最大限度实现增产增收目标。近年来，零部件公司将新能源汽车市场作为发展方向，同时保持传统车空调和电动车空调并线发展。在巩固现有市场的基础上，加强研发团队建设，已逐步开发了一汽柳特、中国重汽、奇瑞汽车、中恒天汽车、郑州宇通重工、中联重科等新市场。
　　报告期内，零部件公司根据客户产品需求进行同步配套开发，公司重点研究开发了中联重科K265拖拉机空调，并于2023年11月开始向河南中联拖拉机分公司批量供货。另外，还研发了中联重科矿用机械车空调，其中底盘件于2023年上半年开始向中联重科矿机事业部供货。公司还研发了驾驶室蒸发器，预计2024年进行批量生产配套。公司还致力于电池液冷系统的研发，可以满足不同型号电动车辆对电池液冷系统的需求，现在已为宇通轻型车和大运远志M1电动MPV开发了非独立式电池液冷系统，同时正在开发K260独立式电池液冷系统。另外，针对R134a工质的热泵空调，公司进行了新能源商用重卡热泵空调等应用的探索和研究。
　　一年来，公司获得了多项国家专利，涉及汽车吊起重操纵室内置式空调系统和新能源卡车电池液冷系统等方面的应用。
　　零部件公司全年产出发货吊车空调7260台、矿机空调压缩机1045台，梅花K236 HVAC总成7975台，玉柴管路292套，全年产品按期交货率为100%。
　　（二）紧抓开源节流项目
　　公司对生产工艺进行升级改进，同时减少生产过剩和过量采购浪费，严格控制生产用料，避免生产停工待料和生产用料的浪费，降低在制品库存。通过提高制造过程的稳定性，减少质量缺陷和废次品浪费，进一步提升产品质量；通过设计与生产快速衔接，达到减少物料呆滞和差错造成浪费的目的。同时，公司积极争取纾困补贴和税收优惠，合理开展税务筹划，争取充分享受增值税加计抵减政策，最大化提升企业效益。
　　（三）紧抓重大建设项目
　　2021年6月，公司召开的第九届董事会2021年度第一次临时会议，审议通过了《关于拟对外投资建设公司总部及生产基地项目的议案》，公司与岳阳经开区管委会签订协议，拟在经开区木里港工业园内投资建设公司总部及生产基地项目。本项目实施后，按照信息化、智能化、标准化的要求，分别建设乘用车、特种专用车辆和工程机械的制冷设备生产线，打造集研发设计、生产制造、仓储物流、用户服务、企业管理和工业物联网于一体的汽车零部件创新产业基地。
　　本报告期，公司全体干部职工发扬艰苦奋斗和团结友爱的良好作风，争分夺秒抢进度、千方百计提效率，确保基地项目高质量顺利建成并投入试生产。截至目前，通过车间的合理布置规划和机器设备的安装调试，车间工作流程顺畅高效，生产效率和产品品质得到提升。
　　建成投产的基地项目作为公司能级提升支撑力，将助力公司核心竞争力大幅跃升。公司将抢抓机遇，多措并举，精准施策，创新驱动，擘画卓越经营新篇章。
　　变动情况主要原因说明：
　　1．营业收入：比上年同期减少约54.74%。主要原因为公司本期子公司贸易公司大宗贸易业务减少所致。2．营业成本：较上年同期减少约57.48%。主要原因为公司本期子公司贸易公司大宗贸易业务减少所致。
　　3．税金及附加：较上年同期增加约1.09%。
　　4．销售费用：较上年同期减少约15.31%。
　　5．管理费用：较上年同期减少约7.97%。
　　6．研发费用：较上年同期减少约5.53%。
　　7．财务费用：较上年同期减少约175.70%，主要原因为公司本期子公司贸易公司大宗贸易净额法核算记入财务费用；子公司零部件公司短期借款及长期借款利息支出增加所致。
　　8．其他收益：较上年同期减少约38.02%，主要原因为公司本期收到高新技术企业扶持资金及财政稳岗补贴较上年同期减少所致。
　　9．信用减值损失：较上年同期增加约13.02倍，主要原因为公司期末应收账款余额增加导致按账龄计提信用减值增加所致。
　　10．资产减值损失：较上年同期增加约36.83%，主要原因为公司本期子公司零部件公司计提存货跌价准备金增加所致。
　　11.资产处置收益：较上年同期为净增长，主要原因为公司处置办公车辆取得收益所致。
　　12．营业外收入：较上年同期减少约83.41%，主要原因为公司上期子公司贸易公司取得违约金收入，本期无此事项发生所致。
　　13．营业外支出：较上年同期减少约51.91%，主要原因为公司上期子公司投资公司支付税收滞纳金，本期无此事项发生所致。
　　14．所得税费用：较上年同期增加468.81%，主要原因为公司本期子公司贸易公司递延所得税费用较上期增加所致。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势和竞争格局
　　零部件公司汽车空调及零部件行业：汽车零部件行业细分领域众多、产品类型丰富，行业集中度相对较低。但随着汽车零部件行业产品升级、产业结构优化、产业链不断整合扩展，市场集中度将逐步提升。随着产品开发总成化趋势的逐步显现，汽车整车生产企业更多地采购汽车零部件企业的总成产品。汽车零部件企业只有通过加强技术开发、优化生产工艺、提高生产效率、完善产品结构、降低生产成本，实现系统集成化、标准化和模块化等生产方式，才能在日益激烈的市场环境中保持持续的竞争优势。
　　投资公司投资行业：据清科统计数据，2023前三季度中国股权投资市场投资案例数6510起，同比下降25.9%；投资总金额5070.94亿元，同比下降31.8%，市场参与主体发生比较明显的改变。2023年，市场主要聚焦在半导体和电子设备、生物技术/医疗健康、IT三个赛道。随着全球经济的不断发展和资本市场改革的深化，未来投资行业的增长潜力将持续释放，投资领域将更多元化，投资方式也将不断创新。
　　贸易公司商品贸易行业：由中物联大宗分会和上海钢联等单位联合调查，中国物流与采购联合会发布的2023年12月份中国大宗商品价格指数（CBPI）为112.7，较上月环比小幅回落0.7%，较去年同比下跌6.5%。随着国家扩内需、促增长等各项措施政策持续发力，且制造业企业原材料成本压力较去年同期明显改善，预计市场价格整体下行空间有限，大宗市场回稳向好基础进一步稳固。
　　（二）公司发展战略与2024年度工作计划
　　1.公司发展战略
　　2024年，公司将不断完善组织架构和法人治理结构，建立风险预警系统和安全防护体系，对各种风险变化及时进行预警和应对；将安全管理融入日常管理活动，建立风险应急预案，完善审计和风控措施，定期评估风险状况，及时发现和消除可能存在的潜在危险，确保公司经营战略的落实和经营目标的实现。
　　公司将坚持“做精主业求突破，整合资源谋发展”的工作主线，深入洞察市场环境变化，紧跟行业发展趋势，紧密围绕客户需求持续创新和升级产品，依托多年积累的研发经验和技术沉淀，实现资源的优化和整合，有效提高公司生产效益，增强核心竞争力。
　　2.2024年度工作计划
　　2024年公司将持续整合资源、调整资产结构；加大研发投入、优化产品配套；以市场需求为导向，持续不断地开发新产品、新技术、新工艺，提升现有产品性能质量、丰富公司产品种类，满足各类客户的个性化需求；坚持创新驱动，进一步推进重点产品技术攻坚，提升公司盈利水平。
　　零部件公司始终坚持“以客户为中心、以质量为保障”的服务理念，通过调整优化内部结构和业务职能、集中配置优势资源，将新能源汽车市场作为发展方向，同时保持传统车空调和电动车空调并线发展。持续改善并调整产品和客户结构，靠质量求生存、向产品要效益，最大限度实现增产增收目标。在巩固现有市场的基础上，加强研发团队建设，以政策和市场为导向寻求布局新项目，寻求新的利润增长点。
　　贸易公司将完善授权审批与预算控制相结合的管理制度，组织人员对业务链条的各个环节全程跟踪，持续跟进，确保资金安全。
　　投资公司在做好已投项目的监控管理基础上，充分利用现有资源和渠道，在保证资金安全的基础上，积极开拓新业务。通过参与认购产业投资基金，借助专业投资机构的资源和平台优势，拓宽公司投资具有良好成长性和发展前景项目的渠道，提高资金的使用率和收益率。
　　（三）公司可能面临的主要风险因素及应对策略
　　1.产业政策风险：“中国制造2025”给制造业带来机遇和挑战，汽车行业是我国国民经济支柱产业，汽车产业的繁荣对拉动上下游经济发展，提供就业等有积极的影响，政府有可能会出台相应限制汽车行业发展或转变发展方式的政策。如果未来汽车行业政策发生改变，汽车零部件企业需要花费时间和资金调整适应，可能会对企业盈利状况带来不利影响。
　　应对策略：公司应做好成本核算，加强市场监控，优化产能结构，及时调整销售策略，与客户保持密切沟通并定期回访，满足客户需求，从容应对市场变化。
　　2.市场需求风险：虽然市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但仍存在潜在市场需求风险。近年来，汽车整车生产企业可能出现产能过剩情况，整车生产企业可能会降低对上游零部件生产企业的采购量。某些特异性零部件的生产，可能会因为整车生产企业车型改款或下线而大幅降低。中小零部件企业没有形成规模化生产，议价能力不强，利润空间较低，难以通过调整价格来维持生存。
　　应对策略：公司在稳固现有客户和产品市场的基础上，以“创新产业基地”建成投产为契机，全力研发新技术和新产品，积极拓展新客户和新市场，同时必须加强技术人才梯队及市场营销团队的建设。
　　3.原材料价格波动的风险：原材料价格的波动给公司的市场策略制定和实施带来了很大的不确定性，给公司进行成本控制增加了难度。公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨会增加公司的生产成本，将直接影响公司的盈利能力。
　　应对策略：公司将进一步完善原材料与采购物料价格管理体系，密切关注主要原材料价格波动趋势，保持与原材料供应商的密切沟通，有效降低原材料价格变动带来的经营风险。
　　4.市场竞争风险：目前我国汽车零部件制造行业进入门槛低，市场集中度相对较低，利润空间较小，未来行业分化将进一步加剧，必将面临更为激烈的竞争。
　　应对策略：公司将时刻关注市场变化，根据市场变化即时调整生产计划，同时进一步完善风险管控机制和治理体系，持续增强核心竞争力。
　　5.管理风险：随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。公司管理人员和技术人员储备、管控体系调整应能适应公司业务快速发展需求。
　　应对措施：公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队和专业技术人才的培养，建立科学合理的管理结构。目前公司积极制定激励机制及人才培养制度，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升管理团队和人才队伍整体水平，满足公司未来业务发展的需要。
　　6.应收账款风险：尽管应收账款对企业的经营活动有积极的促进作用，但在竞争日益激烈的市场环境中，如果有客户因经营不善或信用较低，可能会出现客户无法按时支付或完全支付货款的情况，导致企业资金流不畅，从而影响公司的日常运营和成本把控，甚至可能形成坏账。
　　应对措施：公司根据自身情况和市场变化，建立健全了相关管理制度。公司不断调整和改进应收账款管理策略，根据对客户的评级体系及信用控制措施，与客户保持密切的沟通，确保与客户建立良好的合作关系；与客户签订合同明确双方的权利和义务，确保合同的合法性和有效性。公司通过完善和优化应收账款管理流程，确保销售、财务和售后等部门之间的信息共享和协同工作。同时，公司加强对应收账款的跟踪和催收工作，及时发现并应对异常情况，有效防范和减少坏账的发生。
　　自公司开展贸易活动以来，公司管理层也注意到了该类型业务的相关风险。从2022年度开始，公司已经逐步减少贸易业务的投入，降低贸易业务占总体营收的比重。
　　7.股权结构影响：目前公司无控股股东及实际控制人，公司股权结构较为分散，股权结构不稳定，持股5%以上的股东为厦门农村商业银行股份有限公司。公司第一大股东厦门农商行持有的恒立实业股份系其根据法院司法裁定受让的抵债资产，非主动交易寻求收购控制标的公司。厦门农商行持股不以长期持有、参与公司经营为目的，其根据商业银行抵债资产处置原则期望尽快处置变现上述股权。
　　应对措施：良好的股权结构易于形成相互制衡的有效的公司治理结构，有利于实现公司股东价值最大化。为保持公司的稳健经营、维护公司及股东的合法权益，公司积极与厦门农商行等大股东进行充分沟通，详细介绍公司目前的生产经营情况和未来发展战略规划，与股东建立稳定、互信和多赢的投资关系。
　　上述行业格局和趋势、公司经营计划和经营目标及可能面对的风险并不代表公司对未来年度的盈利预测，能否实现取决于市场变化情况、经营团队努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　集团公司业务性质为产品的生产与销售，主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。（国家有专项审批的项目经审批后方可进行）。经过历次的调整，目前集团公司本部不再进行相关汽车零部件产品的生产与销售，其主要的制造及销售业务已全部转移至公司全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司。　　（一）主营业务及产品　　全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司（以下简称“零部件公司”）报告期内主要业务为汽车空调... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　集团公司业务性质为产品的生产与销售，主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。（国家有专项审批的项目经审批后方可进行）。经过历次的调整，目前集团公司本部不再进行相关汽车零部件产品的生产与销售，其主要的制造及销售业务已全部转移至公司全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司。
　　（一）主营业务及产品
　　全资子公司岳阳恒立汽车零部件有限责任公司（以下简称“零部件公司”）报告期内主要业务为汽车空调及零部件的生产和销售、设备安装业务和委托加工业务。汽车空调的主要产品为商用车空调系统、乘用车空调系统和工程车空调系统；主要零部件包括蒸发器总成、压缩机总成、冷凝器总成、管路总成及面板等。设备安装主要为石墨烯复合改性塑料成套生产设备及安装，主要产品有供货系统钢结构平台、成品料仓钢结构平台、切粒机、失重式计量设备、抗静电补料仓等。委托加工业务主要产品是磷酸铁锂、碳酸锂等电池原材料。零部件公司报告期内着力于空调热管理的研发和实验，重点开发了K246矿机空调、K265农机空调、K260、K264和K266电池热管理空调系统。其中K246矿机空调和K265农机空调已完成产品设计和试制，正在进行各种性能试验并送主机厂试装，预计2023年下半年将逐步开始批量生产和销售。报告期实现营业收入约5,582.66万元，约占合并报表营业总收入的52.09％。
　　公司持续加大汽车零部件制造业等实体行业的投入。截止目前，正在建设中的公司总部及创新产业基地项目的主体工程基本完工，办公大楼进入内部装修阶段，生产车间进入水电安装阶段，项目计划于2023年第三季度全部完工。公司除在维护现有客户及在原有基础上继续做大以外，已在新能源汽车空调领域做了良好的技术和人才储备。公司目前正与厦门金龙、三一重工、东风汽车等国内知名汽车厂家保持沟通和前期研发工作，新的生产基地投入使用后完全可以满足这些厂家的要求。
　　全资子公司湖南恒立投资管理有限公司（以下简称“投资公司”）目前主要开展项目投资等业务。2022年，投资公司与相关方合作参与投资设立了产业投资基金。截至目前，基金管理人湖南南粤基金管理有限公司正在推进项目调研和落地，项目拟落地江苏省盐城市。本期无营业收入。
　　全资子公司湖南恒胜互通国际贸易有限公司（以下简称“贸易公司”）报告期内主要业务为乙二醇贸易业务。公司从2022年度已经开始减少贸易业务的投入，逐步降低贸易业务的比重。报告期实现营业收入约5,119.12万元，约占合并报表营业总收入的47.77％。
　　（二）业务经营情况
　　1.零部件公司
　　零部件公司在传统车汽车空调领域，近几年主要开发了一汽集团的卡车和特种车空调、中国重汽的暖风水箱和水阀产品、中恒天集团的SUV车用空调；在新能源汽车空调领域，先后开发了浙江康迪电动新能源汽车空调、奇瑞电动物流车新能源汽车空调、郑州宇通电动轻卡新能源汽车空调、广西玉柴新能源汽车空调、厦门金龙新能源汽车空调等产品，并成功与广西玉柴、奇瑞汽车、郑州宇通等公司配套供货。
　　2.投资公司
　　投资公司参与投资的基金存在投资回收期较长、流动性较低的特点。基金在投资运作过程中受宏观经济、政策变化、行业环境、投资标的企业自身经营状况、交易方案、操作风险等多种因素影响，投资收益存在不确定性的风险。公司密切关注投资基金的经营管理状况及投资项目的实施过程，严格风险管控，有效降低投资风险，力争实现预期收益。
　　3.贸易公司
　　贸易业务准入门槛较低，资金需求量较大，回款周期较长，收益相对偏低。为有效控制风险并实现经营目标，公司将进一步优化贸易结构，持续开拓新的业务种类，同时力争缩短交付周期以提高资金使用效率。
　　（三）行业发展情况
　　1.汽车空调及零部件业务板块
　　汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、带动作用强，是稳定经济增长的重要着力点。据中国汽车工业协会数据显示，上半年我国汽车产销量达1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%；新能源汽车产销量达378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达28.3%。汽车出口上半年突破200万辆，对市场整体增长贡献显著，中国品牌乘用车市场占有率稳定在50%以上。展望下半年，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。
　　我国汽车零部件制造企业，大多作为整车制造的配套企业围绕整车制造厂商而建。目前我国汽车零部件产业已形成六大产业集群，并已逐步形成以上述产业集群为辐射中心的行业区域分布特征，包括以上海、江苏省和浙江省为核心的长三角产业集群，以广东省为核心的珠三角产业集群，以重庆、四川省为核心的西南产业集群，以吉林省、辽宁省和黑龙江省为核心的东北产业集群，以湖北省、湖南省、安徽省为核心的的中部产业集群，以北京、天津和河北省为核心的环渤海产业集群。
　　2.投资业务板块
　　据投中研究院《2023半年度VC/PE市场报告》，2023上半年中国VC/PE市场热门行业仍然主要聚集于IT及信息化、制造业、医疗健康等，“硬科技”、“生物医药”、“高端制造”占据市场半壁江山，电池及电池材料等相关领域愈发火热，带动能源及矿业的提升。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，投早投小成为共识，市场正逐渐被VC占领，机构资金愈发分散。
　　3.贸易业务板块
　　据中国物流与采购联合会数据显示，随着国内经济温和复苏，需求以及生产利润有所修复，生产企业对后市预期良好，生产热情高涨，国内大宗商品市场供应量持续增加，供应压力不断加大。2023年6月，大宗商品供应指数两连升至107.0%，较上月上升1.8个百分点，从各主要商品来看，6月煤炭供应指数升至2020年8月份以来的最高，钢铁供应量时隔两个月后再现增长态势。
　　（四）行业地位
　　公司是国内最早从事汽车空调零部件行业的企业，较早地引进了国外先进技术和全套设备生产汽车空调。公司具备客车、轿车、卡车和各类工程车辆的空调压缩机及其零部件等产品的研发和生产能力。目前受生产场地及产能的限制，市场占有率不高，订单规模偏小，价格影响力不强，行业地位有限，属于中小型汽车零部件制造商。公司投资建设的创新产业基地项目主体工程现已基本完工，预计明年正式投产。项目建成后，公司具备与国内所有整车生产厂家合作的条件。公司将巩固核心产品市场地位，加速新产品的产业化进程，持续提升市场占有率和盈利能力。
　　投资公司通过项目分析建立了一批可靠的资源渠道，已筛选和积累了一批可行性较高的项目，公司业务范围逐渐拓展。
　　贸易公司积累了丰富的市场渠道和客户资源，充分具备开发新贸易种类和新营销模式的能力。因业务品种单一、营业收入不高，行业地位有限。
　　（五）主要经营模式
　　1.汽车空调及零部件板块
　　（1）采购模式：公司生产所需物资均自行采购，采购方式主要是选择和评定合格供应方，在此基础上采用竞争性谈判和比价采购的方式，按计划、按合同采购。
　　（2）生产模式：公司主要是以销定产，根据客户订单及技术要求安排生产。
　　（3）销售模式：公司目前主要是以直销方式为主，直接销售给使用商，一般不采用第三方回款。
　　（4）成本核算方式：公司财务部采用计划价格核算。汽车空调的上游是铜铝等原材料供应商，当原材料价格波动幅度较大时，对汽车空调的生产成本影响很大。
　　（5）利润来源：公司利润的增减主要取决于市场订单的多少，订单规模对单个产品利润影响巨大，规模越大，利润率越高。公司目前主要生产基地的生产能力不足，订单规模不乐观，公司在销售渠道的拓展、新市场的挖掘方面还有待提升。
　　2.贸易业务板块
　　贸易公司作为中间商，依托信息不对称、时间及空间差异、客户供应商资源和销售渠道，主要进行国内大宗商品买卖业务，从上游供应商以较低价格采购商品，以较高价格销售给其他商家，从价差中获得利润。
　　（1）采购模式：向符合相应资格条件的供应商进行询价，选择符合采购需求、质量服务相等,且报价最低的供应商来采购货物。
　　（2）销售模式：主要是经销模式，货物主要销售给下游贸易商，通过进销差价实现利润。
　　（3）成本核算方式：数量金额核算法，按采购的商品的数量和金额进行成本核算。
　　（4）定价方式：公司在向客户报价时，会结合客户采购数量及付款政策，基于自身财务成本、采购成本、公司运营成本、运费等因素，考虑行业竞争和需求状况后进行报价。
　　（5）利润来源：最主要的来源是经销货物的价差。
　　3.投资业务板块
　　投资公司参与投资设立基金的投资领域包括新能源、新材料等新兴产业及汽车行业相关零配件的研发、生产与销售等，符合公司发展战略和投资方向。在保证公司主营业务稳健发展的前提下，公司借助专业投资机构的专业团队、项目资源和平台优势进行投资，通过整合利用各方优势资源，有利于公司提高资金使用效率，进一步拓宽投资公司向具有良好成长性和发展前景的项目进行投资的渠道。通过基金对优质标的进行培育，可有效降低公司直投带来的风险，为公司和全体股东创造合理的投资回报。
　　（六）公司治理
　　公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的有关规定，持续增强规范运作意识，结合公司实际经营管理情况，认真梳理查找问题及漏洞，开展原因分析，总结经验教训，形成整改方案，落实整改措施。公司建立健全法人治理制度体系，努力完善内部治理结构，进一步提升经营管控和规范运作水平。

　　二、核心竞争力分析
　　1.品牌效应和客户定位优势
　　公司作为国内最早从事汽车空调零部件行业的企业之一，具备完善的研发体系和全面的开发能力。公司凭借优良的产品质量和个性化服务，与中联重科、梅花汽车等国内主要汽车制造企业一直保持良好的长期合作关系；同时不断突破技术难关，努力开拓新市场新客户。
　　2.创新研发和技术改进优势
　　公司具有多年自主研发全系统汽车空调的丰富经验，具备根据客户要求进行同步开发产品的能力。公司以产品创新为核心，以服务客户为导向，实施核心产品专业化深度的发展战略，扩大核心产品产能，不断研发配套新品种，致力于成为一家不断开发新技术和开拓新领域的研发创新型企业。
　　3.成本控制和快速反应优势
　　公司秉持“利益共享、风险共担”的原则，通过优化设计、比价采购与客户建立互利共赢的合作关系，使公司获得货源上的保证和成本上的优势；同时提倡开源节流，加强费用管理，将各项降本增效措施落到实处。公司具有敏锐的市场洞察力、快速的产品创新能力、高效的产品生产能力和灵活的销售能力；公司能根据市场需求状况迅速调整生产计划，提供市场需求的新型产品。
　　4.管理体系和服务质量优势
　　公司建立了完善的质量管理体系，组织了IATF16949质量管理体系审核并获得认证，通过了法国贝尔公司ISO9001的现场评审及质量能力审核认证，引进了ERP企业资源计划管理系统。公司以国家产业政策为依托，抓住行业发展新机遇，以产品和服务为核心，全流程实行科学规范的精细化管理。
　　5.企业文化和团队建设优势
　　公司注重企业文化建设，始终坚持“以人为中心”的理念，努力建设公平公正的工作氛围，致力于整合全员的思想和力量，通过人才引进、技术创新，着力培养员工的企业归属感，人才智力新动力新合力驱动创新发展，促进了企业健康持续发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.产业政策风险：“中国制造2025”给制造业带来机遇和挑战，汽车产业的繁荣对拉动上下游经济发展，提供就业等有积极的影响。如果未来汽车行业政策发生改变，汽车零部件企业需要花费时间和资金调整适应，可能会对企业盈利状况带来不利影响。
　　应对措施：公司将做好成本核算，加强市场监控，优化产能结构，及时调整销售策略，与客户保持密切沟通并定期回访，满足客户需求，从容应对市场变化。
　　2.市场需求风险：虽然市场整体增速乐观，汽车保有量也呈上升趋势，但汽车整车生产企业可能出现产能过剩情况，整车生产企业可能会降低对上游零部件生产企业的采购量。某些特异性零部件的生产，可能会因为整车生产企业车型改款或下线而大幅降低。中小零部件企业没有形成规模化生产，议价能力不强，利润空间较低，难以通过调整价格来维持生存。
　　应对措施：公司在稳固现有客户和产品市场的基础上，以“创新产业基地”建成投产为契机，根据市场变化即时调整生产计划，同时进一步完善风险管控机制和治理体系，全力研发新技术和新产品，积极拓展新客户和新市场，同时加强技术人才梯队及市场营销团队的建设。
　　3.原材料价格波动的风险：原材料价格的波动会给公司的市场策略制定和实施带来较大的不确定性，使公司的成本控制增加难度。公司生产所用的主要原材料为铜、铝等，其价格上涨会增加公司的生产成本，将直接影响公司的盈利能力。
　　应对措施：公司进一步完善原材料与采购物料价格管理体系，密切关注主要原材料价格波动趋势，保持与原材料供应商的密切沟通，有效降低原材料价格变动带来的经营风险。
　　4.管理风险：随着公司业务拓展，公司资产规模和业务规模都持续扩大，这对公司的管理水平提出更高要求。公司管理人员和技术人员储备、管控体系调整应能适应公司业务快速发展需求。
　　应对措施：公司一方面一直致力于打造优秀高效的管理团队，积极引进外部人才，充实管理队伍，提升管理能力；另一方面也持续关注对现有管理团队和专业技术人才的培养，建立科学合理的管理结构。目前公司积极制定激励机制及人才培养制度，通过外部培训以及内部导师制度，持续提升管理团队和人才队伍整体水平，满足公司未来业务发展的需要。
　　5.资金回款风险：投资和贸易业务受国家相关政策、宏观经济状况、市场表现、企业经营能力及盈利水平等诸多因素影响，经营风险较大。投资业务周期较长，不确定因素较多，收益具有不稳定性。贸易业务准入门槛较低，资金需求量较大，收益相对偏低。
　　应对措施：公司制定和实施有效的风险管理策略，以识别、评估和控制各种风险。公司建立健全风险防控制度，加强风险防控措施，完善风险管理设置，针对存在的问题进行具体分析，进一步提升风险防控能力及经营效益，为公司长期健康稳健发展做好各项基础工作。
　　6.股权结构影响：目前公司股权结构不稳定。公司2023年5月25日召开2022年年度股东大会，在出席会议的持股5%以上股东中，厦门农村商业银行股份有限公司（以下简称“厦门农商行”）和揭阳市中萃房产开发有限公司（以下简称“中萃房产”）分别对有关议案投了弃权票和反对票，造成相关议案表决未获得通过。
　　应对措施：良好的股权结构易于形成相互制衡的有效的公司治理结构，有利于实现公司股东价值最大化。为尽快解决上述事项带来的影响以维护公司及股东的合法权益，公司已积极与厦门农商行、中萃房产进行充分沟通，逐一解释了相关议案的内容以及公司目前的生产经营情况和发展战略规划，后续将根据有关法律法规、《公司章程》和监管规则的要求，尽快推进召开股东大会审议相关议案。
　　上述行业格局和趋势、公司经营计划和经营目标及可能面对的风险并不代表公司对未来年度的盈利预测，能否实现取决于市场变化情况、经营团队努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，敬请投资者特别注意。 收起▲