一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求　　1．家电行业　　2023年，我国家电零售市场规模回暖，呈现出“N型”走势，其修复情况落后于社会整体消费水平。根据奥维云网（AVC）数据显示，2023年中国家电市场（不含3C）整体零售额规模为 8,498亿元，较去年同比增长3.6%，实现了从负增长到正增长的转变。在空调细分市场方面，2023年国内空调市场呈现了“高开低走”的趋势，上半年由于积压需求、应急需求的集中释放，市场表现较为强劲，进入三季度后，市场在同期高基数和前期需求透支的作用下呈现出较大增长压力，并出... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1．家电行业
　　2023年，我国家电零售市场规模回暖，呈现出“N型”走势，其修复情况落后于社会整体消费水平。根据奥维云网（AVC）数据显示，2023年中国家电市场（不含3C）整体零售额规模为 8,498亿元，较去年同比增长3.6%，实现了从负增长到正增长的转变。在空调细分市场方面，2023年国内空调市场呈现了“高开低走”的趋势，上半年由于积压需求、应急需求的集中释放，市场表现较为强劲，进入三季度后，市场在同期高基数和前期需求透支的作用下呈现出较大增长压力，并出现负增长。根据AVC数据显示，2023年国内空调市场结束了连续三年的市场下滑趋势，实现零售额2,117亿元，同比增长7.5%，零售量6,085万台，同比增长6.5%。家电出口方面，随着海外家电库存去化以及海运费自2022年下半年起不断回落，2023年Q2以来家电出口复苏明显。根据海关总署数据显示，2023年1-12月中国家用电器累计出口37.2亿台，同比增长11.2%，累计出口金额6,174.2亿元，同比增长9.9%。其中，空调出口市场回暖进程稍显滞后，2023年1-12月，空调累计出口4,799万台，同比增长4.6%。
　　2023年，家电市场虽呈现消费复苏之势，但用户需求低迷不足、消费理念冷静理性、大促节点消费降温等因素持续制约行业修复。根据AVC的分析，我国家电市场已经从过去的增量周期转变为限量周期，从消费增长的阶段步入了消费分级的新阶段。在这一转型期中，家电消费正逐渐向高端化、集成化和智能化方向发展，这一趋势为市场提供了新的发展动力和增长点。此外，提升用户体验也将成为企业赢得市场竞争的关键。2023年下半年，海外市场家电去库存效应明显，随着海外市场通货膨胀趋于缓解，消费者信心提升，有望再次进入补库存周期，叠加人民币兑美元贬值因素，海外市场短期内预计持续向好。企业未来发展最终将走向全球布局及海内外双市场掌控力的比拼。
　　家电行业的复苏离不开国家及地方的政策支持。2023年6月9日，商务部发布《商务部等13部门关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，其中提出要深入开展家电以旧换新，推进绿色家电下乡。2023年以来，重庆、天津、河南、南京、广州、江苏、北京等地相继出台家电消费补贴政策，对提振消费信心、刺激国内需求起到了重要作用。
　　总体来说，虽然短期内通胀压力、地产销售恢复缓慢等因素仍然延续，对于未来家电市场仍保持谨慎乐观，家电行业作为传统消费的重要支撑，需求韧性是长期存在的。2024年，随着消费者信心逐步恢复，房地产竣工拉动需求逐步释放，叠加家电下乡、汰旧换新、消费升级等政策的落实到位及节能环保的大力推行，国内市场潜力将得到进一步挖掘。海外家电市场由于海外库存逐步去化、通货膨胀逐渐缓解等因素，出口有望持续改善。目前，家电高端化、智能化、节能环保化的发展方向日益明显，中高端家电受到消费者更多的关注，整个家电市场的品质化趋势进一步凸显，更新换代需求逐渐释放。同时，旧家电家具回收市场逐步规范化将加快家居焕新的节奏。此外，诸如变频、节能等高端空调产品的热销，有助于提升整体空调市场的价值量，预示着空调行业未来的前景依然可观。从全球看，极端天气频繁出现刺激了全球空调需求增长；从国内看，据国家统计局数据显示，农村市场的空调百户拥有量较全国居民百户拥有量仍有一定距离，并且考虑到一户可能安装多台空调的情况，与冰箱和洗衣机的保有量相比，空调市场的产销量仍有较大的增长潜力。
　　2．汽车行业
　　（1）汽车行业整体情况
　　2023年汽车市场整体销量呈“低开高走，逐步向好”趋势。年初，受传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出、春节假期提前、部分消费提前透支等因素影响，汽车消费恢复稍显滞后，前两个月累计产销较同期明显回落，但在中央和地方促销政策的颁布、促销活动、新车大量上市、国六新标准实施、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的共同推动下，市场需求逐步释放，尤其是下半年恢复超预期。纵观2023年全年，我国汽车行业多项指标创历史新高，成为拉动工业经济增长的重要动力。根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）数据显示，2023年，我国汽车产销分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量双双创历史新高，连续15年稳居全球第一。其中，乘用车市场延续良好增长态势，产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，对稳住汽车消费基本盘发挥了重要作用；商用车市场企稳回升，产销分别完成403.7万辆和 403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%。出口方面，2023年汽车出口再创新高，并成为拉动汽车产销量增长的重要力量。根据中汽协数据显示，2023年我国汽车出口491万辆，同比增长57.9%，出口对汽车总销量增长的贡献率达到55.7%。我国作为汽车大国的地位进一步巩固，正向汽车强国迈进。
　　作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，变局之下的汽车行业近年来总体发展较为平稳，对宏观经济稳中向好的发展态势起到了重要的支撑作用。未来，在“电动化、网联化、智能化”的促进下，汽车行业将继续积极拥抱新一轮科技革命，坚持创新驱动，加快融入新发展格局，成为推动全球汽车行业转型升级的领跑者，为实现第二个百年目标做出汽车行业应有的贡献。但行业发展仍存在一些困难和制约，如汽车芯片短缺局面仍未有效缓解，产业链下端承压，能源价格高企，以及国际局势存在较大不确定性等，行业发展仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，保持产销稳定增长依然需要全行业共同努力。
　　（2）新能源汽车行业
　　新能源汽车是全球汽车产业绿色发展、低碳转型的重要方向，也是我国汽车产业高质量发展的战略选择。我国新能源汽车近两年来高速发展，连续 9年位居全球第一。2023年，新能源汽车市场持续保持高速增长，根据中汽协数据显示，2023年，我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，较去年同期增长5.9个百分点。尤其在2023年12月，新能源汽车的产销分别完成117.2万辆和119.1万辆，同比增长均超过45%，市场占有率高达37.7%。新能源汽车渗透率的提高，一方面是政策倾斜的结果，另一方面则是消费者开始慢慢自发从选择燃油车过渡到选择新能源车的转变。在国内新能源汽车逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段的同时，2023年我国新能源汽车出口也实现了快速增长，全年出口新能源汽车120.3万辆，同比增长77.6%。
　　新能源汽车的快速发展，也离不开政策的支持。2023年，新能源汽车行业政策持续发力，国家及地方层面新出台相关政策超过70项，主要集中在以下几个方面：一是鼓励扩大新能源汽车消费，开展新能源汽车下乡活动；二是调整新能源车型积分算法；三是构建高质量充电基础设施体系，不断优化完善充电网络布局；四是完善车联网产业标准体系；五是推动燃料电池汽车发展；六是支持自动驾驶技术发展等。
　　在政策和市场的双重作用下，我国新能源汽车已进入加速发展新阶段，呈现市场规模、发展质量双提升的良好发展局面，对全球汽车产业电动化转型的引领作用进一步增强。然而，我们也必须认识到，产业发展同时面临着一系列新形势和挑战，包括实现“双碳”目标的要求、提升续航里程和解决充电便利性问题、市场竞争的加剧，以及产业链和供应链的安全隐患等。随着科技的持续进步和工业需求的不断提升，电机作为将电能转化为机械能的核心部件，性能与效率的优化显得至关重要。近两年来，扁线电机和增程式发电机在电机领域逐渐崭露头角，越来越多的应用场景开始倾向于采用这两种先进的电机设计。
　　A．增程式电动汽车
　　增程式电动汽车介于以完全零排放为目标的纯电动车和以节油为目标的插电式混合动力车之间，在节能减排、能源消耗方面具有较大优势，为汽车产业节能减排与电动化改革的重要方向之一。在“政策支持+市场需求”共同驱动下，越来越多的车企开始研发并销售增程式车型，产品优势逐步显现，增程式电动汽车销量不断增长。2023年，增程式电动汽车销售表现十分亮眼，不仅销量有显著增长，市场份额也在不断扩大。这表明增程式电动汽车正逐渐成为消费者接受和喜爱的新能源汽车类型之一。随着技术的不断进步和市场的进一步开拓，预计增程式电动汽车的销量和市场份额还将继续增长。根据中国汽车流通协会发布的数据，2023年我国增程式电动车销售62.7万辆，同比增长174%，取得2.9%的市场份额。
　　增程式电动汽车渗透率的提高，一方面是响应国家政策引导，推进不同技术路线的多元化发展，另一方面是其能够较好地平衡纯电驱动和补能体验，从而满足消费者需求。但是目前仍存在政策支持不够明确、市场认知尚有偏差以及增程式技术存在痛点等问题。
　　B．扁线电机
　　随着新能源汽车对性能要求的持续提升，驱动电机正向高功率密度、高转速、高转化效率以及高槽满率方向发展。与圆线电机相比，扁线电机具有更小的尺寸、更高的槽满率、更高的功率密度、更出色的NVH（噪声、振动及声振粗糙度）性能、改善的热传导和散热能力等显著优势，同时还带来了耗材成本降低的经济性优势。扁线电机正逐步成为行业发展趋势，市场渗透率迅速提升。新能源汽车行业的繁荣推动了扁线电机市场的快速增长，预计将为驱动电机行业带来数量和价格的双重上涨，增长空间广阔。国家新能源政策的出台也进一步推进了扁线电机的发展与应用。然而，由于扁线电机在国内的发展起步较晚，扁线电机还需要克服一些问题，如标准化难、产能限制、专利和技术设备限制等。
　　（3）氢燃料电池汽车
　　氢燃料电池汽车以其零排放、续航里程高、燃料加注时间短等优点，尤其在中重型动力市场、跨区域运输市场中前景广阔。氢气作为氢燃料电池的唯一能量来源，可以真正做到零排放、无污染，因此被看作是未来能源使用的终极形态。当前，中国氢能产业处于政府导入期和小规模商业化阶段。根据中汽协数据显示，2023年我国燃料电池汽车产销总量均为0.6万辆，同比分别增长55.3%和72.0%，呈现良好的增长势头。纵观全年，氢燃料电池汽车一、三季度需求较为低迷，产销高峰出现在二、四季度末，其中，2023年12月，氢燃料电池汽车首次迈入千辆级销售规模，产销总量均为0.1万辆，同比分别增长98.8%、149.1%。
　　国家对于氢能产业发展的支持力度持续加大，接连出台鼓励政策，为中国氢能行业的持续发展注入信心。2022年3月发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》标志着氢能发展正式纳入国家发展规划，进入到全产业链协同的系统化全面平衡发展阶段。2023年7月，国家六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，预计氢能行业相关标准的制定将加速，行业产品推广效率有望提升。此外，各地政策细则的出台和补贴政策的落实，也将有助于氢燃料电池汽车产销量的增长保持强劲势头。展望2024年，随着成本更低的氢气供应增加以及储存和运输成本的进一步降低，燃料电池汽车的经济性预期将得到显著提升，有望在交通领域实现大规模应用，氢能及燃料电池行业预计将进入一个产量增长和速度提升的新阶段。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）公司主要业务
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色智能解决方案领域的卓越供应商，为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案，是一家拥有“建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、车辆旋转电器、氢燃料电池系统及其关键零部件”等产品，集“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的高新技术企业。
　　为充分利用公司内部相关子公司在汽车行业各自具备的比较优势，加快整合产业优质资源，综合提升公司在汽车零部件产业的核心竞争力，公司自2019年开始将上海电驱动股份有限公司、北京佩特来电器有限公司、芜湖杰诺瑞汽车电器系统有限公司等与汽车关键零部件业务相关的子公司及其附属子公司整合为“大洋电机车辆事业集团”（以下简称为“EVBG事业部”）。
　　近年来，随着核心经营管理团队的磨合成形和优秀汽车行业文化的吸收融合，EVBG事业部资源整合的综合效益和发展潜力逐步显现，并在供应链协同、精益生产、技术研发、销售渠道、服务体系、人才储备、品牌建设等方面形成了长效发展机制；在股权结构上，EVBG事业部打造了以上海电驱动股份有限公司为母公司控股管理主体，下辖上海汽车电驱动有限公司、北京佩特来电器有限公司、芜湖杰诺瑞汽车电器系统有限公司、东实大洋电驱动系统有限公司等相关控股子公司的整体架构体系。在此基础上，公司于2023年5月开始筹划EVBG事业部整体独立分拆上市工作，以实现EVBG事业部与资本市场的直接对接，给予EVBG事业部更高更好的发展平台，同时建立企业与员工利益共享平台，激发团队创造力和凝聚力，实现高质量可持续发展。
　　基于公司分拆上市项目的筹划情况及EVBG事业部股权架构的实际情况，上述分拆上市事宜将以上海电驱动股份有限公司为主体。为满足分拆上市法规要求，进一步明确及规范上市主体名称，并突出公司未来在新能源汽车行业发展的战略布局，“大洋电机车辆事业集团（EVBG事业部）”于报告期内更名为“上海电驱动股份有限公司（上海电驱动SHedrive）”，即“上海电驱动（SHedrive）”将等同于原“车辆事业集团（EVBG事业部）”。
　　目前公司形成了以建筑及家居电器电机产品为主的BHM事业部和以汽车用关键零部件为主的上海电驱动（SHedrive）两大事业板块。传统家电在向智能高效节能家电的升级换代过程中形成了巨大的电机需求，为BHM事业部带来了百亿级规模的潜在市场空间。在SHedrive业务板块中，既有传统燃油车用产品（起动机/发电机），也有新能源汽车用产品（新能源汽车动力总成系统），对应的潜在市场规模分别达到千亿级和万亿级，市场空间十分广阔。传统汽车向新能源汽车及智能驾驶汽车的转变，使得传统发动机将被新能源汽车动力总成系统所取代，相应的市场将迎来一段较长的新旧交替时期。
　　（二）公司主要产品
　　1．BHM事业部的主要产品：家用/商用空调用电机、建筑通风设备用电机、厨房电器设备用电机、自动车库门用电机、水泵用电机、商用空调用压缩机电机、暖气/通风系统及空调设备用高效率风机系统等。
　　商用电器领域的应用
　　建筑领域的应用
　　2．SHedrive的主要产品：新能源汽车驱动电机、控制器及电驱动总成系统、增程器发电机、BSG电机系统、车用及非道路机械用起动机/发电机等。
　　传统汽车领域的应用
　　新能源汽车领域的应用
　　3．氢燃料电池业务主要产品：氢燃料电池发动机核心零部件、氢燃料电池发动机（自主研发氢燃料电池控制器）和氢燃料电池动力总成系统等。
　　（三）公司主要经营模式
　　1． 研发模式
　　公司以技术创新为驱动力，致力于为全球客户提供卓越的电机及驱动系统绿色智能解决方案，在中山、上海、深圳、武汉、潍坊、芜湖、韶关、底特律、伦敦等地均设有研发中心，坚持以自主研发为主、合作开发和“引进、消化、吸收、再创新”为辅的研发模式，促进产品技术水平的不断提升及产品系列的不断丰富，同时保障公司产品质量。前瞻性的研发创新能力确保公司产品创新性与技术均处于国际领先水平，使公司能够快速响应国内外不同地域消费市场的需求，提供个性化系统解决方案。
　　公司采取了多元、开放的技术合作模式，包括但不限于与科研院所开展产学研合作、引进国际领先技术、与业内优秀企业共同开发等方式，快速提高公司各业务板块相关产品的研发能力与研发速度，加强公司研发实力和技术储备。
　　2．供应链管理模式
　　公司根据细分市场的特点，制定不同的供应商管理策略，与行业优秀供应商达成战略合作关系。公司供应链管理采用SRM、电子招标系统等采购管理系统平台实现与供应商信息共享，对生产运营需求做到及时的沟通与处理，拉动生产，实现合理控制库存量；公司对大宗原材料、电子元器件等物料供应链资源进行统一管理并开展集中采购，有效降低了采购成本；通过对公司汽车业务板块供应链的整合，建立统一管理规范，有效降低了重复管理成本并提升了相应供应链的成熟度；通过建立统一的供应商导入、绩效评价体系，建立集团的专家人才库，实现了在引入优质供应商的同时，帮扶提升供应商的能力，深化落实VAVE法（价值工程/价值分析），提高公司产品质量，共同提升竞争力。公司在采购协议中，对供需双方在商业道德和社会公德方面均有相关条款进行约束。
　　3．生产模式
　　公司以精益生产为核心，以全面质量管理为控制手段，采用“以销定产”拉动式管理模式，根据市场销售滚动预测进行生产设备、物流、厂房等资源的配置。通过加强制程物料周转速度和设备使用效率，降低库存等手段，进一步提高资产流动性，实现生产的快速、高效，达成产品的“两高一低”（高品质、高能效、低成本）。为同时满足规模化生产与个性化的市场产品需求特点，公司引进自动化设备并加以改造，与制程工艺模块化技术相结合，既保证大批量产品高效生产的需求，又能通过提高制程柔性来快速响应客户多样化的需求。同时，公司各子公司制造系统的设备资源、技术资源、供应链资源等逐步实现共享，进一步提高公司产能和制程能力。
　　4．销售模式
　　公司各业务板块与国内外主流品牌企业建立了良好的长期稳定的战略合作伙伴关系，同时采用销售管理系统（CRM），精准把握市场、客户需求，为客户提供个性化整体解决方案进一步加强了订单和售后服务的管理。
　　公司始终秉承快速响应、客户至上的服务理念，在主要客户生产工厂所在地附近建立销售服务和技术支持网点，做到贴身服务，目前在国内中山、孝昌、上海、潍坊、芜湖、柳州、十堰、玉林等地建立生产基地，并在美国、英国、墨西哥、越南、印度等国家设立工厂或销售中心，发挥了生产、销售、服务辐射的作用，尽最大努力满足客户的需求。
　　（四）公司产能状况
　　公司目前拥有年产超过8,000万台套建筑及家居电器电机、600万台车辆旋转电器、100万台套新能源汽车动力总成系统及3,000套氢燃料电池系统的生产能力。公司新能源汽车动力总成系统的产能将视市场需求的情况持续开展扩产工作。
　　（五）市场地位
　　公司作为全球具有强劲竞争力的电驱动系统产品研发、制造和服务商之一，拥有具备国际竞争力的电机电控研发与制造能力，是市场份额全球领先的建筑及家居电器电机行业领导者，全球暖通行业内主要品牌均为公司的客户；是最受欢迎的车辆旋转电器供应商和行业首选品牌之一，同时也是国内技术和规模领先的新能源汽车动力总成系统独立供应商，客户涵盖国内外主流整车/整机厂；是具有空压机等关键BOP和氢燃料电池发动机及控制系统等完整产业布局的氢能产业供应商。
　　（六）主要的业绩驱动因素
　　1． 外部驱动因素
　　（1）政策持续利好
　　A．2023年，商务部办公厅、发展改革委办公厅、工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅共同发布《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》，旨在促进绿色智能家电的消费和推广，提出统筹组织绿色智能家电消费促进活动、深入开展家电以旧换新、扎实推进绿色智能家电下乡、实施家电售后服务提升行动、加强废旧家电回收工作等五方面举措，有助于激发市场活力，促进消费回升，同时推动家电行业的绿色发展和技术创新，发展绿色消费循环经济。在国家颁布各类促进家电消费、提升家电智能化、绿色化发展水平的政策背景下，各省市纷纷根据实际情况响应国家政策，颁布了本省份家电行业政策。这些政策将在拓展家电市场需求空间、挖潜换新升级需求、支持重点品类、加速渠道优化等方面起到关键性拉动作用。随着智能家居及空调能效升级的进一步推进，公司建筑及家居电器电机事业部在此之前就已做好准备的高效智能电机、直流无刷电机、风机系统等产品将有望迎来良好发展机遇。
　　B．新能源汽车是国家实现“碳达峰 碳中和”目标的重要手段之一。近年来，为了推动该行业的发展，国家持续出台相关政策，引导新能源汽车行业往标准化、高端化发展，推动新能源汽车在私人及公共服务等各方面的应用，鼓励新能源汽车行业转型升级、提质增效，为新能源汽车行业的发展提供了良好的环境。2023年新出台的产业政策主要集中在延续和优化新能源汽车车辆购置税减免、充电基础设施的建设和支持措施、消费鼓励、产业规划、环境保护等多个方面，旨在提升产品供给质量、加大重点领域推广、强化支撑保障条件及打造世界一流品牌。除国家层面的政策外，我国31省市也针对新能源汽车行业出台了当地的政策规划，涉及到产值的预期目标、产业配套发展支持等方面，为新能源汽车的发展持续保驾护航。新能源汽车市场份额正在逐步扩大，消费者也开始慢慢自发从选择燃油车过渡到选择新能源车的转变，公司新能源汽车动力总成产品业务也将得到快速发展。
　　C．相较煤炭、天然气、石油等传统燃料，氢气具备能量密度大、反应零排放的天然优势，是我国碳中和目标下理想的清洁能源。为加速推进我国氢能行业发展，国家和地方政府对氢能行业的扶持政策频出。2023年8月，国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》（以下简称“指南”），明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。指南旨在贯彻落实国家关于发展氢能产业的决策部署，充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。2024年，氢能更是作为前沿新兴产业首次进入政府工作报告，对氢能行业是一大发展利好。《2024年政府工作报告》在“积极培育新兴产业和未来产业”部分提到：巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展。
　　D．2021年 10月24日，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确了我国实现“碳达峰、碳中和”的时间表、路线图，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和；2021年10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，聚焦2030年前碳达峰目标，对推进碳达峰工作作出总体部署。“碳达峰、碳中和”将成为驱动全球实现能源革命、能源结构转型的核心逻辑，新能源汽车及氢能应用将成为关键的解决方案之一，公司对应的新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池业务将迎来快速发展阶段。
　　E．2019年 2月18日，《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式出台，指出，粤港澳大湾区将推动制造业智能化发展，培育一批具有系统集成能力、智能装备开发能力和关键部件研发生产能力的智能制造骨干企业，支持装备制造、汽车、石化、家用电器、电子信息等优势产业做强做精。2024年是《粤港澳大湾区发展规划纲要》实施五周年，大湾区建设进入提速换挡、纵深推进的新阶段，举世瞩目的深中通道也将于2024年6月实现通车。公司总部位于粤港澳大湾区几何中心城市——中山市，区位优势明显，同时作为建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、车辆旋转电器以及氢燃料电池行业的领先企业，粤港澳大湾区的发展将给公司带来历史发展机遇，进一步驱动公司业务向上发展。
　　（2）产业潜在发展空间巨大
　　A．汽车是国民经济的重要支柱产业，产业链长、涉及面广、国际化程度高。党中央、国务院高度重视汽车产业发展，习近平总书记多次作出重要指示批示，强调要成为制造业强国，就要做汽车强国。从全球汽车市场的保有量来看，我国人均汽车保有量依旧远低于全球发达国家水平。目前，国内汽车千人保有量约 230辆，而美国的汽车千人保有量达到了840辆以上，中国的汽车市场依旧有着巨大的增长空间。2023年，中国汽车行业发展迅猛，产销量双双突破 3,000万辆，创历史新高，新能源汽车市场继续保持快速增长，产量突破 900万辆，成为推动汽车行业增长的重要力量。随着新能源汽车逐步被市场所认可，新技术的相互融合协同，我国汽车市场即将迎来二次增长期，预计将于2025年进入行业成熟期。B．在国家政策支持的大环境下，我国近年来新能源汽车行业发展迅速，同时凭借完善且富有竞争力的供应链体系，在全球汽车电动化趋势中脱颖而出，成为全球最大的新能源汽车市场。2023年，我国新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超过 949万辆，市场占比提升至 31.6%。根据我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》发展愿景显示，到2035年，纯电动汽车将成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。新能源汽车未来发展空间巨大。在“碳达峰、碳中和”大背景下，新能源汽车将是全球碳减排、碳中和的重要抓手，是汽车发展大趋势。C．氢能的应用主要体现在交通、工业、建筑、电力等几大领域上，其中交通领域是氢能应用的重要领域、先导领域，受到多方的高度重视。氢燃料电池具有零排放、零污染的特性，被认为是未来清洁环保的理想技术，是终极能源动力解决方案。氢燃料电池技术可广泛应用于汽车、轨道交通、船舶等交通领域，还可应用于分布式发电、热电联供等领域。氢燃料电池目前从寿命、性能、资源和成本等方面初步达到产业化条件，未来，在“碳达峰、碳中和”目标指引及产业政策支持下，燃料电池发展将掀起一轮能源革命，氢将取代一部分化石燃料，成为能源体系中的重要一环，未来氢燃料电池市场规模可达万亿级别。2022年 3月，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确了氢的能源属性，是国家未来能源体系的组成部分；明确氢能是战略性新兴产业的重点方向，是构建绿色低碳产业体系、打造产业转型升级的新增长点。
　　2．内生驱动因素
　　（1）行业转型升级、产品升级换代
　　公司秉持“以人为本，合作共赢”的理念，形成团队凝聚力，并始终保持对市场敏锐的洞察力，紧密关注国家行业政策导向，结合自身核心竞争力，适时调整和拓展公司产业布局，业务范围从家电行业到汽车行业再到氢燃料电池行业，行业空间从百亿级别跨越入万亿级别，成功实现行业转型升级，极大地拓展了公司发展空间。在这过程中，公司始终致力于产品技术研发、市场渠道建设、售后服务等方面的不断探索和创新，深入挖掘产品与服务的潜在需求，顺应国家行业发展战略，把握能效升级及新能源汽车发展机会，逐步开展产品升级换代，不断优化公司产品结构，为客户提供整体解决方案，提高产品附加值，保持公司在行业内的领先地位。
　　（2）技术创新及品牌提升
　　公司深知技术创新是制造业企业立于行业不败之地的核心，是不断催生新活力和企业做强做大的关键。自创立以来，公司对产品的技术革新与工艺进步孜孜以求，高度重视技术人才的引进与培养，持续加大对技术创新的投入，提高公司产品技术含量，使公司技术保持在行业前沿。公司通过提高产品技术含量、改善产品质量与服务，进一步打造产品品牌价值，同时，在不同细分市场采用不同品牌，最大化地发挥公司拥有的“大洋电机”“电驱动”“佩特来”“杰诺瑞”等国内外著名品牌在各自领域内的竞争优势，提高公司产品知名度和品牌影响力。
　　（3）精益生产、组织变革、提质增效
　　公司积极推进精益生产，推行拉动生产，通过建立拉动看板系统，制定并检讨每一种物料的拉动规则，并固化到系统中，牢固树立“整体-局部-整体”的观念，把拉动式生产与改善联系起来，以拉动式生产过程中的异常为改善目标，持续改善，并用结果来检验过程，持续监控生产周期、在制品库存、生产效率等指标，促进管理的改善和提高，进一步降低制造成本和管理成本，提高产品质量，提升生产效益，增强公司市场竞争力。同时，遵循精益管理目标，公司加快推进“机器代人”及“数字化建设”行动计划，引入更多自动化生产设备、检测设备，改造现有装配线，淘汰老旧设备，优化人员组合，提升人均能效，推动公司生产制造向自动化、智能化、数字化发展。
　　为进一步提质增效，公司大力推行组织变革。在组织架构方面，进行纵向精简和横向集成的变革，减少管理层级，实现指令直达生产一线的“战斗班组”，提高管理效率和响应速度。在组织建设方面，推行“强班组建设计划”和以全面利润中心建设为核心的“金麒麟计划”。“强班组计划”重点对基层班组人员进行培训和人才选拔，强化班组建设，实施经营承包机制和超额成果分享机制，有效提升了生产一线员工积极性和稳定性，并在生产效率改善的前提下切实提高员工收入水平。“金麒麟计划”通过最小化划分经营核算单元的模式，旨在转变各级管理人员的管理意识，形成“人人都是经营者”的文化氛围，促使各个经营主体和职能部门不断挖潜降耗，在公司实现提质增效的同时，也让员工薪酬待遇水平得到稳步提升，实现了员工和公司双赢的良好局面。在组织协同方面，建立产销协同会议机制，根据客户订单和实际产能进行综合平衡，科学安排生产计划，并在产销协调的基础上，进行物料齐套管理，将配套零件的齐套下达作为计划管理的基准；设立供应链集中采购协调小组，作为优化供应链管理的常设机构，统筹协调公司各事业板块的大宗原材料、电子元器件等重要生产性物料的采购管理，提高议价能力和成本优势，保障供应链安全。
　　（4）数字化智能制造和数字化组织建设
　　实施数字化智能制造，是公司加速转变生产方式、优化内部资源配置、推进高质量发展的必然要求。公司经过30年的发展历程，数字化建设经历了“手工核算-电子化-信息化-数智化”四个阶段。2022年，公司正式设立数字化办公室，以全面数字化管理的代表项目“01项目”和数字化制造的代表项目“数智化样板线推广项目”为抓手来进一步推动公司的数字化转型工作。公司按照“统一规划、统一平台、统一标准、协同建设、敏捷迭代”五大原则，对公司数字化建设进行整体规划和落地；通过公司业务流程架构梳理和业务管理系统的集成， 实现“营销、研发、生产、采购、物流、售后”等主价值链端到端的流程拉通，打破组织内部的“信息孤岛”现象；逐步搭建了实时业务在环、核算即结算、申请即支付的智慧管理和决策机制。目前公司已分步实现数字化营销、数字化研发、数字化流程管理、透明化工厂、数字化供应链、财务共享中心、人力资源共享中心等业务领域数字化，达到数据同源，信息共享，管理透明，流程闭环。公司在组织架构扁平化、指令直达一线“战斗班组”、强班组建设、金麒麟计划等组织变革方面的重大举措，也借助数字化得到了高效落地，大大缩短了管理决策时间。另一方面，上述组织变革和组织管理的精细化对科学核算和实时核算提出了更高的要求，又将反过来进一步促进公司的数字化智能制造迈向更高的阶段。
　　凭借在数字化建设工作中的出色表现，继公司中山工厂于 2022年获评“中山市制造业企业数字化智能化示范工厂”之后，芜湖杰诺瑞“起动机总装数字化车间”也于2023年获得“安徽省数字化车间”称号。接下来，公司将逐步向智能产线、灯塔工厂、数据驱动的高阶决策、IBP预测模拟分析等管理和业务智慧化迈进，从而进一步提升公司管理水平和核心竞争力，实现公司高质量发展。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1．技术创新及人才优势
　　公司高度重视技术研发，多年来不断开展技术创新，完善战略布局，在“碳达峰、碳中和”及节能环保、产业升级大方向的指引下，不断加大对高效智能电机、IPM多级转子电机、新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池系统的研发投入，并在中山、上海、深圳、武汉、潍坊、芜湖、韶关、底特律、伦敦等地设立了研发中心，使公司技术一直保持在行业的前沿，研发量产的相关产品，如EC 风机、半封闭压缩机专用电机、800V碳化硅控制器、“三合一”扁线电驱动总成、增程器发电机系统、氢燃料电池系统及其关键零部件等，均在行业内处于技术领先地位。截至2023年12月31日，公司累计申请专利3,991项，包括PCT专利355项，授权3,053项，其中授权有效专利2,160项（含发明625项）。
　　公司同时拥有 3个国家级实验室、3个省部级企业技术中心和 2个省部级工厂技术研究中心，并设立了博士后工作站和专家工作站，成为公司引进高级技术管理人才的平台。在快速发展过程中，公司吸引了包括国家高层次人才、国家重大项目总体专家组专家以及地方学科带头人或领军人才在内的众多技术人才持续加盟。同时，为吸引和留住优秀人才，建立长效的激励约束机制，公司自2020年起不断加大公司员工激励力度，对不同类型的激励对象实施了多元化激励方案，实现多形式、多层次激励机制。其中，公司专门针对新能源汽车电驱动动力总成系统及氢燃料电池系统业务的核心研发人员实施了“领航计划”系列员工持股计划，有效落实公司让优秀科研人员“先富起来”的人才战略指引，提高核心研发人员稳定性，充分调动研发人员的积极性和创造性，持续提升公司在新能源汽车动力总成系统以及氢燃料电池系统等业务方面的技术水平，在激烈的行业竞争中实现技术创新，进一步提高产品竞争力和市场地位。
　　2．产业转型升级的优势
　　自上市以来，公司在建筑及家居电器电机业务不断发展壮大的基础上，加快产业的转型升级。2009年，公司跨入新能源汽车动力总成系统产业，成功迈出了公司产业转型升级的第一步；2011年以来公司先后收购了芜湖杰诺瑞、北京佩特来和美国佩特来，全面进入车辆旋转电器领域，奠定了公司产业转型升级坚实的基础，同时也为公司新能源汽车动力总成系统的发展引入了具备汽车行业丰富经验和深谙汽车行业文化的优秀管理团队，提供了成熟的市场通道和客户资源；2016年初，公司收购上海电驱动，开启了公司新能源汽车动力总成系统业务的新里程，并于同年与巴拉德等氢能产业内优秀企业开展战略合作，构建“电机+电控+氢燃料电池系统及其关键零部件”完整产业链。在全球新能源汽车及氢燃料电池产业链的精准布局，有效提升了公司在全球新能源汽车行业及氢燃料电池行业的地位。
　　在产业转型升级过程中，公司不断优化产业布局，积极推进精益生产和自动化制造，提高生产效率，发挥协同效应，为公司的中长期发展和战略目标的实现提供了重要的发展支撑。目前，公司已形成了“今天”-“建筑及家居电器电机”、“明天”-“新能源汽车电驱动系统”、“未来”-“氢燃料电池系统及其关键零部件”完善的产业阶梯式发展格局，公司建筑及家居电器电机业务可为新能源汽车动力总成系统业务源源不断地提供现金流，支持其持续不断的前瞻技术研发投入，为公司业务长期地稳步且可持续发展奠定了坚实基础。同时，公司子公司佩特来、杰诺瑞在不断拓展燃油车起动机/发电机业务的基础上，迎合国家双碳发展战略，在开拓新能源汽车动力总成系统业务上取得了良好进展。
　　3．资源整合的优势
　　在产业转型升级的同时，公司对自身汽车产业的资源进行充分整合、共享。为加快优质资源整合，发挥公司汽车产业的规模经济、范围经济效益，强化集团核心竞争能力，促进公司新能源汽车动力总成系统整体解决方案的推广及销售，公司打造了以上海电驱动为母公司控股管理主体（SHedrive），下辖上海汽车电驱动、北京佩特来、芜湖杰诺瑞、东实大洋等相关控股子公司的整体架构体系。公司将充分发挥SHedrive各子公司在技术、成本控制及精益生产、市场渠道、售后服务平台等方面的比较优势，吸收融合优秀的汽车行业文化，实施优势互补，凸显协同效应，加快产业优质资源整合，实现资源充分共享，进一步提升公司品牌形象，深化SHedrive的整合与发展，形成长效发展机制，为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。同时，为发挥公司与下游整车厂在各自业务方面的专长及市场优势，实现强强联合，公司先后与东实股份、塔塔汽车零部件公司、新柴股份等公司成立了合资公司，开展深度战略合作，共同研发、制造、销售新能源汽车关键零部件，向客户提供新能源汽车动力总成系统整体解决方案，积极开拓市场。此外，公司也通过出资认购产业基金份额，间接持有深蓝汽车部分股权，实现产业协同，进一步加强与客户的良好合作关系。
　　通过上述的资源整合和布局，公司实现了研发平台、销售渠道、服务体系、人才储备、品牌建设等资源的交流与拓展，逐步加快公司国际化进程，为公司发展注入新的动力。
　　4．品牌与营销优势
　　公司自创立以来，始终坚持“自主品牌、自主研发、自主生产、自主销售”的原则，在产品的技术水平、质量控制、交付服务等方面保持较高水准，得到国内外客户和同行的广泛好评。通过实施严格的生产过程质量控制和执行规范的技术标准，公司自研自产自销的“大洋电机”系列建筑及家居电器电机，在国内外市场上享有很高的知名度和美誉度，早在 2005年，“大洋电机”就被评为广东省著名商标，并成为行业知名品牌。
　　公司自2009年开始进入新能源汽车动力总成系统产业，2016年初公司完成收购上海电驱动，使得“电驱动”品牌成为公司在新能源汽车动力总成系统产业又一名片，进一步夯实了公司在新能源汽车动力总成系统行业的领先地位。近年来，公司与巴拉德开展战略合作，在国内引入全球公认领先的燃料电池技术与品牌，完善公司动力总成系统布局，增强公司产品竞争力，提高公司产品在整车企业的知名度，助力公司相关产品的销售与推广。此外，在汽车行业，公司还拥有百年国际品牌“佩特来”的永久使用权和国内知名品牌“杰诺瑞”，客户涵盖了潍柴动力、玉柴动力、宇通客车、康明斯、斯堪尼亚（Scania）、卡特彼勒（Caterpillar）、纳威司达（Navistar）、帕卡（Paccar）等众多世界著名汽车、发动机以及非道路机械厂商。凭借“佩特来”“杰诺瑞”品牌在各整车企业的良好口碑，公司新能源汽车动力总成产业获得更多与上述优质客户进行交流合作的机会，形成良好的协同效应。
　　5．全球布局优势
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色智能解决方案领域的卓越供应商，以全球化视野和思维方式，逐步实施产业全球布局，促使全球资源在公司内部得到合理高效利用，提高公司全球市场竞争能力。经过多年的发展，公司在全球范围内，包括美国、墨西哥、英国、越南、印度等国家，设立了子公司及生产基地，并计划在东南亚、欧洲或北非等地区进行生产基地的拓展，不断完善公司全球布局，进一步贴近公司主要客户，满足境内外客户产品需求，为客户提供更为便捷、优质的服务，积极打造并夯实公司全球服务能力。公司海外工厂的顺利投产，可有效降低各国关税及贸易壁垒等因素对公司出口产品的影响，同时，可通过充分调动和利用全球资源，实现优质资源配置，进一步降低公司生产成本，提高公司产品竞争力，争取更多及更优质的客户订单。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）总体经营情况
　　2023年，国际格局复杂多变，地缘政治冲突频发，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，全球经济整体呈现弱复苏态势，不同经济体的经济复苏程度差异较大，新兴市场与发展中经济体增速普遍高于发达经济体增速。面对世界经济复苏乏力、国内自然灾害频发、改革发展稳定任务艰巨等多重挑战，中国经济展现出了强大的韧性和潜力，圆满实现了主要预期目标，表现亮丽，但未来经济仍然面临国内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患依然较多等困难和挑战。
　　报告期内，面对复杂严峻的国内外经济形势，公司进一步加强内部挖潜，大力推进“数字化建设”及“金麒麟计划”（全员利润中心建设）等组织变革及精细化管理的实施落地，持续推行“扁平化”管理的组织架构，激活年轻干部队伍新动能，落实质量一把手工程，提升资源协调能力、精益制造能力和数字化建设能力，为新质生产力蓄势赋能。为适应市场变化，公司适时调整及优化产品结构，进一步提升研发、生产、服务、营销、物流各环节的效率，在稳固国内市场的基础上大力拓展海外市场，持续增强盈利能力。同时，公司持续落实形式多样的激励方案，并启动上海电驱动分拆上市前期筹划准备工作，进一步激发团队创造力和凝聚力，实现公司高质量发展。
　　报告期内，公司营业收入及利润水平均创下历史新高，实现营业收入1,128,822.41万元，营业利润78,559.42万元，利润总额78,269.59万元，净利润67,454.48万元，其中归属于上市公司股东的净利润为63,026.37万元，与上年同期相比，分别增长3.28%、32.82%、37.87%、58.78%、47.57%。
　　（2）业务板块发展情况
　　1）BHM事业部
　　A．总体情况
　　报告期内，BHM事业部持续开展基于数字化和精益生产的数智化管理工作，落实标准节拍和标准工时，实现数字化现场的实时数据呈现；推进“机器换人”自动化改造以及工厂“一个流”布局改善，进一步优化厂房空间的布局调整，减少中间过程浪费，持续提升经营效益；通过大力拓展国内客户及新型细分市场，同时快速优化产品结构及生产布局，提升海外生产基地（包括越南及墨西哥）制造能力，以更好地服务和响应国内外客户需求和应对海外市场增速及北美客户需求增长趋缓带来的影响。
　　遵循新基建、东数西算、碳中和、碳达峰等政策的指引，BHM事业部持续发力新能源领域，开展高性能、低噪声风机设计与开发，现已拥有AC/DC/EC全系列风机产品，同时覆盖离心风机和轴流风机产品，产品可广泛运用于数据中心特种空调、储能、充电桩、电池热管理领域，其中针对海上风电开发的具有高防护（高IP防护等级及抗腐蚀能力）的风机产品目前已进入批量运用阶段。以上风机产品为公司业务的拓展带来了新的空间。
　　2023年，BHM事业部实现营业收入615,698.57万元，在去年同期高基数的基础上小幅下降1.11%。
　　2）上海电驱动（SHedrive）业务情况
　　为进一步发挥资本市场优化资源配置的作用，巩固并提高上海电驱动（SHedrive）的市场地位和品牌影响力，完善新能源汽车动力总成系统产品的产业布局及股权激励机制，提升管理层和员工的稳定性和积极性，激发团队创造力和凝聚力，报告期内，公司启动了SHedrive分拆上市前期筹备工作，促使SHedrive与资本市场的直接对接，拓宽融资渠道，提升SHedrive的公司治理水平，实现公司高质量发展，最终实现公司股东利益最大化。
　　报告期内，SHedrive两大业务板块发展情况如下：
　　A．新能源汽车动力总成系统的发展情况
　　报告期内，新能源汽车行业进入新的发展阶段，在渗透率不断提升的情况下，新能源汽车的产销量增速有所放缓，并出现了“行业洗牌加剧”的特征，竞争格局仍然存在较大不确定性。为防范过快扩张带来的经营风险，上海电驱动及时调整客户开拓及销售策略，保持战略定力。一方面，上海电驱动聚焦核心客户和战略客户，加大国际客户资源拓展，同时在重庆投资建设新能源汽车动力总成系统及零部件生产基地和研究院，贴近战略核心客户，承接西南地区相关业务，以更快的速度响应客户需求。另一方面，上海电驱动进一步调整和优化产品结构，并适时提高产品部件自制率，保证交付能力，提高经营效率。
　　2023年，上海电驱动在新能源汽车动力总成系统核心技术研发、平台产品开发、扁线电机制造等方面持续取得重大进展：（1）完成功率系列化的第三代“三合一”电驱动总成产品平台核心技术研发与平台验证，高速油冷/水冷扁线永磁电机、油冷扁线异步电机、大功率碳化硅器件与 800V电压平台、高等级电磁兼容、功能安全与网络安全、高品质振动噪声等核心技术在多个三合一电驱动总成量产产品中获得应用，先后取得吉利、奇瑞、东风、长安、北汽新能源、易捷特、印度塔塔以及东南亚整车厂等国内外多家整车客户新能源汽车量产产品定点和销售；（2）完成功率系列化、适用不同发动机集成方式的增程器发电机总成平台关键技术的开发与产品升级，水冷/油冷扁线发电机实现技术突破，先后获得长安、东风、奇瑞、广汽、合众等多家整车客户增程式乘用车量产定点，相关产品销售实现大幅增长；（3）实现 Hairpin扁线定子成型、扭头、焊接等核心工艺技术的攻关突破，完成多个制造基地扁线电机的生产线布局，先后建设完成多条扁线定子自动化生产线，覆盖定子外径180~270mm、6~8层扁线定子产品，适用于新能源乘用车/商用车领域，有效地推进了公司新能源汽车动力总成业务发展。
　　报告期内，在行业竞争加剧等不利因素的影响下，上海电驱动积极调整产品结构，成功抓住行业新的产品类型（增程器发电机）增长点，新能源汽车动力总成系统业务全年实现营业收入193,312.16万元，同比增长0.36%。
　　B．车辆旋转电器业务的发展情况
　　车辆旋转电器业务由子公司佩特来和杰诺瑞负责实施开展。其中，佩特来主要负责商用车市场，杰诺瑞主要负责乘用车市场，并逐步向轻型商用车领域延伸。报告期内，佩特来和杰诺瑞进一步开展经营管理及业务拓展的融合，充分发挥各自优势资源和协同效应，根据市场需求情况及时调整产品战略，深挖内部潜力。借助上海电驱动在新能源乘用车及商用车方面的技术积累和产品优势等，佩特来和杰诺瑞积极拓展相应的新能源汽车动力总成业务，效果明显。
　　2023年，受益于汽车行业产销量的持续增长，尤其是商用车市场同比增速恢复显著，佩特来和杰诺瑞相关产品在国内外的业务拓展取得较大突破，实现营业收入280,514.24万元，较上年同期大幅增长21.03%。
　　a．佩特来发展情况
　　报告期内，佩特来积极构建面向市场及客户的矩阵式组织，在现有客户业务进行深度绑定的基础上持续拓展新客户，持续开发和推广GM系列起动机平台产品，实现GM产品的全生命周期高防护技术全覆盖，产品适配的发动机排量涵盖2.8L到17L，打造GM产品技术领先性，产品全面配套轻卡、中重卡、客车、农机、工程机械等市场；同时大力整合海外市场资源，超大功率48V BSG产品面向国际市场，在按时完成原有客户订单交付的同时获得国际知名整机厂家的独家定点，国内出口业务收入创新高；海外业务如在南美 OEM 客车空调系统市场的收入及份额得到进一步提升，起发电机产品在法国、德国、西班牙等欧洲国家的销售持续提升，使得国内外产品市场占有率得到稳步提升；发力售后市场，实现了售后市场良好的增长态势；在营收增长的同时，佩特来加大力度开展精益制造和降本增效工作，精简合并物料清单，进一步优化库存结构，降低呆滞库存占比，提高周转效率，三包费用占比持续下降，有效地提升了盈利能力。
　　b．杰诺瑞发展情况
　　杰诺瑞立足乘用车旋转电器业务，持续开展精益生产，在采购降本、制造效率、管理效率等方面均实现了较大提升，业务与供应链高度协同，实现产品的准时交付，产品质量得到了进一步提高，销售收入再创历史新高。在市场拓展方面，杰诺瑞持续扩大在奇瑞汽车、吉利汽车、上汽通用五菱及华晨汽车等客户的产品份额，同时全面布局轻型商用车市场，持续加大全柴动力、新柴动力、云内动力等客户业务拓展力度，同时成功开发了南京依维柯、Thermo King等新客户。此外，杰诺瑞在新能源动力总成系统业务方面亦取得实质进展，其配套于奇瑞汽车QQ冰淇淋车型的驱动电机已实现量产，相关产品应用已拓展至商用车/物流车领域，产品涵盖低压风冷圆线电机、中压水冷扁线电机、高压油冷扁线电机，其中扁线电机产品在报告期内实现了从0到1的突破，从投资建设到产品量产仅耗时8个月。
　　3）氢燃料电池系统业务情况
　　公司在氢燃料电池业务方面的优势目前主要为电力电子及软件集成技术和高速电机技术，重点聚焦氢燃料电池BOP（Balance Of Plant）研发，包括氢燃料电池多合一控制器、高速离心式空压机、高压屏蔽水泵、氢气循环系统、高压散热风机等。截至2023年12月底，公司在氢燃料电池业务上已累计申请专利达到235项，已授权专利达到133项，逐步建立知识产权优势。此外，公司持续聚焦氢能产业链上游，除投资嘉氢实业探索加氢站业务之外，公司在金属支撑固体氧化物燃料电池（SOFC）分布式能源及电解制氢技术方面进行了产业布局，联合国内相关领域技术领先的科研院校进行深度合作，共同探讨研发SOFC项目产业化路径。
　　用等，以及通过开发二供、平台产品物料共用、设计优化方式，持续开展氢燃料电池相关产品商务降本和设计降本。
　　（3）主营业务情况分析
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　1．公司未来发展战略
　　（1）产业梯级发展
　　公司发展战略定位明晰，始终将“为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案”作为企业使命，专注于电机行业及其相关配套应用领域，坚持“以市场为导向、以创新求发展”的经营理念，积极响应国家“一带一路”、粤港澳大湾区战略发展规划倡议，遵照节能减排、“碳达峰、碳中和”的政策指引，立足公司两大业务板块，优化要素配置、整合优质资源，持续为客户创造最大价值，与战略合作伙伴共同发展。
　　公司依托在建筑及家居电器电机行业多年积累的电机及电控技术经验和优势，抓住全球新能源汽车行业发展的契机，积极开展汽车关键零部件行业战略布局，在国内率先成功跨入新能源汽车动力总成系统行业。在充分考虑行业差异尤其是汽车关键零部件产业的进入壁垒、时间经济效应等因素的前提下，公司先后并购重组了芜湖杰诺瑞、佩特来、上海电驱动等汽车关键零部件企业，并与多家整车厂家共同设立合资公司，成为国内为数不多的涵盖传统燃油车及新能源汽车动力方案的第三方独立供应商。为进一步深化战略布局，公司近年来逐步加大对新能源汽车动力总成系统业务的投入，通过股权投资、战略合作、产学研等多种方式延伸到氢燃料电池及其关键零部件行业，依托领先的燃料电池技术，加快氢燃料电池关键零部件的研发，拓展氢燃料电池产品在特殊场景下的非道路工程机械、船舶、应急电源等领域的应用，同时联合国内相关领域技术领先的科研院校在金属支撑固体氧化物燃料电池（SOFC）分布式能源及电解制氢技术方面进行了产业布局，共同探讨研发SOFC项目产业化路径，形成了包括电机、电控、电池在内的完整的新能源汽车产业战略纵向“三电”业务布局，并逐步完善公司电机产业链布局，实现了产业的转型升级。
　　目前，公司已明确形成了“今天”-“建筑及家居电器电机”、“明天”-“新能源汽车电驱动系统”、“未来”-“氢燃料电池系统”的三级产业阶梯式发展战略方向；同时，公司将进一步发挥资本市场优势，促进公司与国际化技术合作，有效利用全球资源并使之得到合理高效配置，提升公司品牌形象，促使公司发展成为全球最具竞争力的驱动系统产品和解决方案提供商，实现“大洋电机，转动地球”。
　　（2）BHM事业部发展
　　BHM事业部将通过推进生产智能化、数字化进程，提高精益生产管理水平等措施进一步提升产品质量，控制生产成本；通过优化生产线相关生产要素的配置，降低事业部的运营成本；完善海外生产基地布局，提升越南工厂、墨西哥工厂产能及效率，一方面充分利用其劳动力成本优势，另一方面可削弱国际贸易摩擦对公司出口产品带来的不确定性影响，进一步扩大公司产品的国际影响力。
　　业务战略方向上，BHM事业部以公司内部业务整合以及家电能效升级换代为契机，持续拓展电机与电力电子结合及电机与风机系统结合的业务，结合空气动力学原理，优化风轮、风道及蜗壳形状，为客户提供整体解决方案。随着国家“新基建”的快速推进，大数据中心、城际轨道交通等七大领域将迎来重大发展机遇，公司开发的外转子类风机产品，可为大数据中心、高铁轻轨、新风净化领域提供高可靠性、高效率、低噪音的通风产品。公司将抓住历史发展机遇，大力开拓数据中心机房风机系统、建筑用高效智能通风系统、畜牧业通风电机、大型商用空调压缩机密封电机等市场，提高产品附加值，扩大业务空间。
　　BHM事业部将通过上述措施实现产品结构优化、平台技术升级、生产成本降低，并深度挖掘增量市场业务份额，进而达到业务稳步增长的战略发展目标。
　　（3）上海电驱动（SHedrive）发展
　　上海电驱动作为国内为数不多同时覆盖新能源汽车及燃油车的汽车动力方案独立供应商，拥有“上海电驱动”“佩特来”“杰诺瑞”三大品牌，产品应用覆盖乘用车/商用车、纯电动/混合动力等多种车型及场景，满足多元化客户需求。近年来，上海电驱动持续提升研发投入，扩充研发新鲜血液，具有领先的研发创新能力以及电驱动系统核心技术，在产品定制化、快速迭代及交付等方面的竞争力显著。此外，上海电驱动经营管理团队由深谙汽车产业文化、善于企业管理、具备前瞻技术的不同类型专家组成，优势互补，相互融合。
　　在产品研发方面，上海电驱动将充分利用上海、潍坊、芜湖、韶关、底特律、伦敦等地研发中心联合研发的优势，持续完善自主研发的扁线油冷电机、800V碳化硅控制器、增程式发电机系统、深度耦合电驱动总成等新产品的性能，加强新能源汽车动力总成系统关键单元模块的产品集成与升级，在原有驱动电机、电控系统的基础上开展新能源汽车多合一控制器、电力电子与电机总成、新一代驱动电机、电机与变速箱集成等产品的研发。同时，根据市场发展趋势，增加上游的关键零部件的供应，例如电机控制器里的逆变砖、扁线定转子、增程器发电机等；持续加快完成扁线电机生产线的建设投产工作，实现未来2-3年内将高功率密度扁线电机技术和多合一电驱动总成技术应用在公司80%以上的新能源汽车动力总成系统产品中，以此优化产品结构，巩固现有市场竞争力，进一步拓展中高端市场，建立起持久的品牌优势。
　　在品牌和市场渠道方面，上海电驱动将继续发挥“佩特来”“电驱动”“杰诺瑞”多品牌差异化优势，利用技术与渠道优势，进一步开拓起动机与发电机售后市场，提升公司新能源汽车动力总成系统产品的市场竞争力，完善公司在汽车关键零部件市场的销售和服务体系；借助与上汽通用、印度塔塔、法国雷诺、韩国现代等合资/外资车厂的持续合作，巩固并不断延伸国内业务，同时加快新能源汽车动力总成系统国际业务的拓展，实现新能源汽车动力总成系统产业的快速发展。上海电驱动积极布局全球研发与制造网络，目前在美国、英国、印度等国家已建立生产基地，为进一步拓展海外市场，将计划筹建新的海外生产基地，有助于拓展更多海外头部汽车制造商以及出海的国内头部自主品牌车企市场。
　　在资本运作方面，公司将全力推进子公司上海电驱动分拆上市事宜，有利于发挥资本市场优化资源配置的作用，实现上海电驱动与资本市场直接对接，给予上海电驱动管理层更高发展平台，做大做强上海电驱动；进一步提升公司品牌形象，深化上海电驱动的整合与发展，为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。
　　2．2024年经营目标及工作计划
　　（1）2024年经营目标
　　2024年公司将继续推动数字化项目的落地实施，提升公司数字化、智能化制造的水平，实施以产品线为主线的矩阵式管理模式，进一步贴合市场需求，积极拓展国内外市场，实现战略合作项目落地，优化产品结构，加快高效智能电机、风机系统、扁线电机、多合一电驱动系统、氢燃料电池关键零部件等高附加值产品的量产及销售，实现各业务板块的稳定增长，确保利润目标达成。预计2024年公司营业收入将保持稳定增长，计划完成1,203,330.73万元，同比增长6.60%，预计营业成本 928,023.05万元，同比增长6.34%；计划完成净利润 75,365.85万元，同比增长11.73%，计划完成归属于母公司所有者的净利润为69,839.06万元，同比增长10.81%。
　　上述经营预算并不代表公司对 2024年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素。
　　（2）2024年工作重点
　　①深化数字转型，打造精益工厂
　　密切结合业务需求，基于业务驱动持续开展全面数字化项目工作，进一步完善数字化样版线，并在集团范围内进行推广应用，同步实现供应链及财务数字化；强化管理者和员工的精益思维和文化，利用数字化和自动化提升制造过程的控制能力，打造数字化精益工厂。
　　②细化产品规划，提升研发转化能力
　　准确把握行业发展方向，对接现有市场需求，保持战略定力，重点实现战略客户项目的量产工作，提升产品及服务质量，达成销售目标，进一步提高市场占有率；持续推进前瞻性产品研发，优先开发有竞争力的产品，提升研发成果转化率；
　　③优化供应链管理，推进全球化布局
　　建立核心供应链，发挥集采优势，严格管控库存呆滞，实施敏捷制造，提高成本竞争力和响应能力；筹划并实施公司在东南亚、欧洲/北非产业基地建设项目，持续推进国际化进程，完善公司全球产业布局，强化海外业务本地化制造与供应链能力；
　　④强化组织变革，构建正向激励机制
　　构建扁平化组织，大胆启用年轻管理人员，推进干部队伍年轻化，同时加强内部培养工作，有效提升年轻干部素质，为公司持续稳定发展提供保障；建立有效的正向激励机制，激发员工的主观能动性，切实提高员工收入，增强员工自我认同感和工作使命感，自主开展工作。
　　⑤实化分拆上市工作，促进业务健康发展
　　根据公司及资本市场实际情况，积极筹划并推进公司分拆子公司上海电驱动上市事宜，提升团队凝聚力和创造力，促进公司汽车关键零部件业务进一步做大做强。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司主要业务　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色环保解决方案领域的卓越供应商，为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案，是一家拥有“建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、车辆旋转电器、氢燃料电池系统及其关键零部件”等产品，集“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的高新技术企业。　　目前公司形成了以建筑及家居电器电机产品为主的BHM事业部和以汽车用关键零部件为主的车辆事业集团（EVBG）两大事业板块。　　（二）行业发展回顾　　1、家电行业　　2023年上半年，我国家电市场所面临的外部经济环境持续回暖，同时在高温天气加剧、房... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色环保解决方案领域的卓越供应商，为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案，是一家拥有“建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、车辆旋转电器、氢燃料电池系统及其关键零部件”等产品，集“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的高新技术企业。
　　目前公司形成了以建筑及家居电器电机产品为主的BHM事业部和以汽车用关键零部件为主的车辆事业集团（EVBG）两大事业板块。
　　（二）行业发展回顾
　　1、家电行业
　　2023年上半年，我国家电市场所面临的外部经济环境持续回暖，同时在高温天气加剧、房地产回暖、及家电消费政策等因素加持下，我国家电市场呈现复苏态势。据奥维云网（AVC）数据显示，2023年上半年我国家电市场（不含3C）实现零售额3,982亿元，同比增长4.4%。出口方面，从2022年下半年开始，一直延续至2023年年初，家电出口一直承受着较大的压力，进入二季度以后，家电出口复苏明显。据海关总署数据显示，2023年1-6月份，我国家用电器出口数量为172,893.1万台，同比增长1.4%，出口额2,967亿元，同比增长5.2%。细分市场空调方面，2023年上半年空调市场表现突出，产销实现双增长，据奥维云网（AVC）数据显示，2023年上半年空调市场产销分别完成9,281万台、9,090万台，同比分别增长14.0%、11.9%，其中内销市场受宏观和消费环境好转、高温天气频发、房地产竣工数据向好等因素影响，表现优异，内销出货5,214万台，同比增长22.6%，出口市场受海外需求放缓、库存消化不完全及去年同期高基数等影响，回暖进程相对滞后，仅同比增长0.3%。
　　2023年上半年家电市场呈现消费复苏之势，但我国家电市场的发展逻辑并未改变，奥维云网认为，我国家电市场从增量周期进入了限量周期，从消费增长阶段进入消费分级阶段，家电消费向高端化、集成化、智能化集中，为市场带来新的发展动力。家电行业的复苏离不开国家及地方各方的政策支持，2023年6月9日，商务部发布《商务部等13部门关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，其中提出，要深入开展家电以旧换新，推进绿色家电下乡。2023年以来，重庆、天津、河南、南京、广州等地相继出台家电消费补贴政策，对提振消费信心、刺激国内需求起到了重要作用。
　　总体来说，虽然短期内通胀压力、地产销售恢复缓慢等因素仍然延续，对于未来家电市场仍保持谨慎乐观，家电行业作为传统消费的重要支撑，需求韧性是长期存在的，自2023年初以来我国居民消费意愿与市场信心逐步恢复，家电行业需求侧复苏趋势逐渐明朗。2023年下半年，随着消费者信心逐步恢复，房地产竣工拉动需求逐步释放，叠加家电下乡、汰旧换新、消费升级等政策的落实到位及节能环保的大力推行，国内市场潜力将得到进一步挖掘。家电产品海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口有望逐季改善。目前，家电高端化、智能化的发展方向日益明显，更新换代需求也将逐渐释放。此外，变频、节能等高端空调的热销将有助于提高空调价值量，空调行业未来前景依然光明。从全球看，极端天气频繁出现刺激了全球空调需求增长；从国内看，国家统计局数据显示，2022年全国居民每百户拥有133.9台空调。农村市场的百户拥有量远低于该数据，而且空调可以一户多机，对比冰洗产品的保有量，空调的产销量还有较大提升空间。
　　2、汽车行业
　　（1）汽车行业整体情况
　　2023年上半年，我国汽车行业保持稳健发展，随着二季度一系列促销政策的发布及宏观经济指标的持续向好，叠加上年同期销量基数较低，在多重利好因素的共同推动下，上半年汽车市场呈现了逐月环比持续上涨的良好态势。根据中国汽车工业协会数据显示，2023年上半年我国汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用车产销量分别为1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比增长8.1%和8.8%；商用车产销量分别为196.7万辆和197.1万辆，同比增长16.9%和15.8%。出口方面，我国汽车企业延续高速增长态势，根据中国汽车工业协会数据显示，2023年上半年，我国汽车企业累计出口214万辆，同比大幅增长75.7%，国际市场竞争力进一步提升。
　　作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，变局之下的汽车行业近年来总体发展较为平稳，对宏观经济稳中向好的发展态势起到了重要的支撑作用。但行业发展仍存在一些困难和制约，如汽车芯片短缺局面仍未有效缓解，动力电池原材料价格持续上涨，产业链下端承压，能源价格高企，以及国际局势存在较大不确定性等，行业发展仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，保持产销稳定增长依然需要全行业共同努力。
　　（2）新能源汽车行业
　　新能源汽车是全球汽车产业绿色发展、低碳转型的重要方向，也是我国汽车产业高质量发展的战略选择。2023年年初，受新能源汽车补贴退坡和燃油车降价抢占市场等影响，国内新能源汽车在经历了补贴退坡前夕的需求透支后展露疲态，销量出现下滑，同比环比数据均创新低。后续随着行业消费政策的出台、新能源车企的新车上市和降价潮，市场逐渐回暖，6月份新能源汽车行业表现亮眼。根据中国汽车工业协会数据显示，2023年上半年，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占比达到28.3%。其中6月份产销同比增长32.8%和35.2%，市占率达到30.7%。新能源汽车出口形势良好，2023年上半年，新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍，占汽车出口总量的24.95%，新能源汽车出口是整车出口的重要增量。随着我国汽车综合产品竞争力的不断提升，中国品牌在国际市场上得到更多认可。
　　新能源汽车产业的快速发展离不开政策的支持，二季度以来中央和地方政府促消费政策频繁落地，并积极开展新能源下乡活动，有效提振了行业需求。2023年6月21日，财政部、税务总局、工业和信息化部等三部门联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策》公告，宣布将新能源汽车购置税减免政策延续到2027年，且分阶段实施减免，给予了新能源汽车行业发展极大的支持。同时，随着新能源汽车双积分制度的完善、动力电池技术及配套回收体系不断成熟以及包括智能网联、语音识别、手势识别、人脸识别等功能在内的产品创新节奏加快，新能源汽车的应用推广渗透率有望得到进一步提升。我国新能源汽车已进入加速发展新阶段，呈现市场规模、发展质量双提升的良好发展局面，对全球汽车产业电动化转型的引领作用进一步增强。但产业发展同时也面临“双碳”目标要求、国际竞争压力增大、产业链/供应链安全风险等新形势和新问题。
　　（3）氢燃料电池汽车
　　氢燃料电池汽车以其零排放、续航里程高、燃料加注时间短等优点，尤其在中重型动力市场、跨区域运输市场中前景广阔。氢气作为氢燃料电池的唯一能量来源，可以真正做到零排放、无污染，因此被看作是未来能源使用的终极形态。中央及地方政府出台了多项推进氢能产业发展的政策，2018年以来地方政府针对氢能源基础设施建设的扶持政策接踵而至，2019-2023年将氢能写入政府工作报告的省市及自治区数量由9个提高到了19个。2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合发布了国家氢能顶层设计《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确了氢能在我国能源绿色低碳转型中的战略定位、总体要求和发展目标。随着国家氢能产业中长期规划的出台，全国各地发展氢能产业的积极性高涨，相关氢能产业政策集中井喷，其中既有示范城市群地区，也包括非示范城市群地区，氢能发展步入快车道。
　　2023年上半年，氢燃料电池汽车产销增长明显，根据中国汽车工业协会数据计算，2023年上半年全国氢燃料电池汽车产销数据分别为2,495辆和2,410辆，同比分别增长38.4%和73.5%。具体到2023年各月份氢燃料电池汽车产销数据，2023年1-6月产量以14.37%复合增长率呈现上升态势，销量除2月份下降外，其他月份持续走高，复合增长率为29.89%。2023年下半年，依托国家、地方产业政策及燃料电池产业链成熟度的提高和成本的不断降低，燃料电池汽车规模化应用的阶段正在逐渐到来。根据工业和信息化部装备工业一司指导、中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》显示，2025年我国氢燃料电池汽车保有量将达到10万辆左右。
　　（三）公司业务概述
　　（1）总体经营情况
　　2023年上半年全球经济波动加剧，在消费端表现强劲的带动下，经济下行势头有所放缓，但工业生产端相对疲软，通胀压力依然较大，全球主要经济体宏观经济走势和政策分化明显。伴随经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，2023年上半年我国经济运行逐步企稳向好，发展质量稳步提升，为全球经济发展提供了重要支撑，但也仍然面临着外部环境更趋复杂严峻、国内需求仍显不足、经济恢复向好基础尚不稳固等风险挑战。
　　报告期内，面对复杂严峻的国内外经济形势，公司进一步加强内部挖潜，持续大力推进“数字化建设”及“金麒麟计划”（全员利润中心建设）等组织变革及精细化管理的实施落地，实行“扁平化”管理的组织架构，推进干部队伍年轻化，落实质量一把手工程，提升资源协调能力和精益制造能力；适时调整及优化产品结构，进一步提升研发、生产、服务、营销、物流各环节的效率，在稳固国内市场的基础上大力拓展海外市场，持续增强盈利能力；同时持续开展落实多种形式的激励方案，启动上海电驱动（EVBG）分拆上市前期筹划准备工作，进一步激发团队创造力和凝聚力，实现公司高质量发展。2023年上半年在国内外经济复杂严峻的情况下，公司整体营业收入取得正向增长，整体盈利能力持续稳定提升。报告期内，公司实现营业收入560,129.51万元，营业利润46,377.09万元，利润总额46,560.89万元，净利润40,414.53万元，其中归属于上市公司股东的净利润为38,737.14万元，与上年同期相比，分别增长1.72%、15.35%、14.99%、20.12%、19.55%。
　　（2）事业部发展情况
　　1）BHM事业部
　　报告期内，BHM事业部持续开展基于数字化和精益生产的数智化管理工作，实现数字化现场的实时数据呈现，落实标准节拍、标准工时，推进“以机换人”自动化改造以及工厂“一个流”布局改善，优化厂房空间布局调整，减少中间过程浪费，持续提升经营效益。2023年上半年，受海外库存消化不完全、需求不景气等影响，空调出口市场增速有所放缓，公司加大了国内市场业务拓展力度，并快速调整产品结构及生产布局，同时提升海外生产基地（包括越南及墨西哥）制造能力，以更好地服务和响应国内外客户需求。
　　为适应市场需求，BHM事业部陆续推出了新的技术迭代产品，为车用空调、新能源汽车充电桩、冷链物流、热泵及储能等快速发展的行业提供高效可靠的解决方案，并在高效智能电机、半封闭压缩机电机、新风空调风机等产品上均取得了良好的成效。其中半封闭压缩机专用电机为大型制冷压缩机专用配套特种电机，广泛用于包括大型数据中心、芯片晶圆制造规模化工厂、地铁高铁站等新基建市场以及冷链运输等新型行业，分为离心式/螺杆式/活塞式/涡旋式半封闭压缩机等各种应用，该产品打破海外相关品牌的垄断，已得到国内外众多客户的认可，公司控股子公司武汉安兰斯负责该项业务拓展，销售市场持续快速增长，市场规模已进入行业全球前列。公司控股子公司宜必思开发的新风空调专用的电机平台，已向多个头部空调厂家批量供货，为家居健康呼吸提供高舒适度、优质体验的核心产品。
　　2023年上半年，BHM事业部通过大力拓展国内客户及新型细分市场，优化产品结构，有效应对海外市场增速及北美客户需求增长趋缓带来的影响，实现营业收入317,264.17万元，在去年同期高基数的基础上小幅下降1.52%。
　　2）车辆事业集团业务情况
　　为进一步发挥资本市场优化资源配置的作用，巩固并提高车辆事业集团（EVBG）的市场地位和品牌影响力，完善新能源汽车动力总成系统产品的产业布局，同时完善股权激励机制，提升管理层和员工的稳定性和积极性，激发团队创造力和凝聚力，报告期内，公司启动EVBG分拆上市前期筹备工作，促使EVBG与资本市场的直接对接，拓宽融资渠道，提升EVBG的公司治理水平，实现公司高质量发展，最终实现公司股东利益最大化。
　　报告期内，车辆事业集团两大业务板块发展情况如下：
　　A、新能源汽车动力总成系统的发展情况
　　2023年上半年，公司在新能源汽车动力总成系统研发、制造、产品开发等方面取得重大进展：第三代“三合一”电驱动总成产品平台完成技术研发，特别是油冷/水冷扁线永磁电机、扁线异步电机、碳化硅器件与800V电压平台、高等级电磁兼容、功能安全与网络安全等核心技术在量产产品中获得应用，并取得吉利、奇瑞、东风、长安、北汽等国内多家整车客户新能源汽车量产产品定点，同时新能源乘用车增程器发电机产品销售实现了大幅提升，完成多个制造基地的扁线电机生产线布局，建设完成多条扁线电机自动化生产线，有效地推进了公司新能源汽车动力总成业务发展。
　　报告期内，新能源汽车行业进入新的发展阶段，在渗透率不断提升的情况下，新能源汽车的产销量增速有所放缓，并出现了“行业洗牌加剧”的特征，竞争格局仍然存在较大不确定性。因此，为防范过快扩张带来的经营风险，公司及时调整客户开拓及销售策略，保持战略定力。一方面，公司聚焦核心客户和战略客户，加大国际客户资源拓展，同时在重庆投资建设新能源汽车动力总成系统及零部件生产基地和研究院，贴近公司战略核心客户，承接西南地区相关业务，以更快的速度响应客户需求。另一方面，公司进一步调整和优化产品结构，并适时提高产品部件自制率，保证交付能力，提高经营效率，有效提升了产品毛利率。受产品结构调整及行业竞争加剧等影响，公司新能源汽车动力总成系统2023年上半年实现营业收入80,475.11万元，同比下降15.64%，但在产品毛利率提升的情况下，业务板块整体盈利能力得到有效改善。
　　B、车辆旋转电器业务的发展情况
　　车辆旋转电器业务由子公司佩特来和杰诺瑞负责实施开展。其中，佩特来主要负责商用车市场，杰诺瑞主要负责乘用车市场。报告期内，佩特来和杰诺瑞进一步开展经营管理及业务拓展的融合，充分发挥各自优势资源和协同效应，根据市场需求情况及时调整产品战略，深挖内部潜力。在车辆事业集团（EVBG）统筹管理下，佩特来和杰诺瑞同步拓展相应的新能源汽车动力总成业务，效果明显。
　　2023年上半年，受益于汽车行业产销量的持续增长，尤其是商用车市场同比增速恢复显著，佩特来和杰诺瑞敏锐抓住了业务商机，公司车辆旋转电器产品在国内外的业务拓展取得较大突破，实现营业收入135,069.76万元，较上年同期大幅增长27.84%。
　　a、佩特来发展情况
　　报告期内，佩特来在现有客户业务进行深度绑定的基础上持续拓展新客户，充分发挥EVBG资源优势，产品全面配套轻卡、中重卡、客车、农机、工程机械等市场，持续开发和推广GM系列起动机平台产品，并发力售后市场，保持了售后市场良好的增长态势；同时大力整合海外市场资源，国内出口业务取得明显增长，海外业务如在南美OEM客车空调系统市场的收入及份额得到进一步提高，起发电机产品在法国、德国、西班牙等欧洲国家的销售持续提升，使得国内外产品市场占有率得到稳步提升。在国内商用车市场回暖及去年同期基数较低的情况下，2023年上半年佩特来实现了营业收入的较大幅度增长。在营收增长的同时，为进一步提升盈利能力，佩特来加大力度开展精益制造和降本增效工作，精简合并物料清单，进一步优化库存结构，降低呆滞库存占比，提高周转效率，扭转了去年亏损的不利局面。
　　b、杰诺瑞发展情况
　　杰诺瑞立足乘用车旋转电器业务，持续拓展轻型商用车市场、汽车后市场及出口市场，并逐步开拓新能源汽车业务，市场开拓卓有成效。2023年上半年，杰诺瑞持续开展精益生产，在采购降本、制造效率、管理效率等方面均实现了较大提升，产品质量得到了进一步提高。在市场拓展方面，杰诺瑞持续扩大在奇瑞汽车、吉利汽车、上汽通用五菱及华晨汽车等客户的产品份额，同时全面布局轻型商用车市场，持续加大全柴动力、新柴动力、云内动力等客户业务拓展力度，其起发电机的主机市场和售后市场在报告期内均取得了亮眼的业绩，并超额完成了半年度收入及利润指标。此外，杰诺瑞在新能源乘用车动力总成系统业务方面取得实质进展，配套于奇瑞汽车QQ冰淇淋车型的驱动电机实现量产，其他新能源汽车整车客户的拓展工作亦在同步开展。
　　3）氢燃料电池系统业务情况
　　目前公司在氢燃料电池业务方面的优势主要是电力电子及软件集成技术和高速电机技术，重点聚焦氢燃料电池BOP（BalanceOfPlant）研发，包括燃料电池多合一控制器、高速离心压缩机、DCDC、高压电子泵、氢气循环系统等。此外，公司持续聚焦氢能产业链上游，除投资嘉氢实业探索加氢站业务之外，公司在金属支撑固体氧化物燃料电池（SOFC）分布式能源及电解制氢技术方面进行了产业布局，联合国内相关领域技术领先的科研院校进行深度合作，共同探讨研发SOFC项目产业化路径。

　　二、核心竞争力分析
　　1、技术创新及人才优势
　　公司高度重视技术研发，多年来不断开展技术创新，完善战略布局，在“碳达峰”“碳中和”及节能环保、产业升级大方向的指引下，不断加大对高效智能电机、IPM多级转子电机、新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池系统的研发投入，并在中山、北京、上海、深圳、武汉、芜湖、底特律等地设立了研发中心，使公司技术一直走在行业的前沿，研发量产的相关产品，如“EC风机”、“半封闭压缩机专用电机”、800V高压平台与碳化硅电机控制器、氢燃料电池系统及其关键零部件等，均在行业内处于技术领先地位。截至2023年06月30日，公司累计申请专利3,856项，包括PCT专利346项，授权2,988项，其中授权有效专利2,218项（含发明595项）。
　　公司同时拥有3个国家级实验室、3个省部级企业技术中心和2个省部级工厂技术研究中心，并设立了博士后工作站和专家工作站，成为公司引进高级技术管理人才的平台。在快速发展过程中，公司吸引了包括国家高层次人才、国家重大项目总体专家组专家以及地方学科带头人或领军人才在内的众多技术人才持续加盟。同时，为更好地建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、监事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员的积极性，公司自2020年之后不断加大公司员工股权激励方案的力度，运用股票期权、员工持股计划等不同的激励工具，实施有针对性的差异化激励方案，建立和完善员工、股东的利益共享机制，使各方共同关注公司的长远发展。其中，公司专门针对新能源汽车电驱动动力总成系统及氢燃料电池系统业务的核心研发人员实施了“领航计划”系列员工持股计划，有效落实公司让优秀科研人员“先富起来”的人才战略指引，提高核心研发人员稳定性，充分调动研发人员的积极性和创造性，持续提升公司在新能源汽车电驱动动力总成系统以及氢燃料电池系统等业务方面的技术水平，在激烈的行业竞争中实现技术创新，进一步提高产品竞争力和市场地位。
　　2、产业转型升级的优势
　　自上市以来，公司在建筑及家居电器电机业务不断发展壮大的基础上，加快产业的转型升级。2009年，公司跨入新能源汽车动力总成系统产业，成功迈出了公司产业转型升级的第一步；2011年以来公司先后收购了芜湖杰诺瑞、北京佩特来和美国佩特来，全面进入车辆旋转电器领域，奠定了公司产业转型升级坚实的基础，同时也为公司新能源汽车动力总成系统的发展引入了具备汽车行业丰富经验和深谙汽车行业文化的优秀管理团队，提供了成熟的市场通道和客户资源；2016年初，公司收购上海电驱动，开启了公司新能源汽车动力总成系统业务的新里程，并于同年与巴拉德等氢能产业内优秀企业开展战略合作，构建“电机+电控+氢燃料电池系统及其关键零部件”完整产业链。在全球新能源汽车及氢燃料电池产业链的精准布局，有效提升了公司在全球新能源汽车行业及氢燃料电池行业的地位。
　　在产业转型升级过程中，公司不断优化产业布局，积极推进精益生产和自动化制造，提高生产效率，发挥协同效应，为公司的中长期发展和战略目标的实现提供了重要的发展支撑。目前，公司已形成了“今天”-“建筑及家居电器电机”、“明天”-“车辆事业集团的新能源汽车电驱动系统”、“未来”-“氢燃料电池系统及其关键零部件”完善的产业阶梯式发展格局，公司建筑及家居电器电机业务可为“明天”和“未来”的业务源源不断地提供现金流，支持其持续不断的前瞻技术研发投入，为公司业务长期地稳步且可持续发展奠定了坚实基础。公司子公司佩特来、杰诺瑞在不断拓展燃油车起动机/发电机业务的基础上，迎合国家双碳发展战略，逐步开拓新能源汽车动力总成系统业务。
　　3、资源整合的优势
　　在产业转型升级的同时，公司对自身汽车产业的资源进行充分整合、共享。为加快优质资源整合，发挥公司汽车产业的规模经济、范围经济效益，强化集团核心竞争能力，促进公司新能源汽车动力总成系统整体解决方案的推广及销售，公司将上海电驱动、北京佩特来、芜湖杰诺瑞等与汽车关键零部件相关的子公司整合为大洋电机车辆事业集团。公司将集合车辆事业集团各子公司在技术、成本控制及精益生产、市场渠道、售后服务平台等方面的比较优势，吸收融合优秀的汽车行业文化，实施优势互补，凸显协同效应，加快产业优质资源整合，实现资源充分共享，进一步提升公司品牌形象，深化车辆事业集团的整合与发展，形成长效发展机制，为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。同时，为发挥公司与下游整车厂在各自业务方面的专长及市场优势，实现强强联合，公司先后与奇瑞、中通客车、东实股份、塔塔汽车零部件公司成立了合资公司，开展深度战略合作，共同研发、制造、销售新能源汽车关键零部件，向客户提供新能源汽车动力总成系统整体解决方案，积极开拓市场。此外，公司也通过出资认购产业基金份额，间接持有深蓝汽车部分股权，实现产业协同，进一步加强与客户的良好合作关系。
　　通过上述的资源整合和布局，公司实现了研发平台、销售渠道、服务体系、人才储备、品牌建设等资源的交流与拓展，逐步加快公司国际化进程，为公司发展注入新的动力。
　　4、品牌与营销优势
　　公司自创立以来，始终坚持“自主品牌、自主研发、自主生产、自主销售”的原则，在产品的技术水平、质量控制、交付服务等方面保持较高水准，得到国内外客户和同行的广泛好评。通过实施严格的生产过程质量控制和执行规范的技术标准，公司自研自产自销的“大洋电机”系列建筑及家居电器电机，在国内外市场上享有很高的知名度和美誉度，早在2005年，“大洋电机”就被评为广东省著名商标，并成为行业知名品牌。
　　公司自2009年开始进入新能源汽车动力总成系统产业，2016年初公司完成收购上海电驱动，使得“电驱动”品牌成为公司在新能源汽车动力总成系统产业又一名片，进一步夯实了公司在新能源汽车动力总成系统行业的领先地位。近年来，公司与巴拉德开展战略合作，在国内引入全球公认领先的燃料电池技术与品牌，完善公司动力总成系统布局，增强公司产品竞争力，提高公司产品在整车企业的知名度，有助于公司相关产品的销售与推广。此外，在汽车行业，公司还拥有百年国际品牌“佩特来”的永久使用权和国内知名品牌“杰诺瑞”，客户涵盖了潍柴动力、玉柴动力、宇通客车、康明斯、斯堪尼亚（Scania）、卡特彼勒（Caterpillar）、纳威司达（Navistar）、帕卡（Paccar）等众多世界著名汽车、发动机以及非道路机械厂商。凭借“佩特来”、“杰诺瑞”品牌在各整车企业的良好口碑，公司新能源汽车动力总成产业获得更多与上述优质客户进行交流合作的机会，形成良好的协同效应。
　　5、全球布局优势
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色环保解决方案领域的卓越供应商，以全球化视野和思维方式，逐步实施产业全球布局，促使全球资源在公司内部得到合理高效利用，提高公司全球市场竞争能力。经过多年的发展，公司在全球范围内，包括美国、墨西哥、英国、印度、越南等国家，设立了子公司及生产基地，不断完善公司全球布局，进一步贴近公司主要客户，满足境外客户产品需求，为客户提供更为便捷、优质的服务，积极打造并夯实公司全球服务能力。公司海外工厂的顺利投产，可有效降低各国关税对公司出口产品的影响，同时，可通过充分调动和利用全球资源，实现优质资源配置，进一步降低公司生产成本，提高公司产品竞争力，争取更多的客户订单。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　报告期内，公司面临的风险无重大变化，具体请见第一节重要提示。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、家电行业
　　受房地产市场下滑、国内市场存量博弈、消费者信心不足等消极因素交叠影响，2022年，我国家电行业零售额出现明显下降。据奥维云网（AVC）数据显示，2022年中国家电市场整体零售额规模为7,081亿元，同比下降7.4%。近三年来，中国家电市场经历了深度盘整，市场规模一直未恢复至此前水平。空调细分市场方面，据奥维云网（AVC）数据显示，2022年中国空调市场全渠道销量5,714万台，同比下降3.3%，连续三年出现下降。此外，空调出口也出现较大幅... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、家电行业
　　受房地产市场下滑、国内市场存量博弈、消费者信心不足等消极因素交叠影响，2022年，我国家电行业零售额出现明显下降。据奥维云网（AVC）数据显示，2022年中国家电市场整体零售额规模为7,081亿元，同比下降7.4%。近三年来，中国家电市场经历了深度盘整，市场规模一直未恢复至此前水平。空调细分市场方面，据奥维云网（AVC）数据显示，2022年中国空调市场全渠道销量5,714万台，同比下降3.3%，连续三年出现下降。此外，空调出口也出现较大幅度下降，全年累计出口4,592万台，同比下降13%。2022年空调行业虽然需求不振，但是仍然表现出了强劲韧性，行业持续的结构改善最终交出了量降额涨的答卷，全年销售额1,969亿元，同比增长0.3%。
　　近年来，国家陆续出台了多项促进家电消费的利好政策，鼓励家电更新换代、促进释放农村消费潜力、增加智能家电消费、电机能效升级等，国内产业政策环境进一步改善。2022年，商务部等先后发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》《关于举办“2022全国家电消费季”活动的通知》等政策文件，提出要补齐家电市场短板弱项，打通家电消费堵点，满足人民群众对低碳、绿色、智能、时尚家电消费升级需求，拉动家电及上下游关联产业发展。
　　总体来说，未来家电市场仍保持谨慎乐观，随着消费复苏、房地产行业“保交付”和家电下乡、汰旧换新、消费升级等相关政策的落实到位及节能环保的大力推行，家电市场潜力将得到进一步挖掘，中国家电产业有望逐步走向相对稳定的市场状态。家电高端化、智能化的发展方向日益明显，中高端家电受到消费者更多的关注，整个家电市场的品质化趋势进一步凸显，更新换代需求逐渐释放。变频、节能等高端空调的热销将有助于提高空调价值量，空调行业未来前景依然光明。从全球看，极端天气频繁出现刺激了全球空调需求增长；从国内看，据国家统计局住户调查司方晓丹司长介绍，2022年全国居民每百户拥有 133.9台空调。农村市场的百户拥有量远低于该数据，而且空调可以一户多机，对比冰洗产品的保有量，空调的产销量还有较大提升空间。
　　2、汽车行业
　　（1）传统汽车行业
　　2022年，汽车行业克服了芯片结构性短缺、动力电池原材料价格高位运行、局部地缘政治冲突等诸多不利因素冲击，在国家、地方政府产业政策的支持及全行业企业共同努力下，持续保持了恢复增长态势。根据中国汽车工业协会数据显示，2022年，我国汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%，延续了2021年的增长态势，并已经连续14年稳居全球第一。我国作为汽车大国的地位进一步巩固，正向汽车强国迈进。
　　在稳增长、促消费等政策拉动下，报告期内我国乘用车市场实现较快增长，已连续八年超过2,000万辆，产销增幅均高于行业超过7个百分点，为汽车产销全年小幅增长贡献重要力量；而商用车则受叠加因素影响处于运行低位，但海外市场表现亮眼，出口较去年同比增长44.9%。2022年燃油车市场略显疲态，得益于2022年购置税优惠政策惠及面广，叠加消费升级促进，燃油车高端品牌表现好于行业整体水平。汽车出口继续保持较高水平，屡创月度历史新高，全年出口达到311.1万辆，同比增长54.4%，有效拉动了行业整体增长。自2021年，中国汽车出口全年总量首次突破200万辆，打破之前在百万辆左右徘徊的局面，2022年又首次达到300万辆，成功“三级跳”，实现了跨越式突破。
　　作为国民经济重要的支柱产业，汽车行业正处于转型升级的关键阶段，变局之下的汽车行业近年来总体发展较为平稳，对宏观经济稳中向好的发展态势起到了重要的支撑作用。未来，在“电动化、网联化、智能化”的促进下，汽车行业将继续积极拥抱新一轮科技革命，坚持创新驱动，加快融入新发展格局，成为推动全球汽车行业转型升级的领跑者，为实现第二个百年目标做出汽车行业应有的贡献。
　　（2）新能源汽车
　　新能源汽车是全球汽车产业绿色发展、低碳转型的重要方向，也是我国汽车产业高质量发展的战略选择。我国新能源汽车近两年来高速发展，根据中国汽车工业协会数据显示，2022年，新能源汽车产销分别完成 705.8万辆和 688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率提升至25.6%，而这一数据在2021年仅为14%左右，2020年为5%左右。新能源车渗透率的提高：一方面是政策倾斜的结果，另一方面则是消费者开始慢慢自发从选择燃油车过渡到选择新能源车的转变。在国内新能源汽车逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段的同时，2022年我国新能源汽车出口也实现了快速增长，全年出口新能源汽车67.9万辆，同比增长1.2倍。
　　新能源汽车的快速发展，也离不开政策的支持，2022年，国家和地方政府纷纷出台政策鼓励新能源汽车消费，持续开展新能源汽车下乡活动，加快推进新能源汽车充电桩（站）、充换电、加氢站等基础设施建设，启动换电模式应用试点，有序开展纯电动、氢燃料电池的示范运行，逐步推动公共领域用车电动化。同时，智能网联汽车方面，要求加快推进智能纯电动汽车研发和产业化，加强智能网联汽车测试示范。
　　在政策和市场的双重作用下，我国新能源汽车已进入加速发展新阶段，对全球汽车产业电动化转型的引领作用进一步增强。但也要看到，产业发展也面临“双碳”目标要求、国际竞争压力增大、产业链/供应链安全风险等新形势和新问题。
　　（3）氢燃料电池汽车
　　氢燃料电池汽车以其零排放、续航里程高、燃料加注时间短等优点，尤其在中重型动力市场、跨区域运输市场中前景广阔。氢气作为氢燃料电池的唯一能量来源，可以真正做到零排放、无污染，因此被看作是未来能源使用的终极形态。当前，中国氢能产业处于政府导入期和小规模商业化阶段。根据中国汽车工业协会数据显示，2022年，氢燃料电池汽车突破3,000辆大关，产销累计分别完成3,626辆和3,367辆，同比分别增长105.4%和112.8%。氢燃料电池汽车呈现良好的增长势头。
　　国家对于氢能产业发展的支持力度持续加大，在2022年 3月出台的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》中，氢能正式纳入我国的能源战略体系；地方政府方面，2022年20多个省（直辖市、自治区）均出台氢能产业规划，有部分地区明确了补贴政策，示范城市群和非示范区域推广应用氢燃料电池汽车的积极性空前高涨。氢气及加氢站方面，“十四五”规划提出了对氢能发展的整体布局，颁布的政策内容覆盖制储运加等生产供给的各个环节，推动我国氢气制取及加氢站快速发展，但目前仍处于发展初期，核心技术尚未成熟，发展形式呈现多元化。未来，随着氢燃料电池产业链成熟度的不断提高和成本的不断降低，叠加国家政策的引导，燃料电池汽车规模化应用的阶段正在逐渐到来。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　（一）公司主要业务
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色环保解决方案领域的卓越供应商，为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案，是一家拥有“建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、车辆旋转电器、氢燃料电池系统及其关键零部件”等产品，集“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的高新技术企业。
　　目前公司形成了以建筑及家居电器电机产品为主的BHM事业部和以汽车用关键零部件为主的车辆事业集团（EVBG）两大事业板块。传统家电在向智能高效节能家电的升级换代过程中形成了巨大的电机需求，为BHM事业部带来了百亿级规模的潜在市场空间。在车辆事业集团中，公司既有传统燃油车用产品（起动机/发电机），也有新能源汽车用产品（新能源汽车动力总成系统），对应的潜在市场规模分别达到千亿级和万亿级，市场空间十分广阔。传统汽车向新能源汽车及智能驾驶汽车的转变，使得传统发动机将被新能源汽车动力总成系统所取代，相应的市场将迎来一段较长的新旧交替时期。
　　（二）公司主要产品
　　1、建筑及家居电器电机事业部（BHM事业部）的主要产品：家用/商用空调用电机、建筑通风设备用电机、厨房电器设备用电机、自动车库门用电机、水泵用电机、商用空调用压缩机电机、暖气/通风系统及空调设备用高效率风机系统等。
　　商用电器领域的应用
　　建筑领域的应用
　　2、车辆事业集团（EVBG）的主要产品：新能源汽车电机、控制器及电驱动总成系统、BSG电机系统、车用及非道路机械用起动机、发电机等。
　　3、氢燃料电池业务主要产品：氢燃料电池发动机核心零部件、氢燃料电池发动机（自主研发氢燃料电池控制器）和氢燃料电池动力总成系统等。
　　（三）公司主要经营模式
　　1、研发模式
　　公司以技术创新为驱动力，致力于为全球客户提供卓越的电机及驱动系统绿色环保解决方案，在中山、北京、上海、深圳、武汉、芜湖、底特律等地均设有研发中心，坚持以自主研发为主、合作开发和“引进、消化、吸收、再创新”为辅的研发模式，促进产品技术水平的不断提升及产品系列的不断丰富，同时保障公司产品质量。前瞻性的研发创新能力确保公司产品创新性与技术均处于国际领先水平，使公司能够快速响应国内外不同地域消费市场的需求，提供个性化系统解决方案。
　　公司采取了多元、开放的技术合作模式，包括但不限于与科研院所开展产学研合作、引进国际领先技术、与业内优秀企业共同开发等方式，快速提高公司各业务板块相关产品的研发能力与研发速度，加强公司研发实力和技术储备。
　　2、供应链管理模式
　　公司根据细分市场的特点，制定不同的供应商管理策略，与行业优秀供应商达成战略合作关系。公司供应链管理采用SRM、ESOP等采购管理系统平台实现与供应商信息共享，对生产运营需求做到及时的沟通与处理，拉动生产，实现合理控制库存量；公司对大宗原材料、电子元器件等物料供应链资源进行集中管理，有效降低了采购成本；通过对公司汽车业务板块供应链的整合，建立统一管理规范，有效降低了重复管理成本并提升了相应供应链的成熟度；通过建立统一的供应商导入、绩效评价体系，建立集团的专家人才库，实现了在引入优质供应商的同时，帮扶提升供应商的能力，深化落实VAVE法（价值工程/价值分析），提高公司产品质量，共同提升竞争力。公司在采购协议中，对供需双方在商业道德和社会公德方面均有相关条款进行约束。
　　3、生产模式
　　公司以精益生产为核心，以全面质量管理为控制手段，采用“以销定产”拉动式管理模式，根据市场销售滚动预测进行生产设备、物流、厂房等资源的配置。通过加强制程物料周转速度和设备使用效率，降低库存等手段，进一步提高资产流动性，实现生产的快速、高效，达成产品的“两高一低”（高品质、高能效、低成本）。为同时满足规模化生产与个性化的市场产品需求特点，公司引进自动化设备并加以改造，与制程工艺模块化技术相结合，既保证大批量产品高效生产的需求，又能通过提高制程柔性来快速响应客户多样化的需求。同时，公司各子公司制造系统的设备资源、技术资源、供应链资源等逐步实现共享，进一步提高公司产能和制程能力。
　　4、销售模式
　　公司建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统及车辆旋转电器各业务板块均与国内外主流品牌企业建立了良好的长期稳定的战略合作伙伴关系；同时，为加强订单和售后服务的管理，公司采用销售管理系统（CRM），精准把握市场、客户需求，为客户提供个性化整体解决方案。
　　公司始终秉承快速响应、客户至上的服务理念，在主要客户生产工厂所在地附近建立销售服务和技术支持网点，做到贴身服务，目前在国内中山、孝昌、上海、潍坊、芜湖、柳州、十堰、玉林、宁波等地建立生产基地，并在美国、英国、墨西哥、印度、越南等国家设立工厂或销售中心，发挥了生产、销售、服务辐射的作用，尽最大努力满足客户的需求。
　　（四）公司产能状况
　　公司目前拥有年产超过8,000万台套建筑及家居电器电机、600万台车辆旋转电器、70万台套新能源汽车动力总成系统及3,000套氢燃料电池系统的生产能力。公司新能源汽车动力总成系统的产能将视市场需求的情况持续开展扩产工作。
　　（五）市场地位
　　公司作为全球具有强劲竞争力的电驱动系统产品研发、制造和服务商之一，拥有具备国际竞争力的电机电控研发与制造能力，是市场份额全球领先的建筑及家居电器电机行业领导者，全球暖通行业内主要品牌均为公司的客户；是最受欢迎的车辆旋转电器供应商和行业首选品牌之一，同时也是国内技术和规模领先的新能源汽车动力总成系统独立供应商，客户涵盖国内外主流整车/整机厂；是具有空压机等关键BOP和氢燃料电池发动机及控制系统等完整产业布局的氢能产业供应商。
　　（六）主要的业绩驱动因素
　　1、外部驱动因素
　　（1）政策持续利好
　　A、2019年以来，国家持续发布家电相关政策，主要推动家电消费，重点发展智能家电和绿色家电。2022年，国家层面颁布《商务部等13部门关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》《“十四五”推进农业农村现代化规划》等一系列有关家电行业的政策，强调稳定增加家电等大宗消费，推进“家电下乡”、“以旧换新”政策，鼓励有条件的地方对购买绿色智能家电产品给予相关政策支持，发展绿色消费循环经济。在国家颁布各类促进家电消费、提升家电智能化、绿色化发展水平的政策背景下，各省市纷纷根据实际情况响应国家政策，颁布了本省份家电行业政策。这些政策将在拓展家电市场需求空间、挖潜换新升级需求、支持重点品类、加速渠道优化等方面起到关键性拉动作用。随着智能家居及空调能效升级的进一步推进，公司建筑及家居电器电机事业部在此之前就已做好准备的高效智能电机、直流无刷电机、风机系统等产品将有望迎来良好发展机遇。
　　B、近年来，国家持续出台了一系列对新能源汽车产业的扶持培育政策，新能源汽车高速发展。2022年，国家多次出台新能源汽车行业政策，涉及基础设施、消费鼓励、产业规划、环境保护等多个方面，其中，消费鼓励与基础设施相关政策较多。除国家层面的政策外，我国31省市也针对新能源汽车行业出台了当地的政策规划，涉及到产值的预期目标、产业配套发展支持等方面，为新能源汽车的发展持续保驾护航。新能源汽车市场份额正在逐步扩大，消费者也开始慢慢自发从选择燃油车过渡到选择新能源车的转变，公司新能源汽车动力总成产品业务也将得到快速发展。
　　C、相较煤炭、天然气、石油等传统燃料，氢气具备能量密度大、反应零排放的天然优势，是我国碳中和目标下理想的清洁能源。为加速推进我国氢能行业发展，国家和地方政府对氢能行业的扶持政策频出。2022年1月份地方两会陆续召开，获批的北京、上海、广东和河北、河南五大燃料电池汽车示范城市群牵头城市，基本上都将氢能产业发展和燃料电池汽车城市群示范写进了政府工作报告。2021年3月，在全国“两会”审议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“《纲要》”）中，氢能正式出现在《纲要》第九章“发展壮大战略性新兴产业”之第二节“前瞻谋划未来产业”，发展氢能及燃料电池产业成为了我国应对能源安全、实现可持续发展的必然要求和重要历史机遇。
　　D、2021年10月24日，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确了我国实现“碳达峰、碳中和”的时间表、路线图，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和；2021年10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，聚焦2030年前碳达峰目标，对推进碳达峰工作作出总体部署。“碳达峰、碳中和”将成为驱动全球实现能源革命、能源结构转型的核心逻辑，新能源汽车及氢能应用将成为关键的解决方案之一，公司对应的新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池业务将迎来快速发展阶段。
　　E、2019年 2月18日，《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式出台，指出，粤港澳大湾区将推动制造业智能化发展，培育一批具有系统集成能力、智能装备开发能力和关键部件研发生产能力的智能制造骨干企业，支持装备制造、汽车、石化、家用电器、电子信息等优势产业做强做精。公司总部位于粤港澳大湾区几何中心城市--中山市，区位优势明显，同时作为建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统以及氢燃料电池行业的领先企业，粤港澳大湾区的发展将给公司带来历史发展机遇，进一步驱动公司业务向上发展。
　　（2）产业潜在发展空间巨大
　　A、汽车是国民经济的重要支柱产业，产业链长、涉及面广、国际化程度高。党中央、国务院高度重视汽车产业发展，习近平总书记多次作出重要指示批示，强调要成为制造业强国，就要做汽车强国。从全球汽车市场的保有量来看，我国人均汽车保有量依旧远低于全球发达国家水平，目前，国内汽车千人保有量约 226辆（来源于公安部统计），而美国的汽车千人保有量达到了837辆以上，中国的汽车市场依旧有着巨大的增长空间。2022年，我国汽车产销稳中有增，主要经济指标持续向好，展现出强大的发展韧性，延续了去年的增长态势。随着新能源汽车逐步被市场所认可，新技术的相互融合协同，我国汽车市场即将迎来二次增长期，预计将于2025年进入行业成熟期。
　　B、在国家政策支持的大环境下，我国近年来新能源汽车行业发展迅速，同时凭借完善且富有竞争力的供应链体系，在全球汽车电动化趋势中脱颖而出，成为全球最大的新能源汽车市场。2022年，我国新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超过 688万辆，市场占比提升至 25.26%。根据我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》发展愿景显示，到2035年，纯电动汽车将成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。新能源汽车未来发展空间巨大。在“碳达峰、碳中和”大背景下，新能源汽车将是全球碳减排、碳中和的重要抓手，是汽车发展大趋势。C、氢能的应用主要体现在交通、工业、建筑、电力等几大领域上，其中交通领域是氢能应用的重要领域、先导领域，受到多方的高度重视。氢燃料电池具有零排放、零污染的特性，被认为是未来清洁环保的理想技术，是终极能源动力解决方案。氢燃料电池技术可广泛应用于汽车、轨道交通、船舶等交通领域，还可应用于分布式发电、热电联供等领域。氢燃料电池目前从寿命、性能、资源和成本等方面初步达到产业化条件，未来，在“碳达峰、碳中和”目标指引及产业政策支持下，燃料电池发展将掀起一轮能源革命，氢将取代一部分化石燃料，成为能源体系中的重要一环，未来氢燃料电池市场规模可达万亿级别。2022年 3月，国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确了氢的能源属性，是国家未来能源体系的组成部分；明确氢能是战略性新兴产业的重点方向，是构建绿色低碳产业体系、打造产业转型升级的新增长点。
　　2、内生驱动因素
　　（1）行业转型升级、产品升级换代
　　公司秉持以人为本，合作共赢的理念，形成团队凝聚力，始终保持对市场敏锐的洞察力，根据国家行业政策导向，结合自身核心竞争力，适时拓展公司产业布局，从家电行业到汽车行业再到氢燃料电池行业，行业空间从百亿级别跨越入万亿级别，成功实现行业转型升级，极大地拓展了公司发展空间。在此期间，公司对产品的技术研发、市场渠道、售后服务等方面不断进行探究与尝试，发掘产品与服务的潜在需求，顺应国家行业发展战略，抓住能效升级及新能源汽车发展机会，逐步开展产品升级换代，不断优化公司产品结构，为客户提供整体解决方案，提高产品附加值，保持公司在行业内的领先地位。
　　（2）技术创新及品牌提升
　　公司深知技术创新是制造业企业立于行业不败之地的核心，是不断催生新活力做强做大的关键。自创立以来，公司对产品的技术革新与工艺进步孜孜以求，高度重视技术人才的引进与培养，持续加大对技术创新的投入，提高公司产品技术含量，使公司技术保持在行业前沿；通过提高产品技术含量、改善产品质量与服务，进一步打造产品品牌价值，通过在不同细分市场采用不同品牌，最大化地发挥公司拥有的“大洋电机”、“电驱动”、“佩特来”、“杰诺瑞”等国内外著名品牌在各自行业内的竞争优势，提高公司产品知名度和品牌影响力。
　　（3）精益生产、组织变革、提质增效
　　公司积极推进精益生产，推行拉动生产，通过建立拉动看板系统，制定并检讨每一种物料的拉动规则，并固化到系统中，牢固树立“整体-局部-整体”的观念，把拉动式生产与改善联系起来，以拉动式生产过程中的异常为改善目标，持续改善，并用结果来检验过程，持续监控生产周期、在制品库存、生产效率等指标，促进管理的改善和提高，进一步降低制造成本和管理成本，提高产品质量，提升生产效益，增强公司市场竞争力。同时，遵循精益管理目标，加快推进“机器换人”及“数字化建设”行动计划，引入更多自动化生产设备、检测设备，改造现有装配线，淘汰老旧设备，优化人员组合，提升人均能效，推动公司生产制造向自动化、智能化、数字化发展。
　　为进一步提质增效，公司大力推行组织变革。在组织架构方面，进行纵向精简和横向集成的变革，减少管理层级，实现指令直达生产一线的“战斗班组”，提高管理效率和响应速度。在组织建设方面，推行“强班组建设计划”和以全面利润中心建设为核心的“金麒麟计划”。“强班组计划”重点对基层班组人员进行培训和人才选拔，强化班组建设，实施经营承包机制和超额成果分享机制，有效提升了生产一线员工积极性和稳定性，并在生产效率改善的前提下切实提高员工收入水平。“金麒麟计划”通过最小化划分经营核算单元的模式，旨在转变各级管理人员的管理意识，形成“人人都是经营者”的文化氛围，促使各个经营主体和职能部门不断挖潜降耗，在公司实现提质增效的同时，也让员工薪酬待遇水平得到稳步提升，实现了员工和公司双赢的良好局面。在组织协同方面，建立产销协同会议机制，根据客户订单和实际产能进行综合平衡，科学安排生产计划，并在产销协调的基础上，进行物料齐套管理，将配套零件的齐套下达作为计划管理的基准；设立供应链集中采购协调小组，作为优化供应链管理的常设机构，统筹协调公司各事业板块的大宗原材料、电子元器件等重要生产性物料的采购管理，提高议价能力和成本优势，保障供应链安全。
　　（4）数字化智能制造和数字化组织建设
　　实施数字化智能制造，是公司加速转变生产方式、优化内部资源配置、推进高质量发展的必然要求。近年来 ，公司大力开展业务和管理的数字化工作，按照公司统一规划、统一平台、统一系统、统一标准，各事业部子公司协同建设的原则，采取从个案诊断-全局分析-局部试点-推广应用的步骤以及先僵化、后优化、再固化、敏捷迭代的实施方法，整合公司的营销、研发、生产、采购、财务与人力资源等信息，打破“信息孤岛”现象，系统形成闭环价值流，逐步搭建实时业务在环、核算即结算、申请即支付的智慧管理和决策机制。目前已逐步实现数字化营销、数字化研发、流程与数字化管理、透明化工厂、数字化供应链、财务共享中心、人力资源共享中心等业务领域数字化，实现信息共享，管理透明，流程闭环。公司在组织架构扁平化、指令直达一线“战斗班组”、“强班组建设”、“金麒麟计划”等组织变革方面的重大举措，也可以借助数字化智能制造得到高效地落地。另一方面，上述组织变革和组织管理的精细化对科学核算和实时核算提出了更高的要求，又将反过来进一步促进公司的数字化智能制造迈向更高的阶段。2022年，公司凭借在数字化建设工作中的出色表现，获评“中山市制造业企业数字化智能化示范工厂”。接下来，公司将逐步向智能产线、灯塔工厂、数据驱动的高阶决策、IBP预测模拟分析等管理和业务智慧化迈进，从而进一步提升公司管理水平和核心竞争力，实现公司高质量发展。
　　同比变化30%以上的原因说明
　　报告期内，新能源车辆动力总成系统的产量较上年同期增长30.54%，销售较上年同期增长33.84%，主要原因系报告期内新能源汽车行业的渗透率提高以及子公司新能源汽车动力总成系统团队克服突发状况等因素导致的困难，尽最大努力确保了生产的稳定运行和客户交付，以致新能源车辆动力总成系统的产销量增幅较大。
　　零部件销售模式
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求
　　1、技术创新及人才优势
　　公司高度重视技术研发，多年来不断开展技术创新，完善战略布局，在“碳达峰”“碳中和”及节能环保、产业升级大方向的指引下，不断加大对高效智能电机、IPM多级转子电机、新能源汽车动力总成系统及氢燃料电池系统的研发投入，并在中山、北京、上海、深圳、芜湖、武汉、底特律等地设立了研发中心，使公司技术一直走在行业的前沿，研发量产的相关产品，如“EC 风机”、“半封闭压缩机专用电机”、800V高压平台与碳化硅电机控制器技术、氢燃料电池系统及其关键零部件等，均在行业内处于技术领先地位。截至2022年12月31日，公司累计申请专利3,785项，包括PCT专利342项，授权2,880项，其中授权有效专利2,178项（含发明573项）。
　　公司同时拥有 3个国家级实验室、3个省部级企业技术中心和 2个省部级工厂技术研究中心，并设立了博士后工作站和专家工作站，成为公司引进高级技术管理人才的平台。在快速发展过程中，公司吸引了包括国家高层次人才、国家重大项目总体专家组专家以及地方学科带头人或领军人才在内的众多技术人才持续加盟。同时，为更好地建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、监事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员的积极性，公司自2020年之后不断加大公司员工股权激励方案的力度，运用股票期权、员工持股计划等不同的激励工具，实施有针对性的差异化激励方案，建立和完善员工、股东的利益共享机制，使各方共同关注公司的长远发展。其中，公司专门针对新能源汽车电驱动动力总成系统及氢燃料电池系统业务的核心研发人员实施了“领航计划”系列员工持股计划，有效落实公司让优秀科研人员“先富起来”的人才战略指引，提高核心研发人员稳定性，充分调动研发人员的积极性和创造性，持续提升公司在新能源汽车电驱动动力总成系统以及氢燃料电池系统等业务方面的技术水平，在激烈的行业竞争中实现技术创新，进一步提高产品竞争力和市场地位。
　　2、产业转型升级的优势
　　自上市以来，公司在建筑及家居电器电机业务不断发展壮大的基础上，加快产业的转型升级。2009年，公司跨入新能源汽车动力总成系统产业，成功迈出了公司产业转型升级的第一步；2011年以来公司先后收购了芜湖杰诺瑞、北京佩特来和美国佩特来，全面进入车辆旋转电器领域，奠定了公司产业转型升级坚实的基础，同时也为公司新能源汽车动力总成系统的发展引入了具备汽车行业丰富经验和深谙汽车行业文化的优秀管理团队，提供了成熟的市场通道和客户资源；2016年初，公司收购上海电驱动，开启了公司新能源汽车动力总成系统业务的新里程，并于同年与巴拉德等氢能产业内优秀企业开展战略合作，构建“电机+电控+氢燃料电池系统及其关键零部件”完整产业链。在全球新能源汽车及氢燃料电池产业链的精准布局，有效提升了公司在全球新能源汽车行业及氢燃料电池行业的地位。
　　在产业转型升级过程中，公司不断优化产业布局，积极推进精益生产和自动化制造，提高生产效率，发挥协同效应，为公司的中长期发展和战略目标的实现提供了重要的发展支撑。目前，公司已形成了“今天”-“建筑及家居电器电机”、“明天”-“车辆事业集团的新能源汽车电驱动系统”、“未来”-“氢燃料电池系统及其关键零部件”完善的产业阶梯式发展格局，公司建筑及家居电器电机业务可为新能源汽车动力总成系统业务源源不断地提供现金流，支持其持续不断的前瞻技术研发投入，为公司业务长期地稳步且可持续发展奠定了坚实基础。公司子公司佩特来、杰诺瑞在不断拓展燃油车起动机/发电机业务的基础上，迎合国家双碳发展战略，逐步开拓新能源汽车动力总成系统业务。
　　3、资源整合的优势
　　在产业转型升级的同时，公司对自身汽车产业的资源进行充分整合、共享。为加快优质资源整合，发挥公司汽车产业的规模经济、范围经济效益，强化集团核心竞争能力，促进公司新能源汽车动力总成系统整体解决方案的推广及销售，公司将上海电驱动、北京佩特来、芜湖杰诺瑞等与汽车关键零部件相关的子公司整合为大洋电机车辆事业集团。公司将集合车辆事业集团各子公司在技术、成本控制及精益生产、市场渠道、售后服务平台等方面的比较优势，吸收融合优秀的汽车行业文化，实施优势互补，凸显协同效应，加快产业优质资源整合，实现资源充分共享，进一步提升公司品牌形象，深化车辆事业集团的整合与发展，形成长效发展机制，为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。同时，为发挥公司与下游整车厂在各自业务方面的专长及市场优势，实现强强联合，公司先后与奇瑞、中通客车、东实股份、塔塔汽车零部件公司成立了合资公司，开展深度战略合作，共同研发、制造、销售新能源汽车关键零部件，向客户提供新能源汽车动力总成系统整体解决方案，积极开拓市场。此外，公司也通过出资认购产业基金份额，间接持有长安新能源部分股权，实现产业协同，进一步加强与客户的良好合作关系。
　　通过上述的资源整合和布局，公司实现了研发平台、销售渠道、服务体系、人才储备、品牌建设等资源的交流与拓展，逐步加快公司国际化进程，为公司发展注入新的动力。
　　4、品牌与营销优势
　　公司自创立以来，始终坚持“自主品牌、自主研发、自主生产、自主销售”的原则，在产品的技术水平、质量控制、交付服务等方面保持较高水准，得到国内外客户和同行的广泛好评。通过实施严格的生产过程质量控制和执行规范的技术标准，公司自研自产自销的“大洋电机”系列建筑及家居电器电机，在国内外市场上享有很高的知名度和美誉度，早在2005年，“大洋电机”就被评为广东省著名商标，并成为行业知名品牌。
　　公司自2009年开始进入新能源汽车动力总成系统产业，2016年初公司完成收购上海电驱动，使得“电驱动”品牌成为公司在新能源汽车动力总成系统产业又一名片，进一步夯实了公司在新能源汽车动力总成系统行业的领先地位。近年来，公司与巴拉德开展战略合作，在国内引入全球公认领先的燃料电池技术与品牌，完善公司动力总成系统布局，增强公司产品竞争力，提高公司产品在整车企业的知名度，有助于公司相关产品的销售与推广。此外，在汽车行业，公司还拥有百年国际品牌“佩特来”的永久使用权和国内知名品牌“杰诺瑞”，客户涵盖了潍柴动力、玉柴动力、宇通客车、康明斯、斯堪尼亚（Scania）、卡特彼勒（Caterpillar）、纳威司达（Navistar）、帕卡（Paccar）等众多世界著名汽车、发动机以及非道路机械厂商。凭借“佩特来”、“杰诺瑞”品牌在各整车企业的良好口碑，公司新能源汽车动力总成产业获得更多与上述优质客户进行交流合作的机会，形成良好的协同效应。
　　5、全球布局优势
　　公司致力于成为全球电机及驱动控制系统绿色环保解决方案领域的卓越供应商，以全球化视野和思维方式，逐步实施产业全球布局，促使全球资源在公司内部得到合理高效利用，提高公司全球市场竞争能力。经过多年的发展，公司在全球范围内，包括美国、墨西哥、英国、印度、越南等国家，设立了子公司及生产基地，不断完善公司全球布局，进一步贴近公司主要客户，满足境外客户产品需求，为客户提供更为便捷、优质的服务，积极打造并夯实公司全球服务能力。公司海外工厂的顺利投产，可有效降低各国关税对公司出口产品的影响，同时，可通过充分调动和利用全球资源，实现优质资源配置，进一步降低公司生产成本，提高公司产品竞争力，争取更多的客户订单。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）总体经营情况
　　2022年，受全球供应链危机延续、地缘政治冲突升级、能源供求矛盾加剧等因素影响，全球经济增长放缓态势明显，滞胀风险持续上升，尤其是美欧等发达经济体，通胀压力更甚，发达经济体开启加息周期引发发展中国家偿债高峰期陆续到来。在国际环境更趋复杂严峻的形势下，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，中国经济发展韧性强劲，克服了突发因素带来的不利影响，实现全年经济平稳运行，综合表现亮眼，但经济发展面临的困难挑战仍然很多。
　　报告期内，面对复杂严峻的国内外经济形势，公司进一步加强内部管理，持续大力推进“数字化建设”及“金麒麟计划”（全员利润中心建设）等组织变革及精细化管理的实施落地，加强资源协调能力，提升精益制造能力，适时调整及优化产品结构，进一步提升研发、生产、服务、营销、物流各环节的效率，促使公司各主要业务在面临经济巨大下行压力的情况下，依然取得营业收入的正向增长，整体盈利能力持续快速恢复。
　　报告期内，公司实现营业收入1,093,014.37万元，营业利润59,148.14万元，利润总额56,771.29万元，净利润42,484.17万元，其中归属于上市公司股东的净利润为42,709.23万元，与上年同期相比，分别增长9.11%、79.10%、56.14%、57.93%、70.57%。其中，BHM事业部实现营业收入622,628.50万元，较上年同期增长11.83%；新能源汽车动力总成系统业务全年实现营业收入192,621.38万元，同比大幅增长41.96%；车辆旋转电器业务实现营业收入231,780.99万元，较上年同期下降7.28%。
　　（2）事业部发展情况
　　1）BHM事业部
　　A、总体情况
　　报告期内，BHM事业部持续推进数字化、智能化工厂战略落地，进一步优化制造节拍和管理节拍，大力推动自动化生产进程，取得了显著效果。BHM事业部中山工厂凭借优异的数字化建设表现，获评“2022年中山市制造业企业数字化智能化示范工厂”，实现了制造全流程的可视化和透明化，生产效率及产品质量得到进一步提升。2022年，在空调市场不景气的情况下，公司快速调整产品布局，响应市场需求，适时推出新的技术迭代产品，在高效智能电机、半封闭压缩机电机、新风空调风机等产品上均取得了良好的成效，销售收入逆市实现较大幅度增长。
　　2022年，BHM事业部实现营业收入622,628.50万元，较上年同期增长11.83%。
　　2）车辆事业集团业务情况
　　报告期内，车辆事业集团两大业务板块发展情况如下：
　　A、新能源汽车动力总成系统的发展情况
　　2022年，公司新能源汽车动力总成系统团队克服突发状况等因素导致的重重困难，尽最大努力确保了生产的稳定运行和客户交付，在此期间于上海电驱动成功下线公司第100万台电驱动产品，成为我国第一家搭载纯电动汽车突破100万台的电驱动企业，同时成为全球第一家搭载纯电动汽车突破 100万台的第三方独立电驱动供应商。近年来，公司在上海、潍坊、芜湖三地先后大力开展扁线电机布局，上海电驱动48V BSG扁线电机已于2019年实现量产，并于报告期内完成了扁线驱动电机生产线的安装调试，即将投入量产。此外，公司首台“220扁线电机”于2022年 6月成功在潍坊佩特来下线，标志着公司扁线电机业务迈入新的台阶，为公司持续快速发展提供新的动力。在新品研发、客户渠道开发、成本控制方面，公司新能源汽车动力总成系统业务也取得了很好的发展，完成了多款新品的设计及验证，产品在众多内资、外资、合资车企实现量产，产量及销售收入均取得了较大幅度的增长。
　　公司新能源汽车动力总成系统2022年实现营业收入192,621.38万元，同比增长41.96%，其中乘用车纯电驱动总成产品销售大幅提升。
　　B、车辆旋转电器业务的发展情况
　　车辆旋转电器业务由子公司佩特来和杰诺瑞负责实施开展。其中，佩特来主要负责商用车市场，杰诺瑞主要负责乘用车市场。报告期内，佩特来和杰诺瑞持续推进组织变革，进一步实现EVBG管理及业务融合，充分发挥各自优势资源和协同效应，根据市场需求情况及时调整产品战略，深挖内部潜力。在国家双碳背景下，佩特来和杰诺瑞在开展车辆旋转电器业务之余，同步拓展新能源汽车业务。2022年，在面临传统汽车产销巨大下行压力的情况下，车辆旋转电器业务全年实现营业收入231,780.99万元，较上年同期下降7.28%。
　　a、佩特来发展情况
　　报告期内，受传统商用车市场产销疲弱影响，公司子公司佩特来车辆旋转电器业务产销有所下降。佩特来在市场不景气的情况下，持续开展精益制造和降本改善，不断实施公司产品技术升级，与现有客户业务进行深度绑定并持续拓展新客户，国内产品市占率进一步提升。在与国际客户卡特彼勒（Caterpillar）、康明斯（Cummins）、道依茨（Deutz）、戴姆勒（Daimler）、斯堪尼亚（Scania）的密切合作中，多个项目不同程度取得突破和进展，产品出口销售收入创历史新高；同时，佩特来在重点客户中导入并扩大了更具竞争力产品的应用，并成为康明斯（Cummins）相关战略产品首发一供供应商，在南美OEM客车空调系统市场建立了主导地位，为进一步稳定和扩大市场奠定了基础，也进一步提升了相应的市场份额；通过与主要的汽车后市场分销商合作，强化售后服务工作，主动服务成效显著，并获得重点客户颁发的供应商质量金奖、最佳供应商，最佳合作奖等荣誉。此外，佩特来在48V大功率BSG总成、800V高压风机系统等新产品平台方面，获得多家欧美动力总成客户整机验证与订单，为产品的量产推广验证积累了基础。
　　b、杰诺瑞发展情况
　　杰诺瑞立足乘用车旋转电器业务，持续拓展轻型商用车市场、汽车后市场及出口市场，并逐步开拓新能源汽车业务，市场开拓卓有成效，业务与供应链高度协同，实现产品准时按质交付，销售收入再创历史新高。报告期内，杰诺瑞持续稳定扩大乘用车旋转电器业务，在奇瑞汽车、吉利汽车、上汽通用五菱及华晨汽车等客户的相关项目上进展顺利，并开始进入东安动力供应链体系，同时拓展其他国内主流乘用车企业新的业务机会；在轻型商用车市场方面，持续加大全柴动力、新柴动力、云内动力等客户业务拓展力度，并依托EVBG集团优势拓展扬柴的业务机会，商用车市场销售收入实现大幅增长；此外，杰诺瑞还获得卡特彼勒发电机PPAP批准，以此进入工程机械的国际高端市场。在新能源汽车业务拓展方面，其新能源汽车驱动电机产品在12个月内完成了从业务接触到提交样品确认与具备量产能力的落地，138扁线电机实现SOP，产品进一步高端化，为后续新能源汽车业务的可持续发展奠定基础。凭借上述出色表现，杰诺瑞“新能源驱动电机系统设计与产业化”项目获得2022年芜湖市重大科技成果工程化项目。
　　3）氢燃料电池系统业务情况
　　目前公司在氢燃料电池业务方面的优势主要是电力电子及软件集成技术和高速电机技术，重点聚焦氢燃料电池BOP（Balance Of Plant）研发，包括燃料电池多合一控制器、高速离心压缩机、DCDC、高压电子泵、氢气循环系统等。此外，公司持续聚焦氢能产业链上游，除投资嘉氢实业探索加氢站业务之外，公司在金属支撑固体氧化物燃料电池（SOFC）分布式能源及电解制氢技术方面进行了产业布局，联合国内相关领域技术领先的科研院校进行深度合作，共同探讨研发SOFC项目产业化路径。
　　（3）主营业务情况分析

　　五、公司未来发展的展望
　　1、公司未来发展战略
　　（1）产业梯级发展
　　公司发展战略定位明晰，始终将“为全球客户提供安全、环保、高效的电机驱动系统解决方案”作为企业使命，专注于电机行业及其相关配套应用领域，坚持“以市场为导向、以创新求发展”的经营理念，积极响应国家“一带一路”、粤港澳大湾区战略发展规划倡议，遵照节能减排、“碳达峰、碳中和”的政策指引，立足公司两大业务板块，优化要素配置、整合优质资源，持续为客户创造最大价值，与战略合作伙伴共同发展。
　　公司依托在建筑及家居电器电机行业多年积累的电机及电控技术经验和优势，抓住全球新能源汽车行业发展的契机，在汽车关键零部件行业实施了积极有效的战略布局。在充分考虑行业差异尤其是汽车关键零部件产业的进入壁垒、时间经济效应等因素的前提下，公司先后并购重组了芜湖杰诺瑞、佩特来、上海电驱动等汽车关键零部件企业，在国内率先成功跨入新能源汽车动力总成系统行业。为进一步深化战略布局，公司近年来逐步加大对新能源汽车动力总成系统业务的投入，通过股权投资、战略合作、产学研等多种方式延伸到氢燃料电池及其关键零部件行业，形成了包括电机、电控、电池在内的完整的新能源汽车产业战略纵向“三电”业务布局，并逐步完善公司电机产业链布局，实现了产业的转型升级。
　　目前，公司已明确形成了“今天”-“建筑及家居电器电机”、“明天”-“车辆事业集团的新能源汽车电驱动系统”、“未来”-“氢燃料电池系统”的三级产业阶梯式发展战略方向；同时，公司将进一步发挥资本市场优势，促进公司与国际化技术合作，有效利用全球资源并使之得到合理高效配置，提升公司品牌形象，最终使公司发展成为全球最具竞争力的驱动系统产品和解决方案提供商，实现“大洋电机，转动地球”。
　　（2）BHM事业部发展
　　BHM事业部将通过推进生产智能化、数字化进程，提高精益生产管理水平等措施进一步提升产品质量，控制生产成本；通过优化生产线相关生产要素的配置，降低事业部的运营成本；完善海外生产基地布局，提升越南工厂产能及效率，持续推进墨西哥工厂的扩产，一方面充分利用其劳动力成本优势，另一方面可削弱国际贸易摩擦对公司出口产品带来的不确定性影响，进一步扩大公司产品的国际影响力。
　　业务战略方向上，BHM事业部以公司内部业务整合以及家电能效升级换代为契机，持续拓展电机与电力电子结合及电机与风机系统结合的业务，结合空气动力学原理，优化风轮、风道及蜗壳形状，为客户提供整体解决方案。随着国家“新基建”的快速推进，大数据中心、城际轨道交通等七大领域将迎来重大发展机遇，公司开发的外转子类风机产品，可为大数据中心、高铁轻轨、新风净化领域提供高可靠性、高效率、低噪音的通风产品。公司将抓住历史发展机遇，大力开拓数据中心机房风机系统、建筑用高效智能通风系统、畜牧业通风电机、大型商用空调压缩机密封电机等市场，提高产品附加值，扩大业务空间。
　　BHM事业部将通过上述措施实现产品结构优化、平台技术升级、生产成本降低，并深度挖掘增量市场业务份额，进而达到业务稳步增长的战略发展目标。
　　（3）EVBG事业部发展
　　车辆事业集团（EVBG）在产品研发方面，将充分利用中山、北京、上海、深圳、潍坊、芜湖、底特律等地研发中心联合研发的优势，持续完善自主研发的扁线油冷电机、碳化硅电机控制器、800V高压电驱动系统、深度耦合电驱动总成等新产品的性能，加强新能源汽车动力总成系统关键单元模块的产品集成与升级，在原有驱动电机、电控系统的基础上开展新能源汽车多合一控制器、电力电子与电机总成、新一代驱动电机、电机与变速箱集成等产品的研发；加快完成扁线电机生产线的建设投产工作，实现未来2-3年内将高功率密度扁线电机技术和多合一电驱动总成技术应用在公司80%以上的新能源汽车动力总成系统产品中，以此优化产品结构，巩固现有市场竞争力，进一步拓展中高端市场，建立起持久的品牌优势；通过与巴拉德等业内优秀企业的战略合作，依托领先的燃料电池技术，加快氢燃料电池关键零部件的研发，拓展氢燃料电池产品在特殊场景下的非道路工程机械、船舶、应急电源等领域的应用，完成新能源汽车产业战略纵向的“三电”业务布局，抢占新能源汽车核心零部件制高点。
　　在品牌和市场渠道方面，EVBG将继续发挥集团内部“佩特来”、“电驱动”、“杰诺瑞”多品牌差异化优势，利用技术与渠道优势，强化起动机与发电机售后市场，提升公司新能源汽车动力总成系统产品的市场竞争力，完善公司在汽车关键零部件市场的销售和服务体系；借助与上汽通用、印度塔塔、法国雷诺、韩国现代等合资/外资车厂的持续合作，巩固并不断拓展国内业务，同时加快新能源汽车动力总成系统国际业务的拓展，实现新能源汽车动力总成系统产业的快速发展。
　　综合以上方面，公司将集合车辆事业集团各子公司在技术、成本控制及精益生产、市场渠道、售后服务平台等方面的比较优势，吸收融合优秀的汽车企业文化，实施优势互补，凸显协同效应，加快产业优质资源整合，进一步提升公司品牌形象，深化车辆事业集团的整合与发展，为全球客户提供最优的电机驱动系统解决方案。
　　2、2023年经营目标及工作计划
　　（1）2023年经营目标
　　2023年公司将继续保持建筑及家居电器电机业务稳定增长，优化产品结构，加快高效智能电机、风机系统等高附加值产品的新品投产，确保利润目标达成；积极推进车辆事业集团以产品线为主线的矩阵式管理模式，实现战略合作项目落地，进一步稳定及扩大国内外高端市场；发挥氢燃料电池行业产业链布局优势，重点聚焦核心零部件的研发生产与销售。预计2023年公司营业收入将保持稳定增长，计划完成1,150,000.00万元，同比增长5.21%，预计营业成本916,000.00万元，同比增长5.16%；计划完成净利润50,690.00万元，同比增长19.32%，计划完成归属于母公司所有者的净利润为49,500.00万元，同比增长15.90%。
　　上述经营预算并不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素。
　　（2）2023年工作重点
　　①全面开展数字化建设
　　将BHM事业部数字化建设的经验向集团各事业部板块及子公司进行全面推广，推动数字化/智能化工厂建设，导入自动化智能化产线，提高自动化生产及智能制造水平，进一步落实数字化制造和数字化管理，实现企业数字化转型。
　　②深化精益生产
　　全员参与，大力推进防呆防错技术，建立管理者和员工的精益思维和文化，提高客户意识，成本效率意识；按照PDCA及SDCA循环管理方法，打通APQP五大环节，实施端到端的流程优化、标准化，强化一个流的需求拉动生产模式，减少各环节库存。
　　③提升产品及服务质量
　　以客户为中心，以研发为起点，以供应链为支撑，以质量为基础，以运营为重点，从设计、来料、制程、快速响应和主动服务五方面提升质量表现和客户满意度，为客户提供高性价比的产品，实现交付及时、质量稳定可靠，达到一流的品牌效应。
　　④持续推进管理队伍年轻化
　　大胆启用并培养年轻管理人员，推进干部队伍的年轻化，同时做好知识沉淀工作，搭建岗位知识库，为公司未来的持续稳定发展提供保障；全面推行强班组及利润中心建设，落实权益与责任相结合的激励措施，切实提高员工收入，激发人才的能动性以及最大化发挥信息技术的作用，增强员工自我认同感和工作使命感。
　　⑤推进战略新品投产
　　根据市场及客户需求，推进战略新品的市场投放，包括高效EC风机、扁线电机、高效高压电机控制器、离心式空压机、高压屏蔽水泵等系列产品；推动公司产品的更新迭代，提高新品开发时效性及经济性，实现前瞻研发项目的效益转化；加快氢燃料电池产业化建设，深化与相关合作方及客户的合作，共同推进氢燃料电池产品的推广应用。 收起▲